EKONOMİDEKİ GELİŞMELER

Transkript

1 EKONOMİDEKİ GELİŞMELER Ender YORGANCILAR Yönetim Kurulu Başkanı Meslek Komiteleri Ortak Toplantısı/

2 ABD POTANSİYEL BÜYÜMEYİ YAKALADI 2018 II. çeyrek: %4,2 *Şirket karlılıkları artıyor *Tarım dışı istihdam artıyor *Uzun vadede Trump ın politikalarının olumsuz yansımaları bekleniyor. Kaynak:Mahfi Eğilmez

3 ÇİN ESKİ HIZINDA BÜYÜYEMİYOR (%) 2018 II. çeyrek: %6,7 *Sanayi üretimindeki artış, hala istikrarın korunduğunun göstergesi *Çin MB, ekonomiyi canlandırmak için kredi genişlemesi planlıyor. Kaynak:Mahfi Eğilmez

4 EURO BÖLGESİ BÜYÜYOR (%) 2018 II. çeyrek: %2,1 *Avrupa Merkez Bankası faiz oranını sabit tuttu. *Banka, varlık alımlarını düşürerek, Aralık'ta son verecek. *İtalya, Portekiz gibi ülkeler riskini koruyor. Kaynak:Mahfi Eğilmez

5 TİCARET SAVAŞLARI ABD KORUMACILIĞI, ÇİN SERBEST TİCARETİ SAVUNUYOR! ABD ÇİN İRAN RUSYA TÜRKİYE AB MEKSİKA KANADA Yaptırım Yeni anlaşmalar NAFTA dan çıkış AB JAPONYA ile Tic. Anlş. RUSYA ya yaptırımı uzattı

6 TİCARETİN NABZI: BALTIK KURU YÜK ENDEKSİ ARTIŞ ORANI (%) 150,0 120,0 90,0 60,0 41,9 65,9 32,1 30,0 0,0 1,3-15,2-1,6-30,0-60,0-19,4-56,5-42,7-42,2-33,9 Kaynak: Investing Dünya Ticaret Hacminde 2017 yılında %4,7 ile son 7 yılın en yüksek artışı gerçekleşmişti yılında %4, yılında %4 artış bekleniyor.

7 PARA BİRİMLERİNİN DOLAR KARŞISINDA DEĞER KAYBI (%; 9,5 Aylık) Meksika Pesosu 3,9-5,3 Çin Yuanı -8,8-12,6-11,8-10,9-16,0-15,0 Endonezya Rupisi Uruguay Pezosu Hindistan Ruplesi Şili Pezosu Güney Afrika Randı Rus Rublesi -22,6 Brezilya Reali -40,3 Türk Lirası -53,6 Arjantin Pesosu -60,0-50,0-40,0-30,0-20,0-10,0 0,0 10,0 Kaynak: Bloomberg

8 DÜNYA GENELİNDE FAİZ ORANLARI (%) MB ÜLKE Faiz Oranı (%) Arjantin 60,0 Surinam 25,0 Türkiye 24,0 Venezuella 20,5 İran 18,0 Ukrayna 18,0 Mısır 16,8 Rusya 7,5 Çin 4,4 AB 2,0 ABD 2,0 İngiltere 0,8 TCMB nin 13 Eylül 2018 de gerçekleştirdiği faiz artırım kararıyla Türkiye dünya genelinde 3. sıraya yükseldi. Kaynak: Bloomberg

9 YÜKSEK BÜYÜMENİN SONU GELDİ (%) 14 13, ,1 11, ,2 8 7,7 7,4 5,3 6 4,8 3,9 4,2 5,4 6,9 7,3 5,2 5,2 4 4,9 2-0,8 3,4 4, I 2016-II 2016-III 2016-IV 2017-I 2017-II 2017-III 2017-IV 2018-I 2018-II -0,5 Büyüme(%) İmalat San. Üretim Endeksi (%) Kaynak: TÜİK

10 TÜRKİYE SIRASINI KAYBEDİYOR! (2017) ÜLKE GSYİH (MiLYON $) 1 ABD Çin Japonya Almanya İngiltere Hindistan Fransa Brezilya İtalya Kanada Rusya G. Kore Avustralya İspanya Meksika Endonezya Türkiye Hollanda S. Arabistan İsviçre Kaynak: Dünya Bankası 2018 II. çeyrek: <=775 Milyar Dolar Yani 18. sıra

11 PMI (İmalat Sanayi Yöneticileri) ENDEKSİ 60,00 54,70 55,30 54,90 55,60 52,30 51,70 53,50 53,60 53,50 52,80 52,90 55,70 51,80 Eşik Değer 50 50,00 48,70 49,70 48,90 46,80 49,00 40,00 Ağustos 2018 Çin: 50,6 ABD: 55,3 Almanya: 55,9 46,40 Tarihinin en kötü seviyeleri 46,40 Kaynak: ISO Markit PMI

12 CDS ENDEKSİ (Aylık Ortalama) 550,00 510,00 470,00 430,00 18/09/2018 CDS: 450 Tarihinin en kötü seviyesinde 451,98 530,33 390,00 350,00 310,00 270,00 230,00 190,00 150,00 278,62 245,04 236,72 204,08 230,25 191,50 191,73 206,60 179,80 174,89 172,30 177,48 163,62 182,62 170,95 251,01 296,71 199,26 310,14 Kaynak: Bloomberg 18/09/2018 CDS Arjantin: 605 Brezilya: 282 Almanya: 10

13 ARTAN MALİYETLER VE DAHA DA ARTMASI BEKLENEN ENFLASYON (%) SANAYİDE YAPILAN ZAM ARTIŞLARI Kaynak: EPDK ELEKTRİK DOĞALGAZ ,4 13, ,6 9, , ,0 38,0 33,0 Üretici Fiyat Endeksi 32,1 28,0 23,7 25,0 23,0 18,0 13,0 8,0 12,1 13,7 10,4 10,3 14,3 10,2 16,4 20,2 10,9 12,2 15,4 15,9 17,9 Tüketici Fiyat Endeksi Kaynak: TÜİK

14 FİNANSMAN SORUNU VE ÖZEL SEKTÖR BORÇLARININ RİSKİ (Milyon $) Net Döviz Pozisyonu (Haziran) (Milyon $) Kısa Vadeli Yurtdışı Kredi Borcu Ortalama kalan vade 100 gün (Haziran) (Milyon TL) Ticari Kredi ve Kredi Kartları Toplamı (Temmuz) Kaynak: TCMB-BDDK

15 SON 1,5 AYDA NELER YAPILDI? 1. Merkez Bankası nın TL likidite yönetimi ve Döviz likidite yönetimi ile likiditeyi ve bankacılık sistemini desteklemesi, 2. BDDK nın Swap işlemlerine sınırlama getirmesi ile spekülatif eğilimi önlemesi, Son olarak da, %25 sınırlamasına dahil edilen işlemlerin hesaplamasında 90 ilâ 360 gün vadeli işlemlerin %75, 360 gün ve üzeri vadeli işlemlerin ise %50 oranı uygulaması, 3. Bankalarımızın Genel Müdürlerinin piyasaya verdiği mesajlarla, panik ortamını gevşetmesi, 4. Hazine ve Maliye Bakanı Sn. Berat ALBAYRAK ın önce Yeni Ekonomik Modeli açıklaması, ardından yabancı yatırımcılarla bir görüşme gerçekleştirmesi, 5. ABD de seçili ürünlere ek vergi getirilmesi, 6. Türk Eximbank ın, TL cinsinden tahsis ettiği kredi limitlerini, limit sıkıntısı yaşanmaması için güncel kurları dikkate alarak artırması, 7. Reel sektörün, kur etkisi ile risk tutarını karşılamada yetersiz kalan kredileri için firmalardan ilave teminat istenmemesi, 8. Kur artışı nedeniyle, limit aşımı oluşan kredilerde limit aşımının dikkate alınmaması ve kredi kapama talebi yapılmaması, 9. Türk Lirası mevduatında 6 aya kadar olan vadelerde %15 olan stopaj oranının %5'e,1 yıla kadar vadeli TL mevduat hesaplarında vergi oranının %12'den %3'e, 1 yıldan uzun vadeli TL mevduat hesabında %10 olan vergi oranının %0'a çekilmesi, yıldan uzun vadeli döviz hesaplarından alınan %13'lük stopaj oranı değişmezken, vadesiz ya da 6 aya kadar vadeli döviz hesabının faizinden alınan %18'lik vergi oranının %20 ye, 1 yıla kadar vadeli döviz hesaplarından alınan stopaj oranının %15'ten %16'ya çıkarılması, 11. İş Bankası, Yapı Kredi, Garanti Bankası nın katılımı ile toplamda 8 banka KOBİ destek projesi kapsamında Kobilere 10 milyar TL'ye kadar yeni kredi imkanının sağlanması, KOBİ destek kredi faiz oranı aylık %1,85, yıllık %22 olması.

16 DÖVİZLE İLGİLİ ÖNEMLİ SON 3 DÜZENLEME RESMİ GAZETE'DE YAYIMLANAN TÜRK PARASI KIYMETİNİ KORUMA HAKKINDA KARARNAME 4 Eylül Tarihli Resmi Gazete kararı: Türkiye de yerleşik kişiler tarafından gerçekleştirilen ihracat işlemlerine ilişkin bedeller, ithalatçının ödemesini müteakip doğrudan ve gecikmeksizin ihracata aracılık eden bankaya transfer edilir veya getirilir. Bedellerin yurda getirilme süresi fiili ihraç tarihinden itibaren 180 günü geçemez. Söz konusu bedellerin en az %80 inin bir bankaya satılması zorunludur. 13 Eylül Tarihli Resmi Gazete kararı: Döviz üzerinden yapılan menkul ve gayrimenkul alım satım ve kiralama sözleşmeleri 30 gün içinde Türk lirasına dönüştürülecek. Türkiye de yerleşik kişilerin, bakanlıkça belirlenen haller dışında, kendi aralarında menkul ve gayrimenkul alım satım, taşıt ve finansal kiralama dahil her türlü menkul ve gayrimenkul kiralama leasing ile iş, hizmet ve eser sözleşme bedeli ve bu sözleşmelerden kaynaklanan diğer ödeme yükümlülükleri döviz cinsinden veya dövize endeksli olarak kararlaştırılamaz bendi eklendi. 15 Eylül Tarihli Resmi Gazete kararı: GEÇİCİ MADDE 1 (1) 1/1/2023 tarihine kadar, Kanunun 376. maddesi kapsamında sermaye kaybı veya borca batık olma durumuna ilişkin yapılan hesaplamalarda, henüz ifa edilmemiş yabancı para cinsi yükümlülüklerden doğan kur farkı zararları dikkate alınmayabilir.

17 SANAYİ VE TEKNOLOJİ BAKANLIĞI DESTEKLERİ

18 YERLİ MAKİNE DESTEĞİ

19 KÜRESEL RİSKLERİMİZ 1. Ticaret savaşlarının derinleşmesi (ABD-Çin ve ABD-AB) 2. Kırılgan ülkelerde ülkelerdeki risklerin realizasyonu ve bunun dış kaynak bağımlısı gelişmekte olan ülkelere olası olumsuz yansımaları, 3. Yeni bir küresel yavaşlama dalgasının yaşanması, 4. ABD de devam eden davaların sonuçlanmasına bağlı olası mali riskler, 5. Türkiye-ABD ilişkilerindeki belirsizliklerin artması, 6. İran-İsrail-ABD ile Rusya-Suriye-ABD hattında gerginliğin yükselmesi, 7. Petrol fiyatlarında, jeopolitik risklere bağlı olası artışlar.

20 ULUSAL RİSKLERİMİZ: ZOR BİR 2019 BİZİ BEKLİYOR! 1. Ekonomide ciddi yavaşlama, hatta 2018 son çeyreği ile 2019 yılının ilk yarısında küçülme ihtimalinin varlığı, 2. Maliyet enflasyonunun ön planda olduğu, durgunluğun belirginleştiği zorlu stagflasyonist süreç ve bunun getireceği fiyatlama zorlukları, 3. Açık pozisyona bağlı olarak büyük kur zararı ile karşılaşan firmaların partnerlerine olası domino etkisi, 4. Başta inşaat olmak üzere talep yetersizliği nedeniyle bazı sektörlerdeki firmaların ödeme güçlüğüne düşmesinin yansımaları, 5. Ekonominin enflasyon-faiz, enflasyon-ücret sarmalına girerek, kur avantajının getirdiği rekabet avantajını kısa sürede kaybetmesi, 6. Kredi faizlerindeki artışlar nedeniyle iç talepte belirginleşecek yavaşlama, 7. İdlib, Afrin hattında ortaya çıkabilecek ilave sorunlar ve özellikle de yeni bir göç dalgasının yaşanması, 8. Yerel seçimlerin gerekli ekonomik önlemlerin alınmasını olumsuz yönde etkilemesi, 9. Orta Vadeli Program ın beklentilere cevap verememesi.

21 @ebsoorgtr