ALLIANZ YAŞAM VE EMEKLİLİK A. Ş. BİRİNCİ KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU ÎZAHNAME TADİL METNİ

Transkript

1 ALLIANZ YAŞAM VE EMEKLİLİK A. Ş. BİRİNCİ KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU ÎZAHNAME TADİL METNİ "Allianz Yaşam ve Emeklilik A. Ş. Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu" izahnamesinin Bölüm (V) "FON BİRİM PAY DEGERININ, FON NET VARLIK DEĞERİNİM VE FON PORTFÖY DEGERÎNÎN BELİRLENME ESASLARI" başlığı altmdaki (5. 5) maddesi ve Bölüm (VII) "FON MALVARLIGINDAN KARŞILANACAK HARCAMALAR VE KURUCU'NUN KARŞILADIĞI GİDERLER" başlığı altındaki ( ) Fon PortfÖyündeki Varlıkların Alım Satımına Aracılık Eden Kuruluşlar ve Aracılık işlemleri için Ödenen Komisyonlar maddesi. Sermaye Piyasası Kurulu'ndan alınan /.?.1-.. / '? tarih ve 3. '3-S.:Q^. -. S. :. l. 63. Q.. saydı izin doğrultusunda aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir. ESKİ EKIL: V. FON BİRİM PAY DEĞERININ, FON NET VARLIK DEĞERININ VE FON PORTFÖY DEGERININ BELİRLENME ESASLARI 5.5. Fon portfoyünde yer alan varlıkların değerlemesine ilişkin olarak. Yönetmelik uyarınca fon kurulu kararı ile belirlenen değerleme esasları aşağıdaki gibidir: ileri Valörlü Altın işlemleri ileri valörlü altın işlemlerinde BIST Kıymetli Madenler Piyasası günlük bülteninde bu işlemi değerlemek üzere fiyat bulunmadığı takdirde, Takasbank uygulamasma paralel olarak, (T+l) gününde değerleme işlem yapılan günkü işlem fiyatı ile yapılır. Bu şekilde fon portföyüne birden fazla fiyattan işlem yapilmasi durumunda, değerleme yapılan işlemlerin ağırlıklı ortalama fiyatı ile yapılır. T+2 ve daha ileri valörlü işlem yapi lmasi halinde, işlem tarihinden sonraki günlerde BIST Kıymetli Madenler Piyasası günlük bülteninde değerleme fiyatı bulunmuyorsa değerleme valör tarihinden işlem tarihine doğru gidilerek BtST Kıymetli Madenler Piyasası günlük bülteninde bulunacak ilk fiyatla yapılır. Yabancı Ortaklık Payları ve Yabancı Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları Yabancı ortaklık paylannm ve yabancı Borsa Yatırım Fonu katılma paylannm değerlemesinde veri alınacak öncelikli veri dağıtım kanalı Reuters'dır. Reuters'dan veri alınamaması durumunda Bloomberg'den veri alınır. Yabancı ortaklık paylannm ve yabancı Borsa Yatırım Fonu katılma paylannın değerlemesinde, Türkiye saati ile 17:00-17:30 saat aralığında Reuters'dan, Reuters'dan veri alınamaması durumunda Bloomberg'den alınacak olan o günkü tüm işlemlerin ağırlıklı-ortalama fiyatı kullanılır..f^'f' *r,'v'..'.' Y '-^- Değerleme gününde ilgili borsada işrem'.'geçriıeniesi h^linde son işlem tarihindeki değerleme fiyatı kullanılır. (: s /'. ;-. ''.-., -s, r LL. Y^WVEEMEKL'İKA. Ş.

2 Dış Borçlanma Araçları, Yabancı Borçlanma Araçları Borsa dışında yapılan dış borçlanma araçları, yabancı borçlanma araçlannm değerlemesinde veri alınacak öncelikli veri dağıtım kanalı Bloomberg'dir. Bloomberg'den veri alınamaması durumunda Reuters'dan veri alınır. Türkiye saati ile itibariyle temiz fiyat olarak ilgili kıymetin alış/satış fiyatınm ortalamasi alınır. Değerlemede kullanılacak kirli fiyat, temiz fiyatın üzerine değerleme tarihine kadarki birikmiş kupon faizinin eklenmesi yoluyla bulunur. Değerleme gününde alış/satış fiyatı oluşmamış kıymetlerin değerleme fiyatı ise, bir önceki değerleme fiyatınm son değerleme tarihindeki iç verim oranı (işlemiş faizin eklemnesi yoluyla) ile ilerletilmesi yoluyla bulunur. Yapılandınlmış Yatırım Araçları Yapılandınlmış yatırım araçları değerlemesinde borsada ilan edilen kapanış fiyatımn kullanilmasi esastır. Kapanış fiyatmın olmamasi durumunda Türkiye saati ile 17:00-17:30 saat aralığmda alınacak olan o günkü tüm işlemlerin ağırlıklı ortalama fiyatı kullanılır. Ağırlıklı ortalama fiyata ulaşılmaması durumunda öncelikli olarak Bloomberg'de, Bloomberg'den veri alınamaması durumunda Reuters'da ilan edilen güncel fiyat kullanılır. Değerleme güminde her iki veri dağıtım kanalinda da güncel fiyat ilan edilmemesi halinde ihraççı tarafindan sağlanan alış ve satış kotasyonlannın ortalamasi alinarak hesaplanan güncel fiyat. Fon Hizmet Birimine iletilerek değerleme yapılır. Türkiye'de ihraç edilip borsada işlem görmeyenler için (ihraç belgesi Kurulca onaylanan) öncelikli olarak Bloomberg'de, Bloomberg'den veri alınamaması durumunda Reuters'da ilan edilen güncel fiyat kullanılır. Değerleme gününde her iki veri dağıtım kanalinda da güncel fiyat ilan edilmemesi halinde ihraççı tarafindan sağlanan alış ve satış kotasyonlarımn ortalamasi alinarak hesaplanan güncel fiyat, Fon Hizmet Birimine iletilerek değerleme yapılır. Yukandaki yöntemlerle değerleme fiyatı elde edilememesi durumunda bir önceki değerleme gününde kullanılan değerleme fiyatı kullanılır. Fonvard Sözleşmeleri Borsa dışı forward işlemler dayanak varlığın spot fiyatı baz alinarak hesaplanan teorik fiyat ile değerlenmektedir. Dayanak varlığın spot fiyatı olarak; forward sözleşmenin konusunun döviz olmasi durumunda değerleme günündeki T. C. Merkez Bankasi alış ve satış kuru ortalamasi, borçlanma araçları için ise, değerleme günü itibariyle en güncel günlük ağırlıklı ortalama fiyatı kullanılacaktır. Bulunan spot değerler, değerleme günü ile forward işlemin vade tarihi arasındaki gün sayısına tekabül eden uygun TL ve döviz piyasa faizleri ile (dayanak varlığın döviz olmasi durumunda ise öncelikli olarak Bloomberg, Bloomberg'den veri alınamaması durumunda Reuters'dan alınacak olan "swap point" kadar) ilerletilecek ve teorik fiyata ulaşılacaktır. Farklı dayanak varhklannm kullanilmasi durumunda ise piyasa fiyatım en iyi yansıtacak yöntemler kullanılır. Swap Sözleşmeleri Borsa dışmda taraf olunan swap sfizte^aglerinin değerlemesinde öncelikli olarak Reuters'da, Reuters'dan veri alınamam. ^^dlıre&ancea Bloomberg'de ilan edilen ilgili para birimlerinin LIBOR/zımni faiz oranlaffl il? Uçğerleme günündeki TCMB alış ve satış kuru ortalamasi kullanılır. Değerleme gnnün<ie, swa.p. sozleşmesinin değeri vadedeki para ^ LL', ^Y. 1VEEM3<ÜLlii< y

3 birimlerinin ilgili faiz oranları kullanılarak değerleme gününe indirgenmiş nakit akışlarının Türk Lirası cinsi karşılığıdır. Borsa Dışı Opsiyon Sözleşmeleri Borsa dışında taraf olunan opsiyon sözleşmelerinin değerlemesi opsiyon sağlayıcısı tarafindan verilen alış fiyatı ile yapılır. Değerleme gününde opsiyon sağlayıcısının fiyat verememesi halinde (resmi tatil, v.b.) bir önceki değerleme fiyatı kullanılır. Vadeli işlem Sözleşmelerinin Değerleme Esasları Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar portföy değeri tablosundan çıkarılmadan aynı şekilde değerlenmeye devam edilmelidir. Vadeli işlem sözleşmelerinde değerleme günü itibariyle oluşan kar veya zarar portföy değeri tablosunda yer alan teminatlara eklenir ve düşülür. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle oluşan kar ve zarar teminatlarla ilişkilendirileceği için portföy değeri tablosunda vadeli işlem sözleşmelerinin değeri sıfır olarak gösterilir. Portföy değeri tablosunda kapatılmamış vadeli işlem sözleşmeleri kısa ve uzun pozisyon başlığı altında gösterilir. ileri Valörlü Tahvil-Bono Işlemlerinüı Değerleme Esasları ileri valöriü alınan tahvil-bono işlemleri, valör tarihine kadar diğer tahvil-bono işlemlerinin arasina dahil edilmez, ileri valörlü satılan tahvil-bono ise valör tarihine kadar portföy değeri tablosunda kalmaya ve değerienmeye devam eder. İleri valörlü tahvil-bono alım ve satım işlemleri ayrı bir vadeli işlem sözleşmesi olarak değerlenir, işlem tutarları ise valör tarihine kadar takastan alacak veya takasa borç olarak takip edilir. ileri valörlü sözleşmenin değeri alış ve satış işlemlerinde aynı yöntemle hesaplanırken işlem alış ise pozitif (+), satış ise negatif (-) bir değer olarak portföy değeri tablosuna yansır. Aynı valörde ve aynı nominal değerde hem alış hem de satış yapılmış ise portföy değeri tablosunda her iki işlem aynı değerde fakat alış işlemi pozitif (+) satış işlemi ise negatif (-) olarak gözükecektir. Bu şekilde açtığı pozisyonu ters işlemle kapatmış olan fonlarda bu işlemler portföy değeri üzerinde bir etki yaratmayacaktır. ileri valörlü işlemlerin değerlemesi ise aşağıdaki fomıüle göre yapılacaktır: işlemin Değeri = Vade sonu Değeri /(1+Bileşik Faiz/100)(vltg/365) Vade Sonu Değer: Alım satım yapılan tahvil-bononun nominal değeri Bileşik Faiz: Varsa değerleme gününde BtST'de valör tarihi işlemin valör tarihi ile aynı olan işlemlerin ağırlıklı ortalama faiz oranı, yoksa değerleme gününde BtST'de aynı gün valörlü gerçekleşen işlemlerin ağırlıklı ortalama faiz oranı, yoksa en son aynı gün valöriü olarak işlem gördüğü gündeki aynı gün valöriü işlemlerin ağırlıklı ortalama faiz oranı, bu da yoksa ihraç tarihindeki bileşik faiz oranıdır. Vadeye Kalan Gün (VKG): ilgili kıymetin itfa tarihi ile valör tarihi arasındaki farktır. Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, BIST Borçlanma Araçları Piyasası Repo-Ters Repo Pazan'nda aynı gün ilgili vadede gerçsy»ş«ii.grtalama faiz oranı ile değerlenir, ilgili vadede BIST'de işlem geçmemiş olmasi jt6ituiııjb a. es^şon değerleme oranı ile Fon Hizmet Bölümü tarafindan değerleme yapılır. / '~ /, --., <?. ;- ^ A.A Aı EK].İÜK^.

4 YENİ EKIL: V. FON BİRİM PAY DEĞERININ, FON NET VARLIK DEĞERINİN VE FON PORTFÖY DEGERÎNÎN BELİRLENME ESASLARI 5.5. Fon portföyünde yer alan varlıkların değeriemesine ilişkin olarak. Yönetmelik uyarınca fon kurulu kararı ile belirlenen değerleme esasları aşağıdaki gibidir: ileri Valörlü Altın işlemleri ileri valöriü altın işlemlerinde BİST Kıymetli Madenler Piyasası günlük bülteninde bu işlemi değerlemek üzere fiyat bulunmadığı takdirde, Takasbank uygulamasına paralel olarak, (T+l) gününde değerleme işlem yapılan günkü işlem fiyatı ile yapılır. Bu şekilde fon portfoyüne birden fazla fiyattan işlem yapilmasi durumunda, değerleme yapılan işlemlerin ağırlıklı ortalama fiyatı ile yapılır. T+2 ve daha ileri valörlü işlem yapilmasi halinde, işlem tarihinden sonraki günlerde BtST Kıymetli Madenler Piyasası günlük bülteninde değerleme fiyatı bulunmuyorsa değerleme valör tarihinden işlem tarihine doğru gidilerek BÎST Kıymetli Madenler Piyasası günlük bülteninde bulunacak ilk fiyatla yapılır. Yabancı Ortaklık Payları ve Yabancı Borsa Yatırım Fonu Katılma Payları Yabancı ortaklık paylannın ve yabancı Borsa Yatırım Fonu katılma paylannm değerlemesinde veri alınacak öncelikli veri dağıtım kanalı Reuters'dır. Reuters'dan veri alınamaması durumunda Bloomberg'den veri alınır. Değerleme anında payların ilgili borsada ilgili değerleme gününe ilişkin kapanış fiyatı oluşmuşsa kapanış fiyatı, işlemler devam ediyorsa Türkiye saati ile 17:00-18:00 saat aralığında Reuters'dan, Reuters'dan veri alınamaması durumunda Bloomberg'den alınacak olan o günkü tüm işlemlerin ağırlıklı ortalama fiyatı kullanılır. Değerleme gününde ilgili borsada işlem geçmemesi halinde son işlem tarihindeki kapanış fiyatı kullanılır. Dış Borçlanma Araçları, Yabancı Borçlanma Araçları Borsa dışında yapılan dış borçlanma araçları, yabancı borçlanma araçlannın değeriemesinde veri alınacak öncelikli veri dağıtım kanalı Bloomberg'dir. Bloomberg'den veri alınamaması durumunda Reuters'dan veri alınır. Türkiye saati ile itibariyle temiz fiyat olarak ilgili kıymetin alış/satış fiyatının ortalamasi alınır. Değerlemede kullanılacak kirli fiyat, temiz fiyatın üzerine değerleme tarihine kadarki birikmiş kupon faizinin eklenmesi yoluyla bulunur. Değerleme gününde alış/satış fiyatı oluşmamış kıymetlerin değerleme fiyatı ise, bir önceki değerleme fiyatının son değerleme tarihindeki iç verim oranı (işlemiş faizin eklenmesi yoluyla) ile ilerletilmesi yoluyla bulunur. Yapılandınlmış Yatırım Araçları Yapılandınlmış yatırım araçları değeriemesinde borsada ilan edilen kapanış fiyatmın kullanilmasi esastır. Kapanış fiyatının olmamasi durumunda Türkiye saati ile 17:00-17:30 saat aralığında alınacak olan o günkü tüm işlemlerirı<ag îifîp8ıstglama fiyatı kullanılır. ^y t-. - ''.-'/?>. ı. * î'\ Ağırlıklı ortalama fiyata^üla^ltmamas. ı düî-umunda öncelikli olarak Bloomberg'de, Bloomberg'den veri alınamamasi? duıamynaa;]<!:euteı 'da ilan edilen güncel fiyat kullanılır, ç LLI EEMEKLÜ^ç.

5 Değerleme gününde her iki veri dağıtım kanalinda da güncel fiyat ilan edilmemesi halinde ihraççı tarafindan sağlanan alış ve satış kotasyonlannm ortalamasi alinarak hesaplanan güncel fiyat, Fon Hizmet Birimine iletilerek değerleme yapılır. Türkiye'de ihraç edilip borsada işlem görmeyenler için (ihraç belgesi Kurulca onaylanan) öncelikli olarak Bloomberg'de, Bloomberg'den veri alınamaması durumunda Reuters'da ilan edilen güncel fiyat kullanılır. Değerleme gününde her iki veri dağıtım kanalinda da güncel fiyat ilan edilmemesi halinde ihraççı tarafindan sağlanan alış ve satış kotasyonlannın ortalamasi alinarak hesaplanan güncel fiyat, Fon Hizmet Birimine iletilerek değerleme yapılır. Yukarıdaki yöntemlerle değerleme fiyatı elde edilememesi durumunda bir önceki değerleme gününde kullanılan değerleme fiyatı kullanılır. Fonvard Sözleşmeleri Borsa dışı forward işlemler dayanak varlığın spot fiyatı baz alinarak hesaplanan teorik fiyat ile değerlenmektedir. Dayanak varlığın spot fiyatı olarak; fonvard sözleşmenin komşunun döviz olmasi dummunda değerleme günündeki T. C. Merkez Bankasi alış ve satış kuru ortalamasi, borçlanma araçları için ise, değerleme günü itibariyle en güncel günlük ağırlıklı ortalama fiyatı kullanılacaktır. Bulunan spot değerler, değerleme günü ile forvvard işlemin vade tarihi arasındaki gün sayısma tekabül eden uygun TL ve döviz piyasa faizleri ile (dayanak varlığın döviz olmasi durumunda ise öncelikli olarak Bloomberg, Bloomberg'den veri alınamaması durumunda Reuters'dan alınacak olan "swap point" kadar) ilerletilecek ve teorik fiyata ulaşılacaktır. Farklı dayanak varlıklarmın kullanilmasi durumunda ise piyasa fiyatım en iyi yansıtacak yöntemler kullanılır. Swap Sözleşmeleri Borsa dışmda taraf olunan swap sözleşmelerinin değerlemesinde öncelikli olarak Reuters da, Reuters'dan veri alınamaması durumunda Bloomberg'de ilan edilen ilgili para birimlerinin LIBOR/zımni faiz oranları ile değerleme günündeki TCMB alış ve satış kuru ortalamasi kullanılır. Değerleme gününde swap sözleşmesinin değeri vadedeki para birimlerinin ilgili faiz oranları kullanılarak değerleme gününe indirgenmiş nakit akışlarmın Türk Lirası cinsi karşılığıdır. Borsa Dışı Opsiyon Sözleşmeleri Borsa dışında taraf olunan opsiyon sözleşmelerinin değerlemesi opsiyon sağlayıcısı tarafindan verilen alış fiyatı ile yapılır. Değerleme gününde opsiyon sağlayıcısınm fiyat verememesi halinde (resmi tatil, v.b.) bir önceki değerleme fiyatı kullanılır. Vadeli işlem Sözleşmelerinin Değerleme Esasları Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar portföy değeri tablosundan çıkarılmadan aynı şekilde değerlenmeye devam edilmelidir. Vadeli işlem sözleşmelerinde değerleme günü itibariyle oluşan kar veya zarar portföy değeri tablosunda yer alan teminatlara eklenir ve düşülür. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle oluşan kar ve zarar teminatlarla ilişkilendirileceği için portföy değeri tablosunda vadeli işlem sözleşmelerinin değeri sifir olarak gösterilir. Portföy değeri JabtoStEtRfcujcapatıImamış vadeli işlem sözleşmeleri kısa ve uzun pozisyon başlığı altında gög^i-ilff^.%ab- ^ ff.-;:^'^.. X ',+ II... s L!A c

6 ileri Valörlü Tahvil-Bono Işlemlerinin Değerleme Esasları ileri valörlü alınan tahvil-bono işlemleri, valör tarihine kadar diğer tahvil-bono işlemlerinin arasina dahil edilmez, ileri valörlü satılan tahvil-bono ise valör tarihine kadar portföy değeri tablosunda kalmaya ve değerlenmeye devam eder. İleri valörlü tahvil-bono alım ve satım işlemleri ayrı bir vadeli işlem sözleşmesi olarak değerlenir, işlem tutarları ise valör tarihine kadar takastan alacak veya takasa borç olarak takip edilir. ileri valörlü sözleşmenin değeri alış ve satış işlemlerinde aynı yöntemle hesaplanırken işlem alış ise pozitif (+), satış ise negatif (-) bir değer olarak portföy değeri tablosuna yansır. Aynı valörde ve aynı nominal değerde hem alış hem de satış yapılmış ise portföy değeri tablosunda her iki işlem aynı değerde fakat alış işlemi pozitif (+) satış işlemi ise negatif (-) olarak gözükecektir. Bu şekilde açtığı pozisyonu ters işlemle kapatmış olan fonlarda bu işlemler portföy değeri üzerinde bir etki yaratmayacaktır. ileri valörlü işlemlerin değerlemesi ise aşağıdaki formüle göre yapılacaktır: işlemin Değeri = Vade sonu Değeri /(1+Bileşik Faiz/100)(vlcg/365) Vade Sonu Değer: Alım satım yapılan tahvil-bononun nominal değeri Bileşik Faiz: Varsa değerleme gününde BIST'de valör tarihi işlemin valör tarihi ile aynı olan işlemlerin ağırlıklı ortalama faiz oranı, yoksa değerleme gününde BlST'de aynı gün valörlü gerçekleşen işlemlerin ağırlıklı ortalama faiz oranı, yoksa en son aynı gün valörlü olarak işlem gördüğü gündeki aynı gün valörlü işlemlerin ağırlıklı ortalama faiz oranı, bu da yoksa ihraç tarihindeki bileşik faiz oranıdır. Vadeye Kalan Gün (VKG): ilgili kıymetin itfa tarihi ile valör tarihi arasındaki farktır. Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, BIST Borçlanma Araçları Piyasası Repo-Ters Repo Pazarı nda aynı gün ilgili vadede gerçekleşen ortalama faiz oranı ile değerlenir, ilgili vadede BIST'de işlem geçmemiş olmasi durumunda en son değerleme oranı ile Fon Hizmet Bölümü tarafindan değerleme yapılır. ESKİ EKIL: VII. FON MALVARLIGINDAN KARŞILANACAK HARCAMALAR VE KURUCU'NUN KARŞILADIĞI GÎDERLER: Fon portföyünde yer alan varlıkların alım satımına Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A. Ş. ve Yapı ve Kredi Bankasi A. Ş. aracılık etmektedir. Fon portfoyüne yapılan pay alım satım işlemlerine ise ayrıca ATA Yatırım Menkul Değerler A. Ş., Burgan Yatırım Menkul Değerler A. Ş., ERSTE Securities Istanbul Menkul Değerler A. Ş., Finans Yatırım Menkul Değerler A. Ş., Oyak Yatırım Menkul Değerler A. Ş., TEB Yatırım Menkul Değerler A. Ş., Ziraat Yatırım Menkul Değerler A. Ş., ING Yatırım Menkul Değerler A. Ş., Gedik Yatırım Menkul Değerler A. Ş., BGC PaıtiBfiEfeeMenkul Değerler A. Ş., iş Yatırım Menkul Değerler A. Ş., Credit Suisse AĞ ve Myr?&ÇlıfnçfrTW;nm Bank A. Ş. aracılık etmektedir. Söz konuşu aracılık işlemleri için uygulayan îomisyon;praı)l. an aşağıda yer almaktadır: A JA, AM KLİÜK&. c

7 l) Pay komisyonu: ilgili kurumun komisyon tarifesine göre ile aralıgmda değişkenlik göstermektedir. 2) Sabit getirili menkul kıymet komisyonu: ) Yabancı pay komisyonu:0,0009 ile 0,0014 arası 4) Takasbank para piyasası komisyonu: 1-7 gün vadeli Uzun Vadeli *gün sayisi 5) Borsa Para Piyasası Komisyonu: 0, 00002*gün sayisi 6) VIOP komisyonu: 0,0002 ile arası 7) Repo/ters repo komisyonu: * gün sayisi 8) Altın işlem komisyonu: Yukandaki komisyon oranlanna BSMV dahil olmayıp. Borsa Istanbul tarafindan tahsil edilen borsa payı ve tescil ücreti dahildir. YENİ EKIL: VII. FON MALVARLIGINDAN KARŞILANACAK HARCAMALAR VE KURUCU'NUN KARŞILADIĞI GİDERLER: Fon Portfoyündeki Varlıkların Alım Satımma Aracılık Eden Kuruluşlar ve Aracılık işlemleri için Ödenen Komisyonlar Fon portfoyünde yer alan varlıkların alım satımına Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A. Ş. ve Yapı ve Kredi Bankasi A. Ş. aracılık etmektedir. Fon portfoyüne yapılan pay alım satım işlemlerine ise ayrıca ATA Yatırım Menkul Değerler A. Ş., Finans Yatırım Menkul Değerler A. Ş., Oyak Yatırım Menkul Değerler A. Ş., TEB Yatırım Menkul Değerler A. Ş., Ziraat Yatırım Menkul Değerler A. Ş., TNG Yatırım Menkul Değerler A. Ş., Gedik Yatırım Menkul Değerler A. Ş., BGC Partners Menkul Değerler A. Ş., tş Yatırım Menkul Değerler A. Ş., Credit Suisse AĞ ve Merrill Lynch Yatırım Bank A. Ş. aracılık etmektedir. Söz konuşu aracılık işlemleri için uygulanan komisyon oranları aşağıda yer almaktadır: l) Pay komisyonu: ilgili kurumun komisyon tarifesine göre ile aralığında değişkenlik göstermektedir. 2) Sabit getirili menkul kıymet komisyonu: ) Yabancı pay komisyonu:0,0014 4) Takasbank para piyasası komisyonu: 1-7 gün vadeli Uzun Vadeli *gün sayisi 5) Borsa Para Piyasası Komisyonu: 0, 00002*gün sayisi 6) VIOP komisyonu: ) Repo/ters repo komisyonu: * gün sayisi 8) Altın işlem komisyonu: Yukandaki komisyon oranlanna BSMV dahil olmayıp, BIST tarafindan tahsil edilen borsa payı ve tescil ücreti dahildir.. ^- '^, t ^ L!/> A;,SMWiEMEKLİLİK A.