METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR

Transkript

1 METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor, MetLife Emeklilik ve Hayat A.Ş. Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerini, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu ve ilgili dönemin son iş günü itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını katılımcılara sunmak amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2017 yılı genel olarak risk alma iştahının küresel ölçekte geçen yıllara nazaran daha yüksek olduğu bir ortamda geçti. Obama dan görevi devir alan ABD Başkanı Trump ın genişleyici mali politikalarının yaratacağı büyüme/enflasyon etkisine karşı FED in para politikasında nasıl tepki vereceği konusu gündemi hep meşgul etti. FED beklendiği gibi 2017 yılında Mart, Haziran ve Aralık aylarında üç kez 25 baz puan (%0,25) faiz artışı politika faizini toplamda 75 baz puan artırdı ve %1,25-%1,50 aralığına yükseltti. ABD 2 yıllık bono faizleri %1.19 dan %1.89 a yükselerek faiz artışlarına eşlik etti. ABD de 2017 yılında işsizlik oranı %4.7 den %4.1 e düşerken, çekirdek enflasyonun %2.2 den %1.8 e geriledi. Ekonomik aktivitede son yıllarda yakalanan güçlü büyümeye rağmen saatlik kazançlarda aynı etkinin pek görülmemesi nedeniyle enflasyon hedefine 2017 yılında da ulaşılamadı. AB tarafında ise büyük parasal teşviklerle 2016 yılında gücünü göstermeye başlayan ekonomik büyüme küresel krizin etkilerinin artık geride kaldığını teyit etti. Avrupa Merkez Bankası nın (ECB) para politikasındaki destekleyici duruşu ve enflasyon tarafında henüz beklediğini bulamayan FED in beklentiden fazla faiz artırımı yapmaması global piyasaları fazlasıyla mutlu etti yılında FED den 25 baz puanlık üç faiz artırımı bekleniyor. Enflasyon ve saatlik ücretlerdeki artışlar yükselirse ilave faiz artışı gündeme gelebilir ki bu durumda piyasaların risk iştahı kaçacaktır. Nitekim, küresel risk algısını ölçen VIX endeksi 2017 yılında tarihi düşük seviyelerde seyrederek yatırımcılardaki aşırı iyimserliği ortaya koydu yılının başında ise VIX endeksinde sert yükselişler gözlemlemeye başladık ki, bu da risk alma iştahının düşmesi anlamına geliyor. Japonya da ekonomik büyümedeki toparlanmaya karşın enflasyon üzerindeki aşağı yönlü risklerin sürmesi nedeniyle genişleyici para politikasından çıkış için henüz erken. Çin de ise büyüme hızı bir miktar toparlanarak %6.8 seviyelerinde gerçekleşirken yıllık tüketici fiyat enflasyonu ise %1.85 olarak gerçekleşti yılında ABD ye AB nin de aynı şekilde eşlik etmesi ile coşan ekonomik büyümenin etkileri hammadde fiyatlarına da yansıdı. Amerikan Doları bazında petrol fiyatları %17, bakır fiyatları %30, alüminyum fiyatları %31, altın fiyatları %13, pamuk fiyatları %12 yükseldi. Merkez bankalarının hala yeterince gevşek olan para politikasından alınan enerjiyle S&P 500 hisse senedi endeksi %19.70, Almanya DAX endeksi %12.50, Japonya Nikkei endeksi %19 yükselişle yılı kapattı. Çin borsası Shang %6.57, Brezilya borsası Bovespa %26.7 yükselirken, gelişmekte olan ülkelerdeki hisse senetlerinin getirisini ölçen MSCIEM endeksi %36 yükseldi. Türkiye BİST-100 ulusal endeksindeki yükseliş ise %47.6 oldu. IMF Raporu'na göre, 2017 yılında %3.7 büyüdüğü tahmin edilen dünya ekonomisi döneminde tam kapasite sayılacak %3.9 a hızlanacak da Gelişmiş Ülkeler sırası ile %2.3 ve %2.2, Türkiye nin de dahil olduğu Gelişmekte Olan Ülkeler (GOÜ) ise %4.9 ve %5 büyüyecek. Uluslararası ticaret hacmi ise büyük finansal krizden bu yana ilk kez dünya büyümesini aştı 1

2 İçeride başkanlıkla ilgili anayasa değişikliği 16 Nisan daki referandumda %51.41 ile kabul edildi. Anayasa değişiklik referandumundan evet çıkması ile yakın dönemde seçim olmayacağı beklentisi piyasalar tarafından olumlu karşılandı. Ekonomide 2017 nin en belirleyici konusu ise KOBİ lerin ve ihracatçıların finansmana erişiminin kolaylaştırılması amacıyla 250 milyar TL hacminde Hazine garantili Kredi Garanti Fonu kefalet uygulaması, Bakanlar Kurulu Kararı ile kabul edildi. Onbinlerce firmanın faydalandığı fondan sağlanan krediler ekonomik büyümeyi coştururken, TL kaynak yaratmakta zorlanan bankalar mevduat faizlerini yukarı taşımak zorunda kaldılar. Enflasyon ve cari açık da bu güçlü kredi/büyüme dalgasından etkilenerek beklentileri bir hayli aştı. ABD ile yaşanan vize krizi, AB ile müzakerelerin durması, vize ve mülteci krizi, Suudi Arabistan ın başını çektiği Arap ülkeleriyle Katar arasındaki gerilimin Türkiye ye etkisi, Suriye ye TSK nın askeri harekatı gibi olaylar nedeniyle piyasalar sert düşüşler yaşasa da yılın genelinde güçlü bir performans sergilendi. Kredi Garanti Fonundan bulduğu güçle ekonomi 3. çeyrekte %11.1 gibi rekor seviyede büyüdü. Yılın tamamında büyümenin %7 yi aşması bekleniyor. Ekonomik aktiviteye ilişkin fikir veren endekslerden TÜİK sanayi üretim endeksi yılı %8.3 artarak kapatırken, TCMB reel kesim güven endeksi %5.8, TÜİK tüketici güven endeksi %2.7, TCMB imalat sanayi kapasite kullanım oranı endeksi %1.3, TCMB konut fiyat endeksi ise %11.1 yükseldi yılında açıklanan verilere bakıldığında ise konut fiyatlarındaki artış hızının bir hayli düştüğü göze çarpıyor. İnşaat gibi büyümede lokomotif olan sektördeki yavaşlama 2018 yılında önemli gündem maddesi olacak gibi görünüyor. Diğer yandan KGF kredilerindeki sönümlenme ile birlikte 2017 yılındaki yüksek büyüme hızını 2018 yılında yakalamak pek mümkün görünmüyor. Sürekli yükselerek 50 milyar USD seviyelerini aşan yıllık cari açık, TL deki olası güç kaybı, enflasyonun çift hanelerde olması daha fazla mali ve parasal teşvikin önünü kesebilir. Özellike cari açık bu tempoda giderse TL deki erozyon artabilir. Bu da enflasyon ve yükselen TL faizlerine sebep olabilir ki ekonomide fren yapma durumuyla karşılaşabiliriz. Yıl içinde TL mevduat faizleri %11.30 dan %14.60 a, 2 yıllık gösterge Hazine Bonosu faizleri de %10.63 den %13.72 ye yükseldi. Bunda ABD de yükselen politika ve bono faizleri ile içeride aşırı kredi verme nedeniyle TL talebinin yükselmesi etkili oldu. TCMB, 2017 yılında gecelik ve haftalık repo faizlerini değiştirmezken geç likidite penceresi fonlama faizini Ocak, Mart, Nisan ve Aralık aylarında artırmak suretiyle %10 dan %12.75 e yükseltti. Fonlamanın büyük kısmını geç likidite penceresinden yapan TCMB ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini de yüksek tutarak parasal sıkılaştırmaya devam etmiş oldu. Güçlü ekonomik büyüme ile mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı yıl başındaki %11.9 dan yıl sonunda %9.9 a geriledi. Son 14 yıllık zirvesini gören TÜFE endeksi %8.53 den başladığı yılı %11.92 ile kapadı. ÜFE endeksi de %9.94 den başladığı yılı %15.47 den kapadı. Yıl başından son çeyreğine kadar müthiş büyüme gösteren tüketici kredilerinde büyüme ivmesi yılın son çeyreğinde düşmeye başladı. Yine de yıl sonunda %18 civarında bir büyüme hızı sağlandı ancak yeni yılın ilk aylarında da büyüme hızındaki düşüş sürüyor. Kurumsal kredilerde de benzer bir seyir gözlendi in önemli başlıkları arasında küresel ticaret aktivitesine ilişkin ABD tarafından getirilen kısıtlamaların etkileri, FED ve ECB gibi büyük merkez bankalarının likiditeye ilişkin olarak alacakları kararlar, Türkiye nin ABD, AB ve NATO ile olan ilişkileri, Suriye de gerçekleşen terörü önlemeye yönelik TSK operasyonları, son yıllarda Türk Lirası sürekli kan kaybetmesine rağmen istenen düzeye gerilemeyen cari açık, maliyet kaynaklı enflasyonun tek hanelere düşüp düşmeyeceği, dışarıdan doğrudan sermaye ve sıcak para girişlerinin miktarı, 2017 yılındaki yüksek büyümenin 2018 yılındaki gerçekleşmeleri, 2019 daki başkanlık seçimine ilişkin siyasi tansiyon sayılabilir. 2

3 2017 yılında yatırım araçlarının ve bazı endekslerin getirileri şöyle gerçekleşmiştir: BİST ,60% BİST-KYD O/N Endeks (net) 10,07% Katılım 50 Endeks 37,36% BİST-KYD-DİBS 91 10,00% Euro 21,72% BİST-KYD-DİBS 182 9,56% Altın (IAB YTL / Kg.) 19,21% Mevduat (Aylık Net) 8,97% BİST-KYD ÖST Değişken 15,62% BİST-KYD-DİBS 365 8,22% Döviz Sepeti 14,45% BİST-KYD Kira Sertifikası Kamu 7,85% BİST-KYD ÖST Sabit 12,50% BİST-KYD-DİBS Tüm 7,84% Enflasyon (TÜFE) 11,92% BİST-KYD DİBS-547 7,31% BİST-KYD Kira Sertifikası Özel 11,85% Amerikan Doları 7,18% BİST-KYD Endeksleri: Borsa İstanbul tarafından hesaplanan-türkiye Kurumsal Yatırımcılar Dairesi endeksleri ÖST: Özel Sektör Tahvili Katılım 50 Endeks: Bizim Menkul Değerler ve Türkiye Katılım Bankaları Birliği danışmanlığında Borsa İstanbul Ulusal Pazar da işlem gören hisse senetleri arasından seçilen, Borsa İstanbul A.Ş. tarafından hesaplaması yapılan, katılım bankacılığı prensiplerine uygun hisse senetlerinden oluşan endekstir. Borsa İstanbul Günlük Bültenlerinden alınmıştır. Kur Bilgileri TCMB kaynaklıdır. Altın fiyatları İstanbul Altın Borsası Aylık Bültenlerinden alınmıştır. BİST-100 endeksi Borsa İstanbul Günlük Bültenlerinden alınmıştır. Kira Sertifikası: Faizsiz sabit getirili yatırım aracı. DİBS: Devlet İç Borçlanma Senedi. 01 Ocak Aralık 2017 döneminde fon portföyünün ortalama dağılımı aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir. TPP: Takasbank Para Piyasası DT/HB: Devlet Tahvili / Hazine Bonosu Grafikteki veriler günlük raporların basit ortalaması olarak hesaplanmıştır. Fon portföyünde her gün %80 in altına düşmeyecek şekilde BİST Ulusal 100 endeksi kapsamındaki hisse senetlerine yer verilmiştir. Portföy yönetiminin piyasa beklentisi ve 3

4 sektör ve firma bazında temel/teknik analiz ve beklentilerine göre zaman zaman farklı hisse senetlerinde pozisyon alınmıştır. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER 2017 yılında fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fon performansı ve fonla ilgili diğer konular görüşülmüş olup alınan kararlar imzalı olarak kayıt altına alınmıştır. Fon a ilişkin bilgileri, yatırım stratejisini, fonla ilgili olarak dönem içinde meydana gelen değişiklikleri, fon performansına ilişkin verileri içeren Fon Kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekidir. BÖLÜM C: MALİ TABLOLAR Kurucu tarafından tarihi itibariyle tahsis edilen avans ile fon portföyü oluşturulmuştur. Fon un 01 Ocak Aralık 2017 dönemine ait bağımsız denetim çalışması Denge Bağımsız Denetim Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından yapılmıştır. Bağımsız denetimden geçmiş tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotları bu raporun ekidir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aşağıdadır: Bilanço Varlıklar (+) Borçlar (-) Fon Toplam Değeri TL. ( ).-TL TL. Gelir Tablosu Esas Faaliyet Gelirleri Esas Faaliyet Giderleri Net Dönem Kar/Zararı TL. ( ).-TL TL. 4

5 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI 31/12/2017 İTİBARİYLE FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU MENKUL KIYMET HİSSE SENETLERİ Hisse Türk DÖVİZ CİNSİ SATIN ALIŞ TARİHİ İÇ İSKONTO ORANI (%) GRUP (%) AEFES TL ,00 24,26 19/12/17 24, ,00 1,33 1,13 1,13 AKBNK TL ,00 8,15 06/12/17 9, ,00 9,40 8,03 8,05 AKSEN TL ,00 2,97 22/12/17 4, ,00 0,23 ALARK TL ,00 5,01 20/09/17 7, ,00 0,30 0,25 ANACM TL ,00 2,20 22/12/17 2, ,00 0,29 0,25 0,25 ARCLK TL ,00 16,71 22/12/17 21, ,88 1,54 1,31 1,32 ASELS TL ,00 10,75 21/11/17 31, ,00 2,00 AYGAZ TL ,00 10,34 12/12/17 16, ,00 0,59 0,50 BIMAS TL ,00 48,86 03/10/17 78, ,00 5,03 4,28 4,29 BIZIM TL ,00 10,43 13/11/17 7, ,00 0,15 0,12 0,12 CCOLA TL ,00 39,01 30/10/17 34, ,00 1,24 DOAS TL 9.000,00 9,90 10/10/17 8, ,00 0,12 0,10 EKGYO TL ,00 2,83 12/12/17 2, ,00 2,56 2,18 2,18 ENKAI TL ,65 4,31 21/12/17 6, ,92 1,70 1,45 1,45 EREGL TL ,00 4,84 15/11/17 10, ,00 7,55 FROTO TL ,00 32,41 22/12/17 60, ,00 1,65 1,41 GARAN TL ,00 8,37 12/12/17 10, ,00 9,25 7,87 7,90 HALKB TL ,00 12,71 15/11/17 10, ,00 2,79 2,37 2,38 ISCTR TL ,00 5,64 14/12/17 6, ,00 4,21 ISGYO TL ,00 1,24 06/06/17 1, ,00 0,26 0,22 KARSN TL ,61 1,17 12/06/17 1, ,95 0,12 0,10 0,10 KCHOL TL ,00 10,44 05/12/17 18, ,00 4,38 3,73 3,74 KRDMD TL ,00 2,55 13/09/17 3, ,00 1,01 MAVI TL 3.600,00 43,01 20/10/17 58, ,00 0,33 0,28 MGROS TL ,00 23,54 11/12/17 27, ,00 0,74 0,62 0,63 PETKM TL ,00 3,73 27/09/17 7, ,00 2,20 1,87 1,87 PGSUS TL 9.500,00 27,37 06/12/17 33, ,00 0,50 SAHOL TL ,00 9,46 30/10/17 11, ,00 4,36 3,71 SISE TL ,55 2,69 05/12/17 4, ,59 1,55 1,32 1,32 SODA TL ,00 3,74 28/09/17 5, ,00 0,75 0,64 0,64 SODA TL ,00 5,03 28/12/17 5, ,00 0,16 TATGD TL ,00 5,76 02/11/17 5, ,00 0,17 0,14 TAVHL TL ,00 13,68 19/12/17 22, ,00 1,76 1,50 1,50 TCELL TL ,00 11,31 12/12/17 15, ,00 7,29 6,20 6,22 THYAO TL ,00 7,85 28/12/17 15, ,00 4,56 TKFEN TL ,00 6,82 08/11/17 17, ,00 1,25 1,07 TOASO TL ,00 20,16 26/09/17 33, ,00 2,02 1,72 1,73 TRKCM TL ,25 2,26 20/10/17 4, ,16 0,94 0,80 0,80 TSKB TL ,46 1,20 10/11/17 1, ,66 1,02 TTKOM TL ,00 6,37 06/12/17 6, ,00 1,57 1,33 TTRAK TL 4.500,00 82,07 12/04/17 76, ,00 0,54 0,46 0,46 TUPRS TL ,00 65,71 22/12/17 121, ,00 6,20 5,27 5,29 ULKER TL ,00 18,01 14/08/17 19, ,00 0,56 VAKBN TL ,00 5,58 14/12/17 6, ,00 2,13 1,81 YKBNK TL ,00 3,95 26/12/17 4, ,00 1,70 1,45 1,45 GRUP TOPLAMI ,16 100,00 85,07 85,31 GRUP TOPLAMI ,16 100,00 85,07 85,31 T.REPO TRT270923T11 TL 02/01/ ,92 12, /12/17 12,30% ,92 37,50 2,00 2,01 TRT270923T11 TL 02/01/ ,86 12, /12/17 12,30% ,86 62,50 GRUP TOPLAMI ,78 100,00 5,34 5,36 MEVDUAT ANADOLUBANK A.S. TL 04/01/ ,00 13/11/17 14,35% ,73 50,00 2,72 2,73 DENIZ BANK A.S. TL 04/01/ ,00 13/11/17 14,25% ,96 50,00 GRUP TOPLAMI ,69 100,00 5,44 5,46 GRUP TOPLAMI ,69 100,00 5,44 5,46 BPP MHH - HİSSE SEN. EYF 01 Ocak 2018 TARİHLİ GÜNLÜK RAPORUDUR VADE TARİHİ NOMİNAL DEĞER BİRİM ALIŞ FİYATI GÜNLÜK BR DEĞER TOPLAM DEĞER BPP 02/01/ ,98 14, /12/17 14,15% ,98 100,00 GRUP TOPLAMI ,98 100,00 4,15 4,17 TOPLAM (FPD GÖRE) FON PORTFÖY DEĞERİ ,61 100,00 TOPLAM (FTD GÖRE) 0,19 0,19 0,25 1,70 1,70 0,51 1,05 1,05 0,10 6,42 6,44 1,41 3,58 3,60 0,22 0,86 0,86 0,28 0,43 0,43 3,72 0,14 0,14 0,14 3,87 3,89 1,07 0,87 0,87 1,34 0,47 0,47 1,81 3,34 3,35 2,72 2,73 4,15 4,17 5

6 FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU MHH - HİSSE SEN. EYF 01 Ocak 2018 TARİHLİ GÜNLÜK RAPORUDUR FON TOPLAM DEĞER TABLOSU TUTAR (TL) GRUP % TOPLAM % FON TOPLAM DEĞERİ ,75 A. FON PORTFÖY DEĞERİ ,61 100,36 Toplam Pay Sayısı ,000 B. HAZIR DEĞERLER 2.653,21 0,00 Dolaşımdaki Pay ,681 a) Kasa 0,00 0,00 0,00 Kurucunun Elindeki Pay Sayısı ,319 b) Bankalar 2.653,21 100,00 0,00 c) Diğer Hazır Değerler 0,00 0,00 0,00 C.ALACAKLAR ,68 0,04 a)takastan Alacaklar 0,00 #NUM! 0,00 i) T1 Alacakları 0,00 0,00 ii) T2 Alacakları 0,00 0,00 iii) İleri Valörlü Takas 0,00 0,00 b) Diğer Alacaklar ,68 0,04 i) Diğer Alacaklar ,68 0,04 ii) Vergi Alacakları 0,00 0,00 iii) Mevduat Alacakları 0,00 0,00 iv) Temettu 0,00 0,00 TUTAR GRUP % TOPLAM % D. BORÇLAR ,75-0,41 a) Takasa Borçlar ,00 32,89-0,13 i) T1 Borçları ,00 ii) T2 Borçları 0,00 iii) İleri Valörlü Takas 0,00 iv) İhbarli FonPay Takas ,26 b) Yönetim Ücreti ,32 45,00-0,18 c) Ödenecek Vergi 0,00 0,00 0,00 d) İhtiyatlar 0,00 0,00 0,00 e) DİGER_BORÇLAR ,18 2,87-0,01 i) Diğer Borçlar -102,69 0,00 ii) Denetim Reeskontu ,49-0,01 f) Kayda Alma Ücreti ,99 0,73 0,00 g) Krediler 0,00 0,00 0,00 Dolaşımdaki Pay Oranı % 1,51 BİRİM PAY DEĞERİ 0, Günlük Vergi Günlük Yönetim Ücreti 4.515,42 Bir Gün Önceki Fiyat 0, Bir Gün Önceki Vergi 0,00 Getiri (%) 0, USD TCMB ALIS KURU 3,7719 EURO TCMB ALIS KURU 4,5155 BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fon Performans Ölçütü Karşılaştırmalı Getiri Grafiği 6

7 Fon, 18 Kasım 2009 tarihinde halka arz edilerek Metlife Emeklilik planları içinde satışa sunulmuştur yılında fon portföyünün ortalama dağılımı aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir: Tahvil / Bono Ters Repo TPP TL Mevduat Pay (H.S.) 0,59% 3,63% 5,01% 4,09% 86,69% TPP: Takasbank Para Piyasası İşlemleri döneminde fonun birim pay değeri hisse senedi piyasalarındaki değerlemelere yakından bağlı olarak %43,43 artış göstermiş olup aynı dönemde Fon un performans ölçütü de %43,73 yükselmiştir. Performansa ilişkin ayrıntılı bilgilendirme için Kamuyu Aydınlatma Platformu ve Kurucunun web sitesi - üzerinden fonun sürekli bilgilendirme formuna bakılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER a) Fon İşletim Ücreti: Her ay başında Kurucu ya ödenmek üzere fon net varlık değeri üzerinden günlük olarak Yüzbinde 6,05 (Yıllık %2.21) fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilmektedir. b) Aracılık Komisyonları: Fon yatırım işlemlerinin yapılmasına aracılık eden aracı kuruluşlar olan Denizbank A.Ş. ve Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ile yapılmış olan sözleşmeler çerçevesinde fon portföyü için yapılan işlemlere, işlem bedeli üzerinden, BSMV dahil aşağıdaki oranlarda komisyon ödenmektedir. TAHVİL VE BONO İŞLEMLERİ BSMV Hariç BSMV Dahil Alım Satım Yüzbinde 2,00 Yüzbinde 2,10 14:00 17:00 Arası Aynı Gün Valörlü Alım-Satım Yüzbinde 4,00 Yüzbinde 4,20 REPO / TERS REPO İŞLEMLERİ O/N İşlemler Yüzbinde 1,00 Yüzbinde 1,05 Diğer Vadeler ( * gün sayısı) Yüzbinde 0,595 Yüzbinde 0,625 14:00 17:00 Arası Aynı Gün Valörlü O/N İşlemler Yüzbinde 2,00 Yüzbinde 2,10 14:00 17:00 Arası Aynı Gün Valörlü Diğer Vadeler ( * gün sayısı) Yüzbinde 1,20 Yüzbinde 1,26 TAKASBANK BORSA PARA PİYASASI İŞLEMLERİ KOMİSYON ORANI O/N İşlemler Yüzbinde 2,50 Yüzbinde 2,625 Diğer Vadeler ( * gün sayısı) Yüzbinde 0,30 Yüzbinde 0,315 HİSSE SENETLERİ ARACILIK KOMİSYONU Binde 0,20 Binde 0,21 VİOP İŞLEM KOMİSYONLARI Binde 0,15 Binde 0,1575 c) Diğer Fon Giderleri: Saklayıcı kuruluşlara, uyguladıkları oranlar üzerinden aylık olarak saklama komisyonu ödenmektedir. Ayrıca bağımsız denetim firmasına ödenen denetim ücretleri, KAP ve karşılaştırma ölçütü giderleri, e-defter hizmet bedelleri ve Sermaye Piyasası Kurulu na üç ayda bir ödenen ek kayda alma ücretleri de her gün için gider tahakkuk ettirilerek fon mal varlığından karşılanmaktadır. 7

8 Aşağıda döneminde fondan yapılan harcamaların toplam tutarının, günlük ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Fon İşletim Ücreti : Yüzbinde 6,05 (Yıllık %2,21) Aracılık Komisyonları : Yüzbinde 0,16 (Yıllık %0,06) Diğer Fon Giderleri : Yüzbinde 0,18 (Yıllık %0,06) Toplam : Yüzbinde 6,39 (Yıllık %2,33) * Fon Toplam Gider Kesintisi Limiti aşıldığı için kurucu Şirket tarafından Fon a ,68 TL ödenmiştir. Bu tutar giderlerden indirildiğinde fonun yıllık ortalama net gider oranı %2.28 olarak hesaplanmıştır. METLİFE EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. HİSSE SENEDİ EMEKLİLİK YATIRIM FONU Bahadır Gebece Fon Kurulu Üyesi Mutlu ÖZCAN Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 8