01/01/ /06/2015 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 6 AYLIK RAPORU

Transkript

1 01/01/ /06/2015 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 6 AYLIK RAPORU BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ, ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE GÜNCELLENMİŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK, KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR VE İLGİLİ DÖNEMİ TAKİP EDEN 6 HAFTA İÇİNDE KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMU NDA İLAN EDİLİR 1

2 GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2015 YILI 6 AYLIK RAPORU Bu rapor Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01/01/ /06/2015 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, ilgili dönemin son işgünü itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2015 yılı Merkez Bankası politika faizleri kararları hakkındaki tartışmalar, genel seçimler, Avrupa Birliği parasal genişleme programı ve Fed faiz artırım kararı zamanlaması gibi ulusal ve uluslararası belirsizlikler altında başlamıştır. Piyasalar, yeni yıla seviyesini test eden bir BİST100 ve %7 seviyesinin altına gerileyen gösterge tahvil faizi ile dolar karşısında 2014 yılı sonundaki değer kaybını toparlayan bir TL görünümü ile giriş yapmıştır yılında %2,9 büyüyen Türkiye ekonomisi, artan tüketim harcamalarının etkisi ile 2015 yılının ilk çeyreğinde piyasa beklentilerinin (%1,6) üzerinde %2,3 oranında büyümüştür. GSYH tarafında ise, 2015 in ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %2,4 oranında, bir önceki çeyreğe kıyasla ise %1,3 oranında bir artış gerçekleşmiştir. Beklentileri aşan büyüme verileri ve GSYH nın yanı sıra, 2014 yılı Aralık ayında 8,5 milyar dolar olan dış ticaret açığı 2014 yılından beri süregelen petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisi ile azalmaya devam etmiştir ve Mayıs ayında 6,75 milyar dolara kadar gerilemiştir. Dış ticaret açığındaki daralmaya paralel olarak, cari açık Ocak ve Şubat aylarında gerileyerek 42,8 milyar dolar ile son 4 yılın en düşük seviyesine gelmiştir. Mart ve Nisan aylarında ise bir önceki yılın aynı dönemlerine göre artarak 44,7 milyar dolara yükselmiştir yılı sonunda düşüş trendine giren enflasyon Ocak ayı başında %7,24 seviyesini gördükten sonra yükseliş eğilimine girmiştir. Mayıs sonuna kadar devam eden yukarı yönlü hareketin ardından, Haziran ayında son 3 yılın en hızlı düşüşünü kaydetmiş ve Nisan 2013 enflasyonundan bu yana en düşük değerini yıllık %7,20 seviyesi ile gerçekleştirmiştir. 2

3 Merkez Bankası para politikaları çerçevesinde, 2015 yılı Ocak ve Şubat aylarında 1 haftalık repo faizini sırasıyla %7,75 ve %7,5 seviyesine indirmiştir. Ayrıca, Şubat ayında faiz koridoru üst bandını %11,25 ten %10,75 e, koridor alt bandını ise %7,5 ten %7,25 e indirmiştir. Merkez Bankası, Haziran ayında gerçekleştirdiği toplantısında Şubat ayında belirlediği politika faizini ve faiz koridorunun bantlarını sabit tutma kararı almıştır yılı Aralık ayından itibaren gerileme başlayan gösterge tahvil faizi, 2015 yılı Ocak ayı sonuna doğru %7 seviyesinin altına kadar düşmüştür. Şubat ayından itibaren TL nin başta dolar olmak üzere yabancı paralar karşısında değer kaybetmesi ve genel seçimin yarattığı kırılgan ortamın etkileri ile gösterge faiz Haziran ayında tekrar çift haneli rakamlara ulaşmış ancak tüm negatif değişkenlere rağmen ayı %9,75 seviyesinde kapatmıştır. Yılbaşında seviyesini test eden BİST100 endeksi, Mart ayını ,13 puan ile yılın en düşük seviyesinden kapatmıştır. Mayıs ayındaki toparlanma ile seviyelerinde kapatan endeks, Haziran ayının ilk yarısında seçim sonuçlarının etkisi ve siyasi belirsizliklerin artmasına bağlı olarak yıl içerisindeki en düşük seviye olan seviyesini görmüş ve takip eden günlerde azalan siyasi gerilim ile Haziran ayını puan ile kapatmıştır yılı sonunda 2,40 seviyelerini gören USD/TL paritesi, 2015 yılı Ocak ayına gevşeyerek başlamasına rağmen ayın sonlarına doğru, yurt içinde artan siyasi belirsizlikler, Merkez Bankası faiz politikası hakkındaki tartışmalar, artan jeopolitik riskler ve uluslararası piyasalardaki kaygılardan olumsuz etkilenerek uzun süreli bir değer kaybı sürecine girmiştir. Nisan ayında 2,70 seviyesinin üzerine çıkan parite, seçim sonuçlarının hemen ardından 2,8085 ile tarihi en yüksek seviyesini görerek seviyesinden kapatmıştır. Seçim kargaşasının atlatılmasının ardından sakinleşen siyasi görünüm ile kur Haziran ayını 2,6809 seviyesinden kapatmıştır yılının 2.yarısından bu yana düşüş eğiliminde olan petrol fiyatları, küresel ekonominin durağan bir görünüm sergilemesi, doların güçlü görünümü ve petroldeki arz fazlasının etkisiyle aşağı yönlü seyrini 2015 yılına da taşımıştır. Petrol fiyatları Ocak ayı sonundan itibaren 65 dolar ile kademeli bir yükseliş hareketi göstermesine rağmen, Haziran ayı sonu itibari ile dalgalı seyrine devam etmektedir. Türkiye nin jeopolitik konumu gereği maruz kaldığı riskler kaynaklı olarak, 2.çeyrekte ihracatın büyümeye katkısının düşeceği ve ekonomik büyümenin, mevcut siyasi belirsizliklerin giderilmesi durumunda iç talepte oluşacak toparlanma ile devam etmesi öngörülmektedir. 3

4 BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen değişiklikleri içeren fon kurulu faaliyet raporu raporun ekidir. BÖLÜM C: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI FON PORTFÖY 30/06/2015 DEĞER TABLOSU KIYMET TÜRÜ Nominal Değer Menkul Tanımı Rayiç Değer (TL) Devlet Tahvili 3,200,000 TRT050220T17 3,056, ,000,000 TRT080317T18 2,041, ,900,000 TRT120122T17 6,209, ,800,000 TRT130716T18 11,031, ,000,000 TRT140218T10 2,853, ,000,000 TRT161116T19 4,962, ,100,000 TRT200324T13 2,311, ,000,000 TRT200618T18 2,914, ,800,000 TRT240216T10 10,207, ,400,000 TRT270116T18 1,446, ,000,000 TRT270319T13 3,164, Özel Sektör Borçlanma Araçları 3,000,000 TRSAKFH ,104, ,000,000 TRSFIBAK1519 5,094, ,000,000 TRSGZDFA1611 2,008, ,000,000 TRSISGY , ,000 TRSISGY , ,000 TRSKPTLK1619 2,034, ,000,000 TRSLYEU ,692, ,000,000 TRSRGYO ,010, ,991,040 TRSSRTNA1619 1,812, ,800,000 TRSSRYH ,454, Nominal Değer Hisse Kodu Rayiç Değer (TL) Hisse Senedi 436, AKBNK 3,383, , AKSEN 967, , BAGFS 929,

5 10, BIMAS 480, , BMEKS 798, , EKGYO 2,686, , ENKAI 1,050, , EREGL 173, , GARAN 3,435, , GUBRF 1,171, , GUSGR 948, , HALKB 3,518, , ISCTR 4,684, , KCHOL 1,552, , KRDMD 879, , MGROS 1,846, , ODAS 1,402, , PETKM 1,880, , SAHOL 2,231, , TBORG 1,056, , TCELL 2,106, , THYAO 2,791, , TKNSA 459, , TOASO 503, TTKOM 1, , TUPRS 3,192, , ULKER 467, , UNYEC 274, , VAKBN 1,960, , YKBNK 1,344, Eurobond 5,000,000 US900123BE97 15,300, Ters Repo 68, TRT020823T11 80, ,114, TRT210721T11 1,500, Nominal Değer Vade Tarihi Rayiç Değer (TL) Vadeli Mevduat 7,529, ,527, ,166, ,139, ,278, ,211, Nominal Değer Menkul Tanımı Rayiç Değer (TL) VİOP 4,279,014 TEMİNAT 4,272,894,28 Nominal Değer Vade Tarihi Rayiç Değer (TL) TBPP 8,099, ,087, TOPLAM 173,175,

6 NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU 30/06/2015 TUTARI (TL) 1. Fon Portföy Değeri 173,175, Hazır Değerler (+) 14, Alacaklar (+) 34, Diğer Alacaklar 34, Borçlar (-) 259, Yönetim Ücreti 139, Diğer Borçlar* 119, Net Varlık Değeri 172,964, Dolaşımdaki Pay Sayısı 5,105,535, Birim Pay Değeri Diğer Borçlar*: Tahvil borsa payı + bağımsız denetim ücreti karşılığından oluşmaktadır. FUTURES İŞLEMLER 02/01/ /06/2015 Tarih Kontrat Kodu Kontrat Adedi Alış / Satış Fiyat Rayiç Değer (TL) F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 4 Satış , F_XU S0 42 Satış , F_XU S0 58 Satış , F_XU S0 85 Satış , F_XU S0 14 Alış , F_XU S0 40 Alış , F_XU S0 40 Alış , F_XU S0 80 Alış , F_XU S0 251 Alış ,719, F_XU S0 320 Satış ,633, F_XU S0 160 Satış ,819, F_XU S0 15 Satış , F_XU S0 105 Satış ,172, F_XU S0 170 Satış ,842, F_XU S0 170 Satış ,853, F_XU S0 170 Satış ,840, F_XU S0 170 Satış ,841, F_XU S0 90 Alış , F_XU S0 90 Alış ,

7 F_XU S0 170 Alış ,778, F_XU S0 230 Alış ,385, F_XU S0 170 Alış ,790, F_XU S0 170 Satış ,813, F_XU S0 220 Satış ,345, F_XU S0 150 Satış ,604, F_XU S0 120 Satış ,249, F_XU S0 340 Satış ,536, F_XU S0 100 Alış ,068, F_XU S0 100 Alış ,071, F_XU S0 100 Alış ,071, F_XU S0 170 Alış ,820, F_XU S0 170 Alış ,824, F_XU S0 200 Alış ,141, F_XU S0 200 Alış ,143, F_XU S0 490 Alış ,240, F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 12 Satış , F_XU S0 34 Satış , F_XU S0 37 Satış , F_XU S0 40 Satış , F_XU S0 74 Satış , F_XU S0 87 Satış , F_XU S0 96 Satış ,030, F_XU S0 99 Satış ,062, F_XU S0 110 Satış ,178, F_XU S0 153 Satış ,645, F_XU S0 208 Satış ,233, F_XU S0 227 Satış ,441, F_XU S0 250 Satış ,697, F_XU S0 42 Alış , F_XU S0 73 Alış , F_XU S0 97 Alış ,047, F_XU S0 128 Alış ,386, F_XU S0 170 Alış ,837, F_XU S0 170 Alış ,841, F_XU S0 170 Alış ,844,

8 F_XU S0 230 Alış ,373, F_XU S0 14 Alış , F_XU S0 24 Alış , F_XU S0 42 Alış , F_XU S0 100 Alış , F_XU S0 180 Alış ,787, F_XU S0 77 Satış , F_XU S0 103 Satış , F_XU S0 23 Alış , F_XU S0 157 Alış ,511, F_XU S0 100 Satış ,002, F_XU S0 100 Satış ,005, F_XU S0 180 Satış ,830, F_XU S0 120 Satış ,227, F_XU S0 120 Satış ,182, F_XU S0 180 Satış ,763, F_XU S0 90 Satış , F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 55 Alış , F_XU S0 90 Alış , F_XU S0 175 Alış ,761, F_XU S0 250 Alış ,500, F_XU S0 270 Alış ,718, F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 41 Satış , F_XU S0 46 Satış , F_XU S0 129 Satış ,295, F_XU S0 134 Satış ,348, F_XU S0 261 Satış ,633, F_XU S0 279 Satış ,808, F_XU S0 300 Alış ,045, F_XU S0 250 Alış ,546, F_XU S0 350 Alış ,578, F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 7 Satış , F_XU S0 11 Satış , F_XU S0 11 Satış , F_XU S0 11 Satış , F_XU S0 11 Satış ,

9 F_XU S0 11 Satış , F_XU S0 11 Satış , F_XU S0 11 Satış , F_XU S0 11 Satış , F_XU S0 12 Satış , F_XU S0 12 Satış , F_XU S0 12 Satış , F_XU S0 38 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 4 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 7 Satış , F_XU S0 7 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 11 Satış , F_XU S0 13 Satış ,

10 F_XU S0 14 Satış , F_XU S0 14 Satış , F_XU S0 15 Satış , F_XU S0 15 Satış , F_XU S0 20 Satış , F_XU S0 20 Satış , F_XU S0 40 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 55 Satış , F_XU S0 125 Satış ,307, F_XU S0 300 Satış ,138, F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 8 Alış , F_XU S0 8 Alış , F_XU S0 8 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 11 Alış , F_XU S0 11 Alış , F_XU S0 12 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış ,

11 F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 7 Alış , F_XU S0 11 Alış , F_XU S0 20 Alış ,

12 F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış ,

13 F_XU S0 4 Satış , F_XU S0 4 Satış , F_XU S0 4 Satış , F_XU S0 4 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 7 Satış , F_XU S0 8 Satış , F_XU S0 8 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 14 Satış , F_XU S0 19 Satış , F_XU S0 20 Satış , F_XU S0 20 Satış , F_XU S0 25 Satış , F_XU S0 25 Satış , F_XU S0 30 Satış , F_XU S0 33 Satış ,

14 F_XU S0 55 Satış , F_XU S0 100 Satış ,009, F_XU S0 150 Satış ,514, F_XU S0 200 Satış ,010, F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 997 Alış ,269, F_XU S0 19 Alış , F_XU S0 22 Alış , F_XU S0 78 Alış , F_XU S0 281 Alış ,971, F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 19 Satış , F_XU S0 25 Satış , F_XU S0 25 Satış , F_XU S0 100 Satış ,081, F_XU S0 140 Satış ,513, F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış ,

15 F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış ,

16 F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 8 Satış , F_XU S0 9 Satış , F_XU S0 9 Satış , F_XU S0 9 Satış , F_XU S0 9 Satış , F_XU S0 9 Satış , F_XU S0 9 Satış , F_XU S0 9 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 12 Satış , F_XU S0 20 Satış , F_XU S0 25 Satış , F_XU S0 36 Satış , F_XU S0 40 Satış ,

17 F_XU S0 46 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 41 Alış , F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 8 Satış , F_XU S0 16 Satış , F_XU S0 18 Satış , F_XU S0 30 Satış , F_XU S0 32 Satış , F_XU S0 33 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış ,

18 F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 7 Satış , F_XU S0 9 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 11 Satış , F_XU S0 25 Satış , F_XU S0 26 Satış , F_XU S0 28 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 100 Satış ,041, F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış ,

19 F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış ,

20 F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 7 Alış , F_XU S0 7 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 19 Alış , F_XU S0 19 Alış , F_XU S0 20 Alış , F_XU S0 20 Alış , F_XU S0 25 Alış , F_XU S0 34 Alış ,

21 F_XU S0 47 Alış , F_XU S0 49 Alış , F_XU S0 51 Alış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 8 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 20 Satış , F_TRYUSD0615S0 20 Satış , F_TRYUSD0615S0 21 Satış , F_TRYUSD0615S0 50 Satış , F_TRYUSD0615S0 50 Satış , F_TRYUSD0615S0 66 Satış , F_TRYUSD0615S0 71 Satış , F_TRYUSD0615S0 80 Satış , F_TRYUSD0615S0 93 Satış , F_TRYUSD0615S0 100 Satış , F_TRYUSD0615S0 250 Satış , F_TRYUSD0615S0 300 Satış , F_TRYUSD0615S0 316 Satış , F_TRYUSD0615S0 400 Satış ,072,

22 F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış ,

23 F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 8 Alış , F_XU S0 8 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 17 Alış , F_XU S0 19 Alış , F_XU S0 25 Alış , F_XU S0 30 Alış , F_XU S0 55 Alış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 9 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 15 Satış , F_XU S0 15 Satış , F_XU S0 24 Satış , F_XU S0 27 Satış , F_XU S0 100 Satış , F_XU S0 1 Alış ,

24 F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 12 Alış , F_XU S0 12 Alış , F_XU S0 20 Alış , F_XU S0 31 Alış , F_XU S0 46 Alış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 17 Satış , F_TRYUSD0615S0 50 Satış , F_TRYUSD0615S0 67 Satış , F_TRYUSD0615S0 100 Satış , F_TRYUSD0615S0 100 Satış , F_TRYUSD0615S0 120 Satış , F_TRYUSD0615S0 131 Satış , F_TRYUSD0615S0 400 Satış ,095, F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış ,

25 F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 7 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 10 Alış ,

26 F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 11 Alış , F_XU S0 15 Alış , F_XU S0 17 Alış , F_XU S0 20 Alış , F_XU S0 20 Alış , F_XU S0 30 Alış , F_XU S0 39 Alış , F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 1 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 2 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış ,

27 F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 3 Satış , F_XU S0 4 Satış , F_XU S0 4 Satış , F_XU S0 4 Satış , F_XU S0 4 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 6 Satış , F_XU S0 10 Satış , F_XU S0 14 Satış , F_XU S0 16 Satış , F_XU S0 40 Satış , F_XU S0 80 Satış , F_XU S0 100 Satış , F_TRYUSD0615S0 1 Satış , F_TRYUSD0615S0 1 Satış , F_TRYUSD0615S0 1 Satış , F_TRYUSD0615S0 2 Satış , F_TRYUSD0615S0 3 Satış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 5 Satış , F_TRYUSD0615S0 9 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış ,

28 F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 10 Satış , F_TRYUSD0615S0 20 Satış , F_TRYUSD0615S0 20 Satış , F_TRYUSD0615S0 25 Satış , F_TRYUSD0615S0 25 Satış , F_TRYUSD0615S0 30 Satış , F_TRYUSD0615S0 56 Satış , F_TRYUSD0615S0 57 Satış , F_TRYUSD0615S0 90 Satış , F_TRYUSD0615S0 100 Satış , F_TRYUSD0615S0 105 Satış , F_TRYUSD0615S0 300 Satış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 8 Alış , F_XU S0 8 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 13 Alış , F_XU S0 15 Alış , F_XU S0 16 Alış , F_XU S0 21 Alış , F_XU S0 22 Alış , F_XU S0 48 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış ,

29 F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 7 Alış , F_XU S0 8 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 11 Alış , F_XU S0 11 Alış , F_XU S0 14 Alış , F_XU S0 15 Alış ,

30 F_XU S0 1 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 2 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış ,

31 F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 3 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 4 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 5 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 6 Alış , F_XU S0 7 Alış , F_XU S0 9 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 10 Alış , F_XU S0 14 Alış , F_XU S0 14 Alış , F_XU S0 15 Alış , F_XU S0 15 Alış , F_XU S0 16 Alış , F_XU S0 18 Alış , F_XU S0 20 Alış , F_XU S0 20 Alış , F_XU S0 25 Alış , F_XU S0 27 Alış , F_XU S0 37 Alış , F_XU S0 39 Alış , F_XU S0 40 Alış ,

32 F_XU S0 50 Alış , F_XU S0 61 Alış , F_XU S0 100 Alış ,009, F_XU S0 100 Alış ,009, F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 5 Satış , F_XU S0 50 Satış , F_XU S0 85 Satış , F_XU S0 300 Satış ,079, F_XU S0 400 Satış ,106, F_TRYUSD0615S Alış ,490, FORWARD İŞLEMLER Tarih 01/01/ /06/2015 Alınan Satılan Fiyat Alış Satış Döviz Döviz (kur) Tutarı Tutarı USD TL ,261, ,101, USD TL ,675, ,469, USD TL , , USD TL ,702, ,627, ÖDÜNÇ İŞLEMLER Ödünç Verilen Tarih Kapanış Tarihi Hisse Adet Fiyat MGROS 26, AKBNK 10, ISCTR 26, MGROS 30, ISCTR 35, VAKBN 38, HALKB 20, HALKB 20, YKBNK 100,

33 VAKBN 100, AKBNK 40, YKBNK 60, TUPRS 2, EREGL 40, TUPRS 1, HALKB 20, AKBNK 11, HALKB 20, TCELL 15, YKBNK 30, MGROS 30, AKBNK 40, TCELL 10, TCELL 11, SAHOL 25, AKBNK 20, KCHOL 15, THYAO 25, Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu için tarihleri arası ödünç verilen hisse senetlerinden 49, TL gelir elde edilmiştir. BÖLÜM D: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER 2015 yılının ilk yarısında piyasalar, FED in faiz artırımı konusunda sabırlı bir şekilde beklediği bir ortamda dalgalı bir seyir izledi. Özellikle kış şartlarının oldukça sert geçtiği ilk çeyrekte global büyüme oldukça zayıf seyrederken, ECB nin FED e benzer bir şekilde kıymet alım programına başlaması, özellikle pariteler ve tahvil faizleri üzerinde oynaklığa neden oldu. Alman 10 yıllık Bundları 0.55% seviyesinde başladığı bu dönemde, 0.10% seviyesine kadar indikten sonra ilk yarıyı 0.77% seviyesinde kapattı. Aynı şekilde Amerikan Dolarının diğer para birimlerinden oluşan sepete karşı değerini gösteren DXY endeksi de 90 seviyesinde açıldığı ilk yarıyı 100 seviyesini gördükten sonra seviyesinden kapattı. Bu dönemde DJI endeksi 17,600 18,300 bandında yatay bir seyir izlerken, 10 yıllık Amerikan tahvilleri de 2.17% seviyesinden 2.33% seviyelerine yükseldi. 33

34 Yurtiçi piyasalar 2014 yılının son çeyreğinde petrol fiyatlarında yaşanan düşüş nedeniyle 2015 yılına oldukça olumlu makroekonomik beklentilerle başladı. Ancak yurtdışı piyasalarda yaşanan dalgalanmalar, yurtiçi politik belirsizlikler, seçim atmosferi, merkez bankası üzerinde oluşan baskılar gibi faktörler ocak ayı sonrasında piyasalarda oldukça negatif bir seyir oluşmasına ve Türkiye piyasalarındaki risk priminin artmasına yol açtı. %8 seviyesinden yıla başlayan Tahvil ve Bono piyasası, %7 seviyelerini test ettikten sonra yukarıda bahsi geçen nedenlerle ciddi bir yükseliş yaşadı ve %10 seviyelerini seçim sonrasında gördükten sonra ilk yarıyı %9.5 seviyesinden kapattı. Bu dönemde Türkiye faizlerinin diğer gelişmekte olan ülkelere kıyasla oldukça negatif bir seyir izlediği görüldü. Seneye 2,3355 seviyesinde başlayan USDTRL, TCMB üzerinde oluşan politika baskısının artmasıyla ve FED in kuvvetli gelen ABD dataları neticesinde beklenenden erken faiz artırımına gideceği beklentisi ile beraber ciddi anlamda satış baskısı altında kaldı ve 6 ay sonunda gelişmekte olan ülke para birimleri arasında USD ye karşı en fazla değer kaybeden para birimlerinden biri oldu. Bu süreçte ekonomi yetkililerinin Merkez Bankası para politikası hakkındaki yorumları ve seçim hattına girilmesi de TRL nin değer kaybetmesine yol açtı ve USDTRL bu süreci 2,6805 seviyesinde tamamladı. Yıla 85,450 seviyesinden başlayan BIST-100 endeksi, dönemi 91,500 77,500 gibi geniş bir bantta dalgalanarak geçirdi ve ilk yarıyı 82,500 seviyesinde kapattı. Yurtiçinde haziran başında yapılan seçim süreci ve ardından başlayan koalisyon çalışmaları piyasalarda belirleyici faktör olurken, yurtdışında Yunanistan borç krizi en önemli gündem maddesiydi. Bu dönemde BIST bankacılık endeksi, BIST sınai endeksine göre yaklaşık 15% daha kötü performans gösterdi. Bu dönem içerisinde piyasalarda yaşanan dalgalanmalardan korunmak amacıyla pozisyonlarımızı daha korumacı bir şekilde tutarak fonumuzun getirisini artırmayı hedefledik tarihleri arasında fon getirisi %0.63 olarak gerçekleşmiştir. Ayrıntılar için performans sunuş raporuna bakılmalıdır. 34

35 Fon un, Fon Portföy yapısı / yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Performans Grafiği 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 - (5,00) BÖLÜM E: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER i. Hisse Senetleri Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. : (BSMV dahil) TEB Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. : (BSMV dahil) Merrill Lynch Menkul Değerler A.Ş. : (BSMV dahil) Citi Menkul Değerler A.Ş. : (BSMV dahil) BGC Partners Menkul Değerler A.Ş. : (BSMV dahil) Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş. : (BSMV dahil) Erste Securities İstanbul Menkul Değ. A.Ş. : (BSMV dahil) Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. : (BSMV dahil) Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. : (BSMV dahil) Rönesans Capital Menkul Değerler A.Ş. : (BSMV dahil) ii. Borçlanma Senetleri : iii. Ters Repo İşlemleri O/N : Vadeli : *repo süresi iv. Tahvil/bono aracılık işlemleri : v. Ters repo aracılık işlemleri : vi. VİOP işlemleri : vii. Takasbank Para Piyasası işlemleri : 1-7 güne kadar vadeli : BSMV 7 günden uzun vadeli : BSMV*gün viii. Yabancı Menkul Kıymetler : Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı 35