YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU ÜÇ AYLIK RAPOR

Transkript

1 ÜÇ AYLIK RAPOR

2 SERİ: XI, NO: 29 TEBLİĞİNE GÖRE MALİ TABLOLARIYLA BİRLİKTE SUNULAN YEŞİL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş & SERİ: VI, NO: 11 TEBLİĞİNE GÖRE DÖNEMİNE İLİŞKİN YEŞİL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş ÜÇ AYLIK RAPOR Bu rapor, Yeşil Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin dönemine ilişkin gelişmelerin, Yönetim Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, ortaklığın ilgili döneme ait portföy tablosunun, portföyde yer alan varlıklara ve haklara ilişkin bilgilerin, varsa projelere ilişkin mevcut durum, tamamlanma oranı ve süresi, öngörülerin gerçekleşme durumu, sorunlar v.b. bilgilerin, ortaklığın bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış üç aylık bilanço ve gelir tablolarının yatırımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu nun tarihli ve B.2.1.SPK sayılı yazısında, gayrimenkul yatırım ortaklıklarının, Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliğ uyarınca hazırladıkları ve Kurul a ve/veya Borsa ya gönderdikleri ara dönem faaliyet raporlarının, Seri: VI, No: 11 sayılı Tebliğ in asgari unsurlarını içerecek şekilde düzenlenmesi halinde, üç aylık raporlarını Kurul a iletmelerine gerek bulunmadığı bildirilmektedir. Bu nedenle, döneminden başlamak üzere Şirketimiz 3 er aylık dönemlerde hazırlanan Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu nun kapsamını Üç Aylık Rapor daki bilgileri de içerecek şekilde genişletmeyi tercih etmiştir ve izleyen 3 er aylık dönemlerde ayrı bir Üç Aylık Rapor düzenlenmemekte olup, ilgili döneme ait gerekli tüm bilgileri içeren kapsamlı bir Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu hazırlanmakta ve mali tablolarla birlikte kamuoyuna açıklanmaktadır. 2

3 İÇİNDEKİLER Bölüm A: Yeşil Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. yi Tanıtıcı Bilgiler...4 Şirket Profili... 4 Ortaklık Yapısı... 5 Sermaye Arttırım ve Azaltım Tablosu... 5 Yönetim Kurulu... 6 Denetim Kurulu... 6 Bölüm B: Döneminin Değerlendirilmesi...7 Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Mevzuat Değişiklikleri... 7 Genel Ekonomik Gelişmeler... 9 Gayrimenkul Sektöründeki Gelişmeler... 1 Bölüm C: Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu Bölüm D: Mali Tablolar ve Finansal Analiz Bilanço ve Gelir Tablosu Finansal Analiz... 2 Bölüm E: Portföy Hakkında Bilgiler Portföyde Yer Alan Varlıklara İlişkin Bilgiler ve Ekspertiz Raporlarının Özeti Portföyde Yer Alan Varlıklardan Kiraya Verilenler İle İlgili Ayrıntılı Bilgiler Bölüm F: İştiraklere İlişkin Bilgiler Bölüm G: Portföydeki Varlık ve Haklara İlişkin Hizmet Veren Danışman Şirket, İşletmeci Şirket, Ekspertiz Şirketi, Portföy Yönetim Şirketi ve Saklama Kuruluşuna İlişkin Bilgiler Bölüm H: Hisse Senedi Performansı Bölüm I: Harcamalar ile İlgili Bilgiler Bölüm J: Portföy Sınırlamaları Kontrolleri Bölüm K: Ortaklık Tarafından Belirtilmesi Gerekli Diğer Hususlar... 4 Genel Kurul Toplantı Bilgileri... 4 Yapılan Bağış ve Yardımlara İlişkin Bilgi... 4 Personele İlişkin Bilgiler... 4 Kâr Dağıtım Politikası ve Kâr Dağıtım Zamanı... 4 Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Beyanı... 4 İşletmenin Finansman Kaynakları Para ve Sermaye Piyasası Araçları Risk Yönetim Politikası Esas Sözleşme Değişiklikleri ve Nedenleri Yönetim Kurulu ve Yöneticilere İlişkin İletişim Bilgileri ve Özgeçmişler

4 BÖLÜM A: Yİ TANITICI BİLGİLER Merkez Adresi Şube ve İletişim Adresi Telefon No Faks No Internet Adresi Elektronik Posta Adresi Yılanlı Ayazma Yolu Yeşil Plaza No:15 Kat:12 Topkapı / Zeytinburnu / İstanbul Büyükdere Cad. No:185 Kanyon Ofis Bloğu Kat: Levent / Şişli / İstanbul +9 (212) = +9 (212) 7 YESIL +9 (212) bilgi@yesilgyo.com ŞİRKET PROFİLİ Yeşil Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., gayrimenkullere ve gayrimenkul projelerine yatırım yapmak üzere 23 Aralık 1997 de kurulmuş bir portföy yönetim şirketidir. Hisse senetleri 1999 yılından itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda (İMKB) işlem görmektedir. Yeşil İnşaat Gayrimenkul Yatırım Hizmetleri Ticaret A.Ş. ve Rudolph Younes, eski unvanı İhlas Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olan Şirketimizi 26 yılında devralmış ve şirket unvanı Y ve Y Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değiştirilmiştir. 21 yılı sonunda Şirketimiz, Yeşil İnşaat Yapı Düzenleme ve Pazarlama Ticaret A.Ş. ile tüm aktif ve pasifin devir alınması yoluyla birleşmiştir. Birleşme nedeniyle şirketin çıkarılmış sermayesi ,1-TL den ,1-TL ye artırılmıştır. Birleşme sonrasında Y ve Y Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olan unvanımız Yeşil Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Şirketin büyüme hedefleri doğrultusunda Yönetim Kurulu nda önemli değişiklikler yapılmış ve profesyonel bir kadro oluşturulmuştur. Yeşil GYO nun stratejisi, topluma kaliteli mekânlar kazandırmak, nitelikli ve kârlı projelere yatırım yaparak bütün paydaşlarımızı bunların getirilerine ortak etmektir. Mevcut portföydeki gayrimenkullerin satışlarından elde edilen likiditeye ek olarak, yeni yatırım projelerinin finansmanı için kaynak oluşturmak amacıyla sermaye artırımı gerçekleştirebilmek için kayıtlı sermaye tavanı 35 milyon TL den 4 milyon TL ye yükseltilmiştir. Söz konusu tavana, başarılı projelerle büyüyerek ulaşılması hedeflenmektedir. Özellikle iş merkezi, rezidans, alışveriş merkezi, villa, otel ve ayrıca orta gelir grubuna hitap eden konut projelerine yatırım yapılması planlanmaktadır. Ülkemizdeki halka açık yirmi üç gayrimenkul yatırım ortaklığından biri olan Yeşil GYO, Yeşil İnşaat ve Rudolph Younes birlikteliğinin oluşturduğu farklı vizyonla gayrimenkul sektöründe yeni bir güç olarak yerini almıştır. Uluslararası finans potansiyeli ve proje deneyimine sahip iki gücün birleşmesinden doğan bu büyük enerji, alışılmış standartları değiştiren ve yaşam kalitesini yükselten projeleriyle Türkiye de gayrimenkul yatırımlarında yeni bir dönem başlatmaktadır. Yurtdışında ULI (Urban Land Institute) kuruluşuna üye olan Yeşil GYO, yurtiçinde ise GYODER in (Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Derneği) kurucu üyesi olmuştur. 4

5 ORTAKLIK YAPISI Ad Soyad / Unvan Kamil Engin Yeşil Rudolph Younes Yeşil İnşaat Gayrimenkul Yatırım Hizmetleri Ticaret A.Ş. Muhtelif Ortaklar Halka Açık Kısım Toplam İtibariyle Nominal Tutar (TL) Yüzde (%) ,14 64, ,67 1, ,51 17, ,19 3, ,5 12, ,1 1, Yukarıdaki tablo, 31Aralık 211 itibariyle durumu göstermektedir. Kamil Engin Yeşil, tarihinde TL ve tarihinde 4...-TL nominal değerli hisselerini Yeşil İnşaat Gayrimenkul Yatırım Hizmetleri Ticaret A.Ş. ne virmanladığını açıklamıştır. Söz konusu işlemler sonucu Kamil Engin Yeşil in payı %82,3 ten %64,32 ye düşerken, Yeşil İnşaat Gayrimenkul Yatırım Hizmetleri Ticaret A.Ş. nin payı %,24 ten %17,95 e yükselmiştir. Son üç yıllık dönemde Şirketimiz tarafından nakit temettü dağıtımı yapılmamıştır. SERMAYE ARTIRIM VE AZALTIM TABLOSU Tarih Aralık 1999 Nisan 2 Haziran 22 Haziran-Ağustos 23 Ekim-Kasım 25 Nisan 21 Ağustos 21 Aralık 21 (*) Artırım / Azaltım Eski Sermaye (TL) Açıklama Tutar (TL) 2.. Bedelli % Bedelsiz % Bedelsiz % Bedelli %1, Bedelsiz % Bedelli % Sermaye Azaltımı %58, Bedelsiz%75, Birleşme Artırımı Yeni Sermaye (TL) (*) 31 Aralık 21 itibariyle Yeşil Yapı Düzenleme ve Pazarlama Tic. A.Ş. ile birleşme nedeniyle şirketin çıkarılmış sermayesi ,1-TL den ,1-TL ye artırılmıştır. Sermaye artırım tutarı TL dir. 5

6 YÖNETİM KURULU 17 Mart 211 tarihinde gerçekleştirilen 21 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında, 1 yıl süreyle görev yapmak üzere seçilen ve toplam yedi kişiden oluşan Yönetim Kurulu tabloda listelenmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu Seri: VI, No: 11 sayılı tebliğin 18. maddesi gereği bağımsız yönetim kurulu üyeleri, Prof. Dr. Derin Orhon ve Günay Yavaş tır. Genel Müdür Işık Gökkaya dır ve Şirketin temsil ve ilzamı kendisinin münferit ve müstakil imzası ile yapılmaktadır. Adı Soyadı Kamil Engin Yeşil Adnan Başkır Prof. Dr. Derin Orhon Prof. Dr. H. Fehim Üçışık Işık Gökkaya Bekir Yüksekdağ Günay Yavaş Görevi Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Başlangıç Bitiş Devam Ediyor Devam Ediyor Devam Ediyor Devam Ediyor Devam Ediyor Devam Ediyor Devam Ediyor Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Hakkında Tebliğ in (Seri: X, No: 16) 28/A maddesine göre oluşturulan Denetimden Sorumlu Komite de; Prof. Dr. Derin Orhon komite başkanı ve Prof. Dr. H. Fehim Üçışık üye olarak görev yapmaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu kurumsal yönetim ilkelerine göre oluşturulan Kurumsal Yönetim Komitesi ne; Prof. Dr. Günay Yavaş komite başkanı, Adnan Başkır da üye olarak seçilmiştir. DENETİM KURULU 17 Mart 211 tarihinde gerçekleştirilen 21 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında, 1 yıl süreyle görev yapmak üzere seçilen Denetim Kurulu Üyeleri aşağıdaki gibidir. Adı Soyadı Erkan DEMİR Önder YÜKSEL Görevi Denetim Kurulu Üyesi Denetim Kurulu Üyesi Başlangıç Bitiş Devam Ediyor Devam Ediyor 6

7 BÖLÜM B: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARINA İLİŞKİN MEVZUAT DEĞİŞİKLİKLERİ 211 yılının dördüncü çeyreğini kapsayan döneminde Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına ilişkin mevzuatta değişiklik yapılmamıştır. GENEL EKONOMİK GELİŞMELER Euro Alanı nda kamu borç stokunun sürdürülebilirlik durumu ve bankacılık sektörüne ilişkin risklerin çevre ülkelerden merkez ülkelere yayılması ihtimali küresel piyasalarda risk algılamasını kuvvetlendirmektedir. Diğer taraftan yine Euro Alanı ndaki belirsizliklerin artması ve son dönemde, küresel ekonomiye ilişkin aşağı yönlü hareketlerin artış göstermesi global ölçekte uygulanan para politikalarında gevşeme eğilimini arttırmıştır. ABD de açıklanan son verilere baktığımızda ekonomik aktivitenin bir miktar ivme kazandığı gözlenmektedir. Kasım ayında ABD de işsizlik oranı %8,6 seviyesinde gerçekleşirken, aynı dönemde yeni konut inşaatları son 3 yılın en yüksek seviyesi durumundadır. Ancak, ABD ekonomisindeki ki toparlanmanın sürdürülebilirliğine ilişkin tartışmalar güçlü bir şekilde devam etmektedir. Dış piyasalardaki belirsizliklerin artması sebebiyle TCMB ekonomideki kırılganlıkların azaltılmasına yönelik yeni önlemler almaya devam etmektedir. TCMB sıkı lik likidite ve finansal sektör politikası ile özellikle ödemeler dengesi ve enflasyona ilişkin riskleri riskleri asgari düzeye indirmeyi ve politika faizini düşük seviyede tutarak ekonomide yüksek volatilitenin önüne geçmeyi amaçlamaktadır. TCMB, önümüzdeki dönemde de para pa politikası noktasında esnekliğin devam edeceğini belirtmiştir. Yurtiçinde alınan önlemlere rağmen Türkiye ekonomisi yılın üçüncü çeyreğinde %8,2 büyüme gerçekleştirmiştir. Böylece, Türkiye ekonomisi 9 aylık dönemde 21 yılının aynı dönemine göre %4,6 lık büyüme kaydetmiştir. Kaynak: Tüik 7

8 Hanehalkı İşgücü Anketi ne göre Eylül ayında işsizlik oranı bir önceki yılın aynı ayına göre 2,5 puanlık düşüş kaydederek %8,8 e gerilemiş; böylece, 21 yılından bu yana en düşük seviyesinde gerçekleşmiştir. Aynı dönemde, mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı da %9,2 düzeyindedir. Son 1 yıllık dönemde, Türkiye de istihdam edilenlerin sayısı 1 milyon 776 bin kişi artarak 24 milyon 749 bin kişiye ulaşmıştır. Kriz sonrasındaki dönemde oldukça hızlı bir büyüme performansı sergileyen inşaat sektöründeki istihdam isti artışı da dikkat çekmiştir. Kaynak: Tüik Kasım ayında ihracat geçen yılın aynı ayına göre %18,5 artarken, ithalattaki artış %8,8 oranında gerçekleşmiştir. İç talepte gözlenen ivme kaybına paralel olarak ithalattaki yıllık değişim son 2 yılın en düşük seviyesine gerilemiş ve aylık dış ticaret açığı Ekim 29 dan bu yana ilk kez daralmıştır. Yılın ilk 11 ayında ise yıllık dış ticaret açığı 21 yılının aynı dönemine göre %55 oranında genişlemiştir. Aynı dönemde, ihracatın ithalatı karşılama karşılama oranı ise %55,6 düzeyinde gerçekleşmiştir. Ekim ayında cari işlemler açığı bir önceki aya göre daralarak $4,2 milyar ile beklentilerin altında gerçekleşmiştir. Böylece, cari işlemler açığı yılın ilk 1 ayında $65,1 milyara, 12 aylık kümülatif olarak ise $78,6 milyar düzeyine yükselmiştir. Kaynak: Tüik 8

9 İMKB 1 ENDEKSİ SERBEST PİYASA DOLAR SERBEST PİYASA EURO 9

10 GAYRİMENKUL SEKTÖRÜNDEKİ GELİŞMELER GYODER tarafından hazırlanan Türkiye ve Dünya Gayrimenkul Sektör Bülteni Üçüncü Çeyrek Dönem başlıklı rapora göre inşaat sektörü üçüncü çeyrek dönemde özel sektörün devam eden yatırımlarının katkısı ile iki haneli ve hızlı büyümesini sürdürmüştür. Konut sektöründe yapı ruhsatları ve yeni arzlar artarken, ticari gayrimenkul sektöründe ise ekonomik faaliyetlerdeki hızlı genişleme ile birlikte canlanma devam etmiştir. Yapı ruhsatlarında ve kullanım izin belgelerinde artış devam etmekte Dönemler Ç Ç Ç. Yapı Ruhsatı Daire Sayısı Yapı Kullanım İzin Belgesi Daire Sayısı Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu Üçüncü çeyrek dönemde konut inşaatları artmış ve alınan yapı ruhsatları sayısı seviyesine yükselmiştir. Genişleyen konut arzı ile birlikte yapı kullanım izin belgeleri sayısı ise olmuştur. Konut kredisinde genişleme Dönemler Konut Kredileri Milyar TL Ç Ç Ç Ç. 61,3 66,7 68,2 (1) 69,3 Toplam Krediler Konut Kredileri Milyar TL Yüzdesi (%) 63,1 1,2 678,4 9,8 719,1 9,5 (1) (1) 735,7 9,4 Konut Kredisi Aylık Faiz Oranları (%) Minimum Ortalama Maksimum,72,8 1,4 1,19,95 1, 1,14 1,29 1,19 1,29 1,49 1,55 Kaynak: TCMB (1) 2 Aralık Üçüncü çeyrek sonu itibari ile yüzde 32 ye yükselen konut kredilerindeki genişleme oranı 2 Aralık itibari ile yüzde 25 e gerilemiş ve 69,3 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Yükselen faiz oranları ve bankaların konut kredisi kullandırmadaki azalan iştahları kredi genişleme hızını yavaşlatan etkenler olmuştur. Merkez Bankası tarafından alınan sıkılaştırıcı önlemler sonucunda artan faiz oranları 21 yılı sonuna göre.39 puan artarak ortalama 1.29 seviyesine yükselmiştir. Konut satışlarında gerileme Konut Satışları Adet Dönemler Ç Ç Ç. Türkiye İstanbul Üç Büyük İl Diğer İller Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu 1

11 adet ile üçüncü çeyreğe göre %,81artan konut satışları geçen yılın aynı çeyrek dönemine göre %6,9 artış göstermiştir. Diğer illerde de konut satışları artmaya devam etmiştir. Mevcut konut fiyatlarında artış Konut Fiyatları Endeksi 27 = 1 Dönemler Ç Ç Ç. (1) Ç. Türkiye 95,2 96,4 98,4 99,2 İstanbul 95, 96,5 99, 99,9 Ankara 92,9 94,2 96,7 97,3 İzmir 97,5 97,8 11,7 13,2 Kaynak: Garanti Mortgage Reidin Emlak Endeks (1) Ekim Halen 27 yılı sonu fiyatlarının altında seyreden konut fiyatları üçüncü çeyrekte yükselmiş, dördüncü çeyrekte ise sınırlı artış göstermiştir. Konut kiralarında sınırlı artış Konut Kiraları Endeksi 27 = 1 Dönemler Ç Ç Ç. (1) Ç. Türkiye 93,2 93,9 95,7 96,7 İstanbul 93,9 94,4 96,2 97,4 Ankara 93,8 94,9 96,8 97, İzmir 89, 9, 92,3 93,7 Kaynak: Garanti Mortgage Reidin Emlak Endeks (1) Ekim Konut kiralarında sınırlı artışlar yaşanmaya devam etmektedir. karşılaştırıldığında konut kiralarında reel artış meydana gelmektedir. Yıllık enflasyon ile Yeni konut fiyatları yükseliyor Yeni Konut Fiyat Endeksi 21 Ocak=1 Dönemler Ç Ç Ç. (1) Ç. Genel 16,7 18,2 11,4 113,2 1+1 Daire 17,2 19,3 18, 112,5 2+1 Daire 18,6 11,8 113,4 116,4 3+1 Daire 16,5 17,6 19,9 112,4 4+1 Daire 12,1 12,2 15,9 17,4 Kaynak: Reidin-GYODER Yeni Konut Fiyat Endeksi (1) Ekim 211 yılı üçüncü ve dördüncü çeyreğinde yeni konut fiyatları artmaya devam etmiştir.en çok fiyat artışı yaşanan daireler 2+1 daire tipleri olmuştur. 11

12 Alışveriş merkezleri yatırımlarında sürdürülebilirlik Dönemler Ç Ç Ç. (1) Ç. Açılan AVM Sayısı Açılan AVM 2 Kiralanabilir Alan M Toplam AVM Sayısı Toplam 2 Kiralanabilir Alan M Eylül 211 yılının üçüncü ve dördüncü çeyrek dönemlerinde yeni AVM açılışları devam etmiştir. Üçüncü çeyrekte 8 yeni AVM, 16 Eylül itibari ile dördüncü çeyrekte ise 6 yeni AVM açılmıştır. Üçüncü ve dördüncü çeyrekte açılan AVM ler ile toplam AVM sayısı 292 ye, toplam kiralanabilir alan ise 7,33 milyon m2 ye ulaşmıştır. Alışveriş merkezi cirolarında yıllık ve dönemsel bazda büyüme Alışveriş Merkezleri Perakende Endeksi 25=1 Dönemler Ç Ç Ç. (1) Ç. Toplam Ciro Endeksi Kiralanabilir Alan 2 M Endeksi M Başına Ciro Endeksi Kaynak: AMPD Nielsen Perakende Endeksi (1) Ekim 211 yılı dördüncü çeyrek döneminde mevsimsellik etkisi ile Ekim ayı sonunda toplam ciro endeksi 152 ile yılın en düşük seviyesine inmiştir. Kiralanabilir alan M2 endeksinde ise 2 puanlık artışgörülmektedir. M2 başına ciro endeksi de bu gelişmelere bağlı olarak dördüncü çeyrek Ekim ayı itibarı ile 98 puanla yılın en yüksek seviyesine çıkmıştır. Yine mevsimsellik etkisi ile Ekim ayında ise hem toplam cirolarda hem de M2 başına ciro endeksinde 15 puanlık bir artış görülmektedir. Ofis piyasasında hareketlilik devam ediyor İstanbul Ofis Piyasası Boşluk Oranları (%) Dönemler Ç Ç Ç. Mia 8,8 9,8 1,7 A Sınıfı Ofisler Mia Dışı Mia Dışı Avrupa Asya 19,4 13,3 16,9 16,2 12,4 17,2 Mia 7,6 7,2 6,6 B Sınıfı Ofisler Mia Dışı Mia Dışı Avrupa Asya 31,5 15,3 3,4 15,5 29,9 17,5 Kaynak: Propin Investment Consultancy, İstanbul Ofis Pazarı 211 yılının üçüncü çeyrek döneminde ofis piyasasında hareketlilik sürmüştür İlk üççeyrek sonunda İstanbul da A sınıf ofis arzı 227 bin m2 genişlemiştir. Son çeyrekte de 19 bin m2 ilave arz katılmaktadır. Mevcut ofis bölgelerine ek olarak finans merkezi Ataşehir, kentsel dönüşüm sürecindeki Kartal ve Kağıthane bölgeleri hızlı genişleme göstermektedir. Kiralama talebi de 12

13 canlılığını korumaktadır. Yabancı şirketlerin kiralamaları sürmektedir. Ancak hem yerli hem de yabancı şirketlerin daha küçük metrekare ofislere talep eğilimi artmaktadır. Ofis kiraları düşüşte İstanbul Ofis Piyasası Kira Ortalamaları Dolar/m2/Ay Dönemler Ç Ç Ç. Mia 27,5 27,6 27,6 A Sınıfı Ofisler Mia Dışı Mia Dışı Avrupa Asya 18,1 19,3 18,3 19,5 17,9 18,8 Mia 14,6 17, 14,8 B Sınıfı Ofisler Mia Dışı Mia Dışı Avrupa Asya 9,8 13,6 9,6 13,5 1,4 13,3 Kaynak: Propin Investment Consultancy, İstanbul Ofis Pazarı İstanbul ofis piyasasında ofis boşluk oranları ilave yeni arzlara rağmen düşük kalmaya devam etmektedir. MIA bölgesinde A sınıfı ofis boşluk oranları,9 puan artarken, B sınıfı ofis boşluk oranları,6 puan daha gerilemiştir. MIA dışı pazarda ise; A sınıf ofis boşluk oranlarında azalış, B sınıf ofis boşluk oranları Avrupa bölgesinde artış, Asya bölgesinde ise gerileme söz konusu olmuştur. Ofis yapı ruhsatları yükselişte, yapı kullanma izin belgelerinde büyük düşüş Dönemler Ç Ç Ç. Ofis Binası Alınan 2 Yapı Ruhsatı m Ofis Binası Alınan 2 Yapı Kullanma İzin Belgesi m Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu 211 yılının üçüncü çeyrek döneminde ofis binası için alınan yapı ruhsatları 1,52 milyon m2 ile hızlı bir genişleme göstermiş ve yılın en yüksek seviyesine ulaşmıştır. Ofis binası alınan yapı kullanım izin belgesi ise üçüncü çeyrekte 773 bin m2 olarak gerçekleşmiştir. Yeni ofis arzları da kuvvetli seyretmektedir. Yeni sanayi ve lojistik bina yatırımları yılın ikinci çeyreğine göre yavaşladı Dönemler Ç Ç Ç. Sanayi Binaları ve Depolar 2 Alınan Yapı Ruhsatları m Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu Yeni sanayi binaları ve depoları için alınan yapı ruhsatları büyüklüğü 211 yılının üçüncü çeyreğinde 1,68 milyon m2 olmuş ve yılın en yüksek seviyesine çıkmıştır. Bu veriler ışığında sanayi ve lojistik alan yatırımları iştahı ve eğilimi yılın üçüncü çeyreğinde en üst seviyeye yükselmiştir. 13

14 GYO piyasa değerleri düştü Dönemler Ç Ç Ç Ç. GYO Sayısı Net Aktif Milyon TL Milyon Dolar Piyasa Değeri Milyon TL Milyon Dolar (1) (1) Kaynak: Sermaye Piyasası Kurumu (1) 9 Aralık 211 yılının dördüncü çeyrek döneminde de gerileme devam etmiş ve 23 GYO nun piyasa değeri 11,52 milyar TL ye inmiştir. Bu düşüşün temelinde küresel ekonomik bozulma ile hisse senetleri fiyatlarındaki gerilemeler yatmaktadır. Ayrıca Türk Lirasının değer kaybetmesi ile birlikte dolar cinsi piyasa değerleri de gerilemiştir. 14

15 BÖLÜM C: tarihinde yapılan yönetim kurulu toplantımızda, Yeşil İnşaat Gayrimenkul Yatırım Hizmetleri A.Ş.'nin Fako İlaçları Tesisleri olarak bilinen gayrimenkul için akdettiği düzenleme şeklinde Gayrimenkul Satış Vaadi ve Kat Karşılığı İnşaat Yapım ve Paylaşım Sözleşmesi'nin Şirketimiz Yeşil Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'ye devri ile ilgili değerlendirme ve görüşmeler için Işık Gökkaya'nın yetkilendirilmesine, ayrıca Şirketimize yatırım yapan hissedarlarımıza, Innovia Projesi'nde ekspertiz değerinden düşük olmamak kaydıyla, minimum 25 bin lot Yeşil GYO pay sahibine %5; 1bin lot ve fazla Yeşil GYO pay sahiplerine ise %8 indirim yapılmasına karar verilmiştir. Şirketimizin tarihinde yapılan yönetim kurulu toplantısında, portföyümüzde bulunan İstanbul, Sarıyer, Uskumru Köyü, Kayış Kıran Mevkii ve Kıztaşı Mevkii'lerinde yer alan tarla niteliğindeki 9.75 m2 ve m2 alanlı 2 adet taşınmazın alış maliyeti TL iken Lotus Gayrimenkul Değerleme A.Ş.'nin tarihli değerleme raporunda TL+KDV olarak değer takdir edilmesiyle söz konusu gayrimenkuller için karşılık ayrılarak mali tablolarına yansıtılmıştır. Mali tablolardaki kayıtlı değeri TL'ye revize edilen tarlaların peşin TL+KDV bedel üzerinden Yeşil İnşaat Gayrimenkul Yatırım Hizmetleri Ticaret A.Ş.'ye satılmasına ve satıştan elde edilecek olan TL karın, devam eden inşaat faaliyetlerinin finansmanında kullanılmasına karar verilmiştir.tapu tescil ve satış bedelinin tahsili işlemlerinin tarihine kadar tamamlanması öngörülmüştür. Yönetim Kurulumuzun tarihinde aldığı karar doğrultusunda; portföyümüzde yer alan Innovia Projesi'ndeki Şirketimize ait gayrimenkullerin satış ve pazarlama işini gerçekleştirmek üzere Yeşil İnşaat Gayrimenkul Yatırım Hizmetleri A.Ş.ile pazarlama sözleşmesi akdedilmiştir tarihinde yapılan yönetim kurulu toplantısında; 1.) Yönetim Kurulu Başkanlığı'na Kamil Engin Yeşil, Başkan Vekilliği'ne Adnan Başkır ve üyeliklere ise Işık Gökkaya, Hasan Fehim Üçışık, Mehmet Uğurlu ve Sermaye Piyasası Kurulu Seri VI No.11 sayılı tebliğin 18.maddesi gereği olarak Günay Yavaş ve Derin Orhon'un bağımsız üye sıfatıyla yönetim kuruluna seçilmelerine, 2.) Şirket Genel Müdürlüğüne Işık Gökkaya'nın; Genel Müdür Yardımcılığına Ahmet Alga'nın; Projelerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığına Mesut Huriel'in tayin edilmesine, 3.) Şirketi temsil ve ilzamın Işık Gökkaya'nın münferit ve müstakil imzası ile olmasına, 4.) Sermaye Piyasasında Bağımsız Denetim Hakkında Tebliğ'in (Seri:X, No:16) 28/A maddesine göre oluşturulan denetimden sorumlu komitede; Derin Orhon'un komite başkanı ve Hasan Fehim Üçışık'ın da üye olarak görev yapmalarına, 5.) Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne göre oluşturulan kurumsal yönetim komitesine; Günay Yavaş'ın komite başkanı, Adnan Başkır'ın üye olarak seçilmesine karar verilmiştir itibariyle Türkiye'de Sermaye Piyasası Kurulu lisansı ile kurumsal yönetim derecelendirme faaliyetinde bulunan SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş., Şirketimizin 8,27 olan Kurumsal Yönetim Derecelendirme notunu 8,56 olarak güncellemiştir. 15

16 Şirketimizin tarihinde Yönetim Kurulu Üyesi olarak seçilen Mehmet Uğurlu'nun istifasının kabul edilmesi ile yerine Bekir Yüksekdağ'ın ilk genel kurul toplantısında genel kurulun onayına sunulmak üzere, TTK'nın 315. Maddesi uyarınca itibariyle Yönetim Kurulu Üyesi olarak seçilmesine karar verilmiştir. Kocaeli, Körfez Yarımca Bölgesinde yer alan yaklaşık 12.2 m2 lik arsa üzerine; paylaşımı %25 Arsa Maliklerine %75'i şirketimize ait olacak şekilde, onaylanacak proje dahilinde İnnovia markası ile villa konut -ticari alan inşaatları yapılması hususunda tarihinde "gayrimenkul hissesi karşılığında inşaat yapımı ve satış vaadi sözleşmesi" akdedilmiştir tarihinde yapılan Yönetim Kurulu toplantısında; 1.) Şirket Ana Sözleşmenin "Sermaye ve Hisse Senetleri" başlıklı 6. Maddesinin tadili ile halen 4..,TL olan kayıtlı sermaye tavanının 1..., TL'ye çıkarılmasına ve Geçici Madde 1'in iptal edilerek kaldırılmasına; 2.) Sözkonusu Ana Sözleşme tadili ile ilgili olarak Sermaye Piyasası Kurulu ile Sanayi ve Ticaret Bakanlığı'nda gerekli işlemlerin başlatılmasına, karar verilmiştir. 211 yılında Şirket olarak, Yeşil İnşaat ile birleşerek devraldığımız portföyümüzdeki Innovia Projesi ndeki konut ve ticari ünitelerin satışına ek olarak, Güzelşehir Projesi ndeki alışveriş merkezinin kiralama/satma çalışmalarını sürdürmeyi planlıyoruz. Innovia Projesi nin üretim ve teslim sürecini hızlandırmayı hedefliyoruz. Mevcut finansman imkânları ve piyasa şartları uygun olduğu dönemlerde yapılacak sermaye artırımlarıyla birlikte ortaklarımız olan Yeşil İnşaat ve Rudolph Younes in geliştirmeyi düşündükleri ticari gayrimenkul ve konut projelerini birer birer hayata geçirmeyi düşünüyoruz. 211 senesinde yatırımcılarımıza gerek ciro, gerekse kârlılık yönünde tatminkâr sonuçlar sunacak şekilde, yatırımcımızı memnun edecek çalışmaların içinde olacağız. Her dönemde olduğu gibi, 211 yılında da yatırımcımız ve ülkemiz açısından faydalı projeler geliştirmek, kâr sağlamak, bunlardan da toplumumuzu yararlandırmak temel amacımızdır. 16

17 BÖLÜM D: MALİ TABLOLAR VE FİNANSAL ANALİZ BİLANÇO VE GELİR TABLOSU Şirketin mali tabloları Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UMS/UFRS) göre (Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri XI, No: 29 Tebliği ne göre) hazırlanmaktadır. Aşağıda mali tabloların önemli kalemleri hakkında kısa açıklamalar verilmektedir: 31ARALIK 211 VE 31 ARALIK 21 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇO BİLANÇO (TL) (XI-29 KONSOLİDE OLMAYAN) VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Stoklar Diğer Dönen Varlıklar (Ara Toplam) Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar Duran Varlıklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR Bağımsız Denetim'den Geçmiş , Bağımsız Denetim'den Geçmiş Nakit ve Nakit Benzerleri, kasadaki nakit, bankalardaki serbest ve blokeli mevduat tutarlarını içermektedir. Finansal Yatırımlar, B tipi likit yatırım fonlarından müteşekkildir. Ticari Alacaklar, müşterilerden alacaklar, alacak senetleri, tahakkuk etmemiş finansman gelirinden oluşmaktadır. Diğer Alacaklar vergi dairesinden iade talep edilen KDV ve diğer çeşitli alacaklardır. Stoklar hesabında, Innovia Projesi 1. Etap taki daire ve 1.Etaptaki Ticari Üniteler Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller sınıfının içerisinde, Innovia Projesi 2. Etap taki daire ve ticari üniteler, Innovia Projesi 3. Etapta inşaatı devam eden daire ve ticari ünite maliyetleri ve Innovia 4. Etap ın maliyet bedeli bulunmaktadır. Diğer Dönen Varlıklar tutarı, verilen avanslar, personele verilen avanslar, ilişkili taraflara verilen avanslar, kısa vadeli devreden KDV, peşin ödenen vergi ve fonlar, gelir tahakkukları, peşin ödenen giderler, verilen iş avansları ve diğer avanslardır. Uzun Vadeli Diğer Alacaklar hesabı verilen depozito ve teminatlardır. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller hesabında Tekirdağ, Barbaros taki arsa, Güzelşehir Projesi ndeki alışveriş merkezindeki bağımsız bölümler, Innovia 1. Etap taki kreş binası, kiraya verilen konut ve ticari alanlar tutulmaktadır. Maddi Duran Varlıklar, taşıtlar, döşeme ve demirbaşlar ile ofis özel maliyetlerinden oluşmaktadır. Maddi Olmayan Duran Varlıklar, haklardan müteşekkildir. 17

18 31ARALIK 211 VE 31 ARALIK 21 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇO BİLANÇO (TL) (XI-29 KONSOLİDE OLMAYAN) KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar Diğer Borçlar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler (Ara Toplam) Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Hisse Senedi İhraç Primleri Geçmiş Yıllar Kar / Zararları Net Dönem Karı / Zararı Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR Bağımsız Bağımsız Denetim'den Denetim'den Geçmiş Geçmiş ( ) ( ) ( ) Şirketin finansal borcu, Bank Asya, Vakıfbank, Garanti Bankası, Denizbankve Şekerbank tan kullanılan kredilerden oluşmaktadır ve kısa vadeli finansal borçlar hesabında kayıtlıdır. Ticari Borçlar, satıcılara borçlar ve borç senetlerinden kaynaklanan tutarlardır. Diğer Borçlar hesabı, inşaatı devam eden konut projelerine ilişkin alınan avanslar, personele borçlar, gelecek aylara ait gelir tahakkukları, alınan depozito ve teminatlardan oluşmaktadır. Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler hesabı, sosyal güvenlik ve vergi borçları ile ödenecek vergi ve ilişkili taraflara ait gider tahakkuklarından oluşmaktadır. Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar, personelin kıdem tazminatlarıdır. Şirketin Ödenmiş Sermayesi Yeşil İnşaat ile birleşme sonucu TL ye yükseltilmiştir. Geçmiş Yıllar Kar/Zarar hesabında bulunan TL Şirketin 21 ve öncesine ait olan geçmiş yıl zararlarıdır. 211 Yılında ise TL dönem net karı çıkmıştır. Bilançonun Özkaynaklar grubu altında takip edilmiştir. Şirket, 17 Mart 211 tarihinde yaptığı Olağan Genel Kurul toplantısında aldığı kararla, 21 yılı faaliyetleri sonucu oluşan zarar sebebiyle kar dağıtımı yapılamayacağına, ,16 TL olan 21 yılı mali zararının Geçmiş Yıllar Zararları hesabına aktarılmasına karar vermiştir. 18

19 31ARALIK 211 VE 31ARALIK21 TARİHLERİNDE SONA EREN DÖNEMLERE AİT KAPSAMLI GELİR TABLOSU KAPSAMLI GELİR TABLOSU (TL) (XI-29 KONSOLİDE OLMAYAN) Bağımsız Denetim'den Geçmiş ( ) ( ) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) FAALİYET KARI / (ZARARI) ( ) ( ) (194.84) (8.666) ( ) - ( ) (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI / (ZARARI) ( ) ( ) ( ) ( ) DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI / (ZARARI) ( ) TOPLAM KAPSAMLI GELİR ( ) ( ) ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar / (Zarar) Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar/(Zarar) BRÜT KAR / (ZARAR) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI / (ZARARI) Dönem Karının / (Zararının) Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Hisse Başına Kazanç / (Kayıp) (TL),62 (,126) Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç/(Kayıp) (TL),62 (,126) Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç / (Kayıp) (TL),62 (,126) Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç / (Kayıp)(TL),62 (,126) 211 yılında, Uskumruköy deki arsa ve Güzelşehir Projesi ndeki 2 adet villa satılmış, Innovia 1. Etap dan 16 adet daire ve Innovia 2. Etap dan adet daire ve 34 ticari alan fatura edilmiş, 1. Etap kreş binası ve 1. Etap 35 adet daire ve ticari alanlardan ve sosyal tesis tenkira geliri elde edilmiştir. Gelir tablosundaki Finansal Gelirler, kambiyo karları, faiz gelirleri, menkul kıymet satış karları ve reeskont gelirlerinden oluşmaktadır. Finansal Giderler, kambiyo zararları, faiz gideridir. 19

20 21 Haziran 26 tarihinde resmi gazetede yayımlanarak 26 yılı kazançlarına da uygulanmak üzere yürürlüğe giren 552 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun (Yeni Kurumlar Vergisi Kanunu) 5. maddesi ile Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları kurumlar vergisinden muaf tutulmuştur. Ancak aynı kanunun 15. maddesi gereği Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının kurumlar vergisinden muaf tutulan bu kazançları üzerinden %15 kurum stopajı yükümlülüğü doğmaktadır. Öte yandan, söz konusu kesinti oranını kanunda belirtilen hadler çerçevesinde belirleme konusunda Bakanlar Kuruluna yetki verilmiş bulunmaktadır. Aynı kanunun geçici birinci maddesinin (4) numaralı fıkrasında ise, Bu kanunla tanınan yetkiler çerçevesinde Bakanlar Kurulu tarafından yeni kararlar alınıncaya kadar, 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu ile 5422 sayılı Kanun kapsamında vergi oranlarına ve diğer hususlara ilişkin olarak yayınlanan Bakanlar Kurulu kararlarında yer alan düzenlemeler, bu kanunda belirlenen yasal sınırları aşmamak üzere geçerliliğini korur. hükmü yer almaktadır. Bakanlar Kurulunca kesinti oranları belirlenmediği için finansal tablolarda cari dönem vergi karşılığı ve ertelenmiş vergi karşılığı hesaplanmamıştır. FİNANSAL ANALİZ RASYOLAR Formül Oran LİKİDİTE RASYOLARI Cari Oran Toplam Dönen Varlıklar / Toplam Kısa Vadeli Borçlar 1,2 Likidite Oranı (Dönen Varlıklar - Stoklar - Diğer Dönen Varlıklar) / Kısa Vadeli Borçlar,27 BORÇLANMA RASYOLARI Kaldıraç Oranı Toplam Borçlar / Aktif Toplamı,81 Borçlanma Oranı Toplam Borçlar / Öz Kaynaklar 4,22 KARLILIK RASYOLARI Aktif Karlılığı Dönem Karı / Aktif Toplamı %1,4 Öz Kaynak Karlılığı Dönem Karı / Öz kaynaklar %7,28 Brüt Kar Marjı Brüt Kar / Satış Gelirleri Net Kar Marjı Dönem Karı / Satış Gelirleri %11,21 %5, mali tablolarına göre, şirketimizin kısa vadeli borçlarını karşılayacak ölçüde yeterli likiditesi mevcuttur. Cari oranı 1,2 dir, bir başka deyişle, kısa vadeli varlıkları kısa vadeli borçlarını karşılamaktadır. Finansal yapı olarak işletme borçlarının aktif toplamına oranı,81 dir. Toplam borçlar içinde finansal borçların payı sadece %13,65 dir, ağırlık satış vaadi sözleşmesiyle satışı yapılan dairelerden kaynaklanan alınan sipariş avanslarındadır. Şirketimiz yeterli likidite ve az borçlu yapısıyla avantajlı bir konumdadır. Satışların karlılığını gösteren Brüt Kar Marjı 211 yılı için %11,21 olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı ise %5,12 seviyesindedir. 2

21 BÖLÜM E: PORTFÖY HAKKINDA BİLGİLER Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ tarih ve 288 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Söz konusu Tebliğ ile GYO ların Portföy Tablosu hazırlama yükümlülüğü döneminden başlayarak kaldırılmıştır. Yapılan yeni düzenleme ile tarihinde ve sonrasında hazırlanacak Yönetim Kurulu Faaliyet raporlarında, portföyde yer alan varlıklara ilişkin olarak hazırlanan ekspertiz raporlarının özeti, son üç aylık döneme ilişkin gelişmelerin özeti, projelere ilişkin mevcut durum, tamamlanma oranı ve süresi, öngörülerin gerçekleşme durumu, sorunlar gibi ilave açıklamalar, portföyde yer alan varlıklardan kiraya verilenler ile ilgili ayrıntılı bilgiler ile portföy sınırlamalarının kontrolüne ilişkin bilgiler yer alacaktır itibariyle Şirket portföyünde, Tekirdağ/Barbaros ta m2 toplam alana sahip 3 adet parsel, İstanbul/Büyükçekmece de inşa edilmekte olan Güzelşehir Projesi ndeki alışveriş merkezinde 12 adet işyeri,istanbul/esenyurt'taki Innovia Projesi 1. Etap ta yer alan 55 adet tam 3 adet hisseli daire, m2 kullanım alanlı kreş binası ve toplam 771 m2 kullanım alanlı 6 adet ticari ünite, Innovia Projesi 2. Etap 1. Fazda 83 adet tam ve 16 adet hisseli daire ve 3 adet ticari ünite, İnnovia 2.Etap 2.Faz da 172 adet daire, 187 adet ticari ünite,, inşaatı devam eden Innovia Projesi 3. Etap tatoplam 277 daire ve 3 adet ticari ünite ile hafriyatı devam eden Innovia Projesi 4 ve 5. Etap bulunmaktadır. Varlıklar Yeri ve Özellikleri Tekirdağ da Barbaros Beldesi, Hürriyet Mah., Ferhat Turan Sok. Tavanlı Çeşme Mevkii, G18b1d2d Pafta, 21 Ada, 1 nolu, 813 ve 814 nolu 3 parselde konumlu 2 toplam m alanlı arsa İstanbul Büyükçekmece de E-5 Karayolu, Güzelce Güzelşehir Projesi Mevkii ndeki Güzelşehir Alışveriş Merkezi içindeki 25, Alışveriş Merkezi nde 251, 252, 253, 254, 255, 264, 265, 266, 267, 268 ve 279 İşyerleri nolu 12 adet işyeri İstanbul Esenyurt'ta Mehterçeşme Mah., Hürriyet Cad. Innovia Projesi (2949 Ada, 7 nolu parsel) adresindeki İnnovia Projesi, Etap Daireler Etap ta 58 adet daire İstanbul Esenyurt'ta Mehterçeşme Mah. Hürriyet Cad. Innovia Projesi (2949 Ada, 8 nolu parsel) adresindeki İnnovia Projesi, Etap Kreş Binası Etap ta kreş binasında %7 pay İstanbul Esenyurt'ta Mehterçeşme Mah., Hürriyet Cad. Innovia Projesi (2949 Ada, 7 nolu parsel) adresindeki İnnovia Projesi, Etap Ticari Üniteler Etap ta 6 adet ticari ünite İstanbul / Esenyurt'ta Mehterçeşme Mah., Hürriyet Cad. Innovia Projesi (2947 Ada, 48, 49, 5, 51, 52, 54 nolu parseller) 2. Etap 1. Faz Daireler adresindeki adet dairelik İnnovia Projesi 2. Etap ta kalan 83adet tam daire ve 16 Adet Hisseli Daire Tekirdağ Barbaros ta Arsa Ekspertiz Tarihi Ekspertiz Değeri (TL) ,

22 Varlıklar Yeri ve Özellikleri İstanbul / Esenyurt'ta Mehterçeşme Mah., Hürriyet Cad. Innovia Projesi (2947 Ada, 48, 5, 51, 52, 54 nolu parseller) adresindeki 2. Etap 2. Faz Daireler adet dairelik İnnovia Projesi 2. Etapın 2. Fazındaki 1.18 daireden kalan 172 adet daire İstanbul / Esenyurt'ta Mehterçeşme Mah., Hürriyet Cad. Innovia Projesi (2947 Ada, 49 ve 54 nolu parsel) adresindeki İnnovia 2. Etap 2. Faz Ticari Projesi 2. Etap ta 226 adet ticari üniteden kalan 187 adet Alanlar ünite İstanbul / Esenyurt'ta Mehterçeşme Mah., Hürriyet Cad. Innovia Projesi (2947 Ada, 48, 5, 51, 52 nolu parseller) adresindeki İnnovia Projesi 2. Etap 2. Fazda 41 bağımsız bölümlü 2. Etap 2. Faz Çarşı çarşıdan kalan 3 adet ticari ünite İstanbul Esenyurt'ta Mehterçeşme Mah., Nazım Hikmet Innovia Projesi bulvarı. (2945 Ada, 35 nolu parsel) adresinde geliştirilmekte olan dairelik Innovia Projesi 3. Etap ta 3. Etap Daireler kalan 277 adet daire İstanbul Esenyurt'ta Mehterçeşme Mah., Nazım Hikmet Innovia Projesi bulvarı. (2945 Ada, 35 nolu parsel) adresinde 2 3. Etap Ticari Üniteler geliştirilmekte olan Innovia Projesi 3. Etap ta m 15 ticari ünite İstanbul Esenyurt'ta Mehterçeşme Mah., Nazım Hikmet Innovia Projesi bulvarı. (2945 Ada, 36 nolu parsel) adresinde geliştirilmekte olan Innovia Projesi 4 ve 5.Etap Arsa 4 ve 5. Etap Değeri Ekspertiz Tarihi Ekspertiz Değeri (TL) PORTFÖYDE YER ALAN VARLIKLARA İLİŞKİN BİLGİLER VE EKSPERTİZ RAPORLARININ ÖZETİ Tekirdağ Barbaros ta 3 Adet Parsel Tekirdağ / Barbaros ta konumlanan arsa, üzerinde konut projesi geliştirmek amacıyla 24 yılında portföye dahil edilmiştir. Trakya her geçen gün İstanbul a yakınlaşmakta ve Balkanlar'da yaşayan Türkler bölgede konut talebini arttırmaktadır. Barbaros ta yapımı devam eden Asyaport Limanı nın da bölge gelişimine ivme kazandırması beklenmektedir. Tekirdağ daki 12. m2lik arsa imar uygulaması nedeniyle yol ve yeşil alanlara ayrılarak toplam net m2 yüzölçümü olarak 3 parsele ayrılmıştır. Arsalardan 21 ada 1 parseldeki 4.57,4 m2, 813 parseldeki 624,71 m2 ve 814 parseldeki 3.482,94 m2 alana sahiptir. 3 parselin toplam arsa alanı 8.166,5 m2 dir. Taşınmazlar üzerinde Denizbank lehine tarih yevmiye no ile ,-TL tutarında ipotek şerhi mevcuttur. Arsalar, Kumbağ Tekirdağ karayolu ile Barbaros22

23 D-11 karayolu bağlantı yolunu birbirine bağlayan Ferhat Turan Sokak ile imar yolları arasındaki alanda konumludur. Parselin doğu yönünde imar yolu ve yapımı devam eden konut sitesi, batısında Markon konut sitesi, Kuzeyinde Ferhat Turan sokak ve boş parseller, güneyinde isimsiz imar yolu ve bahçeli üç katlı yapılmış konutlar bulunmaktadır. Arsalar, Barbaros D-11 bağlantı yoluna 1 mt., Tekirdağ-Kumbağ karayoluna 3 mt., Denize 6 mt., Barbaros İlköğretim Okuluna 1.2 mt., Barbaros Belediyesi ne 1.5 mt. mesafededir. Ulaşımı kolaydır.çevresinin alt yapısı tamamdır. Bölge orta ve orta-üst gelir grubuna hitap etmekte olup yaz aylarında nüfusu artmaktadır. Panoramik deniz manzarasına sahip olan arsalar, planlı olarak gelişmekte olan bir bölgede konumlanmaktadır. Çevredeki düzgün yapılaşma ile cazip bir konut alanıdır. Asyaport Limanı hayata geçirildikten sonra arsaüzerinde villa projesi geliştirilmesi düşünülmektedir. 3 adet parselin, SPK hükümlerince GYO portföyünde arsa olarak yer almalarında herhangi bir sakınca bulunmamaktadır. Ekspertiz raporunda günümüz ekonomik koşullarındaki değerleri toplamı için, KDV Hariç 95..-TL kıymet takdir edilmiştir. Büyükçekmece/İstanbul da Güzelşehir Projesi Alışveriş Merkezi nde 12 Adet İşyeri Güzelşehir Projesi, İstanbul'un batı Marmara şeridinde, Büyükçekmece İlçesi nde, Kumburgaz ile Mimarsinan arasında, Güzelce mevkiinde yer almaktadır. Deniz kıyısından yaklaşık 5 metre uzaklıkta olan 555. m2 alana sahip arsa üzerinde inşa edilmekte olan panoramik deniz manzaralı projede değişik büyüklük ve mimarilerde 843 adet "town-house" ve alışveriş merkezi bulunmaktadır. Güzelşehir Projesi, teknolojinin tüm gereksinimlerini karşılayacak her türlü sosyal imkâna sahip modern bir şehir görünümünde geliştirilmektedir. Projede, kapalı spor salonu, yürüyüş ve koşu parkurları, alışveriş merkezi, sağlık merkezi, ilköğretim, kreş ve anaokulu, 4 adet yüzme havuzu, 24 saat güvenlik ve çocuk oyun alanları olmak üzere çeşitli sosyal aktiviteler yer almaktadır. Yeşil GYO, 25 yılında imzaladığı düzenleme şeklinde satış vaadi sözleşmesiyle KDV dahil TL bedelle Lale ve Sümbül tipi 27 adet villayı portföyüne dahil etmiş, 211 ilk çeyreği itibariyle portföydeki 27 adet villanın hepsi satılmıştır. 23

24 Güzelşehir Projesi dahilindeki alışveriş merkezi toplam 7.392,95 m2 kullanım alanına sahiptir. Bodrum, zemin ve normal kat olmak üzere 3 katlı olarak inşa edilmiştir. Söz konusu alışveriş merkezinden 12 adet iş yerinin alımı için 25 yılında Konak İnşaat Proje Taahhüt Ticaret Turizm Ltd. Şti. ile KDV dahil TL bedelle satış vaadi sözleşmesi yapılmıştır. Hali hazırda natamam durumda olan binanın tarih ve 29/163 no ile düzenlenmiş Yapı Kullanma İzin belgesi (iskân ruhsatı) mevcuttur. E-5 (D-1) Karayolu nun Kumburgaz istikametinde yolun sağında ve karayoluna cepheli konumdaki Güzelşehir Villaları ana girişinin yanında yer alan Güzelşehir Alışveriş Merkezi nin yakın çevresinde orta gelir düzeyine sahip aileler tarafından yazlık mesken amaçlı kullanılan, 2-3 katlı müstakil evler ve binalar ile ekili ve boş durumdaki araziler bulunmaktadır. AVM, gerek mimarisi ve inşaat özellikleri, gerekse sahip olduğu güçlü ulaşım bağlantısı ve E-5 karayoluna cepheli olması nedenleriyle yüksek reklâm kabiliyeti ve ticari potansiyeli şeklinde özetlenebilecek üstünlüklere sahiptir. Site dışında ve fakat site girişinin yanında konumlu olan taşınmaz, TEM Otoyolu Kumburgaz gişeleri bağlantı yoluna 2 km., Büyükçekmece ilçe merkezine 8 km., Atatürk Havalimanı na 3 km., İstanbul İl merkezine (Taksim) ise yaklaşık 5 km. mesafededir. Güzelşehir AVM de Yeşil GYO nun portföyünde yer alan 12 adet bağımsız bölümün toplam alanı ruhsat projesine göre 3.866,5 m2, uygulama projesine göre ise 4.851,96 m2 dir.yerinde yapılan incelemelerde konu binanın zemin ve normal kat konturlarında büyüme yapıldığı ve mimari planlamasının kat irtifakına esas projesinden farklı olduğu görülmüştür. Yapılan tespitler sonucu onaylı mimari projesinden farklı olarak inşa edilen binanın (mevcut uygulamanın) tadilat projesinin hazırlanarak belediye onayına sunulması ve yeni bir tadilat ruhsatı ile bu ruhsata dayalı Yapı Kullanma İzin Belgesi nin düzenlenmesi gerekmektedir. 12 adet işyeri üzerinde projenin arsa sahipleri olan Orhan Kotan, Ziya Akın, Sedat Özcan, Emine Behiye Mentera, Ahmet Armağan lehine, tarih ve 5114 yevmiye no ile 1. dereceden, 3 yıl müddetle, TL tutarında ipotek şerhi mevcuttur. İpotek şerhinin süresi dolmuş olduğundan taşınmazların tapu takyidatı açısından SPK hükümlerine aykırı bir durumu olmadığı ekspertiz raporunda bildirilmiştir. Hali hazırda binanın kaba inşaatı tamamlanmış, pencere doğramaları takılmış, dış cephe ince sıvası ve boyası yapılmıştır. Dükkânlar ince imalatları yapılmadan; bina genelinde ısıtma ve havalandırma sistemlerinin yanı sıra yangın söndürme sistemi tesisatları, asansör, yürüyen merdiven ve ortak alanlarının zemin, duvar ve tavan imalatları yapıldıktan sonra kiracılara teslim 24

25 edilecektir. Binanın hali hazırdaki fiziksel gerçekleşme (inşai tamamlanma) oranı yaklaşık %5, kiracılara teslim standardına göre fiziksel gerçekleşme oranı ise yaklaşık %65 mertebesindedir. Güzelşehir Alışveriş Merkezi bünyesinde konumlu olan 12 adet natamam bağımsız bölümün tamamlanmaları durumundaki arsa payları dahil toplam değeri için ise KDV Hariç TL kıymet takdir edilmiştir. İşyerleri, SPK Mevzuatı hükümlerince Bağımsız Bölüm olarak GYO portföyünde yer alabilirler. İstanbul Esenyurt'ta İnnovia Projesi, 1. Etap ta 58 adet daire İstanbul un yükselen değeri Esenyurt Beylikdüzü nde, şehir merkezine 25 km, havaalanına ise 15 km uzaklıktaki konumu ve geniş sosyal olanakları ile Innovia Projesi, standartların ötesinde bir yaşam merkezi sunmaktadır. Kentsel rantın hızlı bir şekilde arttığı, modern şehircilik anlayışına uygun olarak gelişmekte olan bir bölgede yer almasının yanı sıra, konumu, ulaşım rahatlığı, tamamlanmış alt yapısı, sosyal ve sportif tesisleriyle alternatif yerleşim yeri olarak tercih edilmesi ve bölgenin ticari potansiyeli projenin değerini olumlu yönde etkilemektedir. İstanbul nüfusunun hızla artması, büyük alanlı arsa azlığı ve sağlıksız yapılaşma gibi nedenlerle ortaya çıkan merkezden uzaklaşma eğilimi ile Avrupa Yakası ndaki Beylikdüzü ve Esenyurt Bölgeleri en önemli toplu konut yerleşim yerlerinden biri haline gelmiştir. Farklı parseller üzerinde toplam 4 etap olarak gerçekleştirilmekte olan proje tamamlandığında bünyesinde yaklaşık 14. adet konut ve ticari ünite bulunacaktır. Bloklar temel ve taşıyıcı sistemlerinin yeni deprem yönetmeliğine uygun biçimde dizaynedilmiş olup nitelikli mimari tasarıma sahiptir. Ayrıca, iç mekânlarda kullanılan malzeme ve işçilik standartlarının yaygın kalite ortalamasının üzerindedir. Projenin yakın çevresinde mesken olarak kullanılan 1 12 katlı konut blokları bulunmaktadır. Modern şehircilik anlayışına uygun olarak gelişim gösteren bölge, gerek tamamlanmış alt yapısı, gerekse sosyal ve sportif tesisleriyle orta ve üst-orta gelir gruplarınca alternatif yerleşim yeri olarak tercih edilen ve kentsel rantın yüksek olduğu bir bölgedir. Projenin bazı noktalara olan yaklaşık uzaklıkları şöyledir: E-5 (D1) Karayolu'na 5 mt., Avcılar 6,5 km., Büyükçekmece ye 7 km., Atatürk Havalimanı na 17 km. 25

26 İnnovia toplu konut projesinin 1.73 konut ve ticari alanlardan oluşan 1. Etabı tamamlanmış ve daire sahiplerine teslim edilmiştir. 29 yılında satışa sunulan, satışı büyük ölçüde tamamlanmış bulunan 2. Etap 1. Faz, konuttan ve ticari alanlardan oluşmaktadır. Konut teslimleri Haziran 211 de başlamıştır. 2. Etap 2. Faz 1.18 daire ve ticari alandan oluşmakta olup, Aralık 212 de teslim edilmesi planlanmaktadır. Satışına Ocak 21 da başlanan 3. Etap, konut ve ticari alanlardan oluşmaktadır. Proje çalışmaları tamamlanan ve hafriyatı devam eden 4 Etap ta ise yaklaşık konut ve ticari alanlardan meydana gelmektedir. Innovia Projesi nde etaplara ait toplam daire sayısı, Yeşil GYO ya ait olanlar ile stoktaki dairelerin adetleritabloda listelenmiştir. Proje Toplamları Yeşil GYO ya Ait Daireler Stokta Kalan Daireler 4. Etap Daireler 3. Etap Daireler Etap Daireler 1. Etap Daireler Hali hazırda; 1. Etabın tüm inşai faaliyetleri tamamlanmış ve sitede yaşam başlamıştır. 2. Etap 1. Fazda yaşam başlamış olup 2. Fazın kaba ve ince inşai faaliyetleri devam etmektedir. 3. Etabın inşaatına devam edilmektedir. 4. etabın zemin etüdü ve sondajı yapılmış, mimari projesi hazırlanmış, hafriyatı devam etmektedir. İnnovia Projesi 1. Etap, 58.24,13 m² yüzölçümlü olan 2949 ada, 7 nolu parsel üzerinde yer almaktadır. Toplam inşaat alanı ,18 m² dir. Proje 7 adet konut bloğunda, 18 farklı tipte, 1.73 adet daire ve sosyal tesis ile 6 adet ticari üniteden oluşmaktadır. Tüm bloklar A ve B olmak üzere iki girişlidir.inşaatına Ağustos 27 tarihinde başlanan ve tüm inşai faaliyetleri tamamlanan Innovia 1 de yaşam başlamıştır. 26

27 Innovia Projesi 1. etabının bünyesinde, açık yüzme havuzları, seyir ve güneşlenme terasları, koru alanı, yürüme, koşu ve bisiklet yolları, fitness center, açık ve kapalı spor alanları, tenis kortu, basketbol, voleybol ve mini futbol sahaları, bowling salonu, sauna ve Türk hamamı, sosyal tesis ve ticaret üniteleri, açık ve kapalı otopark alanları, 24 saat özel güvenlik ve teknik bakım ekibi bulunmaktadır. Yeşil GYO, 11 Aralık 27 tarihinde Innovia 1.etapta 26 adet daireyi anahtar teslim koşullarıyla satın almış olup tapu devri ve ödemeler 28 Aralık 27 tarihinde gerçekleşmiştir. 28 Aralık 29 tarihinde ise 1. Etap tan 1 daire daha portföye ilave edilmiştir tarihinde Yeşil İnşaat Yapı Düzenleme ve Paz. Tic. A.Ş. nin Yeşil GYO tarafından devralınması ile söz konusu şirketin mülkiyetinde bulunan İnnovia Projesi 1. etapta konumlu olan 35 adet tam ve 3 adet hisseli daire de portföyümüze dahil edilmiş ve portföyde toplam 71 tam ve 3 adet hisseli daireye ulaşılmıştır itibariyle portföyümüzde 1. Etaptan 55 tam ve 3 adet hisseli daire kalmıştır. Innovia 1. Etap taki 6 daire içerisinden 33 ü üzerinde Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. lehine tarih ve 1933 yevmiye no ile 12..,-TL tutarında ipotek şerhi mevcuttur. Söz konusu ipotek kullanılan kredinin teminatı için konulmuştur. Bankaya teminat olarak verilen daireler kira getirisi için değerlendirilmektedir. Innovia Projesi 1. Etap bünyesindeki 55 tam adet daire ve 3 adet hisseli günümüz ekonomik koşulları itibariyle toplam değeri için KDV Hariç TLtakdir edilmiştir. Daireler, SPK Mevzuatı hükümlerince proje olarak GYO portföyünde yer alabilirler. İstanbul Esenyurt'ta İnnovia Projesi, 1. Etap ta Kreş Binasında %7 Pay İnnovia Projesi 1. Etap bünyesinde ve 2949 ada, 8 nolu parselde konumlu olan kreş binası 3 katlıdır. Bodrum kat, 395 m2, Zemin kat, 38 m2, Normal kat, 38 m2 olmak üzere toplam alan m2 dir. İnnovia projesi 1. Etabı sınırları içerisinde ve site ana girişinin sağında yer almaktadır. Hali hazırda Bahçeşehir Koleji Anaokulu olarak kullanılmaktadır.tamamlanmış alt yapısı, ulaşım imkânlarının kolaylığı ve kapalı ve açık otopark alanlarının mevcudiyeti taşınmazın değerine etki eden olumlu faktörlerdir tarihinde Yeşil İnşaat Yapı Düzenleme ve Paz. Tic. A.Ş. nin Yeşil GYO A.Ş. tarafından devralınması ile söz konusu şirketin mülkiyetinde bulunan İnnovia Projesi 1. Etapta konumlu olan kreş binasındaki %7 lik hisse portföyümüze dahil edilmiştir. Kreş binası için henüz cins tashihi yapılmamış ve kat irtifakı kurulmamıştır. Ayrıca Asya Katılım Bankası A.Ş. lehine Şirket in İstanbul İli Esenyurt İlçesi nde bulunan 2945 numaralı ada ve 33, 34, 35 ve 36 No lu parseller ve 2949 ada 8 parsel üzerinde 5.. TL tutarında 1. Derece den ve 3.. TL tutarında 2. Derece den ipoteği bulunmaktadır. Söz konusu ipotek bank Asya dan kullanılan kredi teminatı için konmuştur. 27