YATIRIMCI SUNUMU

Transkript

1 YATIRIMCI SUNUMU

2 GYO Sektörü Gayrimenkul yatırım ortaklıkları(gyo); Gayrimenkullere, Gayrimenkullere dayalı projelere, Gayrimenkullere dayalı haklara, Sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilen halka açık portföy yönetim şirketleridir.

3 GYO ların Piyasa Büyüklüğü GYO'lar (mn $) Emlak Konut GYO Torunlar GYO 637 Doğuş GYO 498 Vakıf GYO 443 Saf GYO 417 Yeni Gimat 388 İş GYO 374 Halk GYO 332 Diğer GYO'lar Toplam 9.215

4 GYO FAALİYETLERİNE İLİŞKİN BAŞLICA DÜZENLEMELER

5 Başlıca Düzenlemeler GYO lar Sermaye Piyasası Kurulu(SPK) tarafından yayımlanmış olan, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği ne tabidir. GYO lar sermayelerinin asgari %25 ini halka açmak zorundadırlar. GYO lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkule dayalı projelere aktif toplamlarının en az %51 i oranında yatırım yapmak zorundadırlar. GYO lar para ve sermaye piyasası araçlarına aktif toplamının en çok %49 u oranında yatırım yapabilirler. Bu kapsamda GYO lar; - hazine bonolarına, devlet tahvillerine, mevduata ve ters repo işlemlerine, - hisse senetleri ve yatırım fonlarına yatırım yapabilirler. Başlıca diğer portföy sınırlamaları: GYO lar yabancı gayrimenkullere, yabancı sermaye piyasası araçlarına ve faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere aktif toplamlarının en çok %49 u oranında yatırım yapabilirler. Portföyde bulunan ve alımından itibaren 5 yıl geçmiş olmasına rağmen, üzerlerinde proje geliştirilmesine yönelik herhangi bir tasarrufta bulunulmayan arsa ve arazilerin oranı aktif toplamının %20 sini aşamaz.

6 Başlıca Düzenlemeler GYO lar gayrimenkullerinin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve ekipman edinemezler. GYO lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdürler. GYO ların faaliyetlerinden dolayı elde ettikleri kazançlar, kurumlar vergisinden istisna olup, gelir vergisi stopaj oranı ise %0 dır. GYO ların kar dağıtma zorunluluğu bulunmamaktadır.

7 İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

8 İş GYO İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 1999 yılında T.İş Bankası A.Ş. nin lider sermayedarlığı ile kurulmuştur. İş GYO, aynı yıl içinde halka arzını tamamlamış ve BİST de işlem görmeye başlamıştır tarihi itibarıyla İş GYO; 374 milyon $ piyasa değeri ile sektörün %4,1 ini temsil etmektedir. Misyonumuz; çağdaş insana ve çağdaş kentlere yaraşır mekanlar oluşturmak. Yatırımlarını ve kaynaklarını etkin bir biçimde değerlendirerek istikrarlı büyüme ve yüksek karlılık ilkesiyle hissedarları için yarattığı değeri sürekli kılmak

9 Neden İş GYO? İş GYO; Çeşitlendirilmiş ve nitelikli gayrimenkul portföyü, Finansal açıdan güçlü ve nitelikli kiracı karması, İstikrarlı ve güçlü kira geliri (kira gelirlerinin yaklaşık olarak yarısı yabancı para cinsinden), Düşük borçlanma oranı, Güçlü ortaklık yapısı, Güvenle özdeşleştirilen güçlü marka değeri ile sektörde farklılık yaratmaktadır.

10 Sermaye Yapısı (*) Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nin tarihli verilerine göre, Şirketin fiili dolaşımdaki paylarının sermayeye oranı %44 dür. Söz konusu oran üzerinden hesaplanan yabancı yatırımcı payı ise %45 tir.

11 İŞ GYO PORTFÖY

12 Portföy Dağılımı Toplam Portföy mn $ % Gayrimenkul Portöyü % Para ve Sermaye Piyasası Araçları 22 2% Toplam Portföy Değeri % *Projeler; Tuzla Projeleri, Ege Perla Karma Proje, İstanbul Finans Merkezi Projesi, Kartal Karma Proje ve Topkapı Konut Projesi nden oluşmaktadır.

13 Gayrimenkul Portföyü mn $ Ofis 388 Projeler 363 Perakende 275 Arsa 11 Otel 9 Konut 8 TOPLAM 1.054

14 Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri

15 Kira Gelirleri Gayrimenkuller Yıllık Kira Geliri mn $ % İş Kuleleri II&III 15,0 29,0% Kanyon Alışveriş Merkezi 11,4 24,0% Marmara Park Alışveriş Merkezi* 5,0 9,4% Ankara İş Kulesi 4,0 7,6% Güneşli Ofis Binası 2,6 4,9% Real Hipermarket Binası 2,5 4,6% Maslak Ofis Binası 1,9 3,6% Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası 1,7 3,1% Kule Çarşı Alışveriş Merkezi 1,5 3,1% Sirkeci Ofis Binası 1,5 2,8% Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası 1,4 2,8% Antalya Banka Hizmet Binası 0,8 2,0% Kapadokya Lodge Otel 0,7 1,5% Ofis Lamartine 0,5 1,0% Mallmarine Alışveriş Merkezi 0,3 0,4% Toplam % (*) Üst hak k ının transferine ilişkin gelir tahak k uk udur. Yıllık toplam k ira geliri KDV dahil 60 milyon $'dır. ( tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır.)

16 İş GYO-Portföy

17 KİRA GELİRİ ELDE EDİLEN GAYRİMENKULLER

18 OFİS YATIRIMLARI

19 İş GYO-Portföy İş Kuleleri (Kule II ve III) Şehrin merkezi iş alanında(mia) bulunan A sınıf ofis binaları Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %92 Lokasyon : İstanbul

20 İş GYO-Portföy Ankara İş Kulesi Ankara nın en önemli akslarından Atatürk Bulvarı nda bulunan, 3 blok ve 29 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 1999 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

21 İş GYO-Portföy Maslak Binası Ofis piyasasının MİA sında bulunan, 12 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2001 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

22 İş GYO-Portföy Ankara-Ulus Banka Ofis Binası Kiralanabilir alan : m 2 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara Ankara-Kızılay Banka Ofis Binası Kiralanabilir alan : m 2 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara Antalya Banka Ofis Binası Kiralanabilir alan : m 2 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Antalya Sirkeci Banka Ofis Binası Güneşli Banka Ofis Binası Kiralanabilir alan : m 2 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul Kiralanabilir alan : m 2 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

23 İş GYO-Portföy Tamamlanma tarihi: 2Ç 2013 Lokasyon : Taksim Meydanı,İstanbul Kiralanabilir Alan: m 2 Doluluk: 40%* *Kiralanabilir alanın yaklaşık %40 ı İş Bankası na kiralanmıştır.

24 PERAKENDE YATIRIMLARI

25 İş GYO-Portföy Kanyon AVM Eczacıbaşı İlaç ile %50-50 maliyetgelir paylaşımı ortaklığı ile şehrin MİA sında geliştirilmiştir yılında tamamlanan Kanyon Projesi nin bünyesinde yer alan yarı açık alışveriş merkezidir. Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2006 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul (*) Kanyon AVM nin mülkiyetinin yarısı Şirketimize aittir.

26 İş GYO-Portföy Kule Çarşı AVM İş Kulelerinin altında yer alan alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %96 Lokasyon : İstanbul

27 İş GYO-Portföy Real Hipermarket Binası Şehrin yeni merkezlerinden Esenyurt ta, konut projelerinin yoğunlaştığı bölgede bulunan hipermarket binası Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2007 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul ( *)Real Hipermarket binası İŞ GYO tarafından geliştirilmiştir.

28 İş GYO- Portföy Lokasyon : Esenyurt-110 no.lu parsel Yatırım modeli : Yap-İşlet-Devret Proje geliştirici : ECE/DWS* Proje kapsamı : ECE/DWS, proje arsasının 72 yıllık üst kullanım hakkına sahiptir. (Üst hakkı Haziran 2009 da devredilmiştir.) Alışveriş merkezi, üst hakkı süresinin sonunda İş GYO ya devredilecektir. Galaksi Temalı Alışveriş Merkezi Açılış tarihi : Ekim 2012 *Deutsche Bank ın yatırım şirketidir.

29 OTEL YATIRIMLARI

30 İş GYO-Portföy Kapadokya Lodge Otel Önemli turizm merkezlerinden Kapadokya da bulunan 4 yıldızlı otel Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Nevşehir

31 GAYRİMENKUL PROJELERİ

32 Geliştirilmekte Olan Projeler Gelecek Projeler Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Tuzla Karma Proje Ege Perla Karma Proje İstanbul Finans Merkezi Projesi Kartal Karma Proje Topkapı Konut Projesi Tamamlanan Proje Çınarlı Bahçe Konut Projesi

33 GELİŞTİRİLMEKTE OLAN PROJELER

34 Geliştirilmekte Olan Projeler Geliştirilmekte Olan Projeler Mn $ % Teknoloji ve Operasyon Merkezi $256 49% Tuzla Karma Proje $95 18% Ege Perla Karma $168 32% Total $ %

35 TUZLA PROJELERİ

36 Tuzla Projeleri Portföye Giriş Tarihi Proje Adı İnşaat Durum Tamamlanma Tarihi Parsel No 1 Ara.10 Tek noloji ve Operasyon Merk ezi Projesi İnşaat devam ediyor 3Ç Parsel No 2 Ara.10 Tuzla Karma Proje İnşaat devam ediyor 3Ç. 2015

37 Tuzla Projeleri

38 Tuzla Projeleri Tuzla; İstanbul'un Asya yakasında yer alan dönüşüm alanlarından biridir. Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Projelerin arsa dahil toplam geliştirme maliyeti : 351 milyon $ Lokasyon : Tuzla İstanbul Tuzla Karma Proje

39 Teknoloji ve Operasyon Merkezi & Karma Proje

40 Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : $26,8 mn Yatırım Modeli: Anahtar teslim proje. T. İş Bankası için teknoloji ve operasyon merkezi Geliştirilmektedir. Banka ile 25 yıllık kira sözleşmesi imzalanmıştır. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti (2) : 256 mn $ Operasyon merkezi kiralanabilir alan: m 2 Yıllık kira geliri: 23 mn $ (1) Tahmini veriler. (2) Kredi maliyeti dahil.

41 Tuzla Karma Proje Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : $12,8 mn Arsa üzerinde, kiralama amaçlı ticari alan ve ofisten oluşan karma proje geliştirilmektedir. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: 95 mn $ Yıllık kira geliri: 8 mn $ (1) Tahmini veriler.

42 Teknoloji ve Operasyon Merkezi & Tuzla Karma Proje

43 EGE PERLA KARMA PROJE

44 Ege Perla Karma Proje Lokasyon : Konak, İzmir Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye Giriş Tarihi: 2010

45 Ege Perla Karma Proje

46 Ege Perla Karma Proje Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 168 milyon $ Proje türü : Konut, ev-ofis ve AVM den oluşan karma proje

47 Ege Perla Karma Proje Projeye ilişkin beklentiler: (1) AVM için kiralanabilir alan : m 2 AVM yıllık kira geliri : 9,2 milyon $ Ofis ve Konut Toplam Satılabilir alan (2) : m 2 Toplam ünitelerin satış karı (3) : 15 milyon $ (1)Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır. (2) Ege Perla Karma Projenin ön satışlarına Kasım 2012 tarihinde başlanmıştır. (3) Proje arsası İş Bankası ndan satın almış olup, arsa bedeli karşılığında ünite satışından elde edilecek net karın %50 si İş Bankası ile paylaşılacaktır.

48 Ege Perla Karma Projesi

49 Ege Perla Karma Projesi

50 Ege Perla Karma Projesi

51 GELECEK PROJELER

52 İSTANBUL FİNANS MERKEZİ PROJESİ

53 İstanbul Finans Merkezi Projesi Proje Türü: Ofis ve ticari alandan oluşan karma proje Lokasyon: Ataşehir, İstanbul Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti: 110 milyon $

54 İstanbul Finans Merkezi Projesi

55 KARTAL KARMA PROJE

56 Kartal Karma Proje Lokasyon : Kartal, İstanbul Portföye giriş tarihi : Haziran, 2008 Proje türü: Karma proje Proje modeli : Hasılat paylaşım modeli. Arsa bedeli karşılığında, satış hasılatının belli bir bölümü arsanın eski sahibi ile paylaşılacaktır. Tahmini Toplam Geliştirme Maliyeti: 280 milyon $

57 TOPKAPI KONUT PROJESİ

58 Topkapı Konut Projesi Lokasyon : Topkapı, İstanbul Portföye giriş tarihi : Aralık, 2013 Yatırım Modeli: İş GYO ve NEF arasında; %75 İş GYO, %25 NEF i temsilen adi ortaklık kurulmuştur. Tahmini Toplam Geliştirme Maliyeti*: 460 milyon $ * Toplam proje geliştirme maliyeti. ISGYO payı %75.

59 Tuzla Residential TAMAMLANAN PROJELER

60 Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2009 Proje tamamlanma tarihi: Ağustos 2013 Arsa değeri : 22,5 mn TL Projenin (arsa dahil) geliştirme maliyeti: 120 mn TL Satılabilir konut alanı : m 2 Toplam konut sayısı :476 Satılan konut sayısı (1) : 431 (1) tarihi itibarıyla.

61

62 KAR DAĞITIMI

63 Kar Dağıtımı GYO lar kar dağıtımı konusunda Borsa da işlem gören diğer şirketlerle aynı mevzuata tabidir. İş GYO nun kar dağıtım politikasına göre; kar dağıtım kararı alması durumunda, dağılacak asgari tutar dağıtılabilir karın %30 u olarak belirlenmiştir. İş GYO, yıllar itibarıyla politikasında belirlenen oranın da üzerinde kar dağıtımı gerçekleştirmiştir. Milyon, TL Dönem Karı 54,9 53,1 60,3 60,9 67,0 65,4 116,2 Dağıtılabilir Kar 50,7 50,3 46,6 44,7 64,1 62,2 111,2 Dağıtılan Temettü 22,5 22,5 22,5 22,5 30,0 60,0 81,9 Dağıtılabilir Kara oranı % 44% 45% 48% 50% 47% 97% 74% Temettü Şekli Nakit Nakit Nakit Nakit Nakit Nakit ve Hisse Nakit ve Hisse

64 FİNANSAL BİLGİLER

65 Gayrimenkul Portföyünün Gelişimi İş GYO nun gayrimenkul portföyü büyüklüğü 5 yıl içerisinde %108 artış göstermiştir.

66 Bilanço Kalemleri Milyon, TL % Değişim VARLIKLAR 1.666, ,7-0,2% Dönen Varlıklar 185,1 233,0-20,6% Duran Varlıklar 1.481, ,7 3,2% KAYNAKLAR 1.666, ,7-0,2% Kısa Vadeli Yükümlülükler 149,3 162,0-7,8% Uzun Vadeli Yükümlülükler 373,9 350,6 6,6% Öz Kaynaklar 1.142, ,1-1,1% Toplam bilanço borcunun; %72 lik kısmı finansal borçlardan, %19 luk kısmı Ege Perla Karma Projesi önsatışları kapsamında alınan sipariş avanslarından, %7lik kısmı, Kartal arsasına ilişkin borç (36 milyon TL) tutarından oluşmaktadır.

67 Gelir Tablosu Kalemleri Milyon, TL Ocak-Mart 2014 Ocak- Mart 2013 Satış Gelirleri 31,3 30,3 Satışların Maliyeti -7,7-9,7 Brüt Kar/Zarar 23,6 20,6 Genel Yönetim Gideri -4,0-3,1 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 14,1 2,3 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -12,9-1,3 Esas Faaliyet Karı 20,8 18,5 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar 0,2 0,2 Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı 21,1 18,7 Finansman Giderleri -2,8-2,0 Vergi Öncesi Kar/Zarar 18,3 16,7 Vergi Gelir/Gideri - - Dönem Karı/Zararı 18,3 16,7

68 Gelir Tablosu Kalemleri Finansallar (milyon TL) Satış Gelirleri 31,3 30,3 Satışların Maliyeti -7,7-9,7 Brüt Kar/Zarar 23,6 20,6 Genel Yönetim Giderleri -4,0-3,1 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 14,1 2,3 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -12,9-1,3 Faiz Vergi Öncesi Kar(FVÖK) 20,8 18,5 Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) 25,3 24,8 Net Dönem Karı 18,3 16,7 Brüt Kar Marjı 75% 68% FVÖK Marjı 66% 61% FVAÖK Marjı 81% 82% Net Kar Marjı 58% 55%

69 HİSSE PERFORMANSI

70 İşlem Hacmi ISGYO Günlük ortalama işlem hacmi Fiyat Değişimi ,6 mn $ 1% ,7 mn $ -3%

71 Fiyat-Endeks Değişimi % değişim ISGYO GYO Endeksi BIST % -26% -13% % 12% 3%

72 Yatırımcılarla İlişkiler Ayşegül Şahin Kocameşe Grup Başkanı Yatırımcılarla İlişkiler ve Kurumsal Uyum, Risk Yönetimi ve İç Kontrol Telefon : E-posta : aysegul.sahin@isgyo.com.tr Mine Kurt Müdür Yardımcısı Yatırımcılarla İlişkiler ve Kurumsal Uyum Telefon : Dahili:270 E-posta : mine.kurt@isgyo.com.tr Bu sunum yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum geçmiş döneme yönelik hazırlandığından, sunumda yer alan bilgiler güncel durumu yansıtmayabilir. Projelere ilişkin verilen öngörüler, belli varsayımlar çerçevesinde hazırlanan fizibilitelere göre yapıldığından güncellemeye açıktır. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan İş GYO yönetimi ve çalışanları sorumlu değildir. Daha fazla bilgi için investorrelations@isgyo.com.tr

73 Değişimin Mimarı