DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. OCAK EYLÜL 2011 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU

Transkript

1 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 1 SERİ: XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. OCAK EYLÜL 2011 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 1

2 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 2 SERİ: XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. OCAK - EYLÜL 2011 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU 1. Rapor Dönemi: Ortaklığın Unvanı: DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. 3. Dönem içinde yönetim ve denetleme kurullarında görev alan başkan ve üyelerin ad ve soyadları, yetki sınırları, bu görevlerinin süreleri; Ahmet Raif Ünüvar Kerim Richard Derhalli Murray Daniel Remarque Roos İdil Dağdelen Börekçi Ahmet Sinan Mumcuoğlu Nuran Çevik Ahmet Raif Ünüvar Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Genel Müdür Yönetim Kurulu tarihinde 3 yıllığına seçilmiş olup Yönetim Kurulu Üyeleri şirket kaşesi altında iki imza ile temsil ve ilzama yetkilidir. Yönetim Kurulu üyesi Sn.Arnd Sieling 30 Nisan 2011 tarihi itibariyle görevinden ayrılmıştır. Denetçi: Murat Eryürekli tarihinde 1 yıllığına seçilmiştir. 4. İşletmenin performansını etkileyen ana etmenler, işletmenin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değişiklikler, işletmenin bu değişikliklere karşı uyguladığı politikalar, işletmenin performansını güçlendirmek için uyguladığı politikalar, işletmenin performansını güçlendirmek için uyguladığı yatırım ve temettü politikası; Yurtdışındaki gelişmelerin yoğun olduğu 2011 yılının ilk dokuz ayında Türkiye ekonomisi güçlü iç talep ve Merkez Bankası nın aktif politikası sayesinde büyüme açısından diğer ülkelerden pozitif ayrıştı. Yunanistan ile başlayan ve daha sonra Avrupa ya yayılan finansal kriz nedeniyle yatırımcıların risk iştahı azalırken, IMKB-100 endeksi de diğer gelişen piyasalar ile birlikte

3 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 3 SERİ: XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU yılının ilk dokuz ayında değer kaybetti. Merkez Bankası 2011 yılının başından itibaren kredi artışını ve iç talepteki büyümeyi yavaşlatarak cari açığı kontrol altına almaya çalıştı. Türkiye ekonomisindeki bu gelişmeler ışığında uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard and Poors (S&P) Eylül ayında Türkiye nin yerel para cinsi notunu yatırım yapılabilir seviyeye çıkardı. Ancak, artan cari açık ve finansmanı ile ilgili kaygılar yüzünden S&P Türkiye nin yabancı para notu değiştirmedi. Cari açık kaygılarıyla beraber Türk Lirası (TL) 2011 yılının ilk dokuz ayında Dolar ve Euro karşısında değer kaybetti. Eylül ayında Dolar ve Euro sepeti, TL karşısında tarihinin en yüksek seviyesine ulaşınca Merkez Bankası önce dolar satış ihalelerinin miktarını arttırarak daha sonra piyasaya doğrudan müdahale edip Dolar satarak TL nin bir miktar değer kazanmasını sağladı yılının son çeyreğinde, Türkiye ekonomisinin ve IMKB-100 endeksinin yurtdışındaki gelişmelere paralel bir seyir izleyeceğini tahmin ediyoruz. Bunun yanında, Merkez Bankası nın son aylarda artan enflasyona karşı alacağı önlemlerin Türkiye nin diğer gelişen ülkelerden olumlu veya olumsuz ayrışmasında etkili olacağını düşünmekteyiz. Sermaye artırımı: Yoktur Ortak sayısı: Ortak sayımız 5 tir. Temettü Politikası: Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı nda belirtilmiştir. 5. İşletmenin finansman kaynakları ve risk yönetim politikaları Şirketimiz için gerekli finansman kendi özkaynaklarımızdan sağlanmış olup İç Kontrol Yönetmeliği, risk yönetim politikaları ve ilgili diğer prosedürler ile tüm işlemler sürekli kontrol ve denetim altındadır. 6. Finansal tablolarda yer almayan ancak kullanıcılar için faydalı olacak diğer hususlar; Bulunmamaktadır. 7. Hesap döneminin kapanmasından ilgili finansal tabloların görüşüleceği genel kurul toplantı tarihine kadar geçen sürede meydana gelen önemli olaylar; Bulunmamaktadır. 3

4 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 4 SERİ: XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU 8. İşletmenin gelişimi hakkında yapılan öngörüler; Şirketimizin geçmiş dönemlerde gösterdiği gelişimin 2011 yılında gerek mevcut ürünler gerekse hızla artan aracı kuruluş varantları ve yeni çıkacak opsiyonlar gibi ürünler ile birlikte hızlanarak devam etmesini bekliyoruz. 9. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu; Sermaye Piyasası Kurulu nun ilgili tebliğleri gereği payları İMKB de işlem gören Şirketler tarafından hazırlanması gereken söz konusu bu rapor, Şirketimiz paylarının İMKB de işlem görmemesi nedeniyle hazırlanmamıştır. 10. Aracı Kurumların Ücretlendirme Esaslarına İlişkin İlkelerin uygulanması Sermaye Piyasası Kurulu nun ilgili kararı gereği söz konusu ilkelere uyum tavsiye niteliğinde olup ihtiyaridir. Şirketimizin şu aşamada uyum konusunda bir çalışması bulunmamaktadır. 11. Yapılan araştırma ve geliştirme faaliyetleri; Araştırma departmanımız çok kapsamlı sektör ve şirket araştırma raporları hazırlamakta ve müşterilerimizle paylaşmaktadır. 12. Dönem içinde esas sözleşmede yapılan değişiklikler ve nedenleri; Değişiklik yoktur. 13. Varsa, çıkarılmış bulunan sermaye piyasası araçlarının niteliği ve tutarı; Yoktur. 14. İşletmenin faaliyet gösterdiği sektör ve sektör içerisindeki yeri hakkında bilgi; Şirketimizin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ndaki işlem hacmi, 2011 yılının ilk dokuz ayında TL bazında 15,4 milyar TL, dolar bazında ise 8,3 milyar ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. Geçmiş yıllarda olduğu gibi 2011 yılının ilk dokuz ayında da İMKB de yabancı yatırımcıların toplam işlem hacmimiz içindeki payı önemini korumuş ve bu dönemi % 97 düzeyinde tamamlamıştır. Aynı dönemde Şirketimizin İMKB deki toplam pazar payı %1,34 düzeyinde tecelli etmiştir. Bu dönemde İMKB de gerçekleştirilen yabancı yatırımcıların işlem hacmi içindeki pazar payımız % 8,5 olmuştur yılının ilk dokuz ayında Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası ndaki toplam işlem hacmi 670 4

5 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 5 SERİ: XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU milyar TL ye ulaşırken Şirketimizin işlem hacmi 16,8 milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Şirketimizin bu dönemde VOB da üye bazındaki pazar payı % 2,5 olarak tecelli etmiştir yılının ilk dokuz ayında İMKB ve VOB daki toplam aracılık komisyon gelirlerimiz 18,9 milyon TL olmuştur. Bu dönemde yabancı yatırımcı işlemlerinden elde edilen toplam hisse senedi aracılık komisyonları 7,8 milyon TL, yerli yatırımcılardan elde ettiğimiz hisse senedi aracılık gelirleri toplamı 0,3 milyon TL, vadeli işlem sözleşmeleri aracılık komisyon gelirleri 7,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 15. Yatırımlardaki gelişmeler, teşviklerden yararlanma durumu, yararlanılmışsa ne ölçüde gerçekleştirildiği; Bulunmamaktadır. 16. İşletmenin üretim birimlerinin nitelikleri, kapasite kullanım oranları ve bunlardaki gelişmeler genel kapasite kullanım oranı, faaliyet konusu mal ve hizmet üretimindeki gelişmeler, miktar, kalite, sürüm ve fiyatların geçmiş dönem rakamlarıyla karşılaştırmalarını içeren açıklamalar; Bulunmamaktadır. 17. Faaliyet konusu mal ve hizmet fiyatları, satış hâsılatları, satış koşulları ve bunlarda yıl içinde görülen gelişmeler, randıman ve prodüktivite katsayılarındaki gelişmeler, geçmiş yıllara göre bunlardaki önemli değişiklerin nedenleri; Bulunmamaktadır. 18. İşletmenin finansal yapısını iyileştirmek için alınması düşünülen önlemler; Şirketimiz mevcut işletme politikalarını sürdürecektir. 19. Üst yönetiminde yıl içinde yapılan değişiklikler ve halen görev başında bulunanların adı, soyadı; Yönetim Kurulu Üyelerinden Kazım Andaç ın 20 Ocak 2011 tarihinde bu görevinden ayrılması ve yerine atanan Dixit Ashwin Joshi nin de görev değişikliği nedeniyle Yönetim Kurulu Üyeliğinden ayrılmasıyla boşalan Yönetim Kurulu Üyeliğine 28 Mart 2011 tarihinde yapılan 2010 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında Sn.Murray Daniel Remarque Roos getirilmiştir. Yönetim 5

6 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Sayfa No: 6 SERİ: XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU Kurulu üyesi Sn.Arnd Sieling 30 Nisan 2011 tarihi itibariyle görevinden ayrılmıştır. Değişiklik sonrası halen görev başında bulunan Yönetim Kurulu Üyelerinin adları aşağıdadır. Ahmet Raif Ünüvar Kerim Richard Derhalli Murray Daniel Remarque Roos İdil Dağdelen Börekçi Ahmet Sinan Mumcuoğlu Nuran Çevik Ahmet Raif Ünüvar Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Genel Müdür 20. Personel ve işçi hareketleri, toplu sözleşme uygulamaları, personel ve işçiye sağlanan hak ve menfaatler; Şirket çalışanları toplu sözleşme kapsamında değildir. Dönem içerisinde önemli personel hareketi olmamıştır tarihi itibariyle şirket çalışan sayısı 28 kişidir. 21. Yıl içinde yapılan bağışlar hakkında bilgiler; Bulunmamaktadır. 22. Merkez dışı örgütlerinin olup olmadığı hakkında bilgi; Bulunmamaktadır. 23. DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. nin konsolidasyona tabi işletmelerdeki iştirak oranı; Yoktur. 24. Grubun iç denetimi ve risk hakkında bilgi; Grubun iç denetimi ve risk yönetimi eksiksiz ve sürekli yapılmakta olup, risk doğuracak bir durum gözlenmemektedir. 25. Bu tebliğ hükümleri çerçevesinde düzenlenen finansal tablolar; DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. 6

7 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. 1 OCAK - 30 EYLÜL 2011 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR

8 ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA BĠLANÇO... 1 KAPSAMLI GELĠR TABLOSU ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU.. 3 NAKĠT AKIM TABLOSU DĠPNOT 1 ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU... 5 DĠPNOT 2 FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR DĠPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA 15 DĠPNOT 4 NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ DĠPNOT 5 FĠNANSAL YATIRIMLAR DĠPNOT 6 TĠCARĠ ALACAKLAR VE BORÇLAR DĠPNOT 7 DĠĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR DĠPNOT 8 MADDĠ DURAN VARLIKLAR DĠPNOT 9 MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR DĠPNOT 10 KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DĠPNOT 11 ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR DĠPNOT 12 DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DĠPNOT 13 ÖZKAYNAKLAR DĠPNOT 14 SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ DĠPNOT 15 NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER DĠPNOT 16 DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠR/GĠDERLER DĠPNOT 17 FĠNANSAL GELĠRLER DĠPNOT 18 FĠNANSAL GĠDERLER DĠPNOT 19 VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ DĠPNOT 20 HĠSSE BAġINA KAZANÇ DĠPNOT 21 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI DĠPNOT 22 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ DĠPNOT 23 FĠNANSAL ARAÇLAR DĠPNOT 24 BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR DĠPNOT 25 FĠNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĠ ÖLÇÜDE ETKĠLEYEN YA DA FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLĠ OLAN DĠĞER HUSUSLAR

9 30 EYLÜL 2011 TARĠHLĠ BĠLANÇO VARLIKLAR (Sınırlı incelemeden (Bağımsız denetimden Dipnot geçmemiģ) geçmiģ) referansları Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar ĠliĢkili taraflardan ticari alacaklar Diğer taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar ĠliĢkili taraflardan diğer alacaklar Diğer taraflardan diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar Diğer alacaklar Finansal yatırımlar Maddi duran varlıklar (net) Maddi olmayan duran varlıklar (net) ErtelenmiĢ vergi varlığı Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar ĠliĢkili taraflara ticari borçlar Diğer taraflara ticari borçlar Diğer borçlar ĠliĢkili taraflara diğer borçlar Borç karģılıkları ĠliĢkili taraflara borç karģılıkları Diğer taraflara borç karģılıkları ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar Diğer yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar Özkaynaklar ÖdenmiĢ sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedekler GeçmiĢ yıllar zararları ( ) ( ) Net dönem karı/(zararı) ( ) Toplam kaynaklar KoĢullu varlık ve yükümlülükler 10 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 1

10 1 OCAK - 30 EYLÜL 2011 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT KAPSAMLI GELĠR TABLOSU SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER ESAS FAALĠYET GELĠRLERĠ (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı incelemeden incelemeden incelemeden incelemeden geçmemiģ) geçmemiģ) geçmemiģ) geçmemiģ) Dipnot 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - referansları 30 Eylül Eylül Eylül Eylül 2010 SatıĢ gelirleri SatıĢlar Hizmet gelirleri Hizmet gelirlerinden indirimler (-) ( ) (2.747) ( ) ( ) SatıĢların maliyeti (-) 14 ( ) ( ) ( ) ( ) Brüt kar Pazarlama, satıģ ve dağıtım giderleri (-) 15 ( ) ( ) ( ) ( ) Genel yönetim giderleri (-) 15 ( ) ( ) ( ) ( ) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (-) 16 (60.104) (10.294) (95.239) (20.413) Faaliyet karı/(zararı) ( ) ( ) Finansal gelirler Finansal giderler (-) 18 ( ) (90.641) (80.329) (77.983) Vergi öncesi kar/(zarar) ( ) ( ) Vergi (gideri)/geliri - ErtelenmiĢ vergi (gideri)/geliri 19 ( ) ( ) Sürdürülen faaliyetler dönem karı/(zararı) ( ) ( ) Diğer kapsamlı gelir Toplam kapsamlı gelir/(gider) ( ) ( ) Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 2

11 1 OCAK - 30 EYLÜL 2011 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT SINIRLI ĠNCELEMEDEN GEÇMEMĠġ ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU Sermaye Kardan ayrılan GeçmiĢ yıllar Dipnot ÖdenmiĢ düzeltmesi kısıtlanmıģ karları/ Net dönem Özkaynaklar referansları sermaye farkları yedekler (zararları) karı/(zararı) toplamı 1 Ocak ( ) Sermaye artıģı GeçmiĢ yıl zararlarına transferler ( ) Toplam kapsamlı gider ( ) ( ) 30 Eylül ( ) ( ) Ocak ( ) ( ) GeçmiĢ yıl zararlarına transferler ( ) Toplam kapsamlı gelir Eylül ( ) Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 3

12 1 OCAK - 30 EYLÜL 2011 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT NAKĠT AKIM TABLOSU (Sınırlı incelemeden (Sınırlı incelemeden Dipnot geçmemiģ) geçmemiģ) referansları 30 Eylül Eylül 2010 Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: Cari dönem net kar/(zararı) ( ) Faaliyetlerden sağlanan net nakit mevcudunun net dönem karı ile mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa giderleri 8, Kıdem tazminatı karģılığı Personel izin karģılığı Personel prim, ikramiye ve hisse opsiyon karģılığı Ertelenen vergi geliri ( ) Finansal yatırımlar değer artıģı/düģüklüğü Diğer gider karģılıklarındaki değiģimler Aktif ve pasif kalemlerdeki değiģiklikler öncesi net nakit: ( ) Ticari alacaklar ve diğer dönen varlıklardaki azalıģ (72.513) Diğer duran varlıklardaki artıģ - (67.737) Ticari ve diğer borçlardaki azalıģ ( ) ( ) Diğer alacaklardaki artıģ ( ) - Diğer yükümlülüklerdeki azalıģ ( ) ( ) Ödenen vergiler 19 ( ) ( ) Ödenen primler, ikramiye ve hisse opsiyonları 11 ( ) ( ) Kıdem tazminatı ödemeleri 11 - (28.423) Ġzin karģılığı ödemeleri 11 (45.067) (16.053) Faaliyetlerden sağlanan/(kullanılan) net nakit ( ) Yatırım faaliyetleri için nakit kullanımı: Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımı 8 ( ) ( ) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit ( ) ( ) Finansal faaliyetlerden sağlanan nakit: Sermaye artırımı Finansal faaliyetlerde sağlanan net nakit Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artıģ/(azalıģ) ( ) Dönem baģı nakit ve nakit benzeri değerler Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluģtururlar. 4

13 1 - ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim ġirketi ( Deutsche Securities veya ġirket ), 7 Kasım 1990 tarihinde Mert Menkul Kıymetler A.ġ. ünvanı ile kurulmuģtur. ġirket ünvanı, 21 Aralık 1994 tarihinde Bender Menkul Değerler A.ġ. ve sonrasında da 6 Aralık 2006 tarihinde Deutsche Securities Menkul Değerler A.ġ. olarak değiģtirilmiģtir. Deutsche Securities in faaliyet amacı, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak menkul kıymetler ve menkul kıymetler dıģında kalan kıymetli evrak ile mali değerleri temsil eden veya ihraç edenin mali yükümlülüklerini içeren belgeler üzerinde aracılık faaliyetlerinde bulunmaktır. ġirket in merkezi Ġstanbul dadır ve 30 Eylül 2011 tarihi itibarıyla çalıģan sayısı 28 (31 Aralık 2010: 26) dir. ġirket in merkezi, Tekfen Tower, Eski Büyükdere Caddesi, No: 209 Kat: Levent /Ġstanbul adresinde bulunmaktadır. Deutsche Securities, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) ndan aģağıdaki belgeleri almıģtır: - Yatırım DanıĢmanlığı Yetki Belgesi - Menkul Kıymetlerin Geri Alma (Repo) veya Satma (Ters Repo) Taahhüdü ile Alım Satımı Yetki Belgesi - Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa SatıĢ ve Ödünç Alma ve Verme ĠĢlemleri Belgesi - Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi - Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi - Türev Araçlarının Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi-Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon Borsası A.ġ. de. ġirket in 30 Eylül 2011 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait finansal tabloları 28 Ekim 2011 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıģtır. Genel Kurul, bu finansal tabloların yayımlanmasından sonra bu finansal tabloları değiģtirme hakkına sahiptir. 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR A. SUNUMA ĠLĠġKĠN TEMEL ESASLAR Uygulanan Muhasebe Standartları Sermaye Piyasası Kurumu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği ile iģletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına iliģkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra baģlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiģ olup, SPK nın Seri: XI, No: 25 Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i yürürlükten kaldırılmıģtır. Bu tebliğe istinaden, iģletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. 5

14 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almıģ olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan Ģirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiģtir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden baģlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmıģ 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (UMS 29) uygulanmamıģtır. Finansal tabloların hazırlanıģ tarihi itibarıyla, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, finansal tablolar SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmıģtır. Finansal tablolar ve bunlara iliģkin dipnotlar SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuģtur. Bu kapsamda geçmiģ dönem finansal tablolarında gerekli değiģiklikler yapılmıģtır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dıģında, tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtlara SPK nın Seri XI, No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği ne uygunluğun sağlanması için gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak Türk Lirası ( TL ) olarak hazırlanmıģtır. KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi ġirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve Ģartlara, yürürlükteki ticari ve mevzuat ile SPK nın tebliğlerine uymaktadır. Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, ġirket in finansal tabloları önceki dönemle karģılaģtırmalı olarak hazırlanmaktadır. ġirket 30 Eylül 2011 tarihi itibarıyla bilançosunu 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanmıģ bilançosu ile 1 Ocak - 30 Eylül 2011 hesap dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özkaynak değiģim tablosunu ise 1 Ocak - 30 Eylül 2010 hesap dönemi ile karģılaģtırmalı olarak düzenlemiģtir. Gerek görüldüğü takdirde cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karģılaģtırmalı bilgiler yeniden düzenlenmektedir. NetleĢtirme Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. 6

15 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) Yeni ya da DüzenlenmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartların ve Yorumların Uygulanması ġirket, UMSK ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi ( UFRYK ) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiģ standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıģtır. (a) 1 Ocak 2011 tarihinde baģlayan yıllık dönemler ve yine 1 Ocak 2011 tarihinde baģlayan yıla ait ara dönemler için geçerli olan ve ġirket in finansal tabloları üzerinde etkisi olup uygulanan TMS/TFRS lerdeki değiģiklik ve yorumlar: UMS 24 (Revize), ĠliĢkili Taraf Açıklamaları, Kasım 2009 tarihinde yayınlanmıģtır. Yeni standart 2003 yılında yayınlanan UMS 24, ĠliĢkili Taraf Açıklamaları ortadan kaldırmıģtır. UMS 24 (Revize) nin uygulanması 1 Ocak 2011 tarihinde ve sonrasında baģlayan dönemler için zorunludur. Revize standart iliģkili taraf tanımını basitleģtirmiģtir ve tanıma açıklık getirmiģtir. Ayrıca revize standart kamu iktisadi teģebbüslerinin diğer kamu iktisadi teģebbüsleri ve devlet ile olan tüm iģlemlerini açıklama zorunluluğunu ortadan kaldırmıģtır. UFRS 1 (DeğiĢiklik), UFRS nin Ġlk Defa Uygulanması 1 Temmuz 2010 tarihinden sonra baģlayan finansal dönemler için geçerlidir. DeğiĢiklik, UFRS yi ilk defa uygulayanlar icin, UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar da yer alan karģılaģtırmalı 3 seviyeli sınıflandırma açıklamaları ile ilgili geçiģ koģullarını getirmektedir. UFRYK 14, Asgari Fonlama Gerekliliğinin PeĢin Ödenmesi 1 Ocak 2011 tarihinden sonra baģlayan finansal dönemler için geçerlidir. Yapılan değiģikliklerin erken uygulanması mümkündür. DeğiĢiklik, en eski karģılaģtırmalı dönemden baģlamak üzere geriye dönük olarak uygulanır. DeğiĢiklik, UFRYK 14 ün, UMS 19 - TanımlanmıĢ Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama KoĢulları ve Bu KoĢulların Birbiri Ġle EtkileĢimi üzerindeki beklenmeyen sonuçlarını düzeltmek üzere yapılmıģtır Yıllık GeliĢtirme Projesi kapsamındaki standartlar 1 Ocak 2011 tarihinden sonra baģlayan finansal dönemler için geçerlidir. Sözkonusu proje, aģağıdaki 6 standart ve 1 yorumdaki değiģiklikleri içermektedir: UFRS 1 (DeğiĢiklik), UFRS nin Ġlk Defa Uygulanması ; UFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri ; UFRS 7, Finansal Araçlar: Açıklamalar ; UMS 1, Finansal Tabloların Sunumu ; UMS 27, Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar ; UMS 34, Ara Dönem Finansal Raporlama ; UFRYK 13, MüĢteri Sadakat Programları. (b) 1 Ocak 2011 tarihinde baģlayan yıllık dönemler ve yine 1 Ocak 2011 tarihinde baģlayan yıla ait ara dönemler için geçerli olan ve ġirket in finansal tabloları üzerinde bir etkisi olmayan TMS/TFRS lerdeki değiģiklik ve yorumlar: UFRYK 19 Finansal Borçların Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlarla Ödenmesi, 1 Temmuz 2010 tarihinden itibaren geçerlidir. Yorum, borçlu ve alacaklının bir finansal borcun koģullarını yeniden belirledikleri ve sonucunda ilgili borcun kısmen veya tamamen, borçlunun alacaklıya ihraç edeceği özkaynağa dayalı finansal araçlarla ödenmesine karar verdikleri durumların nasıl muhasebeleģtirileceğine açıklık getirmektedir. UMS 32 (DeğiĢiklik), Finansal Araçlar: Sunum, 1 ġubat 2010 tarihinde ve sonrasında baģlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. DeğiĢiklik, ihraç edenin fonksiyonel para birimi dıģında bir para biriminde ihraç edilen hisse senetlerinin muhasebeleģtirilmesine açıklık getirmektedir. 7

16 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (c) Henüz yürürlüğe girmemiģ ve ġirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiģ standartlar: UFRS 7 (DeğiĢiklik), Finansal Araçlar: Açıklamalar 1 Temmuz 2011 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. DeğiĢiklikler, transfer iģlemlerinde Ģeffaflığı arttırma ve finansal varlık transferleri ile ilgili maruz kalınan risklerin ve bu risklerin iģletmenin finansal durumu üzerindeki etkilerinin daha iyi anlaģılması amacını taģımaktadır. UFRS 1 (DeğiĢiklik), UFRS nin Ġlk Defa Uygulanması 1 Temmuz 2011 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. DeğiĢiklik, bir iģletmenin fonksiyonel para biriminin hiper enflasyona maruz kalması sebebiyle UFRS lere uygunluk sağlayamadığı bir dönemin ardından nasıl UFRS ye uygun finansal tablo yayınlayacağını açıklamaktadır. UMS 12 (DeğiĢiklik), Gelir Vergileri 1 Ocak 2012 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. DeğiĢiklik, makul değeri ile ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkullere iliģkin ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin ölçümlemesine iliģkin mevcut prensiplere istisna getirmektedir. UMS 19 (DeğiĢiklik), ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar, 1 Ocak 2013 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. DeğiĢiklikler, koridor metodunu yürürlükten kaldırmakta ve finansal giderlerin net fonlama temelinde hesaplanmasını öngörmektedir. UMS 1 (DeğiĢiklik), Finansal Tabloların Sunumu, 1 Ocak 2012 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. DeğiĢikler sonucu ortaya çıkan temel geliģme iģletmelerin diğer kapsamlı gelir altında gösterdiği hesapları potansiyel olarak gelir tablosu ile iliģkilendirilecek olarak gruplaması zorunluluğunun getirilmesidir. UFRS 9, Finansal Araçlar 1 Ocak 2013 tarihine kadar geçerli değildir, ancak erken uygulanması mümkündür. Bu standart, UMS 39 Finansal Araçlar: MuhasebeleĢtirme ve Ölçme standardının değiģtirilme sürecinde ilk adımdır. UFRS 9 finansal araçların ölçümünde ve sınıflandırılmasında yeni zorunluluklar getirmektedir. UFRS 10, Konsolide Finansal Tablolar 1 Ocak 2013 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, kontrol konseptini bir iģletmenin konsolidasyon kapsamına alınması için belirleyici unsur kabul ederek varolan prensipleri geliģtirmektedir. Standart, kontrolün belirlenmesinin zor olduğu durumlarda ek açıklamalar getirmektedir. UFRS 11, Ortak Düzenlemeler 1 Ocak 2013 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, ortak düzenlemelerin yasal Ģekli yerine düzenlemenin sağladığı haklara ve yükümlülükleri vurgulayarak ortak düzenlemelere daha gerçekçi bir bakıģ açısı getirmektedir. Ġki çeģit ortak düzenleme tanımlanmaktadır: ortak faaliyetler ve iģ ortaklıkları. Standart ile iģ ortaklarının oransal konsolidayon yöntemine son verilmiģtir. UFRS 12, Diğer ĠĢletmelerdeki Paylar ile Ġlgili Açıklamalar 1 Ocak 2013 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart ortak düzenlemeler, iģtirakler, özel amaçlı araçlar ve diğer bilanço dıģı araçlar da dahil olmak üzere diğer iģletmelerde bulundurulan tüm paylarla ilgili açıklama yükümlülüklerini içermektedir. UFRS 13, Makul Değer Ölçümü 1 Ocak 2013 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, tam bir makul değer tanımı ve tüm UFRS lerde uygulanacak tek bir ölçüm ve açıklamalar kaynağı sağlayarak tutarlılığın geliģtirilmesi ve karmaģıklığın azaltılmasını amaçlamaktadır. UMS 27, Bireysel Finansal Tablolar 1 Ocak 2013 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, UMS 27 nin kontrol ile ilgili hükümlerinin yeni UFRS 10 da ele alınmasından sonra geride kalan bireysel finansal tablolar ile ilgili hükümleri içermektedir. UMS 28, ĠĢtiraklar ve iģ ortaklıkları 1 Ocak 2013 ve sonrasında baģlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, yeni UFRS 11 in yayınlanmasının ardından özkaynak yöntemiyle muhasebeleģtirilecek iģ ortaklıkları ve iģtirakler ile ilgili yükümlülükleri içermektedir. 8

17 ġirket yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının Ģu anda ġirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüģündedir. 9

18 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) B. MUHASEBE POLĠTĠKALARINDA DEĞĠġĠKLĠKLER Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiģiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. ġirket, 1 Ocak 2008 den itibaren SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğini uygulamaya baģlamıģ, karģılaģtırmalı finansal bilgileri de bu kapsamda yeniden sunmuģtur. SPK nın Seri: XI, No: 29 tebliğinin uygulanması ġirket in muhasebe politikaları üzerinde önemli bir değiģikliğe neden olmamıģtır. ġirket muhasebe politikalarını bir önceki mali yıl ile tutarlı olarak uygulamıģtır. C. MUHASEBE TAHMĠNLERĠNDEKĠ DEĞĠġĠKLĠKLER VE HATALAR Muhasebe tahminlerindeki değiģiklikler, yalnızca bir döneme iliģkin ise, değiģikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliģkin ise, hem değiģikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak Ģekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 30 Eylül 2011 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değiģiklik yapılmamıģtır. D. ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aģağıda özetlenmiģtir. (a) SatıĢ gelirleri (i) Sermaye piyasaları aracılık hizmetleri MüĢterilere sermaye piyasalarında alım satım iģlemleri için verilen aracılık hizmet ücretleri alım/satım iģleminin yapıldığı tarihte gelir tablosuna yansıtılmaktadır. ĠĢlemler nedeniyle ortaya çıkan gelirler yönetimin tahmini ve yorumu doğrultusunda tahsilatın Ģüpheli hale geldiği duruma kadar, tahakkuk esasına göre günlük olarak gelir tablosu ile iliģkilendirilir. Faiz geliri sabit getirili menkul kıymetlerin kupon ödemelerini ve hazine bonolarının tahakkuk eden faiz getirilerini de içermektedir. (ii) Menkul kıymet alım satım karları Menkul kıymet alım satım karları/zararları ilgili alım/satım emrinin verildiği tarihte gelir tablosuna yansıtılır. (b) Maddi duran varlıklar Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiģ amortisman düģüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 8). Amortisman, maddi varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aģağıda belirtilmiģtir: DemirbaĢlar ve ofis ekipmanları Motorlu taģıtlar 10 5 yıl 5 yıl

19 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) Maddi varlıkların bilançoda taģınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düģüklüğü karģılığı gider hesapları ile iliģkilendirilir. Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak tahmini ekonomik ömürleri veya ilgili kira süresinden kısa olanı boyunca amortismana tabi tutulur. Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluģan kar veya zarar, düzeltilmiģ tutarlar ile tahsil olunan tutarların karģılaģtırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. (c) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan varlıklar bilgisayar yazılımlarından oluģmaktadır. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren 5 yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur (Dipnot 9). Değer düģüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir. (d) Finansal araçlar (i) Alım-satım amaçlı menkul kıymetler Alım satım amaçlı menkul kıymetler, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya kısa dönemde kar sağlamak amacıyla hazırlanmıģ bir portföyde bulunan menkul kıymetlerdir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak iģlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul değerlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluģan beklenen en iyi alıģ fiyatı baz alınmıģtır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değiģiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda Finansal Gelirler veya Finansal Giderler hesabına dahil edilmiģtir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. 11

20 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (ii) Yatırım amaçlı menkul kıymetler Belirli olmayan bir süre için yatırım amaçlı olarak elde tutulan ve likidite ihtiyacı, faiz, kur veya hisse senedi fiyatlarında meydana gelecek değiģikliklere göre elden çıkarılabilecek menkul kıymetler satılmaya hazır menkul kıymetler olarak sınıflandırılmıģtır. ġirket yönetimi, bu tür menkul kıymetlerin sınıflandırmasını alım tarihinde yapmaktadır. Satılmaya hazır menkul kıymetler, ilk alım tarihlerinde maliyet değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır borçlanma senetleri bilanço tarihi itibarıyla borsa değerleri ile veya indirgenmiģ nakit akımı yöntemiyle gösterilmek suretiyle gerçeğe uygun değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Gerçeğe uygun değerlerde meydana gelen tüm değiģikliklerin etkisi özkaynaklar altında muhasebeleģtirilir. Bu tür varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde geçici olmayan bir değer düģüklüğünün saptanması halinde, bu tür değer düģüklüklerinin etkisi gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Bu menkul kıymetler elden çıkarıldığı zaman birikmiģ gerçeğe uygun değer düzeltmeleri gelir tablosuna transfer edilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan sermayede payı temsil eden menkul değerler, teģkilatlanmıģ piyasalarda iģlem görmesi ve/veya gerçeğe uygun değeri güvenilir bir Ģekilde belirlenebilmesi durumunda gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleģtirilmiģ; teģkilatlanmıģ piyasalarda iģlem görmemesi ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir Ģekilde belirlenememesi durumunda, değer kaybı ile ilgili karģılık düģüldükten sonra maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmıģtır. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koģulların sağlanmıģ olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul değerlerdir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi kullanılarak Ġskonto edilmiģ bedeli ile değerlenmektedir. Yatırım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri Ģeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır. (iii) Satım ve geri alım anlaşmaları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karģı tarafa olan yükümlülük müģterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satıģ ve geri alıģ fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle kasa ve bankalardan alacaklar hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir. 12

21 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (e) Kur değiģiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan iģlemler, iģlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alıģ kurundan Türk parasına çevrilmiģtir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın gelir tablosuna dahil edilmiģtir. (f) Hisse baģına kazanç Hisse baģına kazanca iliģkin Uluslararası Muhasebe Standardı UMS -33 e göre hisse senetleri borsada iģlem görmeyen iģletmeler hisse baģına kazanç açıklamak zorunda değildirler. ġirket in hisseleri borsada iģlem görmediğinden, iliģikteki finansal tablolarda hisse baģına kazanç hesaplanmamıģtır. (g) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına iliģkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiģ finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmıģ olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. ġirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir (Dipnot 24). (h) ĠliĢkili taraflar Bu finansal tablolarda, ġirket in ortakları ve ġirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye iliģkisinde bulunan kuruluģlar, ġirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan Ģirketler iliģkili taraflar olarak kabul edilir (Dipnot 21). (ı) ErtelenmiĢ vergiler ErtelenmiĢ vergi, yükümlülük metodu ile finansal raporlamaya uygun hazırlanmıģ olan varlık ve yükümlülüklerin defter değeri ile bu varlık ve yükümlülüklerin vergi matrahı arasındaki zamanlama farkları üzerinden hesaplanmaktadır. ErtelenmiĢ verginin hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır. ErtelenmiĢ vergi alacak ve borçları, ġirket in geçmiģteki durumu bunların gerçekleģtiğini gösterdiği ve gelecekte de böyle devam etmesi beklendiği için kayıtlara alınmıģtır (Dipnot 19). 13

22 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (i) ÇalıĢanlara sağlanan faydalar (i) Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karģılığı, ġirket'in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk ĠĢ Kanunu nun gerektirdiği Ģekilde hesaplanmakta ve ġirket çalıģanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, iliģkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bugünkü iskonto edilmiģ değerini yansıtmaktadır (Dipnot 11). (ii) Personel izin yükümlülüğü Türkiye de geçerli iģ kanuna göre ġirket, iģ sözleģmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalıģanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleģmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. (iii) Personel hisse opsiyonu karşılığı ġirket, üst düzey yöneticilerin ücret paketlerinin bir parçası olarak, bedelini nakit olarak tahsil edecekleri, ġirket in ana ortağının hisseleri üzerinde bir hak vermiģtir. Bu plan dahilindeki hak ediģ koģulu, en az 1 yıl sürelidir. (j) Nakit akımlarının finansal tablolara yansıtılması Nakit akım tablolarının düzenlenmesi amacıyla, ġirket nakit ve nakit benzeri değerler olarak kasa ve bankalardan alacakları ve orijinal vadesi üç aydan kısa vadeli olan alım satım amaçlı ve satılmaya hazır menkul kıymetleri dikkate almıģtır (Dipnot 4). (k) KarĢılıklar, koģullu varlık ve yükümlülükler KarĢılıklar, ġirket in hesap dönemi itibarıyla süre gelen bir yasal veya yaptırıma tabi yükümlülüğü olması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için bir ödeme ihtimalinin bulunması ve tutar hakkında güvenilebilir bir tahmin yapılabilmesi durumunda finansal tablolara yansıtılır. GeçmiĢ olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti iģletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleģip gerçekleģmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara dahil edilmemekte ve Ģarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Dipnot 10). (l) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dıģındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleģtirilmektedir (Dipnot 19). 14

23 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (m) Sermaye ve temettüler Adi hisseler öz sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler beyan edildiği dönemde kaydedilir. Finansal yatırımlardan alınacak nakit ve nakit benzeri temettüler ise ilan edildikleri dönemde gelir olarak kaydedilir. (n) Transfer fiyatlandırması Kurumlar Vergisi Kanunu nun 13 üncü maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı baģlığı altında transfer fiyatlandırması konusu iģlenmekte olup; 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ i bu konu hakkında uygulamadaki detayları belirlemiģtir. Ġlgili tebliğe göre, eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluģlarla (kiģilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesinde yapılmayan ürün, hizmet veya mal alım ve satım iģlemlerine giriyorlarsa, ilgili karlar transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir Ģekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kâr dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından indirilemeyecektir. Söz konusu tebliğin 7.1 Yıllık Belgelendirme bölümünde öngörüldüğü üzere kurumlar vergi mükelleflerinin, iliģkili kiģilerle bir hesap dönemi içinde yaptıkları mal veya hizmet alım ya da satım iģlemleri ile ilgili olarak Transfer Fiyatlandırması, Kontrol Edilen Yabancı Kurum ve Örtülü Sermayeye ĠliĢkin Formu doldurmaları ve Kurumlar Vergisi beyannamesi ekinde, bağlı bulunulan vergi dairesine göndermeleri gerekmektedir. (o) Varlıklarda değer düģüklüğü Finansal varlıklar dıģındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa iliģkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düģüklüğü karģılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın net satıģ değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit giriģlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satıģ değerinin toplamının bugünkü değeridir. E. ÖNEMLĠ MUHASEBE DEĞERLENDĠRME, TAHMĠN VE VARSAYIMLARI Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan Ģarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluģtuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ġirket in ana faaliyet konusu aracılık hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu tek bölge Türkiye olduğundan 30 Eylül 2011 tarihi itibarıyla ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıģtır. 15

24 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ Banka mevduatları Ters repo alacakları Eylül 2011 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerleri TL tutarında geri satım taahhütlü menkul kıymetleri ( ters repoları ) içermektedir (31 Aralık 2010: TL). Bu ters repoların içinde müģterilerle yapılan repo anlaģmalarında kullanılan TL tutarında (31 Aralık 2010: TL) menkul kıymet bulunmaktadır (Dipnot 6). 30 Eylül 2011 tarihi itibarıyla ters repo iģlemlerine uygulanan faiz oranı %5,5 (31 Aralık 2010: %6 ) dır. ġirket in 30 Eylül 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla nakit akım tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile menkul kıymetlerin toplamından faiz tahakkukları düģülerek gösterilmektedir: Hazır değerler Faiz tahakkukları (-) (3.759) (3.246) FĠNANSAL YATIRIMLAR Uzun vadeli finansal yatırımlar: ĠĢtirak Defter ĠĢtirak Defter Satılmaya hazır finansal varlıklar oranı değeri oranı değeri ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. ( Takasbank ) %0, %0,

25 6 - TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli ticari alacaklar: ĠliĢkili taraflardan alacaklar (Dipnot 21) Diğer ticari alacaklar Kısa vadeli ticari borçlar: Operasyonel hizmetlere iliģkin borçlar (Dipnot 21) (*) MüĢterilere borçlar (Dipnot 4) (**) Kısa vadeli diğer ticari borçlar (*) ġirket in operasyonel faaliyetleri için Deutsche Bank A.G. den ve Deutsche Bank A.ġ. den aldığı hizmetlere iliģkin borçlardır. (**) ġirket in kendi hesaplarında tutulmasına rağmen müģterilere ait olan TL (31 Aralık 2010: TL) tutarında repo anlaģmalarından elde edilen fonları bulunmaktadır. 7 - DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli diğer alacaklar: ĠliĢkili taraflardan diğer alacaklar (Dipnot 21) Vadeli ĠĢlemler ve Opsiyon Borsası ( VOB ) teminatı Diğer Uzun vadeli diğer alacaklar: Verilen depozito ve teminatlar Eylül 2011 itibarıyla Uzun vadeli diğer alacaklar altında sınıflanan TL (31 Aralık 2010: TL) tutarındaki verilen depozito ve teminatlar Takasbank vadeli iģlem piyasası teminatıdır. Kısa vadeli diğer borçlar: Personele borçlar (Dipnot 21)

26 8 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak 2010 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Aralık 2010 Motorlu taģıtlar Mobilya ve demirbaģlar (936) Özel maliyetler BirikmiĢ amortisman (936) Motorlu taģıtlar Mobilya ve demirbaģlar (546) Özel maliyetler (546) Net defter değeri Maliyet 1 Ocak 2011 Ġlaveler ÇıkıĢlar 30 Eylül 2011 Motorlu taģıtlar Mobilya ve demirbaģlar Özel maliyetler BirikmiĢ amortisman Motorlu taģıtlar Mobilya ve demirbaģlar Özel maliyetler Net defter değeri Maddi duran varlıkların kayıtlı net defter değeri yaklaģık olarak gerçeğe uygun değerini yansıtmaktadır. 30 Eylül 2011 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı TL (31 Aralık 2010: TL) dir. 18

27 9 - MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 2010 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Aralık 2010 Maliyet BirikmiĢ itfa payları (-) Net defter değeri Ocak 2011 Ġlaveler ÇıkıĢlar 30 Eylül 2011 Maliyet BirikmiĢ itfa payları (-) Net defter değeri Maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı net defter değeri yaklaģık olarak gerçeğe uygun değerini yansıtmaktadır KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (a) Karşılıklar Kısa vadeli borç karģılıkları: ĠliĢkili taraflara borç karģılıkları (Dipnot 21) Diğer gider karģılıkları (b) Teminat mektupları Üçüncü Ģahıslara verilen teminat mektupları aģağıdaki gibidir: Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( ĠMKB ) Takasbank VOB Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK )