FAALİYET RAPORU

Transkript

1 FAALİYET RAPORU

2 TSPB faaliyet raporları İçin: Bu raporda Serhat Keskin in fotoğraflarına da yer verilmiştir. 2

3 İÇİNDEKİLER 2 TSPB 4 Birlik Organizasyon Yapısı Yönetim Kurulu 8 Denetleme Kurulu 9 Disiplin Komitesi 10 Birlik Üst Yönetimi 12 Birim Müdürleri ve Çalışanlarımız e Bakış 18 Sermaye Piyasasını Geliştirme Çalışmaları 20 Çalışma Grupları 22 Yatırımcı Eğitimi 26 Araştırma ve Yayınlar 28 Toplantı ve Etkinlikler 30 Uluslararası Etkinlikler 34 Eğitimler 36 Bilgi Teknolojileri 38 Basınla İlişkiler 42 Üyelikler 43 İştirakler 44 Denetim ve Uyuşmazlık Çözümleri Bilgi Edinme Başvuruları 46 Denetleme Kurulu Raporu 48 Bağımsız Denetim Raporu 50 Konsolide Bilanço 51 Konsolide Gelir Tablosu 52 Dipnotlar 68 Üyelerimiz 1FAALİYET RAPORU //2015

4 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ Sermaye Piyasası Kanunu ile 2001 yılında kurulmuş, kamu kurumu niteliğinde bir meslek kuruluşuyuz yılından itibaren, sermaye piyasasında faaliyette bulunan tüm banka, aracı kurum, portföy yönetim şirketleri ve payları borsada işlem gören bütün yatırım ortaklıklarından oluşan bir üyelik yapısına sahibiz. Sektörel temsil gücü ve birikimimiz sayesinde üyeler ve yatırımcılar için sermaye piyasasını geliştirecek çözümler sunarız. Sektörün gelişimini yavaşlatan sorunların çözülmesinde veya sektörü ileri taşıyacak adımların atılmasında aktif rol üstleniriz. GÜÇLÜ BİR SERMAYE PİYASASI İÇİN: Kurumsal ve bireysel yatırımcılarla, Üyelerimiz ve sektör çalışanlarıyla, Sermaye Piyasası Kurulu başta olmak üzere ilgili bütün kamu kurumlarıyla, Borsa İstanbul A.Ş., İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank), Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş., Sermaye Piyasası Lisanslama Sicil ve Eğitim Kuruluşu A.Ş. gibi sermaye piyasası kurumlarıyla, Halka açık şirketler, üniversiteler, ilgili dernekler, birlikler ve medya ile işbirliği içinde çalışırız. 2

5 NE YAPARIZ? Üyelerimizin faaliyetlerinin adil ve dürüst olması, sermaye piyasasının gerektirdiği özen ve disiplin içerisinde çalışmaları için düzenlemeler yapar, yürütür, denetleriz. Üyelerimizin müşterilerine verdikleri hizmetlerle ilgili olarak yapılan şikayetleri değerlendirir ve uyuşmazlıkların çözümüne yardımcı oluruz. Ülkemizde sektörümüzün gelişmesi ve derinleşmesine yönelik etkinlikler yapar, kamu kurum ve kuruluşları nezdinde girişimlerde bulunuruz. Yabancı ülkelerdeki dengimiz kuruluşlar ile sermaye piyasaları konusunda işbirliği yaparız. Sermaye piyasasının gelişmesini sağlamak üzere araştırmalar yaparız. Mesleki, yasal ve yönetsel düzenlemeleri izleyerek, bu konudaki gelişmeleri üyelerimizle paylaşırız. Sektör çalışanlarının bilgilerini geliştirecek eğitim programları düzenleriz. Kamuoyunu, tasarrufların artırılması ve yatırımlarının sermaye piyasasına yönlendirilmesi konusunda bilgilendiririz. 3

6 BİRLİK ORGANİZASYON YAPISI Kadromuzda yaş ortalaması 35 GENEL KURUL Ortalama iş tecrübesi 12yıl Çalışanlarımızdan i doktora, u yüksek lisans, i lisans derecesine sahip bulunuyor. Toplam çalışan sayımız 29 GENEL SEKRETER GENEL SEKRETER YARDIMCISI GENEL SEKRETER YARDIMCISI GENEL SEKRETER YARDIMCISI Araştırma ve İstatistik Eğitim Bilgi Teknolojileri Üye İlişkileri Personel, İdari ve Mali İşler İnceleme ve Gözetim Kurumsal İletişim Hukuk İşleri 4

7 5

8 2015 YÖNETİM KURULU İlhami Koç Yönetim Kurulu Başkanı Türkiye İş Bankası A.Ş. Genel Müdür Yardımcısı Dr. M. Berra Doğaner Yönetim Kurulu Başkan Vekili Turkish Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Üyesi Gülsevin Çipli Yönetim Kurulu Üyesi Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Üyesi Mehmet Gönen Yönetim Kurulu Üyesi Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Üyesi Ersin Akyüz Yönetim Kurulu Üyesi Deutsche Bank A.Ş. Genel Müdürü ve Yönetim Kurulu Üyesi Dr. Ş. Alp Keler Yönetim Kurulu Üyesi Ak Portföy Yönetimi A.Ş. Genel Müdürü 6

9 Didem Gordon Yönetim Kurulu Üyesi Ashmore Portföy Yönetimi A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü İsmail Kazanç Yönetim Kurulu Üyesi Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Genel Müdür Yardımcısı Prof. Dr. Mehmet Şükrü Tekbaş Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Doç. Dr. Abdülmecit Karataş Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Av. Şebnem Ergün Yönetim Kurulu Üyesi Türkiye Değerleme Uzmanları Birliği Avukat 7

10 DENETLEME KURULU C. Özgür Güneri Denetleme Kurulu Üyesi Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Genel Müdürü Mustafa İleri Denetleme Kurulu Üyesi Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür Yardımcısı İ. Namık Aksel Denetleme Kurulu Üyesi HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Genel Müdürü M. Aşkın Dolaştır Denetleme Kurulu Üyesi Türk Ekonomi Bankası A.Ş. Genel Müdür Yardımcısı Oktay Aydın Denetleme Kurulu Üyesi Yeni Gimat Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Genel Müdür Yardımcısı 8

11 DİSİPLİN KOMİTESİ Hasan Hüsnü Güzelöz Disiplin Komitesi Başkanı Doğuş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi Gül Ayşe Çolak Disiplin Komitesi Üyesi Tera Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi Ceyhun Egemen Erden Disiplin Komitesi Üyesi Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Genel Müdür Yardımcısı Tolga Ataman Disiplin Komitesi Üyesi TEB Portföy Yönetimi A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi İzzet Şahin Disiplin Komitesi Üyesi Anadolubank A.Ş. Yönetim Kurulu Üyesi 9

12 BİRLİK ÜST YÖNETİMİ İlkay Arıkan Genel Sekreter O. İlker Savuran Süleyman Morbel Adalet Polat Genel Sekreter Yardımcısı Araştırma ve İstatistik Eğitim Kurumsal İletişim Genel Sekreter Yardımcısı Hukuk İşleri İnceleme ve Gözetim Personel, İdari ve Mali İşler Genel Sekreter Yardımcısı Bilgi Teknolojileri Üye İlişkileri 10

13 11

14 BİRİM MÜDÜRLERİ VE ÇALIŞANLARIMIZ

15 BİRLİK ÜST YÖNETİMİ 1- İlkay Arıkan - Genel Sekreter 2- O. İlker Savuran - Genel Sekreter Yardımcısı 3- Adalet Polat - Genel Sekreter Yardımcısı 4- Süleyman Morbel - Genel Sekreter Yardımcısı BİRİM MÜDÜRLERİ 5- Ekin Fıkırkoca Asena - Araştırma ve İstatistik Müdürü 6- Engin Turan - Personel, İdari ve Mali İşler Müdürü 7- Esra Esin Savaşan - İnceleme ve Gözetim Müdürü 8- Dr. Gökhan Büyükşengür - Eğitim Müdürü 9- Telman Şahbazoğlu - Bilgi Teknolojileri Müdürü 10- Tuğba Oğan - Kurumsal İletişim Müdürü ÇALIŞANLARIMIZ 11- Aslı Hondu İmamoğlu - Üye İlişkileri / Kıdemli Uzman 12- Cihan Coşgun - Bilgi Teknolojileri / Yazılım Destek Personeli 13- Çağla Savuran - Eğitim / Uzman 14- Deniz Bayram - Araştırma ve İstatistik / Uzman 15- Dimitri Lazaridi Bilgi Teknolojileri / Teknik Destek Personeli 16- Eda Cabbar - Kurumsal İletişim / Kıdemli Uzman 17- Emine Huban - Eğitim / Uzman Yardımcısı 18- Gökben Altaş Çevikcan - Araştırma ve İstatistik / Müdür Yardımcısı 19- Gülcan Yalçıner - Personel, İdari ve Mali İşler / Memur 20- Hülya Kandemir Yılmaz - Personel, İdari ve Mali İşler / Şef 21- Kerim Karakaya - Personel, İdari ve Mali İşler / Müdür Yardımcısı 22- Mustafa Özer - Araştırma ve İstatistik / Uzman 23- Muzaffer Demirci - Personel, İdari ve Mali İşler / İdari Destek Personeli 24- Nilüfer Gevenoğlu - Kurumsal İletişim / Kıdemli Uzman 25- Nil Ayav - Hukuk İşleri / Uzman Yardımcısı 26- Onur Salttürk - Araştırma ve İstatistik / Uzman 27- Serhat Tahsin İşler - İnceleme ve Gözetim / Kıdemli Uzman 28- Sevda Uslu - İnceleme ve Gözetim / Uzman 29- Şadiye Selek - Personel, İdari ve Mali İşler / Hizmetli 30- Ünal Özkan - Hukuk İşleri / Uzman Yardımcısı

16 2015 E BAKIŞ Değerli Üyelerimiz, 2014 yılının Temmuz ayında seçilen yönetim kurulu olarak üstlendiğimiz görevde ikinci yılımızı doldurmaya yaklaştık. Geride bıraktığımız döneme ilişkin değerlendirmelerimi paylaşmak istiyorum. Gelişmekte olan ülkelerin büyümede ivme kaybettiği, gelişmiş ülkelerde ise başta ABD olmak üzere düzelme eğiliminin sürdüğü bir yılı geride bıraktık. ABD de uzun bir aradan sonra faiz artırım dönemine geçilirken Avro bölgesi ve Japonya genişletici para politikalarına devam etti yılının bir başka özelliği de petrol başta olmak üzere emtia fiyatlarının düşme eğilimine girmesi oldu. Ülkemizde ise yoğun seçim gündemi, iç güvenlik endişeleri ve jeopolitik riskler ön plana çıktı. Bütün bu olumsuzluklara rağmen, Türkiye ekonomisi ılımlı bir büyüme performansı kaydetmeyi başardı. Bu dönemde iç talep büyümenin temel kaynağı olurken, özellikle enerji fiyatlarındaki düşüş paralelinde dış ticaret açığının daralması, ülkemiz açısından önemli bir kırılganlık unsuru olan cari açığın azalmasına yol açtı. Böyle bir yatırım ortamında, ülkemizde TL faiz seviyesi yükselirken, BIST-100 endeksi yılı %16 düşüşle kapattı. Buna karşılık işlem hacimleri hisse senetlerinde %18, vadeli işlemlerde %15 artarken sabit getirili kıymetlerde %10 azaldı. En büyük değişim opsiyonlarda yaşandı. Borsa İstanbul da opsiyonların işlem hacmi %582 arttı. Yatırım fonlarında ise emeklilik fonlarının desteğiyle ilk kez 100 milyar TL sınırını aştık. Gayrimenkul yatırım ortaklıklarının piyasa değeri ise büyük ölçüde aynı kalarak borsadaki düşüşe direndi. Üyelerimizin gelirleri de bu değişime paralel bir gelişme gösterdi. Aracı kurumların toplam kârı 2015 yılının ilk 9 ayında %33 artışla bir önceki yılın aynı dönemine göre 273 milyon TL den 362 milyon TL ye çıktı. Aynı dönemlerde portföy yönetim şirketlerinin toplam kârı %42 artışla 46 milyon TL den 65 milyon TL ye yükseldi yılında, Türkiye ekonomisinin, önemli belirsizliklerin hakim olduğu 2015 e kıyasla, daha olumlu bir performans sergilemesini beklemekteyiz. Birlik yönetimi olarak, statümüzün bize verdiği görev ve yetkiler çerçevesinde, sermaye piyasalarımızın temel sorunlarına odaklanarak, tüm sermaye piyasası kurumları ve üyelerimizle işbirliği içerisinde çözümler geliştirmeye çalıştık. Bu kapsamda, uzun vadeli tasarrufların büyüyememesi, yatırımcı tabanının genişletilememesi, kurumsal yatırımcıların sınırlı kalması, sermaye piyasası faaliyetleri ve araçlarının vergisel sorunları 2015 yılında gündemimizin ilk sıralarında yer alan konulardı yılı, Sermaye Piyasası Kanunu nun ardından, ikincil düzenlemelerin uygulamaya geçtiği bir yıl oldu. Bir yanda yatırım fonları kuruculuğunun portföy yönetim şirketlerine, diğer yanda acenta konumundaki bankalardaki pay hesaplarının aracı kurumlara devri gündemimizde önemli bir yer tuttu. Buna ek olarak, Borsa İstanbul daki teknolojik değişim de üyelerimizi meşgul eden konuların başında geldi. Bu değişimde, görüş ve önerilerimizi üyelerimizle yakın ilişki içerisinde geliştirerek başta Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) olmak üzere ilgili kurumlarla paylaştık. 14

17 Geçtiğimiz yıl hayatımıza giren yeni bir uygulama da Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu (TEFAS) oldu. Bu platform sayesinde yatırımcılar, hesaplarının bulunduğu kurum üzerinden ülkemizdeki bütün fonları alıp satabilme imkanına kavuştu. TEFAS ın rekabetin daha adil koşullarda gerçekleşmesini sağlayarak, başarılı fon yöneticilerini ön plana çıkarmasını bekliyoruz. TEFAS ın bilinirliğinin artırılması Birlik olarak gündemimizin en önemli başlıklarından birini oluşturdu. Şubat ayında, Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği (TKYD) işbirliğiyle, üyelerimizin ve sektör çalışanlarının yoğun ilgi gösterdiği TEFAS: Fırsatlar ve Yeni Açılımlar başlıklı bir panel düzenledik. Ayrıca kapsamlı bir iletişim stratejisi doğrultusunda geleneksel medya kanallarında yaptığımız çalışmaların yanı sıra Borsa İstanbul A.Ş., İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank), Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) ve portföy yönetim şirketlerinin destekleriyle önümüzdeki yıl pek çok yerde karşımıza çıkacak bir reklam filmi hazırladık. Üyelerimizi, yeni gelişen ürün ve hizmetlerle tanıştırmak da hedeflerimiz arasında yer aldı. Bu kapsamda, internet ve sosyal medya kanallarının hızlı gelişimiyle ortaya çıkan ve finansal piyasaların ilgi odağı haline gelen kitlesel fonlama konusunda bir konferans düzenledik. Konferansımızın ana konuşmacısı Amerika da faaliyet gösteren icrowd platformunun kurucusu John Callaghan oldu. Konferansta, Borsa İstanbul Özel Pazar temsilcileri de ülkemizde bir ilk olan ve yatırımcılar ile girişimcileri bir araya getiren Özel Pazar Platformu nun tanıtımını yaptı yılında gündemimizde yer alan konulardan biri de halka arzlardı. Birliğimiz bünyesinde oluşturulan Halka Arz Çalışma İlkeleri Grubu nun çözüm önerilerini içeren raporu SPK ya ilettik. Ayrıca bu konunun daha iyi irdelenmesi amacıyla, Aralık ayında Borsaya Kote Ortaklık Yöneticileri Derneği (KOTEDER), Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği (TKYD) ve Türkiye Yatırımcı İlişkileri Derneği nin (TÜYİD) destekleriyle bir konferans düzenledik. Sektörün yoğun ilgi gösterdiği konferansımıza, uluslararası otorite olarak bilinen Prof. Dr. Jay R. Ritter katılarak, görüşlerini katılımcılarla paylaştı yılında özkaynak finansmanını teşvik eden vergi düzenlemelerinin önümüzdeki dönemde genel yatırım ortamına bağlı olarak halka arzları artırmasını bekliyoruz. Ülkemizi ve sektörümüzü etkileyebilecek uluslararası gelişmeleri yakından takip ediyoruz. Bu nedenle, yıl içerisinde birçok üye toplantısı, konferans ve panel düzenledik. Küresel işbirliklerinin yaygınlaşması için yurt dışında da çalışmalar yaptık. Uluslararası Menkul Kıymet Birlikleri Konseyi (ICSA) ve Uluslararası Yatırımcı Eğitimi Forumu nun (IFIE) temsilcileriyle bir araya gelip, uluslararası sorunları tartıştık. Sermaye piyasaları alanındaki işbirliği fırsatlarını artırmak için Birliğimizde Polonya-Türkiye İşbirliği Toplantısı na ev sahipliği yaptık. Ayrıca SPK nın ev sahipliği yaptığı İslami Finansal Hizmetler Konseyi nin (IFSB) Çalışma Komitesi Toplantıları da Birliğimizde gerçekleşti. Değerli Üyelerimiz, Tasarruf eksikliği ve mevcut tasarrufların vadesinin çok kısa olması ülkemiz ekonomisinin temel sorunlarının başında geliyor. Bu sorunun çözümü için kısa ve uzun vadede tedbirler alınması gerektiği konusunda herkes hemfikir. Kısa vadede sonuç alınabilmesi, teşvik sistemlerinin geliştirilmesiyle mümkün olabilir. Ülkemizde, uzun vadeli tasarrufların teşviki konusunda yıl içerisinde önemli bir gelişme oldu. Konut ve çeyiz hesabı sistemi Türkiye Büyük Millet Meclisi nde (TBMM) kanunlaşarak yürürlüğe girdi. Bu sistemin yasalaşma sürecine Birlik olarak katkı yapmaya çalıştık. Bireysel emeklilik hesaplarında olduğu gibi devlet katkısı içeren bu sistemin ülkemizde uzun vadeli tasarrufları artıracağına inanıyoruz. Birliğimizin görevlerinden biri olan finansal okuryazarlık her ülkede gittikçe önem kazanan bir konu haline geldi. Birlik bünyesinde, toplumda tasarruf ve yatırım bilinci konusunda farkındalık oluşturmak amacıyla üzerinde çalıştığımız projelerimizi sürdürdük. Bu projeler kapsamında, kişilerin kendi finansal geleceklerini planlamasına ilişkin farkındalık yaratmak amacıyla düzenlediğimiz Kamera Elinde Geleceğin Cebinde kısa film yarışmamızın ikincisini gerçekleştirdik. Bir önceki sene olduğu gibi Türkiye nin her yerinden yoğun ilgi gören Varlıklı Geleceğin Sırrı temalı yarışmamıza 80 in üzerinde film başvurdu. Mayıs ayında Malezya da düzenlenen Uluslararası Yatırımcı Eğitimi Forumu (International Forum for Investor Education IFIE) Genel Kurulu na katılarak, yarışmamızda dereceye giren filmleri diğer temsilcilerle paylaşma şansına sahip olduk. Filmlerin global bir platformda takdir edilmesi bize doğru yolda olduğumuzu bir kez daha göstermiş oldu. Bu faaliyetlerimize ek olarak, yatırımcı eğitimi konusundaki çalışmalarımızı geniş kitlelere yaymak için sosyal medya kanallarında da projelerimize devam ediyoruz. Şu an itibarıyla e yaklaşan takipçiye sahip ParamveBen Facebook sayfamız başta olmak üzere, tüm sosyal medya kanallarında, farklı meslek ve yaş gruplarından pek çok kullanıcıdan olumlu geri dönüşler alıyoruz. Bu sene içerisinde yeni bir tasarımla adresi altında bütün yazılı ve görsel kaynaklarımızı birleştirdik. Böylece, Türkiye nin en kapsamlı yatırımcı eğitimi sitelerinden birini oluşturduk. 15

18 Birlik olarak sektör çalışanlarına yönelik farklı alanlarda eğitimler düzenliyoruz. Birlikte Eğitim başlığı altında eğitimlerimiz online ve mobil uygulamalarla desteklenerek devam etti. Birlik içinde yaptığımız eğitimlere bu sene kişi katıldı. Sektörde ilgiyle takip edilen ve referans olarak değerlendirilen yayınlarımızı 2015 yılında da sürdürdük. Türkçe ve İngilizce yayınlarımızı hazırlarken, uluslararası platformda tartışılan güncel konular hakkında bilgilendirici olmasına da özen gösterdik. Değerli Üyelerimiz, Birlik olarak uyuşmazlıkların çözümünde pek yakında daha aktif bir rol almayı öngörüyoruz. Hakem heyeti ve tahkim yöntemleriyle, müşterilerle üyelerimiz arasındaki uyuşmazlıklar, üyelerimizin kendi içinde kuracağı bir sistemle yargıya gitmeden daha hızlı bir şekilde çözülmüş olacak. Bu konuda ayrı bir merkez oluşturmak için son aşamaya geldik. Bu çalışmaları bütün üyelerimizin aktif katılımıyla gerçekleştireceğiz. Devletimizin sağladığı destekle emeklilik fonlarının büyümesi devam ediyor. Otomatik katılım uygulamasının başlatılabilmesi halinde bireysel emeklilik sisteminin sağladığı uzun vadeli tasarruf büyümesinin ivme kazanacağını düşünüyoruz. Bu konuda, Türkiye Sigorta Reasürans ve Emeklilik Şirketleri Birliği ile birlikte ilgili yasal otoriteleri ikna etmeye çalışıyoruz yılında sermaye piyasalarımızı küresel platformlarda tanıtma olanağına sahip olacağız. Öncelikle, üyesi olduğumuz Uluslararası Yatırımcı Eğitimi Forumu nun (International Forum for Investor Education-IFIE) Genel Kurul Toplantısı na Haziran 2016 da evsahipliği yapacağız. Ayrıca Asya Menkul Kıymetler Forumu nun 2017 yılında yapılacak forum toplantısı da evsahipliğimizde düzenlenecek. Bu uluslararası organizasyonlara bütün üyelerimizin aktif katılımını bekliyoruz yılı faaliyet raporumuzu sizlerle paylaşırken, desteklerini hiç esirgemeyen başta Sayın Dr. Vahdettin Ertaş olmak üzere Sermaye Piyasası Kurulu ve diğer sermaye piyasası kurumlarımızın değerli yöneticilerine, faaliyetlerimize aktif olarak katılan tüm üyelerimize, Birliğimizin yönetim organlarının üyeleri ve çalışanlarına teşekkür ediyorum. Saygılarımla, İlhami Koç Başkan 16

19 17

20 SERMAYE PİYASASINI GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI Borsa İstanbul Sürdürülebilirlik Platformu Bildirgesi Borsa İstanbul un girişimiyle 2013 yılında kurulan Sürdürülebilirlik Platformu, yapılan çalışmaların etkili bir şekilde gerçekleştirilmesi konusunda değerlendirmeler yapmak ve sürdürülebilirlik konusunda atılacak adımların tartışılmasına imkân sağlayacak bir paylaşım ağı oluşturmak amacını taşıyor. Birliğimizin de üyeleri arasında bulunduğu platform, 3 Mart 2015 tarihinde ortak bir bildirgenin imzalanmasıyla resmiyet kazandı. Düzenlenen imza törenine, Birliğimizi temsilen Birlik Genel Sekreteri İlkay Arıkan ile Araştırma Bölümü Uzmanı Deniz Bayram katıldı. Platform, Türkiye de sürdürülebilirlik konusunda çalışmalar yapan meslek birliklerini, sivil toplum kuruluşlarını, uluslararası kuruluşları ve kamu düzenleyici otoritelerini bir araya getirmeyi hedefliyor. Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği Disiplin Yönetmeliği Birliğimizin yeni Statüsü hükümleri çerçevesinde düzenlenen Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği Disiplin Yönetmeliği, 27 Mart 2015 tarih ve sayılı Resmî Gazete de yayımlanarak yürürlüğe girdi. Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerinde Bulunacaklara İlişkin Esaslar Hakkında Genelge Değişikliği Kolektif yatırım kuruluşlarını notlandırma ve sıralama faaliyetinde bulunacaklara ilişkin başvuru süreçlerini kolaylaştıracak nitelikte hükümleri içeren 27 No lu Genelge üyelerimize duyuruldu. Birlik Yönetim Kurulu nun kararları doğrultusunda, Ludens İleri Finansal Hizmetler ve Danışmanlık Ltd. Şti., Saha Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. ve Milenyum Teknoloji ve Bilişim Ar-Ge San. Tic. Ltd. Şti. kolektif yatırım kuruluşlarını notlandırma ve sıralama faaliyetlerinde bulunacak kuruluşlar listesine alındı. Kolektif yatırım kuruluşlarını notlandırma ve sıralama faaliyetlerinde bulunacak kuruluşlar listesinin güncel hali Birliğimiz internet sitesinde duyuruldu. Yatırımcı Anketi Birliğimiz, Borsa İstanbul A.Ş. ve Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) işbirliğiyle, Girişim Sermayesi Yatırım Fonları (GSYF) ve KOBİ lerin ihraç edecekleri borçlanma araçlarına nitelikli yatırımcıların ilgisini ölçmek amacıyla bir anket çalışması yapıldı. Anket ile Yatırım Ortamını İyileştirme Koordinasyon Kurulu nezdindeki Finansmana Erişim Teknik Komitesi nce yürütülen çalışmalara kaynak oluşturması amaçlandı. Anketten elde edilen sonuçlar, Borsa İstanbul A.Ş.ye iletildi. Tebliğ Taslakları Hakkındaki Görüşlerimiz 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kurulu na (SPK) uyum kapsamında, SPK tarafından hazırlanan ve sektörümüzün görüşüne açılan düzenlemelere ilişkin üyelerimizden gelen görüş ve öneriler SPK ya iletildi. Standartlar Komitesi ile Değerlendirme Komitesi Kuruldu Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından görevlendirilen Birliğimiz, sermaye piyasalarında gayrimenkul dışı varlıkların değerleme faaliyetlerine yönelik yapılacak mevzuat değişikliklerine dayanak oluşturmak amacıyla; Birliğimiz bünyesinde Değerlendirme Komitesi ve Standartlar Komitesi kuruldu. 18

21 Promosyon Kampanyaları Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri uyarınca, aracı kurumlarca ve bankalarca sermaye piyasası faaliyetlerine yönelik yapılacak promosyon kampanyaları, uygulamaya başlamadan önce Birliğimize yazılı olarak bildirilmekte ve incelenen başvurular onaylandıktan sonra planlanan kampanyalar düzenlenebilmektedir yılı içerisinde promosyon kampanyalarına ilişkin olarak, 191 üye başvurusu incelendi ve değerlendirme sonuçları ilgililere bildirildi. Gayrimenkul Yatırım Fonlarının Tapu İşlemleri Gayrimenkul yatırım fonunun kurucusu portföy yönetim şirketi ile gayrimenkul yatırım fonunun saklama hizmetini yürüten kuruluşun müşterek imzasıyla gayrimenkul yatırım fonları nın tapuda tescil ve diğer işlemlerinin yapılabilmesine yönelik Birlik görüş ve önerileri T.C. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Tapu ve Kadastro Genel Müdürlüğü ne iletildi. Bireysel Emeklilik Ürünlerine İlişkin Mevzuat Çalışmaları T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı nca yürütülmekte olan mevzuat çalışmaları kapsamında değerlendirilmek üzere; bireysel emeklilik ürünlerinin satışının kolaylaştırılması amacıyla 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu da dahil olmak üzere ilgili tüm mevzuat göz önünde bulundurularak oluşturulan görüş ve öneriler T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı na iletildi. Vergi Raporu Hazırlanması Birliğimiz Yönetim Kurulu kararı çerçevesinde, sermaye piyasası araçları ile üyelerimizin vergisel sorunlarının belirlenmesi ve sorunlara ilişkin çözüm önerilerinin geliştirilebilmesi amacıyla kapsamlı bir vergi raporu hazırlandı. Söz konusu rapor, bir vergi danışmanlık firması aracılığıyla tamamlandı. Hazırlanan raporun sermaye piyasalarımızın vergisel sorunlarının çözüme kavuşturulabilmesi amacıyla, Birliğimizce ilgili merciler ile paylaşılması planlanıyor. FATCA Anlaşması Değerlendirmeleri Türkiye Cumhuriyeti Hükümeti ile Amerika Birleşik Devletleri Hükümeti arasında imzalanan Genişletilmiş Bilgi Değişimi Yoluyla Uluslararası Vergi Uyumunun Artırılması Anlaşması na (FATCA Anlaşması) ilişkin üyelerimizin soru, görüş ve değerlendirmeleri T.C. Maliye Bakanlığı Gelir İdaresi Başkanlığı na iletildi. 19

22 ÇALIŞMA GRUPLARI Halka Arz İlkeleri Çalışma Grubu Birliğimiz bünyesinde, sektörün ortak çalışması ile halka arzlar konusunda sektör prensipleri belirlenerek, Birlik Yönetim Kurulu nca TSPAKB Halka Arz İlkeleri olarak kabul edilmiş ve 13 No lu Genelgemiz ile ilan edilmiştir. Söz konusu halka arz ilkelerinin güncellenmesi ve halka arz faaliyetlerinin nitelik ve performanslarına yönelik mevcut sorunların değerlendirilerek, görüşlerin paylaşılması amacıyla Halka Arz İlkeleri Çalışma Grubu kuruldu. Halka Arz İlkeleri Çalışma Grubu, belirlenen hedefler doğrultusunda çalışmalarına devam ederek, öncelikli olarak halka arzların nitelik ve nicelik olarak artırılmasını destekleyecek görüş ve önerileri oluşturarak Sermaye Piyasası Kurulu nun değerlendirmelerine sundu. Aracı Kurum Hesap Planı ve Muhasebe Uygulamaları Çalışma Grubu Birliğimiz bünyesinde, 10 aracı kurumun katılımıyla Aracı Kurum Hesap Planı ve Muhasebe Uygulamaları Çalışma Grubu kuruldu. Çalışma Grubu, tüm işlem, faaliyet ve muhasebe uygulamalarını içerecek şekilde bir hesap planı taslağı oluşturdu ve çalışmalarını Sermaye Piyasası Kurulu na sundu. Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri Çalışma Grubu Kaldıraçlı alım satım işlemlerine yönelik meslek kurallarının belirlenmesi amacıyla oluşturulan çalışma grubu, faaliyetlerine devam ediyor. Çerçeve Sözleşmelerde Bulunması Gereken Asgari Hususlarla İlgili Çalışma Grubu Grup, alım satıma aracılık, halka arza aracılık, kaldıraçlı alım satım işlemleri, portföy yöneticiliği, yatırım danışmanlığı, genel saklama, kredili alım işlemi, açığa satış işlemi ile ödünç alma ve verme işlemleri çerçeve sözleşmelerinde bulunması gereken asgari unsurları belirledi ve Sermaye Piyasası Kurulu na sundu. 20

23 21

24 YATIRIMCI EĞİTİMİ Toplumun geniş kesimlerinde finansal okuryazarlık konusunda farkındalık oluşturulmasına katkıda bulunmak amacıyla 2015 yılında da çalışmalarımızı ara vermeden sürdürdük. Yatırımcı eğitimi kapsamında, sosyal medya kanalları aracılığıyla yatırımcıların deneyimlerini paylaştığı filmler ve röportajların yanı sıra yarışma, toplantı, seminer ve çeşitli eğitim programları gerçekleştirdik. ParamveBen Facebook Sayfası Birliğimiz bünyesinde gönüllü finans sektörü çalışanlarının yer aldığı Finansal Eğitim Çalışma Komitesi nin faaliyetleri kapsamında Aralık 2012 de yayına açılan ParamveBen Facebook sayfası, 31 Aralık 2015 itibarıyla e yakın beğeni sayısına ulaştı. Farklı mesleklerden pek çok kullanıcıdan olumlu geri dönüşler alan Facebook sayfası, 45 farklı ülkenin kullanıcısı tarafından takip ediliyor. ParamveBen Twitter Hesabı Haziran 2013 tarihinde açılan ve Facebook sayfasıyla paralel içeriklerle oluşturulan Twitter hesabının takipçi sayısı 31 Aralık 2015 itibarıyla kişiye ulaştı. ParamveBen Youtube Kanalı ParamveBen Youtube sayfasında her seviyeden kullanıcıya hitap eden tasarruf ve yatırımla ilgili videolar bulunuyor. Sayfada bulunan Gerçek Yatırımcı Hikayeleri başlığı altında, gerçek hayatta yatırım yaparak başarılı olan insanlarla yapılan röportajlar yer alıyor. Ünlülerle Röportajlar serisinde ise ünlü kişilerle tasarruf ve yatırım alışkanlıkları üzerine yapılan röportajlar takipçilerle paylaşılıyor. Birliğimiz tarafından geleneksel hale getirilen Kamera Elinde Geleceğin Cebinde Kısa Film Yarışması nda jüri tarafından seçilen ve bireyleri tasarruf ve yatırıma teşvik edecek kısa filmler de sayfada yer alıyor. Şubat 2013 te aktif hale getirilen ParamveBen Youtube sayfasında bulunan 90 video toplamda in üzerinde izlenme rakamına ulaştı. Paramveben.org Sitesi Tasarruf ve yatırım bilincini geniş kitlelere aşılamak amacıyla 2013 yılında yayına açılan sitesi, 2015 yılında yenilendi. Görsel olarak işlevsel, canlı ve estetik bir internet sitesiyle hedef kitlelerle daha etkili bir iletişim kurmak için sitenin arayüzünde değişikliğe gidildi. Tasarım ve geliştirme çalışmalarıyla 2015 yılının Ocak ayından bu yana üzerinde çalışılan site, yeni arayüzü ile Aralık ayında açıldı. Kullanıcılarla etkileşimli bir iletişim sağlamak amacıyla yenilenen sitede, somut örneklere ve başarı hikayelerine yer verilerek, dikkat edilmeyen harcamaların nelere mal olacağı hatırlatılıyor. Sitede, ayrıca bireyleri tasarruf ve yatırıma teşvik edecek kısa filmler yer alıyor. Kısa filmler sitedeki içeriklere paralel olarak hazırlanarak, daha geniş bir kullanıcı kitlesine ulaşılması amaçlanıyor. Sitede ünlülerle röportajlar, gerçek yatırımcı hikayeleri ve Kamera Elinde, Geleceğin Cebinde Kısa Film Yarışması nda jüri tarafından seçilen filmler de yer alıyor. Bunlara ek olarak, 40 a yakın hikaye ve makale bulunuyor. Site 2015 yılı içerisinde İngiltere, Azerbaycan, Kıbrıs ve Bulgaristan gibi ülkelerden de ziyaretçi alarak defa ziyaret edildi. ParamveBen Google+ Kanalı ParamveBen Google+ kanalı, sosyal medya üzerinden daha geniş kitlelere ulaşma amacı doğrultusunda Temmuz 2014 te aktif hale getirildi. Tasarruf ve yatırım süreçlerine dair bilgilendirici ve eğitici içeriklere sahip sayfa, diğer kanallarımıza göre daha yeni olmasına rağmen 2015 yılı içerisinde kez görüntülendi. 22

25 Facebook Duvar Yarışmaları ParamveBen Facebook sayfası üzerinde, kullanıcılarla olan etkileşimi artırmak amacıyla 2015 yılı içerisinde duvar yarışmaları düzenlendi. Toplumda tasarruf ve yatırım bilincini yaygınlaştırmak amacıyla aşağıda yer alan yarışmalar gerçekleştirildi: Ocak 2015 tarihlerinde Manin Var mı Yazmaya? Yarışması 6 Mayıs - 9 Haziran 2015 tarihlerinde Yaz 1 Birikim Öyküsü Yarışması 23 Temmuz - 3 Ağustos 2015 tarihlerinde Paramla Ne Yapmam Yarışması Ağustos 2015 tarihlerinde Caps i Yap Ödülü Kap Yarışması 2-11 Eylül 2015 tarihlerinde Bayram Mesajım Yarışması 30 Eylül - 9 Ekim 2015 tarihlerinde Ailemiz Biriktiriyor Yarışması Yarışmalarda dereceye girmeyi başaran katılımcılar, Borsa İstanbul u uzmanlar eşliğinde gezme hakkı kazandı. Ayrıca, finalistlere para sayan kumbara hediye edildi. Yarışmalar sayesinde yaklaşık a yakın kişi ile iletişime geçildi. Yatırımcı Eğitimi Platformu Yatırımcı Eğitimi Platformu, ülkemizde finansal okuryazarlık alanında faaliyet gösteren sivil toplum kuruluşları ve diğer ilgili kurumları bir araya getirerek, kurumların birbirlerinin yaptığı çalışmalardan haberdar olmalarını sağlamak, işbirliklerini teşvik etmek ve sürekliliği olan bir bilgi paylaşım alanı oluşturmak amacıyla 2013 yılında kuruldu. Bu kapsamda, finansal okuryazarlık alanında faaliyet gösteren sivil toplum kuruluşları ve konuyla ilgili üyelerimizle 21 Nisan 2015 tarihinde Birlik merkezinde bir toplantı yapıldı. Banka, aracı kurum ve sivil toplum kuruluşu temsilcilerinin bir araya geldiği toplantıda, katılımcılar yatırımcı eğitimi konusunda yapılan faaliyetler ve finansal okuryazarlık alanındaki gelişmeleri değerlendirme fırsatı buldu. Varlıklı Geleceğin Sırrı Tiyatro Oyunu Videoları Finansal Eğitim Komitesi nde yer alan uzmanlar tarafından hazırlanan Varlıklı Geleceğin Sırrı oyunu ParamveBen Facebook, Twitter, Youtube, Google+ ve LinkedIn kanallarımızda bölümler halinde yayımlandı. Yayınlanan her bölümden sonra takipçilere oyunun gelecek bölümleri hakkında sorular soruldu. Paramı Yönetebiliyorum Master Eğitmenleri Eğitimi Birliğimiz Av. Bedii Ensari Eğitim Salonu nda 20 Şubat 2015 tarihinde Paramı Yönetebiliyorum projesinin master eğitmenlerine yönelik bir eğitim programı düzenlendi. 20 master eğitmenin katılımıyla düzenlenen programın ilk bölümünde Borsa İstanbul A.Ş. Başdenetçisi Sefer Özbay katılımcılara, Borsa İstanbul un idari yapısı ve işleyişi hakkında bilgi verdi. Eğitim programının ikinci bölümünde ise dönemin Birlik Genel Sekreter Yardımcısı Alparslan Budak Finansal Piyasaları Okumak başlıklı bir sunum gerçekleştirdi. Paramı Yönetebiliyorum Üniversite Eğitimleri Birliğimiz, yatırımcı eğitimi faaliyetleri kapsamında VISA Europe ve Habitat Kalkınma Derneği tarafından yürütülen Paramı Yönetebiliyorum projesine destek oldu. Paramı Yönetebiliyorum projesi kapsamında, Türkiye genelinde üniversitelerde eğitimler düzenlendi. Eğitimlerden ilki, 12 Mayıs 2015 tarihinde Erciyes Üniversitesi nde gerçekleştirildi. Finansal Okuryazarlık ve Yatırım Araçları Semineri ne, Birliğimizi temsilen Araştırma ve İstatistik Bölümü Uzmanı Mustafa Özer katılarak, Yatırım Araçları konusunda bir sunum yaptı. İkinci eğitim ise 20 Mayıs 2015 tarihinde Hacı Bektaş Veli Üniversitesi nde düzenlendi. Eğitime, Birliğimizi temsilen Araştırma ve İstatistik Bölümü Müdür Yardımcısı Gökben Altaş Çevikcan katıldı. Kamera Elinde Geleceğin Cebinde Kısa Film Yarışması 1 Nisan - 30 Haziran 2015 tarihlerinde Varlıklı Geleceğin Sırrı teması ve Hayallerinizi gerçekleştirmek için 1 günde zengin olmayı beklemeyin! sloganıyla Kamera Elinde Geleceğin Cebinde Kısa Film Yarışması nın ikincisi düzenlendi. Türkiye nin her bölgesinden toplam 81 filmin katıldığı yarışmanın başvuruları, Hürriyet Gazetesi Spor Servisi Şefi Uğur Vardan, Sinema Yazarı ve Haber Editörü Selin Gürel, BirGün Gazetesi Yazarı ve Sinema Eleştirmeni Cüneyt Cebenoyan, Galatasaray Üniversitesi İletişim Fakültesi Öğretim Üyesi Alp Birol ve Birlik Finansal Eğitim Çalışma Komitesi Başkanı Attila Köksal dan oluşan jüri tarafından değerlendirildi. Yarışmada dereceye giren kısa filmler ödüllendirildi. Yarışmanın ödül töreni Sermaye Piyasası Kurulu Başkanı Dr. Vahdettin Ertaş, dönemin Borsa İstanbul A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanı Dr. Talat Ulussever, dönemin Borsa İstanbul A.Ş. Genel Müdürü Tuncay Dinç ve Birlik Başkanı İlhami Koç un katılımıyla Borsa İstanbul da düzenlendi. Yarışma kapsamında birinciye TL, ikinciye TL ve üçüncüye TL para ödülü verildi. Ayrıca, yarışma sonunda ilk 10 a giren yarışmacılar, Birliğimizin düzenlediği bir günlük eğitimlerden istediği birine ücretsiz katılma imkanı kazandı. 23

26 Paramı Yönetebiliyorum Projesi Koordinasyon Toplantısı Paramı Yönetebiliyorum Projesi kapsamında düzenlenen Paramı Yönetebiliyorum Projesi Koordinasyon Toplantısı 5 Aralık 2015 tarihinde yapıldı. Sürmeli Otel de yapılan toplantıya, Paramı Yönetebiliyorum Projesi nde görevli 80 eğitmen katıldı. Farklı katılımcı grupları ile iki farklı oturumda gerçekleşen toplantıya, Birliğimiz adına Eğitim Müdürü Dr. Gökhan Büyükşengür katıldı. Büyükşengür katılımcılara, finansal sistem, sermaye piyasasının yapısı ve yatırım araçlarının tanıtımına yönelik bir sunum yaptı. 5. SPK Kompozisyon Yarışması Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından Milli Eğitim Bakanlığı nın onayı ile finansal piyasalara yönelik farkındalık oluşturmak, finansal kurumları tanıtmak, eğitim çağındaki gençlerden başlayarak tasarruf ve yatırım bilincini geliştirmek amacıyla, ortaokul ve lise öğrencilerine yönelik olarak 5. Kompozisyon Yarışması düzenlendi. Yarışmada dereceye giren öğrencilere Eylül 2015 tarihlerinde üç günlük bir kültür gezisi programı hazırlandı. Programın ilk gününde öğrenciler, velileri ve öğretmenleri için tekne gezisi düzenlendi. 15 Eylül tarihinde ise Borsa İstanbul da Gong Töreni yapıldı. Gong Töreni nin ardından, Borsa İstanbul Konferans Salonu nda yapılan törenle öğrencilere ödülleri sunuldu. Programın son gününde, öğrenciler Ayasofya Müzesi, Yerebatan Sarnıcı ve Topkapı Sarayı nı rehber eşliğinde gezerek kapsamlı bir kültür turu yaptılar. Sermaye Piyasası Algı ve Yatırım Potansiyeli Belirleme Araştırması Birliğimiz 2015 yılında Sermaye Piyasası Algı ve Yatırım Potansiyeli Belirleme Araştırması nın ikincisini gerçekleştirdi. Yatırım araçları, borsa ve aracı kurumlara yönelik farkındalığı ve algıyı ölçen ankete dayalı algı araştırması, kalitatif ve kantitatif olmak üzere 2 aşamada yapıldı. Yarışmada, ortaokul kısmı için 195, lise kısmı için 173 olmak üzere toplam 368 eser değerlendirmeye alındı. SPK, Milli Eğitim Bakanlığı, Borsa İstanbul ve Birliğimiz temsilcilerinden oluşan Değerlendirme Kurulu tarafından yapılan eleme sonucunda, dereceye giren eserler belirlendi. Değerlendirme Kurulu nda, Birliğimizi temsilen Eğitim Müdürü Dr. Gökhan Büyükşengür ve Kurumsal İletişim Müdürü Tuğba Oğan görev aldı. 24

27 7 Bölge 7 Üniversite Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) ve Birliğimizin organizasyonu ile Türkiye nin yedi coğrafi bölgesindeki yedi üniversitede lisans düzeyindeki öğrencilere yönelik olarak düzenlenen 3 gün süreli 7 Bölge 7 Üniversite sertifikalı eğitim programları 2015 yılında sona erdi. Üniversitelerin İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi öğrencileri hedef kitle olarak belirlenmiştir öğretim yılı bahar döneminde 1 üniversitede düzenlenen sertifika programına katılan öğrencilere sermaye piyasaları tanıtıldı ve kariyer olanaklarına ilişkin bilgi verildi yılında 1 üniversitede düzenlenen sertifikalı eğitim programlarına toplam 50 öğrenci katıldı. Eğitim programına katılan öğrencilere sertifika verildi. Ayrıca, öğrenciler arasında yapılan çekiliş sonrasında 3 öğrenciye Birliğimizde lisanslama sınavlarına hazırlık veya mesleki gelişim eğitimlerinden birine ücretsiz katılma hakkı sağlandı Akademik Takvim Yılı 1-3 Nisan 2015 Kocaeli Üniversitesi Akademik Takvim Yılı 3 Mart 2015 Eskişehir Osmangazi Üniversitesi 10 Mart 2015 Adana Bilim ve Teknoloji Üniversitesi 11 Mart 2015 Çağ Üniversitesi 24 Mart 2015 Celal Bayar Üniversitesi 31 Mart 2015 Bozok Üniversitesi 21 Nisan 2015 İstanbul Üniversitesi 27 Nisan 2015 Gaziosmanpaşa Üniversitesi 29 Nisan 2015 Doğuş Üniversitesi 6 Mayıs 2015 Anadolu Üniversitesi 14 Mayıs 2015 Türk Hava Kurumu Üniversitesi Akademik Takvim Yılı 6 Ekim 2015 Marmara Üniversitesi 10 Kasım 2015 Okan Üniversitesi 16 Aralık 2015 İzmir Katip Çelebi Üniversitesi 21 Aralık 2015 Karabük Üniversitesi Bilgilendirme Seminerleri Farklı üniversitelerden gelen davetler üzerine, öğrencilerin kariyer seçimlerine katkıda bulunmak amacıyla kariyer günleri etkinliklerine katılım sağlandı. Öğrencilere sermaye piyasası ile aracı kuruluşlar ve faaliyetleri tanıtılırken lisanslama sınavları ile kariyer olanakları hakkında da detaylı bilgi verildi yılı içinde 14 farklı üniversitedeki seminerlere katılım sağlandı. 25

28 ARAŞTIRMA VE YAYINLAR Finansal veriler ve analizler, piyasadaki gelişmeler ve düzenlemeler gibi konular hakkında kamuoyunu bilgilendirmek amacıyla dergiler, broşürler, raporlar yayımlamaya 2015 yılında da devam ettik. Türkiye Sermaye Piyasası 2014 Her yıl düzenli olarak yayımladığımız Türkiye Sermaye Piyasası raporumuzun 2014 yılı sayısı, 2015 yılının Nisan ayı içerisinde kamuoyuna sunuldu. Raporda, 2014 yılına dair makroekonomik gelişmelerle birlikte sermaye piyasamızın finansal sistem içindeki yeri, uluslararası alandaki pozisyonu ve büyüklüğü incelendi. Raporda ayrıca yatırımcı tercihlerindeki gelişmelere ve yatırımcı profiline de yer verildi. Gösterge Dergisi Birliğimiz tarafından hazırlanan araştırma makaleleri 2014 yılından itibaren Gösterge isimli üç ayda bir yayımlanan yeni yayınımızda kamuoyuyla paylaşılıyor. Finansal piyasalardaki gelişmeler hakkında zengin bir referans kaynağı olmayı amaçlayan dergimiz, piyasalardaki gelişmeleri takip etmek isteyen herkes için kapsamlı bir referans kaynağı niteliği taşıyor. Sermaye Piyasasında Gündem Dergisi Sermaye Piyasasında Gündem Dergimiz, Şubat 2014 tarihinde farklı içerik ve yeni tasarımıyla okuyucusuyla buluştu. Sektördeki yenilik ve gelişmeleri duyurmayı amaçlayan dergide, Birliğimizin faaliyetlerinin yanı sıra üyelerden haberlere de yer verildi. Aylık olarak yayımlanan Gündem de, ayrıca Birlik tarafından derlenen finansal piyasalar özet verileri yer aldı. The Handbook of the Turkish Capital Markets Yayımlandı Türkiye sermaye piyasasının yapısını ele alan The Handbook of the Turkish Capital Markets adlı İngilizce kitabımızın 2015 sayısı Şubat ayı içerisinde yayımlandı. Yeni Sermaye Piyasası Kanunu çerçevesinde güncellenen ve mevcut düzenlemeleri inceleyen yayınımız, ülkemiz sermaye piyasası düzenlemeleri ve işleyişi hakkında kapsamlı bir kaynak oluşturuyor. Gösterge dergisinin 2015 yılında hazırlanan Yaz, Güz ve Kış sayılarında, Birlik tarafından derlenen aracı kurum ve portföy yönetim şirketleri verilerinin analizinin yanı sıra, aşağıdaki konularda makalelere yer verildi. ASEAN Sermaye Piyasaları Entegrasyonu Avrupa Birliği Bankacılık Sisteminde Yapısal Reform Avrupa Birliğinde Finansal İşlem Vergisi Borçlanma Araçları Piyasasında Likidite İncelemesi Dünyada ve Türkiye de Kredi Ölçümleme Sistemleri Finansal Gelişmişlik ve Ekonomik Büyüme Finansal Gelişmişlik, Gelir Eşitsizliği ve Yoksulluk Finansal Piyasalarda Düzenleyici Otoriteler Fon Dağıtım Platformları Kitlesel Fonlama (Crowdfunding) Düzenlemeleri Latin Amerika Ülkelerinde Ortak Bir Piyasa: MILA Yatırım Fonlarının Derecelendirilmesi 26

29 Yatırım Yaparken Sorularla Türkiye Sermaye Piyasası Finansal piyasalar hakkındaki temel soruları cevaplayan Yatırım Yaparken kitapçığının 5. baskısı Nisan ayı içerisinde kamuoyuyla paylaşıldı. Yatırımcılara yol göstermeyi hedefleyen kitapçık finans piyasalarıyla ilgili en basit soruların cevaplarını yalın ve anlaşılır bir dille açıklayarak, her seviyeden yatırımcıya piyasanın işleyişi hakkında bilgi vermeyi amaçlıyor. Finansal piyasalardaki kurumlardan yatırım araçlarına kadar her türlü konuda temel bilgiler içeren Yatırım Yaparken: Sorularla Türkiye Sermaye Piyasası kitapçığına adresinden ulaşılabiliyor. Turkish Capital Markets Review Sermaye piyasası ve aracılık sektöründeki 2014 yılı gelişmelerinin değerlendirildiği Brokerage Industry Review 2014 isimli İngilizce raporumuz 2015 yılının Mayıs ayında yayımlandı yılı içerisinde portföy yönetim şirketlerinden toplanan verilerin analizi de rapora dahil edildi. Bu doğrultuda sermaye piyasası ile aracılık ve portföy yönetimi sektörlerinin 2015 yılının ilk yarısındaki faaliyetlerini değerlendiren raporumuz Turkish Capital Markets Semi-Annual Review adıyla Ekim ayında yayımlandı. İngilizce Bilgilendirme Broşürleri Türkiye sermaye piyasasındaki yeni düzenlemeler ışığında İngilizce bilgilendirme broşürlerimiz güncellenirken, yeni başlıklar da eklendi. Ülkemiz sermaye piyasasına ilişkin temel bilgileri içeren aşağıdaki broşürler Haziran ayında yayımlandı: Licensing of Brokerage Firms Licensing of Asset Management Firms Licensing of Investment Trust in Turkey Licensing of Real Investment Trust in Turkey Licensing of Venture Capital Investment Trust in Turkey Licensing of Market Professionals in Turkey Forex Trading in Turkey Handling Investor Complaints in Turkey Initial Public Offerings and Listings in Turkey Short Selling in Turkey TCMA in a Nutshell Sektörel Veri Bankası Kuruluşundan itibaren aracı kurumlardan çeşitli faaliyet ve finans verilerini derleyen Birliğimiz, portföy yönetim şirketlerinden de üçer aylık dönemler itibarıyla ilgili verileri derlemeye başladı. Elde edilen veriler, internet sitemizde Veriler başlığı altında yayımlanıyor. İnternet sitemizin bu bölümünde, sermaye piyasası özet verileri, aracı kurum ve portföy yönetim şirketlerinin toplulaştırılmış finansal tabloları ve faaliyet verileri, karşılaştırmalı aracı kurum ve portföy yönetim şirketleri verileri yer alıyor. Ayrıca bazı veriler, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) ve Türkiye İstatistik Kurumu na gönderiliyor. Verilerimiz bu kurumların yanı sıra Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) gibi kurumlarca referans olarak kullanılıyor. 27

30 TOPLANTI VE ETKİNLİKLER 2015 yılı boyunca sermaye piyasasında faaliyet gösteren kuruluşları bir araya getirerek sektörün eksiklerini, ihtiyaçlarını, beklenti ve taleplerini karşılamayı amaçlayan toplantı, seminer, konferans, panel gibi eğitici ve geliştirici etkinlikler düzenledik. Takasbank Çalışanlarına Eğitim 13 Ocak 2015 tarihinde, Birlik merkezinde Takasbank ta yeni göreve başlayan yönetici adayı çalışanlarına yönelik bir eğitim düzenlendi. Eğitim programı kapsamında, Araştırma ve İstatistik Müdürü Ekin Fıkırkoca Asena katılımcılara sermaye piyasasının yapısı ve güncel gelişmeler hakkında bilgi verdi. TEFAS: Fırsatlar ve Yeni Açılımlar Paneli Birliğimiz ve Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği (TKYD) işbirliğiyle düzenlenen TEFAS: Fırsatlar ve Yeni Açılımlar başlıklı panel 5 Şubat 2015 tarihinde yapıldı. Sermaye Piyasası Kurulu Başkanı Dr. Vahdettin Ertaş, dönemin Takasbank Genel Müdürü Murat Ulus, Birlik Başkanı İlhami Koç ve TKYD Başkanı ve Birlik Yönetim Kurulu Üyesi Dr. Ş. Alp Keler in açılış konuşmalarıyla başlayan panelde, TEFAS platformunun sektöre sunduğu fırsat ve yenilikleri kapsamlı bir şekilde tartışıldı. Ayrıca, etkinlikte, Portföy Yönetimi Paneli ve Dağıtım Kanallarının Platformdan Beklentisi başlıklı iki oturum yapıldı. Panelin Portföy Yönetimi başlıklı ilk bölümünde portföy yönetimi şirketlerinin platformdan beklentisi, Türkiye de kurulmuş olan yabancı şirketlerin yurt dışı tecrübeleri ve bağımsız finansal danışmanlığın sektör üzerindeki etkisi değerlendirildi. Panelin Dağıtım Kanallarının Platformdan Beklentisi konulu ikinci bölümünde ise platformun dağıtım kanalları için de yeni bir alternatif olduğu vurgulandı. Funding From the Crowd: Four Perspectives Semineri Birliğimiz ve Borsa İstanbul A.Ş. işbirliğiyle 25 Şubat 2015 tarihinde son yılların en dikkat çekici alternatif finansman kanalı kitlesel fonlama nın dünyadaki uygulama modellerini incelemek amacıyla Funding From the Crowd: Four Perspectives semineri düzenlendi. Birlik merkezinde düzenlenen seminer, New Rye Securities Başkanı ve icrowd un kurucularından John Callaghan ın katılımıyla gerçekleşti. Seminer kapsamında Callaghan, kitlesel fonlama sisteminin küresel alandaki uygulanma modelleri ile konuyla ilgili düzenlemeleri katılımcılarla paylaştı. Ayrıca seminer programı kapsamında, Girişimcilerle Yatırımcıların Buluşma Noktası Borsa İstanbul Özel Pazar konulu bölüm de yer aldı. Üye Yönetim Sistemi Eğitimi Üyelerimizden veri topladığımız Üye Yönetim Sistemi nin daha kolay ve verimli bir şekilde kullanılmasını sağlamak amacıyla, 22 Mayıs 2015 tarihinde Birlik merkezinde portföy yönetim şirketlerine yönelik bir eğitim programı düzenlendi. Birliğimiz Bilgi Teknolojileri Müdürü Telman Şahbazoğlu ve Araştırma ve İstatistik Bölümü Müdür Yardımcısı Gökben Altaş Çevikcan tarafından verilen eğitime, 25 portföy yönetim şirketinin temsilcisi katıldı. 15. Olağan Genel Kurul Toplantısı Birliğimizin 15. Olağan Genel Kurul Toplantısı, dönemin Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ın katılımıyla 25 Mayıs 2015 tarihinde Wyndham Grand Levent Otel de yapıldı. Sermaye piyasalarının temsilcilerini bir araya getiren toplantıya yaklaşık 200 üye katıldı. Açılış konuşmasını dönemin Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ın yaptığı toplantıda Sermaye Piyasası Kurulu Başkanı Dr. Vahdettin Ertaş, dönemin Borsa İstanbul A.Ş. Genel Müdürü Tuncay Dinç ve Birlik Başkanı İlhami Koç da birer konuşma yaptılar. Açılış konuşmalarının ardından toplantı gündemi görüşüldü. Denetleme Kurulu raporu, bilanço, gelir-gider tablosu ve kesin hesap cetveli oybirliğiyle tasdik edildi. İstanbul Mali Kuruluşlar Tanıtım Programı Hazine Müsteşarlığı nda yeni göreve başlayan meslek memuru personelin, mesleki ve kişisel gelişimlerini desteklemek ve bu alandaki başlıca düzenleyici ve uygulayıcı kurumları tanıtmak amacıyla düzenlenen İstanbul Mali Kuruluşlar Tanıtım Programı nın ikincisi Mayıs 2015 tarihlerinde gerçekleştirildi. Program kapsamında 26 Mayıs 2015 tarihinde Hazine Müsteşarlığı nda yeni göreve başlayan uzman 28

31 yardımcıları Birliğimizi ziyaret etti. Dönemin Birlik Genel Sekreter Yardımcısı Alparslan Budak katılımcılara, Birliğin yapısı, işleyişi ve sermaye piyasası sektörünü tanıtıcı bir sunum yaptı. VİOP Emtia Sözleşmelerinde Aracısız İşlem Yapma Yetkisi Verilmesi Toplantısı Birliğimiz ve Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) işbirliğiyle 10 Haziran 2015 tarihinde VİOP Emtia Sözleşmelerinde Aracısız İşlem Yapma Yetkisi Verilmesi konulu toplantı düzenlendi. Toplantıda, tüzel kişilerin VİOP ta yatırım kuruluşu kullanmaksızın doğrudan işlem yapmalarına ilişkin konular tartışıldı. Birliğimiz ve ATTF İşbirliği ile Eğitimler Birliğimiz ve The Financial Technology Transfer Agency, Luxembourg (ATTF) işbirliğiyle, Haziran 2015 tarihlerinde Yatırım Fonları ve Portföy Yönetimi eğitimleri düzenlendi. Toplam iki gün süren eğitimlerde, Rothschild Group Portföy Yöneticisi Philippe Maclot, katılımcılarla uluslararası alanda yatırım fonları ve portföy yönetimi alanındaki gelişmeleri ve yenilikleri paylaştı. Kaldıraçlı Alım Satım Faaliyetleri Üye Toplantısı Sermaye Piyasası Kurulu tarafından hazırlanan Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ Taslağı ve Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ Taslağı sektörümüzün görüş ve önerilerine açıldı. Bu kapsamda kaldıraçlı alım satım faaliyetlerine yönelik düzenlemelerin değerlendirilebilmesi amacıyla ilgili üye temsilcilerinin katılımıyla 27 Ağustos 2015 tarihinde üye toplantısı düzenlendi. Finans Sektörüne Yönelik Dijital Pazarlama Çözümleri Semineri Birliğimiz Av. Bedii Ensari Eğitim Salonu nda üyelerimize yönelik ücretsiz Finans Sektörüne Yönelik Dijital Pazarlama Çözümleri semineri gerçekleştirildi. 7 Eylül 2015 tarihinde düzenlenen seminere 40 kişi katıldı. Yatırım Ortaklıkları Meslek Komitesi Birliğimiz Yönetim Kurulu Üyesi ve Torunlar Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Genel Müdür Yardımcısı İsmail Kazanç ın başkanlığında ve Birliğimiz Eğitim Müdürü Dr. Gökhan Büyükşengür ün koordinasyonunda 19 Şubat 2015, 24 Haziran 2015 ve 13 Kasım 2015 tarihlerinde üç farklı toplantı yapıldı. Toplantılar kapsamında, sektör sorunları tartışıldı ve görüş alışverişinde bulunuldu. 17. Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı 17. Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı, 4 Aralık 2015 tarihinde Birlik merkezinde 232 üyemizden 117 sinin katılımıyla gerçekleştirildi. Birlik Başkanı İlhami Koç un açılış konuşmasıyla başlayan Genel Kurul da başkanlık divan seçimi yapıldı. Toplantıda, Birliğimizin 2016 yılı bütçesi kabul edilerek, üye aidatı ve gider payı ödentileri belirlendi. MASAK Çalıştayı T.C. Maliye Bakanlığı Mali Suçları Araştırma Kurulu Başkanlığı (MASAK) tarafından, Birliğimizin katkılarıyla düzenlenen MASAK Çalıştayı, 9 Aralık 2015 tarihinde Sürmeli İstanbul Oteli nde gerçekleştirildi. Çalıştay, ilgili mevzuatın uygulanmasında etkinliği artırmak ve uygulamaya ilişkin güncel konuları karşılıklı mütalaa etmek amacıyla düzenlendi. Mali Suçları Araştırma Kurulu uzmanları ile Birlik üyelerimizden 168 kişi çalıştaya katıldı. Halka Arz: Sorunlar ve Çözümler Konferansı Birliğimiz öncülüğünde, Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği (TKYD), Borsaya Kote Ortaklık Yöneticileri Derneği (KOTEDER) ve Türkiye Yatırımcı İlişkileri Derneği (TÜYİD) işbirliği ile 22 Aralık 2015 tarihinde Halka Arz: Sorunlar ve Çözümler Konferansı düzenlendi. Hacı Ömer Sabancı Konferans Salonu nda düzenlenen konferansta, sermaye piyasalarının başlangıç noktasını oluşturan halka arzlar tartışıldı. Birlik Başkanı İlhami Koç un açılış konuşmasıyla başlayan konferansta, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Başkanı Dr. Vahdettin Ertaş ve dönemin Borsa İstanbul A.Ş. Genel Müdürü Tuncay Dinç de birer konuşma yaptılar. Özel sektör, kamu kurumları, akademisyen ve basın mensuplarını bir araya getiren konferansın ana konuşmacısı, dünyaca ünlü uzman Prof. Dr. Jay R. Ritter oldu. Yaklaşık 500 kişinin katılımıyla gerçekleşen konferansta, halka arzların durumu ile yeni düzenlemeler tartışıldı ve küresel piyasalardaki halka arz örnekleri incelendi. Konferans kapsamında, Halka Açılma: Nedenler, Yararlar Sorunlar ve Halka Arz Aracılık ve Talep başlıklı iki oturum düzenlendi. KOTEDER Başkanı Nalan Erkarakaş moderatörlüğünde gerçekleştirilen ilk oturumda, halka açılmanın avantajları ve şirketlerin bu süreçte yaşadığı sıkıntılar sektörün önemli isimleri tarafından mercek altına alındı. Doğuş Yayın Grubu Ekonomi Grup Başkanı Servet Yıldırım moderatörlüğünde düzenlenen Halka Arz Aracılık ve Talep başlıklı ikinci oturumda ise talep tarafı halka arzlara liderlik eden kurum temsilcileri tarafından tartışıldı. 29