Aylık Strateji ve Hisse Tavsiyeleri Sunumu

Transkript

1 Aylık Strateji ve Hisse Tavsiyeleri Sunumu ETİ YATIRIM A.Ş. 4 TEMMUZ

2 Piyasa Gündemi Temmuz Avrupa Birliği Dönem Başkanlığı Güney Kıbrıs'a geçecek (1 Temmuz) Yeni Türk Ticaret Kanunu yürürlüğe girecek (1 Temmuz) TÜİK Türkiye'de 1.çeyrek GSYH verilerini açıklayacak (2 Temmuz) Global çapta imalat sektörü PMI verileri açıklanacak (2 Temmuz) TÜİK, Haziran ayı enflasyon verilerini açıklayacak (3 Temmuz) Avrupa ve İngiltere Merkez Bankaları faiz kararını açıklayacak (5 Temmuz) ABD'de Haziran ayı istihdam verileri açıklanacak (6 Temmuz) BDDK, Türkiye'de Mayıs ayı bankacılık sektörüne ilişkin verileri açıklayacak (6 Temmuz) Eurogroup Maliye Bakanları toplantısı yapılacak (9 Temmuz) TCMB Mayıs ayı ödemeler dengesi raporunu yayınlayacak (11 Temmuz) ABD Merkez Bankası'nın son faiz toplantısının tutanakları açıklanacak (11 Temmuz) Japonya Merkez Bankası (BOJ) faiz kararını açıklayacak (12 Temmuz) ABD'de Haziran ayı perakende satışlar açıklanacak (16 Temmuz) Almanya'da ZEW endeksi açıklanacak (17 Temmuz) TCMB faiz kararını açıklayacak (19 Temmuz) İngiltere'de 2.çeyrek GSYH (öncü) açıklanacak (25 Temmuz) ABD'de 2.çeyrek GSYH (öncü) açıklanacak (27 Temmuz) 2

3 Beklentilerimiz ve aylık strateji Geçen Ay; Moody s in İspanya nın kredi notunu üç kademe birden düşürerek yatırım yapılabilir seviyenin hemen üzerinde tutması, İspanya ya 100 milyar tutarındaki yardım planının Avrupa daki borç krizini çözebilmekte yeterli olamayacağı yönündeki endişeler, olumsuz gelişmelerin domino etkisi yaratarak kısa vadede Birliğin diğer sorunlu ülkesi olan İtalya yı da vuracağı söylentilerinin tahvil faizlerini rekor seviyelere yükseltmesi, Euro Bölgesi borç krizinin derinleştiğine yönelik endişelerin artması, FED toplantısı sonrasında yapılan açıklamalarının bekleneni vermemesi, 2012 yılı büyüme tahmininin düşürülmesi, Moody s in 15 global çaptaki banka ile 28 İspanyol bankasının kredi notunu indirmesine karşılık G-7 Maliye Bakanlarının acil telekonferans yapmasının borç sorununun çözümüne yönelik umutları artırması, Avrupa Merkez Bankası nın gerektiği takdirde harekete geçmeye hazırız açıklamasının piyasa katılımcıları açısından olumlu değerlendirilmesi, politika yapıcıların ekonomiyi teşvik edeceği yönünde beklenti oluşturulması, Çin in 2008 yılından bu yana ilk kez faizleri indirmesinin yarattığı pozitif hava, Avrupa Merkez Bankası nın banka mevduatlarını garanti altına alma planı açıklaması, Yunanistan da üç partinin koalisyon görüşmelerinden hükümeti oluşturacağı beklentisinin yaratılması ve bunun gerçekleşmesi, Çin in ekonomiyi desteklemek için ek teşvikler alabileceği haberi ile AB liderler zirvesinden sürpriz olumlu kararların çıkması, borsaların Haziran ayını yükselişle tamamlamasını sağladı. Bu Ay; Haziran ayının son işlem gününde Avrupa Birliği liderler zirvesinden piyasaları yatıştırıcı kararlar çıkması, her ne kadar olumlu algılanmış olsa da, bu durum bize göre, uzun vadeli sıkıntıları sadece bir süre daha öteleyen kararlar zincirinin başka bir halkası olmayacaktır. Global çapta ekonomilerin canlanma belirtisi ortaya koyamaması halinde, kötüleşen istihdam piyasası ve kimi ülkelerde sürdürülemez boyuta ulaşan borç yüküne bağlı olarak ilerleyen aylarda benzer sıkıntılar yeniden gündeme gelebilecek ve bu defa daha etkili şekilde borsalarda negatif yönde hissedilebilecektir. Bu nedenle, şu an için işler tekrar rayına giriyor görüntüsü oluşsa da, Avrupa daki sorunların çözümünde ülkelerin halen tam bir fikir birliğine varamamış olması, hisse senedi yatırımlarında daha dikkatli olmayı beraberinde getiriyor. Geçen ay borsalarda yaşanan yükselişin Temmuz ayının ilk haftasında da devam etmesi muhtemel görünürken, sonraki haftalarda bu çıkışın yerini kar satışlarına ve biraz daha temkinli işlemlere bırakmasını bekliyoruz. ABD Merkez Bankası nın geçen ayki toplantısında yeni bir parasal genişleme sinyali vermeyerek sermaye piyasası oyuncularını hayal kırıklığına uğratmasının yanı sıra yatırımcıların bu ay da benzer bir beklentinin içerisine girmeye çalışacağını ve FED i bu anlamda baskı altında tutmaya çalışacağını tahmin ediyoruz. Bu nedenle, her ne kadar kar satışları bekliyor olsak da, gerek bozuk gelmeye devam eden makro veriler gerekse ekonomik canlanma için yeni tedbirlerin alınması zorunlu olacağı beklentisinin yaratılacağını düşünmemiz ve buna paralel olarak da Çin den de benzer şekilde yeni adımlar geleceğinin fiyatlandırılacağını düşünmemiz, olası geri çekilmeleri yavaşlatacaktır. Net enerji ithalatçısı Türkiye açısından ise, emtia fiyatları yakından izlenmeli, emtialarda yukarı yönlü bir hareket yaşanırsa bunun İMKB yi baskı altına alabileceği gözardı edilmemelidir. Şu an pozitif görünümü bozacak bir gelişme olmasa da, yeni pozisyon açılmasını önermiyor, aksine yükselişlerde hisse azaltımına gidilmesini tavsiye ediyoruz. Bu kapsamda, Temmuz ayında IMKB-100 endeksinin aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Destekler: , Dirençler:

4 Temmuz Ayı Portföy Önerisi Ne bekliyoruz? ABD Merkez Bankası nın yeni bir parasal genişleme operasyonuna girişmemesi ve bozulmaya devam eden makro datalara karşılık Avrupa Birliği liderler zirvesinin piyasanın tansiyonunu bir süreliğine düşürmüş olması, ESM nin Temmuz ayında devreye girecek oluşu ve Avrupa Merkez Bankası ndan beklenen faiz indiriminin yarattığı pozitif havanın kısa bir zaman diliminde daha sürmesi mümkün görünüyor. Moody s in de katkısıyla İMKB de geçen ay yaşanan %13,5 lik yükselişin Temmuz ayında da devam ediyor olmasına karşılık Avrupa nın yapısal sorunlarının henüz halledilememiş olması ve bu sorunların kısa vadede sorunsuz atlatılmasını olası görmüyor olmamız ve yılbaşından bu yana İMKB de yaşanan değer kazancının %23 ü aşmış olmasının kar realizasyonlarına sebebiyet vereceğini düşünmemiz nedeniyle, bu ayki portföyde hisse oranını %30 dan %20 ye düşürüyoruz. Enflasyonun Mayıs ayında tek haneye inmesinin ardından Haziran ayında da bu konumunu sürdürüyor olması ve TCMB nin önlemleri doğrultusunda kontrol altında seyretmesi ile Avrupa da faizlerin tekrar düşüş trendine girmesine bağlı olarak Temmuz ayında tahvil faizlerinin %8,5 civarında kalacağını tahmin ediyor ve bu çerçevede tahvilin oranını %20 den %40 a yükseltiyoruz. Bu ay daha muhafazakar tarafta kalma ihtiyacımız doğrultusunda ise mevduatın oranını benzer şekilde %20 den %40 e çıkartıyoruz. Bu doğrultuda Temmuz ayı portföy önerimizi şu şekilde belirliyoruz: tahvil-bono %40, aylık mevduat %40, hisse senedi %20, döviz %0, repo %0, altın %0 Haziran Ayı Portföy Önerisi Temmuz Ayı Portföy Önerisi Altın; 20% Hisse; 30% Mevduat, 40% Altın; 0% Hisse; 20% Mevduat, 30% Repo; 0% Döviz, 0% Tahvil; 20% Repo; 0% Döviz, 0% Tahvil; 40% 4

5 IMKB-100 Grafiği ( TL USD ) 5

6 TEMMUZ AYI HİSSE ÖNERİLERİMİZ 6

7 Temmuz Ayı Hisse Tavsiyelerimiz TEMMUZ AYI HİSSE TAVSİYELERİMİZ itibarıyla; Hisse (milyon $) Yükseliş Oranlar Beta Ağırlığı Fiyatı Piyasa D. Hedef PD Potan. (%) F / K PD / DD FD / FVAÖK AKSA Aksa Akrilik 0,54 10,0% 4, ,5 0,91 5,6 ALARK Alarko Holding 0,35 10,0% 4, ,3 0,99 4,3 ANSGR Anadolu Sigorta 0,70 10,0% 0, ,57 - ASYAB Asya Bank 1,10 10,0% 1, ,4 0,74 - BOYNR Boyner Mağazacılık 0,79 10,0% 3, ,7 2,94 8,4 MGROS Migros 0,83 10,0% 17, ,1 2,52 12,2 PETKM Petkim 0,97 10,0% 2, ,9 1,21 282,0 TRKCM Trakya Cam 0,87 10,0% 2, ,7 0,81 4,2 TTRAK Türk Traktör 0,93 10,0% 30, ,2 2,52 5,4 TUPRS Tüpraş 1,18 10,0% 38, ,9 2,06 5,1 7

8 Haziran Tavsiyelerinin Getirileri HAZİRAN AYI HİSSE ÖNERİLERİNİN GETİRİLERİ (2012) Ağırlığı % AKENR Ak Enerji 10% 1,86 2,19 17,7 AKFGY Akfen GYO 10% 1,47 1,56 6,1 AKSA Aksa Akrilik 10% 3,85 4,24 10,1 ECILC Eczacıbaşı İlaç 10% 1,76 1,89 7,6 ENKAI Enka İnşaat 10% 4,02 4,85 20,6 GARAN Garanti Bankası 10% 5,98 7,10 18,7 KCHOL Koç Holding 10% 5,56 6,90 24,1 SISE Şişecam 10% 2,55 2,96 16,1 THYAO Türk Hava Yolları 10% 2,52 3,18 26,2 TUPRS Tüpraş 10% 34,70 38,70 11,5 PORTFÖY ORTALAMA 100% 15,9 XU030 IMKB - 30 Endeksi ,1 XU050 IMKB - 50 Endeksi ,0 XU100 IMKB Endeksi ,5 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 ETİ YATIRIM - IMKB 100 AYLIK GETİRİLERİ ETİ Yatırım (%) IMKB-100 (%) Ocak 12 10,2 11,5 Şubat 12 8,6 6,2 Mart 12 5,5 2,8 Nisan 12-2,1-3,9 Mayıs 12 0,0-8,2 Haziran 12 15,9 13,5 Önerdiğimiz Hisseler - IMKB Karşılaştırması 143,3 122,0 100,0 Haziran Önerilerine GİREN Hisselerin Getirisi 16,2% Haziran Önerilerinden ÇIKAN Hisselerin Getirisi 11,6% ETİ Yatırım IMKB-100 8

9 En Çok Artan / Azalanlar Hisseler En Fazla Yükselen Hisseler - HAZİRAN En Fazla Düşen Hisseler - HAZİRAN Hisse Değişim Hisse Değişim ARTOG Ar Tarım Organik Gıda 2,29 4,86 112,2% EMBYO Euro B Tipi Yat.Ort. 2,23 0,84-62,3% SAMAT Saray Matbaacılık 2,73 3,96 44,8% OSTIM Ostim Endüstriyel Yat. 15,10 6,30-58,3% MIPAZ Milpa 1,03 1,41 36,9% AVOD A.V.O.D. Gıda ve Tarım 2,40 1,20-50,0% KARKM Karkim Sondaj Akışkanları 4,72 6,44 36,4% YGYO Yeşil GMYO 1,09 0,81-25,7% ERICO Ericom Telekomünikasyon 10,50 13,80 31,4% UCAK Usaş 2,83 2,17-23,3% HALKS Halk Sigorta 4,90 6,42 31,0% NIBAS Niğbaş Niğde Beton 2,74 2,21-19,3% ALTIN Altınyıldız 22,30 29,20 30,9% DARDL Dardanel 1,30 1,07-17,7% SODSN Sodaş Sodyum San. 4,60 5,98 30,0% NETAS Netaş Telekom. 238,50 199,00-16,6% TRNSK Transtürk Hold. 1,02 1,32 29,4% SAFGY Saf GMYO 1,09 0,91-16,5% DOAS Doğuş Otomotiv 4,31 5,56 29,0% CEYLN Ceylan Yatırım Holding 1,15 0,97-15,9% KRDMA Kardemir (A) 1,00 1,29 29,0% CBSBO Çbs Boya 0,38 0,32-15,8% FENER Fenerbahçe Futbol 43,00 55,25 28,5% RANLO Ran Lojistik 0,90 0,76-15,6% ISCTR İş Bankası (C) 3,76 4,80 27,7% OSMEN Osmanlı Menkul 2,30 1,98-13,9% YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 2,91 3,71 27,5% VKGYO Vakıf GMYO 3,90 3,40-12,9% VAKBN Vakıflar Bankası 2,97 3,76 26,6% HITIT Hitit Holding 2,64 2,30-12,9% THYAO Türk Hava Yolları 2,52 3,18 26,2% ATAC Ataç İnşaat 1,86 1,66-10,8% YKBYO Yapı Kredi B Tipi Yat. Ort. 1,78 2,22 24,7% INFO İnfo Yatırım 1,71 1,55-9,4% KCHOL Koç Holding 5,56 6,90 24,1% ALYAG Altınyağ 2,17 1,97-9,2% EGCYO Egeli & Co Tarım Girişim 0,79 0,98 24,1% ATEKS Akın Tekstil 4,79 4,35-9,2% KOZAA Koza Madencilik 3,13 3,87 23,8% IDAS İdaş 1,21 1,10-9,1% HALKB T. Halk Bankası 11,45 14,15 23,6% MYZYO M. Yılmaz Yat. Ort. 1,11 1,01-9,0% KRDMD Kardemir (D) 0,81 1,00 23,5% SARKY Sarkuysan 2,42 2,21-8,7% YKSGR Yapı Kredi Sigorta 14,40 17,65 22,6% DAGI Dagi Giyim 3,06 2,81-8,2% TOASO Tofaş Oto. Fab. 6,34 7,74 22,1% DENIZ Denizbank 12,25 11,25-8,2% CLEBI Çelebi 13,05 15,80 21,1% GLBMD Global Men. Değ. 0,74 0,68-8,1% 9

10 Temel Ekonomik Göstergeler * İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM GSYİH (milyon TL) GSYİH (milyon USD) ÇEYREK GSYİH Büyüme Oranı (%) 6,8 8,4 6,9 4,6 0,7-4,8 9,2 8,5-11,9 3,2 TÜFE 39 7,72 9,65 8,39 10,06 6,53 6,40 10,45 8,87 HAZİRAN -1,43-0,90 ÜFE 32,7 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93 8,87 13,33 6,44 0,01-1,49 İhracat - fob (milyon dolar) İthalat - fob (milyon dolar) NİSAN --- Dış Ticaret Dengesi (milyon dolar) Cari İşlemler Dengesi (milyon dolar) İç Borç (milyon $) MAYIS Dış Borç (milyon $) ÇEYREK --- Kamu (+ TCMB) Özel Türkiye'nin Toplam Borç Stoğu (milyon $) Kapasite Kullanım Oranı (%) 76,1 80,3 81,0 81,8 64,7 67,7 75,6 75,5 74,6 HAZİRAN 76,7 74,6 Sanayi Üretimi (%) (2005 = 100 Yeni Seri) 7,3 7,0-0,6-9,9 13,1 8,9 - NİSAN 9,1 4,5 İşsizlik Oranı (%) 10,3 9,9 10,6 14,0 13,5 11,4 9,8 - MART 10,8 9,9 Özelleştirme Gelirleri (milyon USD) HAZİRAN 4,4 171,2 Doğrudan Yabancı Yatırımlar (milyon USD) NİSAN TL Mevduat (milyon TL) NİSAN DTH (milyon TL) Toplam Mevduat (milyon TL) Bono Bileşik Faizi 54,1 14,0 21,3 16,6 16,4 8,9 7,1 11,0 8,6 9,14 8,58 HAZİRAN Repo (TCMB) 13,50 17,50 15,75 15,00 6,50 6,50 5,75 5,75 6,25 5,75 Dolar (TCMB Efektif Alış - Ortalama) 0,6233 1,3399 1,4301 1,3006 1,2920 1,5460 1,4993 1,6688 1,7928 1,5929 1,8148 HAZİRAN Euro (TCMB Efektif Alış - Ortalama) - 1,6684 1,7988 1,7769 1,8945 2,1490 1,9880 2,3208 2,3254 2,2918 2,2731 Petrol Fiyatı - Brent (varil/usd) 23,0 56,0 59,0 94,0 45,6 78,0 94,5 107,2 97,6 112,0 97,6 HAZİRAN Altın Fiyatı (dolar/ons) 272,0 497,0 632,0 837,0 865,0 1096,8 1421,5 1564,8 1597,6 1500,5 1597,6 * Kümülatif toplamı göstermektedir 10

11 IMKB Verileri İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM Toplam Piyasa Değeri (milyon TL) HAZİRAN Toplam Piyasa Değeri (milyon $) HAZİRAN Halka Açık Kısmın PD (milyon $) HAZİRAN Fiyat / Kazanç Oranı (F/K) 16,1 19,4 14,9 12,0 5,8 16,8 13,3 11,9 12,4 HAZİRAN 13,2 12,4 Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) 3,0 2,1 1,9 2,2 1,0 1,7 2,0 1,4 1,6 HAZİRAN 1,8 1,6 Günlük Ort. İşl. Hacmi (milyon $) HAZİRAN Birincil Halka Arz Geliri (milyon $) HAZİRAN Halka Arz Edilen Şirket Sayısı HAZİRAN 4 2 İşlem Gören Şirket Sayısı HAZİRAN Yabancı İşlem Hacmi (milyon $) MAYIS Yabancı Saklama Bakiyesi (milyon $) HAZİRAN Yabancı Yatırımcı Saklama Oranları (%) 48,0 66,3 65,3 72,4 67,5 67,3 66,2 62,1 62,5 HAZİRAN 62,3 62,5 Kapanışlar İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM İMKB 100 (TL) HAZİRAN İMKB 100 (USD-cent) 1, HAZİRAN İMKB 100 -en düşük (TL) HAZİRAN İMKB 100 -en yüksek (TL) HAZİRAN Getiriler (%) İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM İMKB 100 (TL) - 59,3-1,7 42,0-51,6 96,6 24,9-22,3 22,0 HAZİRAN 0,4 13,5 İMKB 100 (USD-cent) - 16,1-6,1 72,1-63,1 101,2 20,9-36,8 27,6 HAZİRAN -1,5 15,6 11

12 IMKB de Yabancı İşlemleri MAYIS AYINDA EN FAZLA ALIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) MAYIS AYINDA EN FAZLA SATIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış ULKER AKBNK ARCLK GARAN TAVHL ISCTR SAHOL TCELL MGROS VAKBN BIMAS KCHOL ARTOG YKBNK CIMSA TTKOM PRKME HALKB TSKB KOZAL YILLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER ( USD ) AYLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER ( USD ) Yıl Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım 2012/ Aralık 12

13 Global Emtia Fiyatları (Ortalama Fiyatlar) ( Birim ) ENERJİ Yıllık Değ. 2011/2010 (%) MART 2011 HAZİRAN 2011 EYLÜL 2011 ARALIK 2011 MAYIS 2012 Petrol (Brent) usd / bbl 97,6 61,9 79,6 110,9 39,3% 114,4 113,8 110,9 107,9 110,5 2,4% Petrol (WTI) usd / bbl 99,6 61,7 79,4 95,1 19,7% 102,9 96,3 85,6 98,6 94,7-3,9% Doğalgaz (Avrupa) usd / mmbtu 13,4 8,7 8,3 10,5 26,9% 9,4 10,3 10,9 11,5 11,6 1,0% Doğalgaz (ABD) usd / mmbtu 8,86 3,95 4,4 4,0-8,8% 4,0 4,6 3,9 3,2 2,4-22,8% Kömür (Avustralya) usd / mt 127,1 71,8 98,7 120,9 22,5% 128,0 119,3 122,6 109,7 94,7-13,7% TARIMSAL ÜRÜNLER Buğday (Kanada) usd / mt 454,6 300,5 312,4 439,6 40,7% 432,5 486,8 408,7 393,7 - - Buğday, HRW (ABD) usd / mt 326,0 224,1 223,6 316,3 41,5% 316,7 326,4 315,9 269,0 264,4-1,7% Arpa usd / mt 200,5 128,3 158,4 207,2 30,8% 202,6 210,1 209,6 212,5 237,1 11,6% Mısır usd / mt 223,1 165,5 185,9 291,7 56,9% 290,5 310,6 295,3 258,6 269,3 4,1% Pirinç (Tayland, %5 kırık) usd / mt 650,2 555,0 488,9 543,0 11,1% 492,8 513,8 598,8 585,8 600,8 2,6% Şeker (AB) cent / kg 69,7 52,4 44,2 45,5 2,9% 45,8 47,0 51,5 42,9 41,8-2,7% Kakao cent / kg 257,7 288,9 313,3 298,0-4,9% 339,3 301,6 287,4 219,7 231,2 5,2% Kahve (Arabica) cent / kg 308,2 317,1 432,0 597,6 38,3% 643,9 606,2 606,0 521,9 407,1-22,0% Çay (ortalama) cent / kg 242,0 272,4 288,5 292,1 1,2% 281,2 300,6 288,7 269,5 299,0 10,9% Sığır Eti cent / kg 313,8 263,6 335,1 404,2 20,6% 414,0 390,0 387,0 419,2 410,9-2,0% Tavuk Eti cent / kg 169,6 171,7 189,2 192,6 1,8% 189,8 191,7 196,2 198,0 207,4 4,7% GÜBRE DAP usd / mt 967,2 323,1 500,7 618,9 23,6% 605,5 612,0 642,5 575,0 553,0-3,8% Fosfat kayası usd / mt 345,6 121,7 123,0 184,9 50,3% 160,0 182,5 197,5 202,5 175,0-13,6% TSP usd / mt 879,4 257,4 381,9 538,3 41,0% 494,0 549,5 565,0 530,0 485,0-8,5% ÜRE usd / mt 492,7 249,6 288,6 421,0 45,9% 327,8 485,9 503,8 353,8 496,7 40,4% METALLER Altın usd / ons ,0% ,1% Bakır usd / mt ,2% ,2% Gümüş cent / ons ,6% ,1% Demir cevheri (Çin) cent / dmtu 80,0 145,9 167,8 15,0% 169,4 170,9 177,2 136,4 136,6 0,1% Alüminyum usd / mt ,5% ,7% Kurşun cent / kg 209,1 171,9 214,8 240,1 11,8% 262,4 252,5 231,0 202,2 201,3-0,4% Nikel usd / mt ,0% ,6% * Veriler Dünya Bankası'ndan alınmıştır Yılbaşına Göre (%) 13

14 Uluslararası Borsaların Seyri ULUSLAR ARASI BORSALAR MAYIS - HAZİRAN Yılbaşına Göre NİSAN 2012 MAYIS 2012 HAZİRAN 2012 Değişim (%) Değişim (%) GELİŞMİŞ ÜLKELER 4,4 5,0 ABD - DOW JONES ,9 5,4 ABD - S&P ,0 8,3 Almanya -DAX ,4 8,8 İngiltere - FTSE ,7 0,0 Fransa - CAC ,0 1,2 Japonya - NIKKEI ,4 6,5 GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELER 3,7 5,4 Arjantin - MERVAL ,0-4,7 Brezilya - BOVESPA ,2-4,2 Çek Cumhuriyeti - PRAG ,1-1,1 Çin - SHANGHAI ,3 1,2 G.Kore - KOSPI ,6 1,5 Güney Afrika - JOHANNESBURG ,7 5,4 Hindistan - BOMBAY ,5 12,8 Hong Kong - HANG SENG ,4 5,5 İsrail - TEL-AVIV ,2-0,9 Macaristan - BUDAPEST ,7 2,2 Meksika - IPC ,1 8,4 Mısır - CAIRO ,5 30,0 Polonya - WARSAW ,5 6,1 Romanya - BUCHAREST ,9 4,4 Rusya - RTS ,6-2,3 Türkiye - IMKB ,5 22,0 14

15 Yatırım Araçlarının Getirileri 16,0 12,0 13,5 Haziran Ayında Yatırım Araçlarının Getirileri (%) 8,0 4,0 0,0-4,0 2,3 2,0 0,8 IMKB-100 Dolar Euro -0,4 Altın Tahvil Mevduat (Brüt) -1,8 15

16 IMKB-30 un Dip-Zirve Analizi 16 2 Temmuz 2012 IMKB-30 ENDEKSİNİN DİP / ZİRVE ANALİZİ (SON 1 YIL) Kapanış En Düşük Fiyat En Yüksek Fiyat Dipten Uzaklığı (%) Zirveden Uzaklığı (%) XU030 IMKB-30 Endeksi ,1 15,9 1 EREGL Ereğli Demir Çelik 2,03 1,91 2,80 13,7 86,3 2 ASYAB Asya Katılım Bankası 1,80 1,52 2,57 26,7 73,3 3 SISE Şişe Cam 2,94 2,50 4,02 28,9 71,1 4 PETKM Petkim 2,05 1,75 2,53 38,8 61,2 5 EKGYO Emlak Konut GMYO 2,23 1,80 2,71 46,8 53,2 6 TTKOM Türk Telekom 7,18 5,78 8,66 48,5 51,5 7 SNGYO Sinpaş GMYO 1,28 0,89 1,62 53,6 46,4 8 AKBNK Akbank 6,52 5,28 7,53 55,2 44,8 9 TTRAK Türk Traktör 31,10 22,18 37,26 59,1 40,9 10 TCELL Turkcell 9,06 7,18 9,96 67,6 32,4 11 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,68 2,48 4,24 68,2 31,8 12 DOHOL Doğan Holding 0,80 0,47 0,94 70,2 29,8 13 TUPRS Tüpraş 38,40 26,17 43,32 71,3 28,7 14 IHLAS İhlas Holding 1,10 0,74 1,23 73,5 26,5 15 MGROS Migros Ticaret 17,70 11,25 20,00 73,7 26,3 16 GARAN Garanti Bankası 6,98 5,31 7,57 73,9 26,1 17 THYAO Türk Hava Yolları 3,21 1,99 3,57 77,4 22,6 18 ISCTR İş Bankası (C) 4,74 3,05 5,00 86,7 13,3 19 TKFEN Tekfen Holding 6,30 4,04 6,62 87,6 12,4 20 KOZAL Koza Altın 35,70 20,42 37,79 87,9 12,1 21 KCHOL Koç Holding 6,82 4,88 7,08 88,0 12,0 22 BIMAS Bim Mağazalar 72,00 45,97 75,50 88,1 11,9 23 ENKAI Enka İnşaat 4,85 3,11 5,08 88,3 11,7 24 KRDMD Kardemir (D) 0,98 0,66 1,02 88,7 11,3 25 SAHOL Sabancı Holding 7,64 5,03 7,94 89,7 10,3 26 ARCLK Arçelik 9,00 5,10 9,36 91,5 8,5 27 HALKB T. Halk Bankası 13,95 8,96 14,35 92,6 7,4 28 VAKBN Vakıflar Bankası 3,70 2,19 3,80 93,8 6,2 29 TOASO Tofaş Oto. Fab. 7,76 4,89 7,86 96,6 3,4 30 KOZAA Koza Madencilik 3,90 1,47 3,94 98,4 1,6

17 IMKB ŞİRKETLERİNİN TEMEL VERİLERİ 17

18 Temel Veriler Tablosu 1/9 18

19 Temel Veriler Tablosu 2/9 19

20 Temel Veriler Tablosu 3/9 20

21 Temel Veriler Tablosu 4/9 21

22 Temel Veriler Tablosu 5/9 22

23 Temel Veriler Tablosu 6/9 23

24 Temel Veriler Tablosu 7/9 24

25 Temel Veriler Tablosu 8/9 25

26 Temel Veriler Tablosu 9/9 26

27 UYARI Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Yatırım A.Ş. nin güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Yatırım A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Yatırım A.Ş. nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz Eti Yatırım A.Ş. 27