AK FACTORİNG HİZMETLERİ TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 01/01 31/12/ 2008 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Transkript

1 AK FACTORİNG HİZMETLERİ TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 01/01 31/12/ 2008 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

2 İÇİNDEKİLER SAYFA I. BAĞIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ 2 II. MUHASEBE KAYITLARI 3 BİLANÇO 3 GELİR TABLOSU 5 ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU 6 NAKİT AKIM TABLOSU 7 FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR 8 NOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU... 8 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 8 NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI NOT 4 - İŞ ORTAKLIKLARI NOT 5 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NOT 6 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ NOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR NOT 8 ALINAN KREDİLER NOT 9 - DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 10 - FAKTORİNG ALACAK VE BORÇLARI NOT 11 MUHTELİF ALACAK VE BORÇLAR NOT 12 - STOKLAR NOT 13 - CANLI VARLIKLAR NOT 14 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR NOT 15 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR NOT 16 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER NOT 17 - MADDİ DURAN VARLIKLAR NOT 18 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR NOT 19 - ŞEREFİYE NOT 20 - DEVLET TEŞVİKLERİ NOT 21 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER, TAAHHÜTLER NOT 22 - EMEKLİLİK PLANLARI NOT 23 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 24 - ÖZKAYNAKLAR NOT 25 - ESAS FAALİYET GELİRLERİ NOT 26 - FAALİYET GİDERLERİ NOT 27 - DİĞER FAALİYETLERDEN GİDER VE GELİRLER NOT 28 - FİNANSAL GİDERLERİ NOT 29- SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER NOT 30 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ NOT 31 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ NOT 32 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI NOT 33 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ NOT 34 - FİNANSAL ARAÇLAR NOT 35 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR NOT 36 - FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSALTABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR III. İDARİ YÜKÜMLÜLÜKLER IV. DÖNEM SONRASI GELİŞMELER V. YÖNTEM VI. ÖNERİLER... 44

3 AK FACTORİNG HİZMETLERİ TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 1 OCAK 31 ARALIK 2008 HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU AK FACTORİNG HİZMETLERİ TİCARET A.Ş. Yönetim Kuruluna; AK FACTORİNG HİZMETLERİ TİCARET A.Ş. ( Şirket ) 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla hazırlanan bilançosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu, nakit akış tablosu ve önemli muhasebe politikaları ile diğer açıklayıcı notların bir özetini denetlemiş bulunuyoruz. Finansal tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu Şirket Yönetim Kurulu, rapor konusu finansal tabloların 17 Mayıs 2007 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı ve İzahnamesi ile Kamuya Açıklanacak Finansal Tablolarının Biçim ve İçeriği Hakkında Tebliğ e ve Türkiye Muhasebe Standartları ile Türkiye Finansal Raporlama Standartları na ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ( BDDK ) tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgelere uygun olarak ve hata ya da suistimal dolayısıyla önemlilik arz eden ölçüde yanlış bilgi içermeyecek şekilde hazırlanmasını ve sunulmasını sağlayacak bir iç kontrol sistemi oluşturulması, uygun muhasebe politikalarının seçilmesi ve uygulanmasından sorumludur. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Bağımsız denetimi yapan kuruluş olarak üzerimize düşen sorumluluk, denetlenen finansal tablolar üzerinde görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, 1 Kasım 2006 tarihli ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Bankalarda Bağımsız Denetim Gerçekleştirecek Kuruluşların Yetkilendirilmesi ve Faaliyetleri Hakkında Yönetmelik ve uluslararası denetim standartlarına uyumlu olarak gerçekleştirilmiştir. Finansal tabloların önemlilik arz edecek ölçüde bir hata içermediğine ilişkin makul güvence sağlayacak şekilde bağımsız denetim planlanmış ve gerçekleştirilmiştir. Bağımsız denetimde; finansal tablolarda yer alan tutarlar ve finansal tablo açıklama ve dipnotları hakkında denetim kanıtı toplamaya yönelik denetim teknikleri uygulanmış; bu teknikler istihdam ettiğimiz bağımsız denetçilerin inisiyatifine bırakılmış, ancak, duruma uygun denetim teknikleri, finansal tabloların hazırlanması ve sunumu sürecindeki iç kontrollerin etkinliği dikkate alınarak ve uygulanan muhasebe politikalarının uygunluğu değerlendirilerek belirlenmiştir. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Aşağıda belirtilen bağımsız denetim görüşünün oluşturulması için yeterli ve uygun denetim kanıtı sağlanmıştır. Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, bütün önemli taraflarıyla, AK FACTORİNG HİZMETLERİ TİCARET A.Ş. nin 31/ 12/ 2008 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren döneme ait faaliyet sonuçları ile nakit akımlarını 5411 sayılı Bankacılık Kanununun 37 ve 38 inci maddeleri gereğince yürürlükte bulunan düzenlemelerde belirlenen muhasebe ilke ve standartlarına uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. Ak Factoring Hizmetleri Ticaret A.Ş Sorumlu Ortak Başdenetçi Salim AKGÜL Yeminli Mali Müşavir

4 31 ARALIK 2008 ve 31 ARALIK 2007 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR AK FACTORİNG HİZMETLERİ TİCARET A.Ş. BİLANÇOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) AKTİF KALEMLER Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş (31/12/2008 (31/12/2007 ) ) Dipnot TP YP Toplam TP YP Toplam I. NAKİT DEĞERLER II. GERÇEĞE UYGUN DEĞER FARKI K/Z'A YANSITILAN FV (Net) Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan 2.2 FV Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Varlıklar III. BANKALAR IV. TERS REPO İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR V. SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR (Net) VI. FAKTORİNG ALACAKLARI İskontolu Faktoring Alacakları Yurt İçi Yurt Dışı Kazanılmamış Gelirler (-) ( ) - ( ) (41.945) - (41.945) 6.2 Diğer Faktoring Alacakları Yurt İçi Yurt Dışı VI. FİNANSMAN KREDİLERİ VI. KİRALAMA İŞLEMLERİ VII. TAKİPTEKİ ALACAKLAR Takipteki Faktoring Alacakları Takipteki Finansman Kredileri Takipteki Kiralama İşlemlerinden Alacaklar

5 31 ARALIK 2008 ve 31 ARALIK 2007 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR 7.2 Özel Karşılıklar (-) ( ) - ( ) ( ) - ( ) VIII. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VARLIKLAR Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar IX. VADEYE KADAR ELDE TUTULACAK YATIRIMLAR (Net) X. BAĞLI ORTAKLIKLAR (Net) XI. İŞTİRAKLER (Net) XII. İŞ ORTAKLIKLARI (Net) XIII. MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net) XIV. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net) Şerefiye Diğer XV. ERTELENMİŞ VERGİ VARLIĞI XVI. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN VARLIKLAR (Net) Satış Amaçlı Durdurulan Faaliyetlere İlişkin XVII. DİĞER AKTİFLER AKTİF TOPLAMI

6 31 ARALIK 2008 ve 31 ARALIK 2007 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR AK FACTORİNG HİZMETLERİ TİCARET A.Ş. BİLANÇOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) I. II. Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş PASİF KALEMLER (31/12/2008) (31/12/2007) Dipnot TP YP Toplam TP YP Toplam ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER ALINAN KREDİLER III. FAKTORİNG BORÇLARI III. KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN BORÇLAR Finansal Kiralama Borçları Faaliyet Kiralaması Borçları Diğer Ertelenmiş Finansal Kiralama Giderleri ( - ) IV. İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net) Bonolar Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler Tahviller V. MUHTELİF BORÇLAR VI. DİĞER YABANCI KAYNAKLAR RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VII. YÜKÜMLÜLÜKLER VIII. ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER IX. BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI Yeniden Yapılanma Karşılığı Çalışan Hakları Yükümlülüğü Karşılığı Diğer Karşılıklar X. ERTELENMİŞ VERGİ BORCU

7 31 ARALIK 2008 ve 31 ARALIK 2007 TARİHLERİ İTİBARİYLE BİLANÇOLAR XI. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN DURAN VARLIK BORÇLARI (Net) XII. SERMAYE BENZERİ KREDİLER XIII. ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Sermaye Yedekleri Hisse Senedi İhraç Primleri Hisse Senedi İptal Kârları Menkul Değerler Değerleme Farkları Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları İştirakler, Bağlı Ort. ve Birlikte Kontrol Edilen Ort. Bedelsiz Hisse Senetleri Riskten Korunma Değerleme Farkları (Etkin kısım) Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durdurulan Faaliyetlere İlişkin Duran Varlıkların Birikmiş Değerleme Farkları Diğer Sermaye Yedekleri Kâr Yedekleri Yasal Yedekler Statü Yedekleri Olağanüstü Yedekler Diğer Kâr Yedekleri Kâr veya Zarar Geçmiş Yıllar Kâr veya Zararı ( ) - ( ) Dönem Net Kâr veya Zararı ( ) - - PASİF TOPLAMI İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

8 01 OCAK - 31 ARALIK 2008 VE 01 OCAK 31 ARALIK 2007 HESAP DÖNEMLERİNE AİT GELİR TABLOLARI AK FACTORİNG HİZMETLERİ TİCARET A.Ş. GELİR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) GELİR VE GİDER KALEMLERİ Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Dipnot (31/12/2008) (31/12/2007) I. ESAS FAALİYET GELİRLERİ FAKTORİNG GELİRLERİ Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler İskontolu Diğer Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve Komisyonlar İskontolu Diğer FİNANSMAN KREDİLERİNDEN GELİRLER Finansman Kredilerinden Alınan Faizler Finansman Kredilerinden Alınan Ücret ve Komisyonlar - - KİRALAMA GELİRLERİ Finansal Kiralama Gelirleri Faaliyet Kiralaması Gelirleri Kiralama İşlemlerinden Alınan Ücret ve Komisyonlar - - II. ESAS FAALİYET GİDERLERİ (-) 26 ( ) ( ) 2.1 Personel Giderleri ( ) ( ) 2.2 Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri (5.478) (717) 2.3 Araştırma Geliştirme Giderleri Genel İşletme Giderleri ( ) ( ) 2.5 Diğer (13.418) (80.560)

9 01 OCAK - 31 ARALIK 2008 VE 01 OCAK 31 ARALIK 2007 HESAP DÖNEMLERİNE AİT GELİR TABLOLARI III. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ Bankalardan Alınan Faizler Ters Repo İşlemlerinden Alınan Faizler Menkul Değerlerden Alınan Faizler Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklardan Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan Temettü Gelirleri Sermaye Piyasası İşlemleri Kârı Türev Finansal İşlemlerden Diğer Kambiyo İşlemleri Kârı Diğer IV. FİNANSMAN GİDERLERİ (-) 28 (85.601) (79.360) 4.1 Kullanılan Kredilere Verilen Faizler (76.458) (79.360) 4.2 Faktoring İşlemlerinden Borçlara Verilen Faizler Finansal Kiralama Giderleri İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler Diğer Faiz Giderleri (1.859) Verilen Ücret ve Komisyonlar (7.284) - V. TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR (-) 27 ( ) ( )

10 01 OCAK - 31 ARALIK 2008 VE 01 OCAK 31 ARALIK 2007 HESAP DÖNEMLERİNE AİT GELİR TABLOLARI VI. DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-) 27 (48.827) (13.692) 6.1 Menkul Değerler Değer Düşüş Gideri Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV Değer Düşme Gideri Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri Maddi Duran Varlık Değer Düşüş Giderleri Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durudurulan Faaliyetlere İlişkin Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri Şerefiye Değer Düşüş Gideri Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri İştirak, Bağlı Ortakılık ve İş Ortaklıkları Değer Düşüş Giderleri Türev Finansal İşlemlerden Zarar Kambiyo İşlemleri Zararı Diğer (48.827) (13.692) VII. NET FAALİYET K/Z (I+ +VI) ( ) VIII. BİRLEŞME İŞLEMİ SONRASINDA GELİR OLARAK KAYDEDİLEN FAZLALIK TUTARI - - IX. NET PARASAL POZİSYON KÂRI/ZARARI - - X. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (VII+VIII+IX) ( ) XI. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±) 30 ( ) Cari Vergi Karşılığı ( ) Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (+) Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi (-) - (25.782) XII. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (X±XI) ( )

11 01 OCAK - 31 ARALIK 2008 VE 01 OCAK 31 ARALIK 2007 HESAP DÖNEMLERİNE AİT GELİR TABLOLARI XIII. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GELİRLER Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Gelirleri Bağlı Ortaklık, İştirak ve İş Ortaklıkları Satış Karları Diğer Durdurulan Faaliyet Gelirleri - - XIV. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GİDERLER (-) Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Giderleri Bağlı Ortaklık, İştirak ve İş Ortaklıkları Satış Zararları Diğer Durdurulan Faaliyet Giderleri - - XV. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XIII-XIV) - - XVI. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±) Cari Vergi Karşılığı Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (+) Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi (-) - - XVII. DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XV±XVI) - - XVIII. NET DÖNEM KARI/ZARARI (XII+XVII) Hisse Başına Kâr / (Zarar) İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.

12 01 OCAK - 31 ARALIK 2008 VE 01 OCAK - 31 ARALIK 2007 HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI Sermaye enflasyon Geçmiş düzeltme Yasal yıllar Dönem net Dipnot Sermaye farkları Yedekler zararları karı/(zararı) Toplam 01 Ocak ( ) Geçmiş yıllar zararına transfer ( ) Yasal Yedek Ayrımı Dönem net karı Aralık ( ) Sermaye enflasyon Geçmiş düzeltme Yasal yıllar Dönem net Dipnot Sermaye farkları Yedekler zararları karı/(zararı) Toplam 01 Ocak (32.469) Sermaye artışı ( ) ( ) - Yedeklere aktarım Nakit arttırım Dönem net zararı ( ) ( ) 31 Aralık ( ) İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 6

13 01 OCAK - 31 ARALIK 2008 VE 01 OCAK - 31 ARALIK 2007 HESAP DÖNEMLERİNE AİT NAKİT AKIM TABLOLARI AK FACTORİNG HİZMETLERİ TİCARET A.Ş. NAKİT AKIŞ TABLOSU Bağımsız Denetimden Geçmiş (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM Dipnot (31/12/2008) (31/12/2007) A. ESAS FAALİYETLERE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI 1.1 Esas Faaliyet Konusu Aktif ve Pasiflerdeki Değişim Öncesi Faaliyet Kârı (+) Alınan Faizler/Kiralama Gelirleri (+) Kiralama Giderleri (-) Alınan Temettüler (+) Alınan Ücret ve Komisyonlar (+) Elde Edilen Diğer Kazançlar (+) Zarar Olarak Muhasebeleştirilen Takipteki Alacaklardan Tahsilatlar (+) Personele ve Hizmet Tedarik Edenlere Yapılan Nakit Ödemeler (-) 26 ( ) ( ) Ödenen Vergiler (-) 30 (97.462) Diğer (+/-) 26,27 ( ) Esas Faaliyet Konusu Aktif ve Pasiflerdeki Değişim ( ) Faktoring Alacaklarındaki Net (Artış) Azalış ( ) Diğer Aktiflerde Net (Artış) Azalış (93.160) Faktoring Borçlarındaki Net Artış (Azalış) Alınan Kredilerdeki Net Artış (Azalış) Vadesi Gelmiş Borçlarda Net Artış (Azalış) Diğer Borçlarda Net Artış (Azalış) (81.282) I. Esas Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı (+/-) B. YATIRIM FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI İktisap Edilen Bağlı Ortaklık ve İştirakler ve İş Ortaklıkları (-) Elden Çıkarılan Bağlı Ortaklık ve İştirakler ve İş Ortaklıkları (+) Satın Alınan Menkuller ve Gayrimenkuller (-) 17,18 (15.969) (22.785) 2.4 Elden Çıkarılan Menkul ve Gayrimenkuller (+) Elde Edilen Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar (-) Elden Çıkarılan Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar (+) Satın Alınan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar (-) Satılan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar (+) Diğer (+/-) - - II. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı (+/-) (15.969) (22.785) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Sağlanan Nakit (+) Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Kaynaklanan Nakit Çıkışı (-) (25.120) İhraç Edilen Sermaye Araçları (+) Temettü Ödemeleri (-) Finansal Kiralamaya İlişkin Ödemeler (-) Diğer (+/-) 27, III. Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Net Nakit (+/-) IV. Döviz Kurundaki Değişimin Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar Üzerindeki Etkisi (+/-) - - V. Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklardaki Net Artış (I+II+III+IV) VI. Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar (+) VII. Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar (V+VI) İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 7

14 NOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU AK Factoring Hizmetleri Ticaret A.Ş. 18 Eylül 1992 yılında kurulmuş olup, Merkezi, Maltepe mahallesi eski çırpıcı çıkmazı sokak merter iş merkezi No:2 Kat:5 Daire 31 Merter - İstanbul adresinde faaliyetini sürdürmektedir. Merter Vergi Dairesi'nin sicil nolu mükellefidir. Şirket in esas faaliyet konusu faktoring hizmetleri ile uğraşmaktadır. Şirketin dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı şöyledir; Ortalama İşçi 8 11 TOPLAM 8 11 Şirketin ortaklık yapısı şöyledir; 31 Aralık 2008 Ortaklık Payı (%) 31 Aralık 2007 Ortaklık Payı (%) Sevilen Atalay , ,00 Samet Atalay , ,00 İsmail Yekhan Demirkuş , ,00 Seyran Çakmakcı 0 0,00 0 0,00 Selahattin Diner , ,50 Ceki Benyaminoğlu , ,50 Sermaye , ,00 Sermaye Düzeltmesi - - Toplam NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (a) Uygunluk beyanı Şirket yasal kayıtlarını Tek Düzen Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları na uygun tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası ( TL ) bazında hazırlamaktadır. Şirket finansal tablolarını 31 Aralık 2007 ye kadar SPK nın Seri: XI, No: 25, Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliği ne (Tebliğ XI-25), ve 1 Ocak 2008 tarihinden 30 Eylül 2008 tarihine kadar 1 Ocak 2008 tarihinde yürürlüğe giren SPK nın Seri: XI, No: 29, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ne (Tebliğ XI-29) göre hazırlamıştır. SPK nın 9 Ocak 2009 tarih ve 1/33 sayılı kararı uyarınca, sermaye piyasası araçları borsada işlem gören finansal kiralama, faktoring ve finansman şirketlerinin finansal tablolarını BDDK tarafından belirlenen formatlara uygun olarak hazırlamalarına ve kamuya ilan etmelerine karar verilmiştir. Seri: XI, No: 29 tebliğine istinaden, işletmeler, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları nı (UMS/UFRS) uygularlar ve finansal tabloların Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle UMS/UFRS lere göre hazırladığı hususuna dipnotlarda yer verir. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu nca (TMSK) yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (TMS/TFRS) esas alınır. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası 8

15 Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) tarafından yayımlananlardan farkları, TMSK tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Şirket in finansal tabloları, UFRS uyarınca gerçeğe uygun ölçüm ve sunumun yapılması amacıyla yasal kayıtlara yapılan düzeltmeler ve yeniden sınıflandırmalarla hazırlanmaktadır. Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: Finansal tabloların düzenlenme tarihi itibariyle yayınlanmış ancak yürürlüğe girmemiş olan IASB tarafından çıkartılan aşağıdaki Standartların ve Yorumların, Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiştir: Standart ve Yorumlar Yürürlülük Tarihi Açıklama Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanmasında UFRS 8, Faaliyet Bölümleri 1 Ocak 2009 tarihinden yönetimsel bakış açısı itibaren başlayan hesap yaklaşımını getirmektedir. dönemleri için geçerlidir. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. UFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler UMS 23, (Revize) Borçlanma Maliyetleri UMS 1, (Revize) Finansal Tabloların Sunumu UFRYK 15, Gayrimenkul İnşaat Anlaşmaları 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 9 Hak ediş koşulları ve iptallerine ilişkin değişiklik. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Seçim hakkı kaldırılarak doğrudan giderleştirme engellenmiştir. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Kapsamlı gelir tablosu oluşturulmasına ilişkin kapsamlı değişiklikler. Geri satın alma opsiyonlu finansal araçlar ve nakde çevrilmelerinde doğacak yükümlülüklerin açıklanması hakkında değişiklik. Türev araçların cari/cari olmayan olarak sınıflandırılması. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. İnşaat projeleri tamamlanmadan, gayrimenkul geliştirme şirketlerinin ürünlerinin satışıyla ilgili gelir kaydının muhasebe uygulamalarının standartlaştırılması ile ilgili değişiklik. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir

16 etkisinin olması UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Kez Uygulanması UFRS 3, İşletme Birleşmeleri UMS 27, Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar UMS 28, İştiraklerdeki Yatırımlar UMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar UMS 32, Finansal Araçlar: Sunum UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme UMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Temmuz 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Temmuz 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 10 beklenmemektedir. UFRS lerin ilk kez uygulanmasında yatırım maliyetlerine ilişkin değişiklik. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. İş tanımı revize edilmiş, satın alınan değerlerin muhasebeleştirme ilkelerinde bazı revizyonlar yapılmış ve bilgi verme şartları genişletilmiştir. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Satın alma yönteminin uygulanması hakkında kapsamlı değişiklik Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosunda muhasebeleştirilen iş ortaklıklarına ilişkin yapılması gerekli açıklamalar, iştiraklerde değer düşüklüğü. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Geri satın alma opsiyonlu finansal araçlar ve nakde çevrilmelerinde doğacak yükümlülüklerin açıklanması hakkında değişiklik. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Riskten korunmaya konu olabilecek kalemlere ilgili değişiklikler. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Saklı türev ürünlerle ilgili finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması: yürürlülük tarihi ve geçişe ilişkin değişiklik Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Gelecekte yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanılacak inşaat veya geliştirme aşamasındaki gayrimenkullerle ilgili açıklamalar. Şirketin

17 (b) finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması UMS 41, Tarımsal Faaliyetler UMS 36, Varlıklarda Değer Düşüklüğü UMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. 11 beklenmemektedir. Gerçeğe uygun değer hesaplamalarında kullanılan iskonto oranı, ek biyolojik dönüşüm. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Geri kazanılabilir tutarın belirlenmesinde kullanılan tahminlerin açıklanması. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir. Reklam ve promosyon faaliyet giderlerinin muhasebeleştirilmesi, itfada üretim birimi yöntemi. Şirketin finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisinin olması beklenmemektedir yılında yürürlüğe giren ve Grup finansal tabloları üzerinde etkisi olmayan değişiklik ve yorumlar: Aşağıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2008 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için zorunlu olduğu halde Grup un faaliyetleri ile ilgili değildir. UFRYK 11, UFRS 2 Grup ve İşletmenin Geri Satın Alınan Kendi Hisselerine İlişkin İşlemler UFRYK 12, Hisse İmtiyaz Anlaşmaları, UFRYK 13, Müşteri Bağlılık Programları UFRYK 14, UMS 19- Tanımlanmış Fayda Varlığı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Karşılıklı Etkileşimleri UFRYK 16, Yurtdışındaki İşletme İle İlgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması Şirket in 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla düzenlenmiş bilançosu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosu Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmamıştır. Enflasyon Muhasebesine ve Raporlama Para Birimine İlişkin Açıklama SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden finansal tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla UMS 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) enflasyon muhasebesine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 31 Aralık 2008 tarihli bilançoda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiş değerleriyle, bu tarihten sonra oluşan girişler ise nominal değerleriyle dikkate alınmıştır. 4 Nisan 2007 tarihli ve 2007/11963 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı gereğince 1 Ocak 2009 tarihinde tarihi itibariyle yürürlükte bulunan para birimlerindeki Yeni ibaresi kaldırılarak Türk Lirası (TL) ve Kuruş(Kr) olarak değişmesi kararlaştırılmıştır. Paranın değer ölçüsünde değişiklik öngörmeyen bu değişim sadece isimde olacaktır. Değişim sonrası 1 Yeni Türk Lirası (YTL)= 1 Türk Lirası TL na eşit olacaktır. 31 Aralık 2008 tarihli finansal tablolar ve karşılaştırmak amacıyla

18 (c) (d) (e) (f) (g) (h) kullanılacak önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere ilişikteki finansal tablolar Türk Lirası TL cinsinden hazırlanmıştır. Yabancı para birimi bazındaki işlemler Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı tarihteki döviz kurlarından TL ye çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem karının belirlenmesinde dikkate alınmıştır. Konsolidasyon esasları Şirket in konsolide ettiği finansal varlığı bulunmamaktadır. Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Finansal durum ve performans eğilimlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır. Finansal tabloların BDDK tarafından belirlenen formata uygun hazırlanabilmesi amacıyla cari dönemde yeniden sınıflandırma yapılmıştır. Yeniden sınıflandırmada henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar gereğince, yeniden sınıflandırmada cari dönem ile önceki döneme ait bilgiler yeniden sınıflandırılarak sunulmuştur. Netleştirme Varlıklar - borçlar ve gelir - giderler, Standart veya Yorumlar öngörmediği veya izin vermediği sürece, mahsup edilmemektedir. Varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler. Varlıkların, örneğin stok değer düşüklüğü karşılığı ve şüpheli alacaklar karşılığı gibi, düzenleyici hesaplar düşüldükten sonra net tutarıyla gösterilmesi netleştirme değildir. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Finansal tablo kullanıcıları, işletmenin finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla işletmenin zaman içindeki finansal tablolarını karşılaştırabilme olanağına sahip olmalıdır. Bu nedenle, her ara dönemde ve her hesap döneminde aynı muhasebe politikaları uygulanmaktadır. Muhasebe Tahminleri Finansal tabloların Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar almasını, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 6 ve 7 Gerçeğe uygun değer farkı kar zarar yansıtılan finansal varlıklar 12

19 Not 10 Faktoring alacakları Not Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar Not 30 Vergi varlık ve yükümlülükleri Not 21 Borç ve gider karşılıkları NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (a) Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe ilkeleri/politikaları aşağıda özetlenmiştir: Finansal Araçlar (i) Sınıflandırma Şirket in finansal varlıkları nakit ve nakit benzeri varlıklar, satışa hazır finansal varlıklar, ilişkili taraflardan alacaklar ve faktoring alacaklarından oluşmaktadır. Şirket in finansal borçları ise faktoring borçları ve banka kredilerinden oluşmaktadır. İşletme kaynaklı alacaklar, üretim, dağıtım ve servis firmalarının ticari alacaklarının bir aracı kuruma temlik edildiği, aracının da bu alacakların finansman, tahsilat ve kredi riskine karşı koruma sağladığı ve bu hizmetlerden bir ücret aldığı faktoring alanındaki faaliyetinden doğan faktoring alacaklarından oluşmaktadır. Banka kredileri ve faktoring borçları ticari olmayan finansal borçlar olarak sınıflandırılmıştır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler ve alım-satım amaçlılar dışında kalan menkul değerlerden oluşmaktadır. (ii) Muhasebeleştirme Alım-satım amaçlı varlıklar ve satılmaya hazır değerler, bu varlıkların satın alma taahhüdünün gerçekleştiği tarihte kayda alınır. Bu tarihten itibaren bu varlıkların makul değerlerindeki değişimlerle ilgili kar ve zararlar muhasebeleştirilir. Şirket bir finansal borcu ancak ve ancak o finansal enstrümana ilişkin sözleşme hükümlerine taraf olduğunda kayda alır. Diğer dönen varlık ve diğer kısa vadeli yükümlülükler kısa vadeli olmaları sebebiyle maliyet değerleri üzerinden gösterilmektedir. (iii) Değerleme Finansal araçlar, işlem maliyetleri dahil olmak üzere maliyet değerleri üzerinden değerlenir. İlk kaydın ardından, belirli bir piyasa değeri olmayan ve fiyatı ölçülemeyen finansal araçlar, işlem maliyetleri dahil edilmek ve varsa değer düşüklüğü karşılığı ayrılmak suretiyle maliyet değerleriyle kaydedilir. Bunlar dışında tüm ticari araçlar ve tüm satılmaya hazır varlıklar piyasa değerleriyle ölçülür. Ticari olmayan bütün finansal borçlar, krediler, alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak varlıklar, değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonra iskonto edilmiş maliyet değerinden değerlenir. İskonto edilmiş maliyet, etkin faiz oranı metoduyla hesaplanır. Primler ve iskontolar ilk işlem maliyetleri dahil olmak üzere ilgili finansal aracın maliyetine dahil edilir ve etkin faiz oranıyla iskontoya tabi tutulur. Diğer türevsel olmayan finansal araçlar etkin faiz oran yöntemiyle itfa edilmiş maliyetleri üzerinden varsa değer düşüklüğü dikkate alınarak gösterilmektedir. (iv) Gerçeğe uygun değer ile değerlendirme prensipleri Finansal araçların makul değeri bilanço tarihindeki işlem maliyetleri düşülmemiş piyasa değerleri baz alınarak hesaplanır. Ancak, aktif bir pazarda kote edilmiş bir piyasa değeri yoksa finansal aracın makul değeri mevcut piyasa bilgisi ve uygun değerleme metotları kullanılarak tahmin edilir. Ancak, tahmini 13

20 makul değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, makul değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Piyasada işlem görmeyen türev finansal araçların makul değerleri, karşı tarafın güvenilirliği ve sözleşmenin bilanço tarihinde sona ermesi durumunda, Şirket in alacağı veya yükümlü olduğu miktar mevcut piyasa koşulları göz önünde bulundurularak tahmin edilmektedir. (v) Gerçeğe uygun değerdeki değişimler Alım satım amaçlı finansal araçların makul değerlerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan kar ve zararlar gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Satılmaya hazır menkul değerler ve nakit akışını korumaya yönelik türev finansal araçların makul değerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan kar ve zararlar özsermayede ayrı bir kalem olarak muhasebeleştirilir. (vi) Özel finansal araçlar Nakit ve nakit benzeri değerler: Nakit ve nakit benzeri değerler kasadaki nakit, yerli ve yabancı bankalardaki mevduat ve alındığında vadesi üç ay veya daha az olan yüksek oranda likit kısa vadeli yatırımları kapsar (bakınız Not 6). Satılmaya hazır menkul değerler: Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler ve alım-satım amaçlılar dışında kalan menkul değerlerden oluşmaktadır. Satılmaya hazır menkul değerler hisse senedi yatırımlarını içermektedir. (vii) Muhasebe kayıtlarından çıkarılma Finansal varlıklar; Şirket bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Finansal borçlar ise, yükümlülükler yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır. Satılmaya hazır varlıklar; Şirket in bu varlıkları satma taahhüdünde bulunduğu tarihte muhasebe kayıtlarından çıkartılır ve bununla ilgili alacaklar da aynı tarihte muhasebeleştirilir. (viii) Finansal risk yönetimi Faiz Oranı Riski Piyasa faiz oranlarındaki yukarı aşağı hareketler sebebiyle oluşan finansal araçların fiyatlarında ki dalgalanmalar, Şirket in faiz oranı riskini yönetme gerekliliğini doğurur. Şirket politikası gereği bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkların genellikle kısa vadeli elde tutulması suretiyle yönetilmektedir. Tahsilat Riski Şirket in tahsilat riski genel olarak ticari işlemlerden doğan alacaklarından dolayı söz konusu olabilmektedir. Ticari alacaklar, şirket yönetimince borçlularla ilişkileri, geçmiş tecrübeleri ve cari ekonomik durumlar ışığında değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrılmaktadır. Şirketin sipariş alma ve satış konularında gelecekte duraksama ve kesintiye uğramasına ilişkin emarelere rastlanmadığı ve dolayısıyla herhangi bir riskin mevcut olmadığı şirket yetkililerince belirtilmiştir. Kur Riski Kur riski herhangi bir finansal enstrümanın değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak değişmesinden doğan risktir. Şirket, döviz cinsinden alacak ve borçlarınn Yeni Türk Lirası na 14

21 (b) çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, kısa vadeli borçlanma suretiyle yönetilmektedir. 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle yabancı para cinsinden aktif ve pasifler, Not 33 de gösterilmiştir. Likidite Riski Likidite riski, bir işletmenin finansal araçlara ilişkin taahhütlerini yerine getirmek için fon temininde güçlükle karşılaşma riskini ifade eder. Şirket aktif ve pasiflerinin vadesel dağılımını dengede tutarak ve finansal kuruluşlar aracılığıyla fonlama ihtiyacını karşılayarak likidite riskini yönetmektedir. 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle şirketin likidite riski yoktur. Maddi varlıklar ve amortisman (i) Şirket in sabit kıymetleri Sabit kıymetler, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır (bkz. muhasebe ilkeleri e). (ii) Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi varlıklar Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin Şirket te bulunduğu kiralama işlemleri finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Şirket in bilançosunda, ilgili varlığın makul değeri ile minimum kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları (bkz. muhasebe ilkeleri e) düşülerek muhasebeleştirilir. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetlerin amortismanı, diğer benzer varlıklar için uygulanan politikalara uygun olarak ayrılır. Kira süresinin kiralanan varlığın faydalı ömründen kısa olması ve kira süresi sonunda ilgili varlığın Şirket tarafından satın alınmasının makul şekilde kesin olmadığı durumlarda, kiralanan varlık kira süresi içerisinde; kiralanan varlığın faydalı ömrünün kira süresinden kısa olması durumunda ise faydalı ömrü içinde amorti edilir. Bilançodaki finansal kiralama yükümlülüğü anapara geri ödemeleri yoluyla azaltılırken, kira ödemelerinin finansal gider kısmı, kiralama süresi boyunca oluştuğu döneme ait gelir tablosuna kaydedilir. (iii) Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmek için katlanılan masraflar aktifleştirilir. Sonradan ortaya çıkan harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına göre gelir tablosunda muhasebeleştirilir. (iv) Amortisman Maddi varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanmıştır. Maddi varlıkların ortalama ekonomik ömürlerini yansıtan amortisman süreleri aşağıda belirtilmiştir: Tanım Yıl Mobilya ve demirbaşlar 3-15 yıl Motorlu taşıtlar 5 yıl 15

22 (c) (d) (e) Binalar 50 yıl Diğer maddi olmayan duran varlıklar 3 yıl Maddi olmayan varlıklar Maddi olmayan varlıklar bilgisayar yazılım lisansları ve hakları temsil etmektedir. Bilgisayar yazılım lisansları ve hakları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra satın alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, ilgili varlıkların tahmini iktisadi ömürleri üzerinden, satın alım tarihinden itibaren faydalı ömür senelerini aşmamak kaydıyla doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Finansal varlıklar Finansal varlıklar içinde yer alan bağlı menkul kıymetler, satılmaya hazır menkul değerler olarak sınıflanmış olup müteakip değerlemelerinden doğan kazanç ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılacak şekilde gerçeğe uygun değerleri üzerinden muhasebeleştirilirler. Güvenilir bir gerçeğe uygun değerin bulunmadığı durumlarda söz konusu menkul değerler maliyet tutarları üzerinden gösterilmektedir. Elde edilen temettüler tahsil edildiğinde gelir olarak kaydedilir. Bağlı menkul kıymetler elden çıkarıldıklarında, satış değeri ve defter değeri arasındaki fark kar veya zarar olarak gelir tablosu hesaplarında muhasebeleştirilir. Değer düşüklüğü Şirket, her bir bilanço tarihinde, ertelenmiş vergi varlığı (bkz. muhasebe ilkeleri j) dışında kalan her bir varlığa ilişkin değer kaybı olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Henüz kullanıma hazır olmayan maddi olmayan varlıkların geri kazanılabilir değeri her bilanço döneminde belirlenir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Faktoring alacakları ve diğer varlıkların tahsili mümkün olmayan ve/veya BDDK tarafından 20 Temmuz 2007 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Alacakları İçin Ayrılacak Karşılıklara İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ de belirtilen kriterleri sağlayan kısımları takip hesaplarına aktarılır ve ayrılan özel karşılık tutarları düşüldükten sonraki kalan değerleri üzerinden finansal tablolarda yer alır. Ayrıca söz konusu Tebliğ e uygun olarak, anapara, faiz veya her ikisinin tahsilinde gecikme olmayan veya doksan günden daha az gecikme olan alacaklardan doğması muhtemel ancak miktarı kesin olarak belli olmayan zararların karşılanması amacıyla genel karşılık ayrılır. Şüpheli hale gelen bir faktoring alacağı ilgili tüm yasal prosedürlerin tamamlanması ve net zararın tespitinden sonra kayıtlardan çıkarılır. Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü, o alacakla ilgili tahsil edilebilir tutardaki artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmasını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Satılmaya hazır menkul değer olarak sınıflanan bir bağlı menkul kıymetin değer düşüklüğü gelir tablosundan geri çevrilemez. Değer düşüklüğünün geri çevrilmesi nedeniyle 16

23 (f) (g) varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğünün finansal tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olan kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmayacak şekilde muhasebeleştirilir. Sermaye artışları Mevcut ortaklardan olan sermaye artışları yıllık genel kurullarda onaylanıp tescil olunan nominal değerleri üzerinden muhasebeleştirilir. Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket çalışanlarının emekliliğinden doğan ve Türk İş Kanunu na göre hesaplanan muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerine indirgenmiş tutarına göre ayrılmaktadır. Çalışanlar tarafından hak edildikçe tahakkuk esasına göre hesaplanır ve finansal tablolarda muhasebeleştirilir. Yükümlülük tutarı devlet tarafından duyurulan kıdem tazminatı tavanı baz alınarak hesaplanmaktadır. TMS-19, Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı, şirketlerin istatistiksel değerleme yöntemleri kullanarak olası yükümlülüklerinin bugünkü değerinin hesaplanmasını öngörmektedir. Dolayısıyla Şirket in muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri aşağıdaki tabloda yer alan varsayımlar kullanılarak hesaplanmıştır. (h) (i) İskonto oranı %6.26 %5.71 Beklenen maaş / limit artış oranı Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı %78 %82 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla geçerli olan 2, TL (31 Aralık 2007: 2, TL) üzerinden hesaplanmaktadır Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüde bağlı yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa Şirket söz konusu hususları ilgili mali dipnotlarında açıklamaktadır. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen nakit çıkışlarının bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Şarta bağlı varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır. Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi (i) Faktoring faiz ve komisyon gelirleri 17

24 (j) (k) (l) Faktoring faiz ve komisyon gelirleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilirler. (ii) Temettü gelirleri Temettü gelirleri tahsil edildikleri tarihte gelir tablosunda muhasebeleştirilir. (iii) Diğer gelir ve giderler Diğer gelir ve giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilirler. (iv) Finansman gelirleri/(giderleri) Finansman gelirleri, faiz gelirlerini, kur farkı gelirleri, menkul kıymet satış karları ve diğer finansman gelirlerini içermektedir. Finansman giderleri, kredi faiz giderleri, türev araçları değişim farkları, kur farkı giderleri, menkul kıymet satış zararları ve diğer finansman giderlerini içermektedir. Vergilendirme Gelir vergileri, cari yıl vergisi ile ertelenmiş vergilerdeki değişimi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenmiş vergi, varlıkların ve borçların ilişikteki finansal tablolarda gösterilen değerleri ile varlıkların ve borçların yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farkların bilanço yükümlülüğü yöntemine göre vergi etkilerinin belirlenmesiyle hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi, varlıkların oluştuğu veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenilen vergi oranları üzerinden hesaplanır ve gelir tablosuna gider veya gelir olarak kaydedilir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki finansal tablolara yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı, gelecek dönemlerde bu vergi alacağından fayda sağlanabilecek tutarda vergilendirilebilir karın olması durumunda ayrılır. finansal tablolara önceki dönemlerde yansıtılmış olan ertelenmiş vergi varlığının tamamı veya bir kısmından fayda sağlanılamayacağı anlaşıldığı takdirde söz konusu tutar aktiften silinir. İlişkili taraflar TMS 24, İlişkili Tarafların Açıklamalarına İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ; hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir Bu finansal tablolar açısından Şirket in ortakları ve Şirket ile dolaylı sermaye ilişkisinde olan grup şirketleri ve yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler (kilit yönetici personel) ilişkili taraflar olarak tanımlanmaktadır (Not 32). Hisse Başına Kazanç Hisse başına kazanç/zarar miktarı, net dönem karının/zararının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama hisse adedine bölünmesiyle hesaplanır. Ağırlıklı ortalama hisse adedi, dönem başındaki adi hisse senedi sayısı ve dönem içinde geri alınan veya ihraç edilen hisse senedi sayısının 18