HAFTALIK BÜLTEN. 16 Temmuz 2015 SAYI: 1004 HİSSE SENEDİ PİYASALARI KIYMETLİ MADEN VE EMTİA PİYASASI. DÖVİZ ve HAZİNE BONOSU

Transkript

1 HAFTALIK BÜLTEN 16 Temmuz 2015 SAYI: 1004 HİSSE SENEDİ PİYASALARI Küresel borsalarda hafta genelinde yükselişler yaşanırken Borsa İstanbul karışık seyretti. Bugün öğleden sonra bayram tatilinin başlamasıyla Borsa İstanbul pazartesi gününe kadar kapalı olacak. Piyasalarda bu hafta en önemli gündem maddeleri Yunanistan ın kreditörlerle yeni bir kurtarma anlaşması imzalaması, İran ile BM Güvenlik Konseyi üyeleri arasında anlaşma sağlanması, açıklanan Tarım dışı istihdam verileri ve Fed açıklamaları oldu. Yaşanan Yunanistan gelişmeleri ve Yunanistan parlamentosunun kurtarma paketini onaylaması Avrupa hisselerinde artışa neden oldu. İran anlaşması sonrasında değer kazançları yaşayan ABD hisseleri beklentilerin altında gelen Tarım dışı istihdam verisi ve Yellen in açıklamaları ile geriledi. Yellen konuşmasında faiz artırımının bu yıl için uygun olduğunu ve kademeli bir artış ön gördüklerini belirtti. Borsa İstanbul da yurt içinde hafta başında başlayan koalisyon görüşmeleri ve siyasi parti liderlerinin yaptığı açıklamalar etkili oldu. BIST 100 endeksi haftayı 0,11 lık değer kazancıyla olan puandan tamamladı. Yurtiçinde bu hafta başlıca Mayıs Cari Açık verisi, Nisan İşsizlik Oranı, Haziran Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi ve TCMB Temmuz ayı Beklenti Anketi Cari Yıl Sonu TÜFE ve GSYH beklentisi açıklandı. Cari açık Mayıs ayında 3,99 Milyar Dolar ile beklentinin üstünde geldi. Ekonomi Bakanlığı nın yayınladığı Dış Ticaret Beklenti Anketi ne göre İhracat Beklenti Endeksi yılın üçüncü çeyreğinde ikinci çeyreğine göre 2,6 puan artarak 108,3 seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik Oranı Nisan da 1 baz puan azalarak beklenti % 9,9 un altında % 9,6 olarak gerçekleşti. Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Haziran da geçen yılın aynı dönemine göre 3,8 Milyar Liralık bir iyileşme göstererek 3,22 Milyar TL seviyesinde geldi. TCMB Temmuz 2015 Beklenti Anketine göre, cari yıl sonu TÜFE beklentisi % 7,77 den % 7,71 e revize edilirken, cari yıl sonu GSYH beklentisi % 3,1 den % 3,0 a çekildi yıl sonu GSYH beklentisi ise % 3,5 olarak sabit tutuldu. KIYMETLİ MADEN VE EMTİA PİYASASI Altın haftayı Yunanistan borç krizi endişelerinin hafiflemesi ve FED in faiz arttırımına gideceği beklentisi ile ciddi kayıplarla kapamaya hazırlanırken, petrol fiyatlarında da başlıca İran müzakere anlaşması sonuçları, küresel kriz beklentileri ve ABD petrol tüketimi etkili oldu. Haftaya 1163 seviyelerinden başlayan altın ons fiyatı haftayı kayıplarla 1146 seviyelerinden kapatmaya hazırlanıyor. Altındaki kayıplarda, Yunanistan ın yeni kurtarma paketi konusunda anlaşmaya varılması ve yatırımcıların dikkatlerini FED in faiz arttırımına çevirmeleri etkili oluyor. Altın, dün FED Başkanı Yellen ın bu yıl faiz arttırımına gidilebileceği beklentisini tekrarlamasının ardından 17 Mart tan bu yana en düşük seviyesi 1,143 Doları gördü. Altın, ABD nin faiz arttırımına gidebileceği beklentisi ile doların güçlenmesi ve yatırımcıların faiz ağırlıklı varlıklara yönelip güvenli liman alımlarından kaçmasıyla bu yıl genelinde % 3,1 lik bir düşüş yaşadı. Haftaya 15,57 seviyesinden başlayan spot gümüş genel emtia fiyatlarındaki düşüşü takip ederek haftayı 15,06 seviyelerinden kapatmaya hazırlanıyor. Haftaya 58 Varil/Dolar seviyelerinden başlayan Brent petrol, bu hafta karışık bir görünüm izledi. Haftabaşında İran la nükleer müzakereye anlaşmaya varılması ve Yunanistan borç kriz endişelerinin azalmasıyla kayıplarını genişleten Brent petrol, İran ihracatındaki artışın kademeli olacağı spekülasyonu ile yükselişe geçti. Petroldeki toparlanma Çin ve Yunanistan dan kaynaklanan ekonomik belirsizlik ve küresel arz fazlasının süreceği endişeleri ile duraksadıktan sonra, ABD rafinerilerinin haftalık bazda 1989 dan bu yana en çok petrol tüketimini gerçekleştirmeleri ile tekrar ivme kazandı. Brent petrol haftayı 57 Dolar/Varil seviyelerinden kapatmaya hazırlanıyor. DÖVİZ ve HAZİNE BONOSU Döviz ve sabit getirili piyasaların seyrinde Yunanistan anlaşması, koalisyon görüşmeleri ve Fed açıklamaları etkili oldu. Hafta başında Avrupa dan gelen Yunanistan la yeni kurtarma anlaşması imzalandığı haberleri Euro/Dolar paritesinin 1,1196 seviyelerine kadar çıkmasına neden oldu. Bu hareketi ABD de beklentilerin altında gelen Tarım dışı istihdam verileri desteklerken FED Başkanı Yellen in yapmış olduğu açıklamalar Euro/Dolar paritesi üzerinde satış baskısına neden oldu ve parite 1,09 seviyelerine geriledi. Haftanın son işlem gününde Euro/Dolar 1,0909 seviyesinden işlem görmeye devam ediyor. Dolar/TL nin seyrinde yurt içinde yaşanan koalisyon gelişmeleri etkili olurken kur Salı gününde 2,62 seviyesine kadar geriledi. Sonrasında 2,65 seviyelerinin üzerine kadar gelen hareketlerde Fed Başkanı Yellen in açıklamaları etkili oldu. Dolar/TL kuru şu sıralarda 2,6491 seviyesinden işlem görüyor. Euro/TL 2,97 seviyelerinden açtığı haftayı 2,89 seviyelerinden tamamlamaya hazırlanıyor. Bu hafta %9,61 - %9,75 bandında hareket eden 2 yıllık gösterge tahvil faizi haftayı 6 baz puanlık yükselişle %9,64 seviyesinden tamamladı.

2 ULUSLARARASI PİYASALAR Avrupa da Yunanistan ile kreditörleri Brüksel de 17 saat süren zirvenin ardından anlaşmaya vardıklarını açıkladılar. Tsipras, Avrupalı liderlerin tüm taleplerine boyun eğerek; 86 Milyar Euroluk (84,4 Milyar Dolarlık) bir finansal yardım karşılığında reformları parlementodan geçirdi. Yunanistan a sunulan üçüncü kurtarma paketi 300 koltuklu parlementonun 229 üyesi tarafından onaylandı. Kurtarma paketi, vergi arttırımı ve emeklilik reformlarını da içeren çok ciddi kemer sıkma politikalarını kapsıyor. Reform paketinin kabul görmesinden sonra gözler AMB nin Yunanistan bankalarına daha fazla likidite enjekte edip etmeyeceği kararına çevrildi. IMF in yaptığı bir açıklamaya göre ise Euro Bölgesi ve AMB liderlerinin Yunanistan ı kurtarmak için Yunanistan borçlarında tahmin ettiklerinden daha derin bir kesintiye gitmeleri şart. Fitch, Almanya ve Lüksemburg un AAA olan kredi notlarını teyit etti. İngiltere nin yeni bütçe programı ile yaklaşık 12 Milyar Sterlin seviyesinde sosyal yardımın kesilmesi öngörülürken; kesintilerden yaklaşık 13 milyon ailenin etkilenmesi bekleniyor. Almanya Haziran tüketici enflasyonu beklentide -% 0,1 olarak gerçekleşti.ingiltere tüketici ve üretici enflasyon rakamları beklentinin altında kalırken; Euro Bölgesi Mayıs Sanayi Üretimi önceki rakamından 5 baz puan düşerek -% 0,4 olarak gerçekleşti. Almanya Temmuz ZEW Beklenti Endeksi beklenti rakamı 29,0 ın üstünde 29,7 olarak açıklandı. Amerika da ABD Haziran Bütçe Dengesi beklenti rakamı 51,0 Milyar Dolar ın üstünde 51,8 Milyar Dolar olarak gerçekleşti. ABD Perakende Satışları verisi Haziran ayında % 0,3 luk bir düşüşle beklenti altında gerçekleşti. Haftabaşında açıklanan perakende satışlar verisi Amerikan ekonomisindeki iyimserliği hafif azaltırken, % 0,4 ile beklentiden daha hızlı artan Haziran ABD Üretici Fiyatları ve % 0,3 lük bir büyüme gösteren Sanayi Üretim verisi ile beraber ABD ekonomisi ile ilgili iyimser tablo tekrar gündeme geldi. Yellen ın Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi nde yaptığı konuşmada enflasyonun %2 hedefine doğru ilerlediği ve 2015 de faiz arttırımına gidilebileceği belirtildi. Atlanta FED in yayınladığı Bej Kitap Raporu na göre, ABD ekonomisi 12 bölgenin 5 indeki sınırlı büyümenin haricinde genel bir toparlanmaya işaret ediyor ve bu da FED in federal faiz oranını arttırma planını güçlendiriyor. ABD Başkanı Barack Obama, İran ile P5+1 ülkeleri arasında sağlanan nükleer anlaşmaya ilişkin eleştirilere Beyaz Saray da düzenlediği bir basın toplantısı ile yanıt verdi. Kanada Merkez Bankası düşük petrol fiyatlarının ekonomide küçülmeye neden olması ile göstergefaiz oranını bu yıl ikinci kez 25 baz puan indirerek % 0,75 ten % 0,5 e çekti.

3 Asya da İran ile Birleşmiş Milletler (BM) Güvenlik Konseyi nin 5 daimi üyesi ile Almanya (P5+1 ülkeleri) arasında Viyana da süren nükleer müzakereler olumlu sonuçlandı. Yapılan anlaşmayla beraber, aralarında Türkiye nin de olduğu ABD ve müttefiki ülkelerin ulusal çıkarlarının karşılanmasının yanında ciddi bir güvenlik tehditi olan İran ın nükleer silah elde etmesi de önleniyor. Ekonomi Bakanı Zeybekçi nin yaptığı bir açıklamaya göre İran daki yaptırımların kaldırılmasından en kazançlı çıkabilecek ülkelerden biri Türkiye ve bu anlaşma sayesinde İran ile ticaret 30 Milyar Dolar a çıkabilir. Japonya yurtiçi üretici fiyatları beklenti rakamı % 0,1 in altında kalarak -%0,2 olarak gerçekleşti. Japonya Haziran Tüketici Güven Endeksi beklentide 41,7 şeklinde açıklandı. Japonya Mayıs ayı Sanayi Üretimi Nisan ayından hafif iyileşerek -%2,1 olarak gerçekleşti. Japonya Merkez Bnakası (BoJ) rekor seviyedeki parasal teşvik programını sabit tutarken; enflasyon tahminini % 0,8 den % 0,7 ye revize etti. Çin deki krediler, parasal genişleme teşvikinin ardından Haziran ayında Ocak ayından bu yanaki en büyük artışını kaydetti. Çin ihracat rakamları Haziran ayında dört aydan bu yana ilk kez yükselirken; Çindeki ekonomik büyüme teşvik çabalarının da etkisi ile beklentileri aştı. Çin 2. Çeyrek GSYİH rakamı 1. Çeyrek GSYİH ye paralel olarak bir yıl öncesine göre % 7 artarken, sanayi üretimi Haziran da % 6,8 lik bir artış gösterdi. Çindeki ekonomik büyüme analist beklentilerini aşarken; ülkenin borç seviyesinin ekonomik büyümeye göre daha hızlı bir artış gösterdiği kaydedildi. Avusturalya İş Dünyası Güven Endeksi, Eylül 2013 te yapılan seçimlerin arından en yüksek seviyesini gördü. Kanada ve Ukrayna arasında serbest ticaret anlaşması imzalandı.

4 DOW JONES S&P-500 Tarih Dow Jones NIKKEI Tarih Nikkei Değ % -0,1 3 Değ % -2,9 3 Tarih S&P-500 NASDAQ Tarih Nasdaq Değ % -0,1 7 Değ % -0,7 0 FTSE-100 Tarih FTSE-100 DAX Tarih Dax Değ % 1,1 5 Değ % 1,9 5 * Nikkei Endeksi hariç diğer borsaların Cuma günü değerleri saat 17:00 itibari ile alınmıştır.

5 2,6893 2,6793 2,6693 2,6593 $ Tarih $ Tarih 2, , , ,6781 2, , ,6863 2, , ,6883 2, , , , ,6644 2, ,9774 Değ % -0,9 6 Değ % -0,3 7 1,1179 1,1129 1,1079 1,1029 1,0979 /$ Tarih /$ $/ Tarih $/ 3.7 1, , , , , , , , , , , , , , , , , ,6500 Değ % 0,5 1 Değ % -0, , , , , ,0380 / Tarih / /$ Tarih /$ ,4300 1, , ,5200 1, , , , ,7000 1, , , , ,0100 1, ,5514 Değ % 0,4 3 Değ % -0,3 6 0,7210 0,7160 0,7110 0,7060 / Tarih / Altın TL/Gr. Tarih TL/Gr , , , , , , , , , , , , , , , , ,429 Değ % 0,8 8 Değ % -1,6 5 BIST-100 Tarih Endeks Gösterge Tahvil Tarih G.Tahvil , , , , , , , , ,65 Değ % 0,7 5 Değ % -0,3 1 * Fiyatlar saat 17:00 itibari ile alınmıştır

6 Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Bölümü arastirma@bizimmenkul.com.tr Telefon : Önemli Uyarı Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD) tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile BMD nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Ayrıca, Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alımsatım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.