FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BAŞLANGIÇ KATILIM EMEKLİLİK YATIRIM FONU FAALİYET RAPORU

Transkript

1 FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. BAŞLANGIÇ KATILIM EMEKLİLİK YATIRIM FONU FAALİYET RAPORU I - Fon Bilgileri İçtüzük Ticaret Siciline Tescil Tarihi : İzahname Ticaret Sicili Tescil Tarihi : Halka Arz Tarihi : Fon un Türü Faaliyeti Kayda Alınmış Nominal Fon Tutarı Risk Grubu Portföy Yöneticisi : Başlangıç Katılım Fonu : Portföy İşletmeciliği : TL : Düşük Risk Grubu : Mükafat Portföy Yönetimi A.Ş. Fon Kurulu leri : Fon Kurulu Başkanı Erol ÖZTÜRKOĞLU Kağan CANDAN Nehir Aksın BAHAR Salih İLERİ Ferhat KALIÇ Fon Denetçisi : Birol ÖZEN Telefon No / Faks No : (216) / (216) Adresi Web Adresi :fon@fibaemeklilik.com.tr : Tanım Emeklilik Yatırım Fonu, Emeklilik Şirketleri tarafından emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla oluşturulan malvarlığıdır. Süresiz olarak kurulan fonun tüzel kişiliği yoktur. Fon, Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Emeklilik planları kapsamında katılımcılara sunulur. Fonun Amacı Fon portföyünün en az yüzde altmışı Türk Lirası cinsinden katılma hesabında ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen borsada işlem gören Türk Lirası cinsinden azami 184 gün vadeli veya vadesine 184 gün kalmış kira sertifikalarında olmak üzere, kalanı vaad sözleşmelerinde, Türk Lirası cinsinden ilgisine göre Hazine Müsteşarlığınca veya Hazine Müsteşarlığı Varlık Kiralama Şirketlerince ihraç edilen 184 gün

2 vadeli ve/veya vadesine 184 gün kalmış gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikalarında yatırıma yönlendirilir. Yatırım Stratejisi Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ Türk Lirası cinsinden katılma hesabı ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen borsada işlem gören Türk Lirası cinsinden azami 184 gün vadeli veya vadesine azami 184 gün kalmış kira sertifikaları İlgisine göre Hazine Müsteşarlığınca veya Hazine Müsteşarlığı Varlık Kiralama Şirketlerince ihraç edilen Türk Lirası cinsinden 184 gün vadeli ve/veya vadesine 184 gün kalmış gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikalarında EN AZ % 60 0 EN ÇOK % Vaad Sözleşmeleri 0 10 Ancak, tek bir bankada değerlendirilebilecek tutar fon portföyünün %35 ini aşamaz Fonun karşılaştırma ölçütü: %40 BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL %40 BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları %20 BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi olarak belirlenmiştir. Fon Kuruluş Bilgileri Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan tarih, sayılı izinle kuruluşuna izin verilen Fon un içtüzüğü tarihinde İstanbul Ticaret Sicili Memurluğu tarafından sayı ile tescil edilmiş olup tarih, 9194 sayılı Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilmiştir. Dönem İçinde Meydana Gelen Değişiklikler 1- Sermaye Piyasası Kurulu nun 07 Haziran 2017 tarih, E.7070 sayılı izni ile 28 Haziran 2017 tarihinden geçerli olmak üzere aşağıda unvanı ve vergi numarası belirtilen Bireysel Emeklilik Fonu nun vergi numarası değişmeksizin unvan ve adres değişikliği nedeni ile Fon un eski vergi dairesi Zincirlikuyu Vergi Dairesi iken 14 Temmuz 2017 tarihinde Erenköy Vergi Dairesi olarak değiştirilmiştir. Fon Unvanı Fiba Emeklilik Ve Hayat A.Ş.Başlangiç Katilim Emeklilik Yatirim Fonu Zincirlikuyu Vergi Dairesi Eski Adres Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:215 / 1 Şişli - İSTANBUL Yeni Adres Sarıkanarya Sok. Yolbulan Plaza B Blok No:16/ Kozyatağı / Kadıköy İSTANBUL

3 2- Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Başlangıç Katılım Emeklilik Yatırım Fonu nun yatırım stratejisi ve varlık dağılımı Hazine Müsteşarlığı nın sayılı Bireysel Emeklilik Sistemi, Otomatik Katılım Uygulama Esasları Hakkında Sektör Duyurusunda (2016/30) Değişiklik Yapılması Hakkında Sektör Duyurusuna uyum kapsamında Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 10 Ağustos 2017 tarihli ve E.9536 sayılı izin doğrultusunda değiştirilmiş olup, buna paralel olarak fonun içtüzük, izahname ve tanıtım formunun ilgili bölümlerinde değişiklikler yapılmıştır. Aşağıdaki değişiklik 05 Eylül 2017 tarihinden itibaren uygulanmaya başlanmıştır. Fonun Yatırım Stratelisi: Fon portföyünün en az yüzde altmışı Türk Lirası cinsinden katılma hesabında ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen borsada işlem gören Türk Lirası cinsinden azami 184 gün vadeli veya vadesine 184 gün kalmış kira sertifikalarında olmak üzere, kalanı vaad sözleşmelerinde, Türk Lirası cinsinden ilgisine göre Hazine Müsteşarlığınca veya Hazine Müsteşarlığı Varlık Kiralama Şirketlerince ihraç edilen 184 gün vadeli ve/veya vadesine 184 gün kalmış gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikalarında yatırıma yönlendirilir. 3-Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih, E sayılı izni ile doğrultusunda fonun karşılaştırma ölçütü aşağıdaki şekilde değiştirilmiş olup, yeni izahname metinleri 02 Ocak 2018 tarihinde Ticaret Sicili ne tescil ettirilmiş olup, değişiklikler 02 Ocak 2018 tarihinden itibaren uygulanmaya başlanacaktır. Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Başlangıç Katılım Emeklilik Yatırım Fonu izahnamesinin II. Fon Portföyünün Yönetimi, Yatırım Stratejisi ile Fon Portföy Sınırlamaları 2.5. maddesi ve fon tanıtım formu Yatırım Amacı ve Politikası bölümü fon karşılaştırma ölçütü bilgileri Hazine Müsteşarlığı Sektör Duyurusuna uyum kapsamında aşağıdaki gibi değiştirilmesine karar verilmiştir. Fon Unvanı ESKİ YENİ Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Başlangıç Katılım Emeklilik Yatırım Fonu %90 BIST-KYD Kar Payı TL %10 BIST-KYD Kira Sertifikaları Kamu Endeksi %40 BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL %40 BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları %20 BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi Döneme Ait Genel Değerlendirme Genel Ekonomi: 2017 yılının genelinde küresel iktisadi faaliyet ve ticaret hacmindeki toparlanma belirginleşmiştir. Buna karşın küresel enflasyon oranları ılımlı düzeyini korumuş ve gelişmiş ülkelerdeki merkez bankalarının sıkılaştırma adımlarını ihtiyatlı atmasına sebep olmuştur. ABD Merkez Bankası bilançosunu Eylül ayında küçültmeye karar vererek iktisadi belirsizliği azaltırken Avrupa Merkez Bankası 2018 yılında yavaşlatarak da olsa parasal desteğini sürdüreceğini açıklamıştır. Küresel risk iştahını pozitif etkileyen bu çerçeve, gelişmekte olan ülkeler borçlanma senedi ve hisse senedi piyasalarına portföy girişlerini desteklemiştir. Türkiye de özellikle ikinci ve üçüncü çeyrekte bu fon girişlerinden faydalanmıştır. Geride bıraktığımız yıl yurt içi finansal piyasaları ve ekonomik aktiviteyi pozitif etkileyen diğer etmenler Hazine destekli Kredi Garanti Fonu (KGF) kefalet limitinin artırılması, KOSGEB in faizsiz kredi desteği ve TOBB un düşük faizli kredi imkânı olmuştur. Başta KGF olmak üzere

4 teminat ve faiz desteği ile çıkan bu tedbirler firma kredisi büyümesine olumlu katkı verirken, kredi kanalından ekonomik büyümeyi olumlu yönde etkilemiştir. Bunların yanı sıra mobilya ve beyaz eşya için sağlanan vergi teşvikleri 2017 senesinde toplam talebi desteklemiştir. Bu ortam 2017 yılının ilk üççeyreğinde gayri safi yurtiçi hasılanın yıllık bazda %7,4 büyümesine olanak sağlamıştır. Özellikle ilk yarıda net ihracat büyümeye son üç yıldaki en büyük katkıyı yapmıştır. Bahar ve yaz aylarında yatırım harcamaları önemli bir sıçrama gerçekleştirmiştir. Yılın üçüncü çeyreğinde aynı zamanda tüketim harcamaları çift haneli büyümüştür. Yılın son çeyreğine dair öncü veriler ekonomik aktivitenin gücünü önemli ölçüde koruyacağını göstermektedir yılına tek haneli başlayan tüketici fiyatları enflasyonu liranın kur sepeti karşısındaki değer kaybı ile petrol ve ana metallerin uluslararası fiyatlarında gözlenen artış sonucunda Kasım ayında yüzde %13 e yükselmiştir. Talep koşulları da enflasyona düşüş yönünde destek vermemiştir. TCMB enflasyonu düşürebilmek için ağırlık fonlama maliyetini bir yıl içinde 450 baz puan civarında artırmıştır. Hisse Senedi Piyasası: 2017 nin ilk günlerinden başlayan ve Temmuz a kadar soluksuz yükselen Türkiye hisse senedi piyasası, Temmuz-Aralık döneminde bant aralığında işlem gördükten sonra 2017 yi rekor yüksek seviyede tamamladı. %47 nin üzerinde yükselen BIST- 100 endeksine geçmiş yılların aksine bankacılık endeksi yerine sınai endeks öncülük etti. Böylece arasındaki yatay ve benzerlerinden olumsuz ayrışan Türkiye hisse senedi piyasası, 2017 deki global olumlu rüzgarı da arkasına alarak son yıllardaki en iyi performansını sergilemiş oldu. TL bazında göz kamaştırıcı bir getiri yakalansa da USD bazında diğer gelişen ülkelere paralel bir görünüm çizmiş oldu. Katılım endeksindeki TL bazında %33 lük yükseliş ise borsanın gerisinde kaldı. Aralarında çok parlak bir 2017 geçiren şirketler olsa da genele bakıldığında yatırımcıların çeşitli sebeplerden dolayı büyük ölçekli hisse senetlerini tercih ettiği gözüküyor. Bu da küçük-orta ölçekli şirketlerin daha ağırlıklı olduğu katılım endeksindeki görece düşük performansın bir sebebi de yeni hikayeler ve cazip değerlemeler arayacak olan yatırımcıların katılım endeksi şirketlerine ilgi göstermeleri olası. Türkiye hisse senedi piyasası için özellikle 2018 in ilk çeyreğinde olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz deki gibi çarpıcı bir yükseliş beklemesek de, bankacılık endeksi önderliğinde katılım endeksinin de değerlenmeye devam edeceği bir dönemde olacağımızı düşünüyoruz. Küresel ve Türkiye piyasalarındaki mevcut pozitif ortamı değiştirecek majör gelişmeler olmadıkça, değerlemelerdeki kısmi cazibe devam ettiğinden satışları alım fırsatı olarak değerlendireceğiz. Kira Sertifikaları / Piyasası: 2017 yılında kira sertifikaları arz rakamında beklenenin altinda bir artış gerçekleşti. Yurtiçinde yapılan TL cinsi ihraçların halen %91 ini Hazine Müsteşarlığı VKŞ satışları oluşturuyor. Öte yandan Finansal olmayan kuruluşların ihraç ettiği kira sertifikalarında artış yaşanırken, Hazine ilk defa Altına dayalı kira sertifikası satışı ile 200 milyon TL üzerinde kaynak sağladı. Sukuk getiri hadlerinde ise önceki yıllarda olduğu gibi bono verim eğrisine kıyasla iskonto devam ederken yılın son aylarında ihraççı priminde daralma ve faizli enstrüman getirilerine yakınsama meydana geldi. önümüzdeki dönemde islami repo apzarının da etkilnlik kazanmasına bağlı olarak sukuk hacimlerinde artış beklentisi devam ediyor. Uluslararası Piyasalar: Uluslararası piyasalar, ABD başta olmak üzere Avrupa ve Japonya da hızlanan ekonomik büyümenin gelişmekte olan ülkelere de yansıması beklentileri ile birlikte genelde hisse senetlerinde yukarı trendlerin yaşandığı bir dönem geçirdi. Yıl içinde FED in 3 faiz artırımı yaparak 1,25-1,50 bandına gelmesine rağmen ABD uzun vadeli faizlerinin yılı gerileyerek kapatması, özellikle de ABD Doları nın majör para birimlerine karşı

5 yılbaşında tepe noktasında bulunan değer endeksinin %10 civarında bir düşüşle yılı kapatması ilgi çeken gelişmeler arasında sayılmaktadır. Döneme Ait Fon İşlemleri Fon un tahvil/bono ve repo işlemleri Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığı ile yapılmıştır. Fon a ait kıymetler Takasbank daki fon deposunda saklanmaktadır. Fon nakdi ve nakit hareketleri Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nezdinde açılan fon hesabında izlenmektedir. Fon un nakit ve varlık takas işlemleri Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Fon Operasyon Birimi, ve Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş Fon Yönetimi Birim koordinasyonunda Takasbank uzaktan erişim sistemi, ve yazılı talimatlar aracılığıyla gerçekleştirilmektedir. Fon fiyatı, portföy yapısı ve fon performansı ile ilgili bilgiler sitesinde hergün yayınlanmaktadır. Fonun Performansına İlişkin Bilgiler döneminde fonun birim pay değeri % 8.76 artış göstermiş olup aynı dönemde Fon un karşılaştırma ölçütü getirisi % 7.69 olmuştur. Fonun dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. Hasan TÜRKER Fon Kurulu si Erol ÖZTÜRKOĞLU Fon Kurulu Başkanı