Gündem. En Aktif. Hisse. Endeks & İşlem Hacmi Grafiği 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Fiyat Performansı. Dünya Endeksleri

Transkript

1 03/01/13 04/01/13 07/01/13 08/01/13 09/01/13 10/01/13 11/01/13 14/01/13 15/01/13 16/01/13 17/01/13 18/01/13 21/01/13 22/01/13 23/01/13 24/01/13 25/01/13 28/01/13 29/01/13 30/01/13 31/01/13 01/02/13 04/02/13 Endeks Rasyoları GÜNLÜK BÜLTEN GÜNE BAKIŞ Avrupada yaşanan gelişmelerle birlikte borç krizine yönelik endişeler yeniden alevlenmiş durumda. Geçen hafta 1.35 direncini kıran paritenin yeniden 1.35 seviyesinin altına gerilediğini görmekteyiz. İspanya 10 yıllık tahvil faizlerinde yükselişler izliyoruz. Avrupa ve ABD borsalarında son günlerde bir günde yaşanan en büyük düşüşler oluştu. Bütün bunlar risk iştahı açısından oldukça negatif gelişmeler. Bu gelişmelerin kalıcımı olacağını yoksa sert yükselişin ardından kar satışları için bir bahanemi olduğunu göreceğiz. Bu gelişmeler ışığında IMKB endeksinin pozitif ayrışma gerçekleştirip gerçekleştiremeyeceğide önemli olacak. Bugün için seviyesi üzerinde endeksin kapanış sağlaması önemli olacak seviyesi üzerinde oluşacak kapanışlar IMKB endeksini direncine doğru taşıyacaktır. Ancak bu seviyenin altında kalması durumunda endeksite seviyesindeki kanal çizgisine doğru gerileme riski ortaya çıkacak. Buna ilave olarak Moody s ve Merkez Bankasının yeni faiz indirimleri konusundaki tutumu sonrasında endeksin yeni zirveler gerçekleştirme şansının azaldığını düşünüyoruz. Bu nedenle portföylerde ölçülü pozisyonların olması daha sağlıklı olabilir. ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. YATIRIM FONLARI GETİRİLERİ 04/02/2013 TARİHLİ PERFORMANS TABLOSU Yıl Fon Adı Haftalık Aylık Başından A Tipi Hisse Fon -0.45% 0.69% 2.15% 37.90% % 20.19% Değişken Fon -0.17% 0.73% 1.76% 23.47% % 10.19% Analiz Fon 0.24% 0.18% 0.42% -0.60% 6.87% 6.65% B Tipi KV Tahvil Bono Fon (*) 0.07% 0.33% 0.37% 6.89% - - Büyüme Fon -0.40% -0.49% -0.85% 3.88% 7.14% 4.75% Tahvil Bono Fon 0.15% 0.62% 0.59% 10.35% 1.85% 6.57% Likit Fon 0.07% 0.33% 0.37% 6.61% 3.89% 3.38% (*) 11 Mayıs 2012 itibariyle B Tipi Değişken Fon, B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono Fonuna dönüştürülmüştür. Perfomans yılbaşından itibaren verilmektedir. ARAŞTIRMA ORTA VADELİ MODEL PORTFÖYÜ 04/02/2013 Ortalama Fiyat Performansı Piyasa İşlem Portföye (nominal) Kapanış (TL) Değeri (mntl) Hacmi (mn TL) Giriş Tarihi 1 ay 3 ay YBG BIZIM , /11/12 8% 19% 6% HALKB , /01/13 1% 16% 4% KOZAA 5.1 1, /01/13-9% 9% -9% PRKME /11/12-2% -3% 1% TAVHL , /01/13 18% 18% 19% TCELL , /12/12-7% 0% -5% TKFEN 7.3 2, /09/11 0% 14% 1% TSKB 2.3 2, /07/12 4% 16% 0% YKBNK , /11/12-2% 17% 1% Portföyün yılbaşından bu yana getirisi Nominal Relatif 1.96% -1.19% Gündem Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu : Oca 05/02/2013 Konut Fiyat Endeksi : Ara 05/02/2013 Hazine Nakit Dengesi : Şub 07/02/2013 Sanayi Üretimi : Ara 08/02/2013 Hazine İhalesi : 14 Ay vadeli iskontolu 12/02/2013 Cari Denge : Ara 13/02/2013 Sanayi Ciro ve Sipariş Endeksi : Ara 13/02/2013 İşsizlik : Kas 15/02/2013 Merkezi Hükümet Bütçesi : Oca 15/02/2013 Sabit Getirili Piyasa Verileri Gösterge Faiz Eyl. 24, 2014 (kapanış, bileşik) 5.84 Günlük Değişim (bp) 4 MB Politika Faizi (basit) Eurobond (Getiri & Vade Uyumlu Spread) $189.61/ 4.34% / $ / 4.68% / Döviz Kapanış Günlük Yılbaşından US$/TL % -1.78% EUR/TL % 1.09% DÖVİZ SEPETİ (0.50 EUR+0.50 USD) % -0.15% Piyasa verileri (TLmn) Günlük Haftalık İMKB-100 Kapanış 80, % -0.5% 3.2% Piyasa Değeri: 475,260 Günlük işl. Hacmi: 2,933 En Aktif F/K F/DD FD/VAFÖK FD/Satışlar İMKB T T İMKB T T Hisse Hacim (mntl) Hisse Günlük D Hisse Günlük D GARAN 341,741 GSDHO 7.1% GOZDE -7.3% ISCTR 205,685 DYHOL 5.7% KRDMD -2.5% THYAO 202,085 METRO 5.5% BJKAS -2.4% HALKB 183,570 DOHOL 4.6% AKFEN -2.3% TCELL 159,780 PRKME 4.4% BIZIM -2.0% Endeks & İşlem Hacmi Grafiği 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Dünya Endeksleri Kapanış Günlük Haftalık Yıllık MSCI Gelişen Piyasalar 1, % 1.00% 2.76% MSCI Turkiye 1,142, % -2.14% 31.80% MSCI Dünya 1, % -0.24% 11.09% Dow Jones 13, % -0.53% 8.06% DAX 7, % -2.68% 12.91% S&P 1, % -0.80% 11.26% FTS100 6, % -1.46% 6.02% CAC 40 3, % -3.33% 7.48% Nikkei , % 1.66% 23.72% Kaynak: Matriks, Rasyonet İMKB-100 En çok artan İMKB-100 Endeksi İşlem Hacmi (Milyon TL) Değişim Güncelleme: Yılbaşından En çok düşen İMKB-100 Endeksi 88,000 86,000 84,000 82,000 80,000 78,000 76,000 74,000 05/02/2013 8:44 Lütfen en arka sayfadaki açıklamaları dikkate alınız

2 SABİT GETİRİLİ PİYASALAR Pazartesi günü para piyasası 13,840 milyon TL artı rezerv ile açıldı. Gecelik faiz ortalama brüt %4.76 net %4.05 oldu. Türkiye İstatistik Kurumu Ocak ayı verilerine göre; ÜFE yüzde 0.18 azalırken, TÜFE yüzde 1.65 arttı. Beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verileri sonrası gösterge faiz sınırlı yükseldi. 7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvilin ortalama bileşik faizi %5.84 işlem hacmi ise 194 milyon TL oldu. Kısa vadede gösterge faizde yatay seyrin sürmesini ve %5.75- %5.95 bandında hareket etmesini bekliyoruz. EKONOMİDE SON GELİŞMELER Borsa İstanbul orta vagon yolcusu TCMB nin %15 lik kredi artış hedefine sadık kalarak ihtiyatlı duruş sergilemesi, buna paralel yeni zorunlu karşılık artırımlarına yeşil ışık yakması ve ardından Moody s in kafalarda soru işareti bırakan açıklamalar yapması yeni yıla çok iyi başlayan Borsa İstanbul u yüksek değerlemelerde bir hayli sarstı. Ocak ayını reel anlamda ekside kapatan Borsa İstanbul global tren yol aldıkça raylar üzerinde yolculuk etmeye devam eder. Son birkaç gündür ucuzlayan değerlemlerden gelen alımlar bu düşünceyi destekler nitelikte. Global tren durursa Borsa İstanbul un kendi başına yol alması mümkün değil, zira başka vasıta yok. Burası net. Özetle, global tren yol aldıkça Borsa İstanbul da yolculuğunu sürdürme gayretinde. Bu noktada sorulması gereken, bu yolculuğun ön vagonda mı, yoksa orta veya arka vagonda mı devam edeceği? Arka vagonda yolculuk global piyasalardaki belirsizliğin arttığı dönemlerde epeyce sarsıntılı olur, ABD de mali tansiyonun Mart ın ilk günlerinde zirve yapacağı dikkate alındığında arka vagon yolcuları için pek de konforlu bir yolculuk garanti edemiyoruz. Kaldı ki Avrupa da da siyaset ısınmaya başladı. Şubat ayının risk/fırsat haritası her ne kadar görece az engebeli görünse de global piyasaların zirvelere tırmandığı bir ortamda olası kar satışları iyi süzümeli. Bizce Borsa İstanbul arka vagonu hak etmiyor ancak TCMB nın ihtiyatlı duruşu ve Moody s in son açıklamaları nedeniyle ön vagonda da yer bulabilecek gibi görünmüyor. Makro tarafta da karışık bir görüntü var. Evet krediler %20 temposunda artmaya devam ediyor ancak büyümeye ilişkin gelen son veriler TCMB nin iç talepte işaret ettiği hızlı toparlanmayı da henüz teyit etmiyor, dolayısıyla uzun vadeli trendin üzerine çıkmakta çekingen davranan iktisadi aktivite karlılık potansiyeli açısından iyi haber değil. Fonlama tarafında ise dün açıklanan ve %1.65 ile beklentilerin hayli üzerinde çıkarak %5.3 lük enflasyon hedefini birinci ayda devre dışı bırakan Ocak TÜFE verisi öyle hemen hazmedilecek türden değil. Bu nedenle, TL aşırı derecede değerlenmedikçe (ki mevcut seviyler sepet bazında TCMB yi rahatsız etmez) faiz koridorunun aşağı çekilmesi kısa vadede gündem dışı, ancak makro ihtiyatı tedbirlerde sıkılaşma ve para politikasında ihtiyatlı duruş devam edecek gibi. Bu da hisselere para politikasından yakın vadede destek gelmeyeceğini ortaya koymakta ki biz bu sonuca 22 Ocak taki PPK toplantısının hemen sonrasında ulaşmıştık. Sonuç olarak, Borsa İstanbul orta vagon yolcusu gibi görünmekte, tabii global trend yol aldığı sürece... 2

3 Dünyada Gündem Tarih Ülke Ref UK TSI Önem Konsensüs Ecz. Tahmin Önceki 5 Şubat Çin u HSBC Hizmetler PMI : Oca 1:45 3:45 Yüksek 51.7 Salı Türkiye Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu : Oca 8:00 10:00 Orta Almanya u PMI Hizmetler Final : Oca 8:55 10:55 Yüksek Euro Bölgesi u PMI Hizmetler Final : Oca 9:00 11:00 Yüksek Euro Bölgesi u PMI Bileşik Final : Oca 9:00 11:00 Yüksek İngiltere PMI Hizmetler : Oca 9:30 11:30 Orta 48.9 Euro Bölgesi u Perakende Satışlar ay/ay : Ara 10:00 12:00 Yüksek -0.5% -0.2% 0.1% Türkiye Konut Fiyat Endeksi yıl/yıl : Ara 12:30 14:30 Düşük 11.5% ABD u ISM Hizmetler : Oca 15:00 17:00 Yüksek ABD IBD/TIPP İktisadi İyimserlik Endeksi : Şub 15:00 17:00 Orta ŞİRKET VE SEKTÖR HABERLERİ BANKA: Milliyet in haberine göre Rekabet Kurulu nun (RK) vereceği ceza kararı öncesinde, bankalar RK nin toplam gelir yerine Net Faiz Geliri hesabını kullanmasını istiyorlar. Ancak, bankalar için RK de herhangi bir toplam gelir tanımı bulunmuyor. Sadece, bankadışı şirketler için toplam ciro yaklaşımı sözkonusu. Toplam cironun %10 una kadar ceza kesilebileceği öngörülmüş. Bu açıdan haberin içeriğini açıkçası çok ciddi bulamadık. Ancak, 25 Şubat ta savunmaları alınacak olan bankalar hakkında 10 Mart a kadar RK nin karar vermesi bekleniyor. Bu açıdan bu süreç boyunca dikkatli olmakta fayda vardır. 3

4 TEKNİK ANALİZ IMKB-100 ENDEKSİ IMKB 100 endeksinin seviyesi üzerine yerleşmesi durumunda kanal içindeki düzeltme hareketinin sona ermiş olabileceğini düşüneceğiz. Endeksin seviyesi üzerinde kalması halinde alımlar yapılabilir. Bu durumda ilk etapta olmak üzere seviyesine doğru yükselişler görebiliriz. Buna karşın endeksin seviyesi üzerinde tutunamaması durumunda ise seviyesinden geçen kanal çizgisine doğru gerileme oluşacaktır., IMKB 100 Kısa Vadeli Grafik IMKB dk grafik USDTL - BANKALARARASI USDTL kuru paritedeki sert düşüş ve Dolar endeksindeki yukarı hareketin sonrasında yeniden seviyesinin üzerine yükseliş gösterdi. Grafik USDTL nin seviyesinin üzerine yerleşerek seviyesine doğru yükseliş oluşabileceğini gösteriyor. USDTL Kısa Vadeli Grafik Döviz Sepeti (%50 USD + %50 Euro) 4

5 TEKNİK ANALİZ ABD S&P Endeksi S&P endeksi Avrupa borç krizine yönelik endişelerin yeniden alevlenmesi ile gelen satış baskısıyla tekrar 1500 seviyesine geriledi. S&P endeksinde 1500 seviyesinin altına gerilemesi durumunda 1475 seviyesine doğru geri çekilme görebiliriz seviyesinin üzerinde hareketler S&P endeksini 1545 seviyesindeki kanal direncine taşıyacaktır. Euro Dolar Paritesi Eurodolar paritesi Avrupa yayönrelik endişelerin yeniden artmasıyla birlikte tekrar 1.35 seviyesinin altına geriliyor. Paritenin 1.35 seviyesinin altında kalması durumunda geri çekilme 1.33 seviyelerine doğru devam edebilir. Paritedeki düşüş risk iştahı açısından negatif. IMKB endeksi (ABD Doları bazında) ABD Doları bazındaki endeks grafiğinde de görüldüğü gibi endeks yükselen kanalı içerisinde sert bir düzeltme yapıyor seviyesindeki yatay desteğinin tekrar üzerine yükselmesi durumunda düzeltmenin sona erdiği düşünülebilir ve yukarı trend yeniden beklenebilir. Aksi durumda seviyesinden geçen kanal desteğine gerileme görülebilir. DAX Endeksi DAX endeksi Avrupada oluşan olumsuzlukların etkisiyle sert bir düşüş gerçekleştirdi. DAX da 7600 seviyesindeki yatay desteği takip ediyoruz. 5

6 TEKNİK ANALİZ VOB ENDEKS 30 KONTRATI IMKB 30 endeksinin seviyesinin üzerinde kapanması nedeniyle uzun pozisyon denenebilir. Açılan uzun pozisyonlar için spot endekste seviyesi stop loss alınabilir. IMKB 30 endeksinin ne kadar güçlü bir yükseliş gerçekleştirip gerçekleştirmeyeceğinin belli olmaması nedeniyle uzun pozisyonlar ölçülü seviyede tutulabilir. Endeks halen yükseliş kanalında olduğundan kısa pozisyon açılması riskli olacaktır. IMKB 30 Kısa Vadeli Grafik Vob Endeks Kontratı Kısa Vadeli Grafik ENDEKS 30 /ŞUBAT KONTRATI ALICILAR/SATICILAR 04/02/2013 Alan Kurum Toplam % Satan Kurum Toplam % IS YATIRIM ,83 TEB YATIRIM ,85 AKBANK T.A.S ,08 GARANTI BANKASI A.S ,76 YAPI KREDI YAT ,73 SANKO MENKUL ,27 CREDIT SUISSE MENKUL 658 4,20 HSBC YATIRIM ,46 ENDEKS TUREV YATIRIM MENKUL 575 3,67 DENIZ YATIRIM ,43 DİĞER DİĞER ENDEKS 30 / ŞUBAT KONTRATI ALICILAR/SATICILAR (DÖNEMSEL) Alan Kurum Toplam % Satan Kurum Toplam % CREDIT SUISSE MENKUL ,67 HSBC YATIRIM ,12 IS YATIRIM ,41 DEUTSCHE SEC ,11 CITI MENKUL ,05 AKBANK T.A.S ,42 MERRILL LYNCH ,63 GARANTI BANKASI A.S ,08 ERSTE SECURITIES ISTANBUL MENK ,48 STRATEJI MEN ,54 DİĞER DİĞER

7 VOB DOLAR KONTRATI Spot USDTL desteğine gerilemesi nedeniyle kontrattaki kısa pozisyonlar kapatılabilir. USDTL deki sert hareket yeniden yukarı yönlü hareket yapacağını işaret ediyor. Bu nedenle USDTL nin seviyesinin üzerinde kalması durumunda Dolar kontratında uzun pozisyon denenebilir. Spot USDTL kısa vadeli Grafik Vob Dolar Kontratı Kısa Vadeli Grafik DOLAR / ŞUBAT KONTRATI ALICILAR/SATICILAR (DÖNEMSEL) Alan Kurum Toplam % Satan Kurum Toplam % YAPI KREDI YAT ,86 GARANTI BANKASI A.S ,11 TEKSTIL MEN ,33 IS YATIRIM ,08 DENIZ YATIRIM ,64 DEUTSCHE BANK ,57 IS BANKASI A.S ,66 OSMANLI MENKUL DEGERLER A.S. -2,17 SEKER YATIRIM ,41 GEDIK YATIRIM ,04 DİĞER DİĞER VADELİ İŞLEM VE OPSİYON BORSASI VERİLERİ Fiyat Değişim (%) Açık Pozisyon Değişimi Sözleşme Kodu Vade Ayı Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Günlük Yüksek Günlük Düşük Ağırlıklı Ortalama Miktar (Adet) Hacim (TL) Açık Pozisyon Hisse Senedi Endeks Sözleşmeleri İMKB 30 Endeks Şubat ,165 1,629,961, , İMKB 30 Endeks Nisan ,721,020 2, Emtia Sözleşmeleri Altın Şubat , Altın Dolar / Ons Şubat , , , , , ,464 7,205,090 10, Döviz Sözleşmeleri Dolar Şubat ,446 58,761, ,050 4,871 Dolar Nisan ,268 4,020,171 18,194 1,172 Euro Şubat ,573 6, Euro Nisan ,042 2,509,311 4, Euro / Usd Çapraz Kuru Mart ,313 15,053,753 12,997-2,414 Euro / Usd Çapraz Kuru Haziran ,

8 Günlük Bülten 19 Mart 2012 ISTANBUL MERKEZ Büyükdere Caddesi No:209 Tekfen Tower Kat: Levent İSTANBUL Tel. : (212) Faks : (212) İZMİR Akdeniz Cad. No:14 Birsel Is Merkezi, K: Pasaport İZMİR Tel. : (232) Faks : (232) ANKARA Eskişehir Yolu, Armada İş Merkezi A-Blok, Kat.6 No.6 Söğütözü, ANKARA Tel. : (312) Faks : (312) ŞUBELERİMİZ ADANA Gazipaşa Bulvarı, Karadayı İş Merkezi No:20 Kat: 6/11 Seyhan ADANA Tel. : (322) Faks : (322) ANTALYA Deniz Mh.Konyaaltı Cad. Arat Apt. No:13/ ANTALYA Tel.: (242) Faks: (242) BURSA Atatürk Caddesi Buluş İş Hanı Kat: Heykel BURSA Tel.: (224) Faks: (224) BÖLÜMLERİMİZ ELEKTRONİK İŞLEMLER VARLIK YÖNETİMİ Büyükdere Caddesi No:209 Büyükdere Caddesi No:209 Tekfen Tower Kat: Tekfen Tower Kat: Levent İSTANBUL Levent İSTANBUL Tel. : (212) Tel. : (212) Faks : (212) Faks : (212) e-posta : datanet@emdas.com.tr Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, sadece yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta ve Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. nin görüşlerini yansıtmamaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. 8 Tüm hakları saklıdır. Bu yayının hiçbir bölümü; Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. nin önceden izni alınmaksızın çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya fotokopi, mekanik kopyalama ve elektronik ortam dahil olmak üzere hiçbir surette dağıtılamaz.