39,000 37,000 35,000 33,000

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanõş Değişim İMKB ,297 %0.5 İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 28,358 %51.7 $/YTL %0.0 Bono Faizi ( 27 Haziran 2007) %0.3 Turkcell ADR (YTL karşõlõk/ Değ.) 8.48 %3.0 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 36, İMKB ,495 38,089 38, /11 28/11 29/11 30/11 01/12 39,000 37,000 35,000 33,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Değişim Ereğli Demir Çelik % Yapõ Ve Kredi Bankasõ % Doğan Holding % Tüpraş % T. Vakõflar Bankasõ % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Değişim Değişim Aygaz %15 Sönmez Pamuklu -%9 Kaplamin %12 Eczacõbaşõ İlaç -%6 Şeker Fin. Kir. %10 Doğuş Otomotiv -%4 Erbosan %9 Vakko Tekstil -%4 Atlas Yat. Ort. %8 İş Bankasõ (C) -%3 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanõş Piyasa Dğ. (YTL) Değişim ($ mn) Adana Çimento (A) %1 318 Alarko GMYO %3 643 Anadolu Cam 5.60 %4 628 Sabancõ Holding %1 7,153 İş Leasing 6.75 %0 250 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranlarõ Basit %13.8 Bileşik %14.7 Eurobond (2030) Spread 228 Fiyat Faiz %7.5 $/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne 0.0% Yõlbaşõndan bu güne 1.1% EKONOMİK VERİLER Ekim Aylõk Yõllõk 2004 TÜFE %1.79 %7.52 %9.3 ÜFE %0.68 %2.57 %13.8 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasadaki alõcõlõ seyrin sürmesini bekliyoruz Global piyasalardaki olumlu seyre paralel olarak hisse senedi piyasasõndaki alõcõlõ seyrin sürmesini bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100, piyasadaki olumlu havanõn sürmesiyle %0.55 daha yükselerek, yeni tarihi zirvesi olan 38,297 den kapandõ. HAFTANIN GÜNDEMİ 2 Aralõk - Kasõm ayõ enflasyon verileri açõklanacak. OYAK Yatõrõm beklentisi: ÜFE:%0.7; TÜFE:%1.0. Piyasa beklentisi ÜFE: %0.47;TÜFE: %0.95. Haftasonu - Hazine'nin tamamõ piyasaya olmak üzere 593 milyon YTL iç borç itfasõ. Önümüzdeki Hafta - Maliye Bakanlõğõ bu hafta Kasõm 2005 bütçe rakamlarõnõ açõklayacak. OYAK Yatõrõm beklentisi 3 milyar YTL faiz dõşõ fazla. (Oca-Ekim: 29.4 milyar YTL) 5 Aralõk - Kasõm 2005 nakit bütçesinin açõklanmasõ bekleniyor. Hazine beklentisi: 1 milyar YTL faiz dõşõ fazla. - Telsim için teklif sunmak için son gün. - Tarõm başlõğõnda tanõtõcõ tarama başlayacak. EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ - IMF Direktörler Kurulu Türkiye için 9 Aralõk ta toplanacak - Akfen İskenderun Limanõ için Rekabet Kurulu izni çõkmadõğõ için, Mersin limanõndan vazgeçme işareti verdi - Babacan, kayõt dõşõnda azalma olmasõ halinde Kurumlar Vergisi ni daha da indirebileceklerini belirtti - Kasõm ayõnda ihracat %4.3 artõşla 6 milyar dolar oldu - Döviz rezervleri 47 milyar dolarla yine rekor kõrdõ ŞİRKET HABERLERİ - Garanti Bankasõ 525 milyon $'lõk seküritizasyon kredisi sağladõ - Garanti Bankasõ Satõlmaya Hazõr Menkul Değerler portföyünde bulunan Akarnet Konaklama Tesisleri Yatõrõm ve İşletme A.Ş. hisselerini 17 milyon $'a satõyor - Vakõfbank hisseleri 2 Aralõk'tan itibaren İMKB Ulusal-Tüm, İMKB Ulusal-Mali ve Banka Endeksleri kapsamõna dahil ediliyor - Tüpraş 403 milyon dolar net kar açõkladõ - Enka, elektrik satrallerindeki payõnõ %90'dan %100 seviyesine çõkardõ - Coca-cola İçecek'in Efes Holding için yapacağõ çağrõnõn haftaya yapõlmasõ bekleniyor - Ford Otosan %23 brüt ve %20.7 net nakit temettü dağõtacak YURTDIŞI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem

2 IMF IMF Direktörler Kurulu Türkiye için 9 Aralõk ta toplanacak IMF Dõş İlişkiler Direktörü Tom Dawson IMF Direktörler Kurulu nun 1. ve 2. gözden geçirmeleri değerlendirmek üzere 9 Aralõk ta toplanmayõ planladõğõnõ açõkladõ. Dawson Türk hükümetinden ulaşan ilave niyet mektubunda 2006 bütçesi, yüzde 6.5'lik faiz dõşõ fazla hedefi, vergi reformlarõ, Sosyal Güvenlik Reformu Yasasõ ve Bankacõlõk Yasasõ'na ilişkin hükümlerin yer aldõğõnõ belirtti. Daha once yaptõğõ açõklamayla Devlet Bakanõ Babacan IMF nin sosyal güvenlik reformu kapsamõndaki tasarõnõn Meclis e sunulmasõnõ beklediğini belirtmişti. Gözden geçirmelerin sonuçlanmasõyla birlikte Türkiye için yaklaşõk 1.6 milyar dolarlõk kredi dilimlerinin serbest bõrakõlmasõ öngörülüyor. LİMAN ÖZELLEŞTİRMESİ Akfen İskenderun Limanõ için Rekabet Kurulu izni çõkmadõğõ için, Mersin limanõndan vazgeçme işareti verdi İskenderun Limanõ için Rekabet Kurulu'ndan onay alamayan Akfen'in Yönetim Kurulu Başkanõ Hamdi Akõn, İskenderun Limanõ'nõn bir başka gruba geçmesiyle birlikte Mersin'e rakip çõkabileceğinden duyduklarõ kaygõyõ dile getirerek yaklaşõk 755 mn dolar teklif verdikleri Mersin Limanõ ndan vazgeçebilecekleri işaretini verdi. Akõn yõl sonuna kadar ihaleye çõkarõlmasõ beklenen İzmir Limanõ na yönelebileceklerini belirtti. TFA-Akfen in Mersin Limanõ nõ devralabilmesi için 10 gün içinde bedeli yatõrmasõ gerekiyor. VERGİ Babacan, kayõt dõşõnda azalma olmasõ halinde Kurumlar Vergisi ni daha da indirebileceklerini belirtti Devlet Bakanõ Ali Babacan, 2006 yõlõ başõnda yüzde 30 dan yüzde 20 ye indirilecek olan Kurumlar Vergisi oranõnõn daha da indirilebilmesi için marjlarõnõn bulunduğunu belirterek, ancak bunun için kayõt dõşõndaki azalmanõn somut olarak görülmesi gerektiğini vurguladõ. Babacan, Katma Değer Vergisi nde de benzer bir adõmõ atmaya hükümet olarak hazõr olduklarõnõn altõnõ çizdi. İHRACAT VERİLERİ Kasõm ayõnda ihracat %4.3 artõşla 6 milyar dolar oldu

3 TİM verilerine göre Türkiye'nin Kasõm ayõ ihracatõ yüzde 4.3 artarak 6 milyar dolar oldu. Böylelikle 2005'in ilk 11 ayõ itibariyle Türkiye'nin toplam ihracatõ ise %15.5 artõşla 66.2 milyar dolar olarak gereçekleşti. DÖVİZ REZERVLERİ Döviz rezervleri 47 milyar dolarla yine rekor kõrdõ Merkez Bankasõ döviz rezervi Kasõm haftasõnda dõş borçlanmayla 1 milyar 833 milyon dolar artarak yeni rekorunu kõrdõ ve 46 milyar 981 milyon dolara çõktõ. GARANTİ BANKASI 4.58 YTL Piyasa Değeri: 7,122mn $ Garanti Bankasõ 525 milyon $'lõk seküritizasyon kredisi sağladõ Garanti Bankasõ havale akõmlarõna dayalõ, üç dilimden oluşan toplam 525 milyon $'lõk seküritizasyon kredisi sağladõ. İşlemi oluşturan dilimlerden 150 milyon $'lõk 7 yõl vadeli dilimin CIFG tarafõndan sigortalandõğõ, 250 milyon $'lõk dilimin 8 yõl vadeli olup XL Capital Assurance tarafõndan sigortalandõğõ belirtiliyor. 125 milyon $'lõk üçüncü dilim ise sigortasõz ve 8 yõl vadelidir. Eylül 2005 itibariyle banka'nõn dõş borçlanmasõ milyon $ düzeyinde olup toplam bilançonun %15'ini oluşturuyor. GARANTİ BANKASI 4.58 YTL Piyasa Değeri: 7,122mn $ Garanti Bankasõ Satõlmaya Hazõr Menkul Değerler portföyünde bulunan Akarnet Konaklama Tesisleri Yatõrõm ve İşletme A.Ş. hisselerini 17 milyon $'a satõyor Garanti Bankasõ, Satõlmaya Hazõr Menkul Değerler portföyünde bulunan Akarnet Konaklama Tesisleri Yatõrõm ve İşletme A.Ş. hisselerini ( ,65 YTL nominal değerde adet hisse) toplam 17 milyon $'a Serdar Bilgili'ye (veya göstereceği gerçek veya tüzel kişilere) satma kararõ aldõğõnõ açõkladõ. VAKIFBANK 6.65 YTL Piyasa Değeri: 6,298mn $ Vakõfbank hisseleri 2 Aralõk'tan itibaren İMKB Ulusal-Tüm, İMKB Ulusal-Mali ve Banka Endeksleri kapsamõna dahil ediliyor Vakõfbank hisselerinin 2 Aralõk'tan itibaren İMKB Ulusal-Tüm, İMKB Ulusal-Mali ve Banka Endeksleri kapsamõna dahil edileceği, endeksin hesaplanmasõnda şirketin sermayesinin YTL,

4 Takasbank saklama oranõnõn ise %25 olarak dikkate alõnacağõ açõklandõ. TÜPRAŞ YTL Piyasa Değeri: 4,562mn $ Tüpraş 403 milyon dolar net kar açõkladõ Bu rakam geçen senenin aynõ dönemindeki 273 milyon dolarlõk net kar rakamõna göre %48 oranõnda artõşa tekabül etmekte. Tüpraş'õn cirosu geçen seneye göre %52 artarak 8.01 milyon dolar olarak gerçekleşti. Güçlü ciro artõşõndaki temel sebep her ne kadar petrol fiyatlarõndaki artõşõn ürün fiyatlarõna yansõmasõ olsa da satõş hacmi bazõnda da şirketin performansõnõn iyi olduğunu görmekteyiz. Karlõlõktaki artõşõn tememl sebebi rafineri marjlarõndaki artõştan kaynaklanmakta. Tüpraş'õn 3. çeyrek rafineri marjõ ortalamasõna baktõğõmõzda geçen seneye göre %24 artõş gösterdiğini görmekteyiz. Buna paralele olarak, 3. çeyrek brüt karõ yõllõk %23 artõş gösterdi. Her ne kadar Temmuz ve Ağustos aylarõ rafineri karlõlõğõ açõsõndan çok güçlü olmasa da, Katrina fõrtõnasõnõn etkisiyle yaşanan küresel arz sõkõntõsõ dolayõsõyla Eylül ayõnda rafineri marjlarõ varil başõna 10.3 dolar seviyesine kadar yükseldi. ENKA İNŞAAT YTL Piyasa Değeri: 3,510mn $ Enka, elektrik satrallerindeki payõnõ %90'dan %100 seviyesine çõkardõ İzmir, adapazarõ ve Gebze elektrik santrallerine ait son %10'luk hisse alõmõnõ da gerçekleştiren Enka böylece bu işletmelerin %100'üne sahip olmuş oldu Aralõk ayõnda şirket tarafõndan yapõlan açõklamada kalan %10 oranõndaki hissenin de yabancõ ortak olan Intergen'den 2005 aralõk ayõnda satõn alõnacağõ halihazõrda açõklanmõş idi. EFES HOLDİNG YTL Piyasa Değeri: 273mn $ Coca-cola İçecek'in Efes Holding için yapacağõ çağrõnõn haftaya yapõlmasõ bekleniyor SPK Coca-Cola İçecek'in Efes Holding için yaptõğõ çağrõ başvurusunu olumlu karşõladõ. Böylece çağrõnõn önümüzdeki hafta ortasõ civarõnda gerçekleşmesi bekleniyor. Bilindiği üzere çağrõ fiyatõ hisse başõna fiyat üzerinden yapõlacak.

5 FORD OTOSAN YTL Piyasa Değeri: 3,040mn $ Ford Otosan %23 brüt ve %20.7 net nakit temettü dağõtacak Ford Otosan'õn Yönetim Kurulu 27 Aralõk 2005'ten itibaren, 2003 yõlõ karõndan %23 brüt (80.7 milyon YTL veya 59.8 milyon dolar) ve %20.7 net nakit temettü dağõtõlmasõna karar verdi. Dağõtõm, Genel Kurul'un onayõna tabi olacak. Bu dağõtõmla ilgili olarak temettü getiri oranõ %1.75 olurken, 2005 yõlõ toplamõ için temettü getiri oranõ Eylül ve Mart aylarõnda dağõtõlan nakit temettülerle birlikte %11.4'e ulaşmõş olacak.

6 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanõş Değişim Cari F/K* 2005 F/K* DOW JONES 10,913 % NASDAQ 100 2,267 % S&P 500 1,265 % İngiltere FTSE 100 5,486 % Almanya XETRA DAX 5,267 % Fransa CAC 40 4,636 % Japonya NIKKEI 225** 15,422 % Rusya RTS 1,059 %2.1 m.d Kore KOSPI** 1,310 % Brezilya BOVESPA 32,617 % * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones ,932 10,891 10,888 10,806 10,913 YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de dünkü veriler doğrultusunda enflasyon endişelerinin azalmasõna paralel olarak piyasalar günü artõda kapadõ. Avrupa Merkez Bankasõ 5 yõl aradan sonra faizleri 25 bazpuan artõrarak %2.25'e çekti. Petrol fiyatlarõ hafif arttõ. Önceki Dönem Piyasa Beklentisi Açõklanan 01-Ara ABD Bireysel Gelir (Ekim) 1.7% 0.5% 0.40% ABD Bireysel Tük. Harc. (Eki) 0.5% 0.2% 0.20% ABD İşsizlik Başvurularõ ( 27 Kas) 335K 323K 320K ABD İnşaat Harcamalarõ (Ekim) 0.5% 0.5% 0.70% ABD ISM İmalat Sanayi End (Kas) ABD ISM Fiyat Endeksi (Kas) Ara ABD Tarõm Dõşõ İstihdam (Kas) ABD İşsizlik Oranõ (Kas) 5.0% 5.0% * Kaynak: Bloomberg PARİTELER Kapanõş* Değişim EURO / DOLAR % 1.20 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ Kas 28 Kas 29 Kas 30 Kas 01 Ara OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi 10 YILLIK TAHVİL Faiz Değişim ABD 4.52 %0.20 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanõş Değişim BRENT PETROLÜ ($/varil) %0.76 ALTIN ($) %1.92 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Kas 28 Kas 29 Kas 30 Kas 01 Ara Kas 29 Kas 30 Kas 01 Ara 02 Ara