27,000 25,000 23,000 21,000 19,000

Transkript

1 Bülten PİYASA KAPANIŞLARI Kapanõş İMKB ,445 -%1.1 İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 18,710 %1.3 $/YTL %1.3 Bono Faizi (27 Eylül 2006) %0.7 Turkcell ADR (YTL karşõlõk/ Değ.) %3.1 İMKB ,480 İşlem Hacmi ($ mn) 24,601 İMKB ,558 25,741 25,445 27,000 25,000 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanõn hafif satõcõlõ açõlmasõnõ bekliyoruz Enflasyon rakamlarõndan gelen karõşõk sinyaller nedeniyle, Hazine nin bugünkü 273 günlük bono ihalesi öncesinde hisse senedi piyasasõnõn hafif satõcõlõ açõlmasõnõ bekliyoruz. Ayrõca, Tüpraş õn benzin fiyatlarõnõ %9.7 daha artõrmasõnõn önümüzdeki dönem enflasyonuna olumsuz yansõyabileceği endişelerinin piyasayõ rahatsõz edebileceğini düşünüyoruz /03 30/03 31/03 01/04 04/04 23,000 21,000 19,000 DÜNÜN YORUMU İMKB-100, faiz ve döviz kurundaki yükselişle birlikte, petrol fiyatlarõndaki artõşa parallel olarak %1.15 gerileyerek 25,445 puandan kapandõ. EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Doğan Holding %2.8 Yapõ Kredi Bankasõ %0.9 İş Bankasõ (C) %0.0 Aselsan %2.1 Turkcell %2.7 EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Bisaş Tekstil %19 Milliyet Pazarlama -%6 Konfurt Gõda %16 Söktaş -%6 Kerevitaş %15 Alarko GYO -%5 Ege Profil %10 Petrokent Turizm -%5 Fenerbahçe %9 T. Demirdöküm -%5 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanõş Piyasa Dğ. (YTL) ($ mn) Altõnyõldõz 1.51 % Borusan Yatõrõm % Ereğli Demir Çelik %3.9 2,242 Sabancõ Holding %1.7 4,076 Yapõ Kredi Bankasõ %0.9 2,932 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranlarõ Basit %15.5 Bileşik %16.8 Eurobond (2030) Spread 346 Fiyat Faiz %8.7 $/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne 1.3% Yõlbaşõndan bu güne 1.8% EKONOMİK VERİLER Mart Aylõk Yõllõk 2004 TÜFE %0.26 %7.9 %9.3 ÜFE %1.3 %11.3 %13.8 HAFTANIN GÜNDEMİ 5 Nisan - Hazine nin 273 günlük bono ihalesi 6 Nisan - Petkim'de ön talep toplamada son gün. - Hazine'nin 2,629 milyon YTL'si piyasaya olmak üzere 2,646 milyon YTL iç borç itfasõ. POLİTİKA & GENEL EKONOMİ HABERLERİ - TÜFE Mart ayõnda beklentilerin hafif altõnda... - Bankacõlõk Yasasõ ile Sosyal Güvenlik tasarõlarõ Meclis e gönderildi - Annan õn Mayõs ayõnda Kõbrõs müzakereleri için zemin yoklamasõ bekleniyor - Tüpraş benzinin rafineri çõkõş fiyatõnõ bugünden geçerli olmak üzere %9.7 artõrdõ - Yeni Şafak Gazetesi ne göre petrol fiyatlarõndaki artõş nedeniyle ekonomi yönetimi ek kaynak arayõşõna girdi - Çiçek: Yeni TCK daki düzenlemeler bu ay yapõlacak, Mayõs ayõnda Meclis te görüşülecek ŞİRKET HABERLERİ - Tüpraş 1Ç05 satõş rakamlarõnõ açõkladõ YABANCI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem

2 Bülten ENFLASYON VERİLERİ TÜFE Mart ayõnda beklentilerin hafif altõnda... Devlet İstatistik Enstitüsü'nün açõkladõğõ Mart ayõ enflasyon verilerine göre TÜFE %0.26 yükselerek beklentimiz olan %0.6 ve piyasa beklentisi olan %0.44'ün hafif altõnda gerçekleşti. Üretici Fiyatlarõ Endeksi (ÜFE) ise Mart ayõnda sadece %1.26 oranõnda artarak, %0.66 seviyelerindeki piyasa beklentisinin neredeyse iki katõnda gerçekleşti. Bu sonuçlarla yõllõk rakamlara bakõldõğõnda ÜFE %11.33 seviyesine yükselirken, TÜFE ise Mart ayõnda %7.94 seviyesine geriledi. Mart ayõnda imalat sanayiindeki %1.54'lük artõşõn, tarõm fiyatlarõndaki %0.8'lik göreceli olarak düşük artõş oranõna rağmen, üretici fiyatlarõ endeksini yukarõya çektiği görülüyor. Tüketici fiyatlarõ endeksinin ise, giyim ve ayakkabõ sektörü fiyatlarõndaki %3.33'lük gerilemenin etkisiyle beklentilerin hafif altõnda gerçekleştiği görülüyor. Mart ayõnda ÜFE'de yaşanan yükselişe rağmen yõl sonunda TÜFE için resmi hedef olan %8'in yakalanmasõnõ bekliyoruz. BANKACILIK YASASI VE SOSYAL GÜVENLİK TASARILARI Bankacõlõk Yasasõ ile Sosyal Güvenlik tasarõlarõ Meclis e gönderildi Stand-by için önkoşul durumundaki Bankacõlõk ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlõk Sigortasõ kanun tasarõlarõ TBMM'ye sevk edildi. KIBRIS MÜZAKERELERİ Annan õn Mayõs ayõnda Kõbrõs müzakereleri için zemin yoklamasõ bekleniyor NTVMSNBC nin haberine göre, Birleşmiş Milletler Genel Sekreteri Kofi Annan, Kõbrõs sorununun çözümüne yönelik müzakereleri yeniden başlatma konusunda zemin yoklamak amacõyla bir temsilcisini Mayõs ayõnda Kõbrõs a göndermeyi planlõyor.

3 Bülten PETROL FİYATLARI Tüpraş benzinin rafineri çõkõş fiyatõnõ bugünden geçerli olmak üzere %9.7 artõrdõ Tüpraş benzinin rafineri çõkõş fiyatõnõ bugünden geçerli olmak üzere %9.7 artõrdõ. Sözkonusu artõş dağõtõm şirketlerine %2.6-%2.7 oranõnda yansõyacak. Tüpraş yõl boşundan bu yana petrol ürünlerinde 9 kez fiyat artõrõmõna giderken, 3 kez de indirim gerçekleştirdi. Yeni Şafak Gazetesi ne göre petrol fiyatlarõndaki artõş nedeniyle ekonomi yönetimi ek kaynak arayõşõna girdi Yeni Şafak Gazetesi ne göre petrol fiyatlarõndaki artõş nedeniyle ekonomi yönetimi ek kaynak arayõşõna girdi yõlõnda ortalama 40 dolarlõk petrol fiyatõ üzerinden projeksiyonlarõn yapõlmasõ nedeniyle, petroldeki 20 dolarlõk artõşõn 4 milyar dolarlõk ek maliyet getirmesi bekleniyor. Artõşõn büyüme ve enflasyonu da %1 oranõnda olumsuz etkilemesi bekleniyor. TCK Çiçek: Yeni TCK daki düzenlemeler bu ay yapõlacak, Mayõs ayõnda Meclis te görüşülecek Hükümet Sözcüsü Çiçek, yeni TCK daki düzenlemelerin bu ay yapõlacağõnõ, Mayõs ayõnda Meclis te görüşüleceğini açõkladõ. TÜPRAŞ YTL Piyasa Değeri: 3,278mn $ Tüpraş 1Ç05 satõş rakamlarõnõ açõkladõ Tüpraş, 2005 yõlõnda 25 milyon ton hampetrol işleyip, %90.6 kapasite kullanõmõ ile 23.6 milyon tonluk üretim hedeflediğini duyurdu. Şirket ayrõca 2005 in ilk çeyreğinde yurtiçi satõşlarõn, otogaz ve Nafta hariç tutulduğunda 2004 ün ilk 3 ayõna göre toplamda %6.3 artarak 4.2 milyon tona ulaştõğõnõ bildirdi. Buna göre 1Ç05 te kurşunsuz benzinde %22 lik, jet yakõtõnda %23 lük, motorinde %5 lik, fuel oil de %10 luk ve madeni yağlarda %28 lik bir iç satõş büyümesi oldu. Buna ek olarak, Tüpraş õn ihracat miktarõ 1Ç05 te 2004 ün aynõ dönemine göre %41.6 artarak 427 milyon $ a dolara ulaştõ.

4 Bülten Analist Yorumu: Şirketin açõkladõğõ rakamlar beklentilerimiz paralelinde olduğundan Tüpraş tahminlerimizi aynen muhafaza ediyoruz.

5 Bülten YABANCI PİYASALAR YABANCI BORSALAR Kapanõş Cari F/K* 2005 F/K* DOW JONES 10,421 % NASDAQ 100 1,991 % S&P 500 1,176 % İngiltere FTSE 100 4,897 -% Almanya XETRA DAX 4,374 % Fransa CAC 40 4,052 -% Japonya NIKKEI 225** 11,776 % Rusya RTS 689 %1.2 m.d Kore KOSPI** 983 % Brezilya BOVESPA 26,407 -% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones , Mar PARİTELER 10,541 Kapanõş* 10,504 10,404 10,421 EURO / DOLAR % 1.40 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi YABANCI PİYASALARA BAKIŞ Petrol fiyatlarõnõn yeni zirvelere ulaşmasõ sonucunda güne satõşlarla başlayan ABD'deki hisse senetleri piyasalarõ, petrol fiyatlarõndaki hafif geri çekilme ve Sigorta şirketi AIG'teki toparlanmayla birlikte günü artõda tamamladõ. Euro/Dolar paritesi ise, bugün ve yarõn Fed Başkanõ Greenspan'in yapacağõ konuşmalar öncesinde, Fed'in faiz artõrõmõnõ hõzlandõracağõ beklentilerine paralel olarak gerilemeye devam etti. Gün içerisinde Brent 57 dolarõ, ABD ham petrolü ise 58 dolarõ aşarken, gerek kar realizasyonu gerekse OPEC'in üretimde artõş olasõlõğõnõ gözden geçirdiği haberleri ise petrol fiyatlarõ günü yeni zirvelerinin altõnda kapattõ. Gündem 10 YILLIK TAHVİL Faiz ABD 4.46 %0.20 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanõş BRENT PETROLÜ ($/varil) %3.66 ALTIN ($) %0.59 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Önceki Dönem Piyasa Beklentisi Açõklanan 01-Nis ABD İşsizlik Oranõ (Mar) 5.4% 5.3% 5.2% ABD Tarõm Dõşõ İstihdam Artõşõ (Mar) 262K 213K 110K ABD Michigan Ün. Güven En. (Mar) ABD İnşaat Harcamalarõ (Şub) 0.7% 0.5% 0.4% ABD ISM Üretim (Mar) Nis ABD İşsizlik Başvurularõ (3 Nisan) 350K 330K ABD Toptan Satõş Stoklarõ (Şub) 1.0% 0.7% ABD Toptan Satõşlar (Şub) 0.4% 0.8% ABD Tüketici Kredileri (Şub) 11.5Myr 7.5Myr * Kaynak: Bloomberg Mar Nis