31,000 29,000 27,000 25,000 23,000 21,000 19,000

Transkript

1 Bülten PİYASA KAPANIŞLARI Kapanõş İMKB ,925 -%0.1 İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 22,800 %23.5 $/YTL %0.4 Bono Faizi ( 7 Mart 2007) %1.1 Turkcell ADR (YTL karşõlõk/ Değ.) %0.89 İMKB ,543 İşlem Hacmi ($ mn) İMKB ,124 29,727 29,925 29, EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Tüpraş % Yapõ Ve Kredi Bankasõ % İş Bankasõ (C) % Vestel % İhlas Holding % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Işõklar Ambalaj %14 Petrokent Turizm -%6 Milliyet Pazarlama %14 Marmaris Martõ Otel -%5 Aksu Enerji %11 Galatasaray -%5 Transtürk Holding %11 Bagfaş -%5 Derimod %8 Metemtur Otelcilik -%4 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanõş Piyasa Dğ. (YTL) ($ mn) Arçelik 8.35 %0.0 2,545 İş Bankasõ 7.45 %0.0 11,176 Garanti Bankasõ %0.6 5,664 Sabancõ Holding 5.55 %0.0 5,074 Trakya Cam % BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranlarõ Basit %14.5 Bileşik %15.6 Eurobond (2030) Spread 292 Fiyat Faiz %8.0 $/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne -0.2% Yõlbaşõndan bu güne -1.8% EKONOMİK VERİLER Temmuz Aylõk Yõllõk 2004 TÜFE -%0.6 %7.8 %9.3 ÜFE -%0.7 %4.3 % /08 03/08 04/08 05/08 08/08 31,000 29,000 27,000 25,000 23,000 21,000 19,000 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanõn satõcõlõ açõlmasõnõ bekliyoruz Rekor seviyeye yükselen petrol fiyatlarõ ve ABD Hazine faizlerindeki yükseliş nedeniyle hisse senedi piyasasõnõn satõcõlõ açõlmasõnõ bekliyoruz. Ayrõca, Merkez Bankasõ beklentiler doğrultusunda gecelik faizleri değiştirmedi. DÜNÜN YORUMU İMKB-100, Merkez Bankasõ ve Fed in faiz kararõ öncesinde durgun seyrederek 29,925 seviyesinden yatay kapandõ. HAFTANIN GÜNDEMİ 9 Ağustos - Hazine nin 3 ayda bir değişken faiz ödemeli ve 574 gün vadeli iskontolu devlet tahvil ihaleleri - Fed toplantõsõ. (ABD faizlerinin 25 baz puan artõrõlarak %3.5'e çõkarõlmasõ bekleniyor.) - Merkez Bankasõ Beklenti Anketi'nin açõklanmasõ bekleniyor. 10 Ağustos - Şirketlerin 6 aylõk sonuçlarõnõ vergi dairelerine sunmalarõ için son gün. (15 Ağustos'a ertelenebilir.) - Hazine'nin 3,128 milyon YTL'si piyasaya olmak üzere 3,175 milyon YTL iç borç itfasõ. EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ - Rum kesiminin Türkiye nin deklarasyonuna karşõ, Türkiye nin Kõbrõs Cumhuriyeti ni tanõmasõ ve Gümrük Birliği anlaşmasõnõ uygulamasõ gerektiği yönünde bir karşõ deklarasyon yayõmlamaya çalõşacağõ belirtiliyor - Danimarka Başbakanõ da Türkiye nin tam üyeliğini tartõşmaya açtõ - Hükümet, Anayasa değişiklik paketini gündemine aldõ. - Petrol fiyatlarõ 64 dolara yaklaşarak yeni zirvelere ulaştõ - Sanayi üretimi Haziran ayõnda beklentiler paralelinde %1.6 arttõ... ŞİRKET HABERLERİ - Petrol Ofisi ile ÖİB arasõnda, %25,8 oranõndaki Petrol Ofisi hisselerinin alõmõna ilişkin bir borç ilişkisi kalmadõ.. - Eczacõbaşõ Yapõ, 1Y05 dönemi vergi amaçlõ finansallarõna göre tahminlerimizle aynõ doğrultuda 2mn ABD$ net kar açõkladõ - THY 2005 yõlõ yatõrõm bütçesini 328mn ABD$ ndan 435.8mn ABD$ na yükseltti - Het Financieele Dagblad gazetesine göre, Garanti Bankasõ nõn satõşõ için düşünülen seçenekler arasõnda azõnlõk hisse satõşõ da bulunuyor YURTDIŞI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem

2 Bülten AB KIBRIS RUS KESİMİ Rum kesiminin Türkiye nin deklarasyonuna karşõ, Türkiye nin Kõbrõs Cumhuriyeti ni tanõmasõ ve Gümrük Birliği anlaşmasõnõ uygulamasõ gerektiği yönünde bir karşõ deklarasyon yayõmlamaya çalõşacağõ belirtiliyor NTVMSNBC nin haberine göre, Kõbrõs Rum Yönetimi, Türkiye nin yayõnladõğõ tanõmama deklarasyonuna karşõlõk, Ankara nõn Avrupa Birliği yle yapacağõ müzakerelerin kurallarõnõ belirleyen çerçeve belgesine kendi tezlerinden yana yeni maddeler ekletmeyi planlõyor. Rumlarõn ilk aşamada tezlerini 17 Ağustos ta birliğe üye ülkelerin daimi temsilcilerini bir araya getiren COREPER toplantõsõnda gündeme getirmesi bekleniyor. Rum Yönetimi nin bu toplantõda, Türkiye nin Kõbrõs Cumhuriyeti ni tanõmasõ ve Gümrük Birliği anlaşmasõnõ uygulamasõ gerektiği yönünde bir karşõ deklarasyon yayõmlamaya çalõşacağõ kaydediliyor. Rum Yönetimi ikinci aşamada da, Eylül başõndaki dõşişleri bakanlarõ toplantõsõnda tezlerini yeniden gündeme getirecek ve bunlarõn Türkiye nin müzakere çerçeve belgesine dahil edilmesini isteyecek. AB - DANİMARKA Danimarka Başbakanõ da Türkiye nin tam üyeliğini tartõşmaya açtõ Danimarka Başbakanõ Anders Fogh Rasmussen, Türkiye'nin tam üyeliğinin tartõşõlmasõ gerektiğini belirtti. Rasmussen, Türk kültürünün Avrupa Birliği'ne uyum sağlamakta zorluk yaşayacağõnõ savundu. Rasmussen, Türkiye ve Ukrayna'nõn ayrõcalõklõ ortak olmalarõ gerektiğini vurguladõ. ANAYASA DEĞİŞİKLİK PAKETİ Hükümet, Anayasa değişiklik paketini gündemine aldõ. Başbakan Yardõmcõsõ Mehmet Ali Şahin, Anayasa değişiklik paketinin hükümetin gündemine alõndõğõnõ söyledi. Pakette yer almasõ düşünülen düzenleme arasõnda, Yüksek Askeri Şura kararlarõnõn yargõ denetimine açõlmasõ, YÖK ile ilgili düzenleme ve memurlara grev ve toplu sözleşme hakkõ bulunduğunu belirtti. Şahin, 2B lerin satõşõ ile ilgili düzenlemenin de düzenlemede yer alabileceğini belirterek, muhalefetle uzlaşma sağlanmasõ halinde referendum olasõlõğõnõn düşük olduğunu bildirdi. Pakete son şeklinin Tayyip Erdoğan verilmesinin ardõndan Meclis e sunulmasõ bekleniyor.

3 Bülten PETROL FİYATLARI Petrol fiyatlarõ 64 dolara yaklaşarak yeni zirvelere ulaştõ Suudi Arabistan'daki ABD binalarõna saldõrõ olabileceğine yönelik tehditler ve ABD'nin konsolosluklarõnõ ve büyükelçiliğini iki gün süre ile kapatma kararõ almasõ ile İran õn nükleer programõnõn yol açtõğõ endişeler, petol fiyatlarõnõ yeni haftada yeni rekor seviyelere taşõdõ. ABD ham petrolünün varili, dolar ile tarihinin en yüksek seviyesine ulaşõrken, Brent petrolü de dolar ile rekor kõrdõ. SANAYİ ÜRETİMİ Sanayi üretimi Haziran ayõnda beklentiler paralelinde %1.6 arttõ... Sanayi üretimi, Haziran ayõnda geçen yõlõn aynõ dönemine göre %1.6 oranõnda yükselerek, %0 olan beklentimizin hafif üzerinde ve %1.4 olan piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Bir önceki aya göre endeks ise seviyesine yükselerek rekor kõrdõ. Bu arada imalat sanayi üretimindeki artõş ise %1.2 seviyesinde gerçekleşti. Bu sonuçlarla yõlõn ilk yarõsõndaki artõş geçtiğimiz yõlõn aynõ ayõna göre %4.5 seviyesinde gerçekleşti. Bu rakamlar da bizim 2004 yõlõndaki %9.9 seviyesinde büyümenin ardõndan 2005 yõlõnda büyümenin %5 seviyelerine yavaşlayacağõ yolundaki düşüncemizi destekliyor. PETROL OFİSİ 4.86 YTL Piyasa Değeri: 1,546mn $ Petrol Ofisi ile ÖİB arasõnda, %25,8 oranõndaki Petrol Ofisi hisselerinin alõmõna ilişkin bir borç ilişkisi kalmadõ.. Petrol Ofisi, Özelleştirme İdaresi Başkanlõğõ (ÖİB) ile tarihinde yapõlan hisse satõş sözleşmesi uyarõnca 3. taksidi oluşturan ,90 YTL si anapara, ,86 YTL si faiz olmak üzere toplam ,76 YTL ( TL) tutarõndaki ödemeyi tarihinde ÖİB'na gerçekleştirdi. Bu ödemenin ardõndan Petrol Ofisi ile ÖİB arasõnda, %25,8 oranõndaki Petrol Ofisi hisselerinin alõmõna ilişkin bir borç ilişkisi kalmamõş oluyor. ECZACIBAŞI YAPI 2.31 YTL Piyasa Değeri: 99mn $ Eczacõbaşõ Yapõ, 1Y05 dönemi vergi amaçlõ finansallarõna göre tahminlerimizle aynõ doğrultuda 2mn ABD$ net kar açõkladõ Sonuç 1Ç05 teki 0.5mn ABD$ zarara göre önemli bir düzelmeye işaret etmektedir. Ecyap 1Ç05 UFRS finansallarõnda 1mn ABD$ net

4 Bülten zarar açõklamõştõr. Bu sonuçlar konsolide edilmemiştir. Biz Ecyap õn 2005 yõlõ sonunda 3mn ABD$ net kar açõklamasõnõ bekliyoruz. TÜRK HAVA YOLLARI 8.00 YTL Piyasa Değeri: 1,067mn $ THY 2005 yõlõ yatõrõm bütçesini 328mn ABD$ ndan 435.8mn ABD$ na yükseltti Bu tutarõn 50mn ABD$ lõk kõsmõ Havacõlõk Bakõm Onarõm Tamir ve Modifikasyon Merkezi projesi için, 259.2mn ABD$ lõk kõsmõ yeni uçak alõmlarõ ve 126.3mn ABD$ lõk kõsmõ ise yeni projeler için harcanacak. THY 2006 yõlõnda 802.7mn ABD$, 2007 yõlõnda 683mn ABD$ ve 2008 yõlõnda ise 803mn ABD$ yatõrõm öngörüyor. Bu yatõrõmlarõn büyük kõsmõ yeni uçak alõmlarõ ile ilgilidir. GARANTİ BANKASI 3.54 YTL Piyasa Değeri: 5,664mn $ Het Financieele Dagblad gazetesine göre, Garanti Bankasõ nõn satõşõ için düşünülen seçenekler arasõnda azõnlõk hisse satõşõ da bulunuyor Hollanda'da yayõnlanan Het Financieele Dagblad gazetesindeki haberde, Doğuş Grubu'nun Garanti Bankasõ ile ilgili olarak, aralarõnda ABN Amro NV'nin de bulunduğu olasõ alõcõlarla çeşitli seçenekler üzerinde görüşmeler yaptõğõ ve seçenekler arasõnda azõnlõk hisse satõşõnõn da bulunduğu belirtildi. Habere göre, ABN Amro NV'ye ve Garanti Bankasõ ile ilgilenen diğer potansiyel alõcõlara bankanõn çoğunluk hissesine alternatif olarak azõnlõk hissesinin önerilmiş olabileceği öne sürüldü. Gazete ayrõca, azõnlõk hisse önerisinin ileride Doğuş Grubu'nun elinde kalan diğer Garanti Bankasõ hisselerinin satõşõ için yapõlacak anlaşmayla ilşkilendirilebileceğini; böylece ilk etapta bankanõn azõnlõk hissesini alan tarafõn daha sonra bankadaki hissesini artõrabileceğini belirtti. Hatõrlanacağõ gibi, geçtiğimiz haftalarda yabnacõ ve Türk basõnõnda yer alan çeşitli haberlerde, Fransa'dan Societe Generale, Almanya'dan Deutsche Bank, Hollanda'dan ABN Amro ve ABD'den General Electric'in Garanti Bankasõ'yla ilgilendikleri ileri sürülmüştü.

5 Bülten YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanõş Cari F/K* 2005 F/K* DOW JONES 10,537 -% NASDAQ 100 2,164 -% S&P 500 1,223 -% İngiltere FTSE 100 5,344 % Almanya XETRA DAX 4,838 % Fransa CAC 40 4,441 % Japonya NIKKEI 225** 11,914 % Rusya RTS 810 %0.8 m.d Kore KOSPI** 1,097 % Brezilya BOVESPA 26,711 % * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones ,684 10,698 10,610 10,558 10,537 YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de hisse senetleri piyasasõ dünkü işlemlerde yükselen petrol fiyatlarõnõn etkisiyle günü gerileyerek kapattõ. Petrol fiyatlarõ dünkü işlemlerde arz yönlü endişeler nedeniyle yükselmişti. Özellikle Suudi Arabistandaki ABD elçiliklerinin güvenlik nedeniyle kapatõlmasõ kaygõlarõn artmasõna neden oldu. Önceki Dönem Piyasa Beklentisi Açõklanan 05-Ağu ABD İşsizlik Oranõ (Tem) 5.0% 5.0% 5.0% ABD Tarõm Dõşõ İstihdam Art. (Tem) 146K 180K 207K ABD Üretimde İstihdam Art. (Tem) -24K -5K -4K 09-Ağu ABD Toptan Eşya Stoklarõ (Haz) 0.10% 0.40% ABD Fed faiz kararõ 3.25% 3.50% 10-Ağu ABD Perakende Satõşlar (Tem) 1.70% 2.00% ABD Otom. Dõşõ Per. Sat. (Tem) 0.70% 0.70% 11-Ağu ABD İşsizlik Başvurularõ 312K 315K * Kaynak: Bloomberg PARİTELER Kapanõş* EURO / DOLAR % 1.20 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ Ağu OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi 10 YILLIK TAHVİL Faiz ABD 4.43 %0.50 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanõş BRENT PETROLÜ ($/varil) %2.99 ALTIN ($) %0.60 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Ağu 09 Ağu