KÜRESEL PİYASALARDA ÖNE ÇIKANLAR

Transkript

1 HAFTALIK BÜLTEN FED Beklentileri Hafta Boyunca Ön Plana Çıktı 16 Eylül 2016 Saat 18:00 KÜRESEL PİYASALARDA ÖNE ÇIKANLAR Hafta boyunca piyasaların merkez bankaları toplantıları öncesinde yön bulmaya çalıştığını gözlemledik. Eylül ayı FED toplantısı öncesi, Dolar küresel çapta güç kazanmaya devam ediyor. Özellikle bugün açıklanan enflasyon rakamlarının beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi Dolar endeksini tekrardan 96,00 seviyelerinin yakınlarına taşıdı. Olumlu enflasyon rakamları; önümüzdeki hafta gerçekleşecek olan FED toplantısı sonrası şahin tonda açıklamalar olabileceğine dair beklentileri sıcak tutuyor. Bu hafta beklentilerin altında kalan Euro Bölgesi verilerinin yanı sıra, Deutsche Bank a gelen 14 milyar Dolarlık ceza sonrası Euro varlıklarında zayıf görünüm devam ediyor. Dolar daki değer kazanımı ile de aşağı yönde desteklenen EURUSD paritesi, kritik seviyesi altına dengelendi. DAX endeksi ise gün içinde yüzde 1,31 değer kaybetti. Ons altın ise kayıplarını genişleterek, 1310 seviyesi altına geriledi. Petrol fiyatlarını ise arz fazlası endişeleri ve Dolar ın değer kazanımı baskılamaya devam ediyor. Sondaj kuyusu rakamları öncesinde ham petrol 42 Dolar, brent petrol ise 46 Dolar seviyelerine yaklaştı. Yurtiçi piyasaların bayramdan sonra işleme açıldığı ilk günde Dolar/TL kuru 2,9800 seviyeleri yakında dengelenirken, BİST100 endeksinde ise satıcılı seyir hâkimdi. Gelecek hafta yurtiçi piyasalar Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası toplantısını takip ederken, yurtdışı piyasa ise FED ve Japonya Merkez Bankası toplantısına odaklanacak. 1 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

2 EKONOMİK TAKVİMDE ÖNE ÇIKANLAR 19 Eylül 2016 Pazartesi Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki Japonya Tüm Gün Yaşlılara Saygı Günü Tatil JPY Türkiye 10:00 Çeyrek İşsizlik Ortalamalası Haziran 7,9% Çeyrek TRY Euro Bölgesi 11:00 Cari Hesap Temmuz 28,2B Aylık EUR Yüksek: Sınırlı: Beklenmiyor: 20 Eylül 2016 Salı Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki Avustralya 04:30 Konut Fiyat Endeksi 2.Çeyrek -0,2% Çeyrek AUD Avustralya 04:30 Para Politikası Toplantı Tutanakları AUD İsviçre 09:00 Ticaret Dengesi Ağustos 2,930B Aylık CHF Euro Bölgesi 09:00 Almanya Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Ağustos 0,2% Aylık EUR Türkiye 14:30 Yıl Sonu Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Eylül 8,21% Aylık TRY Tahmini ABD 15:30 İnşaat İzinleri Ağustos -0,8% Aylık USD ABD 15:30 İnşaat İzinleri Ağustos 1,159M 1,144M Aylık USD ABD 15:30 İnşaat Başlangıçları Ağustos 2,1% Aylık USD ABD 15:30 Konut Başlangıçları Ağustos 1,200M 1,211M Aylık USD Türkiye 17:30 Merkezi Hükümet Borç Stoku Ağustos 711,8B Aylık TRY ABD 23:35 APİ Petrol Stokları Ağustos 1,440M Haftalık Petrol Yüksek: Sınırlı: Beklenmiyor: 21 Eylül 2016 Çarşamba Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki Japonya 02:50 İhracat Ağustos -14,0% Yıllık JPY Japonya 02:50 Ticaret Dengesi Ağustos 514B Aylık JPY Japonya Belirsiz BoJ Para Politikası Duyurusu Yıllık JPY Japonya Belirsiz Faiz Oranı Kararı -0,10% JPY Japonya 09:30 BoJ Konferansı JPY İngiltere 14:00 BoE Çeyreklik Bülten GBP Kanada 15:30 Toptan Satışlar Temmuz 0,7% Aylık CAD ABD 17:30 Ham Petrol Stokları Ağustos Haftalık USD ABD 17:30 Cushing Oklahoma Ham Petrol Ağustos Haftalık USD Stokları ABD 21:00 FED Toplantısı Eylül USD ABD 21:00 Federal Fon Hedef Oranı Eylül 0,50% USD ABD 21:00 FOMC Ekonomik Planları ve USD Açıklaması ABD 21:30 FED Başkanı Yellen ın Konuşması Eylül USD 2 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

3 Yüksek: Sınırlı: Beklenmiyor: 22 Eylül 2016 Perşembe Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki Japonya Tüm Gün Sonbahar Ekinoks Tatil JPY Yeni Zelanda 00:00 Faiz Oranı Kararı 2,00% Aylık NZD Türkiye 10:00 Tüketici Güveni Eylül 74,4 Aylık TRY Euro Bölgesi 11:00 Avrupa Merkez Bankası (ECB) Aylık Raporu İngiltere 13:00 İngiliz Sanayi Birliği (CBI) Sanayi Eylül -5 Aylık GBP Sipariş Trendi Türkiye 14:00 Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı Eylül 7,50% Aylık TRY Türkiye 14:00 Gecelik Borçlanma Faizi Eylül 7,25% Aylık TRY Türkiye 14:00 Gecelik Faiz Oranları Eylül 8,50% Aylık TRY ABD 15:30 İşsizlik Haklarından Yararlanma Ağustos Haftalık USD Başvurusu ABD 17:00 Mevcut Ev Satışları Ağustos 5,44M 5,39M Aylık USD ABD 17:00 Mevcut Konut Satışları Ağustos -3,2% Aylık USD Euro Bölgesi 17:00 Tüketici Güveni Eylül -8,5 Aylık EUR Yüksek: Sınırlı: Beklenmiyor: 23 Eylül 2016 Cuma Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki Japonya 05:00 İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Eylül 49,5 Aylık JPY Euro Bölgesi 10:00 Fransa İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Eylül 48,3 Aylık EUR Euro Bölgesi 10:00 Fransa Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Eylül 52,3 Aylık EUR Euro Bölgesi 10:30 Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Eylül 53,6 Aylık EUR Euro Bölgesi 10:30 Almanya Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Eylül 51,7 Aylık EUR Euro Bölgesi 11:00 İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Eylül 51,7 Aylık EUR Euro Bölgesi 11:00 Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Eylül 52,9 Aylık EUR Euro Bölgesi 11:00 Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Eylül 52,8 Aylık EUR Kanada 15:30 Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ağustos Aylık CAD Kanada 15:30 Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Temmuz 2,1% Yıllık CAD Kanada 15:30 Çekirdek Perakende Satışlar Ağustos -0,8% Aylık CAD Kanada 15:30 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ağustos -0,2% Aylık CAD Kanada 15:30 Perakende Satışlar Temmuz -0,1% Aylık CAD ABD 16:45 Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) Eylül Aylık USD ABD 20:00 Baker-Hughes Sondaj Kuyu Sayısı Haziran Haftalık Petrol Yüksek: Sınırlı: Beklenmiyor: 3 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

4 USDTRY ANALİZİ Bayram haftası nedeniyle hacimlerin oldukça düşük olduğu Dolar tarafında iki türlü fiyatlama takip edildi. Oy hakkı olan FED Eyalet Başkanı Lael Brainard ın hafta başında FED in faiz artırımı konusunda acele etmemesi gerektiğini söylemesiyle Dolar varlıkları geriledi ve kur haftanın dip noktası lere kadar geriledi. Haftanın son işlem gününde açıklanan ABD enflasyon verileri sonrası piyasalar yine bir FED tedirginliği yaşamaya başladı. ABD yıllık enflasyon %0.8 den %1.1 e çıkarken, çekirdek yıllık enflasyonun ise %2.3 e çıktığını görüyoruz. Bu da Doları kritik direnç noktalarına kadar yükseltti. Yeni haftada ise Merkez Bankalarının kritik kararları piyasalara yön verecek. Gelecek hafta FED in yapacağı kritik toplantıda faiz artırımına gitme olasılığı oldukça düşük ancak, bu yılki faiz artırım olasılığının ne olacağı yönünde sinyaller verilebilir. Özellikle bugün açıklanan enflasyon verisini de değerlendirmeye alacaklardır. İçeride ise TCMB nin faiz kararını izliyor olacağız. Teknik olarak bakıldığında ise Doların aralığında hareket ettiğini görüyoruz desteği üzerinde kalıcılık sağlanırsa yükseliş isteği sürebilir direnç bölgesi geçilirse seviyesi gündeme gelebilir. 4 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

5 EURTRY ANALİZİ Haftanın geneli itibariyle Euro verilerinin kur tarafına daha çok yön verdiğini görüyoruz. Euro bölgesinde açıklanan enflasyon verilerinin beklentileri karşılamasına rağmen, Zew ekonomi kanısı ve sanayi üretimi gibi verilerin olumsuz gelmesi Euro/TL de düşüşleri beraberinde getirdi. Dolayısıyla TL varlıklarından kaynaklanmasa da daha çok Euro bölgesindeki gelişmelerden kaynaklı kur tarafı zayıftı. Gelecek hafta Euro bölgesinde Hizmet PMI verileri takip edilecek. İçeride ise TCMB nin gerçekleştireceği kritik faiz kararı ön planda olacak. Teknik olarak bakıldığında ise yükseliş kanalının kur tarafında aşağı yönlü kırıldığını görüyoruz direnci altında kaldığı sürece geri çekilme sürebilir desteği aşağı yönlü kırılırsa satışlar lere kadar devam edebilir. 5 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

6 EURUSD ANALİZİ Euro bölgesinde açıklanan enflasyon verileri hariç, ZEW iş dünyası güven endeksi ve sanayi üretimi gibi verilerin beklentileri karşılamaması Euro varlıklarını zayıflattı. Ayrıca ABD Adalet Bakanlığı'nın Deutsche Bank'tan talep ettiği 14 milyar dolarlık ödeme ile ilgili gelişmelerde satışları destekledi diyebiliriz. İşin dolar tarafından baktığımızda ise ABD tarafında olumlu gelen enflasyon verilerini görüyoruz. ABD yıllık enflasyon %0.8 den %1.1 e çıkarken, çekirdek yıllık enflasyonun ise %2.3 e çıkması Dolar varlıklarını yükseltti ve EUR/USD paritesindeki düşüşler derinleşti. Önümüzdeki Euro bölgesinde açıklanacak Hizmet PMI dışında önemli bir veri takip edilmeyecek. ABD tarafında ise FED in kritik faiz kararı ve konut ile ilgili veriler ön planda olacak. Teknik olarak bakıldığında ise paritenin uzun süredir izlenen yükseliş trendini aşağı yönlü kırma çabası içerisinde olduğunu görüyoruz direnci yukarı yönlü geçilemediği sürece düşüşler devam edebilir ve seviyeleri gündeme gelebilir. 6 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

7 GBPUSD ANALİZİ Hafta başında gerçekleşen FED üyelerinin şahin tondaki konuşmaları Dolar ı güçlü tutarken, hafta boyunca GBPUSD paritesinde zayıf görünüm devam etti. Bu hafta İngiltere Merkez Bankasının faiz kararı takip edildi ve beklentiler doğrultusunda FED faiz indiriminde veya yeni bir genişleme hamlesinde bulunmadı. Fakat toplantı metinlerinde gelecek dönemde gerektiği takdirde genişlemeci hamlelerin hala masa olduğunun belirtilmesi, Sterlin varlıklarını zayıflattı. Haftanın son işlem gününde ABD tarafından açıklanan enflasyon rakamlarının beklentilerin üzerinde, olumlu olarak gelmesi paritedeki kayıpları derinleştirdi. Gelecek hafta piyasalar FED eylül ayı toplantısı takip edilecek. Teknik görünümde kısa vadeli düşüş kanalı içerisinde hareketine devam eden paritede satışlar desteğine kadar hız kazanabilir. Bu seviye aşağı yönlü kırılırsa seviyesi hedeflenebilir. Yükseliş hareketi için seviyesinin aşılması beklenebilir. 7 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

8 USDJPY ANALİZİ Haftaya yen lehine fiyatlamalarla başlayan parite ABD tarafından açıklanan verilerle hareketlendi. Japonya Merkez Bankası nın genişlemeci politikalarına devam edeceği beklentisi ve ABD de açıklanan olumlu verilere rağmen paritede yükselişler sınırlı kaldı. Haftanın son işlem gününde ABD de açıklanan olumlu enflasyon rakamları sonrası seviyesi üzerinde fiyatlamaların devam ettiğini görüyoruz. Gelecek hafta Japonya Merkez Bankası ve Amerika Merkez Bankası nın yapacakları toplantılar parite açısından kritik önem taşıyor. Faiz kararlarının yanında piyasaya verilecek mesajlar paritedeki oynaklığın yükselmesine neden olabilir. Teknik olarak incelediğimizde, yükseliş trendine devam eden paritede bu trendin korunması açısından fiyatın seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması gerekmektedir direncinin aşılması durumunda paritede yükseliş isteği sürebilir ve dirençleri takip edilebilir. Bu direncin aşılamaması halinde ise, destekleri takip edilebilir. 8 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

9 XAUUSD ANALİZİ Önceki hafta dolarda başlayan yükseliş bu hafta da etkisini sürdürdü. FED üyelerinin şahin tondaki açıklamalarını koruması doları güçlü tutarken sarı metali de aşağı yönlü baskıladı. Bugün ABD de açıklanan enflasyon rakamlarının beklentileri artırması altının 1313 desteğini kırmasına neden oldu. Gelecek hafta yapılacak FED toplantısı ve başkan Yellen ın açıklamaları altının seyri açısından kritik önem taşıyor. Teknik olarak incelediğimizde, gevşemenin devam ettiği sarı metalde kritik 1304 destek seviyesine yaklaşıldığını görüyoruz desteğinin aşağı yönlü geçilmesi durumunda sarı metalde satış baskısı artabilir ve 1296 desteği test edilmek istenebilir. Sarı metalde kalıcı yükselişlerin görülebilmesi için 1325 direncinin aşılması gerektiğini belirtelim. 9 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

10 GRAM ALTIN ANALİZİ Ons altındaki geri çekilmeden kaynaklı olarak gram altında da hafta genelinde zayıf seyir hakimdi. Haftanın son işlem gününde ABD de açıklanan olumlu enflasyon rakamlarıyla ons altındaki kayıplar artarken gram altının önemli destek seviyesini test ediyor. Gelecek hafta içeride Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ve Amerika Merkez Bankası (FED) nın gerçekleştirecekleri para politikası toplantıları sarı metalin yönü açısından kritik önem taşıyor. Teknik fiyatlamalara baktığımızda, desteğinin test edildiği sarı metalde bu desteğin kırılması durumunda satış baskısı artabilir ve destekleri ön plana çıkabilir olası yükseliş denemelerinde direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. 10 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

11 HAM PETROL ANALİZİ Petrol fiyatlarında hafta boyunca oynaklık devam etti. Geçtiğimiz hafta stokların sert geri çekilme yaşaması sonrası fiyatlar yükselse de kalıcı olmadı. Yeniden arz endişelerinin gündeme geldiğini görüyoruz. EIA nın yayımladığı raporda arz fazlalığının devam edebileceğini ve 2017 yılı sonuna kadar petrol piyasasında denge arayışının sürebileceğini ifade etti. Nijerya ve Libya nın yeniden üretimini yükseltmesi ve İran ın ihracatını artmaya devam etmesi arz fazlalığında etkili oluyor. Önümüzdeki hafta piyasalar stok verilerini takip edecek. Aynı zamanda ABD den açıklanacak olan sondaj kule rakamları petrol fiyatları üzerinde etkili olabilir. OPEC in ay sonunda yapacağı toplantıya doğru oynaklık yükselebilir. Teknik görüntüye baktığımızda ise, ham petrolün önemli destek olan 43,30 seviyesini aşağı yönlü geçti. 43,80 44,50 direnç bölgesinin aşağısında geri çekilmeler kademeli olarak 42,50 41,90 destek bölgesine doğru sürebilir. 11 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

12 BRENT PETROLÜ Brent petrolünde de geri çekilmeler devam ediyor. Önemli direnç olan 47,30 seviyesini aşamaması sonrası gerilemelerine devam eden Brent petrolü için destek seviyesi olarak izlenebilir. Bu seviyenin kırılması halinde geri çekilmeler hız kazanarak bölgesine doğru sürebilir. Olası tepki alımlarında ise direnç bölgesi takip edilebilir. 12 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

13 DAX ANALİZİ Küresel olarak tahvil faiz oranlarının yükselmesi sonrası endekslerde zayıf görüntünün devam ettiğini gördük. Almanya dan açıklanan enflasyon rakamları ise artış göstermezken yıllık bazda % 0,4 oldu. Almanya ekonomisi hakkında fikir edinmemizi sağlayan Zew endeksi ise beklentilerin aşağısında 55.1 seviyesine geriledi. (Beklenti: 57.0). Zayıf açıklanan Almanya verileri ve küresel olarak endekslerde yaşanan satış baskısı sonrası DAX endeksi önemli teknik seviyelere geriledi. Önümüzdeki hafta Almanya da Salı günü üretici fiyat endeksi ve Cuma günü PMI bileşik Eylül ayı ilk okuma verileri takip edilebilir. Teknik görüntüye baktığımızda ise DAX endeksinin arasındaki yatay hareketi aşağı yönlü geçtiğini görüyoruz seviyesi rol değişimine uğrayarak direnç olarak takip edilebilir. Bu seviyenin aşağısında geri çekilmeler kademeli olarak seviyesine doğru sürebilir direnç seviyesinin üzerinde bölgesi izlenebilir. 13 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

14 10 YILLIK TAHVİL FAİZ ORANLARI ÜLKE ABD 1,6610 1,6930 ALMANYA -0,010 0,016 İNGİLTERE 0,851 0,873 JAPONYA -0,014-0,034 KANADA ,202 AVUSTRALYA 1,942 2,145 İSVİÇRE -0,445-0,396 İSPANYA 1,070 1,082 İTALYA 1,234 1,346 TÜRKİYE 9,520 9,500 Tahvil faizleri 16 Eylül 2016 tarihinde en son saat de güncellenmiştir. 14 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

15 15 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a