Bu alt fonun paylarının halka arz talebi Sermaye Piyasası kurulunun 02/11/2010 tarih B.02.1.SPK sayılı yazısı ile olumlu karşılanmıştır.

Transkript

1 BU ALT FONUN PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN İZAHNAME 08/11/2010 TARİHİNDE İSTANBUL TİCARET SİCİLİ MEMURLUĞU NA TESCİL ETTİRİLMİŞ OLUP, 08/11/2010 TARİHİNDE TÜRKİYE TİCARET SİCİLİ GAZETESİ NE İLAN İÇİN BAŞVURULMUŞTUR. HALKA ARZA İLİŞKİN İZAHNAME KATILMA PAYLARININ SATIŞININ YAPILDIĞI YERLERDE ŞEMSİYE FON İÇTÜZÜĞÜ İLE BİRLİKTE TASARRUF SAHİPLERİNİN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULMAKTADIR. BU ALT FON TARAFINDAN HEDEFLENEN % 100 ANAPARA KORUMASI KESİN BİR TAAHHÜT NİTELİĞİNDE DEĞİLDİR VE ALT FONUN YATIRIM DÖNEMİNİN SONUNDA GERÇEKLEŞMEME RİSKİ BULUNMAKTADIR. YATIRIMCILAR, BU ALT FONA YATIRIM YAPMADAN ÖNCE, ALT FONUN İZAHNAMESİNDE AÇIKLANAN RİSKLERİNİ VE DİĞER ÖZELLİKLERİNİ GÖZ ÖNÜNDE BULUNDURULMALIDIRLAR. T. GARANTİ BANKASI A.Ş.'NİN KORUMA AMAÇLI ŞEMSİYE FONU NA BAĞLI B TİPİ %100 ANAPARA KORUMA AMAÇLI TARIM ÜRÜNLERİ ONSEKİZİNCİ ALT FONU NUN I. İHRAÇ KATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN TASARRUF SAHİPLERİNE DUYURUDUR T. Garanti Bankası A.Ş. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37. ve 38. maddelerine dayanılarak, 25/05/2009 tarihinde İstanbul ili Ticaret Sicili Memurluğuna / sicil numarası altında kaydedilen (28/05/2009 tarih ve 7320 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen) şemsiye fon içtüzüğü ve alt fon izahnamesi hükümlerine göre yönetilmek üzere, halktan katılma payları karşılığında toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçları, ters repo ve Kurulca uygun görülen diğer finansal varlıklardan oluşan portföyü işletmek amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'nun 20/05/2009 tarih ve B.02.1.SPK sayılı izni ile kurulmuş T. Garanti Bankası A.Ş. Koruma Amaçlı Şemsiye Fonu na (Şemsiye Fon) bağlı B Tipi %100 Anapara Koruma Amaçlı Tarım Ürünleri Onsekizinci Alt Fonu nun (Alt Fon) katılma paylarının I. ihraç halka arzına ilişkin tasarruf sahiplerine duyurudur. Bu alt fona iştirak sağlayan ve alt fon varlığına katılım oranını gösteren, şemsiye fonun I.tertip adet katılma payları, Sermaye Piyasası Kurulu'nca 06/07/2009 tarih ve KB sayı ile kayda alınmıştır. Ancak bu kayda alınma, şemsiye fonun ve katılma paylarının, Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez. Bu alt fonun paylarının halka arz talebi Sermaye Piyasası kurulunun 02/11/2010 tarih B.02.1.SPK sayılı yazısı ile olumlu karşılanmıştır. Bu alt fon ve şemsiye fon içtüzüğü kapsamında ihraç edilen diğer alt fonların tedavülde bulunan paylarının toplamı şemsiye fonun toplam pay sayısını geçemez. 1

2 Bir şemsiye fon kapsamındaki her bir alt fonun tüm varlık ve yükümlülükleri birbirinden ayrıdır. I. ŞEMSİYE FON VE ALT FON HAKKINDA BİLGİLER: 1. Şemsiye Fonun Türü : Yatırımcının başlangıç yatırımının belirli bir bölümünün,tamamının ya da başlangıç yatırımının üzerinde belirli bir getirinin izahnamede belirlenen esaslar çerçevesinde belirli vade ya da vadelerde yatırımcıya geri ödenmesinin, uygun bir yatırım stratejisine dayanılarak en iyi gayret esası çerçevesinde amaçlandığı ve şemsiye fon şeklinde kurulan fonlar KORUMA AMAÇLI FON olarak adlandırılır. 2. Şemsiye Fon Tutarı : TL 3. Şemsiye Fonun Pay : Adet (Bu alt fon ve şemsiye fon içtüzüğü kapsamında Sayısı ihraç edilen diğer alt fonların tedavülde bulunan paylarının toplamı şemsiye fonun toplam pay sayısını geçemez.) 4. Alt Fonun Tipi : B Tipi 5. Alt Fonun Süresi : Süresiz 6. Alt Fonun Talep : 22/11/ /11/2010 tarihleri arasıdır. Toplama Dönemi 7. Alt Fonun Yatırım : Yatırım dönemi 01/12/2010 tarihinde başlayıp16/11/2011 tarihinde sona Dönemi 8. Alt Fon Portföy Yöneticisinin Unvanı erecektir. : Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. II.ALT FON PORTFÖY YÖNETİM STRATEJİSİ Alt fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine, şemsiye fon içtüzüğüne ve alt fon izahnamesine uygun olarak seçilir ve alt fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. maddesine ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VII, No:10 sayılı Tebliği nin 41. maddesine uygun olarak yönetilir. Alt fonun yatırım amacı, alt fon paylarını halka arzda edinip yatırım dönemi sonuna kadar elde tutması durumunda yatırımcının anaparasının tamamının geri ödenmesi ve borsa dışından alınacak bir opsiyon sözleşmesi aracılığıyla JP Morgan JPMCCI Agriculture tarım endeksinin pozitif getirisinden getiri elde etme imkanının sağlanmasıdır. Anaparanın korunması amacına yönelik olarak, alt fon portföyünün yaklaşık %94,28 i ile devlet tahvili/hazine bonosu, uygun vade ve getiride hazine bonosu veya devlet tahvili bulunmaması durumunda borsa dışı ters repo sözleşmesine yatırım yapılacaktır. Bu yatırımın büyüklüğü, anapara korumasının yanı sıra yönetim ücretini ve benzeri masrafları kendiliğinden karşılayabilecek şekilde belirlenecektir. Getiri hedefine yönelik olarak ise, portföyün yaklaşık %5,72 si ile opsiyona yatırım yapılacaktır. 2

3 Yatırım yapılan opsiyon sözleşmesinin dayanak varlığı olan JP Morgan JPMCCI Agriculture tarım endeksi, 15 adet tarımsal emtiaya dayalı (USD bazında) pasif yönetilen bir endekstir. Endeks dünya genelinde borsalarda işlem gören dayanak varlıkların değişik ve çeşitli vadelerdeki kontratlarına yatırım yapmaktadır. Yatırım yapılan tarımsal emtia sayısının çokluğu (15 adet) ve kontratların vade yapılarının çeşitliliği itibarı ile tarımsal emtia piyasasını hem risk hem çeşit açısından en yaygın dağılımla temsil eden endekslerden biridir. JP Morgan JPMCCI Agriculture tarım endeksinin önemli bir özelliği vadeli kontratlardaki açık pozisyon miktarları dikkate alınarak yönetiliyor olmasıdır. Endeks ağırlıkları, her bir emtianın geçmiş üç yılın aynı dönemlerindeki vadeli kontrat açık pozisyonlarının ortalaması alınarak belirlenir. Örneğin, endeks içinde yer alan şekerin 2010 Ocak ayı için kullanılan ağırlığı, 2009 Ocak, 2008 Ocak ve 2007 Ocak aylarındaki şeker vadeli kontrat açık pozisyonların ortalaması kullanılarak hesaplanmıştır. Ağırlık belirlenmesinde kullanılan bu yöntem ile endeksin aydan aya istikrarlı bir bileşimde olması sağlanmaktadır. Kontratın endeks ağırlığına dahil edilmesi için kontratın alış - satışa açık olması ve kontrat vadesinin bir sonraki ayın temditinden önce olmaması gerekir. Ayrıca kontratın son üç yıllık aylık ortalama açık pozisyon oranının minimum %3 olması önceliklendirilmiş koşuldur. Bu özelliklere sahip olmayan kontratların mevcut açık pozisyon seviyeleri oransal olarak diğer kontratlara dağıtılır. Endeksin kapsamında bulunan tarım ürünlerinin ağırlıklarına aşağıda yer verilmektedir. Beyaz Seker 1.55% Robusta Kahve 1.14% Portakal Suyu 0.50% Pamuk 6.76% Seker 13.07% Misir 20.78% Islenmemis Pirinc 0.26% Kahve 8.04% Kakao 3.43% Ilkbahar Bugdayi 1.36% Kis Bugdayi 3.31% Bugday 10.79% Soya Unu % Soya Yagi 5.35% Soya Fasulyesi 18.99% Misir Islenmemis Pirinc Soya Fasulyesi Soya Unu Soya Yagi Bugday Kis Bugdayi Ilkbahar Bugdayi Kakao Kahve Pamuk Portakal Suyu Seker Robusta Kahve Beyaz Seker 2010 JPMorgan. JPMorgan, J.P. Morgan Chase & Co. ve onun dünya çapındaki iştiraklerinin ve bağlı şirketlerinin pazarlama adıdır. Tüm hakları saklıdır. İzinle kullanılır. Alt fonun dayanak varlığı olan JP Morgan JPMCCI Agriculture tarım endeksinin değeri, Bloomberg JMCXAGER <Index> sayfasında açıklanmaktadır. 3

4 Opsiyon sözleşmesinin yapıldığı gün itibarı ile JP Morgan JPMCCI Agriculture tarım endeksinin açıklanmış olan en son kapanış değeri Endeks Başlangıç Değeri olarak belirlenecektir. Opsiyon sözleşmesinde belirtilen vade sonundaki JP Morgan JPMCCI Agriculture tarım endeksinin kapanış değeri ise Endeks Kapanış Değeri olacaktır. Endeks Kapanış Değerinin, Endeks Başlangıç Değerine göre pozitif değişimine göre getiri hesaplaması yapılacaktır. Bu değişim getiriye katılım oranı ile çarpılarak fona yansıtılacak değer ortaya çıkacaktır. Getiriye Katılım Oranı, yatırımcının fon portföyüne dahil edilmiş ve JP Morgan JPMCCI Agriculture tarım endeksi üzerine yazılmış olan opsiyon sözleşmesinden kaynaklanabilecek dayanak varlık getirisine katılım oranıdır. Söz konusu oran talep toplamanın bitiminin ardından fon portföyünün oluşturulması sırasında portföye dahil edilecek opsiyon sözleşmesinin cari fiyatı paralelinde tespit edilecek olup Kurulca belirlenecek esaslar çerçevesinde yatırımcılara duyurulacaktır. %20 ile %60 arasında olması beklenen katılım oranı fon portföyünün oluşmasını takiben kesinleşecektir. Fonun içine alınacak opsiyon Quanto bir opsiyon (bu opsiyonlarda, opsiyonun getirisi temel alınan kur üzerinden hesaplanır ve aynı kur üzerinden ödeme yapılır) olduğu için yatırımcılar kur riski taşımamaktadır. Alt fon portföyüne alınan opsiyon sözleşmesinin getirisi dayanak varlığın getirisi ile aynı olmayabilir. Bunun temel nedeni yatırımın doğrudan dayanak varlığa değil, sözleşmede belirlenen esaslar çerçevesinde söz konusu varlığı dayanak alan bir opsiyon sözleşmesine yatırım yapılmasıdır. Dolayısıyla, alt fon portföyüne yansıtılacak getiri tamamıyla opsiyon sözleşmesinin şartlarına göre oluşacaktır. Yukarıda yer verilen oranlar piyasa koşullarına bağlı olarak değişebileceğinden kesinleşen portföy dağılımı, getiriye katılım oranı ve gerekli görülen diğer bilgiler en geç yatırım dönemi başlangıç tarihini takip eden 2 iş günü içerisinde sirkülerin ilan edildiği Türkiye çapında yayın yapan en az iki günlük gazetenin Türkiye baskısında yapılacak ilan ve kurucu tarafından uygun görülen diğer yöntemlerle (internet, elektronik posta vb.) kamuya duyurulacaktır. Örnek Hesaplama: Toplam Dayanak Varlık Getirisi = (Endeks Kapanış Değeri Endeks Başlangıç Değeri) 1 Vade Sonu Değer = Anapara (1 + (Getiriye Katılım Oranı Dayanak Varlık Getirisi)) Alt fonun sahip olduğu sabit getirili menkul kıymetin vadesi alt fonun ilgili yatırım dönemi sonu ile örtüşecektir. Alt fon portföyü oluşturulurken alınacak sabit getirili menkul kıymetin getirisi, her türlü masraf dahil olmak üzere, anapara korumasını sağlayacak şekilde olacaktır. Bundan dolayı, her bir senaryo için ilgili yatırım dönemi sonunda anapara korumasının sağlanamadığı durum söz konusu olmayacaktır. Aşağıda İyi, Ortalama ve Kötü senaryolar için dönem sonları detaylandırılmıştır. Bütün senaryolarda Getiriye Katılım Oranı %45 olarak kullanılmıştır. JP Morgan JPMCCI Agriculture tarım endeksinin başlangıç değeri 73,70 olarak alınmıştır. 4

5 İyi Senaryo: İyi senaryoda, tarım endeksinin kapanış değerini 130 olarak alalım. Bu durumda tarım endeksinin getirisi %76,39 olup, Getiriye Katılım Oranı x Dayanak Varlık Getirisi %34,38 olacaktır. Ortalama Senaryo: Bu senaryoda tarım endeksinin kapanış değerini 91 olarak alalım. Bu durumda tarım endeksinin getirisi %23,47 olup, Getiriye Katılım Oranı x Dayanak Varlık Getirisi %10,56 olacaktır. Kötü Senaryo: Bu senaryoda tarım endeksinin kapanış değerini 40 olarak alalım. Bu durumda tarım endeksi getirisi oluşmayacak, Dayanak Varlık Getirisi de %0 olarak ortaya çıkacaktır. Getiriye Katılım Oranı x Toplam Dayanak Varlık Getirisi de %0 olacağından, anapara üzerine dönemsel getiri elde edilemeyecek, yatırımcı sadece anaparasını geri alabilecektir. Hesaplamalarda vade sonunda oluşabilecek brüt değer kullanılmış ve gelir üzerinden %10 oranındaki gelir vergisi tevkifatı ihmal edilmiştir. KURUCU VE YÖNETİCİ, YUKARIDA YER VERİLEN YATIRIM AMACININ GERÇEKLEŞTİRİLMESİ İÇİN EN İYİ GAYRETİ GÖSTERECEKTİR. ANCAK SÖZ KONUSU YATIRIM HEDEFİNİN GERÇEKLEŞMEME OLASILIĞI BULUNMAKTADIR. III. TEMEL YATIRIM RİSKLERİ Yatırımcılar alt fona yatırım yapmadan önce alt fonla ilgili temel yatırım risklerini değerlendirmelidirler. Yatırımcıların alt fonun maruz kaldığı temel risklerden kaynaklanabilecek değişimler sonucunda alt fon fiyatındaki olası düşüşlere bağlı olarak yatırımlarının değerinin başlangıç değerinin altına düşebileceğini göz önünde bulundurmaları gerekmektedir. Temel yatırım riskleriyle ilgili bilgilere, katılma payı alım satımı yapılan yerlerden temin edilebilecek alt fon izahnamesinde ayrıntılı olarak yer verilmektedir. IV. ALT FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BİLGİLER: Bu konu ile ilgili detaylı bilgiler katılma payı alım satımının yapılacağı adreslerden temin edilecek alt fon izahnamesinden sağlanabilir. V. HEDEFLENEN %100 ANAPARA KORUMASINDAN YARARLANMA KOŞULLARI: Yatırımcıların alt fon paylarını halka arzda edinip alt fonun ilgili yatırım dönemi sonuna kadar elde tutmaları şartıyla TL cinsinden anaparalarını korumaları ve bunun üzerinde de pozitif bir getiri sağlamaları hedeflenmektedir. Anapara koruma sadece uygun bir yatırım stratejisi aracılığı ile ifa edilmeye çalışılacağı için anapara üzerinde herhangi bir garanti 5

6 söz konusu değildir. Alt fon yöneticisi basiretli bir tüccar gibi davrandığı ve uygun bir strateji güttüğü halde alt fonun ilgili yatırım dönemi sonunda negatif piyasa koşulları veya aynı etkiye sahip diğer koşullardan dolayı, anapara korumasını sağlayamayabilir. Yatırımcıların alt fon paylarını ilgili yatırım dönemi sonuna kadar elde tutmamaları durumunda ise, alt fon yöneticisinin yukarıda anılan anapara koruma hedefi, piyasa koşullarına bağlı olarak söz konusu olmayabilir. Alt fon katılma payı satın alan yatırımcılar, sadece alt fonun ilan edilen yatırım dönemi sonuna kadar kalırlarsa dönem sonundaki %100 anapara korunmasından yararlanabileceklerdir. Daha önce paylarını iade eden yatırımcılar ise paylarını o günkü net aktif değer üzerinden nakde dönüştüreceklerdir. Bu tutar anaparanın üzerinde olabileceği gibi altında da olabilir. VI. HALKA ARZLA İLGİLİ BİLGİLER: 1. Alt fon katılma payları talep toplama yöntemi ile halka arz edilecektir. Alt fona ilişkin alım talimatları yalnızca T. Garanti Bankası A.Ş. nin şubeleri nezdinde hesabı bulunan müşterilerden alınacaktır. Talep toplama dönemine ilişkin bilgiler ve bu dönemde uygulanacak alım satım esasları aşağıdaki gibidir: 1.1. Talep Toplama Dönemi Alım Talimatları Yatırımcıların alt fon payı alımında asgari pay alım limiti pay olup, bir payın satış fiyatı 1 Kr dir. Alt fonda kalındığı sürece yatırımcının sahip olduğu pay sayısı adedin altına düşemez. İzahnamede ilan edilen talep toplama başlangıç ve bitiş tarihleri arasında her gün 09:00-18:00 saatleri arasında, son talep toplama gününde ise 12:00 a kadar pay alım talepleri kabul edilecektir. Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu tarafından nakden ve tamamen tahsil edilmesi esastır. Bunun yanında Kurucu tarafından likit fon blokajı talep tutarı kadar uygulanır. Blokaj konan tutar likit fonda nemalandırılır. Katılma payı alımına nema tutarları dahil edilmez. Katılımcının elde ettiği nema tutarı, katılımcının hesabına fonun değerlemesinin yapıldığı ilk gün iade edilir Alım Bedellerinin Tahsil Esasları Alım talimatının verilmesi sırasında talep edilen katılma payı bedelinin kurucu tarafından tahsil edilmesi esastır. Alım talimatları tutar veya adet olarak verilecektir. a) Toplam talep tutarının TL nin altında olması durumunda kurucu fonu kurmayacaktır. Bu durumda talep toplama dönemi içerisinde yapılan taleplerden dolayı oluşmuş 6

7 nemalar, yatırımcıların kurucu nezdindeki hesaplarına, elde ettikleri nema tutarıyla birlikte geçilir. Talep toplamanın iptal edilmesi halinde bu durum ortaya çıktığı gün kurucunun internet sitesinde ve alt fonun kamuyu sürekli bilgilendirme formu aracılığıyla yatırımcılara duyurulur ve konu hakkında Kurula bilgi verilir. b) Toplam talep tutarının TL ve üzerinde olması ve toplam talep tutarına karşılık gelen pay sayısı ile şemsiye fonun diğer alt fonlarının tedavülde bulunan pay sayılarının toplamının şemsiye fonun toplam pay sayısını geçmemesi halinde verilen bütün alım emirleri %100 oranında karşılanacaktır. Talep toplama süresinin sonunda talep tutarının fon tutarını aşması halinde, talepler emir önceliği yöntemiyle gerçekleştirilecektir. Katılma payı bedelleri yatırımcı adına likit fonla nemalandırılıp, nema tutarına denk gelen likit fonlara blokaj uygulanacaktır. Fon tutarını aşan talepler gerçekleşmeyecek, talep toplama süresinin son gününü takip eden işgünü sonunda yatırımcıdan tahsil edilen tutar neması ile birlikte talep sahibine iade edilecektir Alım Talimatı İptal Esasları Talep toplama döneminin herhangi bir anında yatırımcılar tarafından iletilen talepler, talep toplama süresinin son günü saat 12:00 a kadar yatırımcı tarafından iptal edilebilecektir. Talebin iptal edilmesi durumunda talep tutarı ve neması yatırımcıya iade edilir. 2. Alt Fonun Yatırım Dönemi İçinde Alım-Satım Esasları: Yatırım dönemine ilişkin bilgiler ve bu dönemde uygulanacak alım satım esasları aşağıdaki gibidir: 2.1. Alt Fonun Yatırım Dönemi Alım Talimatları Alt fonun yatırım döneminde yeni alım talimatları kabul edilmeyecektir Satım Talimatları Alt fon pay fiyatı, her ayın 2. ve 16. günü (söz konusu günlerin tatil olması durumunda takip eden ilk iş günü) hesaplanır. Fiyat açıklama günlerinin belirlenmesinde Türkiye ve ilgili ülke piyasalarındaki tatil günleri birlikte dikkate alınacaktır. Alt fonun satım talimatları alt fonun yatırım dönemi başlangıç tarihinden itibaren her iş günü içinde verilebilir. Ancak bu emirler, emrin girilmesini takip eden ilk pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilecektir. Fiyatın açıklanacağı gün (T) saat 11:30 a kadar girilen emirler, açıklanacak fiyat üzerinden yatırımcı hesaplarına pay fiyatının açıklandığı günün ertesi iş günü aktarılır. Fiyatın açıklanacağı gün (T) saat 11:30 dan sonra girilen satım emirleri ise bir sonraki fiyat açıklama tarihine kadar bekletilir. 7

8 Yatırımcı tarafından verilecek satım talimatlarının gerçekleştirilebilmesi için, söz konusu talimatların asgari adet pay şeklinde verilmesi gereklidir. Alt fonda kalındığı sürece yatırımcının sahip olduğu pay sayısı adedin altına düşemez. Yatırımcının verdiği satım talimatı sırasında uhdesinde kalan pay sayısının adedin altına düşmesi durumunda, yatırımcının tüm payları ilave bir talep ve satım talimatı beklenmeksizin satılır. Bu alt fonun yatırım dönemi sonunda fon portföyünü oluşturan kıymetler nakde dönüştürülür ve alt fonun yatırım döneminin sonunu takip eden iş günü bu alt fonun katılma payı bedellerinden kaynaklanan ödemelerin yapılması amacıyla tüm katılma payı sahipleri için otomatik satım talimatı yaratılır. Fon katılma payı bedellerinin TL tutarları aynı iş günü nakit olarak yatırımcıların kurucu nezdindeki hesaplarına aktarılır. 3. Şemsiye Fon İçtüzüğü ile Alt Fon İzahnamesi ve Sirkülerinin Temin Edilebileceği ve Pay Değerinin İlan Edileceği Yerler: T. Garanti Bankası A.Ş. T. Garanti Bankası A.Ş. şubeleri ADRES Levent Nispetiye Mah. Aytar Cad. No: Beşiktaş/İstanbul TELEFON NO (212) Katılma Payı Alım Satımının Yapılacağı Yerler : ADRES TELEFON NO T. Garanti Bankası A.Ş. şubeleri 5. Kurucunun ve Yöneticinin Merkezinin Adres ve Telefon Numaraları: T. Garanti Bankası A.Ş. KURUCUNUN ADRESİ Levent Nispetiye Mah. Aytar Cad. No: Beşiktaş/İstanbul YÖNETİCİNİN ADRESİ TELEFON NO (212) TELEFON NO Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No:111 B Blok Dikilitaş (212)

9 34349 Beşiktaş/ İstanbul Bu sirkülerde yer alan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız DÜNDAR DAYI FON KURULU BAŞKAN YARDIMCISI GÖKHAN ERÜN FON KURULU BAŞKANI 9