TEK BÝR METÝN HALÝNE GETÝRÝLEREK TASARRUF SAHÝPLERÝNE SUNULMAK ÜZERE TEKRAR BASTIRILIR.

Transkript

1 BU ÝZAHNAME; FON KURUCUSU, FON YÖNETÝCÝSÝ VE FON YETKÝLENDÝRÝLMݪ KATILIMCILARINDA; FON ÝÇTÜZÜÐÜ VE HER AY ÝTÝBARÝYLE HAZIRLANAN, FONA ÝLݪKÝN MALÝ BÝLGÝLERÝN YER ALDIÐI AYLIK RAPORLARLA BÝRLÝKTE TASARRUF SAHÝPLERÝNÝN ÝNCELEMESÝNE SUNULMAK VE ÜCRETSÝZ OLARAK KENDÝLERÝNE VERÝLMEK ÜZERE YETERLÝ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. BU ÝZAHNAME YENÝ BÝR TUTAR ARTIRIMINA KADAR GEÇERLÝ OLUP, ÝZAHNAME KAPSAMINDAKÝ BÝLGÝLERDEKÝ DEÐݪÝKLÝKLER TÝCARET SÝCÝLÝNE TESCÝL VE TÜRKÝYE TÝCARET SÝCÝLÝ GAZETESÝ NDE ÝLANINI MÜTEAKÝP BU ÝZAHNAMENÝN EKÝ HALÝNE GETÝRÝLÝR. HER YILIN OCAK AYI ÝTÝBARÝYLE ÝZAHNAME DEÐݪÝKLÝKLERÝ TEKRAR TESCÝL ETTÝRÝLMEKSÝZÝN TEK BÝR METÝN HALÝNE GETÝRÝLEREK TASARRUF SAHÝPLERÝNE SUNULMAK ÜZERE TEKRAR BASTIRILIR. ÝMKB YÖNETIM KURULU BAªKANLIÐI NIN 22/09/2004 TARÝHLÝ TOPLANTISINDA, BORSA YATIRIM FONU KATILMA PAYLARININ ÝMKB HÝSSE SENETLERÝ PÝYASASI BÜNYESÝNDEKÝ FON PAZARI NDA ݪLEM GÖREBÝLECEÐÝNE KARAR VERÝLMݪTÝR KÜÇÜK VE ORTA ÖLÇEKLÝ ªÝRKETLER SMIST ÝSTANBUL 25 A TÝPÝ BORSA YATIRIM FONU PAY 1. TERTÝP KATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA ÝLݪKÝN ÝZAHNAMEDÝR. Finansbank A.ª. tarafýndan 2499 sayýlý Sermaye Piyasasý Kanunu'nun 37 ve 38'nci maddelerine dayanýlarak, 04/05/2006 tarihinde Ýstanbul ili Ticaret Sicili Memurluðuna sicil numarasý altýnda kaydedilerek 09/05/2006 tarih ve 6552 sayýlý Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen fon içtüzüðü hükümlerine göre yönetilmek üzere, katýlma paylarý borsa pazarlarýnda iºlem gören, fonun oluºturulma sürecine doðrudan katýlan yetkilendirilmiº katýlýmcýlarýn fon portföyünün kompozisyonunu yansýtacak ºekilde, portföyde yer alan menkul kýymet ve nakdi bir araya getirerek karºýlýðýnda fon katýlma payý alabildiði ya da söz konusu kurumlarýn en az asgari iºlem birimine tekabül eden fon katýlma paylarýný saklamacý kuruluºa iade edip karºýlýðýnda fonun içindeki menkul kýymetlerin payýna düºen kýsmýný alabildiði, riskin daðýtýlmasý ve inançlý mülkiyet esaslarýna göre sermaye piyasasý araçlarýndan oluºan portföyü iºletmek amacýyla Sermaye Piyasasý Kurulu nun 28/04/2006 tarih ve B.02.1.SPK sayýlý izni ile kurulan Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým katýlma paylarýnýn halka arzýna iliºkin izahnamedir. Fona iºtirak saðlayan ve fon varlýðýna katýlým oranýný gösteren 1. tertip pay katýlma paylarý, Sermaye Piyasasý tarih K.B.425/920 sayý ile kayda alýnmýºtýr. Ancak bu kayda alýnma, Fon'un ve katýlma paylarýnýn, Kurul veya kamuca tekeffülü anlamýna gelmez. I. FON HAKKINDA BÝLGÝLER: 1. Fonun Türü : Borsa Yatýrým Fonu 2. Fonun Tipi : A Tipi 3. Fon Tutarý : YTL 1

2 4. Pay Sayýsý : Adet 5. Süresi : Süresiz II. FON PORTFÖY STRATEJÝSÝ: Fon portföyündeki varlýklar Sermaye Piyasasý Kurulu'nun düzenlemelerine ve Fon Ýçtüzüðüne uygun olarak seçilir ve Fon portföyü yönetici tarafýndan Ýçtüzüðün 5. md. ve Sermaye Piyasasý Kurulu nun Seri:VII, No:10 sayýlý Tebliðinin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Seri:VII, No:23 sayýlý Borsa Yatýrým Fonlarý na Ýliºkin Esaslar Tebliði nin 5. maddesi gereði; borsa yatýrým fonlarý, portföyünün en az %80 i devamlý olarak baz alýnan ve Kurul tarafýndan uygun görülen bir endeks kapsamýndaki menkul kýymetlerden oluºan ve Teblið'in 1 numaralý ekinde yer alan formüle uygun olarak yapýlan hesaplama çerçevesinde, baz alýnan endeksin deðeri ile fonun birim pay deðeri arasýndaki korelasyon katsayýsý en az %90 olacak ºekilde, baz alýnan endeksi takip etmek üzere Endeks Fon olarak kurulur. Buna göre, Fon portföyünün yönetiminde ve yatýrým yapýlacak sermaye piyasasý araçlarýnýn seçiminde, Seri:VII, No:10 sayýlý Tebliðin 5. maddesinde belirtilen fon türlerinden A Tipi Endeks Fon niteliðine uygun bir portföy oluºturulmasý esas alýnýr. Fon yönetiminde yatýrým yapýlacak sermaye piyasasý araçlarý Fon Ýçtüzüðünün 15. maddesinde yer alan formüle uygun olarak yapýlan hesaplama çerçevesinde baz alýnan endeksin deðeri ile fonun birim pay deðeri arasýndaki korelasyon katsayýsý en az %90 olacak ºekilde, endeks kapsamýndaki menkul kýymetlerin tümünden (Tam kopyalama) yoluyla seçilir. Baz alýnan endeks Turkish Smaller Companies Ýstanbul 25 Index fiyat endeksidir. Fon portföyünün en az %80 i devamlý olarak baz alýnan endeks olan Turkish Smaller Companies Ýstanbul 25 Index endeksi kapsamýndaki menkul kýymetlere yatýrýlýr. Bunun dýºýnda, mevzuat uyarýnca izin verilmiº olan sermaye piyasasý araçlarýna dayalý olarak yapýlabilecek ters repolarýn deðeri fon portföy deðerinin en az % 0 en çok % 20 sini oluºturur. Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikasý ile yabancý yatýrým ortaklýklarýnýn hisse senetleri ve yatýrým fonlarýnýn katýlma paylarýný satýn alamaz. Fon portföy deðerinin en fazla %20 si nakit deðerlendirmek üzere yapýlan ÝMKB Takas ve Saklama Bankasý A.ª. nezdindeki borsa para piyasasý iºlemlerinden oluºur. Fon'un operasyonel iºlemleri nedeniyle oluºabilecek likidite ihtiyacýnýn karºýlanmasý amacýyla nakit tutulabilir. III. FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BÝLGÝLER: Portföyde yer alabilecek varlýklar için belirlenmiº içtüzük sýnýrlamalarý portföyün en az ve en çok yüzdesi olarak aºaðýdaki tabloda gösterilmiºtir. Bu konu ile ilgili detaylý bilgiler fonun websitesinden ve yetkilendirilmiº katýlýmcýlardan temin edilecek Fon Ýçtüzüðü nden saðlanabilir. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Hisse Senetleri Ters Repo ݺlemleri 0 20 Borsa Para Piyasasý ݺlemleri

3 IV. FON UN BAZ ALDIÐI ENDEKS HAKKINDA BÝLGÝLER: Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu nun baz aldýðý endeks Turkish Smaller Companies Ýstanbul 25 Index ( ENDEKS ) olup, Dow Jones Indexes tarafýndan geliºtirilmiºtir. Endeks 25 hisse senedinden 1 oluºur ve Takasbank taki toplam hisse senetlerinin piyasa deðeri üzerinden aðýrlýklandýrýlarak hesaplanýr. ªirketlerin halka açýklýk oranlarýnýn kullanýmýnda Dow Jones Indexes tarafýndan deðiºiklikler yapýlabilir. Endeks teki bir ºirketin aðýrlýðý dönem baºýnda %10 ile sýnýrlandýrýlmýºtýr. Endeksteki aðýrlýklar 3 aylýk dönemler itibariyle gözden geçirilecektir. Bu gözden geçirmeler sonucunda ºirketlerin aðýrlýklarýnda deðiºiklik yapýlabilir. Bu deðiºiklikleri Dow Jones Indexes belirler ve hesaplar. Türk Lirasý bazýndaki Endeks Dow Jones Indexes tarafýndan ÝMKB nin iºlem saatleri içerisinde gerçek zamanlý olarak hesaplanýr ve 15 saniyede bir veri daðýtým firmalarý yoluyla açýklanýr. Endeksdeki hisse senetleri Yönetici tarafýndan aºaðýda belirtilen kriterler gözönünde bulundurularak seçilir. Endeks kapsamýndaki ºirketler Yönetici tarafýndan yýlda bir kez belirlenir, gereken deðiºimlerin yapýlmasý ve hesaplamalarda kullanýlmasý amacýyla Dow Jones Indexes e bildirilir. Bu deðiºiklikler yýlda bir defa Mart ayý içerisinde geçerlilik kazanýr. Geçerlilik tarihi ve yapýlacak deðiºiklikler 5 iºgünü öncesinden Kamuyu Aydýnlatma çerçevesinde yatýrýmcýlara duyurulur. Endeks hisse senedi seçiminde; 1. ªirketlerin Dow Jones Indexes yöntemi ile hesaplanan halka açýk kýsýmlarýnýn piyasa deðeri, 2. ªirketlerin bir önceki endeks hesaplama dönemindeki günlük ortalama iºlem hacmi, 3. ªirketlerin finansal veya hukuki anlamda sorunlarý olup olmamasý, kriterleri esas alýnmaktadýr. Baºlangýç tarihi olan Endeks, tarihinden itibaren yayýnlanmaktadýr. Türk Lirasý bazýndaki Endeks Dow Jones Indexes tarafýndan ÝMKB nin iºlem saatleri içerisinde gerçek zamanlý olarak hesaplanmakta ve 15 saniyede bir veri daðýtým firmalarý yoluyla açýklanmaktadýr. V. FON PORTFÖYÜNÜN YÖNETÝMÝ VE SAKLANMASI: 1. Kurucu: Fon kurucusu olarak Finansbank A.ª. riskin daðýtýlmasý ve inançlý mülkiyet esaslarýna göre, fonun belge sahiplerinin haklarýný koruyacak ºekilde yönetim ve temsilinden sorumludur. 2. Yönetici: Fon portföyü Finans Portföy Yönetimi A.ª. tarafýndan kurucu ile yapýlan bir portföy yönetim sözleºmesi çerçevesinde Sermaye Piyasasý Kanunu, ilgili Tebliðler ve fon içtüzüðü hükümlerine uygun olarak yönetilir. 1 Endeks Kapsamýndaki Hisse Senetlerinin Listesi: Akçansa AKCNS, Ak Enerji Elektrik AKENR, Aksigorta AKGRT, Aksa AKSA, Alarko Holding ALARK, Anadolu Sigorta ANSGR, Aselsan ASELS, Aygaz AYGAZ, Bekoteknik BEKO, Çimsa Çimento CIMSA, Eczacýbaºý Ýlaç ECILC, Efes Sýnai Yatýrým Holding EFES, Gima GIMA, Netaº NETAS, Petkim PETKM, ªekerbank SKBNK, Türk Ekonomi Bankasý TEBNK, Türk Hava Yollarý THYAO, Turcas Petrol TRCAS, Trakya Cam TRKCM, Türkiye Sýnai Kalkýnma Bankasý TSKB, Ülker Gýda Sanayii ve Ticaret A.ª ULKER, Vestel VESTL, Dogus Oto DOAS, Turk Traktor TTRAK 3

4 3. Saklama Kuruluºu: Kurucunun fon varlýðýnýn korunmasý ve saklanmasýna iliºkin sorumluluðu devam etmek üzere, fon portföyündeki varlýklar ÝMKB Takas ve Saklama Bankasý A.ª. nezdinde muhafaza edilecektir. VI. FON YÖNETÝMÝ HAKKINDA BÝLGÝLER: Fon da görev alan kiºilere iliºkin bilgiler aºaðýda verilmektedir: Adý Soyadý Görev Son 5 Yýlda Yaptýðý ݺler Tecrübesi (Yýl) Celalettin Özgür Fon Kurulu Baºkaný Mart Finans Portföy Yönetimi A.ª.- Genel 12 Yýl Güneri ve Portföy yöneticisi Müdür Yardýmcýsý Fýrat Selli Fon Kurulu Üyesi ªubat Finans Portföy Yönetimi A.ª.-Grup Müdürü, Pazarlama Murat Ýnce Fon Kurulu Üyesi ve Mart Finans Portföy Yönetimi A.ª.- Kýdemli Portföy yöneticisi Portföy Yöneticisi Haziran Mart Finans Yatýrým Menkul Deðerler A.ª. Müdür / Hazine Edibe Özlem Fon Denetçisi 2001 Finans Yatýrým,Ýç Denetim Bölümü Müdür Ünal Demir Yatýrým Teftiº Kurulu Munise Pýnar Fon Müdürü Temmuz Finans Portföy Yönetimi A.ª. Yýldýrým Operasyon Müdür Yardýmcýsý Mayýs 1999 Haziran 2000 Ege Portföy Yönetimi A.ª.-Operasyon Müdür Yardýmcýsý Neslihan Çimen Fon Muhasebecisi ªubat Finans Portföy Yönetimi A.ª. Fon Ope.Müdürü Nisan 2000 ªubat 2006, Finans Yatýrým Menkul Deðerler A.ª. Operasyon / Uzman ªubat 1997 Mart 2000 Demir Yatýrým Menkul Deðerler A.ª./Operasyon/Yetkili Seda Akýn Fon Uzmaný Kasým Finans Portföy Yönetimi A.ª. Uzman/Pazarlama Mayýs Kasým Türk Dýº Ticaret Bankasý A.ª. Uzman/Operasyon 9 Yýl 9 Yýl 10 Yýl 8 Yýl 10 Yýl 10 Yýl VII. KATILMA PAYI DEÐERÝNÝN TESPÝTÝ USULÜNE VE PORTFÖY DEÐERÝNÝN BELÝRLENMESÝNE ÝLݪKÝN ESASLAR Fon Katýlma Payýnýn net aktif deðeri ve iºlem fiyatý olmak üzere iki ayrý deðeri bulunur. Fonun Net Aktif Deðeri Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý nýn iºleme açýk olduðu günlerde seans sonrasý hesaplanýr, iki seans uygulayan borsalarda Net Aktif Deðer ikinci seans sonrasýnda açýklanýr. Fonun Gösterge Niteliðindeki Net Aktif Deðeri ise Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý nýn iºleme açýk olduðu günlerde seans saatleri dahilinde Kurucu nun sorumluluðunda yönetici tarafýndan sürekli olarak hesaplanýr ve 15 saniyede bir Euroline, Foreks, Matrix ve Reuters dan ve Fon un adresindeki web sitesinden açýklanýr. Fonun iºlem fiyatý ise Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý Fon Pazarý nda oluºan fiyattýr. "Fon Portföy Deðeri", portföydeki varlýklarýn deðerlerinin toplamýdýr. Fon Toplam Deðeri, Fon Portföy Deðerine varsa diðer varlýklarýn eklenmesi ve borçlarýn düºülmesi suretiyle bulunur. Portföydeki varlýklarýn deðeri aºaðýdaki esaslara göre tespit edilir. 4

5 a. Portföye alýnan varlýklar alým fiyatlarý ve deðiºim sýrasýnda fon içerisindeki oranlarý ile kayda geçirilir. b. Borsada iºlem gören varlýklar seans saatleri içerisinde son iºlem fiyatlarýyla, seans sonrasý ise kapanýº fiyatlarýyla deðerlenir. Ýki seans uygulayan borsalarda kapanýº fiyatý olarak ikinci seans kapanýº fiyatý dikkate alýnýr. Fonun portföyünde bulunan varlýklardan baz alýnan endeks kapsamýnda bulunan varlýklar, endeksin hesaplanmasýnda kullanýlan esaslar çerçevesinde deðerlenir. Fonun portföyünde bulunan hisse senetlerinden deðerleme gününde alým satýma konu olmayan hisse senetleri en son iºlem gördükleri fiyattan deðerlemeye tabi tutulurlar. c. Fon un devamý süresince alýnan bedelsiz hisse senetleri hesaba geçiº tarihlerine bakýlmaksýzýn hisse baz fiyatýnýn düzeltildiði gün Fon un toplam deðerine dahil edilir. d. Portföyde bulunan menkul kýymetlerle ilgili temettü ödemesi, faiz ödemesi, bedelli hisse senedi ihracý, tutar artýrýmý ve diðer nedenlerle oluºacak nakit ihtiyaçlarýnýn karºýlanmasý ve endeksi izlemeyi etkileyecek diðer hususlarýn ortaya çýkmasý nedenleriyle portföyde deðiºiklik yapýlmasý zorunlu olduðunda söz konusu deðiºiklikler, 5 iºgünü içerisinde fon portföyüne yansýtýlýr. e. Baz alýnan endeks kapsamýndaki ºirketlerin deðiºmesi durumunda endeks kapsamýndan çýkarýlacak hisse senetleri ve endekse dahil edilecek hisse senetlerine iliºkin deðiºiklikler, endeksde yapýlacak deðiºikliklerin geçerli olmaya baºladýðý ilk günden itibaren 30 iºgünü içerisinde gerçekleºtirilir. VIII- FON UN BÝRÝNCÝL VE ÝKÝNCÝL PÝYASA ݪLEMLERÝ Seri:VII, No:23 sayýlý Borsa Yatýrým Fonlarýna Ýliºkin Esaslar Tebliði nin 12. maddesine göre; borsa yatýrým fonlarýnýn birincil piyasa iºlemleri yetkilendirilmiº katýlýmcýlarla saklamacý kuruluº arasýnda yeni fon katýlma paylarýnýn oluºturulmasý ve fon katýlma paylarýnýn geri alýnmasý süreçlerinin ayni olarak gerçekleºtirildiði iºlemlerden oluºmaktadýr. Fon Katýlma Payý oluºturma sürecinin ardýndan, yetkilendirilmiº katýlýmcýlar aracýlýðýyla elde edilen yeni oluºturulan fon katýlma paylarýnýn, borsada alým satýma tabi tutulmasý fonun ikincil piyasa iºlemlerini oluºturur. Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu nun birincil ve ikincil piyasa iºlemlerine iliºkin ayrýntýlý esaslara aºaðýda yer verilmiºtir: 8.1 FON UN BÝRÝNCÝL PÝYASA ݪLEMLERÝNE ÝLݪKÝN ESASLAR Seri:VII, No:23 sayýlý Borsa Yatýrým Fonlarýna Ýliºkin Esaslar Tebliði nin 3. maddesinde; YENÝ FON KATILMA PAYI OLUªTURULMASI (CREATION), yetkilendirilmiº katýlýmcý tarafýndan, fon portföyünün kompozisyonunu yansýtacak ºekilde, portföyde yer alan menkul kýymet ve nakdin biraraya getirilerek saklamacý kuruluºa teslim edilmesi suretiyle asgari iºlem birimi miktarý veya katlarý kadar yeni fon Katýlma Payýnýn oluºturulma süreci, FON KATILMA PAYLARININ GERÝ ALINMASI (REDEMPTION) ise, yetkilendirilmiº katýlýmcý tarafýndan en az bir asgari iºlem birimi oluºturularak, saklamacý kuruluºa teslim edilmesi ve karºýlýðýnda söz konusu katýlma paylarýne karºýlýk gelen menkul kýymet ve nakdin alýnmasý süreci, olarak tanýmlanmýºtýr. 5

6 Teblið in 15. maddesi uyarýnca; yetkilendirilmiº katýlýmcýlar, fon katýlma paylarýnýn oluºturulmasý ve geri alýnmasý iºlemlerini asgari iºlem birimini oluºturan bloklar halinde gerçekleºtirmektedir. Fon Ýçtüzüðü nde bir asgari iºlem birimi (Elli bin) fon payý olarak belirlenmiºtir. Diðer taraftan, Teblið in 3. maddesi uyarýnca borsa yatýrým fonlarýnýn birincil piyasa iºlemleri yetkilendirilmiº katýlýmcýlar aracýlýðýyla gerçekleºtirilmekte olup, Fon un birincil piyasa iºlemlerine aracýlýk edecek yetkilendirilmiº katýlýmcýlar Fon Ýçtüzüðü nün 2. maddesinde belirlenmiºtir. Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu Ýçtüzüðünde belirlenmiº olan yeni Katýlma Payý oluºturulmasý ve fon katýlma paylarýný geri alýnmasý esaslarý aºaðýdaki gibidir: 1. Yeni Katýlma Payý Oluºturulmasý ve Geri Alým uygulamasý (creation redemption process) birincil piyasa iºlemleri çerçevesinde ayni olarak gerçekleºir. Fon, porföyünü oluºturan hisse senetleri ve nakit bileºenin karºýlýðýnda Katýlma Payý Oluºturma (Creation) iºlemi ve Fon paylarýnýn karºýlýðýnda fon portföyünü oluºturan hisse senetleri ve nakit bileºenin geri alýnmasý ile gerçekleºtirilen Geri Alým (Redemption) iºlemi yapabilir. Yatýrýmcýlar ikincil piyasa iºlemleri ile de Fon paylarýný alýp satabilirler. Ýkincil piyasa iºlemleri hisse senedi iºlemleri ile ayný ºekilde ve Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý nýn, Borsa Yatýrým Fonlarý katýlma paylarýnýn Borsa da kotasyonu ve iºlem görmesine iliºkin usul ve esaslar hakkýndaki genelgesi çerçevesinde yapýlýr. 2. Katýlma Payý Oluºturma ve Geri Alým iºlemine konu olacak Gösterge Niteliðindeki Portföy Kompozisyonu her sabah ÝMKB seansý baºlamadan önce yönetici tarafýndan ilan edilir. Gösterge Niteliðindeki Portföy Kompozisyonu hisse senedi lotlarýndan ve nakit bileºenden oluºur. Nakit bileºen fonun toplam deðeri ile fonun portföyündeki hisse senetlerinin deðer farkýndan hesaplanýr. Fon porföy deðerinin fon toplam deðerinden yüksek olduðu durumlarda nakit bileºen eksi bir deðer olur. Bu durumda Katýlma Payý Oluºturma iºleminde yatýrýmcýlar hisse senetlerini fona teslim edip fondan nakit alýrken Geri Alým iºleminde hisse senetlerini fondan alýp fona nakit verir. Gösterge Niteliðindeki Portföy Kompozisyonunda yer alan hisse senetlerinin lotlarý küsürat içermez. Sermaye arttýrýmý nedeniyle elde edilen küsurat hisse senetleri satýlarak nakit bileºene eklenir. Küsürat hisse senetlerinin TL karºýlýklarý o gün için ilan edilen kompozisyonda fonun nakit bileºeni olarak dikkate alýnýr. Gösterge Niteliðindeki Portföy Kompozisyonu ile Katýlma Payý Oluºturma iºlemi sýrasýnda yatýrýmcýdan talep edilen hisse senetleri ve nakit bileºende farklýlýk olmasý durumunda Yatýrýmcý farklýlýðý ortadan kaldýrdýðý takdirde talebi iºleme konur. 3. Katýlma Payý Oluºturma ve Geri Alým iºlemlerinde Yetkilendirilmiº Katýlýmcý yatýrýmcýlardan Yetkilendirilmiº Katýlýmcý sözleºmesinde belirtilen tutarda komisyon tahsil edebilir. Fon Kurulu Yetkilendirilmiº Katýlýmcýnýn yapacaðý Katýlma Payý Oluºturma ve Geri Alým iºlemlerine; fonun dolaºýmdaki pay sayýsýna ulaºmasý, talebin Gösterge Niteliðindeki Portföy Kompozisyonu yoluyla açýklanan yapýya uygun olmamasý ve Seri:VII, No:10 sayýlý Teblið in 47. maddesinde ifade edilen savaº, ekonomik kriz, iletiºim sistemlerinin çökmesi, menkul kýymetlerin ilgili olduðu piyasanýn kapanmasý, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arýzalar gibi olaðanüstü olaylarýn ortaya çýkmasý durumlarýnda sýnýr getirebilir, geçici olarak durdurabilir, reddebilir. Yönetici gün içinde verilen Katýlma Payý Oluºturma ve Geri Alým iºlem talimatlarýný kontrol altýnda tutar ve gerektiðinde Fon Kurulu na bilgi verir. Yetkilendirilmiº katýlýmcý günlük bazda yaptýðý Katýlma Payý Oluºturma ve Geri Alým iºlemlerinin bilgilerini takip eder. Yetkilendirilmiº Katýlýmcý nýn sorumluluklarý Yetkilendirilmiº Katýlýmcý sözleºmesinde belirlenir. 6

7 4. Katýlma Payý Oluºturma ve Geri Alým iºlemlerine aracýlýk sadece Yetkilendirilmiº Katýlýmcý Sözleºmesi imzalamýº Yetkilendirilmiº Katýlýmcýlar tarafýndan yapýlýr. Bu iºlemler en az 1 Asgari ݺlem Birimi veya katlarý ºeklinde gerçekleºtirilir ve 1 Asgari ݺlem Birimi (Elli Bin) Fon Payý ndan oluºur. a. Katýlma Payý Oluºturma iºlem prosedürü aºaðýda tanýmlanmýºtýr: 1. Katýlma Payý Oluºturma (Creation) Genel Hükümler a. Katýlma Payý Oluºturma talepleri Takasbank a, ÝMKB nin iºleme açýk olduðu ve fon katýlma paylarýnýn iºlem gördüðü günlerde 9:30 16:30 saatleri arasýnda verilebilir. Verilen talepler, yetkili katýlýmcýnýn onayýndan itibaren 30 dakika içerisinde Fon Kurulu tarafýndan cevaplandýrýlýr. Bu süre sonunda cevaplandýrýlmayan talimatlar reddedilmiº sayýlýr. b. Katýlma Payý Oluºturma ݺlemleri aslen T+2 olarak gerçekleºtirilir. Ancak endeks deðiºim dönemleri, bedelli ve bedelsiz sermaye arttýrým dönemleri dýºýnda T+0 iºlemleri de yapýlabilir. T+0 Katýlma Payý Oluºturma ݺleminde hisse senetleri ve nakit bileºenin yatýrýmcýnýn hesabýnda hazýr bulunmasý ºartý aranýr. Her iºlem gününde açýklanan Gösterge Niteliðindeki Portföy Kompozisyonu yoluyla o gün için T+0 iºlemi yapýlýp yapýlamayacaðý belirtilir. T+0 iºlemleri yetkilendirilmiº katýlýmcý vasýtasýyla tüm aracý kurumlar üzerinden yapýlabilir ancak T+2 iºlemlerinin yapýlabilmesi için yatýrýmcýnýn veya yatýrýmcýnýn çalýºtýðý aracý kurumun Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda hesabýnýn bulunmasý gerekir. c. Katýlma Payý Oluºturma iºlemlerinde yatýrýmcý tarafýnda doðacak takas yükümlülüklerinin yerine getirilmesinin saðlanmasýndan Yetkilendirilmiº Katýlýmcý sorumludur ve bu sorumluluðun ºartlarý Yetkilendirilmiº Katýlýmcý Sözleºmesinde belirtilmiºtir. 2. Katýlma Payý Oluºturma ݺlem Prosedürü T+0 Katýlma Payý Oluºturma ݺlemleri: a. Yatýrýmcý Katýlma Payý Oluºturma talebini iºlemin yapýlacaðý hesabýn bulunduðu aracý kuruma bildirir. Hesabýn bulunduðu aracý kurumun Yetkilendirilmiº Katýlýmcý olmamasý durumunda gerekli kontrolleri aracý kurum yapar. Aracý Kurum yatýrýmcýnýn hesabýnda gereken hisse senetleri ve nakit bileºenin varlýðýný kontrol eder ve Yetkilendirilmiº Katýlýmcýya Katýlma Payý Oluºturma ݺlemine iliºkin bilgileri Takasbank terminali yoluyla bildirir. Yetkilendirilmiº Katýlýmcýnýn onayý ile Takasbank kendisine numarasý bildirilen aracý kurumdaki hesapta gereken hisse senetleri ile nakit bileºenin varlýðýný kontrol eder ve oluºturulmak istenen fon payý mevcut ise hisse senetlerini yatýrýmcýnýn serbest hesabýndan bloke hesabýna aktarýr, nakit bileºeni aracý kurumun serbest hesabýndan bloke hesabýna aktarýr ve iºlemi Fon Kurulu nun onayýna sunar. Fon kurulu talebin kendisine geliºinden itibaren 30 dakika içerisinde talebi cevaplandýrýr ve talep kabul edilir ise Takasbank gerekli deðiºimleri yapar. Yatýrýmcýnýn hesabýna fon paylarý, fonun hesabýna ise hisse senetleri ve nakit bileºen girer. 30 dakikalýk süre sonunda cevaplandýrýlmayan talimatlar reddedilmiº sayýlýr. b. Yatýrýmcý Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda açýlmýº bulunan hesabýnda Katýlma Payý Oluºturma talebi verdiðinde Yetkilendirilmiº Katýlýmcý gerekli kontrolleri yapar ve Takasbank a talebi iletir. Yetkilendirilmiº Katýlýmcýnýn onayý ile Takasbank kendisine numarasý bildirilen aracý kurumdaki hesapta gereken hisse senetleri ile nakit bileºenin varlýðýný kontrol ettikten sonra hisse senetlerini yatýrýmcýnýn serbest hesabýndan bloke hesabýna aktarýr, nakit bileºeni aracý kurumun serbest hesabýndan bloke hesabýna aktarýr ve iºlemi Fon Kurulu nun onayýna sunar. Fon kurulu talebin kendisine geliºinden itibaren 30 dakika içerisinde talebi cevaplandýrýr ve talep kabul edilir ise Takasbank gerekli deðiºimleri yapar. Yatýrýmcýnýn hesabýna fon paylarý, fonun hesabýna ise hisse 7

8 senetleri ve nakit bileºen girer. 30 dakikalýk süre sonunda cevaplandýrýlmayan talimatlar reddedilmiº sayýlýr. c. Yatýrýmcý eksik hisse senetlerini ve/veya nakit bileºenini serbest virman yoluyla da temin etmek hakkýna sahiptir. Ancak bu durumda talebin Takasbank a iletilebilmesi için varlýklarýn tümünün iºlemi yapacak yatýrýmcýnýn hesabýna geçmiº olmasý ºartý aranýr. T+2 Katýlma Payý Oluºturma ݺlemleri a. Yatýrýmcý gerekli hisse senetlerinin tümüne sahip deðilse istenilen Katýlma Payý Oluºturma ݺlem Birimi tutarýna ulaºýlmasý için gereken hisse senetlerini Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý nda alým yaparak tamamlayabilir. b. Yatýrýmcý eksik hisse senetlerini ÝMKB den satýn almak yoluyla tamamlamaya karar verirse bu iºlemi Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda bulunan hesabýndan yapabilir. Eðer yatýrýmcýnýn Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda hesabý yoksa yatýrýmcý çalýºtýðý aracý kurumun Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda bulunan hesabýný kullanarak hisse senedi iºlemlerini gerçekleºtirir. c. Yatýrýmcý Gösterge Niteliðindeki Portföy Kompozisyonuna ulaºmak için kýsmi alým yapacak ise sahip olduðu hisse senetleri ve/veya nakdi de Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda iºlemin gerçekleºtirileceði hesapta bulundurmak zorundadýr. d. Yatýrýmcý Katýlma Payý Oluºturma ݺlemini yapmak için Yetkilendirilmiº Katýlýmcýya talebini iletir. Yetkilendirilmiº Katýlýmcý yatýrýmcýyý oluºturmasý gereken portföy kompozisyonuna iliºkin bilgilendirir. Yatýrýmcý gereken hisse senedi alým iºlemlerini ÝMKB de gerçekleºtirir ve Gösterge Niteliðindeki Portföy Kompozisyonunu oluºturur. e. Yetkilendirilmiº Katýlýmcý, oluºturulan portföy kompozisyonunun o gün geçerli olacak Gösterge Niteliðindeki Portföy Kompozisyonu ile uyuºup uyuºmadýðýný kontrol eder ve uyuºmuyorsa gerekli düzeltmelerin yapýlmasý için yatýrýmcýyý bilgilendirir. f. Talebin Takasbank a iletilmesi için Yetkilendirilmiº Katýlýmcý tüm iºlemlerin gerçekleºmiº olduðunu kontrol eder ve iºleme konu olacak portföy kompozisyonuna gereken blokajlarý kendi sistemi içerisinde tanýmlar. g. Yetkilendirilmiº Katýlýmcý Takasbank tarafýndan verilen terminal aracýlýðýyla Katýlma Payý Oluºturma iºlem talebini içtüzükte belirtilen iºlem saatleri içerisinde Takasbank a bildirir. Takasbank iºlemin yapýlabilmesi için limit kontrolünü yapar ve iºlem büyüklüðü limitler içerisinde ise talebi Fon Kurulu nun onayýna sunar. Fon Kurulu 30 dakika içerisinde talebi cevaplandýrýr. Fon Kurulu nun talebi onaylamasý durumunda iºlem fonun kayýtlarýna dahil edilir ve ayný gün muhasebeleºtirilir. 30 dakikalýk süre sonunda cevaplandýrýlmayan talimatlar reddedilmiº sayýlýr. h. Talebin onaylandýðýnýn teyidi Takasbank tarafýndan Yetkilendirilmiº Katýlýmcýya bildirilir ve Katýlma Payý Oluºturma iºlemi kesinleºmiº olur. i. Kesinleºmiº talep ÝMKB de yapýlan iºlemlerin takas gününde fon paylarýnýn yatýrýmcýnýn hesabýna, hisse senetleri ile nakitin ise Fonun hesabýna geçmesi ile sonuçlandýrýlmýº olur. j. Katýlma Payý oluºturma iºleminin gerçekleºmemesi durumunda tüm sorumluluk Yetkilendirilmiº Katýlýmcýya aittir ve Yetkilendirilmiº Katýlýmcýnýn sorumluluklarý Yetkilendirilmiº Katýlýmcý sözleºmesinde belirtilmiºtir. Fon Kurulu, T+2 valörlü Katýlma Payý oluºturma iºleminin gerçekleºtirilmemesi durumunda, T+3 günü, fon paylarýný kullanarak Borsa da res en alým satým iºlemi yaptýrýr ve fon payý oluºturma iºleminin tamamlanmasýný saðlar veya res en ayný gün valörlü (T+0) geri alým yaparak, iºlemi sonuçlandýrýr. Fon payý oluºturma iºleminin takas süresi içerisinde gerçekleºtirilmemesi nedeniyle Yetkilendirilmiº Katýlýmcý, Fona temerrüt cezasý öder. Eðer temerrüt, yetkili katýlýmcýnýn takas merkezine karºý olan yükümlülüklerini yerine getirdiði halde, baºka bir üyenin temerrüdü nedeniyle oluºmuº ise, Fon kurucusu cezai faiz talep etmeyebilir. Fon kurucusu bu iºlemler nedeniyle doðabilecek zararlarý karºýlamak üzere yetkili katýlýmcýlardan teminat talep edebilir. 8

9 b. Geri Alým iºlem prosedürü aºaðýda tanýmlanmýºtýr: 1. Geri Alým iºlemi (Redemption) Genel Hükümler a. Geri Alým talepleri Takasbank a ÝMKB nin iºleme açýk olduðu ve fon katýlma paylarýnýn iºlem gördüðü günlerde 9:30 16:30 saatleri arasýnda verilebilir. Verilen talepler yetkilendirilmiº katýlýmcý onayýndan itibaren 30 dakika içerisinde Fon Kurulu tarafýndan cevaplandýrýlýr. Bu süre sonunda cevaplandýrýlmayan talimatlar reddedilmiº sayýlýr. b. Geri Alým ݺlemleri aslen T+2 olarak gerçekleºtirilir. Ancak endeks deðiºim dönemleri, bedelli ve bedelsiz sermaye arttýrým dönemleri dýºýnda T+0 iºlemleri de yapýlabilir. T+0 Geri Alým ݺleminde fon paylarýnýn yatýrýmcýnýn hesabýnda hazýr bulunmasý ºartý aranýr. Her iºlem gününde açýklanan Gösterge Niteliðindeki Portföy Kompozisyonu yoluyla o gün için T+0 iºlemi yapýlýp yapýlamayacaðý belirtilir. T+0 iºlemleri yetkilendirilmiº katýlýmcý vasýtasýyla tüm aracý kurumlar üzerinden yapýlabilir ancak T+2 iºlemlerinin yapýlabilmesi için yatýrýmcýnýn veya yatýrýmcýnýn çalýºtýðý aracý kurumun Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda hesabýnýn bulunmasý gerekir. c. Geri Alým iºlemlerinde yatýrýmcý tarafýnda doðacak takas yükümlülüklerinin yerine getirilmesinin saðlanmasýndan Yetkilendirilmiº Katýlýmcý sorumludur ve bu sorumluluðun ºartlarý Yetkilendirilmiº Katýlýmcý Sözleºmesinde belirtilmiºtir. 2. Geri Alým ݺlem Prosedürü T+0 Geri Alým ݺlemleri: a. Yatýrýmcý Geri Alým talebini iºlemin yapýlacaðý hesabýn bulunduðu aracý kuruma bildirir. Hesabýn bulunduðu aracý kurumun Yetkilendirilmiº Katýlýmcý olmamasý durumunda gerekli kontrolleri aracý kurum yapar. Aracý Kurum yatýrýmcýnýn hesabýnda gereken fon paylarýnýn varlýðýný kontrol eder ve Yetkilendirilmiº Katýlýmcýya Geri Alým ݺlemine iliºkin bilgileri Takasbank terminali yoluyla bildirir. Yetkilendirilmiº Katýlýmcýnýn onayý ile Takasbank kendisine numarasý bildirilen aracý kurumdaki hesapta gereken fon paylarýnýn varlýðýný kontrol ettikten sonra fon paylarýný yatýrýmcýnýn serbest hesabýndan bloke hesabýna aktarýr ve iºlemi Fon Kurulu nun onayýna sunar. Fon kurulu talebin kendisine geliºinden itibaren 30 dakika içerisinde talebi cevaplandýrýr ve talep kabul edilir ise Takasbank gerekli deðiºimleri yapar. Hisse senetleri ve nakit bileºen yatýrýmcýnýn hesabýna, fon paylarý Takasbank da Kurucunun altýnda açýlacak Müºteriler Hesabý nýn altýnda açýlacak Tedavülde Bulunmayan Katýlma paylarý hesabýna girer ve tedavülden kalkar. 30 dakikalýk süre sonunda cevaplandýrýlmayan talimatlar reddedilmiº sayýlýr. b. Yatýrýmcý Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda açýlmýº bulunan hesabýnda Geri Alým talebi verdiðinde Yetkilendirilmiº Katýlýmcý gerekli kontrolleri yapar ve Takasbank a talebi iletir. Yetkilendirilmiº Katýlýmcýnýn onayý ile Takasbank kendisine numarasý bildirilen aracý kurumdaki hesapta gereken fon paylarýnýn varlýðýný kontrol ettikten sonra fon paylarýný yatýrýmcýnýn serbest hesabýndan bloke hesabýna aktarýr ve iºlemi Fon Kurulu nun onayýna sunar. Fon kurulu talebin kendisine geliºinden itibaren 30 dakika içerisinde talebi cevaplandýrýr ve talep kabul edilir ise Takasbank gerekli deðiºimleri yapar. Hisse senetleri ve nakit bileºen yatýrýmcýnýn hesabýna, fon paylarý Takasbank da Kurucunun altýnda açýlacak Müºteriler Hesabý nýn altýnda açýlacak Tedavülde Bulunmayan Katýlma paylarý hesabýna girer ve tedavülden kalkar. 30 dakikalýk süre sonunda cevaplandýrýlmayan talimatlar reddedilmiº sayýlýr. c. Yatýrýmcý eksik fon paylarýný serbest virman yoluyla da temin etmek hakkýna sahiptir. Ancak bu durumda talebin Takasbank a iletilebilmesi için varlýklarýn tümünün iºlemi yapacak yatýrýmcýnýn hesabýna geçmiº olmasý ºartý aranýr. 9

10 T+2 Geri Alým ݺlemleri a. Yatýrýmcý gerekli fon paylarýnýn tümüne sahip deðilse istenilen Asgari ݺlem Birimi tutarýna ulaºýlmasý için gereken fon paylarýný Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý nda alým yaparak tamamlayabilir. b. Yatýrýmcý eksik fon paylarýný ÝMKB den satýn almak yoluyla tamamlamaya karar verirse bu iºlemi Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda bulunan hesabýndan yapabilir. Eðer yatýrýmcýnýn Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda hesabý yoksa yatýrýmcý çalýºtýðý aracý kurumun Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda bulunan hesabýný kullanarak fon payý satýn alým iºlemlerini gerçekleºtirir. c. Yatýrýmcý Asgari ݺlem Birimi için kýsmi alým yapacak ise sahip olduðu fon paylarýný da Yetkilendirilmiº Katýlýmcýda iºlemin gerçekleºtirileceði hesapta bulundurmak zorundadýr. d. Yatýrýmcý Geri Alým ݺlemini yapmak için Yetkilendirilmiº Katýlýmcýya talebini iletir. Yetkilendirilmiº Katýlýmcý yatýrýmcýyý asgari iºlem birimine iliºkin bilgilendirir. Yatýrýmcý gereken fon payý alým iºlemlerini ÝMKB de gerçekleºtirir ve asgari iºlem birimi veya katlarý tutarýnda fon payýný oluºturur. e. Talebin Takasbank a iletilmesi için Yetkilendirilmiº Katýlýmcý tüm iºlemlerin gerçekleºmiº olduðunu kontrol eder ve iºleme konu olacak fon paylarýna gereken blokajlarý kendi sistemi içerisinde tanýmlar. f. Yetkilendirilmiº Katýlýmcý Takasbank tarafýndan verilen terminal aracýlýðýyla Geri Alým iºlem talebini içtüzükte belirtilen iºlem saatleri içerisinde Takasbank a bildirir. g. Takasbank talebi Fon Kurulu nun onayýna sunar. Fon Kurulu 30 dakika içerisinde talebi cevaplandýrýr. Fon Kurulu nun talebi onaylamasý durumunda iºlem fonun kayýtlarýna dahil edilir ve ayný gün muhasebeleºtirilir. h. Talebin onaylandýðýnýn teyidi Takasbank tarafýndan Yetkilendirilmiº Katýlýmcýya bildirilir ve Geri Alým iºlemi kesinleºmiº olur. i. Kesinleºmiº talep ÝMKB de yapýlan iºlemlerin takas gününde hisse senetleri ve nakit bileºenin yatýrýmcýnýn hesabýna, fon paylarýnýn ise Takasbank da Kurucunun altýnda açýlacak Müºteriler Hesabý nýn altýnda açýlacak Tedavülde Bulunmayan Katýlma paylarý hesabýna geçmesi ile sonuçlandýrýlmýº olur. j. Geri Alým iºleminin gerçekleºmemesi durumunda tüm sorumluluk Yetkilendirilmiº Katýlýmcýya aittir ve Yetkilendirilmiº Katýlýmcýnýn sorumluluklarý Yetkilendirilmiº Katýlýmcý sözleºmesinde belirtilmiºtir. Fon Kurulu, T+2 valörlü Katýlma Payý geri alým iºleminin gerçekleºtirilmemesi durumunda, T+3 günü, geri alma iºlemine konu hisse senetlerini ve nakdi kullanarak Borsa da res en alým satým iºlemi yaptýrýr ve fon payý geri alma iºleminin tamamlanmasýný saðlar veya res en ayný gün valörlü (T+0) fon payý oluºturarak iºlemi sonuçlandýrýr. Fon payý geri alým iºleminin takas süresi içerisinde gerçekleºtirilmemesi nedeniyle Yetkilendirilmiº Katýlýmcý, Fona temerrüt cezasý öder. Eðer temerrüt, yetkili katýlýmcýnýn takas merkezine karºý olan yükümlülüklerini yerine getirdiði halde, baºka bir üyenin temerrüdü nedeniyle oluºmuº ise, Fon kurucusu cezai faiz talep etmeyebilir. Fon kurucusu bu iºlemler nedeniyle doðabilecek zararlarý karºýlamak üzere yetkili katýlýmcýlardan teminat talep edebilir. 8.2 FON UN ÝKÝNCÝL PÝYASA ݪLEMLERÝNE ÝLݪKÝN ESASLAR Ýkincil piyasa iºlemleri kapsamýnda, Fon katýlma paylarý ÝMKB Hisse Senetleri Piyasasý bünyesindeki Fon Pazarý nda iºlem görmekte olup, borsa yatýrým fonlarý katýlma paylarýnýn Fon Pazarý nda kotasyonu ve iºlem görmesi ile ilgili usul ve esaslar ÝMKB nin konuya iliºkin genelgesi ile belirlenmiºtir. 10

11 ÝMKB Genelgesi çerçevesinde borsa yatýrým fonlarýnýn ikincil piyasa iºlemleri ile ilgili bazý genel esaslara aºaðýda yer verilmiºtir. - Fon kurucusu tarafýndan oluºturularak Kurul kaydýna alýnan ve Kotasyon Yönetmeliði nin 7. maddesi çerçevesinde Borsa'da Fon Pazarý nda iºlem görmesi için baºvuruda bulunulan Fon katýlým belgeleri; Kotasyon Yönetmeliði nin 17. maddesi çerçevesinde Borsa Yönetim Kurulu kararý ile Borsa kotuna alýnarak iºlem görmeye baºlar. - Borsa Yönetim Kurulu tarafýndan fon iç tüzüðünde yer alan azami fon tutarýný temsil eden/edecek katýlma paylarýnýn tamamý Borsa kotuna alýnýr ve Borsa da iºleme baºlama tarihi itibariyle ihraç edilmiº katýlma paylarý Borsa Fon Pazarý nda iºlem görür. Kurul un ilgili Teblið düzenlemeleri çerçevesinde azami fon tutarýný aºmamak ºartýyla çýkarýlacak ilave katýlma paylarý Borsa da iºlem görebilir. - Fon tutarýnýn artýrýlmasý durumunda artýrýlan kýsmý temsilen ihraç ve halka arz edilecek katýlma paylarý Kotasyon Yönetmeliði nin 11. maddesi çerçevesinde kote edilir. - Fon portföyünü oluºturan tüm menkul kýymetler ÝMKB Takas ve Saklama Bankasý A.ª. nezdinde açýlacak bir saklama hesabýnda tutulur. - Borsa da iºlem görmesi uygun görülen fon katýlma paylarýnýn alým satýmý Borsa da Hisse Senetleri Piyasasý bünyesindeki Fon Pazarý nda (F) özellik kodu ile yapýlýr. Alým satým iºlemleri fonun temel aldýðý endeksi oluºturan kýymetlerin ait olduðu pazarýn iºlem saatleri içerisinde gerçekleºtirilir. - Baz fiyat, hisse senetlerinde olduðu gibi bir önceki seans iºlemlerinin aðýrlýklý ortalamasýnýn en yakýn fiyat adýmýna yuvarlanmasý ile bulunur. Ýlk iºlem seansýnda ve Borsa da fiyat oluºmayan seansý takip eden seansta kurucu ve/veya yetkilendirilmiº katýlýmcý tarafýndan ilgili seans öncesinde ilan edilen fon birim pay deðeri üzerinden baz fiyat ilan edilir. - Lot büyüklüðü 1 adet katýlým payý olarak belirlenmiºtir. Bir seferde sisteme girilebilecek maksimum emir miktarý Hisse Senetleri Piyasasý Müdürlüðü tarafýndan belirlenir. - Fon Pazarý nda Ulusal Pazar için uygulanan fiyat marjý uygulanýr. - Küsurat emir iletilemez. - Özel emir iºlemleri Hisse Senetleri Piyasasý ndaki mevcut kurallar çerçevesinde gerçekleºtirilir. - Fiyat adýmlarý aºaðýdaki tabloda belirtilen ºekilde uygulanýr: Baz Fiyat Aralýðý (YTL.) Fiyat Adýmý (YTL.) 0,00 5,00 0,01 5,02 10,00 0,02 10,05 25,00 0,05 25,10 50,00 0,10 50,25 100,00 0,25 100,50 250,00 0,50 251,00 500,00 1,00 502, ,00 2, ,00 ve üzeri 5,00 - Fon iºlemlerinin takasý iºlem gününü izleyen ikinci iº günü (T+2) gerçekleºtirilir. Fon Payý Oluºturma ve Geri Alma ݺlemleri esaslarý Takasbank A.ª. tarafýndan düzenlenerek üyelere duyurulur. - - Diðer bütün iºlem kurallarý Hisse Senetleri Piyasasý iºlem kurallarýyla aynýdýr. 11

12 IX. FONDAN TAHSÝL EDÝLECEK HARCAMALAR: 1. Kurucuya Ödenecek Yönetim Ücretinin Tespit Esasý ve Oraný: %0.0026/gün (her gün için fon toplam deðerinin yüzbinde ikiondaaltýsý) ün %10 (yüzde on) u 2. Fon Portföy Yöneticisine Ödenecek Ücretin Tespit Esasý ve Oraný: %0.0026/gün (her gün için fon toplam deðerinin yüzbinde ikiondaaltýsý) ün %90 (yüzde doksan) ý 3. Hisse Senedi Kurtajý: %0.2 (binde iki) 4. Sabit Menkul Kýymet Kurtajý: %0.03 (on binde üç) 5. Karºýlýk Ayrýlan Giderler ve Tutarlarý: a. Endeks Lisanslama Ücreti : %0.04/yýl (onbinde dört / yýl) 6. Vergi Karºýlýðý: Ayrýlmamaktadýr X. ÝHRACA ÝLݪKÝN GÝDERLER: Aºaðýda tahmini tutarlarý gösterilen giderler kurucu tarafýndan karºýlanacaktýr. GÝDER TÜRÜ TUTARI (YTL) SPK Kayýt Ücreti Finansal Faaliyet Harcý Tescil ve Ýlan Giderleri Gazete Ýlan Giderleri Diðer Giderler TOPLAM Halka arza iliºkin diðer giderler kurucu tarafýndan üstlenilecek ve yatýrýmcýlardan tahsil edilmeyecektir. XI. BORSA YATIRIM FONLARININ VERGÝLENDÝRÝLMESÝ: 1. Fon Portföy ݺletmeciliði Kazançlarýnýn Vergilendirilmesi a. Kurumlar Vergisi Düzenlemesi Açýsýndan: Kurumlar Vergisi Kanunu nun 8. maddesi 4/a ve 4/b bentleri uyarýnca portföyünün en az %25 i hisse senetlerinden oluºan menkul kýymet yatýrým fonlarý (A Tipi) ile bunlar dýºýnda kalan menkul kýymet yatýrým fonlarýnýn portföy iºletmeciliðinden doðan kazançlarý kurumlar vergisinden istisnadýr. Bu kapsamda, A Tipi Borsa Yatýrým Fonlarýnýn da, portföy iºletmeciliðinden doðan kazançlarý kurumlar vergisinden istisnadýr. b. Gelir Vergisi Düzenlemesi Açýsýndan: Borsa yatýrým fonlarý tarih ve 3. mükerrer sayýlý Resmi Gazete de yayýmlanarak yürürlüðe giren 5281 sayýlý Kanun ile Gelir Vergisi Kanunu nun eklenen geçici 67. maddenin (8) numaralý fýkrasýndaki parantez içi hüküm uyarýnca tevkifata tabi deðildir. 2. Katýlma Payý Satýn Alanlarýn Vergilendirilmesi a. Tam Mükellef Gerçek Kiºiler: Fon Katýlma Payý kar paylarý Gelir Vergisi Kanunu md. 75/1'e göre menkul sermaye iradý sayýlýr. Gelir Vergisi Kanunu'nun, tarih ve 3. mükerrer sayýlý Resmi Gazete'de yayýmlanarak yürürlüðe giren 5281 sayýlý Kanun ile Gelir Vergisi Kanunu'nun eklenen geçici 67. maddenin (1) numaralý fýkrasýnýn altýncý paragrafýndaki parantez içi 12

13 hüküm ve ayný maddenin birinci fýkrasý uyarýnca, Sermaye Piyasasý Kanununa göre kurulan borsa yatýrým fonlarýnýn katýlma paylarý ile ilgili olarak; bankalar ve aracý kurumlar takvim yýlýnýn üçer aylýk dönemleri itibarýyla alým satýmýna aracýlýk ettikleri borsa yatýrým fonu katýlma paylarýnýn alýº ve satýº bedelleri arasýndaki fark üzerinden %15 oranýnda tevkifat yaparlar. Ayný maddenin (7) numaralý fýkrasý uyarýnca bu gelirler için beyanname verilmez, ve diðer gelirler nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. b. Dar Mükellef Gerçek Kiºiler: Fon Katýlma Payý kar paylarý Gelir Vergisi Kanunu md. 75/1'e göre menkul sermaye iradý sayýlýr. Gelir Vergisi Kanunu'nun, tarih ve 3. mükerrer sayýlý Resmi Gazete'de yayýmlanarak yürürlüðe giren 5281 sayýlý Kanun ile Gelir Vergisi Kanunu'nun eklenen geçici 67. maddenin (1) numaralý fýkrasýnýn altýncý paragrafýndaki parantez içi hüküm ve ayný maddenin birinci fýkrasý uyarýnca, Sermaye Piyasasý Kanununa göre kurulan borsa yatýrým fonlarýnýn katýlma paylarý ile ilgili olarak, bankalar ve aracý kurumlar takvim yýlýnýn üçer aylýk dönemleri itibarýyla alým satýmýna aracýlýk ettikleri borsa yatýrým fonu katýlma paylarýnýn alýº ve satýº bedelleri arasýndaki fark üzerinden %15 oranýnda tevkifat yaparlar. Ayný maddenin (7) numaralý fýkrasý uyarýnca bu gelirler için beyanname verilmez, ve diðer gelirler nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. c. Tam Mükellef Tüzel Kiºiler: A ve B Tipi yatýrým fonu kar paylarý Kurumlar Vergisi Kanunu'nun, 25. maddesi uyarýnca %30 oranýnda kurumlar vergisine tabidir. Tam Mükellef Kurumlar açýsýndan da Borsa Yatýrým Fonu katýlma paylarýnýn alým satým iºlemi %15 oranýnda stopaja tabidir, stopaj kurumlar vergisinden mahsup edilir. d. Dar Mükellef Tüzel Kiºiler: Dar Mükellef Kurumlar açýsýndan da Borsa Yatýrým Fonu katýlma paylarýnýn alým satým iºlemi %15 oranýnda stopaja tabidir tarih ve 3. mükerrer sayýlý Resmi Gazete'de yayýmlanarak yürürlüðe giren 5281 sayýlý Kanun ile Kurumlar Vergisi Kanununa eklenen Geçici 35. maddenin (1) ve (2) numaralý fýkralarý uyarýnca, dar mükellef kurumlarýn elde ettikleri, tamamý Gelir Vergisi Kanununun geçici 67. maddesi kapsamýnda tevkifata tabi tutulmuº kazançlarý için yýllýk veya özel beyanname verilmez. 3. Birincil Piyasa ݺlemlerinin Vergilendirilme Esaslarý a. Katýlma Payý Oluºturma iºlemi amacýyla elden çýkarýlarak Borsa Yatýrým Fonu na verilen pay senetlerinden alým tarihindeki maliyetler ile fona devir tarihindeki deðer arasýndaki farktan oluºacak kazançlar pay senetlerinin vergilendirilmesi esaslarýna göre vergilendirilir. b. Geri Alým iºlemi amacýyla elden çýkarýlarak Borsa Yatýrým Fonu'na verilen katýlma paylarýndan alým tarihindeki maliyetler ile fona devir tarihindeki deðer arasýndaki farktan oluºacak kazançlar Tam Mükellef Gerçek Kiºiler, Dar Mükellef Gerçek Kiºiler, Tam Mükellef Kurumlar ve Dar Mükellef Kurumlar için %15 oranýnda stopaja tabidir. Tam Mükellef Kurumlar açýsýndan Geri Alým iºlemi %15 oranýnda stopaja tabi olmakla beraber, stopaj kurumlar vergisinden mahsup edilir. ( yýllarý için 1 yýldan daha uzun süresi ile elde tutulmasý durumunda, pay senedi alým satýmlarýnda vergi doðmamaktadýr. ) 13

14 XII. BORSA YATIRIM FONLARI NDA ÖZEL DURUM AÇIKLAMALARINA ÝLݪKÝN ESASLAR Borsa yatýrým fonlarý tarafýndan yapýlacak özel durum açýklamalarýna iliºkin esaslar Sermaye Piyasasý Kurulu nun 2004/54 sayýlý Haftalýk Bülteni nde yayýmlanan tarih ve 51/1746 sayýlý kararýyla belirlenmiºtir. XIII. BORSA YATIRIM FONLARI NDA MALÝ TABLO VE RAPORLARININ DÜZENLENME, ÝLAN VE BÝLDÝRÝM ESASLARI Sermaye Piyasasý Kurulu nun tarih ve 51/1746 sayýlý kararýyla borsa yatýrým fonlarýnýn mali tablo ve raporlarýnýn düzenlenme, ilan ve bildirim esaslarý aºaðýdaki ºekilde belirlenmiºtir. Seri:VII, No:23 sayýlý Borsa Yatýrým Fonlarýna Ýliºkin Esaslar Tebliði nin, Ortak Hükümler baºlýklý 22. maddesi uyarýnca, Seri:VII, No:10 sayýlý Teblið in Periyodik Raporlara Ýliºkin Esaslar baºlýklý 46. maddesi hükümlerine tabi olan borsa yatýrým fonlarý; bu madde hükümlerine ek olarak; aylýk raporlarýný ilgili ayý takip eden 15 gün, yýllýk raporlarýný ise hesap döneminin bitimini takip eden 3 ay içinde Kurula ve yayýnlanmak üzere ilgili borsaya göndermekle yükümlüdürler. Borsa yatýrým fonlarý, mali tablo ve raporlarýn düzenlenmesi, baðýmsýz denetimi ve ilaný vb. konularda, Seri: XI, No:6 sayýlý Menkul Kýymetler Yatýrým Fonlarý Mali Tablolarý ve Raporlarýna Ýliºkin Ýlke ve Kurallar Hakkýnda Teblið de ve Seri: XII, No:1 sayýlý Sermaye Piyasasý Kanununa Tabi Ortaklýk ve Kuruluºlarýn Mali Tablo ve Rapor Düzenleme, Kamuya Duyurma ve Baðýmsýz Denetleme Yükümlülüklerinin Belirlenmesine Ýliºkin Genel Açýklama Tebliði nde menkul kýymet yatýrým fonlarý için geçerli olan hükümlere tabidirler. Borsa yatýrým fonlarý söz konusu Teblið hükümlerine ek olarak; altý aylýk ve yýllýk dönemler itibariyle hazýrlanan ve baðýmsýz denetimden geçmiº olan mali tablolarýný, Kurulumuzun borsada iºlem gören halka açýk anonim ortaklýklara iliºkin düzenlemelerinde belirtilen sürede, Kurula ve borsa bülteninde yayýmlanmak üzere ilgili borsaya göndermekle yükümlüdürler. Borsa yatýrým fonlarýnýn mali tablolarý ve raporlarýný düzenleme, ilan ve bildirim sorumluluðu Kurucu ya aittir. Birden fazla kurucusu olan borsa yatýrým fonlarýnda, tüm kurucular müteselsilen sorumludurlar. Kurucu/kurucular bu konuda Fon Kurulu nu görevlendirebilir; ancak, bu durum kurucunun/kurucularýn sorumluluðunu ortadan kaldýrmaz. XIV- KATILMA PAYI SAHÝPLERÝNÝN HAKLARI: 1. Fon'da oluºan kar, katýlma paylarýnýn fon içtüzüðünde belirtilen esaslara ve Sermaye Piyasasý Kurulu düzenlemelerine göre tespit edilen günlük fiyatlarýna yansýr. Katýlma Payý sahipleri, belgelerini herhangi bir iºgünü Fon'a geri sattýklarýnda, ellerinde tuttuklarý süre için Fon'da oluºan kardan paylarýný almýº olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrýca temettü daðýtýmý söz konusu deðildir. 2. Fon, mali tablo ve raporlarýn düzenlenmesi, baðýmsýz denetimi ve ilaný vb. konularda, Seri: XI, No:6 sayýlý Menkul Kýymetler Yatýrým Fonlarý Mali Tablolarý ve Raporlarýna Ýliºkin Ýlke ve Kurallar Hakkýnda Teblið de ve Seri: XII, No:1 sayýlý Sermaye Piyasasý Kanununa Tabi 14

15 Ortaklýk ve Kuruluºlarýn Mali Tablo ve Rapor Düzenleme, Kamuya Duyurma ve Baðýmsýz Denetleme Yükümlülüklerinin Belirlenmesine Ýliºkin Genel Açýklama Tebliði nde menkul kýymet yatýrým fonlarý için geçerli olan hükümlere tabidir. Söz konusu Teblið hükümlerine ek olarak; Fon, altý aylýk ve yýllýk dönemler itibariyle hazýrlanan ve baðýmsýz denetimden geçmiº olan mali tablolarýný, Kurulun borsada iºlem gören halka açýk anonim ortaklýklara iliºkin düzenlemelerinde belirtilen sürede, Kurula ve borsa bülteninde yayýmlanmak üzere ilgili borsaya göndermekle yükümlüdür. Ayrýca, Kurucu her hesap döneminin bitimini takip eden 3 ay içinde bir önceki yýlla karºýlaºtýrmalý olarak hazýrlanmýº ve baðýmsýz denetimden geçmiº fon bilanço ve gelir tablolarý ile fon portföy ve toplam deðeri tablolarýný baðýmsýz denetim raporu sonucu ile beraber Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan ettirir, katýlma paylarýnýn alýnýp satýldýðý yerlerde müºterilerine açýklar. 3. Ticaret Siciline tescil olunarak TTSG de ilan olunan hususlardan yatýrýmcýnýn yatýrým kararlarýný etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olmayý gerektirecek nitelikte olanlar kurucu tarafýndan Türkiye çapýnda yayýn yapan en az 2 gazetenin Türkiye baskýsýnda ilan yoluyla duyurulur. Söz konusu hususlar ilandan en az 10 iºgünü sonra yürürlüðe girer. 4. Ýzahnamede tescil edilen hususlarda bir deðiºiklik yapýlacak olursa bunlar ticaret siciline tescil ettirilerek izahname eki haline getirilir. Yeni bir tutar artýrýmýna kadar bu izahname geçerli olup, ekleri ile beraber her yýlýn Ocak ayýnda birleºtirilerek tek bir metin haline getirilir. Ancak bu birleºtirmeden dolayý yeni bir tescil yapýlmaz. Ýzahname, içtüzük ve en son aylýk rapor, Katýlma Payý alým satýmý yapýlan yerlerden ücretsiz olarak temin edilir. 5. Kurucu aylýk raporlarýný ilgili ayý takip eden 15 gün, yýllýk raporlarýný ise hesap döneminin bitimini takip eden 3 ay içinde Kurula ve yayýnlanmak üzere ilgili borsaya göndermekle yükümlüdür. Yýllýk rapor, bir önceki yýlla karºýlaºtýrmalý olarak hazýrlanmýº baðýmsýz denetimden geçmiº fon bilanço ve gelir tablolarý ile fon portföy deðeri ve fon toplam deðeri tablolarýný içerir. Yýllýk rapora ayrýca dönem içindeki geliºmeleri açýklayan bilgiler eklenir. Aylýk rapor, ay içerisindeki menkul kýymet ve Katýlma Payý hareketleri ile fon performansýna iliºkin bilgileri içerecek ºekilde hazýrlanýr. Aylýk raporda ayrýca son bir ay ve üç aylýk dönemler itibariyle hesaplanan korelasyon katsayýlarýna iliºkin bilgilere yer verilir. Söz konusu raporlar ayný zamanda Kurucu merkezinde, Katýlma Payý satýºý yapýlan yerlerde ve Fon un web sitesinde yatýrýmcýlarýn incelenmesi için hazýr bulundurulur. Ýlgili aya iliºkin alým satým detaylarýna yatýrýmcýya sunulacak aylýk rapor nüshalarýnda yer verilmez. 6. Savaº, ekonomik kriz, iletiºim sistemlerinin çökmesi, menkul kýymetlerin ilgili olduðu piyasanýn kapanmasý, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arýzalar gibi olaðanüstü olaylarýn ortaya çýkmasý durumlarýnda, Sermaye Piyasasý Kurulu nun izni ve Sermaye Piyasasý Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilmesi suretiyle Katýlma Payý alým satýmlarý durdurulabilir. 7. Fon un katýlma paylarýnýn deðerini ve yatýrýmcýlarýn yatýrým yapma kararlarýný etkileyebilecek veya yatýrýmcýlarýn haklarýný kullanmalarýna yönelik önemli olay ve geliºmelerde, kamuya açýklanacak özel durumlar ve bunlarýn açýklanma esaslarý konusunda Sermaye Piyasasý Kurulu tarafýndan yapýlan düzenleme hükümlerine uyulur. XV. TASFÝYE SONUCUNA ݪTÝRAK: 15

16 1. Fon, Sermaye Piyasasý Kurulu'nun Seri: VII, No:10 sayýlý Tebliði'nin 52 ve 53'üncü maddesinde belirtilen hallerde sona erer. Bu haller aºaðýdaki gibidir: a. Fon içtüzüðünde bir süre öngörülmüº ise bunun sona ermesi, b. Fon süresiz ise kurucunun Kurulun uygun görüºünü aldýktan sonra 6 ay öncesinden feshi ihbar etmesi, c. Kurucunun fon kurma koºullarýný kaybetmesi, d. Kurucunun mali durumunun zayýflamasý, fonun kendi maliyetlerini karºýlayamaz durumda olmasý ve benzer nedenlerle fonun devamýnýn yatýrýmcýlarýn yararýna olmayacaðýnýn Kurulca tespit edilmiº olmasý. 2. Fonun üzerine baz edildiði endeksin gerçek zamanlý olarak hesaplanmasýnýn veya yayýnlanmasýnýn tamamen, süresiz olarak durdurulmasý halinde devir, birleºme, dönüºüm, sona erme, yeni bir endeksin baz alýnmasý gibi konularda Fon Kurulu karar alýr ve Kurul a baºvurur. Kurul un uygun görmesi koºuluyla Fon Kurulu, Fon adýna yukarýdaki iºlemler için gerekli olan kararlarý alýr ve iºlemleri yapar. 3. Fon'un, Sermaye Piyasasý Kurulu'nun Seri: VII, No:10 sayýlý Tebliðin 53'üncü maddesinde belirtilen nedenlerle sona ermesi durumunda Fon paylarýnýn ÝMKB de iºlem görmesi durdurulur. Fon yatýrýmcýlara duyuru yaparak duyuru tarihinden itibaren 30 gün içerisinde fondan çýkmalarýný saðlar. 30 günün dolmasýnýn ardýndan 5 iºgünü içerisinde fonun kalan varlýklarý ÝMKB de satýlýr. Bu ºekilde satýºý mümkün olmayan Fon mevcudu, açýk artýrma veya pazarlýk veya her iki usulün uygulanmasý suretiyle satýlarak paraya çevrilebilir. Bu yolla nakde dönüºen Fon varlýðý, Katýlma Payý sahiplerine paylarý oranýnda daðýtýlýr. Fesih anýndan itibaren hiçbir Katýlma Payý oluºturma ve geri alým iºlem talebi alýnamaz. 4. Tasfiye'nin sona ermesi üzerine, Fon adýnýn Ticaret Sicili'nden silinmesi için keyfiyet, Kurucu tarafýndan Ticaret Sicili'ne tescil ve ilan ettirilir, bu durum Sermaye Piyasasý Kurulu'na ve Bankacýlýk Düzenleme ve Denetleme Kurumu na bildirilir. 5. Fon'un Sermaye Piyasasý Kurulunun Seri:VII, No:10 sayýlý Teblið'nin 52'nci maddesinde belirlenen nedenlerle sona ermesi halinde, tasfiyesinde uygulanacak usul, Kurucunun ve/veya saklayýcý kurumun iflasýna veya tasfiyesine karar veren makam tarafýndan belirlenir. XVI. HALKA ARZLA ÝLGÝLÝ BÝLGÝLER: 1. Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu nun portföyü Finansbank A.ª. tarafýndan tahsis edilen avans ile oluºturulmuºtur. Oluºturulan portföy sonrasýnda Kurucu katýlma belgesi oluºturma yöntemi ile fona tahsis ettiði avans tutarýný yükseltebilir. 2. Borsa Yatýrým Fonlarý Tebliði nin 9. maddesine istinaden, Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu doðrudan Finansbank A.ª. tarafýndan tahsis edilen avans büyüklüðü ile Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý nda iºlem görmeye baºlayacaktýr. Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý nda iºlem görme tarihi Borsa Yönetim Kurulu nun alacaðý kararla belirlenecek olup, söz konusu tarih özel durum açýklamasýyla da Kamuya duyurulacaktýr. 16

17 3. Yatýrýmcýlar satýn almak istedikleri fon paylarýný Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý nda iºlem görmeye baºlamasýndan sonra alabilecekler veya katýlma belgesi oluºturma yoluyla pay sahibi olabileceklerdir. 4. Halka arz sirkülerinin ilan edileceði gazeteler: Halka arza iliºkin sirküler Hürses ve Referans gazetelerinde yayýnlanacaktýr. 5. Fon Ýçtüzüðü ve Ýzahnamenin Temin Edilebileceði Yerler : Fon un kurucusu, yöneticisi ve yetkilendirilmiº katýlýmcýsý ile satýºa aracýlýk eden kuruluºlar Kurulca onaylanmýº izahnameden ve Fon Ýçtüzüðü nden yeterli sayýda bulundurarak talep edenlere vermek zorundadýrlar. 6. Kurucunun, Yöneticinin ve Yetkilendirilmiº Katýlýmcýnýn Merkez Adres ve Telefon Numaralarý: KURUCUNUN UNVANI ADRES TELEFON NO FÝNANSBANK A.ª. Büyükdere Caddesi No: Mecidiyeköy Ýstanbul YÖNETÝCÝNÝN UNVANI ADRES TELEFON NO FÝNANS PORTFÖY Nispetiye Caddesi Akmerkez B Kulesi YÖNETÝMÝ A.ª. Kat:7 Etiler ÝSTANBUL YETKÝLENDÝRÝLMݪ KATILIMCI FÝNANS YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.ª. ADRES Nispetiye Cad. Akmerkez B Kulesi Kat:2-3 Etiler Ýstanbul TELEFON NO Yatýrýmcýlarýn karar verme sürecinde etkili olabilecek diðer bilgiler: Fon a yatýrým, hisse senetlerine yapýlan yatýrýmlardaki riskleri içermektedir. Fon a yatýrým yapan yatýrýmcýlar piyasalarda yaºanan dalgalanmalar sebebiyle para kaybedebilirler. Fon un portföyündeki varlýklarýn deðeri olumlu ve/veya olumsuz yönde deðiºim gösterebilir. Fon aktif olarak yönetilen bir fon deðildir ve ana amacý baz aldýðý Endeks deki deðiºimleri yatýrýmcýlarýna yansýtabilmektir. Fon un Gösterge Niteliðindeki Net Aktif Deðeri, Net Aktif Deðeri ve ÝMKB deki iºlem fiyatý zaman zaman piyasa koºullarýna göre farklýlýklar gösterebilir. Fon Kurucusu nun sorumluluðunda Yönetici tarafýndan devamlý bir ºekilde hesaplanan ve 15 saniyede bir açýklanan Gösterge Niteliðindeki Net Aktif Deðer sadece gösterge niteliðindeki bir rakamdýr. Bu rakamýn doðru olarak hesaplanmasýndan kurucu sorumludur, ancak veri daðýtým firmalarýndan alýnan verilerden veya teknik nedenlerden kaynaklanan sorunlardan ötürü Gösterge Niteliðindeki Net Aktif Deðerin yayýnlanmasýnda ve hesaplanmasýnda sorunlar yaºanabilir. Gösterge Net Aktif Deðer kullanýlarak yapýlacak iºlemlerde teknik ve verisel hatalardan ötürü yanlýº hesaplama veya yayýn durumunda oluºacak zarardan Kurucu ve/veya Yönetici sorumlu tutulamaz. Gösterge Niteliðindeki Net Aktif Deðer, katýlma belgesi iºlem fiyatý gibi Fon a iliºkin verilerin açýklanmasýnda teknik nedenlerden ötürü gecikmeler, durmalar yaºanabilir ve bu geliºmelerin sonucunda ÝMKB Fon paylarýnýn iºlem görmesini geçici olarak durdurabilir. 17

18 Katýlma belgesi satýn alýnmasý veya satýlmasý Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý nýn, Borsa Yatýrým Fonlarý katýlma belgelerinin Borsa da kotasyonu ve iºlem görmesine iliºkin usul ve esaslar hakkýndaki genelgesi hükümleri çerçevesinde yapýlýr. Geri Alým iºlemleri fon paylarý karºýlýðýnda Kurucu ile Yetkilendirilmiº Katýlýmcý sözleºmesi imzalamýº yetkilendirilmiº katýlýmcýlara baºvurularak yapýlýr. Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu Dow Jones tarafýndan himaye edilmemekte, desteklenmemekte, satýlmamakta ve pazarlanmamaktadýr. Dow Jones, Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu katýlma belgesi sahipleri de dahil olmak üzere hiç kimseye Fon a yatýrým yapmalarýný tavsiyeetmek amaçlý bir tanýtým faaliyetinde bulunamaktadýr. Dow Jones un lisansý alan kurum ile iliºkisi endeksin hazýrlanmasý, yayýnlanmasý ve bakýmýndan ibarettir. Turkish Smaller Companies Ýstanbul 25 Index endeksinin kapsamý Yönetici tarafýndan tespit edilmektedir. Bütün hesaplamalar Yönetici tarafýndan tespit edilmiº olan hisse senetleri ve Dow Jones Indexes tarafýndan belirlenmiº olan bu hisse senetlerinin aðýrlýklarý kullanýlarak gerçekleºtirilmektedir. Yönetici tarafýndan kapsamý belirlenen Turkish Smaller Companies Ýstanbul 25 Index endeksinin hesaplanmasýnda Finans Portföy Yönetimi A.ª. nin veya Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu nun hiçbir yetkisi ve yaptýrýmý yoktur. Dow Jones un, Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu nun fiyatlamasý, Ýstanbul Menkul Kýymetler Borsasý nda iºlem görmesi, portföyün oluºturulmasý ve büyüklüklerine iliºkin hiçbir yetkisi ve sorumluluðu yoktur. Dow Jones, Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu nun pazarlanmasý, yönetimi, operasyonuna iliºkin hiçbir sorumluluk taºýmamaktadýr. Fon'un Sermaye Piyasasý Kurulunun Seri:VII, No:10 sayýlý Teblið'nin 52'nci maddesinde belirlenen nedenlerle sona ermesi halinde, tasfiyesinde uygulanacak usul, Kurucunun ve/veya saklayýcý kurumun iflasýna veya tasfiyesine karar veren makam tarafýndan belirlenir. Dow Jones, Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu endeksinin doðruluðunu ve/veya bütünlüðünü garanti etmemektedir ve bu verilerde yaºanabilecek hatalardan ve yanlýºlýklardan sorumlu deðildir. Dow Jones, Turkish Smaller Companies Ýstanbul 25 Index endeksinin Finans Portföy Yönetimi A.ª. ve/veya Küçük ve Orta Ölçekli ªirketler SMIST Ýstanbul 25 A Tipi Borsa Yatýrým Fonu yatýrýmcýlarý tarafýndan kullanýlmasý sýrasýnda ortaya çýkacak sonuçlardan ve kar kaybý da dahil olmak üzere oluºabilecek doðrudan ve/veya dolaylý zararlardan sorumlu tutulamaz. Dow Jones ile Finans Portföy Yönetimi A.ª. arasýnda imzalanmýº olan sözleºme iki taraflýdýr ve üçüncü ºahýslara haklar vermez. Ýzahnamede yeralan bilgilerin doðruluðunu kanuni yetki ve sorumluluklarýmýz çerçevesinde onaylarýz MURAT ÝNCE FON KURULU ÜYESÝ FIRAT SELLÝ FON KURULU ÜYESÝ 18