2016 3Ç TRAKYA CAM. Yatırımcı Sunumu

Transkript

1 2016 3Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu

2 İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Trakya Cam Şişecam Topluluğu 2

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Faaliyet Sonuçları 3

4 2016 Yılı 3. Çeyrek Gelişmeleri Finansal Göstergeler 2016 yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam finansallarında %100 konsolide edilmektedir. 3.Çeyrek gelirleri yıllık %39 büyüme ile 704 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bulgaristan harici yıllık gelir büyümesi %16 olarak gerçekleşmiştir. Yıllık %83 büyüme ile FAVÖK 158 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %22 seviyesinde gerçekleşmiştir. 3. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler Temmuz itibariyle Bulgaristan daki doğalgaz fiyatlarında %10 indirim Batı Avrupa da düzcam fiyatlarında yükseliş Rusya da geçen çeyreğe kıyasla düzcam fiyatlarında %30 artış Operasyonel giderlerde dikkat çekici iyileşme Trakya Cam 3. Çeyrekte yurtiçindeki lider konumunu %66 Pazar payı ile korurken, global cam pazardaki pozisyonunu güçlendirmeye devam etti *Bulgaristan operasyonlarının finansallar üzerindeki etkisini Sunumun 6. Sayfasında görebilirsiniz 4

5 Temel Finansal Göstergeler Özet Göstergeler Milyon TL Ç Ç Ç Yıllık Büyüme Çeyreksel Büyüme Gelir % -3% Brüt Kar % -5% Çeyreğine ilişkin verilerde Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmektedir yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam finansallarında %100 konsolide edilmektedir 2016 yılının ikinci çeyreğinde Trakya Cam bünyesindeki Soda Sanayi hisselerinin satışından tek seferlik 284 Milyon TL gelir kaydedilmiştir. Bu rakam FAVÖK ve Net Kar rakamlarından hariç tutulmuştur. FAVÖK % 4% Amortisman Gideri % 4% FVÖK % 4% 1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman 2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE) FAVÖK (Diğer ile birlikte) % -62% Tek seferlik gelir/gider NM NM Amortisman % 4% FVÖK (Diğer ile birlikte) % 32% Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) % 19% 3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil 4 tek seferlik gelir/gider hariç Net Kar % -77% Düzeltilmiş Net Kar % 36% 5 tek seferlik gelir/gider hariç Yatırım Harcamaları % -27% Marjlar % Brüt Kar 25% 29% 29% 367 bps -81 bps FVÖK 3% 8% 9% 542 bps 55 bps FAVÖK 12% 17% 18% 573 bps 107 bps FVÖK (Diğer ile birlikte) 9% 10% 14% 510 bps 360 bps Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 17% 18% 22% 541 bps 413 bps Düzeltilmiş Net Kar 7% 7% 11% 350 bps 301 bps Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı 12% 10% 8% -478 bps -252 bps 5

6 Temel Finansal Göstergeler Özet Finansal Göstergeler Bulgaristan Operasyonları Hariç Bulgaristan operasyonları Ç finansallarından aşağıdaki yöntem ile hariç tutulmuştur: Gelirler = Bulgaristan operasyonlarından elde edilen gelirler hariç tutulup, Türkiye den Bulgaristan a yapılan satıştan doğan hasılat eklenmiştir. FVÖK = Bulgaristan operasyonlarına ilişkin satılan malın maliyeti ve operasyonel giderler hariç tutulurken, Bulgaristan ın özkaynak yöntemiyle değerlenmesi sonucu ortaya çıkabilecek kar tutarı eklenmiştir Çeyreğine ilişkin verilerde Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmektedir yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam finansallarında %100 konsolide edilmektedir Milyon TL Ç Ç Ç Yıllık Büyüme Çeyreksel Büyüme Gelir % -3% Bulgaristan Hariç % -4% FVÖK* % 4% Bulgaristan Hariç % 1% FAVÖK* % 4% Bulgaristan Hariç % 3% FVÖK* 3% 8% 9% 542 bps 55 bps Bulgaristan Hariç 3% 6% 6% 269 bps 32 bps FAVÖK* 12% 17% 18% 573 bps 107 bps Bulgaristan Hariç 12% 13% 14% 220 bps 96 bps * Brüt Kar-Faaliyet Gideri(Genel Yönetim+Pazarlama+ARGE) * Brüt Kar-Faaliyet Gideri(Genel Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman Gideri FVÖK (Diğer ile birlikte)** bps -1 bps Tek seferlik gelir/gider hariç % 32% Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç % 35% FAVÖK (Diğer ile birlikte)** % -60% Tek seferlik gelir/gider hariç % 19% Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç % 29% FVÖK (Diğer ile birlikte)** 9% 49% 14% 510 bps bps Tek seferlik gelir/gider hariç 9% 10% 14% 510 bps 360 bps Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 9% 11% 16% 710 bps 457 bps FAVÖK (Diğer ile birlikte)** 17% 54% 22% 541 bps bps Tek seferlik gelir/gider hariç 17% 18% 22% 541 bps 413 bps Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 17% 18% 24% 661 bps 606 bps **diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil 6

7 Bölgelere göre Gelirler Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi Yıllık Gelir Büyümesi TRY mn % Yıllık Değişim 54% Yıllık Değişim 17% Yıllık Değişim 12% Yıllık Değişim 757% Yıllık Değişim Ç Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat Konsolidasyon Düzeltmesi Ç Bölgelere Göre Gelir Kırılımı Ç Ç 58% 20% 14% 7% 46% 8% 8% 38% Avrupa Rusya İhracat Yurtiçi 2016 yılı itibariyle Bulgaristan operasyonlarının %100 konsolide edilmesiyle birlikte Avrupa da elde edilen gelirlerin toplam gelirler içindeki payı önemli düzeyde arttı. Bulgaristan ın Avrupa gelirlerine katkısı bu bölgeden elde edilen gelirlerin yarısından fazladır Rusya nın toplam gelirler içerisindeki payı, yerel üreticiler tarafından 3. çeyrekte duyurulan fiyat artışları ile birlikte bölgede düzcam fiyatlarının geçen çeyreğe kıyasla %30 un artması sonucu yükseldi. İhracat ın toplam gelirler içerisindeki payı Bulgaristan operasyonlarının %100 konsolide edilmesi sonucu Türkiye den Bulgaristan a yapılan satışların elimine olması sebebiyle düştü. (Bulgaristan a yapılan ihracat toplam ihracat gelirlerinin %15 inin üzerindedir) Bölgeler arası eliminasyon kalemi Bulgaristan operasyonlarının %100 konsolide edilmesi sonucu arttı 7

8 Faaliyetlere göre Gelirler Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı Milyon TL 39% 39% 35% 61% 61% 65% -1% -5% -8% Ç Ç Ç Temel Camlar Otomotiv Camları&Enkapsülasyon&Beyaz Eşya Camları Konsolidasyon Düzeltmesi Temel Camlar geliri, Rusya ve Batı Avrupa da artan düzcam fiyat artışları sonrasında yıllık bazda büyüme gösterdi İnşaat sektöründeki hızlı toparlanma ile birlikte, İhracat gelirleri dahil Türkiye de elde edilen gelirler yıllık bazda %12 büyüme kaydederken, birim ürün fiyatları artmaya devam etti Otomotiv, beyaz eşya camları ve enkapsülasyon gelirleri yıllık bazda %14 büyürken, Bulgaristan ve Fritz operasyonlarının birim ürün fiyatları artmaya devam etti Faaliyet kolları arası eliminasyon kalemi Bulgaristan operasyonlarının %100 konsolide edilmesi sonucu arttı 8

9 Finansal Performans Konsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Milyon TL 613 3, , , , ,79 0,93 0, Ç Ç Ç Yatırım Harcamaları FAVÖK FAVÖK/Yatırım Harcamaları Borçluluk - Vade Dağılımı Ç 5 yıl ve fazlası 4-5 yıl arası 3-4 yıl arası 2-3 yıl arası 1-2 yıl arası 1 yıl içerisinde 5% 4% 11% 13% 24% 43% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Konsolide Net Borç/FAVÖK Milyon TL 1,0 1,0 1,1 1,8 1,8 1,7 1, Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Net Borç/FAVÖK Net Borç/FAVÖK Borçluluk Döviz Kırılımı Ç 4% 44% 52% USD EUR TRY 9

10 Operasyonel Performans Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam) Bin Ton Uluslararası 191 Yurtiçi Ç Ç Yıllık 1,5 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 1,6 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 1,9 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,5 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,5 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Bulgaristan, Hindistan ve Mısır operasyonları dahil değil* Bulgaristan operasyonları dahil** Hindistan ve Mısır operasyonları dahil değil *Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmektedir. 10 **2016 yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam finansallarında %100 konsolide edilmektedir

11 Trakya Cam Küresel ve Bölgesel Konum Tarihçe Organizasyonel Yapı 11

12 Trakya Cam Faaliyet Profili & Küresel Konum 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsülasyon Macaristan Richard Fritz Enkapsülasyon 2 Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça 1 Mısır Saint-Gobain Glass Egypt (JV-30%) Düzcam 85 bin ton / yıl 1 Romanya Glasscorp Otomotiv Camları Bulgaristan Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 7 1 Türkiye Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı bin ton / yıl 2 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl Hindistan HNG Float Glass Limited Düzcam, Ayna 100 bin ton / yıl ORTAKLIK YAPISI Pazar Payı1 Balkanlar Türkiye Faaliyet Bölgelerinde Düzcam Pazar Payları (1) Rusya Türkiye Rusya Türkiye Avrupa Avrupa Dünya 5% 9% Sisecam 69% 3,1% 3,5% 10% Halka Açık 31% 56% 66% 66% Faaliyet Bölgelerinde Otomotiv Camları Pazar Payları (1) 68% #1 #2 #5 Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir Düzcam Hattı sayısını gösterir Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir * Pazar Payları itibariyledir 12

13 Türkiye deki Konumu Lider Konum Yurtiçindeki Kapasiteler Lüleburgaz 2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Yenişehir 2 Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine Camları Polatlı 1 Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite) Türkiye deki Rekabet Ortamı Pazar Payları Düzcam Tüketimi 9A % 24% Mersin 2 Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları Türkiye ye ithalat yapan ilk 5 Ülke Toplam İthalat Hacmindeki Payı 9% 3% 6% 6% 6% 6% 5% 7% 7% 15% 17% 8% 19% 11% 11% 6% 3% 3% 1% 6% 36% 33% 19% 14% 15% 0% 0% Y A 2016 Rusya Çin Bulgaristan Suudi Arabistan Belçika 66% Türkiye İthalat Rakip Rusya ve Çin den gelen ithal ürünler, Rusya daki düzcam fiyatlarının artması ve Çin e karşı alınan anti-dumping önlemleri ile azalış gösterdi. Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya Cam ın Bulgaristan fabrikasından gelen camlardır 13

14 Faaliyet Profili Mimari Camlar Düzcam Isı Kontrollü Cam (Low-E) Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E) Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı) Güvenlikli Güvenilir Cam Ses Geçirmez Cam Dekoratif Cam: Ayna İlişkili Sektörler Otomotiv Camları Öncam Otomatik Kapı Camları Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar Arka Kapı Camları Tavan Camları Otobüs Yan Isı Camları Savaş Gemisi Nitelikli Camlar Enkapsüle Camlar Beyaz Eşya - Enerji Camları Fırın ve Buzdolabı Camları Enerji Camları Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları 14

15 Tarihçe Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur. Mersin Fabrikası üretime başlamıştır. Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır. Rusya,Romanya,Hindistan ve Almanya projeleri küresel büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur. Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı şirket satın alınmıştır. Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır. Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Lüleburgaz otocam tesisi üretime başlamıştır. Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak üretime başlamıştır. Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır. Bulgaristan da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve işlenmiş camlar da portföye katılmıştır. Bulgaristan da otocam üretimine başlanmıştır.saint Gobain ile Mısır ve Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır. Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,hng Float Glass Limited ile JVA imzalanmıştır. Mersin ikinci fırında soğuk tamir Bulgaristan operasyonlarının yeniden yapılandırılması 15

16 Organizasyonel Yapı TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Trakya Investment B.V. HNG Float Glass Limited (JV) Trakya Autoglass Holding BV Şişecam Otomotiv A.Ş. TRSG Glass Holding BV %85 %85 %100 %50 %100 %100 %70 Saint Gobain Glass Egypt (JV) Trakya Glass Glasscorp SA Bulgaria EAD %30 %100 %90 %100 Fritz Holding GMBH Automotive Şişecam AGAR Trading Trakya Glass Trakya Glass Glass Alliance Automotive AO Rus AO Rus Trading Rus AO Bulgaria EAD AO %100 %100 %100 %100 %100 Richard Fritz Prototype + Spare Parts Gmbh Richard Fritz KFT Richard Fritz Spol S.RO. %100 %100 %100 16

17 Şişecam Topluluğu Yönetici Özeti Finansal Göstergeler Şirket Genel Bakış 29 17

18 Yönetici Özeti Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 142 den fazla ülkeye ihracat Yıllık 4,2 Milyon ton cam ve 2,2 Milyon ton soda külü üretimi 3 Milyar Amerikan Doları seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Derecelendirme Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB 18

19 Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL M2015 9M2016 Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı 25% 18% 21% 20% 24% 25% 22% 19

20 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı 9A2015 9A % 19% 4% 33% 19% 34% 21% 22% 22% 21% * Şişecam ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * 20

21 Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı 9A2015 9A2016 4% 9% 25% 33% 30% 31% 15% 19% 12% 21% * Şişecam ın enerji alımları ile ilgilidir Düzcam Cam Ev Eşyası Glass packaging Kimyasallar Diğer * 21

22 Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Türkiye Faaliyetleri Yurtdışı Faaliyetler 4,2 Milyar TL Satış Geliri 1,8 Milyar TL Satış Geliri aylık 6 Milyar TL Satış Geliri 31% İhracat 36% Rusya, Ukrayna, Gürcistan Yurtiçi Gelirler 69% Avrupa 64% 22

23 Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat Ayında Ülkeye 508 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey & Orta Amerika 7% Güney Amerika 4% Afrika 49% 10% Avrupa Orta Doğu 15% Asya 13% Uzak Doğu 1% Okyanusya 1% En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke İtalya 13% Mısır 7% Çin 5% Fransa 5% Bulgaristan 5% Suudi Arabis 4% İngiltere 4% ABD 4% Almanya 4% İspanya 3% 23

24 Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 30% 26% 26% 25% 26% 21% 20% 18% 23% 21% 19% 19% 19% 16% 10% 10% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Cam Gelirlerinin Toplam Gelirler İçerisindeki Payı NEG 100% Owens Illinois 100% NSG 100% Şişecam 77% Owens Corning 64% Asahi Glass 54% Ardagh 51% St Gobain 25% Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin AYLIK verileri baz alınarak yapılmıştır. St Gobain ve NSG için en güncel veri Yarıyıl sonuna aittir Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri 24

25 Faaliyet Bölgeleri 25

26 Şişecam Tarihçesi 2014 ve Sonrası Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 2000 ve Sonrası Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Strong Growth Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi- Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi 26

27 Topluluk Ortaklık Yapısı 27 *Payları BIST-100 de işlem görmektedir

28 Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 28

29 Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan şirketlerden oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi ne dahil edilmiştir. Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,28 in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir

30 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları A2015 9A2016 USD/TL Dönem Sonu 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 3,04 3,00 Dönem Ortalaması 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 2,66 2,93 EUR/TL Dönem Sonu 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18 3,42 3,36 Dönem Ortalaması 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02 2,96 3,27 30

31 Trakya Cam Sanayi A.Ş. Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) Fax: (+90) İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel :(+90) Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com, Tel: (+90)