Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. Analist Günü

Transkript

1 Cam Ev Düzcam Eşyası Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. Analist Günü 5 Nisan

2 05 NİSAN 2018 ANALİST GÜNÜ PROGRAM AKIŞI 09:30-09:35 09:35-09:45 09:45-10:15 10:15 11:45 11:45-12:30 Şişecam Videosu Gösterimi Sn. Ahmet Kırman Açılış Konuşması ve Başkanların Tanıtılması Sn. Görkem Elverici 2017 Yılı Performans Özeti ve Şişecam Stratejisi Soru & Cevap Kokteyl 2

3 Topluluk 2017 Yılı Finansal Performans Özet Değerlendirmesi Topluluk Stratejileri ve Hedefleri Soru & Cevap 3

4 1935 yılında kurulan Şişecam, 13 ülkede camın tüm temel alanlarında ve kimyasallar alanında sektör çeşitliliğiyle faaliyet göstermekte; güçlü finansal yapısı ve küreselleşme yönünde attığı adımlarla dünyada kendi alanında ilk 3 üretici arasına girme yönünde ilerlemektedir Çalışan 11,3 Milyar TL Satış Geliri 4,8 Milyon Ton Cam Üretimi 13 Ülkede 42 Üretim Tesisi 4,2 Milyon Ton Endüstriyel Hammadde Üretimi +150 Ülkeye Satış Ba1 / BB Moody s / S&P Kredi Notları 2,3 Milyon Ton Soda Külü Üretimi 4

5 2017 Yıl Sonu Performans Göstergeleri % % 32,1% 0,8 Net Satışlar Brüt Kar Brüt Kar Marjı ,2% Türkiye Satışları % ,3% EBIT EBITDA EBIT Marjı 64% 19,0% 3,7 EBITDA Marjı 47% 27,6% 2, ,7% Uluslararası Satışlar Net Kar Net Kar Marjı % % 15,3% ,1% 3,2 Özkaynak Karlılığı 13,3% 4, ,2% 5

6 2017 Yıl Sonu Performans Göstergeleri* % % 32,1% 0,8 Net Satışlar Brüt Kar Brüt Kar Marjı ,2% Türkiye Satışları % ,2% Analist EBIT Analist EBITDA EBIT Marjı 88% 13,1% 3,9 EBITDA Marjı 53% 21,6% 3, ,6% Uluslararası Satışlar Net Kar (Ana Ortaklık Payı) Net Kar Marjı % % 10,8% 2, ,7% Özkaynak Karlılığı 12,5% 3, ,7% *EBIT ve EBITDA Esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler, yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler, iştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlardan gelirler/giderler hariç tutularak hesaplanmıştır. 6

7 Temel Finansal Göstergeler Karlılık 17,9% 26,4% 18,1% 8,4% 14,3% 13,3% 6,2% 6,2% 7

8 Finansal Kaldıraç Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç Net Borç/FAVÖK 1,25 seviyesinin altında Net Borç Milyon TL* * Net Borç/FAVÖK Net Borç/Özsermaye 1,00 0,17 1,33 0,25 0,78 0,15 0,82 0,15 0,70 0,13 0,19 0,04 (*) Net borç hesaplamasına 500 Milyon USD tutarındaki (1,9 Milyon TL) finansal yatırımlar dahil edilmiştir (Brüt Borç- Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar) 8

9 Serbest Nakit Akışı Milyon TL Net Kar +970 Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) Net İşletme Sermayesindeki Değişim Milyon TL 2017 Net Nakit Pozisyonu Serbest Nakit Akım Serbest Nakit Akımı 839 Maddi Duran Varlık Satışı 84 Finansal Yatırımlar* -592 Net alınan/ödenen faiz Ödenen Temettüler Ödenen Vergi Yatırım Harcamaları* Serbest Nakit Akım Çalışanlara Sağlanan Faydalar -57 Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim -643 Bağlı Ortaklık Satış Karı* 132 Yabancı Para Çevrim Farkı 429 Alınan Temettü 99 Diğer -22 Nakit ve Benzerlerindeki Net Değişim* 267 *Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve borçlar *Yatırım harcamalarına ilişkin verilen avansları içermektedir. 9

10 Hisse Başı Brüt Temettü TL SISE TRKCM 0,13 0,15 0,05 0, ANACM SODA 0,25 0,08 0,08 0,

11 Döviz Pozisyonu Bilanço Kalemlerinde 2017 itibariyle 327 Milyon Dolar Uzun Döviz Pozisyonu Milyon TL USD EUR Diğer Para Birimleri 11

12 Topluluk 2016 Yılı Finansal Performans Özet Değerlendirmesi Topluluk Stratejileri ve Hedefleri Soru & Cevap 12

13 Cam sektörünün gelecek 5 yılda %4-5 seviyelerinde büyümesi ve 172 milyar $ seviyelerine ulaşması, soda sektörünün ise %3 civarında büyümesi beklenmektedir. Küresel cam pazarı, Milyar $ Küresel kimyasal faaliyet alanlarımız*, Milyar $ +4-5% %3 %3 % %5 %3 +2,2% +1,5% 132 %6 %4 %63 %32 +4,5% +3,0% 14,4 0,4 0,4 %32 +5,0% +0,8% +1,0% %59 12,1 13,6 %58 0,4 0,3 11,3 +3,0% Düzcam Cam Ambalaj CEE Cam Elyaf Düzcam: Fredonia Cam Ambalaj: Visiongain CEE:Şişecam çalışması Cam Elyaf: Lucintel Soda: IHS ve Şişecam çalışması Krom: Şişecam çalışması K. Asit BCS Soda *Kimyasal faaliyet alanları kapsamında soda, Bazik Krom Sülfat ve Kromik Asit ürünleri değerlendirilmiştir. 13

14 Gelişmekte olan ülkeler hızlı pazar büyümeleri gösterirken, gelişmiş ülkeler pazar penetrasyonu ve katma değerli ürün potansiyeli sunmaktadır. AMERİKA Başta cam ambalaj olmak üzere potansiyel ihracat pazarı konumunda Gelişmiş ülkeler arasında büyük ve canlı pazar AVRUPA Pazar büyüklüğü ile öne çıkmakta Dengeli pazar Avrupa % 35 RUSYA Ilımlı toparlanma Rusya, Gürcistan, Ukrayna % 15 Diğer Türkiye Dışı* % 10 Türkiye % 40 TÜRKİYE Dünya ortalamasının üstünde pazar büyümeleri ORTA DOĞU & K. AFRİKA Büyüme potansiyeli yüksek ancak güvenlik sorunları ve iş yapma kısıtları devam ediyor ASYA Büyük ve hızlı büyüyen pazar Büyük üreticilerin yatırım bölgesi % x : Toplam satışlar içindeki payı * Avrupa, Türkiye, Rusya, Gürcistan, Ukrayna hariç 14

15 Şişecam bünyesindeki tüm faaliyet alanları, kendi sektörlerinde dünya genelinde önemli büyüklüklerle ilk sıralarda yer almaktadır. Düzcam Avrupa da 1, Küreselde 5. büyük düzcam üreticisi Küresel kapasite bazlı pazar payları, 2016 Avrupa kapasite bazlı pazar payları, 2016 Cam Ev Eşyası Avrupa da 2, Küreselde 3. büyük CEE üreticisi Küresel satışlar bazlı pazar payları, 2016 Cam ambalaj Avrupa ve Küreselde 5. büyük cam ambalaj üreticisi Küresel kapasite bazlı pazar payları, 2016 Soda Avrupa da 4, Küreselde 10. büyük soda üreticisi Krom Küreselde 1. büyük Bazik Krom Sülfat, 4. büyük Kromik asit üreticisi 15

16 Sektördeki Temel Stratejiler Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Ar&Ge ve inovasyon Katma değerli ürünlerle ciro ve karlılık artırma Gelişmekte olan ülkelerde büyüme Operasyonel mükemmellik ve verimliliklere odaklanarak maliyet tasarrufu Dijital uygulamalar Finansal yapıyı güçlendirme Kapasite rasyonalizasyonu Operasyonel mükemmellik Pazar payı artırmak Etkin ürün portföy yönetimi Düşük maliyetli merkezlerde üretim E-ticaret odağı Etkin satış ve dağıtım ağı Tasarımlarla değer yaratma Yapısal giderleri azaltma Operasyonel mükemmellik Üretim yetkinliklerini güçlendirme ve süreçlerin optimizasyonu ArGe ve teknolojiye yatırım Satınalma ve birleşmeler Nakit yaratma becerisine odaklanma Katma değeri yüksek niş alanlara yönelim Portföy çeşitliliği Fiyatlandırma Operasyonel mükemmellik Müşteri bağlılığını artırma stratejisi Regülasyonlarla artan çevre duyarlılığı Kromda ürün geliştirme İkram kanalı odağı Bulunduğumuz sektörlerde rakiplerin operasyonel mükemmellik, katma değerli ürünler ve teknolojik altyapı iyileşmelerine odaklandığı görülmektedir. 16

17 Şişecam Topluluğu sürdürülebilir değer yaratma yolunda operasyonel mükemmellik odağı ile birlikte büyüme potansiyellerini oluşturmayı hedeflemektedir. 1 Mevcut iş alanlarında mükemmelleşme Mevcut iş alanlarında değer yaratan bir büyüme platformu oluşturmak için operasyonel yapıyı iyileştirme, tekrar edilebilen bir model yaratma Seçici M&A hareketleri Mükemmelleşme ve değer yaratma performansı ile büyüme 2 Holding seviyesinde yeni iş alanlarına giriş için hazırlık yapma ve yeni iş alanlarına yönelik potansiyelleri oluşturma Operasyonel mükemmellik odaklı değer yaratan büyüme Faz 2 Değer yaratarak büyü Değer yaratan büyüme İlk «3» üretici arasında olma Faz 1 Temel yapı taşlarını güçlendir Mükemmelleş Sürdürülebilir iyileşme ve karlılık Sürdürülebilir, değer yaratan büyüme için odaklanılacak yetkinliklerin belirlenmesi ve güçlü bir yapının kurulması 17

18 % 120% 80% 40% 0% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Mio TL 0 Şişecam, vizyonu doğrultusunda yoğun yatırım döneminin ardından, 2015 yılından sonra «operasyonel mükemmellik odaklı değer yaratan büyüme» odağı ile yatırımlarını değere dönüştürme yönünde önemli kazanımlar elde etmiş ve seçici M&A hareketleri ve yatırım politikası ile büyümesini sürdürmüştür. %9 %16 -% % %13 %8 % Bölgesel Büyüme ve Yurt Dışı Yatırımları (İhracat & Çeşitlendirme) Küresel Ekonomik Kriz Yoğun Yatırım Dönemi Küreselleşme 7 Ülke 13 Ülke Yatırımların Olumlu Kazanımları 1. Türkiye 2. Gürcistan 3. Rusya 4. Bulgaristan 5. Bosna Hersek 6. Mısır 7. İtalya Yatırımlar Mio $ Karlılık Mio $ % % %86 %68 %61 % CAPEX CAPEX/EBITDA 7% 8% 9% 9% 10% 14% EBITDA ROIC 18

19 Ulaşılan bu performanstan hareketle, Stratejik Planında operasyonel mükemmellik odağı ile değer yaratmada süreklilik sağlanması ve altyapı dönüşümleri ile yetkinliklerin güçlendirilmesi ana öncelik olurken, değer yaratan büyüme yolunda güçlü bir pozisyon alınması hedeflenmektedir. Seçici M&A hareketleri Yeni iş alanlarına yönelik potansiyellerin oluşturulması Değer yaratmada süreklilik sağlanması Toparlanma süreçlerinin tamamlanarak tüm faaliyetlerimizde değer yaratılması Operasyonel Mükemmellik - Performans Operasyonel Mükemmellik - Altyapı Dönüşümü Değer Yaratan Yeni İş Alanları ve M&A Fırsatları Dönüşüm projelerinin meyveleri alınmaya başlanmıştır Topluluk bütününde altyapı dönüşümlerinin tamamlanarak yetkinliklerin güçlendirilmesi 19

20 Gruplarımız mevcut pazarlarında liderliklerini korurken operasyonel mükemmellik odağıyla yüksek performans sağlamaya devam etmeyi amaçlamaktadır. Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Mimari Camlar Türkiye de liderliğin korunması, Türkiye dışı pazarlarda güçlü pozisyonlanma, ciro artışına ilaveten elde edilen yüksek karlılığın devamı Güçlü kanal ve marka yönetimi, müşteri teması Katma değerli ürün gamının geliştirilmesi, Ar-Ge odağı Türkiye dışı büyüme opsiyonlarının değerlendirilmesi Otomotiv Camları Operasyonel mükemmellik ile yapısal dönüşüm ve operasyonlardaki hızlı iyileşme ile karlılığın artırılması Kapasite kullanım oranlarının artırılması Organizasyonel yapılanmanın tamamlanması Katma değerli ürün gamının geliştirilmesi Sürdürülebilir karlılık odağı ile güçlü bir yapı sağlamaya yönelik bir dönüşüm sağlanması Düşük maliyetli bölgelerde üretim entegrasyonu (Mısır) Doğru müşteri, ürün ve fiyat kombinasyonu (Kanal ve ürün bazlı stratejiler) Uluslararası satışların artırılması (Satış kanalında coğrafi bazlı stratejiler) İkram pazarında büyüme Türkiye Türkiye liderliği korunurken güçlü maliyet yapısı ve etkin fiyatlandırma ile karlılık artışının devamı Etkin fiyatlama ve müşteri yönetimi Maliyet yapısını rekabetçi hale getirebilmek amacıyla otomasyon projeleri Globalleşme hedefi doğrultusunda Türkiye dışı yatırımların değerlendirilmesi Rusya Ulaştığı karlılık seviyelerini artırmak, güçlü sürdürülebilir bir finansal performansa ulaşmak ve pazar liderliğini sürdürmek Pazar liderliğinin korunması Müşteri ilişkileri ve sadakatinin artırılması Fabrikalarda üretim verimliliğinin ve kalitenin artırılması amacıyla modernizasyon çalışmaları Güçlü fon yaratma pozisyonunun sürdürülmesi İhracatın etkinliği ve topluluk dışı satışların artırılması Etkin fiyatlama Katma değerli yeni ürünlere odaklanma Modern üretim teknolojisi ile ölçek ekonomisi ve maliyet optimizasyonu Yeni iş alanları ve stratejik işbirliği seçeneklerinin değerlendirilmesi 20

21 Şişecam bu stratejik odakları doğrultusunda, yetkinlikleriyle desteklediği güçlü portföy yapısını ve performansını sürdürülebilir değer yaratan bir büyümeye doğru taşımaktadır. Satış Geliri, mia $ Satış Kırılımı, mia $ 3,8 4,0 3,8 4,0 3,1 20% 20%-22% 22%-24% 2,8 3,1 40% 30% - 35% 20% 17% 18%-20% 46% 65% - 70% 39% 39%-41% 54% 60% * Kimyasallar CEE Türkiye Uluslararası Cam Ambalaj Düzcam * Oranların toplamı diğer gelirler var olduğundan %100 yapmayabilir 21

22 Topluluk 2016 Yılı Finansal Performans Özet Değerlendirmesi Topluluk Stratejileri ve Hedefleri Soru & Cevap 22

23 Soru & Cevap 23

24 TEŞEKKÜRLER 24