ALLIANZ YAŞAM VE EMEKLİLİK A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU

Transkript

1 ALLIANZ YAŞAM VE EMEKLİLİK STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 2 Mayıs /06/2016 Tarihi itibarıyla Fonun Yatırım Amacı YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER (Yapı Kredi Portföy Yönetimi ) Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri Yatırımcı Sayısı 0, ,970 Tedavül Oranı %3,35 Portföy Dağılımı - Ortaklık Payları %6,52 - Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu %61,30 -Özel Sektör Borçlanma Araçları %12,73 -Vadeli Mevduat %19,32 -Takasbank Para Piyasası %0,13 Fon portföyü, kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından ve/veya ortaklık payından oluşturularak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde edilmesi hedeflenmektedir. Fonun temel yönetim stratejisi, riski dağıtmak amacıyla dengeli ve orta risk düzeyinde bir portföy dağılımı oluşturmaktır. Fon, sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerini, yatırıma yönlendirmek amacıyla da kullanılmaktadır. Bu nedenle Fon portföyünün tamamı Yönetmelik te ve Genelge de belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir tarihi itibariyle fon, içtüzüğünün 8 no.lu maddesinde bulunan varlık türü tablosundaki yatırım araçlarına yatırım yapabilir. Fon portföyü, kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından ve/veya ortaklık payından oluşturularak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde edilmesi hedeflenmektedir. Fonun temel yönetim stratejisi, riski dağıtmak amacıyla dengeli ve orta risk düzeyinde bir portföy dağılımı oluşturmaktır. Fon, sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerini, yatırıma yönlendirmek amacıyla da kullanılmaktadır. Bu nedenle Fon portföyünün tamamı Yönetmelik te ve Genelge de belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Okan UZUNOĞLU, Mehmet Hamdi ÖZEL, Mürvet Gaye Vural DERAN, Mustafa Murat KUBİLAY, En Az Alınabilir Pay Adedi: 0,001 Adet Fonun karşılaştırma ölçütü %65 BIST-KYD DİBS TÜM Endeksi, %5 BIST 100 Endeksi, %15 BIST- KYD 1 AYLIK GÖSTERGE MEVDUAT TL Endeksi, %15 BIST-KYD ÖSBA SABİT Endeksi olarak belirlenmiştir. Payların Sektörel Dağılımı Mali %3,12 Sınai %2,24 Hizmet %0,90 Elektrik Gaz ve Su %0,23 Teknoloji %0,03

2 B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR 1. yıl / ( )*** Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı (*) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Bilgi Rasyosu (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri/Net Aktif Değeri (2,58) (4,51) 6,99 1 0,34 0,35 0,09 1,965, yıl / (2014) 14,31 17,11 6,36 3,87 2 5,19 2 (0,10) yıl / (2015) 2,05 0,39 5,71 4,33 5,95 0, Aylık (2016) 8,83 8,92 3,19 2,76 2,58 (0,02) (*)Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan ilgili döneme ait ÜFE oranıdır. Fon tarihinde halka arz edilmiştir. 1 Enflasyon oranı 2013 Mayıs-Aralık 8 aylık ÜFE oranıdır. 2 Fonun 2014 yılı ve sonrasında standart sapması yıllığa çevrilmiştir. GRAFİK GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. ( )

3 C. DİPNOTLAR 1. Fon, 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15 maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla kurulmuştur. 2. Fon un Yatırım Amacı: Fon, sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerini, yatırıma yönlendirmek amacıyla da kullanılmaktadır. Bu nedenle Fon portföyünün tamamı Yönetmelik te ve Genelge de belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Fon un Yatırım Stratejisi: Sermaye Piyasası Kurulu nun(spk) tarih 06.E sayılı kararı ile tarihinden itibaren fon içtüzük ve izahnamesinde yer alan ve aşağıda belirtilen varlık türü tablosundaki sınırlamalara uygun olarak yönetilmektedir. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Hazine Müsteşarlığınca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçları, gelir ortaklığı senetleri ve kira sertifikaları / Kamu borçlanma Araçları/Hazine Bonosu Türk ortaklık payları (BIST100/BIST Katılım Endeksi) 0 30 TL Cinsinden Vadeli Mevduat/Katılma Hesabı 0 25 Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 30 Vadeli Mevduat / Katılma Hesapları (TL) 0 25 TL Cinsinden Borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar veya yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen borçlanma araçları ve özel sektör kira sertifikaları 0 40 Ters Repo/Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 2 Portföyün performansının ölçülmesi amacıyla kullanılan karşılaştırma ölçütü de yine SPK nın tarih 06.E sayılı kararı ile tarihinden itibaren, %65 BIST-KYD DİBS TÜM Endeksi, %5 BIST 100 Endeksi, %15 BIST- KYD 1 AYLIK GÖSTERGE MEVDUAT TL Endeksi, %15 BIST-KYD ÖSBA SABİT Endeksi olarak belirlenmiştir. Fon un Risk Bilgisi: Fon portföyünü borçlanma araçları ve/veya ortaklık paylarında değerlendirerek getiri elde etmeyi hedefleyen fon, risk düzeyini orta seviyede tutmak isteyen katılımcılarımıza ait katkı paylarının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Yönetmelik te belirlenenen portföy sınırlamalarına uygun olarak yönetilir. Karşılaşılabilecek riskler; piyasa riski, verim eğrisi riski, geri ödememe riski, enflasyon riski, likidite riski, yeniden yatırım riski, geri çağırma(call) riski ve politik/hukuki risk olarak sınıflandırılabilir;

4 Piyasa Riski: Finansal piyasadaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz, kur ve ortaklık payı fiyat değişmelerine bağlı olarak ortaya çıkan faiz oranı riski, ortaklık payı ve/veya iç ve dış kamu borçlanma aracı pozisyon riski ve kur riski gibi riskler nedeni ile zarar etme ihtimalidir. Faiz oranlarındaki dalgalanmalar, devlet iç borçlanma araçlarının fiyatları üzerinde kısa ve orta vadede olumlu/olumsuz etkili olmaktadır. Faiz oranlarının yükselmesi ile, fon portföyünde yer alan devlet tahvillerinin (eurotahvil dahil) borsa fiyatı, her ne kadar vade sonunda değişmeyecek olsa da, düşer. Portföyde yer alan menkul kıymetlerin fiyatlarının düşmesi, vade sonuna kadar belli bir getiriyi sağlayacak olmasına rağmen, fonun birim fiyatının da düşmesine yol açar. Türkiye nin de içinde bulunduğu gelişmekte olan piyasalarda, ortaklık payları fiyatlarının dalgalanması oldukça yüksek düzeydedir ve bu fiyat dalgalanmalarının fon değerine yansıması kaçınılmazdır. Verim Eğrisi Riski: Faiz oranlarının relatif yapısından kaynaklanan risktir. Geri Ödememe Riski: Menkul kıymeti ihraç edenin yükümlülüğünü yerine getirememe riskidir. Enflasyon riski: Nominal faiz oranlarının enflasyon oranına ciddi oranda bağlı olması tüm sabit getirli enstrümanlar için reel getiri açısından risk yaratır. Likidite Riski: Nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeyde ve nitelikte nakit mevcuduna veya nakit girişine sahip olmama riskidir. Yeniden Yatırım Riski: Yatırımlar sonucunda elde edilen nakit akımlarının daha düşük faiz oranları ile değerlendirilme riskidir. Geri Çağırma (Call) Riski: Bir menkul kıymetin geri çağırılma opsiyonu taşıması halinde karşılaşılan risktir. İhraççının böyle bir menkul kıymeti vadesinden önce ve belli bir fiyattan geri alması durumunda, katılımcı parasını daha düşük bir faiz ile değerlendirme riski ile karşılaşabilir. Politik/Hukuki Risk: Vergi düzenlemeleri ve diğer hukuki düzenlemelerdeki değişiklikler ile katılımcıyı/fonu kayba uğratabilecek olan risklerdir. Fon, belli bir getiriyi alınabilecek minimum risk ile sağlama, yatırımları çeşitlendirme ve riski dağıtma, likidite unsurunu gözetme gibi ana ilkeler ön planda tutularak, çeşitli süre (durasyon) analizleri ve verim eğrisi modelleri ile gerektiğinde korunma amaçlı finansal enstrümanlar da kullanılarak yönetilir. 3. Fon 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren dönemde net %8,83 (1 Ocak Haziran 2015: %0,95 oranında getiri sağlanmıştır.

5 4. Aşağıda Fon dan yapılan 1 Ocak - 30 Haziran 2016 ve 1 Ocak - 30 Haziran 2015 dönemine ait faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü 30.Haz Haz.15 Fon İşletim Gideri % % Aracılık komisyonu giderleri % % Saklama Giderleri % % Diğer Giderler % % Toplam Giderler % % 5. Performans sunum döneminde, Fon un içtüzük ve izahnamesinin değiştirilmesi amacıyla 30/11/2015 tarih ve sayılı yazı ile Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) na değişiklik başvurusunda bulunulmuştur. İlgili değişiklik SPK nın 29/12/2015 tarih sayılı izni ile onaylanmış olup, söz konusu değişiklikler 01/01/2016 tarihinden itibaren uygulanmaya başlanmıştır. Bu doğrultuda alınan kararlar; Fon izahnamesinde yer alan fonun yatırım stratejisi bant aralıkları SPK nın görüşü doğrultusunda izahnameden kaldırılarak fon içtüzük ve izahnamesinde Fon Portföyünde Yer Alacak Para ve Sermaye Piyasası Araçları başlığı altında bulunan varlık türü tablosuna eklenerek uyumlu hale getirilmiştir. Fon izahnamesinde fonun yatırım stratejisi başlığı altında yer alan fonun karşılaştırma ölçütünde değişikliğe gidilmiştir. Yukarıdaki değişiklikleri içeren konular performans raporunun Dipnotlar Başlıklı C.2 maddesinde güncel şekliyle belirtilmiştir. 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün dönem içindeki performansları aşağıdaki gibidir: Dönem: 01/01/ /06/2016 Fonun Net Fonun Brüt Karşılaştırma Fonun Nispi Getirisi Getirisi * Ölçütünün Getirisi Getirisi** 8.83% 9.79% 8.92% -0.09% *Fonun brüt getirisi fonun toplam giderlerinden kurucu tarafından karşılanacak giderler düşülerek hesaplanmıştır. ** Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir. 01 Ocak Haziran 2016 döneminde fon getirisi %8,83 olarak gerçekleşirken, Benchmarkının (Karşılaştırma ölçütü) getirisi ise %8,92 olarak gerçekleşmiştir. Fon dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %1,91 i (yüzde birvirgüldoksanbir) olarak uygulanmaktadır.

6 Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir Haziran 2016 itibariyle Fon un Bilgi Rasyosu (%0,02) (30 Haziran 2015: %0,07) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 3. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır.