HAFTALIK STRATEJİ YENİ HAFTADA BİZİ NE BEKLİYOR? 14 Şubat Salı Türkiye Ödemeler Dengesi İstatistikleri (Aralık) Almanya, Euro Bölgesi 4Ç16 Büyüme

Transkript

1 YENİ HAFTADA BİZİ NE BEKLİYOR? 14 Şubat Salı Türkiye Ödemeler Dengesi İstatistikleri (Aralık) Almanya, Euro Bölgesi 4Ç16 Büyüme Fed Başkanı Yellen ın Bankacılık Komitesi Sunumu 15 Şubat Çarşamba Türkiye İşsizlik Oranı (Kasım) Fed Başkanı Yellen ın Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi Sunumu ABD Tüketici Fiyatları (Ocak) Yeni haftaya pozitif hava ile başlıyoruz... Japon ekonomisi 4Ç16 da yıllık bazda beklentilerin hafif altında %1 büyüme kaydederken, sabah itibariyle USD/JPY paritesinin 114 seviyesini görmesi Nikkei endeksi destekliyor (+%0,53). Shanghai endeksinin de %0,56 primli olduğu günde, ABD vadelileri %0,15 artıda. USD/TL ise yeni haftaya yatay bir başlangıç yapıyor. Haftayı 3,6940 dan tamamlayan USD/TL de işlemler 3,6924 ten geçmekte. Bu hafta piyasaların odağında Aralık ayı cari işlemler dengesi ve Fed Başkanı Yellen ın sunumu olacak. Yarın içeride saat 10:00 da Aralık ayı ödemeler dengesi istatistikleri açıklanacak. Kasım ayında cari işlemler dengesi 2,27 milyar dolar açık vermişti. Aralık ayında cari işlemler açığının 4,5 milyar dolara çıkması bekleniyor. Dışarıda ise gözler Fed Başkanı Yellen ın sunumunda olacak. İyi gelen makroekonomik verilerin ardından açıklanan Aralık ayı tarım dışı datası Fed beklentilerini bir miktar değiştirmişti. Diğer yandan ABD Başkanı Trump ın güçlü dolar karşıtı söylemleri ile vergilerde yeni düzenlemeler konusunda yaptığı açıklamanın ardından Yellen ın Salı günü Bankacılık Komitesi nde gerçekleştirdiği sunum önemli. Fed in en yetkili ismi Yellen ın para politikası duruşuna ilişkin vereceği sinyaller beklentilerin şekillenmesi açısından piyasa tarafından dikkatle izlenecek. Yellen Çarşamba günü aynı sunumu Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi nde tekrarlayacak. deksler Haftalık Kapanış Yüksek Düşük % Değ. BIST100 deksi ,0% DOW IND ,0% S&P ,8% NASDAQ Comp ,2% XETRA DAX ,1% FTSE ,0% FTSEMIB-İtalya ,3% BOVESPA ,8% VIX deksi 10,80 12,6 10,9-0,2% TR, Gösterge Faiz 11,39 11,55 10,89 0,8% Emtialar Brent Petrol ($) 56,67 57,0 53,6-0,2% Ons Altın ($) 1.233, , ,2 1,2% Pariteler USD/TL 3,6940 3,9422 3,6298-0,1% EUR/TL 3,9293 4,1804 3,8213-1,4% Sepet 3,8117 4,0613 3,8213-2,2% EUR/USD 1,0635 1,0454 1,0685-1,3% USD/JPY 113,39 117,55 111,60 0,6% Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl EUR -0,39-0,35-0,11 USD 0,77 1,04 1,70 TL 11,28 11,55 12,28 MB Faizleri Faiz Toplantı ECB 0,0% 9 Mart Fed 0,50-0,75% 15 Mart TCMB 8,00% 16 Mart Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl ABD 1,21 2,42 Almanya -0,80 0,32 İspanya -0,29 1,68 İtalya -0,03 2,25 Hafta İçi Referandum tarihi 16 Nisan... Uzun süredir piyasalar anayasa değişiklik sürecine kitlenmiş durumdaydı. Geçen hafta Cuma günü anayasa değişiklik paketinin Cumhurbaşkanı Erdoğan tarafından onaylanmasının ardından referandum tarihinin 16 Nisan olarak açıklanması süreci bir ileri aşamaya taşıdı diyebiliriz. Şimdi referandum süreci takip edilecek. BIST te bu hafta için beklenti aralığımız bandı iken USD/TL de 3,65-3,75, gösterge tahvilde %11,20-11,50 bandında hareket bekliyoruz.

2 Avrupa da sağ fikirler güçleniyor... Brexit in Avrupa da yarattığı çalkantı daha geçmeden Fransa da çatlak fikirler yükselmeye başladı. Fransa da 23 Nisan ve 7 Mayıs tarihlerinde yapılacak iki turlu cumhurbaşkanlığı seçimi öncesinde adaylar seçim kampanyasını hızlandırırken, ailesi ile ilgili yolsuzluk iddiaları ardından merkez sağ adayı Fillon un gücünü kaybettiği hatta ilk turda elenebileceği tahmin ediliyor. Anketlerin güç kazandığına işaret eden aday Ulusal Cephe nin kurucusu aşırı sağ lider Le Pen in AB ile üyelik koşullarını yeniden müzakere etme vaadinin yanı sıra göçmen konusundaki katı fikirleri son dönemde Avrupa da aşırı sağ fikirler yükseliyor mu? sorusunu doğrular nitelikte. Bu noktada Avrupa dan yeni bir çıkış olur mu olmaz mı bilinmez ama siyasi gelişmelerin ve bunların ekonomik yansımalarının dikkatle izlenmesi gerektiği görüşündeyiz. Sanayi üretiminde ılımlı toparlanma sürüyor... Aralık ayı sanayi üretim verilerine göre, takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi yıllık %1 olan piyasa artış beklentisinin hafif üzerinde %1,3 oranında arttı. Aralık ayında arındırılmamış verilerde ise sanayi üretimi aylık ve yıllık bazda %1,2 yükseliş kaydetti. Arındırılmamış seride beklenti %1,5 idi. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise bir önceki aya göre %0,2 oranında azaldı. Böylece dördüncü çeyrekte sanayi üretimi arındırılmamış verilerle geçen yılın aynı dönemine göre %2 artış gösterdi. Sanayi üretiminde Ekim ve Kasım aylarında görülen sınırlı toparlanmanın Aralık ayında da sürdüğünü görüyoruz. Hükümetin 2016 yılının son çeyreğinde almış olduğu tedbirler, hafta başında beyaz eşya ve mobilya sektörlerinde yapılan ÖTV indirimleri ile ekonomik aktivitenin ve iç talebin arttırılmasına yönelik tedbirlerin 2017 yılının ilk aylarında ılımlı toparlanmanın devamını sağlayacağını tahmin ediyoruz. Ancak açıklanan sanayi üretim verileri ile ekonominin 2016 yılında %2,4 seviyesinde büyüyeceğine dair beklentimizi korumaya devam ediyoruz. 140,0 Arındırılmamış Verilerle Sanayi Üretimi 130,0 120,0 110,0 100,0 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık

3 Kap Haberleri Ülker (ULKER, Pozitif) ile United Biscuits arasında, United Biscuits'in %100 oranında payı olan Suudi Arabistan'da bulunan IBC fabrikası ile IBC'nin sahibi olduğu McVities ürünlerinin Ortadoğu ve Kuzey Afrika dağıtım ve satış haklarının satın alınmasına yönelik görüşmelere başlandı. Petkim (PETKM, Nötr), STAR Rafinerisi nden pay alınmasına ilişkin görüşmelerin olumlu bir şekilde devam ettiğini açıkladı. Karsan (KARSN, Sınırlı Negatif), alt yüklenicisi olduğu Nopetro LLC ve Obrascon Huarte Lain S.A. ortak girişiminin Miami Şehri Belediyesi otobüs ihalesini kazanamadığını açıkladı. Panora GYO (PAGYO) hisse başına net 0,4388 temettü ödeme kararı aldı. 4Ç16 Değerlendirmeleri Türk Traktör (TTRAK, Pozitif), 4Ç16 da 74 milyon TL olan piyasa beklentilerinin üzerinde 94 milyon TL net kar elde etti. Yıllık bazda %18i çeyreklik bazda %51 oranında artan net kar rakamında artan cironun yanı sıra operasyonel tarafta yaşanan iyileşme etkili oldu. Satış gelirlerini 4Ç16 dayıllık bazda %24 oranında artışla 940 milyon TL ye çıkartan şirketin FAVÖK rakamı yıllık bazda %31 artarkan, FAVÖK marjı bir önceki senenin aynı dönemine göre 0,8 puan artışla %14,7 oldu. Erbosan Erciyas Boru (ERBOS, Pozitif), 4Ç16 da 16,2 milyon TL net kar açıkladı. Şirket 4Ç1 da 1,3 milyon TL net kar açıklamıştı. Artan net karda yıllık bazda %56 oranında artan satış gelirlerine karşılık düşen maliyetlerin etkisi ve faaliyet giderlerinin satış gelirlerine oranındaki gerileme ile artan operasyonel karlılığın etkili olduğunu görüyoruz. 4Ç15 de 1,5 milyon TL olan FAVÖK 4Ç16 da %618 lik artışla 11,1 milyon TL ye çıkarken FAVÖK marjı %2,65 den %12,23 e yükselmiştir. 12 aylık karı ise %108 lik artışla 36,36 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. SPK Bülteni SPK, İhlas Yayın (IHYAY) paylarında brüt takas uygulanmasına, yatırım kuruluşlarının müşterilerinden IHYAY pay piyasasında internet üzerinden emir kabul etmelerinin yasaklanmasına, payların açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemlerine konu edilmemesine karar verdi.

4 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ 02:50 Japonya 13 Şubat 2017, Pazartesi GSYIH (Yıllık) (4. Çeyrek) 1,10% 1,30% 02:50 Japonya GSYIH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0,30% 0,30% 14 Şubat 2017, Salı 04:30 Çin TÜFE (Yıllık) (Ocak) 2,40% 2,10% 04:30 Çin ÜFE (Yıllık) (Ocak) 6,60% 5,50% 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Aralık) -- 0,50% 10:00 Almanya TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,90% 1,90% 10:00 Almanya TÜFE (Aylık) (Ocak) -0,60% -0,60% 10:00 Almanya GSYIH (Yıllık) (4. Çeyrek) 1,40% 1,50% 10:00 Almanya GSYIH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0,50% 0,20% 10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi (Aralık) -4,5 milyar $ -2,27 milyar $ 12:30 İngiltere TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,90% 1,60% 13:00 Euro Bölgesi GSYIH (Yıllık) (4. Çeyrek) 1,80% 1,80% 13:00 Euro Bölgesi GSYIH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0,50% 0,50% 13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) 1,70% 3,20% 13:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Aylık) (Aralık) -1,50% 1,50% 16:30 ABD ÜFE (Yıllık) (Ocak) 1,50% 1,60% 16:30 ABD ÜFE (Aylık) (Ocak) 0,30% 0,30% Saat 18:00'da Fed Başkanı Yellen, Senato Bankacılık Komitesi'ne sunum yapacak. 15 Şubat 2017, Çarşamba 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Kasım) -- 11,80% 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Ocak) milyar TL 16:30 ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Ocak) 0,20% 0,20% 16:30 ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Ocak) 2,20% 2,20% 16:30 ABD TÜFE (Yıllık) (Ocak) 2,40% 2,10% 16:30 ABD TÜFE (Aylık) (Ocak) 0,30% 0,30% 16:30 ABD New York Empire State İmalat deksi (Şubat) 7,0 6,5 16:30 ABD Perakende Satışlar (Aylık) 0,10% 0,60% 17:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı (Ocak) 75,50% 75,50% 17:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ocak) 0,00% 0,80% Saat 18:00'da Fed Başkanı Yellen, Temsilciler Meclisi'nin Finansal Hizmetler Komitesi'ne sunum yapacak. 16 Şubat 2017, Perşembe 15:30 Euro Bölgesi ECB Para Politikası Toplantı Tutanakları 16:30 ABD İnşaat İzinleri (Aylık) (Ocak) 0,20% 1,30% 16:30 ABD İnşaat Başlangıçları (Aylık) (Ocak) 0,30% 11,30% 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları bin 16:30 ABD Philadelphia Fed İmalat deksi (Şubat) 17,5 23,6 17 Şubat 2017, Cuma 12:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) (Ocak) 0,00% -1,90%

5 BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/ /02/2017 Gördüğü Tarih Şirket Fiyat Son Kapanış Değ. (%) Düşük Yüksek Dibe Uzaklık (%) Zirveye Uzaklık (%) Düşük Yüksek AFYON Afyon Çimento 6,14 9, ,76 9, /07/ /01/2017 AKENR Ak erji 0,95 0,87-8 0,77 1, /12/ /04/2016 AKBNK Akbank 6,57 8, ,33 9, /01/ /02/2017 AKSA Aksa 9,63 11, ,00 11, /07/ /02/2017 AKSEN Aksa erji 2,54 3, ,00 3, /07/ /01/2017 ALGYO Alarko GMYO 26,98 40, ,90 45, /02/ /01/2017 ALARK Alarko Holding 2,84 4, ,80 4, /01/ /01/2017 ALBRK Albaraka Türk 1,28 1,25-2 1,10 1, /11/ /04/2016 ALKIM Alkim Kimya 12,71 21, ,45 22, /02/ /02/2017 ANACM Anadolu Cam 1,66 3, ,54 3, /01/ /01/2017 AEFES Anadolu Efes 18,65 20, ,22 22, /01/ /04/2016 ARCLK Arçelik 13,69 21, ,30 24, /01/ /02/2017 ASELS Aselsan 8,42 13, ,24 14, /02/ /01/2017 AYEN Ayen erji 4,08 4, ,81 5, /05/ /03/2016 AYGAZ Aygaz 9,25 13, ,62 13, /01/ /02/2017 BAGFS Bagfaş 12,85 10, ,53 16, /12/ /04/2016 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 2,16 4, ,13 6, /01/ /02/2016 BIMAS Bim Mağazalar 50,82 51, ,52 62, /02/ /04/2016 BIZIM Bizim Mağazaları 12,72 12,45-2 9,51 18, /11/ /04/2016 Borusan BRSAN Mannesmann 5,74 9, ,44 10, /01/ /02/2017 BRISA Brisa 7,47 6, ,99 8, /12/ /04/2016 CRFSA Carrefoursa 6,31 6, ,30 10, /07/ /01/2016 CCOLA Coca Cola İçecek 37,01 37, ,62 41, /02/ /07/2016 CLEBI Çelebi 32,69 24, ,21 33, /07/ /03/2016 CEMTS Çemtaş 1,62 2, ,35 3, /02/ /01/2017 CIMSA Çimsa 13,91 17, ,28 18, /01/ /02/2017 DEVA Deva Holding 3,88 3,90 1 3,03 4, /07/ /10/2016 DOCO DO-CO 306,07 236, ,30 344, /12/ /04/2016 DOHOL Doğan Holding 0,57 0, ,45 0, /06/ /08/2016 DOAS Doğuş Otomotiv 9,85 9,12-7 8,03 12, /12/ /04/2016 ECILC Eczacıbaşı İlaç 2,35 3, ,21 3, /01/ /09/2016 ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 10,01 9,44-6 7,63 12, /09/ /05/2016 EGEEN Ege düstri 302,36 263, ,50 322, /12/ /04/2016 EKGYO Emlak Konut GMYO 2,51 3, ,23 3, /02/ /11/2016

6 BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/ /02/2017 Gördüğü Tarih Şirket Fiyat Son Kapanış Değ. (%) Düşük Yüksek Dibe Uzaklık (%) Zirveye Uzaklık (%) Düşük Yüksek ENKAI ka İnşaat 4,23 5, ,66 6, /01/ /02/2017 EREGL Ereğli Demir Celik 2,83 5, ,64 6, /01/ /02/2017 FENER Fenerbahçe Futbol 37,20 37, ,02 54, /07/ /02/2016 FROTO Ford Otosan 29,46 35, ,42 40, /12/ /04/2016 GSRAY Galatasaray Sportif 17,67 32, ,13 46, /02/ /10/2016 GARAN Garanti Bankası 7,01 8, ,75 9, /01/ /02/2017 GOODY Good-Year 3,22 3, ,88 6, /01/ /04/2016 GOLTS Göltaş Çimento 72,01 77, ,85 96, /07/ /04/2016 GOZDE Gözde Girişim 2,33 2, ,68 2, /12/ /04/2016 GSDHO GSD Holding 0,83 0, ,51 1, /12/ /04/2016 GUBRF Gübre Fabrik. 5,58 4, ,98 6, /11/ /04/2016 HLGYO Halk GMYO 0,97 1,01 4 0,80 1, /07/ /04/2016 IHLAS İhlas Holding 0,22 0, ,20 0, /05/ /02/2017 IPEKE İpek Doğal erji 1,23 2, ,60 2, /07/ /12/2016 ISCTR İş Bankası (C) 4,43 6, ,03 6, /02/ /02/2017 ISGYO İş GMYO 1,49 1,57 6 1,35 1, /02/ /07/2016 IZMDC İzmir Demir Çelik 2,00 3, ,86 3, /01/ /02/2017 KRDMD Kardemir (D) 1,09 1, ,94 1, /02/ /04/2016 KARSN Karsan Otomotiv 1,51 1, ,87 1, /12/ /04/2016 KARTN Kartonsan 304,30 268, ,20 305, /07/ /01/2016 KCHOL Koç Holding 10,71 15, ,32 15, /01/ /02/2017 KONYA Konya Çimento 301,30 280, ,20 340, /07/ /03/2016 KORDS Kordsa Global 4,43 7, ,99 7, /01/ /08/2016 KOZAL Koza Altın 12,28 21, ,56 22, /07/ /02/2017 KOZAA Koza Madencilik 1,21 2, ,61 2, /07/ /12/2016 LOGO Logo Yazılım 42,80 53, ,44 58, /02/ /03/2016 METRO Metro Holding 0,67 1, ,49 1, /07/ /10/2016 MGROS Migros Ticaret 17,45 20, ,15 20, /07/ /02/2017 NTTUR Net Turizm 1,46 1,47 1 1,07 1, /07/ /05/2016 NETAS Netaş Telekom. 11,15 10,15-9 7,34 11, /07/ /04/2016 NUGYO Nurol GMYO 4,64 4, ,46 5, /02/ /01/2016 ODAS Odaş Elektrik 6,34 8, ,16 10, /02/ /07/2016 OTKAR Otokar 87,37 138, ,43 141, /01/ /01/2017 PRKME Park Elek.Madencilik 2,50 2, ,83 2, /09/ /04/2016 PGSUS Pegasus 17,56 15, ,06 18, /07/ /04/2016

7 BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/ /02/2017 Gördüğü Tarih Dibe Zirveye Değ. Şirket Fiyat Son Kapanış Uzaklık Uzaklık Düşük Yüksek (%) Düşük Yüksek (%) (%) PETKM Petkim 2,81 4, ,72 4, /01/ /09/2016 POLHO Polisan Holding 2,13 9, ,95 9, /02/ /02/2017 SAHOL Sabancı Holding 8,15 10, ,30 10, /01/ /02/2017 SELEC Selçuk Ecza Deposu 2,32 3, ,19 3, /01/ /02/2017 SODA Soda Sanayii 3,45 5, ,22 6, /01/ /01/2017 SISE Şişe Cam 2,85 3, ,50 4, /01/ /01/2017 HALKB T. Halk Bankası 10,20 11, ,35 12, /07/ /02/2017 TSKB T.S.K.B. 1,27 1, ,10 1, /01/ /02/2017 TATGD Tat Gıda 5,43 6, ,32 7, /02/ /02/2017 TAVHL TAV Havalimanları 17,20 15, ,30 18, /07/ /04/2016 TKFEN Tekfen Holding 3,94 7, ,44 8, /01/ /09/2016 KIPA Tesco Kipa 2,17 1, ,20 2, /06/ /05/2016 TOASO Tofaş Oto. Fab. 18,32 25, ,64 27, /01/ /02/2017 TRGYO Torunlar GMYO 3,18 4, ,04 5, /01/ /06/2016 TSPOR Trabzonspor Sportif 1,27 2, ,22 3, /01/ /07/2016 TRKCM Trakya Cam 1,66 3, ,45 3, /01/ /02/2017 TCELL Turkcell 9,90 11, ,78 12, /12/ /03/2016 TMSN Tümosan 9,08 8, ,47 10, /07/ /02/2016 TUPRS Tüpraş 63,86 86, ,75 87, /09/ /02/2017 THYAO Türk Hava Yolları 7,39 5, ,54 8, /12/ /03/2016 TTKOM Türk Telekom 5,25 5,60 7 4,73 6, /01/ /04/2016 TTRAK Türk Traktör 64,89 81, ,28 89, /01/ /07/2016 ULKER Ülker Bisküvi 17,37 18, ,86 22, /12/ /07/2016 VKGYO Vakıf GMYO 2,20 2, ,91 2, /07/ /01/2017 VAKBN Vakıflar Bankası 3,80 5, ,54 5, /01/ /02/2017 VERUS Verusa Holding 14,61 15,70 7 9,72 20, /12/ /07/2016 VESTL Vestel 5,11 6, ,89 7, /01/ /08/2016 VESBE Vestel Beyaz Eşya 10,58 12, ,01 14, /06/ /02/2017 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,29 3, ,05 4, /12/ /04/2016 YAZIC Yazıcılar Holdıng 12,69 15, ,22 16, /02/ /04/2016 ZOREN Zorlu erji 1,67 1, ,10 1, /02/ /06/2016

8 BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI Son1 Yıl (TL) 10/02/ /02/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi , ,1 POLHO Polisan Holding 9,20 10,6 6,70 9,49 2,00 359,1 22,7 4,0 38,2 TKFEN Tekfen Holding 7,51-2,6 6,29 7,89 3,63 106,8 3,8 1,3 11,5 TRKCM Trakya Cam 3,14 1,0 2,78 3,19 1,57 100,2-1,2 0,9 5,7 KOZAA Koza Madencilik 2,14 3,4 2,02 2,27 1,07 100,0-10,7 0,6 10,9 GSRAY Galatasaray Sportif 32,44 0,2 30,84 34,28 16,35 98,4-10,3 0,0 EREGL Ereğli Demir Celik 5,73-3,2 4,65 6,01 2,92 96,5-0,4 1,3 13,2 IPEKE İpek Doğal erji 2,07 2,5 2,00 2,19 1,07 93,5-11,9 0,6 13,1 METRO Metro Holding 1,13 11,9 0,85 1,15 0,61 85,2 12,2 0,4 14,7 TSPOR Trabzonspor Sportif 2,88 3,2 2,73 3,16 1,56 84,6-9,4 0,0 ANACM Anadolu Cam 3,05-0,7 2,65 3,18 1,67 82,6 3,2 3,9 IHLAS İhlas Holding 0,41-4,7 0,27 0,45 0,23 78,3 22,1 0,7 4,2 CEMTS Çemtaş 2,71-10,0 2,36 3,20 1,53 77,1 0,0 1,3 9,5 ALKIM Alkim Kimya 21,64 3,1 17,21 22,02 12,35 75,3 7,3 2,6 14,7 ALGYO Alarko GMYO 40,92 3,5 37,16 45,62 24,07 70,0-2,6 0,7 5,4 IZMDC İzmir Demir Çelik 3,36 0,3 2,64 3,52 1,98 69,7 13,3 5,5 18,8 ODAS Odaş Elektrik 8,90-2,2 7,94 9,40 5,32 67,3-5,9 2,5 12,4 ASELS Aselsan 13,94 2,1 12,05 14,35 8,74 59,5-2,0 4,4 30,6 DOHOL Doğan Holding 0,82-1,2 0,73 0,90 0,52 57,7-3,6 0,8 BRSAN Borusan Boru 9,67-2,5 7,96 10,11 6,18 56,6 7,6 1,0 19,1 SELEC Selçuk Ecza Deposu 3,71 2,2 3,05 3,74 2,39 55,4 8,0 1,2 9,1 SODA Soda Sanayii 5,62-3,1 5,23 6,02 3,63 54,8-5,1 1,8 10,6 KORDS Kordsa Global 7,17-2,4 6,39 7,41 4,63 54,7-0,9 1,4 9,5 AFYON Afyon Çimento 9,03-1,7 7,86 9,92 5,86 54,1 2,0 43,7 ALARK Alarko Holding 4,55-3,4 4,28 4,80 2,99 52,1-6,1 0,9 10,1 KOZAL Koza Altın 21,18 18,0 15,05 22,70 13,99 51,4 15,8 1,6 8,0 OTKAR Otokar 138,20 1,2 128,40 141,90 92,67 49,1-7,5 13,7 47,6 AYGAZ Aygaz 13,73 4,4 11,36 13,73 9,42 45,8 2,0 1,5 9,8 ISCTR İş Bankası (C) 6,15 0,5 4,95 6,42 4,22 45,7 6,1 0,8 5,9 PETKM Petkim 4,37 3,6 3,54 4,52 3,04 43,6 5,5 2,4 10,4 ENKAI ka İnşaat 5,76-3,8 5,23 6,06 4,03 43,0-4,4 1,5 14,3 YAZIC Yazıcılar Holdıng 15,20 1,7 13,15 15,55 10,69 42,2 3,3 0,7 37,0 TATGD Tat Gıda 6,88-2,5 5,40 7,82 4,94 39,3 7,3 2,1 15,6 SISE Şişe Cam 3,91-3,9 3,61 4,12 2,84 37,7-8,8 1,0 13,0 TUPRS Tüpraş 86,75 3,1 68,85 87,75 63,63 36,3 9,5 2,8 12,0 CIMSA Çimsa 17,69-1,3 15,65 18,02 13,06 35,5 0,1 2,0 9,5

9 BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI Son1 Yıl (TL) 10/02/ /02/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi , ,1 TOASO Tofaş Oto. Fab. 25,98-1,4 22,80 27,00 19,24 35,0-5,8 4,4 13,4 VAKBN Vakıflar Bankası 5,06-3,1 4,16 5,32 3,76 34,7 3,9 0,7 4,9 MGROS Migros Ticaret 20,10 4,7 17,08 20,86 14,95 34,4 2,1 7,7 127,3 TRGYO Torunlar GMYO 4,45-1,3 3,90 4,55 3,31 34,3-4,2 0,4 1,4 KCHOL Koç Holding 15,12-2,0 12,97 15,92 11,32 33,5-2,1 1,5 10,2 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 4,96 4,2 3,91 5,05 3,74 32,6 10,8 0,0 ECILC Eczacıbaşı İlaç 3,47-1,7 2,97 3,61 2,62 32,4-0,7 0,9 25,4 VESBE Vestel Beyaz Eşya 12,80-8,9 11,63 14,20 9,70 31,9-4,9 2,6 7,5 AKSEN Aksa erji 3,04 2,4 2,86 3,11 2,33 30,5-8,9 2,8 EKGYO Emlak Konut GMYO 3,10-1,9 2,91 3,21 2,39 29,6-7,4 1,1 5,7 ARCLK Arçelik 21,44-9,9 19,66 24,10 16,69 28,5-9,7 2,4 11,1 AKSA Aksa 11,25 3,2 9,06 11,28 8,76 28,4 9,5 1,7 10,3 VESTL Vestel 6,40-4,6 6,12 7,33 5,03 27,2-10,0 1,2 5,3 HALKB T. Halk Bankası 11,72-0,3 9,00 12,40 9,33 25,6 12,1 0,7 5,2 CCOLA Coca Cola İçecek 37,20-5,8 32,14 39,96 29,96 24,2 0,4 2,3 28,2 GARAN Garanti Bankası 8,63-2,3 7,34 9,04 6,98 23,7 1,2 1,0 7,1 SAHOL Sabancı Holding 10,13-0,7 8,81 10,34 8,22 23,2-1,1 0,9 8,5 AEFES Anadolu Efes 20,96-0,7 17,86 22,20 17,02 23,2 6,2 1,5 35,9 AKBNK Akbank 8,63-2,0 7,37 9,02 7,02 22,9-1,4 1,1 7,6 TTRAK Türk Traktör 81,50 0,5 70,80 81,90 66,57 22,4-2,9 6,2 11,8 KRDMD Kardemir (D) 1,26-0,8 1,10 1,31 1,03 22,3-2,1 0,6 11,5 TSKB T.S.K.B. 1,49-5,1 1,35 1,59 1,22 21,8-5,6 1,0 6,4 GOODY Good-Year 3,79-2,8 3,49 3,95 3,13 21,2-3,5 2,4 49,7 VKGYO Vakıf GMYO 2,49-1,2 2,24 2,89 2,11 17,9-3,7 0,6 8,5 ISGYO İş GMYO 1,57 0,6 1,50 1,60 1,40 12,1-10,1 0,4 3,2 FROTO Ford Otosan 35,08 0,2 29,08 35,70 31,45 11,6 2,5 3,7 13,3 LOGO Logo Yazılım 53,40 4,9 48,60 54,10 49,54 7,8-12,2 8,7 29,3 TCELL Turkcell 11,40 1,3 9,36 11,81 10,58 7,8 4,4 1,6 14,4 HLGYO Halk GMYO 1,01 1,0 0,88 1,03 0,94 7,4-0,9 0,9 15,4 TAVHL TAV Havalimanları 15,91 0,4 13,61 16,18 14,89 6,9 1,3 2,2 11,7 DEVA Deva Holding 3,90 1,8 3,42 4,02 3,69 5,7-1,0 1,5 13,6 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,84-1,3 3,25 4,07 3,64 5,5 0,0 0,6 5,7 VERUS Verusa Holding 15,70 4,1 13,02 16,25 14,89 5,4-3,8 5,9 25,2 TTKOM Türk Telekom 5,60 1,8 5,10 5,79 5,31 5,4-5,3 5,8 BIMAS Bim Mağazalar 51,60-2,9 48,00 54,50 49,05 5,2-5,9 8,8 25,3

10 BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI Son1 Yıl (TL) 10/02/ /02/2017 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış Son 1 Yıl % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi , ,1 NTTUR Net Turizm 1,47 9,7 1,22 1,52 1,41 4,3-0,5 0,4 5,2 Park PRKME Elek.Madencilik 2,10 0,5 2,01 2,19 2,02 3,8-8,0 0,8 KARTN Kartonsan 268,50 0,3 247,20 276,50 261,40 2,7-7,6 2,7 106,8 NUGYO Nurol GMYO 4,16 0,2 3,94 4,42 4,07 2,2-9,8 2,3 2,8 BRISA Brisa 6,70 0,1 6,16 6,92 6,63 1,0-3,2 4,1 16,7 AYEN Ayen erji 4,61-1,9 4,58 4,99 4,59 0,4-15,8 37,7 DOAS Doğuş Otomotiv 9,12-2,7 8,51 9,47 9,11 0,1-7,2 1,9 13,5 AKENR Ak erji 0,87-1,1 0,81 0,90 0,87 0,0-8,6 ULKER Ülker Bisküvi 18,18 1,4 15,25 18,79 18,26-0,4 0,5 4,1 19,3 PGSUS Pegasus 15,91-1,4 13,02 16,88 16,18-1,7 0,4 1,0 GOLTS Göltaş Çimento 77,00 1,2 72,75 79,40 78,83-2,3-8,4 1,9 25,6 KONYA Konya Çimento 280,70 0,1 255,70 288,00 288,00-2,5-5,5 4,3 32,0 FENER Fenerbahçe Futbol 37,80 0,3 37,50 40,70 38,92-2,9-13,4 0,0 GOZDE Gözde Girişim 2,01 2,6 1,76 2,10 2,07-2,9 0,3 1,0 4,3 NETAS Netaş Telekom. 10,15 0,4 9,74 10,57 10,49-3,2-9,2 1,5 71,3 KARSN Karsan Otomotiv 1,36 6,3 1,05 1,40 1,41-3,5 12,5 2,9 BIZIM Bizim Mağazaları 12,45 5,1 10,77 12,69 13,03-4,5 3,0 3,2 29,2 EGEEN Ege düstri 263,00-3,3 223,50 283,50 283,21-7,1 4,7 3,7 10,1 GUBRF Gübre Fabrik. 4,83-2,6 4,31 5,36 5,27-8,4-1,5 1,7 68,6 ALBRK Albaraka Türk 1,25 0,0 1,15 1,29 1,38-9,5-6,2 0,5 4,2 BAGFS Bagfaş 10,80-2,4 9,72 11,24 12,48-13,5-2,3 0,9 2,1 KIPA Tesco Kipa 1,78 11,3 1,52 1,85 2,09-14,8 1,9 4,6 DOCO DO-CO 236,90 1,2 227,50 248,50 278,52-14,9-9,3 3,3 29,6 ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 9,44-0,1 8,63 9,60 11,21-15,8-5,0 0,8 8,4 THYAO Türk Hava Yolları 5,58-1,8 4,76 5,82 6,88-18,9-0,5 0,6 TMSN Tümosan 8,02-0,7 7,37 8,67 9,90-19,0-3,3 3,1 21,8 CRFSA Carrefoursa 6,95-1,0 6,95 7,45 8,65-19,7-14,0 13,0 CLEBI Çelebi 24,58-0,6 22,12 25,70 31,27-21,4-4,5 6,9 14,2 GSDHO GSD Holding 0,60-6,3 0,54 0,66 0,77-21,7-2,6 0,4 ZOREN Zorlu erji 1,18 4,4 1,10 1,32 1,52-22,4-9,6 4,1

11 HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2017 Yılı Şubat Ayı TOPLAM Yılı Mart Ayı TOPLAM Yılı Nisan Ayı TOPLAM (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir. Şubat ayında toplam 5,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 6,2 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Mart ayında toplam 17,6 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 18,5 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Nisan ayında toplam 1,9 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 2,2 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

12 HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ 2017 Yılı Şubat Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Kuponsuz Devlet Tahvili 14 Ay / 434 Gün İhale / İlk İhraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 9 Yıl / 3283 Gün İhale / Yeniden ihraç Kira Sertifikası 2 Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1673 Gün İhale / Yeniden ihraç İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1820 Gün İhale / İlk İhraç TÜFE'ye deksli Devlet Tahvili 9 Yıl / 3234 Gün İhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 490 Gün İhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3640 Gün İhale / İlk İhraç Değişken Faizli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1862 Gün İhale / Yeniden ihraç Kuponsuz Devlet Tahvili 13 Ay / 392 Gün İhale / Yeniden ihraç 2017 Yılı Nisan Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi Kuponsuz Devlet Tahvili 12 Ay / 378 Gün İhale / Yeniden ihraç Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1771 Gün İhale / Yeniden ihraç (1) 2017 yılı Mart ve Nisan aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

13 Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.