Şirket tahvilleri haberleri

Transkript

1 Şirket tahvilleri haberleri Yeni ihraçlar Borçlanma aracı ihracı için başvuru yapan kuruluşlar: Borçlanma aracı ihracı nedeniyle başvuru yapan kuruluşlar Şirket Menkul kıymet türü İhraç tutarı türü Bankpozitif Kredi ve Kalkınma Bankası A.Ş. Borçlanma Aracı 150 milyon Halka arz ve/veya tahsisli satış ve/veya nitelikli yatırımcıya Final Varlık Yönetim A.Ş. Borçlanma Aracı 29 milyon Tahsisli olarak veya nitelikli yatırımcılara Uğursel Önder Kaynak: Iş Yatırım, SPK Tahvil ihracı için geçtiğimiz hafta onay alan kuruluşlar: SPK Kurul kaydına alınan borçlanma araçları Şirket Kıymet türü Miktar türü Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Bono/Tahvil 1,1 milyar TL Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. Bono/Tahvil 4,3 milyar TL Halka Arz / Nitelikli Yatırımcı / Tahsisli Halka Arz / Nitelikli Yatırımcı / Tahsisli Rönesans Holding A.Ş. Bono/Tahvil 250 milyon TL Nitelikli Yatırımcı Mersin Uluslararası Liman İşletmeciliği A.Ş. Bono/Tahvil 600 milyon USD Yurtdışı Saray Halı A.Ş. Bono/Tahvil 75 milyon TL Halka Arz Medical Park Sağlık Hizmetleri A.Ş. Bono/Tahvil 210 milyon TL Nitelikli Yatırımcı Kaynak: Iş Yatırım, SPK Geçtiğimiz hafta gerçekleşecen ihraçlar: Geçtiğimizi hafta ihraç edilecen özel sektör tahvilleri ISIN İhraçcı Kurum başlangıç tarihi sonu İhraç tutarı (mly TL) Spred Satış türü Aracı TRQTHALA1318 Halkbank 05/07/ /12/ Halka arz Halk Yatırım TRQVKFBA1316 Vakıflar Bankası 05/07/ /12/ Halka arz Vakıf Yatırım TRQVKFB51420 Vakıflar Bankası 05/07/ /05/ Halka arz Vakıf Yatırım Kaynak: Iş Yatırım, KAP 1

2 Bu hafta ve gelecek hafta gerçekleşecek ihraçlar: İhraç edilecek özel sektör tahvilleri İhraçcı Kurum Talep toplama tarihi başlangıç tarihi sonu Toplam nominal İhraç Tutarı (Mly TL) Ek getiri Satış türü Aracı Finansbank A.Ş. 8-9 Temmuz 11/07/ /12/ bp Halka Arz Finansinvest Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 8-9 Temmuz 11/07/ /01/ bp Halka Arz Gedik Yatırım Garanti Bankası Temmuz 12/07/ /09/ * 50bp Halka Arz Garanti Bankası Temmuz 12/07/ /11/ * 50bp Halka Arz Garanti Yatırım Garanti Yatırım Garanti Bankası Temmuz 12/07/ /12/ * 60 bp Halka Arz Garanti Yatırım Rönesans Holding A.Ş. 11 Temmuz 15/07/ /07/ ** bp Nitelikli Yatırımcı İş Yatırım T.C. Ziraat Bankası A.Ş Temmuz 17/07/ /11/ *** 50 bp Halka Arz Ziraat Yatırım Mercedes Tüketici Finansmanı A.Ş 18 Temmuz 22/07/ /07/ bp Nitelikli Yatırımcı İş Yatırım *Fazla talep gelmesi durumunda halka arz edilecek toplam miktar 500 milyon TL'den 1 milyar TL nominale kadar arttırılabilecektir **250 milyon TL'ye kadar ***Fazla talep gelmesi durumunda halka arz edilecek toplam miktar 500 milyon TL'ye kadar artırılabilecektir Kaynak: Iş Yatırım, Borsa İstanbul 2

3 ISIN Şirket 2013'te Halk Arz edilmeksizin ve Nitelikli Yatırımcılara yapılan tahvil ihraçları Tutar (mln TL) İlk İhraç Tarihi fiyatı TL getirisi (%) Spred (bp) TRSDDKF11523 DD Konut Finansmanı 30 08/01/ /01/ ,000 8, TRSKCTF11513 Koç Tüketici Finasmanı /01/ /01/ ,000 7, TRSALNF11518 Alternatifbank 50 17/01/ /01/ ,000 7, TRQALNF71318 Alternatifbank /01/ /07/ ,693 7, TRSCFAK11513 C Faktoring 25 22/01/ /01/ ,000 9, TRSNURL11511 Nurol Yatırım Bankası /01/ /01/ ,000 9, TRSGLMD11512 Global Yatırım Holding A.Ş /01/ /01/ ,000 10, TRSNTHL11514 Net Holding /02/ /01/ ,000 10, TRSMDPK21514 Medical Park Sağlık Hizmetleri /02/ /02/ , TRSVTBC21518 VTB Capital /02/ /02/ ,000 7,79 TRSAKFT21516 Ak Faktoring 15 20/02/ /02/ ,000 10, TRSLYEU21515 Limak Yatırım Enerji Üretim /02/ /02/ ,000 8, TRFTKFC81315 Tekstil Faktoring 25 25/02/ /08/ ,472 7, TRSDZBK31416 Denizbank 3,6 25/02/ /03/ ,543 6,63 TRFGRFT81311 Girişim Faktoring 50 01/03/ /08/ ,925 6,62 TRSTATK31516 Tat Konserve Sanayii 50 14/03/ /03/ ,000 7,31% 165 TRSDDKF11531 DD Konut Finansman 30 14/03/ /01/ ,000 8,24% TRSAKBK41413 Akbank /03/ /06/ ,299 6,62% 70 TRSERGL31517 Ereğli Demir Çelik /03/ /03/ ,000 7,31% 150 TRQFIBA91317 Fibabanka 10 19/03/ / ,000 7,88% TRSFIBA31517 Fibabanka 85 19/03/ /03/ ,809 6,72% TRSGLMD41618 Global Yatırım Holding 75 03/29/ /04/ ,000 11,18% 450 TRSISFN41513 İş Leasing 50 05/04/ /04/ ,000 7,70% 150 TRSULFK41519 Ulusal Faktoring 50 10/04/ /01/ ,000 9,45% 350 TRQDZBKE1310 Denizbank 384,6 10/04/ /10/ ,000 7,26% 75 TRSAKBK41421 Akbank 18,6 10/04/ /04/ ,000 7,19% TRSTBTFE1414 TEB Cetelem Tüketici Finansmanı 50 18/04/ /10/ ,000 7,73% 210 TRSBEDS41611 Başkent Elektrik Dağıtım /04/ /04/ ,000 7,72% 200 TRSAYGZ31511 Aygaz /04/ /03/ , TRQAKYBE1348 Aktif Yatırım Bankası 50 26/04/ /10/ ,674 7,80% TRQAKYB41426 Aktif Yatırım Bankası /04/ /04/ ,491 8,30% TRQAKYBE1322 Aktif Yatırım Bankası /04/ /10/ ,367 8,00% TRSCLKM41513 Çelik Motor 50 22/04/ /04/ ,000 7,86% TRSMMRT41510 Martı Otel İşletmeleri A.Ş /04/ /04/ ,000 10,41% 450 TRSDEVA61615 Deva Holding /05/ /06/ ,000 8,09% 300 TRSDDKF51511 DD Konut Finansman A.Ş /05/ /05/ ,000 7,19% 200 TRFDZFK81328 Deniz Faktoring 45 08/05/ /08/ ,703 5,33% TRFDZFKK1311 Deniz Faktoring 55 08/05/ /11/ ,319 5,68% Kaynak: Iş Yatırım, Borsa İstanbul 3

4 2013'te Nitelikli Yatırımcılara yapılan tahvil ihraçları (devamı) ISIN Şirket Tutar (mln TL) İlk İhraç Tarihi fiyatı TL getirisi (%) Spred (bp) TRSTPFC51518 Creditw est Faktoring 50 21/05/ /05/ TRQAKBK81314 Akbank /05/ /08/ ,758 4,67% 55bp TRSKPTL51519 Kapital Faktoring 75 16/05/ /05/ ,000 7,33% TRSATFK51414 Atılım Faktoring 30 16/05/ /05/ ,140 8,53% TRQAKYBK1332 Aktif Yatırım Bankası /05/ /11/ ,581 7,30% TRSBFOK51512 Beyaz Filo Oto Kiralama 50 24/05/ /05/ ,000 9,92% 525 bp TRFFBFKK1317 Fiba Faktoring 50 27/05/ /11/ ,140 6,14% TRSEKOF51516 Eko Faktoring A.Ş /05/ /05/ ,000 8,66% 375 bp TRFTKFCK1310 Tekstil Faktoring A.Ş /05/ /11/ ,092 6,14% 140 bp TRPCGDF51517 Çağdaş Faktoring 30 03/06/ /05/ ,000 8,60% 350 bp TRSKFTF11516 Koç Fiat Kredi Finansman A.Ş /05/ /01/ ,000 6,78% 170 bp TRSKFTF51512 Koç Fiat Kredi Finansman 50 27/05/ /05/ ,000 6,76% TRSKCTF51519 Koç Finansman 50 27/05/ /05/ ,000 6,57% TRSVDTFA1412 Volksw agen Doğuş Tüketici Finansmanı /06/ /12/ ,000 TRQALNFK1314 Alternatifbank /05/ /11/ ,399 5,57% TRDABVK51411 Aktifbank Sukuk Varlık Kiralama A.Ş /05/ /05/ ,000 7,26% 175 bp 8,75% TRFDZFKK1329 Deniz Faktoring 50 29/05/ /11/ ,589 5,78% TRSERTT61510 Ereğli Tekstil Turizm /06/ /06/ ,000 10,59% TRSAKBK81419 Akbank 27,63 31/05/ /08/ ,753 5,63% TRSTHEHA1417 The House Cafe Turizm ve Ticaret A.Ş. 3,80 18/06/ /12/ ,000 11,36% TRSAKBK81427 Akbank 6,59 01/07/ /08/ , % Toplam 4.959,8 Kaynak: Iş Yatırım, Borsa İstanbul 4

5 ISIN TRFGRFK61312 Garanti Finansal Kiralama 75.5 Halka arz 07/12/ /06/ % 105 bp TRQDZBK31329 Denizbank Halka arz 12/12/ /03/ % 70 bp TRQDZBK51319 Denizbank 73.5 Halka arz 12/12/ /05/ % 80 bp TRSINGB11411 ING Bank 71.0 Halka arz 15/01/ /01/ % 100bp TRQINGB71310 ING Bank Halka arz 15/01/ /07/ % 80bp TRQGRAN41324 Garanti Bank Halka arz 14/01/ /04/ % 50bp TRQGRAN71313 Garanti Bank Halka arz 14/01/ /07/ % 60bp TRSGRAN11414 Garanti Bank Halka arz 14/01/ /01/ % 75bp TRQTISB61313 İş Bankası Halka arz 14/01/ /06/ % 60bp TRSTISB11413 İş Bankası Halka arz 14/01/ /01/ % 70bp TRSTISB11512 İş Bankası 10.7 Halka arz 14/01/ /01/ % 80bp TRQVKFB61320 Vakıfbank Halka arz 18/01/ /06/ % 70bp TRQVKFB71311 Vakıfbank Halka arz 18/01/ /07/ % 85bp TRQVKFB11416 Vakıfbank Halka arz 18/01/ /01/ % 100 bp TRQDZBK51327 Denizbank 65.2 Halka arz 30/01/ /05/ % 70bp TRQDZBK71325 Denizbank 46.6 Halka arz 31/01/ /07/ % 80bp TRSDZBK21615 Denizbank 88.2 Halka arz 01/02/ /02/ % 200bp TRQTCZB81319 T.C. Ziraat Bankası Halka arz 02/08/ /02/ % 60 bp TRQTCZB51312 T.C. Ziraat Bankası Halka arz 10/05/ /02/ % 50 bp TRQTISB81311 T. İş Bankası A.Ş Halka arz 13/02/ /08/ % 60bp TRSTISB11413 T. İş Bankası A.Ş Halka arz 13/02/ /01/ % 70bp TRQGRAN51323 Garanti Bank Halka arz 11/02/ /05/ % 50 bp TRSGRAN21413 Garanti Bank Halka arz 11/02/ /02/ % 75bp TRSGRAN21512 Garanti Bank 18.4 Halka arz 11/02/ /02/ % 100bp TRQYKBK71315 Yapı ve Kredi Bankası Halka arz 21/02/ /07/ % 60bp TRQYKBKA1316 Yapı ve Kredi Bankası 58.8 Halka arz 21/02/ /12/ % 90bp TRSZFKL21510 Ziraat Finansal Kiralama 75.0 Halka arz 21/02/ /02/ % 180bp TRQTISB51322 İş Bankası Halka arz 22/02/ /05/ % 50 bp TRFGDKM81316 Gedik Yatırım MD 40.0 Halka arz 01/03/ /08/ % 160bp TRDASVK31417 Asya Katılım Bankası A.Ş. 125 Halka arz 05/03/ /03/2014 TRSTEBK41416 Türk Ekonomi Bankası A.Ş Halka arz 05/03/ /04/ % TRFISMD91314 Şirket İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş Yılında Gerçekleşen Halka Arzlar Tutar İlk İhraç Faiz Türü (mln TL) Tarihi fiyatı- TL getirisi Nihai Yıllık Gelir Dağıtım Oranı, %7, Halka arz 07/03/ /09/ % 80 bp TRSTISB41410 Türkiye İş Bankası Halka arz 26/03/ /04/ ,61% 70 bp TRQTISB61321 Türkiye İş Bankası Halka arz 26/03/ /06/ ,2% 50 bp TRQTISB91310 Türkiye İş Bankası Halka arz 26/03/ /09/ ,49% 60 bp TRSDZBK91410 Denizbank 25.0 Halka arz 20/03/ /09/ ,27% 120 bp TRSDZBK41415 Denizbank 23.0 Halka arz 20/03/ /04/ ,85% 100 bp TRQDZBK91315 Denizbank Halka arz 20/03/ /09/ ,62% 70 bp TRSTCZB41426 T.C. Ziraat Bankası Halka arz 22/03/ /04/ ,61% 75 bp TRQTCZB91318 T.C. Ziraat Bankası Halka arz 22/03/ /09/ ,53% 60 bp TRQFNBK91316 Finansbank Halka arz 20/03/ /09/ ,28% 75 bp TRQGRAN71321 Garanti Bank 450 Halka arz 01/04/ /07/ % 50 bp TRQGRAN91311 Garanti Bank 150 Halka arz 01/04/ /09/ % 60 bp TRSGRAN41411 Garanti Bank 150 Halka arz 01/04/ /04/ % 75 bp TRQFNBK91324 Finansbank 600 Halka arz 04/04/ /09/ bp 5 Spred

6 2013 Yılında Gerçekleşen Halka Arzlar (devamı) ISIN Şirket Tutar (mln TL) Faiz Türü İlk İhraç Tarihi fiyatı- TL getirisi Spred TRQYKBK11410 Yapı ve Kredi Bankası 250 Halka arz 11/04/ /10/ ,961 6,39% 65bp TRQYKBKE1312 Yapı ve Kredi Bankası 100 Halka arz 11/04/ /01/ ,942 6,61% 75 bp TRSDZBK41613 Denizbank 25,39 Halka arz 10/04/ /04/ ,00 7,26% 115 bp TRQDZBKE1310 Denizbank 384,60 Halka arz 10/04/ /10/ ,96 6,55% 75 bp TRQTISBE1315 İş Bankası 162,02 Halka arz 10/04/ /10/ ,518 6,10% 60 bp TRQTISB71312 İş Bankası 487,97 Halka arz 10/04/ /07/ ,102 6,3% 50 bp TRSTISB51419 İş Bankası 82,641 Halka arz 11/04/ /05/ ,322 6,51% 70 bp TRQTCZBE1312 T.C. Ziraat Bankası 300 Halka arz 10/04/ /10/ ,97 6,4% 60 bp TRQTCZB71310 T.C. Ziraat Bankası 300 Halka arz 10/04/ /07/ ,482 6,1% 50 bp TRQTCZB81327 T.C. Ziraat Bankası 300 Halka arz 10/05/ /08/ ,859 5,11% 50bp TRQTCZBK1314 T.C. Ziraat Bankası 400 Halka arz 10/05/ /11/ ,458 5,39% 60bp TRQTISB81329 İş Bankası 232,8 Halka arz 15/05/ /08/ ,826 4,96% 50bp TRQTISBK1317 İş Bankası 717,2 Halka arz 15/05/ /11/ ,636 5,12% 60bp TRSTISB51427 İş Bankası 77,6 Halka arz 16/05/ /05/ ,596 5,62% 70bp TRQDZBK91323 Denizbank 200,0 Halka arz 15/05/ /09/ bp TRQGRAN91329 Garanti Bankası 193,62 Halka arz 16/05/ /09/ ,317 4,77% 60bp TRSGRAN51410 Garanti Bankası 186,37 Halka arz 16/05/ /05/ ,667 5,57% 75bp TRQGRAN81312 Garanti Bankası 406,97 Halka arz 16/05/ /08/ ,883 4,61% 50bp TRQVKFB51412 Vakıflar Bankası 65,59 Halka arz 17/05/ /05/ ,658 5,66% 75bp TRQVKFBK1322 Vakıflar Bankası 684,41 Halka arz 17/05/ /11/ ,64 5,11% 65bp TRQYKBKK1322 Yapı ve Kredi Bankası 376,69 Halka arz 16/05/ /11/ ,691 4,96% 65bp TRQYKBK31418 Yapı ve Kredi Bankası 23,31 Halka arz 16/05/ /03/ ,829 5,43% 75bp TRSTEBK61414 Türk Ekonomi Bankası 200,00 Halka arz 21/05/ /06/ bp TRSPKPB61517 Pakpen A.Ş. 100,00 Halka arz 04/06/ /06/ ,00 9,40% 400 TRSBOSA61416 Bossa T.A.Ş. 20,94 Halka arz 04/06/ /06/ ,48 8,09% 250 TRSBOSA61515 Bossa T.A.Ş. 23,06 Halka arz 04/06/ /06/ ,00 9,91% 450 TRQYKBKE1320 Yapı ve Kredi Bankası 200,00 Halka arz 10/06/ /10/ ,86 6,55% 55 TRQYKBK61415 Yapı ve Kredi Bankası 50,00 Halka arz 10/06/ /06/ ,19 7,41% 55 TRQTISBE1323 İş Bankası 340 Halka arz 28/06/ /10/ ,00 7,25% 50 TRQTISBK1325 İş Bankası 660 Halka arz 28/06/ /11/ ,82 7,90% 60 TRSTISB81416 İş Bankası 81,1 Halka arz 28/06/ /08/ ,19 8,73% 70 TRQFNBKA1316 Finansbank 525,4 Halka arz 26/06/ /12/ ,82 7,36% 40 TRQTHALA1318 Halkbank 750 Halka arz 05/07/ /12/ ,34 7,94% 65 TRQVKFBA1316 Vakıflar Bankası 696 Halka arz 05/07/ /12/ ,48 7,93% 60 TRQVKFB51420 Vakıflar Bankası 53,99 Halka arz 05/07/ /05/ ,36 8,24% 75 Toplam ,0 Kaynak: Iş Yatırım, Borsa İstanbul 6

7 Şirket haberleri Akfen Holding: Akfen in 100% iştiraki Akfen İnşaat Akfen GYT nin Ankara da bulunan İncekloft projesindeki payını 60 milyon TL bedelle aldı Tarih: 03/07/13 Akfen Holding in 100% iştiraki Akfen İnşaat Akfen GYT nin Ankara da bulunan İncekloft projesindeki payını daha önce açıklandığı üzere devir aldığını duyurdu. Hisse transferi taraflarca atanmış iki bağımsız değerleme şirketinin buldukları değerler baz alınarak 60 milyon TL bedelle gerçekleşti. Söz konusu devir bedelinin 7.3 milyon TL si nakit ödenirken, geriye kalan tutar Akfen İnşaat ın alacağına karşılık mahsup edildi. Akfen inşaat böylece üzerinde konut, işyeri ve ofisten oluşan projenin mevcut durumda satılabilir brüt alanının toplamının % 98,6 oranında sahibi oldu. Akfen İnşaat Akfen Holding in net varlık değerinin sadece %2 sini oluşturuyor. Projenin ilerleme durumuna göre Akfen inşaatın değerlemesine pozitif katkı sağlayabileceğini düşünüyoruz. Ancak şu aşamada haberin daha önceden biliniyor olması nedeniyle hisse fiyatı üzerinde etki yaratmasını beklemiyoruz. Coca Cola İçecek: Reuters ın haberine göre Coca Cola İçecek eurobond ihracı için 4 bankayı (Barclays, Citi, HSBC ve JPMorgan) yetkilendirdi Tarih: 05/07/2013 Şirketin Mart 2013 sonu itibariyle %90 ı 2014 vadeli 754 milyon dolar borcu bulunuyor. Yeniden finansman ihtiyacı için şirket 30 Mayıs 2013 te 300 milyon dolar bono ihracını tamamlamıştı ve geri kalan tutarın da ikinci bono ihracı ile finanse edilmesi bekleniyordu. Global Yatırım Holding: Global Holding (GLYHO) Karadağ Bar Limanı özelleştirme ihalesine teklifte bulundu Tarih: 02/07/2013 Global Holding 100% iştiraki Global Liman İşletmeleri nin Bar Limanı nın Karadağ Devleti ne ait olan %62,09 hissesinin satışı ihalesine bugün teklif verdiğini duyurdu. Satışa söz konusu olan hisseler Bar Limanı nı 30 yıl süre ile işletme hakkına sahip olan ve halka açık olan Kontejnerski Terminal in (KOGE ME), Karadağ Devleti ne ait olan hisselerinden oluşmaktadır. Şirketin son kapanışa göre piyasa değeri yaklaşık 22,5mn Euro seviyesindedir. Global Yatırım Holding Yunan portları için ön yeterlilik aldı Tarih: 08/07/2013 Global Yatırım Holding in, yüzde 100 bağlı ortaklığı olan Global Liman İşletmeleri, Yunanistan ın Alimos, Nea Epidaurus, Hydra ve Poros u limanlarını içeren marina ve turist limanları grubunun 40 yıl süre ile işletilmesi imtiyaz hakkına ilişkin ihaleye katılmak üzere ön yeterlilik aldığını duyurdu. Şişe Cam: Şirketin Govora yı satın almak için girişimlerde bulunduğu iddia edildi (Mergermarket) Tarih: 03/07/2013 Mergermarket haber sitesi ve Polonya da yayınlanan Dziennik Gazeta Prawna gazetesi, Polonya lı CİECH grubunun Romanya da soda külü üretimi yapan Govora şirketinin satın alımı için Şişe Cam ın girişimlerde bulunduğunu iddia etti. Habere göre, CIECH Govora yı 80 milyon Euro dan fazla bir rakama değerledi. Govora yıllık 430bin ton üretim kapasitesi bulunurken, Şişe Cam ın soda külü şirketi Soda Sanayi nin toplam 2 milyon ton üretim kapasitesi bulunuyor. 7

8 Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 8