31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Ayrıntılı Bilanço Ayrıntılı Gelir Tablosu Fon Portföy Değeri Tablosu Fon Toplam Değeri Tablosu İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor

Fon Hakkında Genel Bilgiler Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi ( Fon ) emeklilik yatırım fonudur. Fon, 13 Ağustos 2003 tarihinde kurulmuştur. 1 Fon bilançosu dipnotları 1.1 Katılma belgesi, 31 Aralık 2012 tarihli birim pay değeri, fon toplam değeri ve dolaşımdaki pay sayısı 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Fon toplam değeri : 935.148.327 649.916.920 TL İhraç edilen pay sayısı : 100.000.000.000 100.000.000.000 Pay Dolaşımdaki pay sayısı : 20.479.238.309 17.731.117.922 Pay Katılma belgesi birim pay değeri : 0,045663 0,036654 TL 1.2 Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Dönem başındaki dolaşımdaki pay sayısı : 17.731.117.922 14.728.475.609 Pay Dönem içinde; Satılan pay sayısı : 6.436.493.604 6.287.225.932 Pay Geri dönen pay sayısı : (3.688.373.217) (3.284.583.619) Pay Dönem sonundaki dolaşımdaki pay sayısı : 20.479.238.309 17.731.117.922 Pay 1.3 Fon süresi ve tutarı Fon'un tutarı 1.000.000.000 TL dir. Fon 100.000.000.000 (yüz milyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi Yönetim Kurulu tarafından alınır. Fon süresiz olarak kurulmuştur. 5

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.4 Fon portföyünün yönetimi Fon un, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi ( Kurucu ) sorumludur. Fon portföyü, İş Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Yönetici ) tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) düzenlemelerine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde hazırlanan içtüzük ve SPK nın 28 Şubat 2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ( Yönetmelik ) hükümleri dahilinde yönetilir. 1.5 Menkul kıymetlerin sigorta tutarı Fon'un menkul kıymetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası ( İMKB ) Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi ( Takasbank ) tarafından muhafaza edilmekte olup, söz konusu kuruluşlar tarafından sigortalanmaktadır. Ayrıca, Türk kamu ve özel sektörünün yurtdışında ihraç etmiş olduğu menkul kıymetler Clearstream Banking AG nezdinde saklanmakta olup, bu kurum tarafından sigortalanmaktadır. 1.6 Değerlemede uygulanan döviz kurları Portföyde yabancı para cinsinden menkul kıymet yoktur. 1.7 Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 1.8.1 Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri a) Genel SPK, Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Finansal tablolar, Yönetmelik e ve SPK nın 28 Şubat 1990 tarih ve 20447 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan XI/6 Menkul Kıymet Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ ( Tebliğ ) de açıklanan Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara (bundan sonra "emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri" olarak anılacaktır) göre hazırlanmıştır. 6

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) b) Gerçekleşen Değer Artışları ve Azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla fon iç tüzüğü hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplam değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir. c) Katılma Belgeleri Katılma paylarının alım satımında, beher pay için, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunan değer esas alınmaktadır. Katılma payını içeren katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabında yansıtılmakta, geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir. d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi Fon un iç tüzüğü menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak aşağıdaki hükümleri içermektedir: 1) Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her gün itibarıyla yapılır. 2) Portföydeki varlıkların değerlemesi Yönetmelik te yer alan esaslar çerçevesinde yapılır. Fon portföyü içinde yer alan ve organize bir piyasada işlem görmeyen Türk Kamu ve Özel Sektörü Borçlanma Araçları veri dağıtım firmaları tarafından yayınlanan fiyatla değerlenir. Menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri aşağıda belirtilmektedir: 1) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur, 2) Alış tarihinden başlamak üzere fon portföyünde yer alan; a) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir. c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibarıyla oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 3) Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 7

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi (devamı) 4) Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. Bunlar dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Fon un izahnamesinde yer alan esaslar çerçevesinde değerlenir. Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri VII No:17 sayılı tebliği çerçevesinde Fon da ileri fiyatlama yöntemi uygulanmaktadır. e) Fon Toplam Değerinin hesaplanması Fon Toplam Değeri ( Net Varlık Değeri ), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. f) Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları Bir payın değeri, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen katılma belgelerinin tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon toplam değerinin toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmüş katılma belgelerinden halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düşülür. Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır. 1.8.2 Vergi Fon, Türkiye de kurulmuş emeklilik yatırım fonu olduğundan, ilgili mevzuat uyarınca Fon un portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiştir. 1.8.3 Diğer Hususlar 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, finansal tablolarda yer alan alacakların tamamı olan 627.152 TL menkul kıymet satım alacaklarından oluşmaktadır (31 Aralık 2011: 2.979.315 TL). Bilanço tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan 2.979.604 TL tutarındaki borcun (31 Aralık 2011: 2.493.425 TL), 2.003.353 TL si fon yönetim ücretlerinden (31 Aralık 2011: 1.415.211 TL), 964.563 TL si menkul kıymet alım borçlarından (31 Aralık 2011: 1.065.430 TL) ve kalan 11.688 TL si diğer borçlardan oluşmaktadır (31 Aralık 2011: 12.784 TL). Bilanço tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan 2.700.613 TL tutarındaki diğer hazır değerler (31 Aralık 2009: 6.699.981TL) VOB a verilen teminattır. 8

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.9 Menkul kıymetlerin muhafazası Fon portföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleşme çerçevesinde İMKB Takasbank nezdinde saklanır. Yabancı menkul kıymetlerin alım satım ve saklama işlemlerinde iletişim SWIFT, faks ve teleks aracılığı ile yürütülmektedir. Saklama ile ilgili masraflar ve ücretler ülkelerin değişik enstrümanlarına göre farklılık göstermektedir. Saklayıcılar aylık olarak doküman göndermektedir. Fon portföyündeki altın ve kıymetli madenler İstanbul Altın Borsası nezdinde saklanır. 1.10 Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklamayı gerektiren hususlar 2 Fon gelir tablosu dipnotları 2.1 Alınan temettü tutarları Hisse Adı 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Türkiye İş Bankası A.Ş. (C) Grubu 669.874 342.548 Tüpraş Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. 629.361 193.596 Türkiye Garanti Bankası A.Ş. 364.286 450.571 Petkim Petrokimya Holding A.Ş. 327.545 - Yapı Kredi Sigorta A.Ş. 326.637 136.605 Türk Telekomünikasyon A.Ş. 189.652 - Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Tic. A.Ş. 186.323 - İş Yatırım Ortaklığı A.Ş. 181.657 181.657 Akbank T.A.Ş. 175.038 325.598 Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 144.659 - T.Halk Bankası A.Ş. 130.521 416.208 İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 121.566 161.228 Otokar Otobüs Karoseri Sanayi A.Ş. 75.540 28.097 Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. 57.156 15.212 Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 27.831 - Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. 22.200 28.244 Aygaz A.Ş. 13.750 28.958 Tekfen Holding A.Ş. 7.586 112.586 Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. 1.736 21.748 Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. 707 - Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi - 222.594 Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. - 33.638 Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları A.Ş. - 40.977 Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. - 70.313 Koç Holding A.Ş. - 77.500 Trakya Cam Sanayii A.Ş. - 66 Toplam 3.653.625 2.887.944 9

2 Fon gelir tablosu dipnotları (devamı) 2.2 Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları 2.3 Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları 2.4 Gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre %25 in üzerinde ortaya çıkan artış ve azalışın nedenleri Fonun ortalama büyüklüğü önceki döneme göre %44 oranında artmıştır. Fon ağırlıklı olarak hisse senedi ve kamu iç boçlanma senetleri taşımaktadır. Geçen sene hisse senetleri değer kaybetmiş, bono faizlerinin yükselmesi sonucunda sermaye zararı oluşmuştur. Bu sene aynı dönemde ise hisse senetleri değer kazanırken tahvil faizlerinin düşmesi sonrasında sermaye kazancı elde edilmiş, bu nedenler de fon gelir ve giderlerinde yüksek oranlı değişimlere neden olmuştur. Hisse senetlerinin değer kazanması Gerçekleşen Değer Artışları kaleminin %96 artışına neden olmuştur. Faiz oranlarındaki gerilemeler ve sermaye piyasalarının olumlu performansı Menkul Kıymet Satış Zararları kaleminde azalışa neden olmuştur. Yılın son çeyreğinde Fitch tarafından Türkiye nin notunun artırılması ve TL nin görece güçlü performansına paralel olarak İMKB endeksi olumlu performans göstermiştir. Bu dönemde portföydeki hisse senedi oranı artırılarak, hisse senedi endeksinin performansından olumlu etkilenilmesi amaçlanmıştır. Türkiye ye sermaye girişinin güçleneceği beklentisine paralel olarak bono vadesi karşılaştırma ölçütünün üzerinde tutulmuştur. Fon, piyasa dinamiklerine göre aktif bir stratejiyle yönetilmektedir. Özel sektör borçlanma araçlarının kamu iç borçlanma senetlerine kıyasla ek getiri sunmasından dolayı portföye dâhil edilerek getirinin artırılması amaçlanmıştır. Mevduat oranlarının yüksek olması nedeniyle portföyde mevduat yapılmaya devam edilmiştir. 2.5 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 2.5.1 Fon yönetim ücretleri Kurucu nun Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük %0,007 (yüzbindeyedi) oranında fon yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu ya ödenir. Söz konusu ücret Kurucu ve Yönetici arasında paylaştırılabilir. 10

3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları 3.1 İmtiyazlı hisse senetleri 3.2 Alınan bedelsiz hisse senetleri 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Hisse Adı Adet Adet İş Finansal Kiralama A.Ş. 575.222 329.265 İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 209.596 483.684 Yapı Kredi Sigorta 144.123 - Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. 98.075 - Koç Holding A.Ş. 28.293 - Trakya Cam Sanayi A.Ş. 22.632 - Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. 1.796 40.095 Türk Hava Yolları A.O. - 657.016 Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. - 275.000 Toplam 1.079.737 1.785.060 3.3 İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10 unu aşan kısmı 3.4 Menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymetler 3.5 Verilen taahhütler 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Fon un ters repo işlemlerinden kaynaklanan 571.078 TL (31 Aralık 2011: 72.772.854 TL) tutarında geri ödeme taahhüdü bulunmaktadır. Bu işlemlerin nominal karşılığı 571.000 TL dir (31 Aralık 2011: 72.730.000TL). 3.6 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar 3.6.1 Yatırım Politikası Fon un yatırım politikası aşağıdaki esasları içermektedir: Fon portföyünün tamamı değişen piyasa koşullarına göre kamu borçlanma senetleri, ulusal hisse senetleri ile ters repodan oluşturulmaktadır. Fon un karşılaştırma ölçütü 01.01.2012-31.12.2012 tarihleri arası dönemde %64 KYD Tüm DİBS Endeksi + %25 İMKB 30 Endeksi + %9 KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD ÖST Endeksi Değişken + %1 Fon Kurulu kararıyla belirlenen beş bankanın bir aylık brüt mevduat ortalama oranlarına göre hesaplanan endeks kullanılmıştır. Fon portföyü T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından piyasaya ihraç edilen tüm devlet iç borçlanma araçlarının ortalama vadesine uygun olarak yönetilmektedir. 11

3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları (devamı) 3.6 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) 3.6.1 Yatırım Politikası (devamı) Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla fon portföyü ağırlıklı olarak devlet iç borçlanma senetleri, ulusal hisse senetleri ve ters repodan oluşturulmaktadır. Fon portföyüne riskten korunma amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dahil edilebilir. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon toplam değerini aşamaz. Portföye alınan vadeli işlem sözleşmelerinin Fon un yatırım stratejisine ve karşılaştırma ölçütüne uygun olması zorunludur. Fon un yatırım stratejisi bant aralıkları; %55-85 devlet iç borçlanma senetleri, %15-45 ulusal hisse senetleri, %0-30 ters repo, %0-20 özel sektör borçlanma araçları, %0-20 borsa para piyasası işlemleri ve %0-20 vadeli mevduattır. Vadeli mevduat, ters repo ve borsa para piyasası işlemleri yatırım stratejisi bant aralıkları toplamı %0-30 olacaktır. 3.6.2 Fon Portföy Yapısı 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Fon portföyünün %55,35 i devlet tahvili ve hazine bonolarından (31 Aralık 2011: %58,66), %33,27 si hisse senetlerinden (31 Aralık 2011: %22,62), %9,54 ü vadeli mevduattan (31 Aralık 2011: %5), %1,78 i özel kesim borçlanma senetlerinden (31 Aralık 2011: %2,40) ve kalan %0,06 sı ters repo işlemlerinden oluşmaktadır (31 Aralık 2011: %11,32). 4 Fon toplam değeri tablosu dipnotları 4.1 Şüpheli alacakların tutarı 4.2 Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı Fon net varlık değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlık bulunmamaktadır. 4.3 Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler 12