İlk DüŞüş Sonrası ÜFE

9kap120 3 4 : p ICBC Yatırım Araştırma Piyasa Verileri İç Piyasalar 14.02.2018 Kapanış Değişim % BIST-100 113,455-0,91 BIST-30 139,280-0,99 DVZSP 4,2571 0,04 EUR/USD 1,2320-0,3 ALTIN 1,333 0,34 PETROL (BRENT) 62,07-1,04 Bakış Açısı İlk DüŞüş Sonrası ÜFE -0.1% azalış sonrası %0.4 beklenen ABD Ocak Üfe verisi izlenecek. %0.4 den (Yakıt perakendecilerdeki yüksek marjlarla) %0.2 e gerilemesi beklenen ABD Aralık Üfe %0.1 azalmıştı (2016 dan beri ilk düşüş), yy %2.6 oldu (önc %3.1 2012 Ocak tan beri en yüksekti). 15.02.2018 USD/TL 17:45 3.8142 3,7791 EUR/USD 1,2458 (13.11.2019) %13,39 %13,32 BRENT 64,76 Dış Piyasalar 14.02.2018 Kapanış Değişim % DJIA 24,897 1,04 S&P 500 2,699 1,34 NASDAQ 7,144 1,86 DAX 12,339 1,17 FTSE 100 7,213 0,64 NIKKEI 21,154-0,43 SHCOMP 3,199 0,45 Vadeli Piyasalar 15.02.2018 Değişim % FDOW 0,39 FSPX 0,41 US 10-Y 2,9159 https://twitter.com/icbcyatirim Bizi takip etmek için 17.15 TSİ %0.9 ve %77.9 (2015 Şubat tan beri en yüksek) sonrası %0.2 ve %78 beklenen ABD Ocak KKO ve sanayi üretimi açıklanacak. TARİH 1 AY 3 AY VADELİ VADELİ 6 AY VADELİ Son Fiyat 15 Şubat Perşembe 150 19 Şubat Pazartesi 150 100 20 Şubat Salı 150 22 Şubat Perşembe 150 http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/tr/tcmb+tr/main+menu/duyurular/basin /2017/DUY2017-51 Veri Gündemi ABD Sanayi Üretimi ve KKO (2015 Şub tan beri en yüksekti) TR Kasım İşsizlik Oranı 10.00 önc 10.3% Şubat TCMB Beklenti Anketi 14.30 Merkel -Başbakan Yıldırım'ın Berlin'de bir araya gelmeleri bekleniyor 09:40 İlk GYO Sukuk İhracı nı gerçekleştiren Halk GYO gong töreni 09.40 ABD Dışişleri Bakanı Tillerson, Türkiye'ye geliyor (15-16 Şubat) Yıldırım'dan Almanya'ya: Geçmişi unutalım, önümüze bakalım - DW

Küresel Piyasalar %0.1 sonrası %0.3, yıllık bazda %2.1 den %1.9 a gerilemesi beklenen ABD Ocak Tüfe %0.5 yy %2.1 olarak gerçekleşti. %1.8 den %1.7 e gerilemesi beklenen çekirdek veri %1.8 oldu. ÇEKİRDEK TÜFE DE 3 AYLIK YILLIKLANDIRILMIŞ ARTIŞ %2.9 İLE 2011 DEN BERİ EN HIZLI GİDİŞİ GÖSTERDİ. 5.ayda da artması beklenen %0.4 den %0.3 e gerilemesi beklenen ABD Ocak perakende satışlar -0.3% oldu hane halkının motorlu araçlar ve inşaat ürünlerlerinde alımları azaltması ile (11 AYDAKİ EN BÜYÜK DÜŞÜŞ, 2017 ŞUBAT TAN BERİ EN ÇOK DÜŞÜŞ). %0.8 den (güçlü tüketici talebi ve alış veriş sezonu, elektronik mağazalarında satışlar Mart ayından bu yana en büyük artış %2,1) %0.5 e gerilemesi beklenen ABD Aralık perakende satışlar %0.4 olmuştu.tatil sezonu sürecinde güçlü tüketici talebine işaret etti. VERİLER SONRASI USDTRL 3,7990 DAN 3.8232 E YÜKSELDİ. Bugün 221 binden 229 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. 230 binden 235 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları 221 bindi (Tatiller sonrası 3 ayın yükseği 261 bin, 220 bin 45 Yılın En Düşüğü :1973 Şubat tan beri : 2008 Aralık tan beri en büyük düşüş), 4 haftalık ortalama 234,500 den -10 düşüşle 224,500 1973 den beri en düşüktü. 21 Mart Fed toplantısında faiz artırım olasılığı %85 den %90 a çıktı. FED FİYATLAMASI HALA AŞAĞIDA Güney Afrika devlet başkanı Zuma istifa ett Arjantin Merkez Bankası referans faiz oranını değiştirmedi (%27,25) Şirket Haberleri 2017/12 FİNANSAL RAPORLAR 01/03/2018 KO: 12/03/2018 K: Konsolide TREND GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş 7.500.000 TL nominal değerli payları, Borsa Birincil Piyasa'da "Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi" ile beher pay için 1,52 TL fiyattan 15-16/02/2018 tarihlerinde Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla, TDGYO.HE (ikincil piyasada işlem kodu TDGYO.E olacaktır) işlem sırasında satışa PEKER GYO 15-16 Şubat tarihlerinde halka arz edilecek Halka arzda satış fiyatı 5,50 TL BERA Bedelsiz Pay Alma Oranı (%) 100 15.02.2018 FRIGO İflas erteleme onuncu celsede alınan kararlar : duruşmanın 16.05.2018 günü saat 15:15 'e bırakılmasına oy birliğiyle karar verildi. TUPRS 31.12.2017 3.811.546.000 4Ç 493 (802) Bek 663 mn TL değ 4Ç3Ç Net Satışlar %1.8 Brüt Kar -13% Faaliyet Karı %-20.6% FAVÖK %-18.3 Ana Ortalık -50.3% 2018 yılı beklentileri Brent petrol Fiyat Ortalaması 55-60 Dolar/ Varil Akdeniz Rafineri Marjı ve Tüpraş Net Rafineri Marjı -Akdeniz rafineri Marjı: 4,75 5,00 Dolar / Varil -Tüpraş Net Rafineri Marjı: 7,50 8,00 Dolar / Varil Kapasite Kullanımı ve Üretim Miktarı - ASRFO ve HVGO gibi yarı mamül ürünleri ithal ederek tam kapasite kullanmayı bekliyor. -Üretim yaklaşık 28,3 milyon ton civarında olması -Toplam satış 31,0 milyon ton civarında olması beklenmektedir. Yatırım Harcaması -Rafinaj yatırımının 2018 yılında 250 milyon dolar PEGASUS'UN civarında olması beklenmektedir. YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON HLGYO 31.12.2017 252.108.771 09A 36 4Ç 215 (75) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller %0.4 Değer ve Artışı %0.9207.300.100 beklenen ABD (61.699.278) Eylül kişisel gelir ve harcamalar %0.4-1.0 (2009 Ağustos tan beri en yüksek: iki kasırga sonrası araç alımının yükselmesi ile ), OLDU FLAP.E payları 15/02/2018 tarihinden (seans başından) itibaren 01/03/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir. DENGE.E paylarında 15/02/2018 tarihli işlemlerden (seans başından) 01/03/2018 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. TATGD 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 0,201386 20.03.2018 HALKB 31.12.2017 3.725.462.000 4Ç 715 2017 yılı 4. çeyreği için konsensüs beklenti yüzde 6 çeyreklik düşüşle 739 mn TRL kar. Buna göre, 2017 yılının tamamı için konsensüs beklenti, yüzde 46 artışla 3.749 mn TRL kar, Bankanın bir önceki çeyrekteki karı 782 mn TRL, 2016 yılı karı 2.558 mn TRL düzeyindeydi. CELEBI DÖNEM NET KARI 63.979.498 GEÇİCİ VERGİ BEYANNAMESİ LOGO 2017 NET KARI 50.828.565 TL (2016: 45.339.470 TL) AYGAZ 2017 KONSOLİDE NET KARI 577.019.000 TL (2016: 415.670.000 TL) Bankaların tüketicilere sunduğu en düşük oranlı konut kredisi faizi aylık yüzde 1,15 ile son 20 ayın en yüksek rakamına ulaştı. Bakan Tüfenkci, ikinci el emlak piyasasına yönelik düzenlemeler yapacaklarını söyledi - Habertürk Ekonomi Haberleri Zeybekci, 26 ve 27 Şubat bir araya gelecek AB ticaret ve ekonomi bakanlarının Gümrük Birliği'ni güncelleme konusunu görüşeceklerini açıkladı. Cari işlemler açığı, bir önceki yılın Aralık ayına göre 4.360 milyon ABD doları azalarak 7.700 milyon ABD doları (bek -7.5 mlr$). 12 A CA 47.100 (-33) milyon ABD doları. Dış ticaret açığının bir önceki yılın aynı ayına göre 3.163 milyon ABD doları artarak 7.426 milyon ABD dolarına ve birincil gelir dengesi açığının 231 milyon ABD doları artarak 1.189 milyon ABD dolarına yükselmesi etkili olmuştur. Diplomatik kaynaklar, Merkel-Yıldırım buluşmasında Türkiye nin Afrin e yönelik Zeytin Dalı Harekatı, Almanya ya sığınan FETÖ zanlıları ve Yücel'in durumunun öncelikli konular olacağını aktarıyor VOA 14022018 Kuveyt teki toplantıda en büyük destek sözü Türkiye den geldi. Türkiye Irak a 5 milyar dolar kredi desteği sağlamayı planladığını duyurdu. Tillerson: Türkiye yle Aynı Yönde Çalışmaya Devam Etmenin Bir Yolunu Bulmalıyız Türkiye nin Rusya dan satın alımı için anlaştığı S-400 uzun menzilli füze sistemleri için İddia; sipariş edilecek ikinci partinin Türk-Rus ortak üretimi konusu Sabah 14.2.2018 19:24 Türkiye, 2017'de 16.3 milyar dolarlık ABD tahvili sattı. Hazine'deki 66 milyar dolarlık yabancı tahvilin yüzde 25'ine denk gelen bu satış Zarrab ve Hakan Atilla davası sonrası zirve yaptı. En büyük satış 9.1 milyar dolar ile Aralıkta yapıldı-haberturk

Teknik Bakış BIST-100 günü %0,91 azalış ile 113.455 puan ile tamamladı. İşlem hacmi 6.0 mlr TL. TRY DESTEK: 112,813 112,504 ; 111,107 önceki dip (altında: 108,800-106,538 ön plana çıkabilir) 110,530 A 110,232* USD$ DESTEK: 29,461 29,071 28,893 kuvvetli X TRY bazında 112,072 110,589 109,911 TRY DİRENÇ: 115,670 (3 kez geçilemedi) 116,055 116,587 GAP (116,516 max) 117,246 118,121 118,700 119,585 120,894 USD Önc Tepe 30,839 x TRY : 117,315* BIST-100 112,813 112,500 İlk Destek Bandı /112,072 Tepkide 10 günlük ortalama 114,720 XU100 (115,328.9, 115,606.5, 113,248.8, 113, 454. 9), Parabolic SAR (119, 196. 5), Parabolic SAR (119,196. 5), Parabolic SAR (119,196.5), Parabolic SAR (119,196.5) 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 100.0% 12300 12200 12100 12000 11900 11800 11700 11600 11500 11400 11300 11200 11100 11000 10900 10800 10700 10600 10500 10400 10300 10200 10100 10000 9900 9800 x10 20000 15000 10000 2 9 October 16 23 30 6 Nov ember 13 20 27 4 11 December 18 25 2 8 15 22 29 5 2018 February 12 19 26 M x100000 Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç EREGL 9,97 9,89 9,82 10,10 10,23 10,33 10,58

Sgmk & Faiz Cari İşlemler 12 Aylık 47,1 (33) Milyar $ TRT131119T19 02 Ocak da görülen 13,17% sonrası %13,32-13,39 li seviyesinde işlem gördü. 2018 I Enflasyon Raporu Varsayımlardaki Güncellemeler : 1-Petrol Fiyatları (Ort, ABD doları) 2018 66 (56) 2-Enflasyonun yüzde 70 olasılıkla 2018 yılı sonunda % 7,9 (+0,9 puan yukarı güncelleme) 3-2019 yılı sonunda %6,5 gerçekleşeceği tahmin edilmektedir. TÜFE de (2003=100) 2018 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre %1,02, bir önceki yılın Aralık ayına göre %1,02, bir önceki yılın aynı ayına göre %10,35 artış gerçekleşti., http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/tr/tcmb+tr/main+menu/istatistikler /Secilmis+Grafikler Vadeli İşlemler Şubat-Nisan 2018 İç Borçlanma Stratejisi FXU0300218 140.175 -%0,87 142,725 sonrası 141,250 de dengelenen endekste satış baskısı 140,150 e kadar devam etti DESTEK 138,800 138,500; 138,125 endeksin 149,400 lerden başlayan düşüşte tepki verdiği seviye olması açısından önemli. DİRENÇLER: 141,250 referans alınabilir. 142,725 143,650 144,325 145,675 geçilirse 146,550 147,500 149,500 149,675 önemini koruyor Şubat ayında 20,1 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 21,1 milyar TL Mart ayında 6 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 6,6 milyar TL Nisan ayında 3,8 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 4,2 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI (Milyar ) Şubat 2018 Mart 2018 (1) Nisan 2018 (1) Ödemeler 21,5 24,1 5,6 İç Borç Servisi 20,1 6,0 3,8 Anapara 14,7 0,0 1,8 Faiz 5,4 6,0 1,9 Dış Borç Servisi 1,4 18,1 1,9 Anapara 0,2 15,0 0,7 Faiz 1,2 3,1 1,2 Finansman 21,5 24,1 5,6 Borçlanma Dışı Kaynaklar (2)(3) 0,4 17,5 1,5 Borçlanma 21,1 6,6 4,2 Dış Borçlanma (3) 0,0 0,0 0,0 İç Borçlanma (4) 21,1 6,6 4,2 Piyasadan İhale Yoluyla İç Borçlanma 16,6 5,3 3,6 Kira Sertifikası (5) 1,9 0,0 0,0 Kamuya Satışlar 2,6 1,4 0,5 (1) Geçicidir. (2) Nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içermektedir. (3) Uluslararası kuruluşlardan veya uluslararası piyasalardan ek finansman sağlanması durumunda dış borçlanma tutarında ve borçlanma dışı kaynaklarda (kasa banka değişimi) değişiklik olabilecektir. (4) Geri alım ihalelerindeki alış tutarlarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. (5) Piyasa koşullarına bağlı olarak söz konusu tutar değişebilecektir. https://www.hazine.gov.tr/

Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@icbcyatirim.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBCYatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.