2013 İkinci Çeyrek & İlk Yarı Sonuçları ISE: BIZIM.TI 1
SATIŞ GELİRLERİ (MTL) - 2.Ç. Toplam Büyüme 2.Ç. 2013 LFL Büyümesi Tütün 6,9% Tütün 2,6% Ana Kategori 22,4% Ana Kategori 10,5% Toplam 18,3% Toplam 8,4% 559,3 472,8 24,1% 26,7% 73,3% 75,9% H1 Toplam Büyüme Tütün 1,8% Ana Kategori 23,2% Toplam 18,0% 900,0 24,5% 75,5% H1 2013 LFL Büyümesi Tütün -1,6% Ana Kategori 12,2% Toplam 8,7% 1.061,8 21,2% 78,8% 2012 Q2 2013 Q2 Ana Kategori Tütün 2. çeyreğe de hakim olan marketteki mütevazı talep koşulları altında Bizim in stratejik hedefi market penetrasyonunu arttırmak olmuştur, Hem mevcut mağaza büyümesi hem de beklentileri karşılayan güçlü yeni mağaza katkısıyla ana kategori satışları %22,4 le market ortalamasının, %11.7*, üzerinde gerçekleşmiştir, Ocak ayı başlarındaki vergi artışıyla 1. çeyrekteki düşüşün ardından 2. çeyrek tütün ürünleri satışları normalleşmeye başladı. 2012 H1 2013 H1 Ana Kategori Tütün 1. ve 2. çeyrekteki çok güçlü satış performansı 1. yarıda olağanüstü bir büyümeye neden oldu, Hem toplam büyüme hem de ana kategori satış büyümeleri market ortalamaları olan *%13,9 ve *%11,6 dan daha yüksek olmuştur. Sürdürülebilir mevcut mağaza büyümesinin yanında 2013 yılındaki yeni mağaza açılışlarının normalleşmesi ve 2012 4. çeyrek mağaza açılışlarının ilave katkısı satış performansını arttırdı. (*) AC Nielsen 2
BRÜT KAR (MTL) - 80.1 98.3 41.4 48.1 2012 2Q 2013 2Q Brüt Kar Brüt Marjlar 8,8% 8,6% 2012 H1 2013 H1 Brüt Kar Brüt Marjlar 8,9% 9,3% Pazardaki hakim mütevazı talep koşulları altında Bizim in stratejik önceliği fiyatlara yatırım yaparken satış büyümesini sağlamaktır, Ana kategori brüt marjı1. çeyrekte olduğu gibi istikrarlıdır(%10,5) Ana kategori brüt marjı mütevazı talep koşulları altında satış fırsatlarından yararlanmak için yapılan fiyat yatırımları ve ürün karmasından etkilenmiştir, Tütün ürünleri stok satışları sayesinde toplam brüt kar, ana kategori brüt marjının azalmasına rağmen hala geçen yıldan daha yüksektir. 3
FAALİYET GİDERLERİ (MTL) - 27,6 1,0% 4,8% 34,5 1,0% 5,2% 53,4 1,1% 4,9% 67,0 1,1% 5,2% 2012 Q2 2013 Q2 Satış &Pazarlama Genel Merkez 2012 Q2 2013 Q2 Satış &Pazarlama Genel Merkez OPEX Marjları 5,8% 6,2% Faaliyet kaldıracından kısıtlı faydalanılmasıyla beraber son 3 çeyrekte 17 mağazayla ivme kazanan yeni mağaza açılışları, Yeni mağaza açılışlarındaki hızlanmanın etkisi faaliyet giderlerinde 10 bps olmuştur, Sıkı maliyet kontrol mekanizması faaliyet giderlerini öngörülenin altında bir seviyede tutmuştur. OPEX Marjları 5,9% 6,3% Satış marjları üzerindeki opex marjı, işletme kaldıracından faydalanılmasıyla birlikte öngörülen seviyeler karşısında toparlanmaya başlamıştır, Yeni mağaza açılışlarındaki hızlanmanın etkisi opex marjlarında 20 bps olmuştur, Yılın ikinci yarısında yıllık planlarımızda öngördüğümüz gibi faaliyet kaldıracından daha fazla yararlanmayı ummaktayız. 4
DÜZELTİLMİŞ FAVÖK (MTL) - 31.5 37.4 16.3 16,8 2012 2Q 2013 2Q Düzeltilmiş FAVÖK FAVÖK Marjları 3,4% 3,0% Bazı fiyat yatırımları, kısıtlı faydalanılan faaliyet kaldıracı ve ürün karmasından dolayı gerçekleşen düşük brüt kar marjı 2. çeyrek FAVÖK marjını etkilemiştir, Yeni mağaza açılışlarındaki hızlanmanın FAVÖK marjı üzerindeki etkisi 10 bps olarak gerçekleşmiştir. 2012 H1 2013 H1 Düzeltilmiş FAVÖK FAVÖK Marjları 3,5% 3,5% Tütün ürünleri stokları hariç tutulduğunda gerçekleşen FAVÖK marjı %3,2 de sabit kalmıştır, bu oran 1. çeyrekle paralel ancak fiyat yatırımları ve kısıtlı faydalanılmış faaliyet kaldıracı nedeniyle geçen yıldan düşüktür, Yeni mağaza açılışlarının FAVÖK marjı üzerindeki etkisi 20 bps olarak gerçekleşirken, faaliyet kaldıracından beklenildiği gibi gelecekte daha fazla faydalanılması sayesinde önümüzdeki çeyrekler için gelişme imkanı mevcuttur. 5
NET DÖNEM KARI (MTL) - 5.0 6.4 12.0 15.6 NET Marjlar 2012 2Q 2013 2Q 2012 H1 2013 H1 Net Kar Net Kar NET 1,0% 1,2% Marjlar 1,3% 1,5% Ana kategorilerdeki fiyat yatırımları ve aynı zamanda kısıtlı operasyonel maliyet marjı etkileri daha başarılı performansları geciktirmektedir, Tüm bu faktörlere rağmen Net Kar dönem boyunca finansal giderlerin azalması ve güçlü satış büyümesi nedeniyle ciddi bir artış göstermiştir, Özellikle tütün ürünleri stoklarındaki İşletme sermayesi gelişimi ve ticari ödemeler yönetimi performansı daha yüksek finansal performanslara dönüşmüştür. Geçmiş çeyreklerden ve hatta öngörülerimizden daha iyi finansal giderler performansı geçmişe nazaran daha umut vadedicidir, Tütün ürünleri stoklarının satışlarından elde edilen gelir de fiyat yatırımlarını dengeleyerek net kara katkıda bulunmuştur, Bizim in son iki çeyreğe hakim Net Kar performansı, gözle görülür bir yıllık hisse başına kar (EPS) gelişimi gerçekleşeceğinin açık bir göstergesi olmuştur. 6
YATIRIM HARCAMALARI (MTL) - 8 + 0 2 + 3 7.1 4 + 0 5.7 2 + 5 8.6 10,6 2012 2Q 2013 2Q 2012 H1 2013 H1 # Yeni Mağazalar # Yer Değişikliği # Yeni Mağazalar # Yer Değişikliği Düzenli mağaza açılışları devam etmiş ve Bizim 2. çeyrekte 4 yeni mağaza açarak 63 şehirde 144 mağazaya ulaşmıştır, 2 mağaza HORECA konseptine dönüştürülerek toplamda 15 konsept mağazasına sahip olunmuştur. Hızlanmış ve düzenli mağaza açılışları muhteşem bir mağaza açılış toparlanmasını sağlamıştır, Yılın geri kalanında 15 net yeni mağaza açma ve 3-5 mağazamızı HORECA formatına dönüştürme hedefimizi gerçekleştirme yolundayız. 7
2013 GENEL GÖRÜNÜM 2.3 Milyar TL Toplam Satış Geliri Hedefi Dengeli Mağaza Açılışları / 15±1 Yeni Mağaza Düzeltilmiş FAVÖK Marjı Hedefi %3.5 Gözle Görülür Hisse Başına Kar (EPS) Gelişimi Hedefi 8
EK 9
EK GELİR TABLOSU* MTL 2Q 2012 2Q 2013 1H 2012 1H2013 Satış Gelirleri 472,8 559,3 900,0 1061,8 Yıllık Büyüme 8,5% 18,3% 10,2% 18,0% Brüt Kar 41,4 48,1 80,1 98,3 Brüt Marj 8,7% 8,6% 8,9% 9,3% Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri -22,9-29,0-44,0-55,7 Genel Yönetim Giderleri -4,7-5,4-9,5-11,3 Diğer Faaliyet Gelirleri / (Giderler) -0,3 0,4-0,4 0,11 Faaliyet Karı 13,5 13,9 26,2 31,5 Finansal Gelirler/(Giderler) -7,4-5,9-11,3-12,1 Vergi Öncesi Dönem Karı 6,1 8,1 14,9 19,5 Vergi Gideri -1,1-1,6-2,9-3,9 Net Kar 5,0 6,4 12,0 15,5 Net Marj 1,0% 1,2% 1,3% 1,5% Düzeltilmiş FAVÖK(*) 16,3 16,8 31,5 37,4 Düzeltilmiş FAVÖK Marjı(*) 3,4% 3,0% 3,5% 3,5% Hisse Başına Kar (EPS) 0,12 0,16 0,30 0,39 *Rakamlar SPK tarafından 7 Haziran 2013 te yayınlanan ve 31 Mart 2013 ten sonra geçiş dönemi etkinleşen yeni finansal tablolar ve kılavuzuna göre revize edilmiştir. 10
EK BİLANÇO VARLIKLAR(*) MTL 31.12.2012 30.06.2013 Dönen Varlıklar 276.4 333.2 Nakit ve Nakit Benzerleri 19.3 24.4 Ticari Alacaklar 47.7 101.8 Diğer Alacaklar 0,3 0,4 Stoklar 200.8 197.2 Peşin Ödenmiş Giderler 7.0 9.3 Diğer Dönen Varlıklar 1.4 - Duran Varlıklar 113.6 117.6 Finansal Yatırımlar 34.7 34.700 Diğer Alacaklar 0.3 0.3 Maddi Duran Varlıklar 71.6 75.9 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 204.7 223.0 Peşin Ödenmiş Giderler 6.8 6.4 TOPLAM VARLIKLAR 390.0 450.8 *Rakamlar CMB tarafından 7 Haziran 2013 te yayınlanan ve 31 Mart 2013 ten sonra geçiş dönemi etkinleşen yeni finansal tablolar ve kılavuzuna göre revize edilmiştir. 11
EK BİLANÇO KAYNAKLAR (*) MTL 31.12.2012 30.06.2013 Kısa Vadeli Yükümlülükler 265.0 322.7 Ticari Borçlar 246.9 308.8 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 4.3 3.0 Ertelenmiş Gelirler 1.1 10.0 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 1.0 1.5 Kısa Vadeli Karşılıklar 4.5 2.6 Cari Dönem Vergisi İle İlgili Borçlar 2.1 1.3 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 0,3 0,1 Uzun Vadeli Yükümlülükler 4.2 4.1 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 0,7 0,9 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 3.4 3.2 ÖzKaynaklar 121.0 124.0 Ödenmiş Sermaye 40.0 40.0 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 12.0 12.0 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler (0,1) (0,1) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 8.8 6.5 Geçmiş Yıllar Karı 36.3 47.7 Net Dönem Karı 26.0 15.5 TOPLAM KAYNAKLAR 390.0 450.8 *Rakamlar CMB tarafından 7 Haziran 2013 te yayınlanan ve 31 Mart 2013 ten sonra geçiş dönemi etkinleşen yeni finansal tablolar ve kılavuzuna göre revize edilmiştir. 12
EK ORTAKLIK YAPISI (30.06.2013) 11%* 39%*** 50%** (*): Bazı fonlara ve şahıslara ait hisselerden oluşmaktadır. Yıldız Holding Halka Açık Diğer (**): 11 Milyar TL lik toplam satışıyla Türkiye nin en büyük gıda ve içecek grubu olan Yıldız Holding yakın zamanda hisse payını %49.96 ya yükseltmiştir. (***): Merkezi Kayıt Kuruluşu nun 30.06.2013 verilerine göre 13
İLETİŞİM BİLGİLERİ GENEL MÜDÜRLÜK Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. Kusbakisi Cad. No. 19, Altunizade Uskudar, Istanbul, Turkiye T: +90-216-474-4280 F: + 90-216-474-4275 Website: www.bizimtoptan.com.tr Bizim Yatırımcı İlişkileri Müdürü Gokhan Savas Tolu ir@bizimtoptan.com.tr +90 216-559-1106 14
EK MAĞAZA FOTOĞRAFLARI 15
EK DEPO FOTOĞRAFLARI 16