BU ALT FONUN PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN İZAHNAME 28/12/2010 TARİHİNDE İSTANBUL TİCARET SİCİLİ MEMURLUĞU NA TESCİL ETTİRİLMİŞ OLUP, 28/12/2010 TARİHİNDE TÜRKİYE TİCARET SİCİLİ GAZETESİ NE İLAN İÇİN BAŞVURULMUŞTUR. HALKA ARZA İLİŞKİN İZAHNAME KATILMA PAYLARININ SATIŞININ YAPILDIĞI YERLERDE ŞEMSİYE FON İÇTÜZÜĞÜ İLE BİRLİKTE TASARRUF SAHİPLERİNİN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULMAKTADIR. YATIRIMCILAR, BU ALT FONA YATIRIM YAPMADAN ÖNCE, ALT FONUN İZAHNAMESİNDE AÇIKLANAN RİSKLERİNİ VE DİĞER ÖZELLİKLERİNİ GÖZ ÖNÜNDE BULUNDURULMALIDIRLAR. TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş.'NİN GARANTİLİ ŞEMSİYE FONU NA BAĞLI B TİPİ %98 ANAPARA GARANTİLİ IMKB 30 YÜKSELİŞ ALT FONU NUN (DOKUZUNCU ALT FON) 1. İHRAÇKATILMA PAYLARININ HALKA ARZINA İLİŞKİN TASARRUF SAHİPLERİNE DUYURUDUR Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu nun 37. ve 38. maddelerine dayanılarak, 30/04/2009 tarihinde İstanbul ili Ticaret Sicili Memurluğuna 42527sicil numarası altında kaydedilen (14/05/2009 tarih ve 7311 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen) şemsiye fon içtüzüğü ve bu izahname hükümlerine göre yönetilmek üzere, halktan katılma payları karşılığında toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçları, ters repo ve Kurulca uygun görülen diğer finansal varlıklardan oluşan portföyü işletmek amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu nun 30/04/2009 tarih ve B.02.1.SPK.0.15-350 sayılı izni ile kurulmuş Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. Garantili Şemsiye Fonu na (Şemsiye Fon) bağlı B Tipi %98 Anapara Garantili IMKB 30 Yükseliş Alt Fonu (Dokuzuncu Alt Fon) nun katılma paylarının 1. ihraç halka arzına ilişkin tasarruf sahiplerine duyurudur. Bu alt fona iştirak sağlayan ve alt fon varlığına katılım oranını gösteren, şemsiye fonun 1. tertip 50.000.000.000 adet katılma payları, Sermaye Piyasası Kurulu nca 26/05/2009 tarih ve KB.511/261 sayı ile kayda alınmıştır. Ancak bu kayda alınma, şemsiye fonun ve katılma paylarının, Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez. Bu alt fonun paylarının halka arz talebi Sermaye Piyasası Kurulu nun 22/12/2010 tarih ve B.02.1.SPK.0.15-1262 sayılı yazısı ile olumlu karşılanmıştır. Bu alt fon ve şemsiye fon içtüzüğü kapsamında ihraç edilen diğer alt fonların tedavülde bulunan paylarının toplamı şemsiye fonun toplam pay sayısını geçemez. Bir şemsiye fon kapsamındaki her bir alt fonun tüm varlık ve yükümlülükleri birbirinden ayrıdır. I. ŞEMSİYE FON VE ALT FON HAKKINDA BİLGİLER: 1
1. Şemsiye Fonun Türü : Yatırımcının başlangıç yatırımının belirli bir bölümünün, tamamının ya da başlangıç yatırımının üzerinde belirli bir getirinin izahnamede belirlenen esaslar çerçevesinde belirli vade ya da vadelerde yatırımcıya geri ödenmesinin, uygun bir yatırım stratejisine ve garantör tarafından verilen garantiye dayanılarak taahhüt edildiği ve şemsiye fon şeklinde kurulan fonlar "GARANTİLİ FON" olarak adlandırılır. 2. Şemsiye Fon Tutarı : 500.000.000-TL 3. Şemsiye Fonun Pay : 50.000.000.000 Adet (Bu alt fon ve şemsiye fon içtüzüğü Sayısı kapsamında ihraç edilen diğer alt fonların tedavülde bulunan paylarının toplamı şemsiye fonun toplam pay geçemez.) 4. Alt Fonun Tipi : B Tipi 5. Alt Fonun Süresi Süresiz 6. Alt Fonun Talep : 24/01/2011-28/01/2011 tarihleri arasıdır. Toplama Dönemi 7. Alt Fonun Yatırım : 31/01/2011-01/08/2011 tarihleri arasıdır. (182 gün) Dönemi 8. Alt Fon Portföy : Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. Yöneticisinin Unvanı sayısını II. ALT FON PORTFÖY STRATEJİSİ: Alt fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine, şemsiye fon içtüzüğüne ve alt fon izahnamesine uygun olarak seçilir ve alt fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. maddesine ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VII, No:10 sayılı Tebliği nin (Tebliğ) 41. maddesine uygun olarak yönetilir. Fonun portföy yapısı statik olup, pasif bir portföy yönetim stratejisi uygulanacaktır. Fonun yatırım amacı; fonun yatırım dönemi sonunda katılma payı sahiplerinin başlangıç yatırımının yüzde doksansekizinin (%98) geri ödenmesini ve borsa dışından alınacak bir opsiyon sözleşmesi aracılığıyla IMKB 30 endeksinin pozitif getirisinden belirli bir oranda (katılım oranı) yararlanmayı sağlamaktır. Endeks bilgileri Reuters, Matrix, Foreks veya Bloomberg gibi data sağlayacılar tarafından her gün yayınlanmaktadır. Ayrıca endeks bilgilerine IMKB nin www.imkb.gov.tr web sayfasından her gün ulaşılabilinmektedir. Katılımcılardan toplanan paralarla, en geç talep toplamanın sona erdiği günü takip eden (3) iş günü içerisinde, fon portföyünden yapılacak yönetim ücreti ve diğer harcamalar da dikkate alınarak (yaklaşık %2 si), vade sonunda anapara tutarının yüzde doksansekizine (%98) ulaşacak miktar T.C. Hazinesi borçlanma senetlerine veya borsa/borsa dışı ters repo sözleşmelerine yatırılarak (yaklaşık olarak %94 ü), kalan kısım ile (yaklaşık olarak %4 ü) IMKB 30 endeksinin pozitif getirisine katılım sağlayan opsiyon sözleşmesi alınarak fon portföyü oluşturulacaktır. Yatırım yapılacak T.C. Hazinesi borçlanma senetlerinin veya ters reponun vadesi, opsiyon sözleşmesinin vade sonu ve yatırım dönemi sonu tarihleri ile aynı olacağından herhangi bir vade uyumsuzluğu olmayacaktır. Opsiyon sözleşmesinin yapıldığı gün itibariyle hesaplanan IMKB 30 endeksinin kapanış fiyatı başlangıç seviyesi olarak belirlenecektir. Opsiyon sözleşmesinde belirtilen 2
vade sonundaki kapanış değeri ile başlangıç değerinin değişimine göre getiri hesaplaması yapılacaktır. Oluşan getiri hesaplama sonucu, getiriye katılım oranı ile çarpılarak fona yansıtılacak değer ortaya çıkacaktır. Vade sonundaki kapanış değeri ile başlangıç değerinin değişimine göre hesaplanan getiri %20 ile sınırlandırılarak endeksin bu sınır içerisindeki getirisine yatırımcılar katılım oranı ölçüsünde iştirak edebileceklerdir. Değer artışının %20 yi geçmesi halinde, yatırımcının alacağı getiri hesaplanırken yükseliş %20 olarak kabul edilecektir. Getiriye katılım oranı, yatırımcının fon portföyüne dahil edilmiş olan opsiyon sözleşmesinden kaynaklanabilecek dayanak varlık getirisine katılım oranıdır. Hedeflenen getiriye katılım oranı talep toplamanın bitiminin ardından fon portföyünün oluşturulması ve portföye dahil edilecek opsiyon sözleşmesi paralelinde belirlenecek ve Kurulca belirlenecek esaslar çerçevesinde yatırımcılara duyurulacaktır. %50 ile %70 arasında olması beklenen, hedeflenen getiriye katılım oranı fon portföyünün oluşmasını takiben kesinleşecektir. Fonun yapısı, geri alışlar ve komisyonlardan dolayı hedeflenen katılım oranı vade sonunda gerçekleşmeyebilir. Fonun içine alınacak opsiyon TL cinsinden olduğu için yatırımcı kur riski taşımamaktadır. Fonun içine alınacak T.C. Hazinesi borçlanma senetleri anaparanın 98% ni karşılayacak olduğundan anapara riski bulunmaktadır. Ancak bu anapara riski en fazla 2% kayıpla ile sınırlıdır. Alt fon portföyüne alınan opsiyon sözleşmesinin getirisi dayanak varlığın getirisi ile aynı olmayabilir. Bunun temel nedeni yatırımın doğrudan dayanak varlığa değil, sözleşmede belirlenen esaslar çerçevesinde söz konusu varlığı dayanak alan bir opsiyon sözleşmesine yapılmasıdır. Dolayısıyla, alt fon portföyüne yansıtılacak getiri tamamıyla opsiyon sözleşmesinin şartlarına göre oluşacaktır. Yukarıda yer verilen oranlar piyasa koşullarına bağlı olarak değişebileceğinden, kesinleşen portföy dağılımı, hedeflenen getiriye katılım oranı, endeks başlangıç değeri ve gerekli görülen diğer bilgiler, en geç yatırım dönemi başlangıç tarihini takip eden (3) iş günü içerisinde Kurucu tarafından uygun görülen yöntemlerle (internet, elektronik posta vb.) kamuya duyurulacaktır. ÖRNEK HESAPLAMA: Dayanak Varlık Getirisi = (Endeks Kapanış Değeri Endeks Başlangıç Değeri) -1 Fonun Vade Sonu Değeri = Anapara x ((98%+(getiriye katılım oranı min(20%, max(0, dayanak varlık getirisi )) KÖTÜ SENARYO ORTA SENARYO İYİ SENARYO ENDEKS BAŞLANGIÇ SEVİYESİ 90,000 ENDEKS SON SEVİYESİ 76,500 103,500 117,000 ENDEKS GETİRİSİ -15% 15% 30% GETİRİYE KATILIM ORANI 60% FON VADE SONU GETİRİ -2%* 7% 10%** *: 2% anapara kaybı riski bulunmaktadır. En fazla değer kaybı 2% olmaktadır. **: Endeks getirisi 30% olmasına rağmen 20% getiri sınırlaması olduğunda 20% olarak hesaplanmıştır. 3
Hesaplamalarda vade sonunda oluşabilecek brüt değer kullanılmış ve gelir üzerinden %10 oranındaki Gelir Vergisi Tevkifatı ihmal edilmiştir. KURUCU VE YÖNETİCİ, YUKARIDA YER VERİLEN YATIRIM AMACININ GERÇEKLEŞTİRİLMESİ İÇİN EN İYİ GAYRETİ GÖSTERECEKTİR. ANCAK SÖZ KONUSU YATIRIM HEDEFİNİN GERÇEKLEŞMEME OLASILIĞI BULUNMAKTADIR. BU DURUMDA SADECE GARANTİ EDİLEN TUTARIN YATIRIMCIYA ÖDENECEĞİ GARANTÖR TARAFINDAN TAAHHÜT EDİLMEKTEDİR. III. TEMEL YATIRIM RİSKLERİ: Yatırımcılar alt fona yatırım yapmadan önce alt fonla ilgili temel yatırım risklerini değerlendirmelidirler. Yatırımcıların alt fonun maruz kaldığı temel risklerden kaynaklanabilecek değişimler sonucunda alt fon fiyatındaki olası düşüşlere bağlı olarak yatırımlarının değerinin başlangıç değerinin altına düşebileceğini ve bu durumda sadece garanti edilen tutarın yatırımcıya ödeneceğinin garantör tarafından taahhüt edildiğini göz önünde bulundurmaları gerekmektedir. Temel yatırım riskleriyle ilgili bilgilere, katılma payı alım satımı yapılan yerlerden temin edilebilecek alt fon izahnamesinde ayrıntılı olarak yer verilmektedir. IV. ALT FON PORTFÖY SINIRLAMALARI HAKKINDA BİLGİLER: Portföyde yer alabilecek varlıklar için belirlenmiş sınırlamalar (varsa), portföyün en az ve en çok yüzdesi olarak aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu konu ile ilgili detaylı bilgiler katılma payı alım satımının yapılacağı adreslerden temin edilecek alt fon izahnamesinden sağlanabilir. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Kamu Borçlanma Araçları 0 100 Ters Repo İşlemleri 0 100 Borsa Para Piyasası İşlemleri 0 20 Opsiyon Sözleşmesi 0 100 V. HEDEFLENEN % 98 ANAPARA GARANTİSİNDEN YARARLANMA KOŞULLARI: Fon payı satın alan yatırımcılar, sadece fonun ilan edilen yatırım dönemi sonuna kadar kalırlarsa dönem sonundaki % 98 anapara garantisinden yararlanabileceklerdir. Daha önce paylarını iade eden yatırımcılar ise paylarını o günkü net aktif değer üzerinden nakde dönüştüreceklerdir. Bu tutar anaparanın üzerinde olabileceği gibi altında da olabilir. VI. % 98 ANAPARA GARANTİSİNE VE GARANTÖRE İLİŞKİN BİLGİLER: Garantör Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş tarafından verilen garantinin lehdarı fon katılma payı sahipleridir. Yatırım döneminin sonunda fonun net aktif 4
değerinin % 98 anapara tutarının altında kalması halinde aradaki fark kurucu/garantör tarafından herhangi bir ödeme talebine gerek olmaksızın fonun vadesinde fona ödenir. Kurucu/Garantör tarafından şemsiye fon içtüzüğü ve alt fon izahnamesinde belirlenen esaslar çerçevesinde fona ödeme yapılmaması halinde katılma payı sahiplerinden en az birinin talebi üzerine edimin geç ifa edilmesi nedeniyle gecikme faizi ile birlikte ödeme yapılması zorunludur. Garanti koşulsuzdur ve garantiden cayılamaz. Garantör Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. yönetim kurulu tarafından fona verilen garantiye ilişkin olarak alınan karar alt fon izahnamesi ekinde yer almaktadır. VI. HALKA ARZLA İLGİLİ BİLGİLER: 1. Alt fon katılma payları talep toplama yöntemi ile halka arz edilecektir. Talep toplama dönemine ilişkin bilgiler ve bu dönemde uygulanacak alım satım esasları aşağıdaki gibidir: Katılma payı satın almak isteyen yatırımcılar tarafından katılma payı alım satımının yapılacağı yerler başlıklı bölümde belirtilen yerlere başvurularak talep formu doldurulur. Fon paylarının alım satımı kurucu dışında Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. aracılığı ile de gerçekleştirilecektir. 1.1. Talep Toplama Dönemi 1.1.1 Alım Talimatları Yatırımcıların alt fon payı alımında asgari pay alım limiti 500.000 pay olup, bir payın satış fiyatı 1 Kr dir. Katılma payı alımına nema tutarları dahil edilmez. Bu izahnamede ilan edilen talep toplama başlangıç ve bitiş tarihleri arasında her gün, kurucu ve aracı kuruluş için 09:00-16:00 saatleri arası, son talep toplama gününde ise 09:00-12:00 saatleri arası pay alım talepleri kabul edilecektir. 1.1.2. Alım Bedellerinin Tahsil Esasları Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu ve aracı kuruluş tarafından nakden ve tamamen tahsil edilmesi esastır. Blokaj uygulanması gerektiğinde; kurucu veya aracı kuruluş tarafından yatırımcı hesaplarındaki ters repo veya likit fon üzerine talep tutarı kadar uygulanır. Blokaj konan tutar ters repo veya likit fonda nemalandırılmış olur. a) Toplam talep tutarının 3.000.000 TL nin altında olması durumunda kurucu fonu kurmayabilir. Bu durumda talep toplama dönemi içinde yapılan taleplerden dolayı oluşmuş nemalar, yatırımcıların Kurucu veya Aracı Kuruluş nezdindeki yatırımcı hesaplarına aktarılır. Talep toplamanın iptal edilmesi halinde, bu durum ortaya çıktığı gün Kurucunun internet sitesinde ve alt fonun kamuyu sürekli bilgilendirme formu aracılığıyla yatırımcılara duyurulur ve konu hakkında Kurula bilgi verilir. Talep toplama süresinin sonunda fon katılma payları için yeterli talep toplanamaması, veya değişen piyasa koşulları, opsiyon sağlayıcısının yeterli opsiyonu sağlayamaması ve mücbir sebepler (savaş, deprem, grev, lokavt, teknik arıza, vb.) dolayısıyla ürünün oluşturulamaması sonucu, fon katılma 5
belgelerinin halka arzının iptal edilmesi halinde, nemalandırılmış yatırım tutarları takip eden 2 işgünü içerisinde yatırımcı hesaplarına aktarılacaktır. Bu aktarma işlemi yatırımcı hesaplarındaki likit fon veya repo üzerindeki blokajın kaldırılması şeklinde olacaktır. b) Toplam talep tutarının 3.000.000 TL olması ve toplam talep tutarına karşılık gelen pay sayısı ile şemsiye fonun diğer alt fonlarının tedavülde bulunan pay sayılarının toplamının şemsiye fonun toplam pay sayısını geçmemesi halinde verilen bütün alım emirleri %100 oranında karşılanacaktır. Bu limitin aşılması halinde ise aşağıdaki yöntem takip edilecektir; Oransal dağıtım yöntemi uygulanacaktır. Dağıtım oranı = Halka Arz Tutarı / Toplam Talep Tutarı Dağıtım Adedi = Talep Adedi x Dağıtım Oranı Yeni Asgari Pay Alım Limiti = 500.000 x Dağıtım Oranı Dağıtım oranı sonucu alt fon payı alımında asgari pay alım limiti belirtilen pay adedinin altına düşebilir. Alım Talimatı İptal Esasları Yatırımcılar tarafından iletilen talepler talep toplama döneminin herhangi bir anında, talep toplama döneminin son günü ise saat 12:00 a kadar yatırımcı tarafından iptal edilebilecektir. Talebin iptal edilmesi durumunda talep tutarı ve neması yatırımcının hesabına nakit olarak takip eden iki iş günü içerisinde aktarılacaktır.bu aktarma işlemi yatırımcı hesaplarındaki likit fon veya repo üzerindeki blokajın kaldırılması şeklinde olacaktır. YATIRIM DÖNEMİ İÇERİSİNDEKİ KATILMA PAYI ALIM SATIM İŞLEMLERİNE İLİŞKİN BİLGİLER: Yatırım dönemine ilişkin bilgiler ve bu dönemde uygulanacak alım satım esasları aşağıdaki gibidir: 1. Alt Fonun Yatırım Dönemi 1.1 Alım Talimatları Fonun yatırım döneminde yeni alım talimatları kabul edilmeyecektir. 1.2 Satım Talimatları Alt fon pay fiyatı, değerleme günlerinde olmak üzere ayda 2 kere ( İzahnamenin VIII.Bölüm, 1 ve 2 nolu maddelerinde belirtilen esaslar çerçevesinde) hesaplanacak ve en geç hesaplama gününü takip eden ilk iş günü fon fiyatı ilan edilecektir. Fiyat açıklama günlerinin belirlenmesinde Türkiye ve ilgili ülke piyasalarındaki tatil günleri birlikte dikkate alınacaktır. Alt Fon un satım talimatları fonun yatırım dönemi başlangıç tarihinden itibaren her işgünü içinde verilebilir. Ancak bu emirler, emrin girilmesini takip eden ilk açıklanan pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilecektir. Pay fiyatının hesaplanacağı günden bir gün öncesinde (T-1) saat 16:30 a kadar girilen emirler, açıklanacak fiyat üzerinden yatırımcı hesaplarına pay fiyatının hesaplandığı günden (T), 2 işgünü (T+2) sonra aktarılır. T-1 saat 16:30 dan sonra girilen satım emirleri 6
ise bir sonraki fiyat açıklama tarihine kadar bekletilir. Yatırımcı hesabına aktarılacak bakiye, erken çıkış komisyonu düşülerek hesaplanır. Yatırımcı tarafından verilecek satım talimatlarının gerçekleştirilebilmesi için, söz konusu talimatların asgari 500.000 pay şeklinde verilmesi gerekir. Dağıtım sonucu oluşacak asgari adet otomatik olarak yatırım dönemi içinde verilecek satım talimatları için yeni asgari pay geri alış adedi olarak kabul edilir. Aksi takdirde satım talimatları yerine getirilmeyecektir. Bu alt fonun yatırım dönemi sonunda fon portföyünü oluşturan kıymetler nakde dönüştürülür ve alt fonun yatırım döneminin sonunu takip eden iş günü bu alt fonun katılma payı bedellerinden kaynaklanan ödemelerin yapılması amacıyla tüm katılma payı sahipleri için otomatik satım talimatı yaratılır. Fon katılma payı bedellerinin TL tutarları aynı iş günü nakit olarak yatırımcıların Kurucu/Aracı Kuruluş nezdindeki hesaplarına aktarılır. Katılma paylarının tasarruf sahipleri tarafından yatırım dönemi içinde satımı durumunda erken çıkış komisyonu sıfırdır(0). 2. Şemsiye Fon İçtüzüğü ile Alt Fon İzahnamesi ve Sirkülerinin Temin Edilebileceği ve Pay Değerinin İlan Edileceği Yerler: UNVAN ADRES TELEFON NO Türkiye Sınai Kalkınma Meclisi Mebusan Cad. No: 81 (212) 334 50 50 Bankası A.Ş. Fındıklı-İstanbul Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. Nispetiye cad.akmerkez E-3 Blok K:4 34337 Etiler/İstanbul (212) 317 69 00 3. Katılma Payı Alım Satımının Yapılacağı Yerler : UNVAN ADRES TELEFON NO Türkiye Sınai Kalkınma Meclisi Mebusan Cad. No: 81 (212) 334 50 50 Bankası A.Ş. Fındıklı-İstanbul Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş. Nispetiye cad. Akmerkez E-3 Blok K:4 34337 Etiler/İstanbul (212) 317 69 00 4. Kurucunun ve Yöneticinin Merkezinin Adres ve Telefon Numaraları: KURUCUNUN UNVANI ADRES TELEFON NO Türkiye Sınai Kalkınma Meclisi Mebusan Cad. No: 81 0212 334 50 50 Bankası A.Ş. Fındıklı-İstanbul YÖNETİCİNİN UNVANI ADRES TELEFON NO Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. Meclisi Mebusan Cad. No: 81 Fındıklı-İstanbul 0212 334 50 50 7
Bu sirkülerde yer alan bilgilerin doğruluğunu kanuni yetki ve sorumluluklarımız çerçevesinde onaylarız. 21/12/2010 FON KURULU ÜYESİ ONUR YURTSEVER FON KURULU BAŞKANI CÜNEYT DEMİRKAYA 8