GLOBAL PİYASALARDA HAFTANIN ÖZETİ VE GELECEK HAFTA Global piyasalarda geçtiğimiz hafta FED Faiz Kararı, ABD Büyüme Oranı, Tarım Dışı İstihdam Raporu ve PMI verileri izlendi. ABD tarafından açıklanan verilere baktığımızda haftanın ilk verisi Bekleyen Konut Satışları tahminlerden düşük geldi. Tüketici Güven Endeksinde ise Ocak 2007 den bu yana en olumlu gerçekleşme oldu. ABD özel sektör istihdamı beklenti altında kalırken, haftanın son günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı da beklentilerden kötü geldi. FED varlık alımlarını azaltmaya devam ederken, faiz oranı artışıyla ilgili bir ipucu vermedi. Her hafta açıklanan ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları beklentilere yakın açıklanırken, haftanın son ABD verisi ise beklentilerin üzerinde açıklanan ISM İmalat PMI Verisi oldu. Avrupa tarafından açıklanan haftanın ilk önemli verisi İngiltere den beklenti altında açıklanan Tüketici Kredileri oldu. Almanya Öncü TÜFE verisi beklentilerin hafif üstünde gelirken, Euro Bölgesi Enflasyonu 5 yılın en düşüğünde kaldı. Avrupa Bölgesindeki İmalat PMI'lar ise beklentileri karşılayamadı. Almanya Euro Bölgesi ve İngiltere İmalat PMI lar beklentilerin ve geçtiğimiz ayki açıklamaların altında kaldı. Asya tarafından gelen verilere baktığımızda ise Japonya İşsizlik Oranı artış gösterirken, yıllık hanehalkı harcamalarında beklentilerden az daralma olduğu ortaya kondu. Japonya yıllık perakende satışlarda ise geçtiğimiz dönemden daha fazla daralma olduğu açıklandı. Yeni Zelanda Yapı İzinlerinde artış yaşanırken, Avustralya Yapı İzinlerinde ise beklentilerden fazla daralma olduğu açıklandı. Avustralya Özel Sektör Kredileri beklenti üzerinde artarken, Japonya Öncü Sanayi Üretimi beklentilerden çok daraldı. Çin hükümeti tarafından açıklanan İmalat PMI 2 yılın en hızlı yükselişini kaydederken, HSBC tarafından yaptırılan anketlerin sonucu olan PMI endeksi ise son 18 ayın en yüksek düzeyine çıktı. Yurtiçinde ise geçtiğimiz hafta Ramazan Bayramı sebebiyle piyasalar 3 gün kapalıydı. Bu yüzden ekonomik veri akışı çok zayıf kaldı. Açıklanan verilerden biri geçtiğimiz aya göre daha iyi gelen Türkiye Tüketici Güveni verisi olurken bir diğeri de geçen ayın nerdeyse 2 katına yakın gelen Turizm Gelirleri verisi oldu.
ABD ABD tarafından açıklanan haftanın ilk verisi bekleyen konut satışları tahminlerden düşük geldi. ABD'den gelen Haziran ayındaki bekleyen ev satışları verisi beklentilerin altında %1,1 oranında düşüş gösterdi. Bekleyen konut satışlarının %0.5 oranında artış gösterdiği tahmin ediliyordu. Geçen ayki son gerçekleşme olan Mayıs verisinde ise bu artış oranı %6.1 seviyesindeydi. Tüketici Güven Endeksinde ise Ocak 2007 den bu yana en olumlu gerçekleşme oldu. 90.9 luk gerçekleşme 85.5 lik beklentinin oldukça üzerinde oldu. ABD ekonomisinin ise 2014 2. Çeyrekte beklentilerin üzerinde büyüdüğü açıklandı. ABD ekonomisi %3'lük beklentileri aşarak %4 oranında büyüdü. Bir önceki çeyrekte %2.9 olarak açıklanan küçülme oranı ise %2.1'e revize edildi. S&P %2,69 1925,15 DOW %2,75 16493,37 NASDAQ %2,18 4352,64 ABD özel sektör istihdamı beklenti altında kaldı. ABD özel sektör istihdamı, Temmuz ayında 218.000 artarak tahmin olan 230.000'lik artışın altında kalmış oldu. Geçtiğimiz ay veride 281.000 kişilik artış yaşanmış ve geçtiğimiz ay açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinin beklentilerin üzerinde geleceğinin sinyali olmuştu. FED varlık alımlarını azaltmaya devam etti. ABD Merkez Bankası Fed Temmuz ayı faiz toplantısında beklentilere paralel varlık alımlarını 10 milyar dolar daha azalttı ve 25 milyar dolara indirdi. Fed, yaptığı açıklamada ABD de ikinci çeyrekte ekonomik faaliyetlerin sıçrama yaşadığına dikkat çekti. ABD Merkez Bankası, ülkede enflasyonun %2 nin altına inme olasılığının düşük olduğuna dikkat çekti ve istihdam piyasasında hala beklentilerin gerisinde olduğuna işaret etti. Fed, ekonomiyle ilgili iyimser açıklamalarına rağmen faiz artışının ne zaman gerçekleşeceğine yönelik herhangi bir mesaj vermedi.
ABD ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları beklentilere yakın açıklandı. İşsizlik maaşı almak için başvuranların sayısını gösteren veride beklentinin biraz üzerinde kalındığı görüldü. Geçtiğimiz hafta 300 binin de altına inerek 284 bin olarak açıklanan veride bu haftaki beklenti 301 bin kişinin başvurmuş olduğu yönündeyken gerçekleşme 302 bin düzeyinde oldu. ABD Tarım Dışı İstihdamı bu ay beklenti altında kaldı. Global piyasalara etkisi çok büyük olan ABD Tarım Dışı İstihdam Raporu açıklandı. Temmuz ayı istihdam artışının 233.000 kişi olması beklenirken istihdamdaki artışın 209.000 kişi olduğu açıklandı. Aynı saatte açıklanan işsizlik oranının ise %6.1 de kalması beklenirken %6.2 ye çıktığı açıklandı. 0.1 puanlık bu çıkışta 1978 den beri en düşük düzeye inmiş olan işgiücüne katılım oranındaki artışın etkisi olduğu aşikar. Tüketici Fiyat Listesinde %0.1 artış, Kişisel Gelirler ve Giderlerde de %0.4 oranında artış olduğu açıklandı. Saatlik Kazançlarda ise 0.2 lik artış olması beklenirken artış olmadığı açıklandı. Haftanın son ABD verisi ise beklentilerin üzerinde açıklanan ISM İmalat PMI Verisi oldu. İmalat sanayindeki satın alma müdürleriyle yapılan anketlerin sonucu olarak çıkan endeks ekonominin genel gidişatı açısından çok önemli. ISM Imalat PMI verisinde beklenti 56.1 düzeyinde olmuş olduğuyken veri 57.1 düzeyinde açıklandı.
AVRUPA Avrupa tarafından açıklanan haftanın ilk önemli verisi İngiltere den beklenti altında açıklanan Tüketici Kredileri oldu. Tüketicilere verilen yeni kredilerin değişim değerinin izlendiği veri İngiltere ekonomisindeki canlılığı göstermesi açısından takip edilen önemli veriler arasında. Veride beklenti 2.6 Milyar Sterlin düzeyindeyken gerçekleşmenin 2.5 Milyar Sterlin olduğu açıklandı. Geçtiğimiz ay ki gerçekleşme 2.7 Milyar Sterlin olmuştu. Almanya Öncü TÜFE verisi beklentilerin hafif üstünde geldi. Almanya da açıklanan Temmuz ayı öncü TÜFE verisi %0.3 ile %0.2 oranındaki beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Böylece son 5 aydır beklentileri karşılayamayan Almanya Tüketici Fiyat Endeksi ilk defa beklentilerin üzerinde gelmiş oldu. Euro Bölgesi Enflasyonu 5 yılın en düşüğünde kaldı. Euro Bölgesi'nde enflasyon Temmuz ayında beklenti olan %0.5'in altında kalarak 2009'dan bu DAX %4,50 9210,08 FTSE %1,65 6679,18 CAC 40 %2,95 4202,78 yana en düşük hızda gerçekleşti ve %0.4 seviyesine indi. Açıklanan başka bir veri olan Almanya Perakende Satışlarda ise beklentiler karşılandı. Son iki ayda beklentilerin altında ve eksi gerçekleşen perakende satışlarda bu ay %1 oranında artış beklenirken artış oranının %1.3 düzeyinde olduğu ortaya kondu. Avrupa Bölgesindeki İmalat PMI'lar beklentileri karşılayamadı. Almanya'dan açıklanan İmalat PMI da beklenti 52.9 düzeyindeyken gerçekleşmenin 52.4 düzeyinde, Euro Bölgesi İmalat PMI'da beklenti 51.9 düzeyindeyken gerçekleşmenin 51.8 seviyesinde, İngiltere İmalat PMI'da ise beklent 57.2 seviyesindeyken gerçekleşmenin 55.4 düzeyinde olduğu açıklandı.
ASYA Japonya İşsizlik Oranı artış gösterdi. Japonya işsizlik oranı %3.5'lik beklentinin üzerinde %3.7 düzeyinde gelirken Japonya senelik hanehalkı harcamalarında %3.8 oranında azalma olacağı beklenirken, azalış miktarı %3.0 düzeyinde gerçekleşti. Bu verilerden sonra açıklanan diğer Japonya verisi olan senelik perakende satışlarda ise %0.6'lık azalma olduğu açıklandı. Bu veride geçtiğimiz ay açıklanan son gerçekleşmede %0.4'lük azalış olduğu yönündeydi. Avustralya Konut Satışları geçen ayki daralmadan sonra pozitif açıklandı. Geçen ay açıklanan Mayıs verisinde %4.3 oranında azalma görülen Avustralya yeni konut satışlarında Haziran ayında %1.2 oranında artış olduğu açıklandı. Mayıs'ta görülen bu şok daralma sonrası yeniden pozitif veri görülmesi Avustralya konut piyasası için olumlu bir gelişme olarak değerlendirildi. Nikkei %0,42 15523 Hang Seng %1,31 24532,43 Shangai %2,76 2185,3 Yeni Zelanda Yapı İzinlerinde artış yaşandı. Yeni Zelanda'da açıklanan ve yeni konut inşaatları için alınan ruhsat sayısındaki değişimleri gösteren yapı izinleri verisinde %3.5 oranında artış görüldü. Veride geçen ay ise %4.6 oranında azalış gözlemlenmişti. Japonya Öncü Sanayi Üretimi beklentilerden çok daraldı. Japonya Temmuz ayı sanayi üretimi ön tahmini veride %3.3 oranında azalış olacağı yönünde geldi. Son açıklanan Haziran gerçekleşmesinde ise %0.7 oranında artış olduğu açıklanmıştı. 2 hafta sonra açıklanacak son veride de bu oranda azalma olduğunun açıklanması halinde bir yılın en kötü gerçekleşmesini görmüş olacağız. Avustralya Özel Sektör Kredileri beklenti üzerinde arttı. Geçtiğimiz ay %0.4 düzeyinde artış gösteren ve bu ayki beklentinin de geçen ayki düzeyde olması beklenen Avustralya özel sektör kredilerinde bu ay %0.7 artış olduğu açıklandı. Veriyle aynı saatte açıklanan yapı izinlerinde ise beklenti geçtiğimiz ayki %9.9'luk artışın ardından %2.0'lik daralma olması yönündeyken gerçekleşmenin %5.0 düzeyinde daralma olduğu açıklandı. Çin İmalat PMI 2 yılın en hızlı yükselişini kaydetti. Çin imalat sektörü temmuz ayında 2 yıldan fazla bir zamandır kaydettiği en hızlı yükselişini yaşadı ve ekonomik büyümenin hükümet desteğiyle de olsa güçlendiği mesajını verdi. Devletin açıkladığı İmalat PMI'da beklenti 51.4 seviyesindeyken gerçekleşmenin geçen aydan 1.7 puan daha yüksek 51.7 düzeyinde olduğu açıklandı. HSBC tarafından yaptırılan anketlerin sonucu olan PMI endeksi ise son 18 ayın en yüksek düzeyine çıkarak 51.7 düzeyinde geldi.
TÜRKİYE Yurtiçinde geçtiğimiz hafta Ramazan Bayramı sebebiyle piyasalar 3 gün kapalıydı. Bu yüzden ekonomik veri akışı çok zayıf kaldı. Açıklanan verilerden biri Türkiye Tüketici Güveni verisi oldu. Tüketici Güven Endeksinde geçtiğimiz ayki 73.7 düzeyinin üzerinde 73.9 düzeyinde gerçekleşme olduğu açıklandı. Tüketici Güven Endeksi tüketicilerin ekonomiye bakış açılarını yansıtması açısından önemli bir veri. Tüketici güveni ne kadar yüksek olursa tüketicilerin harcamalarının o kadar fazla olacağı öngörülüyor. Hafta içinde açıklanan bir diğer veri ise Turizm Gelirleri oldu. Yabancı ziyaretçiler tarafından Türkiye de harcanan parayı gösteren veri milyar dolar bazında gösterilir. Veri geçtiğimiz dönem 4.8 milyar dolar olarak açıklanmıştı. Bu ay ise Türkiye nin turizm gelirlerinin arttığı ve 8.98 milyar dolara çıktığı açıklandı.
Önümüzdeki Hafta Neleri Takip Edeceğiz? Pazartesi gününe Avustralya dan gelecek Perakende Satışlar verisiyle başlayacağız. Bu verinin ardından yurtiçi piyasalarda yakından takip edilecek Tüketici Fiyat Endeksi açıklanacak. Merkez Bankası nın düşüş beklediği veri gelecek faiz indirim kararları açısından yüksek öneme sahip. Günün devamında Avrupa tarafından açıklanacak İngiltere Yapı PMI ve Euro Bölgesi Üretici Fiyat Endeksi takip edilebilir. ABD den açıklanması beklenen önemli bir veri ise bulunmuyor. Salı gününe yine Avustralya dan gelecek veriyle başlayacağız. Geçtiğimiz aya ait ihracat ve ithalat rakamlarının açıklanacağı günde Avustralya Ticaret Dengesinin mevcut durumunu öğrenmiş olacağız. Verinin ardından Çin HSBC Hizmet PMI ve Avustralya Faiz Kararı izlenecek. Avrupa tarafından açıklanacak PMI verileri arasında piyasanın odaklanacakları ise Almanya, İngiltere ve Euro Bölgesi Hizmet PMI lar olacak. Euro Bölgesi Perakende Satışlar verisinin ise Avrupa dan gelecek son önemli veri olması bekleniyor. ABD tarafından ise ISM İmalat Dışı PMI ve Fabrika Siparişleri verileri takip edilecek. Çarşamba gününe Yeni Zelanda İşsizlik Oranı ile merhaba diyeceğiz. Asya tarafından açıklanması beklenen başka bir verinin olmadığı günün devamında Avrupa dan Almanya Fabrika Siparişleri, İngiltere İmalat Üretimi ve Sanayi Üretimi takip edilecek. ABD tarafından açıklanacak Ticaret Dengesiyle aynı saatte gelecek Kanada Ticaret Dengesi de piyasa katılımcıları tarafından yakından izlenebilir. Perşembe günü veri akışı Avustralya İşsizlik Oranı ile başlayacak. Almanya Sanayi Üretimi verisinin ardından İngiltere Merkez Bankası BOE nin ve Avrupa Merkez Bankası ECB nin Faiz Kararları takip edilecek. Faiz Oranı kararının ardından basın konferansı düzenleyecek olan ECB Başkanı Draghi nin hem faiz oranına ilişkin hem de sonbaharda yapılacağı açıklanan LTRO lara ilişkin ne diyeceği piyasa oyuncuları tarafından yakından izlenecektir. Veri açıklandığı ve Başkan Draghi nin açıklamaları olduğu sırada oluşabilecek oynaklığa karşı hazırlıklı olunmasını öneririz. Kanada dan Yapı Ruhsatları ve Ivey PMI verisinin açıklanacağı günün bir diğer önemli verisi haftalık bazda açıklanan ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları olacak. Cuma günü Japonya dan açıklanacak Cari Dengenin ardından Avustralya Konut Kredileri ve Avustralya Merkez Bankası RBA nın faiz kararına ilişkin toplantı tutanakları izlenebilir. Çin ihracat ve ithalat oranlarının ise Asya dan açıklanacak haftanın son önemli verileri olacağı tahmin ediliyor. Avrupa dan ise Almanya ve İngiltere Ticaret Dengeleri dışında takip edilebilecek önemli bir veri olması beklenmiyor. ABD tarafından ise Tarım Dışı Verimlilik, Birim İşgücü Maliyeti ve Toptan Satış verileriyle beraber Kanada istihdam verileri izlenebilir. Yurtiçi piyasalarda ise Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moodys'in Türkiye'nin notuna ilişkin değerlendirme kararını ve görüşünü açıklaması bekleniyor. Moodys'in açıklamaları gerek yurtiçi gerekse yurtdışı yatırımcılar tarafından yakından takip edileceği için büyük öneme sahip ve dikkatle izlenmesi gerektiği kanısındayız.
EURUSD Geçtiğimiz hafta doların güçlü olduğu bir haftaydı, bu nedenle de paritede aşağı yönlü hareketler izledik. Almanya verilerinde görülen toparlanma sinyalleri ABD verilerindeki genel olumlu tablo nedeniyle piyasalar tarafından bir bakıma gözardı edildi. Özellikle ABD'de açıklanan büyüme verilerindeki olumlu tablo dikkat çekiciydi. Haftanın belki de ayın en önemli verisi olan tarım dışı istihdam verisinde ise gerçekleşme piyasa beklentisinin altındaydı. Ancak 200 binin üzerinde bir gerçekleşmenin meydana gelmesi istihdamdaki toparlanmanın istikrar kazanmaya başladığı şeklinde algılandığından dolar gücünü korumaya devam etti. Bu haftaya bakarsak Salı günü Almanya'da açıklanacak olan hizmet PMI verisinin çok önemsenmeyeceği söylenebilir. ABD'de açıklanacak olan fabrika siparişleri ve ISM imal olmayan endeks verilerinde ise olumlu beklentiler söz konusu. Çarşamba sabahı Almanya'da açıklanacak olan fabrika siparişlerinde ise baz etkisi yükselişi beklenebilir. Perşembe günü ise gözler yine Euro Bölgesi'nde olacak. Almanya'da açıklanacak olan sanayi üretimi verisinde de baz etkisi yükselişi beklentisi söz konusu. Ancak piyasalar için önemli olan faiz kararı. Faiz oranında bir değişiklik beklenmiyor ancak toplantı sonrası Draghi'nin yapacağı açıklamalar pariteye yön verecek. Teknik analize bakarsak; Geçen haftaki analizimizde altını çizdiğimiz gibi 50 günlük üssel hareketli ortalamanın 200 günlük üssel hareketli ortalamayı yukarıdan aşağıya kesmesi sonucu satış baskısının oluşabileceğinin altını çizmiştik, nitekim gerçekleşme de beklediğimiz gibi oldu. Satıcılı seyrin devam ettiği paritede 1.3440 desteği henüz tam teyit edilmese de dirence dönüşmüş durumda. Satıcıların gücünü koruması halinde 1.3400 ve 1.3355 izlenebilecek ilk destekler. Olası tepki alımlarında ise 1.3480, 1.3520, 1.3555 ve 1.3580 dirençleri takip edilebilir. Paritede 1.3520 direncinin pozitif algıya geçiş adına izlediğimiz ana direnç konumunda.
GBPUSD Geçen hafta İngiltere'de veri trafiği yoğun değildi. Bu nedenle paritede ağırlıklı olarak Amerikan doları kaynaklı hareketler izledik. Perşembe günü açıklanan konut verilerinde beklentiler negatifti ve gerçekleşmenin beklentilerden kötü olması sterlinde zayıflama neden oldu. Cuma günü açıklanan imalat PMI verilerinde gerçekleşme beklentilerden de olumsuzdu. İngiltere ekonomisinde emlak sektöründeki balon dışında kısa vadeli bir risk görünmüyor ancak Temmuz ayının ekonominin biraz olsun soğuduğu bir ay olduğu söylenebilir. Bu hafta açıklanacak verilere bakarsak Pazartesi sabahı açıklanacak olan Yapı PMI verisinde gerçekleşmenin beklentilerin de altında olması beklenebilir. Konut verilerine duyarlılığı artan sterlinin bu senaryoda zayıflama olasılığı söz konusu. Salı günü açıklanacak olan hizmet PMI verisinde ise olumlu beklentiler söz konusu ancak verinin etkisinin sınırlı olması beklenebilir. Çarşamba günü açıklanacak olan sanayi üretimi verilerinde ise geçen ay yaşanan ciddi düşüşler nedeniyle baz etkisi yükselişi bekleniyor. Ancak son verilere bakıldığında bu baz etkisinin gerçekleşmeme olasılığı söz konusu. Perşembe günü açıklanacak olan faiz oranı kararı her zaman olduğu gibi yine önemli. Faiz oranında bir değişiklik beklenmiyor. Ancak 375 milyar sterlinlik tahvil alım programında bir değişiklik olup olmayacağı merak konusu. Cuma günü açıklanacak olan dış ticaret dengesi verisinde ise açığın kısmen daralması bekleniyor ancak sterline etkisinin sınırlı olması beklenebilir. Teknik açıdan bakarsak; 1.6840 desteğinde tutunma çabası izleniyor. 1.6840 alım iştahının devamı adına üzerinde kalıcılık aradığımız önemli bir seviye. Bu seviye üzerinde yukarı hareketliliklerde 1.6910 ve 1.6990 dirençlerini izlenebilir. Satıcılı seyirde 1.6795 ve 1.6755 destekleri takip edilebilir.heiken Ashi kararlı bir şekilde düşüşü işaret ederken osilatörlerin aşırı satış bölgesinde olması nedeniyle dip oluşumu denemesinin yapılması beklenebilir.
USDJPY Hafta başından ortasına kadar 102.20 seviyesi altında fiyatlanan paritede, Özellikle Çarşamba günü ABD tarafında açıklanan 2. çeyrek GSYİH verisinin beklentilerin oldukça üzerinde gelmesi ile doların güçlendiği ve paritede yukarı ivmenin hızlandığı görüldü. 102.20 seviyesi üzeri hareketlilik sonrası kolay geçilen 102.75 seviyesi sonrası 103.00 seviyesi üzeri denemeler vardı. Devamında ise desteğe dönüşen 102.75 seviyesinde tutunma gayreti önemliydi. Cuma günkü beklenti altında gelen ABD tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri sonrası 102.75 seviyesi altı hareketlilikler görüldü. Önümüzdeki hafta pariteyi etkileyebilecek önemli gündem maddelerine göz atacak olursak; ABD tarafında Çarşamba günü açıklanacak konut kredileri verisi, Perşembe günü açıklanacak olan haftalık işsizlik maaşı başvuruları dikkat çekmekte. Cuma günü ise Japonya tarafında açıklanacak dış ticaret dengesi ve cari denge verilerinin paritede etkili olabileceğini belirtelim. Paritenin teknik görünümüne bakarsak; Geçen haftaki analizimizde önemine dikkat çektiğimiz Mayıs ayı sonunda başlayan alçalan kanaldan yukarı yönde hareketle çıkıldığını izledik. Çoğu kanal çıkışında olduğu gibi bu hareket de oldukça sertti. 102.75 üzeri hareketlilik halinde ilk olarak 103.30 önemli direnci takip edilebilir. Bu seviye üzerinde oluşmasını beklediğimiz alım iştahı ile 103.90 ve 104.40 seviyeleri gündeme gelebilir. 104.40'ın ise alım iştahının güçlenmesi adına diğer güçlü direnç seviyesi olarak değerlendirilebilir. 102.75 altı kalıcılık durumunda ise ilk olarak 102.20 önemli desteği izlenebilir. Bu destek pozitif algının gücünü koruması adına önemli. Altı kalıcılık halinde ise yine 101.55 ve 101.10 destekleri gündeme gelebilir. Paritede pozitif algının korunması adına 101.10 üzeri kalıcılık arayışımızın devam ettiğini belirtelim.
S&P 500 Temmuz ayı boyunca yer yer geri çekilmeler gözlense de 1980 direnci denemelerinin tekerrür ettiği ancak bir türlü üzerinde kalıcılık sağlanamadığı görüldü. Gerek bu önemli direncin geçilememesi, gerekse global çapta borsalarda azalan risk iştahı ve artan siyasi gerginlikler sebebiyle geri çekilmeler görüldü. Özellikle perşembe günü ABD borsalarında %2'ye varan düşüşler dikkat çekiciydi. Kontratta ise cuma günü 1910 seviyesine doğru geri çekilme gözlendi. Ancak sonrasında yaşanan toparlanma ile 1933 seviyesi denemeleri vardı. Teknik açıdan bakarsak; Geçen haftaki isabetli analizimizde de ifade ettiğimiz gibi Bollinger üst eğrisinde meydana gelen geri çekiliş sonrası güçlü bir satış baskısı oluştu. Bu haftaki grafiğimizde ise fiyatın Bollinger alt eğrisinin altında olduğu izleniyor. Önümüzdeki günlerde Bollinger alt eğrisi altında tepki alımlarının meydana gelmesi durumunda yeni alım dalgasının oluşması beklenebilir. Satış baskısının devamı halinde 1916 ve 1907 destekleri öncelikli olarak takip edilebilir. 1907'nin kontratta önemli destek seviyesi olduğunu ve bu seviye üzerinde tutunma devam ettikçe alım iştahının devam etmesini beklediğimizi hatırlatalım. Aksi halde oluşabilecek satıcılı seyirde izleyeceğimiz ilk destekler 1902-1880 ve 1860 seviyelerinde. 1933 seviyesi üzerinde ise ilk izleyeceğimiz dirençler 1954 ve 1980 seviyelerinde. Daha önce de belirttiğimiz gibi Temmuz ayı boyunca denenen ve üzerinde kalıcılık sağlanamayan 1980 direnci üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 2001 ve 2020 seviyelerinin gündeme gelebileceğini belirtelim.
ALTIN Hafta başında 1310lu seviyelerden geri çekilerek, Çarşamba günü açıklanan ABD ikinci çeyrek büyüme verisinin beklentilerin üzerinde olumlu gerçekleşmesinin de etkisiyle 1281 seviyesine kadar düşen altında, ABD Tarım Dışı İstihdam verisinin haftanın son günü beklentilerin aşağısında gelmesiyle 1294 seviyesine doğru tepki alımları görüldü. Önümüzdeki hafta ABD ve Euro bölgesi tarafında altını etkileyebilecek veriler sınırlı görünmekte. Çarşamba günü ABD tarafında en etkili olabilecek veri ABD İmalat Dışı PMI verisi. Doğrudan etkisi olmasa da emtia talebi açısından değerlendirirsek Perşembe günü açıklanacak olan Euro Bölgesi faiz oranı kararı ve açıklamaları da takip edilebilir. Jeopolitik risklerin devam ediyor olması da altında hareketliliği arttırma potansiyeli açısından dikkatle takip edilmeli. Hızlı düşüşlerden sonra tepki alımlarının izlendiği emtiada 1294 desteği üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1303/1300 direnci takip edilebilir. 1303/1300 direnci üzerinde kalıcı fiyatlamaların toparlanma oluşması açısından önemli olduğu söylenebilir. Bu seviye üzerinde ise 1313, 1322 ve 1333 dirençlerini takip ediyor olacağız. Pozitif algı oluşumu için kalıcılıkla geçilmesi gereken referans seviyemiz ise 1333 direnci. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1294 seviyesi altında 1277 ve 1255 takip edilebilecek ilk destek seviyeleri olacaktır. Altında 1255 referans seviyemiz altında oluşabilecek kalıcı işlemlerin negatif algı oluşumuna neden olabileceğini ve satışları hızlandırabileceğini hatırlatalım
BRENT Petrol fiyatlarında satış baskılı sürecin devam ettiği görülüyor. Petrol ihracatçısı ülkelerin üretim ve stokların yeterli olduğu açıklamaları düşüşün temel nedenlerindendi. Ayrıca doların değerlenmesi ve FED politikaları ile değerlenmeye devam edeceği beklentisinin de petrol fiyatlarındaki baskılı sürecin ana etkenlerinden olduğu söylenebilir. Ancak dünyanın çeşitli bölgelerinde yaşanan siyasi gerginlik ve çatışmaların petrol üzerinde etkili olabileceği unutulmamalı. Brente teknik açıdan bakacak olursak; Elli günlük üssel hareketli ortalamanın iki yüz günlük üssel hareketli ortalamayı yukarıdan aşağıya kesmesi satış baskısının devam edeceği şeklinde yorumlanabilir. Toparlanma için üzerinde kalıcıık aradığımız 107.90/108.30 bandının geçilememesi ile yaşanan geri çekilme hafta boyunca devam etti ve 104.90 kritik desteğine doğru hareketlilik dikkat çekiciydi. Kritik 104.90 desteği altı kalıcılık durumunda Brentte oluşmasını beklediğimiz negatif algıyla geri çekilmenin hızlanabileceğini belirtelim. Bu durumda izleyeceğimzi ilk destekler 104.10-103.40 ve 102.90 seviyelerinde. 104.90 desteğinin çalışması halinde görülebilecek yukarı hareketlilik durumunda ise izleyeceğimiz ilk dirençler sırasıyla 105.80-106.10-106.65-106.90 ve 107.45 seviyelerinde. Toparlanma adına ise 107.90/108.30 bandı üzerinde kalıcılık aradığımızı tekrar hatırlatmak isteriz.
VİOP30 102.000 desteği üzerinde haftalık kapanışın gerçekleştiği kontratta açılışta bu seviye üzerinde kalıcılık oluşması durumunda 102.600 ve 103.300 dirençleri takip edilebilir. Yukarı hareketin devamı adına 102.600 üzeri kalıcılık aramaya devam ediyoruz. Geri çekilmelerde ise 102.000 desteği altında 101.300 ve 100.750 destekleri takip edilebilir.
USDTRY Yurtiçinde geçtiğimiz haftanın ilk üç gününün Ramazan Bayramı dolayısıyla tatil olması nedeniyle yurtiçindeki dinamiklerden daha çok küresel hareketlerden etkilenen USD/TRY de, küresel piyasalarda genel olarak USD nin güçlenmesinden dolayı yukarı yönlü hareketler gözlendi. Haftaya 2.0940 ana direnci altında başlayan paritede, dört günlük yükseliş sonrası 2.15 seviyesine kadar bir hareket görüldü. Özellikle Çarşamba günü açıklanan ABD 2. Çeyrek Büyüme verisinin beklentilerin üzerinde olumlu gerçekleşmesi Dolar lehine hareketleri hızlandırırken, Cuma günü beklentilerin altında gerçekleşen Tarım Dışı İstihdam verisi sonrası USD/TRY de 2.15 li seviyelerden 2.13 seviyesine doğru bir geri çekilme yaşandı. Önümüzdeki haftada Türkiye tarafında Pazartesi günü açıklanacak olan Tüfe verileri özellikle Merkez Bankasının faizle ilgili atacağı adımların etkinliğini göstermesi açısından önemli. ABD tarafında ise genel olarak zayıf bir veri akışından bahsedilebilir. Bunun yanında kuru etkileme potansiyeli açısından jeopolitik riskleri izlemekte fayda olduğunu düşünüyoruz. Ayrıca 10 Ağustos ta yapılacak Cumhurbaşkanlığı seçiminin USD/TRY de hareketliliği arttırabilecek diğer bir faktör olduğunu eklemekte fayda var. Bir başka risk unsuru da Arjantin'in temerrüde düşmesi sonrası Türkiye'nin de içinde bulunduğu lig olan gelişmekte olan ülkelerin sıcak para riskinin artması. Teknik açıdan bakacak olursak: Haftanın son günü işlemlerin 2.1330 direnci altında seyrettiği paritede, bu seviye üzerinde kalıcılık oluşması durumunda 2.1440, 2.1495 ve 2.1550 dirençleri takip edilebilir. 2.1440 direncinin üzerinde kalıcı fiyatlamalarda dolar lehine hareketler hız kazanabilir. Bunun yanında 2.1550 direnci altından son dört ayda üçüncü defa geri çekildiği görülen dolar/tl de bu direncin gittikçe güçlenmeye başladığını söylemek mümkün. Aşağı yönlü hareketlerde ise 2.1220, 2.1150, 2.1080 ve 2.1010 takip edilebilecek destekler. 2.0940 desteğinin ise toparlanmanın devamlılığa adına önemli olduğunu belirtelim. Teknik görünüm hala pozitif ancak Bollinger üst eğrisinde oluşan satış baskısı nedeniyle haftanın ilk günlerinde kar realizasyonu olasılığı söz konusu.
EURTRY Yurtiçinde geçtiğimiz haftanın ilk üç gününün tatil olması sebebiyle küresel piyasalardaki hareketlerden daha yoğun bir şekilde etkilendi. Haftanın ilk dört günü dolar/tl ye paralel olarak yükselen paritede 2.81 ana direnci altından 2.88 seviyesine kadar bir hareket gözlendi. Haftanın son günü ise olumsuz gerçekleşen ABD Tarım Dışı İstihdam verisi sonrası 2.88 seviyesinden 2.8650 direnci altına bir geri çekilme yaşandı. Önümüzdeki hafta yurtiçinde EUR/TRY de Pazartesi günü açıklanacak olan Tüfe verileri ve 10 Ağustos ta yapılacak cumhurbaşkanlığı seçimlerinin etkileri izlenecektir. ABD tarafında zayıf veri akışının görüldüğü yeni haftada Euro Bölgesi'nde Perşembe günü açıklanacak faiz oranı kararının etkileri gözlenebilir. Euro bölgesi faizlerinin %0.15 seviyesinde değişmeden bırakılması beklenirken, Avrupa Merkez Bankası tarafından genişlemeci para politikasının devamına dair olası sinyaller euro aleyhine hareketleri destekleme eğilimi gösterebilecektir. Bunun yanında kuru etkileme potansiyeli açısından jeopolitik riskleri izlemekte fayda olduğunu düşünüyoruz. Teknik açıdan bakacak olursak: 200 günlük üssel hareketli ortalama üzerinde tutunma çabasının devam ettiği izleniyor. Önümüzdeki hafta yukarı yönlü hareketlerde takip edilebilecek ilk direnç 2.8650 seviyesinde. Bu seviyenin kalıcılıkla geçilmesi durumunda 2.8780 ve 2.8940 dirençleri takip edilebilir. Euro lehine toparlanmadan bahsedebilmek için 2.9000 ana direnç seviyesinin desteğe dönüşerek üzerinde tutunmanın sağlanması gerektiği söylenebilir. Geri çekilmelerde ise takip edilebilecek ilk destekler 2.8530 ve 2.8440 seviyeleri. Kurda 2.8300 ana destek seviyesini TL lehine pozitif algı oluşumu adına izlediğimizi belirtmek isteriz.