ERGO EMEKLĠLĠK ve HAYAT A.ġ. GELĠR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGO EMEKLİLİK ve HAYAT A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2011- dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş altı aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2011- DÖNEMĠNĠN DEĞERLENDĠRĠLMESĠ Yönetmelik Yayınlanma Tarihi Resimi Gazete No Yürürlük tarihi Sigorta ve Reasürans İle Emeklilik Şirketlerinin İç Sİstemlerine İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik 17.03.2011 27877 17.03.2011 Sigorta ve Reasürans İle Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik 17.03.2011 27877 17.03.2011 Emekliliğe Yönelik Taahhütte Bulunan Kuruluşların Aktüeryal Denetimi Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Sigortacılık ve Özel Emeklilik Sektörlerinin Gözetim ve Denetimine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik 02.04.2011 27893 02.04.2011 14.09.2011 28054 Bu Yönetmeliğin 31 inci maddesi 1/1/2012 tarihinde, diğer maddeleri yayımı tarihinde yürürlüğe girer. Genelgeler 2010 ve 2011 Yıllarında AZMM Sonuçlarının Aşamalı Olarak Uygulanması Hakkında Genelge (2011/10) Sigorta Şirketi ve Reasürans Şirketi ile Emeklilik Şirketlerinde Kurumsal Yönetim İlkelerine İlişkin Genelge (2011/8) Emekliliğe Yönelik Taahhütte Bulunan Kuruluşlar Tarafından Aktüeryal Denetim Kapsamında Gönderilecek Elektronik Veri Setlerine ve Aktüerya Raporuna İlişkin Genelge (2011/11) (Ekler) Sektör Duyuruları ve Özelgeler Sigortacılık ve Bireysel Emeklilik Mevzuatının Hazırlanması ve Görüş Paylaşımı Hususunda Uyulacak İlke ve Esaslara İlişkin Sektör Duyurusu 22.04.2011 27.04.2011 13.05.2011 30.05.2011 Dönem Değerlendirmesi: 2011 yılının 3. çeyreğinde Euro Bolgesi nde kamu borçlarının sürdürülebilirliğine dair endişelerin artması ve ABD emlak ve emek piyasalarındaki toparlanmanın öngörülenden daha yavaş olacağının anlaşılması küresel ekonomiye dair aşağı yönlü riskleri belirginleştirmektedir. Bu doğrultuda, küresel iktisadi faaliyete dair tahminler aşağı yönlü güncellenirken, para politikalarının normalleşme sürecinin uzun bir sure icin öteleneceğine dair algılamalar güçlenmektedir. Küresel ekonomiye dair belirsizliklerin artması ve risk iştahındaki bozulmaya paralel olarak gelişmekte olan ülkelerden sermaye çıkısları gözlenmektedir. Bu görünüm gelismekte olan ülkelerde kısa vadeli enflasyon 1
baskılarına yol açarken aynı zamanda büyüme ve finansal istikrar kaygılarını da ön plana çıkarmaktadır. Türkiye ekonomisi bu yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda % 8.8 ile %6.4 olan piyasa beklentisinin oldukça üzerinde bir büyüme kaydetti. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış verilere göre ise GSYH, 2010 un son çeyreğindeki % 3.6 ve 2011 in ilk çeyreğindeki %1.7 nin ardından göreli bir yavaşlamayla ikinci çeyrekte %1.3 lük bir büyüme kaydetti. Öte yandan, TÜİK, % 8.9 olan 2010 büyümesini %9 a, %11 olan ilk çeyrek büyümesini ise %11.6 ya revize etti. Yılın 3. çeyreğinde, temel mal fiyatları Türk lirasındaki aşırı değer kaybına bağlı olarak öngörülenin ötesinde bir artış sergilemiştir. Gıda grubu fiyatlarının yıllık artış hızı ise işlenmemiş gıda fiyatlarındaki baz etkisiyle belirgin bir düşüş göstermiştir. Bu iki etkinin büyük ölçüde birbirini telafi etmesiyle enflasyon çeyrek boyunca genelde yatay bir seyir izlemiş, ancak döviz kurundaki gelişmelerin daha baskın olması nedeniyle tahminlerin bir miktar üzerinde gerçekleşmiştir. Eylül ayında dış ticaret açığı, piyasanın ortalama aylık beklentileri dikkate alındığında özellikle ithalatın tahminlerin biraz üzerinde kalmasına bağlı olarak öngörülenin üzerinde 10.4 milyar USD olarak gerçekleşti. Bu gelişmelerin sonucunda, Ağustos ayında 101.3 milyar USD olan 12 aylık kümülatif dış ticaret açığı, Eylül de 105 milyar USD ile yeni bir rekor seviyeye yükseldi. Ağustos ta yavaşlama işaretleri veren dış ticaret açığı Eylül de tekrar hızlansa da diğer öncü ekonomik göstergeler dikkate alındığında bu gelişmenin geçici olduğu, önümüzdeki dönemde iyileşme seyrinin daha net bir şekilde ortaya çıkabileceği tahmin edilmektedir. de son dönemde yaşanan değer kaybının da dış ticaret dengesindeki bu eğilimi desteklemesi beklenmektedir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALĠYET RAPORU ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER 01.01.2011- dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. 2
BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ MALĠ TABLOLAR ERGO EMEKLĠLĠK VE HAYAT A.ġ. GELĠR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU - DÖNEMĠ BĠLANÇO ÖZETĠ VARLIKLAR (+) 1,877,150 1,090,678 BORÇLAR (-) 75,466 3,393 FON TOPLAM DEĞERĠ 1,801,684 1,087,285 ERGO EMEKLĠLĠK VE HAYAT A.ġ. GELĠR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU - DÖNEMĠ GELĠR TABLOSU ÖZETĠ FON GELİRLERİ (+) 54,544 129,567 FON GİDERLERİ (-) 34,357 63,711 FON GELĠR GĠDER FARKI 20,187 65,857 3
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĠ-NET VARLIK DEĞERĠ TABLOLARI ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLİLİK YATIRIM FONU VE TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ('''') olarak ifade edilmiştir.) Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değer Değer % Değer Değer % TERS REPO 55,000 43,019 2.29 70,425 70,013 6.42 TRT 250412 T11 55,000 43,019 2.29 - - - TRT 190111 T13 - - - 70,425 70,013 6.42 DEVLET TAHVİLİ 100,000 95,817 5.11 - - - TRT 250412 T11 100,000 95,817 5.11 - - - DÖVİZE ENDEKSLİ TÜRK KIYMEERİ 659,000 1,737,661 92.60 470,000 1,020,062 93.58 TUR 010316 (EURO) 336,000 873,167 46.53 70,000 150,210 13.78 TUR 100214 (EURO) 200,000 545,690 29.08 200,000 452,833 41.54 TUR 060712 (EURO) 123,000 318,804 16.99 200,000 417,020 38.26 FON PORTFÖY TOPLAMI 1,876,497 100.00 1,090,076 100.00 ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLİLİK YATIRIM FONU VE TARİHLİ FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ('''') olarak ifade edilmiştir.) Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERĠ 1,876,497 104.15 1,090,076 100.26 B. HAZIR DEĞERLER 653 0.04 602 0.06 C. ALACAKLAR - - - - D. DĠĞER VARLIKLAR - - - - E. BORÇLAR (75,466) (4.19) (3,393) (0.31) 1,801,684 100.00 1,087,285 100.00 4
BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) EYF Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Eylül) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Eylül) % 16.47 % 20.37 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım İşlemleri: Binde 1,43, binde1,30, binde 1 ii. Borçlanma Senetleri: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1, yüzbinde 4 iii. Ters Repo ĠĢlemleri: İMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 2 İMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası ĠĢlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Gider Türü Tutar Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 615.57 0.0521 Fon Ġşletim Gideri 21,760.25 1.8414 Bağımsız Denetim Ücreti 7,410.69 0.6271 Diğer Fon Giderleri 7,348.44 0.6218 Toplam Fon Giderleri 37,134.95 3.1425 Ortalama Fon Toplam Değeri 1,181,717.35 5
Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,067 1,138 1,383 1,913 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları: Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bilanço tarihi itibariyle bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bilanço tarihi itibariyle bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLİLİK YATIRIM FONU Murat Vanlı İ. Sabri Erdem Saadet Gürçay Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi 6
ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2011 - DÖNEMİ FAALİYET RAPORU Kuruluş Tarihi : 06.10.2008 İhraç Tarihi : 07.11.2008 Fon Tutarı : 100.000.000,00 Pay Adedi : 10.000.000.000 pay Fon Toplam Değeri : 1.801.684,33 Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 20.187 İhraç Değeri : 0,010004 03.01.2011 Pay Değeri : 0,011568 03.10.2011 Pay Değeri : 0,013462 İhraç Tarihine Göre Verim : % 34,57 01.01.2011-03.10.2011 Verim : %16,37 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (EURO) Emeklilik Yatırım Fonu nun 03.01.2011-03.10.2011 getirisi % 16,37 karşılaştırma ölçütünün getirisi % 20,37 olarak gerçekleşirken, itibariyle tüm katılma belgelerinin % 1,34 ü dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün % 97,71 i kamu borçlanma senetleri % 2,29 u ters repo işlemlerinden oluşmuştur. itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 20.187 olarak tahakkuk etmiştir. Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş.Gelir Amaçlı kamu Borçlanma Araçları (EURO). Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarih, 24681 no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI (EURO) EMEKLİLİK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı İ.Sabri Erdem Saadet Gürçay Başkan Üye Üye 7