2018 Sonuçları Yatırımcı Sunumu
İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları 18 27 Topluluğa Genel Bakış Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları 36 Ekler 2
Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları Temel Finansal Göstergeler Satış Geliri, Karlılık Finansal Kaldıraç, Borç Yapısı & Döviz Pozisyonu Yatırım Harcamaları Operasyonel Mükemmeliyetçilik Üretim Kırılımı 3
Finansal Göstergeler Milyon TL Satış Gelirleri 11.318 Yatırım Harcamaları 897 15.550 2017 2018 2.221 2017 2018 3.630 Ana Ortaklık Net Karı 13% 1.737 Brüt Kar 113 Tek Seferlik Kar 5.157 2017 2018 ROE 21% 3.374 2017 2018 42 Tek Seferlik Kar 3.120 Serbest Nakit Akım 839 FAVÖK 309 Tek Seferlik Kar 4.890 2017 2018-737 2017 2018 855 Tek Seferlik Kar 2018 Finansal Göstergeler Yıllık Kıyaslama Satış Gelirleri %37 Brüt Kar %42 Brüt Kar Marjı %33 FAVÖK %57 Düzeltilmiş FAVÖK %44 Tek seferlik kar/zarar - 2018 855 Milyon TL - 2018 Finansal Yatırımlar Üzerinden Yeniden Değerleme Kazancı HNG'nin satın alımına ilişkin gelir Hindistan'daki maddi olmayan duran varlık değer düşüklüğü TFRS 9 kapsamında finansal yatırımları yeniden değerleme kayıpları Satılmaya hazır maddi duran varlık yeniden değerleme kayıpları 876 Milyon TL 152 Milyon TL -96 Milyon TL -60 Milyon TL -17 Milyon TL Tek seferlik kar/zarar - 2017 309 Milyon TL - 2017 Finansal Yatırımlar Üzerinden Yeniden Değerleme Kazancı Omco Kalıp'ın Satışından Elde Edilen Kar Omco Kalıp'ın Satışından Elde Edilen Kar Satılmaya hazır maddi duran varlık yeniden değerleme kayıpları/maddi duran varlık değer düşüklüğü 191 Milyon TL 66 Milyon TL 32 Milyon TL 20 Milyon TL FAVÖK Marjı %31 Düzeltilmiş FAVÖK Marjı %26 Düzeltilmiş Net Dönem Karı %105 Tek seferlik kar/zarar - 2018 42 Milyon TL - 2018 Tek seferlik kar/zarar - 2017 113 Milyon TL - 2017 Yatırım Harcamaları %148 Serbest Nakit Akımı -TRY 737 Million 4
Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 20% 24% 25% 20% 21% 22% 28% 31% 25% 26% 15.550 6.876 7.415 8.569 1.365 1.764 2.120 11.318 3.120 4.890 Gelir Büyümesi (yıllık) %15 %8 %16 %32 %37 Gelir FAVÖK FAVÖK Marjı Düzeltilmiş FAVÖK Marjı 5
Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 2017 2018 Milyon TL %21 %3 %38 %22 %4 %37 %21 %21 %17 %16 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir 6
Temel Finansal Göstergeler FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı ** 2017 %3 2018 %2 Milyon TL %29 %39 %31 %37 %19 %10 %19 %11 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin FAVÖK rakamını içerir ** Tek seferlik gelirler/giderler hariç tutulmuştur 7
Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 15,6 2017 %0,1 2018 %2 11,3 %39 %23 %22 %22 %23 8,6 6,9 7,4 %37 %28 %28 %31 %23 %23 %23 %23 %49 %49 %46 %40 %22 %39 %14 %39 %14 %40 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat Diğer 8
Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat 2018 de 150 Ülkeye 757 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika %7 Güney Amerika %6 Afrika Avrupa %50 %10 Orta Doğu %14 Asya %11 Uzak Doğu %1 Okyanusya %1 İlk 10 Ülke İtalya %14 Mısır %7 Fransa %4 ABD %4 Bulgaristan %4 Almanya %4 Lübnan %4 İngiltere %3 Suudi Arabistan %3 İspanya %3 9
Finansal Kaldıraç Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç Net Borç/FAVÖK 1,25 seviyesinin altında Net Borç Milyon TL* * 2.239 1.068 1.440 1.489 580 Net Borç/FAVÖK Net Borç/Özsermaye 0,78 0,15 0,82 0,15 0,70 0,13 0,19 0,04 0,46 0,13 Fon ve vade profilimizi sürekli gözden geçiriyoruz. Genel kurumsal fonu artırmak ve / veya Mayıs 2020 vadeli %4,25 kupon ödemeli 500 mm ABD doları tutarındaki Eurobond'umuzun kısmi refinansmanı için, 2019 boyunca ABD doları cinsinden uluslararası tahvil piyasalarına 144A / RegS formatında erişme fırsatlarını değerlendiriyoruz. 2018 de referans büyüklüğünde bir ihracı tamamlamamız için ilgili SPK yetkilendirmelerini edindik (*) Net borç hesaplamasına 500 Milyon USD tutarındaki (2,63 Milyon TL) finansal yatırımlar dahil edilmiştir (Brüt Borç- Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar) 10
Finansal Kaldıraç - Likidite Güçlü Likidite Milyon TL 8.009 5.780 5.897 2.606* 3.843 2.775 4.614 1.085* 29* 3.144 3.206 1.878* 3.439 3.164 1.068 1.440 1.489 Net Borç Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Brüt Borç 580 2.239 (*) Net borç hesaplamasına 500 Milyon USD tutarındaki (2,63 Milyon TL) finansal yatırımlar dahil edilmiştir (Brüt Borç- Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar) 11
Borç Profili Milyon TL 1 yıla kadar 1-5 yıl 5 yıl ve üzeri Toplam Para Birimi Bazında % USD 78 2.750 12 2.840 %35 EUR 2.191 967 51 3.209 %40 RUR 827 497 1.323 %17 UAH 95 11 106 %1 EGP 46 46 %1 TL 439 46 484 %6 Total 3.675 4.333 8.009 Vade Bazında % 46% 54% Kısa Vadeli Uzun Vadeli Faiz oranı yapısında değişkenliğin azalması Sabit Değişken %37 %38 %63 %62 2017 2018 12
Serbest Nakit Akışı Milyon TL Milyon TL 2018 Net Nakit Pozisyonu Serbest Nakit Akımı -737 Maddi Duran Varlık Satışı 83 Çalışanlara Sağlanan Faydalar -46 Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim -278 Bağlı Ortaklık Alımı Nakit Çıkışları -467 Yabancı Para Çevrim Farkı 1.132 Diğer -102 Nakit ve Benzerlerindeki Net Değişim -296 13
Döviz Pozisyonu Bilanço Kalemlerinde 2018 itibariyle 452 milyon Dolar Uzun Döviz Pozisyonu TRY mn 1.540 1.522 1.087 551 323 27 104 788 56 73-378 678 176-874 -747 USD EUR Diğer Para Birimleri 14
Yatırım Harcamaları TRY mn %17 %15 %14 %8 %14 15.550 11.318 8.569 6.876 7.415 3.120 1.365 1.764 2.120 1.136 1.106 1.158 897 4.890 2.221 Gelirler FAVÖK Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Gelirler FAVÖK/Yat. Har. 1,20 1,60 1,83 3,48 2,20 15
Operasyonel Mükemmeliyetçilik Yatırımlar Sonucunda Artan Üretim Hacimleri K tons 40% SODA 60% 4.045 4.127 4.464 4.791 4.946 Yurtiçi Uluslararası* 2.116 2.170 2.278 2.343 2.361 43% CAM 57% Cam Soda Kimyasalları Yurtiçi Uluslararası* *Üretim rakamları HNG operasyonlarının tam konsolidasyonuyla geriye dönük yeniden düzenlenmiştir 16
Topluluğa Genel Bakış Yönetici Özeti Tarihçe Topluluk Ortaklık Yapısı Küresel Cam Pazarındaki Konum Faaliyet Bölgeleri Kurumsal Yönetim Sürdürülebilirlik Risk Yönetim Politikaları 17
Bir Bakışta Şişecam $3,2 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,9 Milyon Ton Cam Üretimi 2,4 Milyon Ton Soda Üretimi 21.968 Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 9. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık %25 ŞİŞECAM İş Bankası ve İştirakleri %75 83 Yıllık Kurum 150 Ülkeye 43 Tesiste $2,7 Milyar 1986 Yılından beri Geçmişi İhracat Üretim Piyasa Değeri Borsaya Kote 18
Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 1935-1960 1960-1990 1990-2000 2000'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 19
Topluluk Ortaklık Yapısı İŞ BANKASI ŞİŞECAM Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar Diğer Trakya Cam Sanayii* Anadolu Cam Sanayii* Paşabahçe Cam Sanayii Denizli Cam Sanayii* Camiş Madencilik Soda Sanayii* Şişecam Enerji Camiş Elektrik 1 Automotive Glass Rus AO Şişecam Automotive Bulgaria EAD Trakya Yenişehir Şişecam Flat Glass India Ltd. Trakya Investment B.V. AGAR Trading OOO Glasscorp SA Richard Fritz Holding BV Trakya Glass Rus AO Trakya Polatlı TRSG Glass Holding BV Şişecam Otomotiv A.Ş. Trakya Glass Rus Trading AO Şişecam Flat Glass Holding B.V. JSC Mina LLC Ruscam Management Co. Merefa Glass Co. Ltd. CJSC Brewery Pivdenna LLC Energosystems Balsand BV LLC Ruscam Glass Pack. Holding AC Glass Holding BV Anadolu Cam Inv. BV Paşabahçe Bulgaria EAD Paşabahçe (Shangai) Trading Co. Paşabahçe Spain SL Paşabahçe Glass GmbH Posuda Limited Paşabahçe Investment B.V. Paşabahçe Srl Paşabahçe Magazaları Paşabahçe USA Istanbul Investment BV Nude Glass Investment BV Paşabahçe Egypt JSC Camiş Egypt Rudnik Vijenac Nude Design Investment BV Cam Elyaf 4 Şişecam Shanghai Şişecam Soda Lukavac Şişecam Bulgaria Cromital Solvay Şişecam Holding A.G. Madencilik San. ve Tic. A.Ş. Şişecam Chem Inv. BV Şişecam Elyaf Oxyvit Şişecam Sigorta Camiş Ltd. 3 Şişecam Çevre Sistemleri Çayırova Cam Sanayi 2 Şişecam Dış Tİcaret SC Glass Trading BV Camiş Ambalaj Sanayii Şişecam Flat Glass İtaly S.R.L Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. Trakya Glass Bulgaria EAD Solvay Sodi Şişecam Flat Glass South Italy S.R.L 1. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam ve Anadolu Cam'ın Camiş Elektrik üzerinde ortaklığı vardır 2. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam'ın Çayırova Cam Sanayi üzerinde ortaklığı vardır 3. Şişecam'ın yanısıra Paşabahçe'nin Camiş Ltd'in üzerinde ortaklığı vardır. 4.Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır * Borsada İşlem Gören 20
Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum %33 %27 %16 %19 %15 %26 %10 %23 %17 %15 %27 %11 %31 Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlerine Oranı Owens Illinois %100 NSG %100 Şişecam %74 Asahi Glass %50 Ardagh %36 St Gobain %14 %5 Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Şişecam haricinde hesaplamalar şirketlerin 2018 9 Ay verileri baz alınarak yapılmıştır 21 Kaynaklar: Bloomberg & Company Websites
Faaliyet Bölgeleri TÜRKİYE DEKİ ÜRETİM TESİSLERİ ŞİŞECAM DÜZCAM ŞİŞECAM CAM EV EŞYASI ŞİŞECAM CAM AMBALAJ ŞİŞECAM KİMYASALLAR Trakya Cam Sanayii A.Ş. Paşabahçe Cam San. Ve Tic. A.Ş. Anadolu Cam Sanayi A.Ş. Soda Sanayi A.Ş. Trakya Fabrikası - Kırklareli Kırklareli Fabrikası Mersin Fabrikası Soda Fabrikası - Mersin Mersin Fabrikası - Mersin Eskişehir Fabrikası Yenişehir Fabrikası - Bursa Kromsan Krom Bileşikleri Fabrikası - Mersin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. Eskişehir Fabrikası Camiş Madencilik Yenişehir Fabrikası - Bursa Denizli Fabrikası Faaliyet Gösterilen İller: Aydın, Balıkesir, Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. Bilecik,İstanbul, Karabük, Kırklareli, Mersin Polatlı Fabrikası - Ankara Tuzla Fabrikası- İstanbul Cam Elyaf San. A.Ş. Şişecam Otomotiv A.Ş. Gebze Fabrikası- Kocaeli Şişecam Otomotiv Fabrikası - Kırklareli Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.Ş. Mersin Fabrikası Şişecam Elyaf Sanayii A.Ş. Balıkesir Fabrikası Şişecam Flat Glass India 22
Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 23
Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY s Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba2 Negatif FITCH Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB+ Negatif Kurumsal Yönetim Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2018 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,48 in üzerine çıkarak 9,53 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir. http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetim http://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari 24
Sürdürülebilirlik Başlıca Sürdürülebilirlik Başarıları Grup, En İyi Gelişen Piyasa Performansları Viego Eiris Sürdürülebilirlik Endeksi'nde ilk 100 arasında yer almaktadır. 1.100 ton atık azaltımı 175 bin ton camın geri dönüştürülmesi ve hammadde olarak kullanılması 2,6 million m 3 suyun üretimde yeniden kullanımı %11 atık su azaltımı KORU DOĞAL KAYNAKLAR MİRAS Kadın Dostu Fabrika Standartlarının bütün fabrikalara uygulanması Kadın çalışanların yönettiği üretim hatları başlatıldı Yerinde stokları yönetiminde Radyo Frekansı Teknolojisi (RFID) sistemi kullanımı Hatların gözlemlenmesi ve kaydedilmesi ile Çevresel ve Enerji verileri oluşturulması İş kazalarında %43 azalma Çalışan bağlılığında %7 artış Online çevresel veri yönetiminin ve takibinin kurumsallaştırılması GÜÇLENDİR ÇEŞİTLİLİK & KAPSAYICILIK SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ALANINDA ULUSLARARASI LİDERLİK VE SAVUNUCULUK DİJİTALLEŞME VE TOPLUM 6,2 MW lık güneş enerjisi merkezinin kurulumu ve faaliyete başlaması 400 bin GJ enerji tasarrufu 30 bin ton CO2 emisyonu azaltıldı Temperate Low E Camlar ile kış mevsiminde ısı israfını %50 engellenmesi İstanbul un yeni havalimanı için geliştirilen Temperable Solar Low E Camları «Yılın Cephe Malzemesi» ödülünü kazanması Düzcam Grubu, Türkiye'de Avrupa nın EN 15804 normuna uygun ilk şirket olarak, Çevresel Ürün Beyanı (EPD) sertifikasını aldı GELİŞTİR İKLİM DEĞİŞİKLİĞİNDE ÇÖZÜM ORTAĞI DÜŞÜK KARBONLU ÜRETİM DÖNGÜSEL MODEL 25
Sürdürülebilirlik Şişecam ın Sürdürülebilirlik Hedefleri ve Planları 26
Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar 27
Düzcam 10 ülkede yıllık 3,2 milyon ton kurulu kapasite ile operasyonlarını sürdürmektedir 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle Macaristan Richard Fritz Enkapsüle 2 Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça İtalya Şişecam Flat Glass Italy, Srl Şişecam Flat Glass South Italy, Srl Düzcam, Lamine, Kaplamalı, Satin Hattı 410 bin ton/yıl 2 Mısır Saint-Gobain Glass Egypt (JV-30%) Düzcam 85 bin ton / yıl 1 1 Romanya Glasscorp Otocam 2 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl 7 1 1 Türkiye Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı 1,795 bin ton / yıl 1 Hindistan Şişecam Flat Glass India Ltd. Düzcam, Ayna 220 bin ton / yıl Ortaklık Yapısı Düzcam Pazar Görünümü 2018 Pazar Payları ve Küresel Sıralama 2018 Gelir Dağılımı 17% 33% Halka Açık; 31% Şişecam; 69% Türkiye Avrupa Rusya Hindistan 10% 10% -7% Türkiye Avrupa Küresel 4% 3% 3% 3% 0% 2018 Pazar Büyümesi 5 Yıllık Ort. Büyüme %5 %4 */** kapasiteler baz alınmıştır Yurtiçi Uluslararası 41% %70 32% #1 #1* #5** Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir Düzcam Hattı sayısını gösterir Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir 9% 59% 9% 28 Enkapsülasyon Temel Cam Otocam
Düzcam Trakya Cam Konsolide Finansal Satışlar 1 Milyon TL 4.331 3.016 2.019 2.118 1.400 566 565 888 517 391 976 1.147 5.875 1.916 1.861 Hariç tutulan kalemler; 2014: 129,7 Milyon TL 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri 2016: 352 Milyon TL Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri 2017: 80 Milyon TL Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 80 Milyon TL değerleme farkı geliri 2018: 378 Milyon TL Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 344 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı, HNG nin satın alımına ilişkin 152 Milyon TL net gelir, 96 milyon TL Hindistan daki maddi olmayan duran varlık değer düşüklüğü, TFRS 9 kapsamında 23 milyon TLtutarında finansal yatırım değerleme gideri %26 Düzeltilmiş FAVÖK Marjı %18 %32 %19 %18 %21 FAVÖK Marjı %26 %32 %25 %25 Gelirler Brüt Kar FAVÖK Gelir Kırılımı 1 Milyon TL 3.016 2.019 2.118 1.476 1.192 1.253 827 865 1.541 4.331 1.952 2.379 5.875 2.406 3.469 Uluslararası 2 Yurtiçi Üretim Kırılımı Bin Ton 1.730 1.805 341 546 2.400 2.507 2.088 837 951 674 1.390 1.259 1.414 1.563 1.556 Yurtiçi Uluslararası 2 1)2012-2015 yılları arasında Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmiştir. 2016 yılı itibariyle Bulgaristan tam konsolide olurken, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmeye devam etmektedir. Kasım 2016 da Sangalli Vetro Porto Nogaro nun Trakya Cam a varlık devri tamamlanmıştır. Sangalli nin 2016 yılının son 2 ay finansal verileri yıl sonu sonuçlarına dahil edilmişti. İş ortaklığında kalan hisselerin alınması sonrasında Haziran 2018 den beri Hindistan operasyonları tam olarak konsolide edilmektedir 2)Uluslararası satışlar Türkiye den yapılan ihracat gelirleri ve yurtdışında faaliyet gösteren şirketlerin gelirlerini içermektedir 29
Cam Ev Eşyası 4 bölgede faaliyet gösteren Paşabahçe, otomatik, el yapımı, ısıya dayanıklı camlar, kristal, kağıt ve ambalaj üretimine odaklanan portföyü ile cam ev eşyası iş kolunda Şişecam Topluluğu nun lider markasıdır. Bulgaristan Rusya Posuda Paşabahçe Ortaklık Yapısı Islam ve Kalkınma Bankası %0,53 Şişecam %84,6 EBRD %14,9 Grup Konsolide Gelirlerine Katkısı 2018 Diğer Bölümler %84 Cam Ev Eşyası %16 Türkiye Eskişehir, Kırklareli ve Denizli Mısır Faaliyetleri & Küresel Konumu Geniş ürün portföyünde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır Üretim tesisleri 4 ülkeye (Türkiye, Rusya, Bulgaristan ve Mısır) ve 4 fabrikaya yayılmıştır. Sektör Dinamikleri Küresel Cam Ev Eşyası pazarının 38% ini 3 büyük global üretici oluştururken, Paşabahçe de 10% Pazar payı ile bu üreticiler arasında 3. sırada yer almaktadır 30
Cam Ev Eşyası Konsolide Finansal Tablolar Gelir Dağılımı Milyon TL Milyon TL 2.529 %13 %17 %14 %15 1.616 1.728 1.803 1.956 %18 2.529 1.616 872 1.728 1.803 1.956 847 1040 1.238 1.644 209 293 260 288 461 Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı 744 881 763 718 885 Yurtiçi Uluslararası* *Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 31
Cam Ambalaj Anadolu Cam Faaliyetler & Küresel Konum 4 bölgede toplam 2,5 Milyon ton/yıl yerleşik kapasite ile faaliyet gösteren Şişecam Cam Ambalaj Grubu nun lider şirketi Anadolu Cam ın ürün portföyü gıda, alkollü - alkolsüz içecekler, maden suyu ve ecza sektörlerine odaklanmıştır ORTAKLIK YAPISI Halka Açıklık %23 Şişecam %77 Cam Ambalaj Grubu Pazar Payları Ukrayna Merefa Fabrikası Toplam Kapasite: 85 Bin ton/yıl Rusya Gorokovets, Pokrov, Ufa, Kirishi ve Kuban Fabrikaları Toplam Kapasite: 1.165 Bin ton/yıl Küresel Avrupa %2,7 6,9% #5 #5 Rusya * %31 #1 Gürcistan %47 #1 Türkiye *11A 2018 verisi bazında %58 #1 Sektör Dinamikleri: 2018 itibariyle, 52 Milyar USD büyüklükteki cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %7 sini oluşturmaktadır. On-trade satışlar dahil yılda 455 Milyar adetten fazla cam ambalaj tüketilmektedir Üretilen cam ambalajın adet bazında %86 sı içecek, %12 si yiyecek endüstrisi tarafından tüketilmektedir Türkiye Mersin, Eskişehir ve Yenişehir Fabrikaları Toplam Kapasite: 1.205 Bin ton/yıl Gürcistan Mina Fabrikası Toplam Kapasite: 60 Bin ton/yıl Sektördeki 5 büyük oyuncu pazarın %40 ına hakimdir Asya Pasifik ve Avrupa küresel pazarının %70 ine sahiptir Doğu Avrupa Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle, Asya Pasifik (Çin ve Hindistan dahil) ise artan alkollü içecek talebine bağlı yüksek büyüme potansiyeline sahiptir. Ortadoğu ve Afrika pazarı genç nüfus ve artan harcanabilir gelir seviyesiyle büyüme vaadetmektedir Müşterilerin küçük ama sayısının çok olduğu ve ürün çeşitliliği yaygın olan göreceli küçük pazarlara cam ambalaj sektöründe girişi zorlaştırmaktadır 32
Cam Ambalaj Anadolu Cam Konsolide Finansal Sonuçlar 3.231 TRY mn 2.411 1.828 1.555 1.552 896 747 615 387 393 269 328 455 663 976 Arızi gelirler: - 2013: 100 Milyon TL (Topkapı arsası satışı) - 2014: 120 Milyon TL (Paşabahçe & Soda hisseleri satışı) - 2015: 73 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) - 2016: 342 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) + 27 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 2017: 32 Millyon TL (Omco Satışı) + 30 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 2018: 119 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) + (7) Milyon TL (TFRS 9 a ilişkin finansal yatırımları yeniden değerleme gideri) %25 %25 FAVÖK Marjı %41 Arızi Gelirler Hariç FAVÖK Marjı %25 %28 %17 %21 %21 %23 %24 K Tons Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK Cam Ambalaj Üretimi Coğrafi Kırılımı TRY mn Konsolide Gelirler Coğrafi Kırımı 3.231 2.038 1.745 1.764 1.841 1.909 931 899 930 940 992 814 865 910 970 1.047 1.828 1.555 1.552 326 702 619 2.411 1.790 1.216 853 933 1.010 1.195 1.441 Yurtiçi Uluslararası Yurtiçi Uluslararası* 33 *Uluslararası satışlar Türkiye den yapılan ihracat gelirleri ve yurtdışında faaliyet gösteren şirketlerin gelirlerini içermektedir
Kromik Asit BCS Kimyasallar Faaliyetler & Küresel Konum Önde gelen küresel soda ve krom kimyasalları üreticileri arasında yer alan Şişecam Kimyasallar ın en büyük ölçekli şirketi, Soda Sanayii Sodi üretim ortaklığı da dahil olmak üzere 5 farklı tesiste faaliyet göstermekte ve +85 ülkeye ihracat yapmaktadır Bosna Hersek Soda Lukavac 585 Bin ton/yıl Bulgaristan Solvay Sodi (SOLVAY ile üretim ortaklığı; %25) Şişecam Bulgaria 375 Bin ton/yıl Turkey Mersin Fabrikası Mersin Soda Fabrikası: 1,4 Milyon ton/yıl Kromsan Krom Kimyasalları Fabrikası: Kromik Asit 24, Bazik Krom Sülfat 119, Sodyum Bikromat 105 Bin ton/yıl Oxyvit: MSB 800, SMBS 16 Bin ton/yıl ORTAKLIK YAPISI Soda Ürünleri Pazar Payı Türkiye Avrupa %15 Halka Açıklık (IFC dahil) %39 Şişecam %61 %48 #1 #5 Küresel %3,4 #9 Krom Kimyasallar Pazar Payı Türkiye %72 #1 Avrupa %45 #1 Çin Şişecam Shanghai Küresel %28 #1 İtalya Cromital 8,8 Bin ton/yıl toz BKS Türkiye %62 #1 Avrupa Küresel %17 %15 #1 #4 34
Kimyasallar - Soda Sanayii Konsolide Finansal Sonuçlar TRY mn 3.430 2.451 1.607 1.772 2.068 1.387 516 1.316 500 629 779 673 854 397 475 Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK Arızi Gelirler; - 2014: 92,7 Milyon TL (iştirak/hisse satışı; Dost Gaz & Asmaş, Paşabahçe hisseleri) - 2015: 0,4 Milyon TL (Denizli Cam hisseleri satışı) - 2016: 13,5 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 2017: 43 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 2018: 258 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) + (18) Milyon TL (TFRS 9 a ilişkin finansal yatırımları yeniden değerleme gideri) %32 FAVÖK Marjı %28 %30 %32 Arızi gelirler hariç FAVÖK marjı %40 %26 %28 %30 %30 %33 Soda Satışların Coğrafi Kırılımı Bin Ton 2.011 2.026 1.294 1.339 717 686 800 2.223 2.273 2.327 1.423 1.776 1.775 496 551 Yurtiçi Uluslararası* Krom Kimyasalları Satışların Coğrafi Kırılımı Bin Ton 212 213 139 142 72 71 *Uluslararası satışlar: yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 143 157 158 127 138 143 16 19 16 Yurtiçi Uluslararası* Soda Sanayii Konsolide Gelirlerin Coğrafi Kırılımı TRY mn 1.607 1.772 911 1.091 2.068 2.451 1.294 1.894 3.430 2.676 696 681 774 557 755 Yurtiçi Uluslararası* 35
Ekler 36
Özet Finansallar Özet Bilanço (Milyon TL) 2017 2018 Değişim Toplam Varlıklar 21.307 27.768 30% Nakit ve Nakit Benzerleri 3.439 3.164-8% Finansal Varlık ve Türev Araçları 1.881 2.606 39% Ticari Alacaklar 2.338 3.235 38% Stoklar 2.141 3.007 40% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 712 627-12% Maddi Duran Varlıklar 9.200 12.050 31% Yatırım Amaçlı Gayrimenkullar 583 730 25% Maddi Olmayan Duran Varlıklar 161 665 313% Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı 339 813 140% Diğer* 514 870 69% Toplam Kaynaklar 8.245 11.041 34% Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları 5.897 8.009 36% Ticari Borçlar 1.152 1.657 44% Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıklar 36 56 57% Vergi & Ertelenmiş Verg Yükümlülüğü 187 305 63% Karşılıklar 442 573 30% Diğer** 532 441-17% Özkaynak 13.062 16.727 28% Ana Ortaklığa ait Özkaynak 9.837 12.737 29% Azınlık Paylarına ait Özkaynak 3.226 3.990 24% *Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 37
Özet Finansallar Özet Gelir Tablosu (Milyon TL) 2017 2018 Değişim Satış Gelirleri 11.318 15.550 37% Satılan Malın Maliyeti -7.688-10.393 35% Brüt Kar 3.630 5.157 42% Araştırma Geliştirme Giderleri -725-884 22% Pazarlama ve Dağıtım Giderleri -1.370-1.863 36% Genel Yönetim Giderleri -57-75 32% Diğer Faaliyet Geliri/Gideri, net 206 520 153% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardan Elde Edilen Gelir 172 133-23% Yatırım Faaliyetlerinden Elde Edilen Gelir 295 913 209% Diğer Gelir/Gide, net 0-60 -100% FVÖK 2.152 3.841 79% FAVÖK 3.120 4.890 57% Vergi Öncesi Kar -210-374 78% Vergi Gideri, net 1.942 3.467 79% Finansman Gideri, net -205-94 -54% Net Dönem Karı 1.737 3.374 94% Azınlık Payı Sonrası Net Dönem Karı 1.225 2.326 90% Azınlık Payları Karı 512 1.048 105% Pay Başına Kazanç (TL) 0,5446 1,0337 38
Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları 2013 4Ç 2017 4Ç 2018 USD/TL Dönem Sonu 2,13 2,32 2,91 3,52 3,77 5,26 3,77 5,26 Dönem Ortalaması 1,90 2,19 2,72 3,02 3,64 4,83 3,80 5,51 EUR/TL Dönem Sonu 2,94 2,82 3,18 3,71 4,52 6,03 4,52 6,03 Dönem Ortalaması 2,53 2,90 3,02 3,34 4,11 5,68 4,47 6,29 39
T. Şişe ve Cam Fabrikaları Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) 850 206 32 62 Fax: (+90) 850 206 40 40 İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3885 Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel :(+90) 850 206 3262 Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) 850 206 3374 Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com, Tel: (+90) 850 206 3791 İpek İyisan iiyisan@sisecam.com, Tel: (+90) 850 206 3417 40