Aylık Strateji ve Hisse Tavsiyeleri Sunumu ETİ MENKUL 7 HAZİRAN 2013 1
Piyasa Gündemi Haziran Çin'de Mayıs ayı hizmet sektörü PMI (HSBC ve CFLP) açıklanacak (5 Haziran) ABD'de Beige Book raporu, Mayıs ayı ISM imalat dışı endeks ve ADP özel sektör istihdamı açıklanacak (5 Haziran) Türkiye'de Nisan ayı bankacılık sektörü verileri açıklanacak (6 Haziran) Avrupa ve İngiltere Merkez Bankaları faiz kararını açıklayacak (6 Haziran) ABD'de Mayıs ayı tarım dışı istihdam verileri açıklanacak (7 Haziran) Almanya'da Nisan ayı sanayi üretimi açıklanacak (7 Haziran) Çin'de Mayıs ayı TÜFE açıklanacak (9 Haziran) Japonya'da ve İtalya da 1.çeyrek GSYH açıklanacak (10 Haziran) Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararını açıklayacak (11 Haziran) Türkiye'de 1.çeyrek GSYH açıklanacak (11 Haziran) TCMB Nisan ayı cari işlemler dengesini açıklayacak (11 Haziran) Almanya Anayasa Mahkemesi, ESM ve ECB'nin tahvil alımlarına yönelik şikayete ilişkin olarak duruşma yapacak (11 12 Haziran) Japonya'da Mart ayı çekirdek makine siparişleri ve BoJ un aylık raporu açıklanacak (12 Haziran) Euro Bölgesi'nde Nisan ayı sanayi üretimi açıklanacak (12 Haziran) Japonya Merkez Bankası, Para Politikası Kurulu toplantı tutanaklarını açıklayacak (14 Haziran) Almanya'da Haziran ayı ZEW beklenti endeksi açıklanacak (18 Haziran) TCMB faiz kararını açıklayacak (18 Haziran) ABD Merkez Bankası (FED) faiz kararını açıklayacak (19 Haziran) Euro Bölgesi'nde Haziran ayı imalat sektörü PMI açıklanacak (20 Haziran) Almanya'da Haziran ayı IFO güven endeksi açıklanacak (24 Haziran) Fatih Projesi kapsamında tablet bilgisayar ihalesi gerçekleştirilecek (24 Haziran) TCMB Para Politikası Kurulu toplantı tutanaklarını açıklayacak (25 Haziran) ABD ve Fransa da 1.çeyrek GSYH (final) açıklanacak (26 Haziran) İngiltere'de 1.çeyrek GSYH (final) açıklanacak (27 Haziran) 2
Beklentilerimiz ve aylık strateji Geçen Ay; Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi nin gerektiği takdirde faizleri yine düşürebileceklerini söylemesi, iyi gelen verilerin alınan tedbirlerin işe yaradığı, kötü gelen verilerin de varlık alımlarının devam ettirilmesi gerektiği şeklinde yorumlanarak borsalarda alımlara bahane olarak kullanılması, merkez bankalarının teşvik tedbirlerini sürdüreceği beklentileri, şirketlerin tahminleri karşılayan kar açıklamaları, OPEC in petrol üretimi artırması ve Çin in petrol işleme miktarını düşürmesinin petrol fiyatlarını aşağı çekmesi, Fitch anketinde Avrupa için en kötünün geride kalmadığının ifade edilmesi, FED Başkanı Bernanke nin varlık alımlarının azaltılabileceği sinyali vermesi ve Çin de yayınlanan HSBC PMI verisinin 50 olan kritik sınırın altına gerilemesi, ABD de %2,23 e yükselen 10 yıllık tahvillerin yarattığı endişe Mayıs ayında global borsa endekslerinin dalgalı seyretmesine neden oldu. Yurtiçinde ise, TCMB Başkanı Başçı nın yatırımcıların negatif faize alışması gerektiği açıklamalarının %5,5 un altına getirdiği faizlerin ilerleyen günlerde not artırımı beklentisinin ve TCMB nin faizleri %4,50 ye indirmesinin de etkisiyle %5 in altına inmesi, Moody s in Türkiye nin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyeye yükseltmesi, TCMB nin kredili mevduat hesaplarına ilişkin faiz oranlarını düşürmesinin bankaların faiz gelirlerinde azalma ve kârlarında da daralma yaratacağı beklentisine neden olması ise ay içinde %8,5 oranında yükselen BIST-100 endeksinin Mayıs ayını yatayda tamamlamasına yol açtı. Bu Ay; Haziran ayı biri sonradan ortaya çıkan bir diğeri ise zaman zaman fiyatlandırılan başlıca iki konuya bağlı olarak Borsa İstanbul a yön verecek gibi görünüyor. Bunlardan ilki olan ve yıl başından bu yana konuşulan FED in varlık alım programını ne zaman sonlandıracağı sorusu son haftalarda daha yüksek sesle konuşulmaya başlandı ve parasal genişleme operasyonlarından geç çıkıldığı takdirde sonuçlarının öngörülemez şeyler ortaya koyabileceği fikrinin, 2014 yılında azaltılmaya başlanacağı beklenen varlık alımlarının bir çeyrek öne çekilmesine sebep olması, zaman yaklaştıkça yatırımcıların tedirginliğinin daha da artmasına ve başta gelişmekte olan ülkelerden para çıkışına yol açarak likiditenin ABD ye yönelmesine yol açabilecektir. Bu durum, Hazine kağıtlarında reel getiri sunmayan Türkiye piyasası açısından bir risk yarattığı gibi Borsa İstanbul un 2014 yılındaki seçimlerin de etkisiyle geçtiğimiz yıllardaki ihtişamlı yükselişinin sonunu getirebilir. Bunun yanı sıra ayın bir diğer belirleyici gündemi ise, hiç ortada olmayan ve basit bir çevreci duyarlılığının farklı boyutlara yöneldiği Taksim Gezi Parkı olayları oldu. 11.gününe girilen Gezi Parkı olaylarında Başbakan Erdoğan ın tavizsiz tutumu ve tansiyonu düşürmeyen konuşmalarının eylemciler tarafında ilerleyen günlerde bu şekilde devam ettiği takdirde, daha da yükselmesi olası gerilimin Türkiye ekonomisini tehdit eder boyuta ulaşması ihtimali, ay başından düne kadar %11,7 oranında değer kaybeden Borsa İstanbul da düşüşün yarattığı alım cazibesine rağmen yatırımcıların kaçmasına neden olabilecektir. Bu kapsamda, gelinen seviye itibarıyla destekler olarak 75.500 ve 73.000 takip edilmelidir. Şayet bu seviyelerin üzerinde kalınamazsa, her iki seviyeden de temkinli hisse azaltımı düşünülebilir. Tabiki bu noktalar aynı zamanda yeni pozisyon açmak için birer fırsat olarak da görülebileceğinden zamanın koşullarına ve yaşanan haber akışına bağlı olarak yeni hisse alımı veya azaltımı kararı alınmalıdır. Son bir haftadaki sert satışların olası tepkisinin de benzer şekilde olabileceği gözönünde bulundurularak yukarıda direnç olarak 82.000 ve 84.000 seviyeleri görülmelidir. Bu kapsamda, Haziran ayında BIST-100 endeksinin 70.000 86.500 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. 3
Haziran Ayı Portföy Önerisi Ne bekliyoruz? ABD de FED in varlık alımlarını ne zaman ve ne kadar azaltacağına yönelik yapılan tartışmaların hisse senedi piyasalarına olan baskısının sürüyor olmasının yanı sıra gerek yurtiçinde Gezi Parkı ile başlayan protestoların getirdiği gerilim gerekse negatif faizlerin yatırımcıları daha cazip getirili ülkelere yönelteceğini düşünmemiz doğrultusunda Haziran ayına sert satışlarla başlayan BIST-100 endeksinin bu seyrini devam ettirmesini muhtemel görüyoruz. Yurtiçindeki gelişmelere bağlı olarak yükselişe geçen faiz ve kurların ay içerisinde bu yüksek seviyesini korumasını beklerken, toparlanma için tansiyonun düşmesi ve FED in varlık alımlarına yönelik likiditenin devam ettirileceği mesajını vermesi gerekmektedir. hisse senedi %30 dan %10 a, tahvil-bono %20 den %0 a, aylık mevduat %50 den %70 e, döviz %0 dan %20 ye, altın %0, repo %0 Mayıs Ayı Portföy Önerisi Haziran Ayı Portföy Önerisi Mevduat, 50% Altın; 0% Hisse; 30% Mevduat, 70% Altın; 0% Hisse; 10% Tahvil; 0% Repo; 0% Döviz, 20% Repo; 0% Döviz, 0% Tahvil; 20% 4
BIST-100 Grafiği ( TL USD ) 5
Mayıs Ayı Tavsiyelerinin Getirileri MAYIS AYI HİSSE ÖNERİLERİNİN GETİRİLERİ (2013) GETİRİ KARŞILAŞTIRMASI Ağırlığı 30.04.2013 31.05.2013 % AKCNS Akçansa 10% 10,80 12,35 14,4 AKENR Ak Enerji 10% 1,67 1,68 0,6 AKFEN Akfen Holding 10% 5,35 5,24-2,1 ECZYT Eczacıbaşı Yat. Hol. 10% 6,85 6,72-2,0 HALKB Halk Bankası 10% 19,55 20,10 2,8 ISCTR İş Bankası - C 10% 6,92 6,96 0,6 SISE Şişecam 10% 3,00 3,18 6,2 TCELL Turkcell 10% 11,10 11,55 4,1 TRCAS Turcas Petrol 10% 3,44 3,66 6,4 TRKCM Trakya Cam 10% 3,01 3,07 2,1 PORTFÖY ORTALAMA 100% 3,3 XU030 BIST - 30 Endeksi 106.056 105.750-0,3 XU050 BIST - 50 Endeksi 83.762 83.312-0,5 XU100 BIST - 100 Endeksi 86.046 85.990-0,1 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 ETİ Menkul (%) BIST-100 (%) Ocak 13 4,8 0,7 Şubat 13 3,1 0,7 Mart 13 6,9 8,3 Nisan 13-1,2 0,2 Mayıs 13 3,3-0,1 Önerdiğimiz Hisseler - BIST Karşılaştırması 117,8 109,9 100,0 Mayıs Önerilerine GİREN Hisselerin Getirisi 1,4% Mayıs Önerilerinden ÇIKAN Hisselerin Getirisi 4,6% ETİ Menkul BIST-100 6
HAZİRAN AYI HİSSE ÖNERİLERİMİZ 7
Haziran Ayı Hisse Tavsiyelerimiz 31.05.2013 itibarıyla; Hisse (milyon $) Yükseliş Oranlar Beta Ağırlığı Fiyatı Piyasa D. Hedef PD Potan. (%) F / K PD / DD FD / FVAÖK AKFGY Akfen GYO 0,86 10,0% 1,65 161 216 34 13,2 0,34 27,9 AKSEN Aksa Enerji 1,02 10,0% 4,04 1.315 1.497 14 19,4 1,75 11,0 ALCAR Alarko Carrier 0,88 10,0% 36,50 209 - - 13,0 1,20 10,4 BIMAS BİM Birleşik Mağaza. 0,69 10,0% 88,50 7.130 - - 34,6 13,09 22,3 CARFB Carrefoursa (B) 0,76 10,0% 17,75 427 449 5-1,92 22,7 KOZAA Koza Anadolu Maden. 1,22 10,0% 4,12 849 1.043 23 9,3 1,06 0,4 KRDMD Kardemir (D) 1,00 10,0% 1,62 517 818 58 7,3 1,02 5,8 SISE Şişecam 1,00 10,0% 3,18 2.532 2.919 15 14,2 0,86 6,1 TCELL Turkcell İletişim 0,51 10,0% 11,55 13.486 15.387 14 10,9 1,73 5,8 TEKST Tekstilbank 1,44 10,0% 1,80 401 - - 28,2 1,06 - HAZİRAN AYI HİSSE ÖNERİLERİNE; GİREN HİSSELER AKFGY AKSEN ALCAR BIMAS CARFB KOZAA KRDMD TEKST ÇIKAN HİSSELER AKCNS AKENR AKFEN ECZYT HALKB ISCTR TRCAS TRKCM 8
En Çok Artan / Azalanlar Hisseler En Fazla Değer Kazanan Hisseler - MAYIS En Fazla Değer Kaybeden Hisseler - MAYIS Hisse 30.04.2013 31.05.2013 Değişim Hisse 30.04.2013 31.05.2013 Değişim DGGYO Doğuş GMYO 1,91 3,95 106,8% DENGE Denge Yatırım Holding 15,35 4,60-70,0% OYAYO Oyak Yat.Ort. 0,58 0,90 54,4% NIBAS Niğbaş Niğde Beton 1,96 0,74-62,2% DERIM Derimod 4,57 6,98 52,7% IDAS İdaş 0,66 0,38-42,4% ETILR Etiler İnci Büfe 2,11 3,17 50,2% LATEK Latek Lojistik 0,95 0,67-29,5% IHMAD İhlas Madencilik 5,13 7,50 46,2% TARAF Taraf Gazetecilik 10,75 7,62-29,1% MIPAZ Milpa 0,98 1,40 42,9% ATPET Atlantik Petrol Ürünleri 3,34 2,54-24,0% MARTI Martı Otel 0,77 1,10 42,9% ORGE Orge Enerji Elektrik 4,45 3,49-21,7% POLHO Polisan Holding 2,16 3,07 42,1% BALAT Balatacılar Balatacılık San. 2,52 2,00-20,6% ANELT Anel Telekom 1,67 2,35 40,7% BERDN Berdan Tekstil 0,34 0,27-20,6% TMSN Tümosan Motor ve Traktör 3,73 5,20 39,5% BFREN Bosch Fren Sistemleri 194,50 154,50-20,6% LKMNH Lokman Hekim 4,70 6,40 36,2% CARFB Carrefoursa(B) 22,25 17,75-20,2% DESA Desa Deri 0,84 1,14 35,4% KRDMD Kardemir (D) 2,02 1,62-19,8% KARSN Karsan Otomotiv 1,14 1,54 35,1% CEMAS Çemaş Döküm 1,06 0,86-18,9% YKGYO Yapı Kredi Koray GMYO 1,20 1,61 34,2% MEPET Metro Petrol ve Tesisleri 2,70 2,20-18,5% GOZDE Gözde Girişim 4,06 5,44 34,0% KRDMA Kardemir (A) 2,65 2,17-18,1% EUROM Euro Yat.Men.Değ. 0,72 0,96 33,3% GSRAY Galatasaray Sportif 41,00 33,60-18,0% YAZIC Yazıcılar Holding 21,21 27,20 28,2% PIMAS Pimaş 4,73 3,89-17,8% BSHEV BSH Ev Aletleri 115,50 146,50 26,8% TRNSK Transtürk Hold. 0,51 0,42-17,6% SARKY Sarkuysan 2,87 3,63 26,5% ALCTL Alcatel Lucent Teletaş 5,14 4,25-17,3% AKSA Aksa 5,28 6,64 25,8% MMCAS MMC San. ve Tic. Yat. A.Ş. 4,04 3,35-17,1% OSTIM Ostim Endüstriyel Yat. 2,19 2,73 24,7% ERICO Ericom Telekomünikasyon 4,11 3,42-16,8% CIMSA Çimsa 10,65 13,25 24,4% GLYHO Global Yat. Holding 1,74 1,45-16,7% IHLAS İhlas Holding 0,82 1,02 24,4% RANLO Ran Lojistik 0,18 0,15-16,7% SILVR Silverline Endüstri 0,84 1,04 23,8% DAGI Dagi Giyim 2,13 1,78-16,4% OYLUM Oylum Sınai Yat. 1,81 2,23 23,2% AKSEN Aksa Enerji 4,82 4,04-16,2% 9
Temel Ekonomik Göstergeler 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM 2012 2013 GSYİH (milyon TL) 166.658 648.932 758.391 853.636 950.534 952.559 1.098.799 1.294.893 1.416.817-339.243 164.177 GSYİH (milyon USD) 265.384 481.497 526.429 656.670 742.094 616.703 731.608 772.298 786.293-2011 - 2012 (4.ÇEYREK) 184.778 202.580 GSYİH Büyüme Oranı (%) 6,8 8,4 6,9 4,6 0,7-4,8 9,2 8,5 2,2-5,3 1,4 TÜFE 39 7,72 9,65 8,39 10,06 6,53 6,40 10,45 6,16 6,51 MAYIS -0,21 0,15 ÜFE 32,7 2,66 11,58 5,94 8,11 5,93 8,87 13,33 2,45 2,17 0,53 1,00 İhracat - fob (milyon dolar) 30.825 78.365 93.612 115.361 140.800 109.635 120.923 143.474 163.245 39.889 13.972 14.216 İthalat - fob (milyon dolar) -52.882-111.445-134.669-162.156-193.821-134.511-177.277-232.892-228.957-56.936 MART -20.087-19.953 --- Dış Ticaret Dengesi (milyon dolar) -22.057-33.080-41.057-46.795-53.021-24.876-56.354-89.418-65.712-17.047-6.115-5.737 Cari İşlemler Dengesi (milyon dolar) -9.920-22.088-32.051-38.219-41.623-9.922-48.561-77.089-47.476-15.917-6.264-5.396 İç Borç (milyon $) 54.216 182.428 178.906 219.207 181.728 219.170 228.228 209.248 246.323 248.399 NİSAN 229.567 248.399 Dış Borç (milyon $) 118.602 169.878 207.704 249.478 281.045 269.223 291.924 304.207 336.863-304.207 336.863 --- Kamu (+ TCMB) 64.171 85.836 87.265 89.326 92.354 96.841 101.025 104.177 110.841-2011 - 2012 (4.ÇEYREK) 104.177 110.841 --- Özel 54.431 84.041 120.439 160.152 188.691 172.383 190.899 200.030 226.022-200.030 226.022 Türkiye'nin Toplam Borç Stoğu (milyon $) 172.818 352.306 386.610 468.685 462.773 488.393 520.152 513.455 583.186 585.262 533.774 585.262 Kapasite Kullanım Oranı (%) - Yıl sonu 76,1 80,3 81,0 79,2 64,9 67,7 75,6 75,5 73,6 - MAYIS 74,7 74,8 Sanayi Üretimi (%) (Takvim Et.Arındırılmış) 7,3 7,0-0,6-9,9 13,1 8,9-1,4 1,4 MART 2,5-0,9 İşsizlik Oranı (%) 10,3 9,9 10,6 14,0 13,5 11,4 9,8 10,1 10,5 ŞUBAT 10,4 10,5 Özelleştirme Gelirleri (milyon USD) 2.717 8.222 8.096 4.259 6.296 2.275 3.085 1.358 3.021 3.998 MAYIS 9,0 2.524,9 Doğrudan Yabancı Yatırımlar (milyon USD) 982 10.031 20.185 22.046 18.198 7.597 8.899 15.732 12.419 2.043 MART 2.839 597 TL Mevduat (milyon TL) 30.918 148.498 176.281 217.560 279.964 324.402 406.253 437.218 500.923 535.015 MAYIS 451.837 535.015 DTH (milyon TL) 25.375 83.093 109.908 114.746 144.610 156.928 162.304 203.567 212.995 222.950 211.019 222.950 Toplam Mevduat (milyon TL) 56.293 231.591 286.189 332.306 424.574 481.330 568.557 640.785 713.918 757.965 662.856 757.965 Bono Bileşik Faizi 54,1 14,0 21,3 16,6 16,4 8,9 7,1 11,0 6,2 6,2 MAYIS 9,42 6,24 Repo (TCMB) 13,50 17,50 15,75 15,00 6,50 6,50 5,75 5,50 4,50 5,75 4,50 Dolar (TCMB Efektif Alış - Ortalama) 0,6233 1,3399 1,4301 1,3006 1,2920 1,5460 1,4993 1,6688 1,7912 1,7928 MAYIS 1,7957 1,8215 Euro (TCMB Efektif Alış - Ortalama) - 1,6684 1,7988 1,7769 1,8945 2,1490 1,9880 2,3208 2,3029 2,3516 2,3036 2,3650 Petrol Fiyatı - Brent (varil/usd) 23,0 56,0 59,0 94,0 45,6 78,0 94,5 107,2 111,3 100,1 MAYIS 102,3 100,1 Altın Fiyatı (dolar/ons) 272,0 497,0 632,0 837,0 865,0 1096,8 1421,5 1564,8 1674,1 1387,9 1562,5 1387,9 * Kümülatif toplamı göstermektedir 10
BIST Verileri 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM 2012 2013 Toplam Piyasa Değeri (milyon TL) 46.692 218.318 230.038 336.089 182.025 350.761 472.553 381.152 510.798 620.664 MAYIS 411.651 620.664 Toplam Piyasa Değeri (milyon $) 31.719 162.814 163.775 288.761 119.698 235.996 307.551 201.924 287.579 329.405 MAYIS 223.833 329.405 Halka Açık Kısmın PD (milyon $) 16.682 50.328 51.815 85.439 36.735 77.581 98.724 51.289 79.372 95.198 MAYIS 57.525 95.198 Fiyat / Kazanç Oranı (F/K) 16,1 19,4 14,9 12,0 5,8 16,8 13,3 11,9 12,5 12,9 MAYIS 10,9 12,9 Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) 3,0 2,1 1,9 2,2 1,0 1,7 2,0 1,4 1,8 1,8 MAYIS 1,78 1,81 Günlük Ort. İşl. Hacmi (milyon $) 740 794 919 1.194 1.041 1.255 1.712 1.671 1.373 1.801 MAYIS 1.105 1.760 Birincil Halka Arz Geliri (milyon $) 2.806 1.803 949 3.389 1.877 7 2.104 842 352 522 MAYIS 122 94 Halka Arz Edilen Şirket Sayısı 35 11 19 11 2 1 22 27 26 3 MAYIS 8 4 İşlem Gören Şirket Sayısı 315 306 316 319 317 315 338 362 423 429 MAYIS 375 429 Yabancı İşlem Hacmi (milyon $) 33 83.275 88.519 144.143 142.126 90.237 132.870 129.747 120.416 73.546 MAYIS 10.309 16.315 Yabancı Saklama Bakiyesi (milyon $) 7.404 33.388 35.083 70.213 27.297 56.246 65.336 31.840 52.155 63.135 MAYIS 35.504 63.135 Yabancı Yatırımcı Saklama Oranları (%) 48,0 66,3 65,3 72,4 67,5 67,3 66,2 62,1 65,8 66,3 MAYIS 61,7 66,3 Kapanışlar 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM 2012 2013 BIST-100 (TL) 9.437 39.778 39.117 55.538 26.864 52.825 66.005 51.267 78.208 85.990 MAYIS 55.099 85.990 BIST-100 (USD-cent) 1,41 29.502 27.696 47.676 17.569 35.346 42.721 27.011 43.785 45.555 MAYIS 29.795 45.555 BIST-100 -en düşük (TL) 7.109 22.888 31.492 36.630 20.912 45.046 44.679 50.640 73.126 75.634 MAYIS 53.998 84.867 BIST-100 -en yüksek (TL) 20.617 40.012 48.142 58.202 55.538 53.155 71.777 55.538 79.077 93.398 MAYIS 60.315 93.398 Getiriler (%) 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 İLGİLİ OLDUĞU DÖNEM 2012 2013 BIST-100 (TL) - 59,3-1,7 42,0-51,6 96,6 24,9-22,3 52,6 9,9 MAYIS -8,2-0,1 BIST-100 (USD-cent) - 16,1-6,1 72,1-63,1 101,2 20,9-36,8 62,1 4,0 MAYIS -12,8-4,7 11
BIST de Yabancı İşlemleri MAYIS'TA EN FAZLA ALIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) MAYIS'TA EN FAZLA SATIŞ YAPILAN İLK 10 HİSSE ( USD ) Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış SAHOL E 511.566.730 227.789.776 739.356.506 283.776.954 GARAN E 1.125.830.089 1.237.436.205 2.363.266.294-111.606.116 TCELL E 636.369.849 462.994.259 1.099.364.108 173.375.590 VAKBN E 256.022.811 365.401.238 621.424.049-109.378.427 SISE E 109.553.547 61.440.874 170.994.421 48.112.673 AKBNK E 392.363.453 476.045.765 868.409.218-83.682.312 THYAO E 311.409.281 270.134.508 581.543.789 41.274.773 KRDMD E 60.472.118 109.539.758 170.011.876-49.067.640 MGROS E 101.838.119 62.802.228 164.640.347 39.035.891 ASYAB E 78.498.161 107.407.073 185.905.234-28.908.912 EREGL E 227.738.127 197.272.528 425.010.655 30.465.599 KCHOL E 326.168.641 354.983.496 681.152.137-28.814.855 AKSA E 22.800.760 7.327.495 30.128.255 15.473.265 AKSEN E 31.564.601 57.825.323 89.389.924-26.260.722 PGSUS E 82.877.505 69.720.798 152.598.303 13.156.707 TTKOM E 169.841.002 195.540.085 365.381.087-25.699.083 HALKB E 668.445.858 655.294.563 1.323.740.421 13.151.295 BIMAS E 128.610.735 147.960.746 276.571.481-19.350.011 YAZIC E 27.737.912 15.247.185 42.985.097 12.490.727 ASELS E 15.600.049 34.761.752 50.361.801-19.161.703 YILLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER ( USD ) AYLIK BAZDA YABANCI İŞLEMLER - 2013 ( USD ) Yıl Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış Alış Tutarı Satış Tutarı Toplam Hacim Net Alış 2002 6.427.045.047 6.441.991.360 12.869.036.407-14.946.313 Ocak 8.887.204.162 8.702.128.508 17.589.332.670 185.075.654 2003 9.171.750.207 8.161.921.211 17.333.671.418 1.009.828.996 Şubat 6.669.848.542 6.727.327.907 13.397.176.449-57.479.365 2004 19.398.998.980 17.969.230.249 37.368.229.229 1.429.768.731 Mart 6.704.511.717 6.259.906.353 12.964.418.070 444.605.364 2005 42.642.685.976 38.549.458.519 81.192.144.495 4.093.227.457 Nisan 6.589.536.675 6.690.462.987 13.279.999.662-100.926.312 2006 44.831.549.729 43.687.437.676 88.518.987.405 1.144.112.053 Mayıs 8.244.937.430 8.069.899.993 16.314.837.423 175.037.437 2007 74.337.802.402 69.804.734.048 144.142.536.450 4.533.068.354 Haziran 2008 69.568.807.109 72.557.035.893 142.125.843.002-2.988.228.784 Temmuz 2009 46.246.041.148 43.990.517.537 90.236.558.685 2.255.523.611 Ağustos 2010 67.490.029.914 65.379.766.690 132.869.796.604 2.110.263.224 Eylül 2011 63.886.104.727 65.860.943.950 129.747.048.677-1.974.839.223 Ekim 2012 62.866.519.267 57.549.200.634 120.415.719.901 5.317.318.633 Kasım 2013/5 37.096.038.526 36.449.725.748 73.545.764.274 646.312.778 Aralık 12
Global Emtia Fiyatları (Ortalama Fiyatlar) ( Birim ) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ENERJİ Yıllık Değ. 2013/2012 (%) MART 2013 NİSAN 2013 MAYIS 2013 Petrol (Brent) usd / bbl 97,6 61,9 79,6 110,9 112,0 108,9-2,7% 109,2 102,9 103,0 0,1% Petrol (WTI) usd / bbl 99,6 61,7 79,4 95,1 94,2 94,0-0,2% 92,9 92,0 94,8 3,0% Aylık Değişim (%) Doğalgaz (Avrupa) usd / mmbtu 13,4 8,7 8,3 10,5 11,5 12,1 5,9% 11,9 12,9 12,3-4,7% Doğalgaz (ABD) usd / mmbtu 8,86 3,95 4,4 4,0 2,8 3,7 35,9% 3,8 4,2 4,0-4,8% Kömür (Avustralya) usd / mt 127,1 71,8 98,7 120,9 96,4 90,9-5,7% 92,2 87,2 87,5 0,3% TARIMSAL ÜRÜNLER Buğday, HRW (ABD) usd / mt 326,0 224,1 223,6 316,3 313,2 318,4 1,7% 309,7 308,3 319,7 3,7% Arpa usd / mt 200,5 128,3 158,4 207,2 240,3 235,6-2,0% 238,1 229,5 229,8 0,1% Mısır usd / mt 223,1 165,5 185,9 291,7 298,4 298,0-0,1% 309,0 279,9 295,5 5,6% Pirinç (Tayland, %5) usd / mt 650,2 555,0 488,9 543,0 562,9 557,6-0,9% 559,0 558,5 543,5-2,7% Şeker (AB) cent / kg 69,7 52,4 44,2 45,5 42,0 42,8 1,9% 42,3 42,5 42,4-0,2% Kakao cent / kg 257,7 288,9 313,3 298,0 239,2 225,3-5,8% 215,3 229,4 234,3 2,1% Kahve (Arabica) cent / kg 308,2 317,1 432,0 597,6 411,1 332,3-19,2% 330,2 330,3 324,5-1,8% Çay (ortalama) cent / kg 242,0 272,4 288,5 292,1 289,8 291,8 0,7% 289,6 281,9 296,7 5,3% Sığır Eti cent / kg 313,8 263,6 335,1 404,2 414,2 425,1 2,6% 422,7 424,4 419,8-1,1% Tavuk Eti cent / kg 169,6 171,7 189,2 192,6 207,9 223,7 7,6% 223,8 226,1 229,5 1,5% GÜBRE DAP usd / mt 967,2 323,1 500,7 618,9 539,8 493,6-8,6% 507,5 508,3 485,1-4,6% Fosfat kayası usd / mt 345,6 121,7 123,0 184,9 185,9 170,3-8,4% 170,0 167,5 165,0-1,5% TSP usd / mt 879,4 257,4 381,9 538,3 462,0 432,6-6,4% 435,0 435,0 423,0-2,8% ÜRE usd / mt 492,7 249,6 288,6 421,0 405,4 379,3-6,4% 385,0 361,5 344,4-4,7% METALLER Altın usd / ons 872 973 1.225 1.568 1.670 1.559-6,6% 1.593 1.488 1.414-5,0% Bakır usd / mt 6.956 5.150 7.535 8.828 7.962 7.647-4,0% 7.646 7.234 7.249 0,2% Gümüş cent / ons 1.500 1.469 2.020 3.526 3.114 2.771-11,0% 2.879 2.536 2.304-9,1% Demir cevheri (Çin) cent / dmtu 80,0 145,9 167,8 128,5 141,4 10,1% 139,9 137,4 124,4-9,5% Alüminyum usd / mt 2.573 1.665 2.173 2.401 2.023 1.939-4,1% 1.910 1.862 1.832-1,6% Kurşun cent / kg 209,1 171,9 214,8 240,1 206,5 218,7 5,9% 217,0 202,7 203,3 0,3% Nikel usd / mt 21.111 14.655 21.809 22.910 17.548 16.502-6,0% 16.725 15.673 14.948-4,6% * Veriler Dünya Bankası'ndan alınmıştır 13
Uluslararası Borsaların Seyri Önceki Aya Göre Yılbaşına Göre 2008 2009 2010 2011 2012 MART 2013 NİSAN 2013 MAYIS 2013 Değişim (%) Değişim (%) GELİŞMİŞ ÜLKELER 1,9 12,4 ABD - DOW JONES 8.776 10.428 11.578 12.218 13.104 14.579 14.840 15.116 1,9 15,3 ABD - S&P 500 903 1.115 1.258 1.258 1.426 1.569 1.598 1.631 2,1 14,3 Almanya -DAX 4.810 5.957 6.914 5.898 7.612 7.795 7.914 8.349 5,5 9,7 İngiltere - FTSE 100 4.434 5.413 5.900 5.572 5.898 6.412 6.430 6.583 2,4 11,6 Fransa - CAC 3.231 3.936 3.805 3.160 3.641 3.805 3.857 3.949 2,4 8,4 İspanya - IBEX 9.196 11.940 9.859 8.566 8.168 7.920 8.419 8.321-1,2 1,9 İtalya - MIB 19.460 23.248 20.173 15.090 16.273 15.339 16.768 17.214 2,7 5,8 Japonya - NIKKEI 225 8.860 10.546 10.229 8.455 10.395 12.398 13.861 13.775-0,6 32,5 GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELER 1,0 1,0 Arjantin - MERVAL 1.080 2.321 3.516 2.463 2.854 3.381 3.846 3.489-9,3 22,3 Brezilya - BOVESPA 37.550 68.588 69.305 56.754 60.952 56.352 55.910 53.506-4,3-12,2 Çek Cumhuriyeti - PRAG 858 1.117 1.225 911 1.039 948 966 958-0,8-7,8 Çin - SHANGHAI 1.821 3.277 2.808 2.200 2.269 2.237 2.178 2.301 5,6 1,4 G.Kore - KOSPI 1.124 1.683 2.051 1.826 1.997 2.005 1.964 2.001 1,9 0,2 Güney Afrika - JOHANNESBURG 21.509 27.666 32.119 31.986 39.250 39.861 38.735 42.016 8,5 7,0 Hindistan - BOMBAY 9.634 17.465 20.509 15.455 19.427 18.836 19.504 19.760 1,3 1,7 Hong Kong - HANG SENG 14.387 21.873 23.035 18.434 22.657 22.300 22.737 22.392-1,5-1,2 İsrail - TEL-AVIV 564 1.065 1.224 978 1.049 1.100 1.083 1.108 2,3 5,6 Macaristan - BUDAPEST 12.242 21.227 21.327 16.974 18.173 17.857 18.286 19.263 5,3 6,0 Meksika - IPC 22.381 32.120 38.551 37.078 43.706 44.077 41.893 41.589-0,7-4,8 Mısır - CAIRO 4.596 6.209 7.142 3.622 5.462 5.183 5.196 5.439 4,7-0,4 Polonya - WARSAW 1.790 2.389 2.744 2.144 2.583 2.430 2.319 2.473 6,6-4,2 Romanya - BUCHAREST 2.901 4.691 5.269 4.336 5.150 5.718 5.338 5.395 1,1 4,8 Rusya - RTS 632 1.445 1.770 1.382 1.527 1.460 1.407 1.331-5,4-12,9 Türkiye - BIST-100 26.864 52.825 66.005 51.267 78.208 85.899 86.046 85.990-0,1 9,9 14
Yatırım Araçlarının Getirileri 6,0 4,0 Mayıs Ayında Yatırım Araçlarının Getirileri (%) 4,9 4,3 2,0 0,0-2,0-0,1-5,9 0,5 BIST-100 Dolar Euro Altın Tahvil Mevduat -1,6-4,0-6,0 15
BIST-30 un Dip-Zirve Analizi 16 3 Haziran 2013 Kapanış En Düşük Fiyat En Yüksek Fiyat Dipten Uzaklığı (%) Zirveden Uzaklığı (%) XU030 BIST-30 Endeksi 94.828 66.250 115.862 57,6 42,4 1 ASYAB Asya Katılım Bankası 1,68 1,60 2,58 8,2 91,8 2 KOZAL Koza Altın 29,80 28,00 47,70 9,1 90,9 3 KOZAA Koza Madencilik 3,51 3,18 5,96 11,9 88,1 4 IPEKE İpek Doğal Enerji 3,82 3,22 6,30 19,5 80,5 5 IHLAS İhlas Holding 0,97 0,71 1,44 35,6 64,4 6 KRDMD Kardemir (D) 1,38 0,81 2,26 39,3 60,7 7 SISE Şişe Cam 2,85 2,34 3,55 42,4 57,6 8 TTKOM Türk Telekom 6,82 5,73 8,29 42,6 57,4 9 GARAN Garanti Bankası 8,42 5,86 11,35 46,6 53,4 10 MGROS Migros Ticaret 20,70 15,45 26,60 47,1 52,9 11 DOHOL Doğan Holding 0,98 0,69 1,25 51,8 48,2 12 AKBNK Akbank 8,10 5,48 10,50 52,2 47,8 13 BIMAS Bim Mağazalar 81,50 65,95 95,72 52,2 47,8 14 ASELS Aselsan 8,60 4,53 11,73 56,6 43,4 15 VAKBN Vakıflar Bankası 5,34 2,96 7,15 56,8 43,2 16 SAHOL Sabancı Holding 10,55 6,80 13,15 59,1 40,9 17 TAVHL TAV Havalimanları 10,95 8,01 12,96 59,4 40,6 18 PETKM Petkim 2,75 1,80 3,40 59,4 40,6 19 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 4,96 2,95 6,28 60,3 39,7 20 EREGL Ereğli Demir Çelik 2,06 1,64 2,33 60,9 39,1 21 TCELL Turkcell 10,90 8,14 12,65 61,2 38,8 22 ISCTR İş Bankası (C) 6,22 3,68 7,80 61,7 38,3 23 TUPRS Tüpraş 46,20 32,74 54,50 61,8 38,2 24 HALKB T. Halk Bankası 17,95 11,61 21,80 62,2 37,8 25 TOASO Tofaş Oto. Fab. 11,55 5,62 14,90 63,9 36,1 26 KCHOL Koç Holding 9,70 5,62 11,85 65,5 34,5 27 ENKAI Enka İnşaat 5,40 3,99 6,06 68,1 31,9 28 EKGYO Emlak Konut GMYO 3,09 2,00 3,49 73,2 26,8 29 ARCLK Arçelik 12,75 7,41 14,60 74,3 25,7 30 THYAO Türk Hava Yolları 7,40 2,53 8,97 75,6 24,4 * Tablo dibine yakından uzağa doğru sıralanmıştır
BIST ŞİRKETLERİNİN TEMEL VERİLERİ 17
Temel Veriler Tablosu 1/10 18
Temel Veriler Tablosu 2/10 19
Temel Veriler Tablosu 3/10 20
Temel Veriler Tablosu 4/10 21
Temel Veriler Tablosu 5/10 22
Temel Veriler Tablosu 6/10 23
Temel Veriler Tablosu 7/10 24
Temel Veriler Tablosu 8/10 25
Temel Veriler Tablosu 9/10 26
Temel Veriler Tablosu 10/10 27
UYARI Bu yayında yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan veri, bilgi ve grafikler Eti Menkul Kıymetler A.Ş. nin güvenilirliğine inandığı kaynaklardan alınmış ve/veya üretilmiştir. Ancak bilgi, veri ve grafiklerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, Eti Menkul Kıymetler A.Ş. bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve gösterilen tüm özen ve dikkate rağmen doğabilecek veri ve analist değerlendirme, ayırma, kaydetme vb. hatalarından dolayı sorumluluk üstlenmemektedir. Bu yayın, Eti Menkul Kıymetler A.Ş. nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. 2013 Eti Menkul Kıymetler A.Ş. 28