TL'de değer kayıpları görüldü. TCMB dün sabah kendi bünyesindeki döviz karşılığı TL swap piyasasında TL faizini %25,5'ten %24'e düşürürdü ve bunun hemen ardından da 16 milyar TL'lik fonlama ile haftalık repo ihalelerine yeniden başladı. TL swap faizinin indirilmesi gevşeme olarak algılanıp dolar kurunu 5,70'in üzerine attı; tekrar haftalık repo ihalesi açılması kurun yeniden 5,70'i test etmesine neden oldu. Faizler de dün tepki verdi. İki yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi ise dün spot kapanışta bu yılın en yükseği olan %23,20, valörde son işlemde ise %21,28 seviyesindeydi. İşlem hacminin 6,0 milyar TL 10-Nis 11-Nis 12-Nis 15-Nis 16-Nis TÜİK, Dış ticaret endeksleri, Şubat Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ABD, TÜFE, Mart TCMB, Ödemeler dengesi, Şubat ABD, ÜFE, Mart Euro Bölgesi, Sanayi üretimi, Şubat HMB, Bütçe dengesi, Mart TÜİK, Perakende satış endeksleri, Şubat TÜİK, Sanayi üretim endeksi, Şubat TCMB, Konut fiyat endeksi Almanya, ZEW endeksi, Nisan ABD, Sanayi üretimi, Mart olduğu günde BIST-100 günü %1,83 düşüş ile 96.978 puandan tamamladı. Türkiye Varlık Fonu (TVF) ile Rusya Doğrudan Yatırım Fonu (RDIF) tarafından ortak bir yatırım platformu kuruldu. Türkiye-Rusya Yatırım Fonu'nun (RTIF) ilk etapta ortak projelere 200 milyon euro yatırım yapması planlanıyor. Fonun toplam büyüklüğü ise 900 milyon euro olarak belirlendi. Taraflar, her iki ülkede de teknoloji, sağlık ve altyapı gibi öncelikli olan sektörlere odaklanarak ortak projeler geliştirmeye başlayacak. Türkiye-Rusya Yüksek Düzeyli Stratejik Konsey toplantısı için dün geniş bir heyetle Moskova'ya giden Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan, gün boyu süren görüşmelerin ardından dün akşam saatlerinde Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile basın toplantısı düzenleyerek toplantıda ele alınan konulara ilişkin soruları yanıtladı. Erdoğan S-400 konusunda yol haritasının belirlendiğini ve her şeyin bittiğini belirterek, buna göre yola devam edeceklerini ve kimsenin Türkiye'den bundan vazgeçmesini isteyemeyeceğini belirtti. Putin de Erdoğan ile görüşmelerinde S-400 sistemlerinin Türkiye'ye tedarik edilmesi konusunu ele aldıklarını belirtti. İki lider basın toplantısında 100 milyar dolar ticaret hedefine ulaşmak için atılabilecek adımları ele aldıklarını da belirtti. Putin otomotiv, taşımacılık, araç üretimi gibi alanlarda çok önemli bir potansiyel olduğunu belirtti. Hisse Senetleri Seviye Göre BİST-100 96,978-1.83% -3.84% 6.25% BİST-30 121,606-1.94% -3.74% 6.35% XUSIN 116,245-1.02% -3.34% 10.84% XBANK 130,262-2.52% -1.74% 10.64% Kur Seviye Göre Dolar/TL 5.6893 1.14% 3.67% 7.59% Euro/TL 6.4112 1.53% 3.25% 5.93% Sepet Kur* 6.0475 1.41% 3.32% 6.70% Euro/Dolar 1.1259 0.40% -0.21% -1.83% Dolar/JPY 111.47-0.23% 0.52% 1.74% DXY 97.0500-0.04% -0.17% 0.87% * %50 Dolar/TL + %50 Euro/TL Tahvil - Bono (Bileşik Getiri) En son Bir Önceki TR - 2 yıllık tahvil (TRT131119T19) 21.28% 21.19% TR - 10 yıllık tahvil (TRT080328T15) 17.49% 17.28% TR - Eurobond (17 Şubat 2045) 7.27% 7.28% ABD - 10 yıllık tahvil 2.52% 2.50% TSKB Eurobondları Kupon Fiyat Getiri 30 Ekim 2019 5.375% 99.55 6.200% 22 Nisan 2020 5.125% 98.51 6.638% 18 Mayıs 2021 4.875% 95.63 7.146% Emtia En son Göre Altın (Dolar/ons) 1297.17 0.45% 0.24% 1.13% Reuters/Jefferies CRB* 195.73 0.56% 4.74% 11.86% Brent (Dolar/varil) 71.10 0.08% 6.73% 30.93% Doğalgaz (TL/stdm3) 2.71 0.22% 1.29% -7.69% * Thomson Reuters/CoreCommodity CRB Commodity Total Return Index
2 Rusya-OPEC anlaşmasının mimarlarından ve Rusya'nın doğrudan yatırım fonu (RDIF) başkanı Kirill Dmitriev, Rusya'nın Haziran ayında OPEC ile biraraya geldiği zaman piyasa koşullarının iyileşmesi ve stokların düşmesi nedeniyle petrol üretimini artırmak istediğinin sinyalini verdi. Dmitriev, son aylarda üretim kesintilerini sonlandırmak için henüz çok erken olduğunu söyleyerek, OPEC'in fiili lideri Suudi Arabistan ile aynı yaklaşımı sergilemişti. Ancak Dmitriev, Haziran ayından sonra arz kesintisinin gerekli olmayabileceğini belirterek yaklaşımını değiştirdi. Dmitriev "Bu karar, anlaşmanın sona ermesi değil katılımcıların yalnızca üretimi kesmek değil aynı zamanda piyasa koşullarına bağlı olarak üretimi artırmaları önemli olduğunda koordinasyon çabalarını sürdürdüklerini teyit etmesi anlamına gelecek" dedi. Petrol devi Saudi Aramco nun ilk etapta 10 milyar dolar olarak belirlenen tahvil ihracına talep yağıyor. Aramco nun söz konusu tahviline talep 75 milyar dolara ulaştı. İhraç miktarının artırılması gündemde. Getirinin ise Suudi Arabistan devlet tahvili paralelinde veya altında belirlenmesi bekleniyor. Aramco nun tahvil ihracını notlayan Moody s geçtiğimiz hafta şirketin 2018 de 111,1 milyar dolar kâr elde ettiğini açıklamıştı. İngiltere Başbakanı Theresa May, bugün Almanya Başbakanı Angela Merkel ve Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron ile biraraya gelerek Brexit'in ertelenmesini talep edecek. Bu sırada May'in kabinesindeki bakanlar da Brexit çıkmazını aşmak için muhalefetteki İşçi Partisi ile kriz görüşmeleri yapacak. İngiltere Parlamentosu nun dün milletvekillerine inceleme ve hatta May'in 50. madde müzakere sürecini uzatma talebinde yasal olarak bağlayıcı değişiklikler yapma yetkisi veren tasarıyı onaylaması sonucunda bu görüşme yapılacak. Trump yönetimi, Avrupa Birliği nin (AB) Airbus ödeneğinin Boeing'e zarar vermesi gerekçesiyle AB'ye bazı ürünlerde toplam 11 milyar dolarlık ek gümrük vergisi getirmekle tehdit etti. ABD yönetimi, AB ye yolcu helikopteri, bazı peynir ve şarap çeşitleri, bazı motosikletler ve kayak kıyafetlerine yönelik ek gümrük vergisi getirmeyi gündemine taşıdı. Bu kapsamda, AB Airbus a ödenekleri kesene dek belirtilen ürünlerde ek gümrük vergisi getirileceği belirtildi. Halkbank (HALKB) - Dün akşam KAP'a yaptığı açıklamada, kâr payı dağıtmama kararı aldığını açıkladı. Halkbank'ın 2018 net kârı %32,3 düşüşle 2,5 milyar lira olarak gerçekleşti. QNB Finansbank 5 milyar TL olan TL cinsi tahvil/bono ihraç limitinin, 10 milyar TL'ye yükseltilmesinin BDDK tarafından uygun bulunduğunu duyurdu. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu (BDDK), Tronapay Ödeme Hizmetleri AŞ ile Doğru Varlık Yönetim AŞ'ye faaliyet izni verdi. Resmi Gazete'nin bugünkü sayısında yayımlanan iki ayrı BDDK kararından ilkine göre, Tronapay Ödeme Hizmetleri AŞ'ye, "para havalesi" faaliyetini sunmak üzere ödeme kuruluşu olarak faaliyette bulunma izni verildi. Diğer karar kapsamında, Doğru Varlık Yönetim AŞ'ye de faaliyet izni verildi.
3 Devlet Hava Meydanları İşletmeleri (DHMİ) verilerine göre yılın ilk çeyreğinde iç hatlardaki havayoluyla taşınan yük miktarı bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,1 oranında azaldı. Buna karşılık yurtdışına taşınan yük miktarı %8,9 oranında arttı. Yük taşımacılığındaki düşüşün bir kısmı yolcu sayısındaki azalmadan kaynaklandı. Türkiye iç hat yolcu sayısı ilk çeyrekte %10,8 oranında geriledi. Yurtdışı yolcu taşımacılığı ise %7,4 oranında arttı. İstanbul İhracatçı Birlikleri'nin (İİB) ihracatı, yılın ilk çeyreğinde 2018'in aynı dönemine göre %9,2 artarak 1 milyar 800 milyon doları aştı. İİB'den yapılan açıklamaya göre, Birlik in ihracatı Mart ta %8,4 arttı. İİB Koordinatör Başkanı Müjdat Sezer, "Yılın ilk çeyreğindeki bu olumlu seyrin bütün bir yıl boyunca devam edeceğini öngörüyoruz. İstanbul İhracatçıları, Türkiye'nin genel ihracat artışının çok üzerinde bir ihracat artışı ile büyüyerek, emin adımlarla yoluna devam ediyor." şeklinde konuştu. DASK kentsel dönüşümde garantör olacak. Türkiye Sigorta Birliği (TSB) Yönetim Kurulu Başkanı ve Doğal Afet Sigortaları Kurumu (DASK) Yönetim Kurulu Üyesi Can Akın Çağlar, artık DASK'ın yeni vizyonunun deprem sonrası finansman sağlamak değil deprem gerçekleşmeden önce çare olan kentsel dönüşümün finansmanına garanti sağlamak olduğunu söyledi. Facebook reklamlarından Türkiye'de KDV alınmasına bu ay itibariyle resmen başlandı. Türkiye'deki operasyonlarını İrlanda üzerinden yürüten Facebook, artık Türkiye'de %18 lik KDV'ye tabi olacak. Maliye nin, geçen yılı Türkiye de 2,5 milyar TL lik ciro ile kapatan Facebook tan yaklaşık 450 milyon TL lik bir KDV geliri elde etmesi bekleniyor. AB'den General Electric'e para cezası. Avrupa Birliği (AB), şirket satın alma sürecinde yanlış bilgi paylaştığı gerekçesiyle General Electric (GE) firmasına 52 milyon avro para cezası verdi.
4 30% TCMB Faiz Koridoru 24% Hazine Tahvillerinde Getiri Eğrisi 26% 22% 22% 18% 20% 14% 18% 10% 6% 2% 2012 1 Haftalık Repo Faizi GLP Faizi AOFM 16% Not: Ertesi gün valörlü - Kapanış - Bileşik Faiz 14% 1 Yıllık 2 Yıllık 3 Yıllık 5 Yıllık 10 Yıllık Dün Önceki Gün 1 Hafta Önce 1 Ay Önce 2018 Sonu 190 GOÜ Para Birimleri / USD 01/01/2018 = 100 210,000 190,000 Hisse Endeksleri 170 170,000 150 150,000 130,000 130 110,000 110 90 Oca 18 Mar 18 May 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Ara 18 Şub 19 TRY ZAR BRL RUB INR IND 90,000 70,000 50,000 XU100 XU030 XBANK XUSIN 600 560 520 480 440 400 360 320 280 240 200 160 Türkiye'nin 5 Yıl Vadeli CDS Spreadi baz puan 120 Oca 17 Nis 17 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 Nis 19 Dolar Endeksi ve 10 YıllıkABD Hazine Tahvil Faizi 105 100 95 90 85 80 75 DXY Endeksi (sol eksen) ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi (sağ eksen) 3.6% 3.2% 2.8% 2.4% 2.0% 1.6% 1.2% 180 160 140 120 100 80 60 40 20 MSCI Hisse Endeksleri ABD doları cinsinden, 01/01/2013 = 100 - MSCI - Dünya MSCI - GOÜ MSCI - Türkiye Küresel Gösterge Faizler 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% Libor - 3 Libor - 6 Euribor - 3 Euribor - 6 Kaynaklar: TSKB Ekonomik Araştırmalar, Thomson Reuters, TCMB, TUİK
TSKB Ekonomik Araştırmalar Müdürlüğü arastirma@tskb.com.tr MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81 FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE tel: (90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34 2019 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur. Bu doküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir. Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir. Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de verebilirler. Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.