NİSAN 2016 FON BÜLTENİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Yurt içi piyasalar nisan ayının ilk yarısında yükselirken ikinci yarısında yatay seyretti. Şubat ayında %8,78 olan enflasyonun mart ayında aylık bazda %0,04 gerileyerek %7,46 olarak açıklanması piyasalar tarafından olumlu karşılandı. Yıllık bazda iyileşmenin devam ettiğine işaret eden şubat ayına ait cari işlemler dengesi 1,79 milyar dolar olarak açıklanırken, birikimli cari denge 30,51 milyar dolara geriledi. Geçtiğimiz yılın aynı ayında faiz dışı denge 655 milyon açık verirken 2016 Mart ayında faiz dışı denge 160 milyon TL fazla verdi. TCMB Para Politikası Kurul toplantısından önce görev süresi dolan Erdem Başçı görevini Murat Çetinkaya ya devretti. Açıklanan kararın ardından piyasalar TCMB Başkanı nın banka içerisinden atanmasını pozitif karşıladı. 20 Nisan da Murat Çentinkaya başkanlığında gerçekleşen TCMB Para Politikası Kurul Toplantısı nda gösterge faiz oranı %7,50 ile sabit tutulurken, üst bant %10,50 den a indirildi. Böylece para politikasında sadeleşme sürecinin devam ettiği teyit edildi. 26 Nisan da 2. Enflasyon Raporu sunumunu gerçekleştiren Murat Çetinkaya, 2016 için enflasyon tahminini %7,5 seviyesinde sabit bırakırken, 12 ay sonrası için enflasyon tahmini %7,4 ten %6,8 e, 24 ay sonrası için enflasyon tahmini %5,9 dan %5,5 e revize etti. Ay sonunda açıklanan dış ticaret dengesi beklentilere paralel olarak -4,95 milyar dolar olarak açıklanırken, birikimli dış ticaret dengesi -61,25 milyar dolardan 59,99 milyar dolara geriledi. Global gündemde Avrupa Merkez Bankası nın (ECB) toplantısı yakından takip edildi. ECB toplantısında politika faizinde değişikliğe gitmedi, toplantı sonrasında yapılan basın açıklamasında ECB Başkanı Draghi, önümüzdeki dönemde politika faizinde indirimin gündemde olduğuna işaret ederek gevşek para politikası uygulamalarına devam edileceğini belirtti. ECB toplantısının ardından gözler FED toplantısına çevrildi. Piyasa beklentisine paralel bir kararla politika faiz oranında değişikliğe gidilmedi, ancak FED Başkanı Janet Yellen faiz artırım ihtimalinin her toplantıda canlı olduğunu vurguladı. FED toplantısının hemen ardından toplanan Japonya Merkez Bankası -BOJ para politikasında bir değişiklik yapmayarak uygulanan negatif faiz politikasının etkisini görmek için beklemeyi tercih etti. Son dönemde piyasalarda BOJ un güçlenen Japon yenini aşağı çekmek ve zayıf yurt içi tüketimi teşvik etmek için bir hamle yapması bekleniyordu, ancak beklentileri karşılamayan bu karar piyasalar tarafından negatif karşılandı. Nisan ayına 2,8176 düzeyinde başlayan Dolar/TL kuru ay sonunda 2,7964 seviyesine geriledi. Nisan ayına 9,95 seviyesinde başlayan 10 yıllık gösterge tahvil 9,13 seviyesini test ettikten sonra ayı 9,24 seviyesinde kapadı. Hisse senetlerinde ise nisan ayına 82.987 seviyesinde başlayan BIST100 Endeksi nisan ayında en yüksek 86.931 seviyesini gördü, ay sonunda 85.327 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Nisan ayına 135.570 seviyesinde başlayan bankacılık hisselerinin aylık değer artışı %5,6 gerçekleşerek ayı 143.116 seviyesinde kapadı. 85.428 seviyesinde nisan ayına başlayan sanayi hisseleri kazancı %1,4 e ulaşarak ayı 86.625 seviyesinde kapadı. DÖNEM MART 01.04.2016 04.01.2016 01.01.2015 KURULUŞ (%) 12.06.2012 KYD MEVDUAT TL %0,77 %3,25 %9,53 %38,49 KYD MEVDUAT USD %0,11 %0,47 %1,48 %7,34 KYD MEVDUAT EURO %0,08 %0,34 %1,55 %6,77 BİST KYD BORÇ. ARAÇ. FON %1,05 %0,87 -%6,60 %27,86 BİST KYD HİSSE SEN. FON %4,13 %17,95 %8,29 %27,38 BİST 100 %3,60 %21,00 -%16,33 %46,61 ALTIN %3,92 %13,35 %11,53 %21,74 KYD: Kurumsal Yatırımcılar Derneği ÖST: Özel Sektör Tahvili DİBS: Devlet İç Borçlanma Senetleri BİST: Borsa İstanbul GSYH KB. ULUSAL GELİR İŞSİZLİK BRÜT BORÇ STOKU 1.747,3 Milyar TL 10.390 USD %10,8 676,2 Milyar TL Hazine ve Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verileridir. Cari fiyatlar ile GSYH 2014 Yıllık Toplam, Kişi Başına Ulusal Gelir 2014 yıllık İşsizlik oranı 2015 Aralık dönemi, Merkezi Hükümet Brüt Borç Stoku *(2014-2.çeyrek) HALK Emeklilik, bankacılık, hayat sigortası ve fon yönetimi alanlarında tecrübe ve başarılara sahip bir grubun iştiraki olup Türkiye genelinde hizmet vermektedir. Yüzde 49'u halka arz edilmiş olan Halk Bankası'nın en önemli grup şirketlerinden biri olan Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş katılımcılarının beklentilerini karşılayacak en uygun ürün ve hizmetleri sunarak müşterilerinin memnuniyetini en yüksek seviyede tutar. Hizmet kalitesinden asla ödün vermeden geniş dağıtım kanalları ile tüm finansal ihtiyaçlarını sağlayabilecek bir yapının içerisinde siz değerli müşterilerine yüksek sorumluluk anlayışı ile hizmet vermektedir.
EMEKLİLİK FONLARIMIZIN PERFORMANSLARI 01.04.2016'dan İtibaren 01.01.2016'dan İtibaren %4,00 %3,00 %2,00 %1,00 %0,74 %2,53 %0,37 %2,44 %3,88 %2,95 %0,67 %3,13 %7,95 %1,46 %10,89 %18,91 %9,61 %2,95 HHP HHK HHG HHE HHB HHT HHL HHP HHK HHG HHE HHB HHT HHL 01.01.2015-31.12.2015 KURULUŞTAN İTİBAREN (%) 12.06.2012-30.04.2016 -% 10,00 -% 20,00 %17,03 %9,14 %8,80 %0,47 -% 3,51 -% 0,58 -% 15,09 HHP HHK HHG HHE HHB HHT HHL %80,00 %60,00 %40,00 %65,38 %53,73 %40,19 %30,59 %33,16 %21,71 %18,58 HHP HHK HHG HHE HHB HHT HHL *Yukarıdaki grafiklerde yer alan getiriler değerleme tarihine göre hesaplanmıştır. FON KODU/FON ADI HHP Para Piyasası Likit - Kamu HHK Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Standart HHG Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları HHE Esnek HHB Büyüme Amaçlı Hisse Senedi HHT Katkı (MAYIS 2013 TARİHİNDE KURULMUŞTUR.) HHL EMANET LİKİT (KASIM 2013 TARİHİNDE KURULMUŞTUR.) Minimum Risk RİSKMETRE Maksimum Risk Muhafazakar Orta Altı Orta Orta Üstü Agresif STANDART FON ESNEK FON LİKİT FON EMANET LİKİT FON DÖVİZ FON HİSSE FON FONLARINIZI YILDA DEFA DEĞİŞTİREBİLECEĞİNİZİ 6 UNUTMAYIN!
Karşılaştırma Yatırım Fon Adı Fon Amacı Ölçütü Stratejisi Portföy Dağılımı Risk HHL PARA PİYASASI EMANET LİKİT HHP PARA PİYASASI LİKİT - KAMU HHK GELİR KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI STANDART HHT EMEKLİLİK YATIRIM FONU HHG GELİR KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI HHE ESNEK HHB BÜYÜME HİSSE SENEDİ Fon portföyünün tamamı devamlı olarak vadesine en fazla 180 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarından oluşan ve portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu'dur. BES Hesaplarında izlenen katkı paylarının geçici değerlendirildiği fonun stratejisi, likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve risksiz yatırım anlayışı ile ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzı ile yatırım yapmaktadır. Fon portföyünün en az %80'i ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatırılmak kaydıyla fon varlıkları, borsa para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına uygun para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirilir. Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunmak amacıyla orta-uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden azami düzeyde yararlanılarak birikimlerde reel büyüme ve istikrarlı getiri performansı sağlanması hedeflenmektedir. Fon portföyünün en az %80'ini ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Fon, devlet katkı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur. Hazine tarafından ihraç edilen TL cinsinden borçlanma araçları, GOS ve/veya kira sertifikalarına fon portföyünün en az %75 i oranında yatırım yapar. BIST 100 endeksine, TL cinsinden Vadeli mev. ve Kat. hesaplarına, borsada işlem gören bankalar tarafından çıkarılan borçlanma araçları ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarına da yatırım yapılabilir. Fon yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçları seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyünün en az % 80'ini kamunun döviz cinsinden ve/veya dövize endeksli iç ve/veya dış borçlanma senetlerine yatırır ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. *Fonun yönetim stratejisinin, karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Fon pörtföyünün en az %80'inin Türk hisse senetlerinde değerlendirilmesi zorunluluğu nedeniyle en yüksek risk taşıyan fon özelliği taşımakla beraber, borsada değer artış kazancı elde etmeyi amaçlayan Fon un, uzun vadede gerçek değerinin altında olduğu düşünülen hisse senetlerine yatırım yaparak karşılaştırma ölçütünün üzerinde bir getiri hedeflenir. %100 KYD ON Brüt Endeksi KYD91 %28 + KYD O/N Brüt %70 + KYD ÖST Endeksi Sabit %1+ KYD 1 Aylık Mevduat %1 %90 KYD Tüm DİBS Endeksi + %2 KYD OST Endeksi (Değişken) + %2 KYD OST Endeksi (Sabit) + %2 KYD ON Brüt Endeksi + %4 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi %5 BIST 100 + %92 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %1 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi %5 KYD 91 Günlük DİBS Endeksi + %45 KYD Dolar Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %40 KYD Euro Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %10 KYD ON Brüt Endeksi %90 BİST 100 + %10 KYD ON Brüt Endeksi Ters Repo %90-100; Takasbank BPP %0-10; DİBS %15-45;Ters Repo %55-85; Vdli. Mevduat Katılım Hes. %0-20; BPP %0-20; ÖST%0-20 DİBS%78-100; Ters Repo, BPP %0-2; VM. %0-20; ÖST %0-20; Kira Sertifika %0-20 DİBS, GOS, Kira. S%75-100; VM.kat. H. Kira Ser. %0-15; BİST 100 %0-%5; BPP, Ters Repo %0-1 DİBS %0-20; Kamu Dış Borçlanma Araçları USD %30-60; Kamu Dış Borçlanma Araçları Euro %30-60 Ters Repo %0-10, BPP %0-10 Ortaklık Payı %80-%100, Ters Repo %0-10, BPP %0 - %10 Ters Repo,%100 Ters Repo, %64,71 Devlet T/B,%16,09 Özel T/B, %11,51 Diğer, %7,69 Devlet T/B, %81,38 Diğer, %12,63 Özel T/B, %5,77 Ters Repo, %0,21 BPP, %0,01 Devlet T/B, %85,14 Diğer, %8,12 Hisse Senedi, %5,63 Ters Repo, %0,72 Özel T/B, %0,39 Eurobond, %86,89 Devlet T/B, %6,64 BPP, %3,72 Ters Repo, %2,75 Hisse Senedi, %30,56 Devlet T/B, %25,67 Diğer, %22,30 Özel T/B, %14,25 BPP, %6,62 Ters Repo, %0,6 Hisse Senedi, %91,22 Ters Repo, %4,84 BPP, %3,94 MUHAFAZAKAR MUHAFAZAKAR ORTA ÜSTÜ ORTA ALTI ORTA ALTI ORTA AGRESİF
EMEKLİLİK FONLARIMIZIN PERFORMANSLARI 01.04.2016 dan itibaren 01.01.2016 dan itibaren %1,15 %1,10 %1,05 %1,11 %1,03 %1,04 %18,37 %1,00 %0,95 %0,90 %0,85 %0,93 %2,50 %8,39 %3,87 %0,80 01.01.2015-31.12.2015 KURULUŞTAN İTİBAREN (%) 21.11.2013-31.04.2016 %8,00 %6,00 %4,00 %6,54 %7,25 %30,00 %25,00 %19,40 %17,40 %22,43 %25,49 %2,00 -%2,00 %0,78 -%1,31 *Yukarıdaki grafiklerde yer alan getiriler değerleme tarihine göre hesaplanmıştır. FON KODU/FON ADI HHD STANDART HHN ESNEK HHM HİSSE SENEDİ HHA ALTERNATİF Minimum Risk RİSKMETRE Maksimum Risk Muhafazakar Orta Altı Orta Orta Üstü Agresif STANDART FON ESNEK FON HİSSE FON EMEKLİLİK PLANINIZI YILDA DEFA DEĞİŞTİREBİLECEĞİNİZİ 4 UNUTMAYIN!
Karşılaştırma Yatırım Fon Adı Fon Amacı Ölçütü Stratejisi Portföy Dağılımı Risk HHA ALTERNATİF Fon hazine tarafından ihraç edilen TL cinsinden faizsiz borçlanma araçları, GOS ve kira sertifikalarına fon portföyünün en az %75'i oranında yatırım yapar. Bununla birlikte, BIST katılım endeksindeki paylara, TL cinsinden katılma hesaplarına, borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar tarafından çıkarılan faizsiz borçlanma araçları ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarına da mevzuatta belirlenen sınırlar içerisinde yatırım yapabilir. %5 KAT50 Endeksi + %93 KYD Kira Sertifikaları Kamu Endeksi + %1 KYD Kira Sertifikaları Özel Sektör Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Kâr Payı TL Endeksi Faizsiz Kamu Borçlanma Senetleri/GOS/Kira Sertifikaları % 75-100, Katılım 50 Endeksi % 0-15, Katılma Hesabı, Faizsiz Banka Borçlanma Sen./Kira Sertifikaları % 0-15 %90,80 Katılım Payı %5,77 Diğer %3,43 ORTA ALTI HHD STANDART Fonun amacı, Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen faizsiz iç borçlanma araçlarına, katılma hesaplarına, özel sektör kira sertifikaları gibi diğer faizsiz ürünlere yatırım yapmaktır. Fon, portföyünde Hazine Müsteşarlığınca ihraç edilen faizsiz borçlanma araçlarına, gelir ortaklığı senetlerine ve kira sertifikalarına en az %60 oranında yer verir. %96 KYD Kira Sertifikaları Kamu Endeksi + %2 KYD Kira Sertifikaları Özel Sektör Endeksi + %2 KYD 1 Aylık Kâr Payı TL Endeksi Faizsiz Kamu Borçlanma Araçları/GOS/Kira Sertifikaları %70 100, TL cinsinden Borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar tarafından ya da yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan ihraççılar tarafından ihraç edilen faizsiz borçlanma araçları/özel sektör kira sertifikaları % 0-30, Katılma Hesabı % 0-25 %81,36 Özel Sektör %15,72 Diğer %2,92 ORTA HHN ESNEK Faizsiz bankacılık ilkelerine uygun sermaye piyasası araçlarına, Türkiye'de veya yurt dışında ihraç edilmiş faizsiz borçlama araçlarına, ortaklık paylarına, altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piysası araçlarına ve katılma hesaplarına (TL ve/veya yabancı para cinsinden) yatırım yapılabilecektir. %52,04 Katılım Payı %35,49 Özel Sektör %6,91 Diğer %5,56 ORTA ÜSTÜ HHM HİSSE SENEDİ Fon pörtföyünün en az %80'inin katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk ortaklık paylarında değerlendirilmesi zorunluluğu nedeniyle yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. Fon uzun vadede gerçek değerinin altında olduğu düşünülen ortaklık paylarına yatırım yaparak karşılaştırma ölçütünün üzerinde bir getiri hedefler. %90 KAT50 Endeksi + %10 KYD 1 Aylık Kâr Payı TL Endeksi %80-100 Katılım 50 Endeksi, % 0-20 Katılma Hesapları Katılım Payı %96,64 Diğer %3,36 AGRESİF Açıklamalar 1. Bu rapor, HALK Hayat ve Emeklilik A.Ş. Fon Yönetimi tarafından hazırlanmıştır. 2. Tüm fonların geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz. 3. Doküman HALK Hayat ve Emeklilik A.Ş. müşterilerinin bilgilendirilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Fon bülteni içinde yer alan açıklama ve getiri karşılaştırmaları reklam ve ilan niteliğinde olmayıp kurum içi bire bir sunumlarda kullanılmak üzere özel hazırlanmış olup performans niteliğinde değildir. 4. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. 5. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. 6. Bu bültendeki bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiş olup üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki hata ve eksikliklerden kurumumuz sorumlu değildir. 7. Bu bilgiler ışığında üçüncü şahıslara alış veya satış yapmaları yolunda herhangi bir teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak ileriye dönük yatırımların sonuçlarından HALK Hayat ve Emeklilik A.Ş. sorumlu tutulamaz. 8. Diğer yatırım araçları getirileri verileri Rasyonet'ten alınmıştır.