Gündem Borsa İstanbul Türkiye'nin IŞİD'e karşı askeri harekete katılmasına ilişkin olarak bugün Meclis te gündeme gelmesi beklenen tezkere görüşmeleri yurtiçinde takip edilecek önemli bir nokta. Bir süredir fiyatlanan bu konu hakkında çıkabilecek yeni gelişmeler piyasalar açısından önem arz etmeye devam edecek. Yurt dışında ise Avrupa Merkez Bankası toplantısı, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin açıklamaları ve ABD tarafından gelecek haftalık işsizlik maaş başvuruları ve fabrika siparişleri takip edilecek. Teknik anlamda bakacak olursak 73.800-74.000 seviyesinin aşağısına inilmesi durumunda 200 günlük ortalamamız olan 73.000 noktası ve 60500-84.500 arasında çizilen fibonacci düzeltme noktalarından %50 destek seviyesine denk gelen 72.600, önemli destek seviyelerimiz. Yukarıda ise 75.400-76.500 direnç noktaları olarak karşımıza çıkmakta. 76.500 altında kalan her yükseliş tepki niteliğinde kalacağını düşünmekteyiz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün uzunca bir süreden sonra alıcılı seyir vardı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, dün en yüksek %9.98, en düşük %9.65 seviyesini gördü ve günü %9.85 den kapattı. Özellikle seans sonuna doğru gerileyen tahvil ve bono faizlerinde bugün Draghi nin açıklamaları takip edilecek. VIOP Asya borsalarından Japonya da % 2,12 değer azalışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 6 puanlık değer artışı ile devam ediyor. Ekim vadeli endeks kontratında 174.667 adet işlem oldu, 5.885 adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 226.546 a yükseldi. Ekim vadeli Dolar/TL kontratlarında 57.679 adet işlem olurken 5.038 adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 149.870 e yükseldi. Ekim vade endeks kontratlarının güne 200 400 puan yükselişle başlamasını bekliyoruz. FX Piyasaları Dolar/TL dün 2.2775 ve 2.2934 arasında dalgalanarak günü 2.2830 seviyesinden kapattı. Kurda teknik olarak kısa vadeli direnç 2,2870 ve destek 2.2710 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 günlük üssel hareketli ortalaması üstünde seyreden kurda al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.2710 aşağı kırılınca 2.2745 e stop konularak 2.2650 hedefi, long pozisyon için 2.2800 yukarı kırılınca 2.2775 e stop konularak 2.2920 hedefi belirlenebilir. Bugün yurt içinde TCMB PPK Toplantı Tutanakları takip edilecek. ABD tarafında ise haftalık işsizlik maaş başvuruları ve fabrika siparişleri takip edilecek diğer veriler. Türkiye TİM verilerine göre, Eylül ayında ihracat, geçen yılın aynı ayına göre % 6.5 artarak 13.3 milyar dolar oldu. Böylelikle Cumhuriyet tarihinin Eylül ayı ihracat rekoru kırıldı. HSBC Türkiye İmalat PMI anket verilerine göre Ağustos ayında 50.3 seviyesinde olan endeks Eylül ayında 50.4 seviyesine yükseldi. Hükümet Sözcüsü Bülent Arınç, Suriye ve Irak tezkerelerinin birleştirilerek Meclis's sevk edildiğini belirtti. Tezkerenin bugün mecliste kapalı oturumda görüşülmesi bekleniyor. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye Raporu'nun Cuma günü AB piyasaları kapandıktan sonra açıklanacağını kaydetti. Piyasaların gözü yarın 10:00 da açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon verilerinde olacak. Geçmiş yıllardaki Ağustos Eylül dönemi TÜFE gerçekleşmelerini baz alarak yaptığımız hesaplamalara göre, Eylül ayında TÜFE nin % 0.58 oranında artış göstermesini bekliyoruz. Bugün 14:30 da Eylül ayı Para Politikası Kurulu toplantı tutanakları ve Temmuz ayı Konut Fiyat Endeksi açıklanacak. Küresel Piyasalar Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST-100 74.155-1,05% 9,37% BIST-30 90.416-1,29% 9,66% BIST Mali 134.024-2,21% 9,92% BIST Sanayi 71.195 0,05% -6,47% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) 2.860 BIST-30 Vadeli 90,38-1,82% 9,81% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 9,85% -1,30% -2,48% Bono Faizi (10 yıllık) 9,79% -1,61% -5,50% Gecelik Faiz 9,95% -2,16% 44,20% CDS TR (5 yıllık) 205,65 0,41% -15,97% Pariteler USD/TRY 2,2833 0,20% 7,87% EUR/TRY 2,8759-0,06% -3,62% Döviz Sepeti 2,5750-0,04% 0,80% Avrupa ve ABD'den gelen verilerin etkili olduğu piyasalarda, S&P500 günü %1.32 kayıpla kapattı. Dolar kuru endeksi DXY ise 85.74 seviyelerine geriledi. Resmi tarım dışı istihdam verisi öncesi açıklanan ve bir gösterge niteliğinde olan ADP tarım dışı istihdam Eylül'de 213 bin ile beklentilerin(200 bin) üzerinde arttı. ABD deki sert düşüşleri bugün Asya piyasası izledi. İtalya ekonomik büyüme beklentisini düşürdü. Ekonomik verilerin yanı sıra bugün, Avrupa Merkez Bankası toplantı sonuçları ve Jeopolitik gelişmelerinde piyasaların odağında olacağını düşünüyoruz. 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 1
B r a tanb l e a il Borsa İstanbul BİST 100 endeksi dün %1.05'lik düşüş ile 74.154 puandan kapandı. Bankacılık endeksi %2.21 düşerken, sanayi endeksi %0.05 yükseldi. Toplam işlem hacmi 2.9 milyar TL oldu. Dar bantta hareketlerine devam eden endekste bandın aşağıya kırılması ile satışlar hızlandı. İlk seans Dolar'ın 2.29 üstüne atmasına rağmen BİST-100 endeksinde ki düşüşün sınırlı kaldığını izledik. Gün sonuna doğru ise Dolar/TL kuru 2.2820 seviyelerinde olmasına rağmen özellikle bankacılık endeksinin öncülüğünde satışlar hızlandı. Cuma akşam saatlerinde Türkiye'nin kredi görünümü hakkında Fitch'in yayınlayacağı rapor yatırımcıları tedirgin etmeye devam ettiğini söyleyebiliriz. Dün yurtdışına baktığımızda da İtalya nın büyüme tahminlerini düşürmesi Avrupa hisselerinde düşüşe neden olurken, ABD tarafında ise Avrupa ekonomisinde ki zayıflık ve jeopolitik riskler satıcılı bir seyir izlemesine nede oldu. Türkiye'nin IŞİD'e karşı askeri harekete katılmasına ilişkin olarak bugün Meclis te gündeme gelmesi beklenen tezkere görüşmeleri yurtiçinde takip edilecek önemli bir nokta. Bir süredir fiyatlanan bu konu hakkında çıkabilecek yeni gelişmeler piyasalar açısından önem arz etmeye devam edecek. Yurt dışında ise Avrupa Merkez Bankası toplantısı, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin açıklamaları ve ABD tarafından gelecek haftalık işsizlik maaş başvuruları ve fabrika siparişleri takip edilecek. Teknik anlamda bakacak olursak 73.800-74.000 seviyesinin aşağısına inilmesi durumunda 200 günlük ortalamamız olan 73.000 noktası ve 60500-84.500 arasında çizilen fibonacci düzeltme noktalarından %50 destek seviyesine denk gelen 72.600, önemli destek seviyelerimiz. Yukarıda ise 75.400-76.500 direnç noktaları olarak karşımıza çıkmakta. 76.500 altında kalan her yükseliş tepki niteliğinde kalacağını düşünmekteyiz. Bugün yurt içinde TCMB PPK Toplantı Tutanakları takip edilecek. Yurt dışında Avrupa Merkez Bankası toplantısı ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin açıklamaları bugünün en önemli gündemi olacağını söyleyebiliriz. ABD tarafında ise haftalık işsizlik maaş başvuruları ve fabrika siparişleri takip edilecek diğer veriler. Türkiye'nin IŞİD'e karşı askeri harekete katılmasına ilişkin olarak bugün Meclis te gündeme gelmesi beklenen tezkere görüşmeleri yurtiçinde takip edilecek bir diğer önemli nokta. Bir süredir fiyatlanan bu konu hakkında çıkabilecek yeni gelişmeler piyasalar açısından önem arz etmeye devam edecek. Teknik anlamda bakacak olursak 75.000 seviyesinin üstünde kalamayan endekste satışların hızlandığını izledik. Her ne kadar 73.800-74.000 kısa vadeli desteğimizin üstünde kapatmış olsak bile 74.500 desteğinin altında kapatmamız olumsuz bir görüntü çizdi diyebiliriz. 73.800-74.000 seviyesinin aşağısına inilmesi durumunda 200 günlük ortalamamız olan 73.000 noktası ve 60500-84.500 arasında çizilen fibonacci düzeltme noktalarından %50 destek seviyesine denk gelen 72.600 önemli destek seviyelerimiz. Yukarıda ise 75.400-76.500 direnç noktaları olarak karşımıza çıkmakta. 76.500 altında kalan her yükseliş tepki niteliğinde kalacağını düşünmekteyiz. Bunun yanında Cuma günü açıklanacak Fitch raporu ve Çarşamba gününe kadar sürecek bayram tatili nedeniyle yatırımcılar risk almayı tercih etmeyeceklerdir. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. İşlem Hacmi (Mln TL) BIST100 74.155-1,05% -8,3% 2.860 MSCI GOP 997-0,84% -8,59% - BIST30 90.416-1,29% -8,9% 2.339 BANKA END 134.024-2,21% -11,7% 1.565 SANAYİ END 71.195 0,05% -5,6% - Göst. Faiz 9,85% -1,30% 5,4% - Rapor yazıldığı an itibariyle Dolar/TL kuru 2.2768 seviyelerinde. ABD vadeliler yatay seyrederken Asya piyasalarında ise satıcılı seyir devam etmekte. Bugün BİST-100 endeksinde yatay bir açılış beklemekteyiz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün uzunca bir süreden sonra alıcılı seyir vardı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, dün en yüksek %9.98, en düşük %9.65 seviyesini gördü ve günü %9.85 den kapattı. Özellikle seans sonuna doğru gerileyen tahvil ve bono faizlerinde bugün Draghi nin açıklamaları takip edilecek. Hakan Çal 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 2
P Borsalarda Dün ABD hisse senetleri piyasalarından Nasdaq % 1,59, S&P500 % 1,32 değer kaybetti. Dow Jones ise günü % 1,40 değer kaybı ile 16.804 puandan tamamladı. Avrupa borsalarından Almanya % 0,97, İngiltere % 0,98 değer kaybetti. BIST 100 Endeksi önceki seansta 74.154 75.209 puan aralığında hareket etti ve günü % 1,05 değer kaybı ile 74.154 puandan tamamladı. Ekim vadeli endeks kontratında 174.667 adet işlem oldu, 5.885 adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 226.546 a yükseldi. Asya borsalarından Japonya da % 2,12 değer azalışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 6 puanlık değer artışı ile devam ediyor. Ekim vadeli endeks kontratında 174.667 adet işlem oldu, 5.885 adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 226.546 a yükseldi. Ekim vadeli Dolar/TL kontratlarında 57.679 adet işlem olurken 5.038 adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 149.870 e yükseldi. Ekim vade endeks kontratlarının güne 200 400 puan yükselişle başlamasını bekliyoruz. Döviz Piyasasında Dün Ekim vadeli Dolar/TL kontratlarında 57.679 adet işlem olurken 5.038 adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı 149.870 e yükseldi. Piyasalarda Bugün En yakın vadeli NYMEX kontratında petrol fiyatı 91,56 USD, Altın ın onsu 1.219 USD, Dolar kuru 2,2765 ve Euro/USD paritesi ise 1,2658 seviyesinde. Spot piyasa Dolar/TL kurunda satışların gelmesi durumunda destek olarak 2,2730, 2,2680, 2,2600 seviyeleri mevcut. Alımlarda ise 2,2840, 2,2920, 2,3010 seviyeleri direnç olacaktır. Ekim vadeli dolar kontratı 2,2880-2,3120 bandında işlem görebilir. Asya borsalarından Japonya da % 2,12 değer azalışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 6 puanlık değer artışı ile devam ediyor. Ekim vadeli endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerde 90,800, 91,500, 92,500 direnç, aşağı yönlü hareketlerde ise 90.000, 89,400, 88,500 destek konumundadır. Ekim vade endeks kontratlarının güne 200 400 puan yükselişle başlamasını bekliyoruz. Tolga Er 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 3
FX Piya aları Dolar /TL Dolar/TL dün 2.2775 ve 2.2934 arasında dalgalanarak günü 2.2830 seviyesinden kapattı. Kurda teknik olarak kısa vadeli direnç 2,2870 ve destek 2.2710 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 günlük üssel hareketli ortalaması üstünde seyreden kurda al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 2.2710 aşağı kırılınca 2.2745 e stop konularak 2.2650 hedefi, long pozisyon için 2.2800 yukarı kırılınca 2.2775 e stop konularak 2.2920 hedefi belirlenebilir. Bugün yurt içinde TCMB PPK Toplantı Tutanakları takip edilecek. ABD tarafında ise haftalık işsizlik maaş başvuruları ve fabrika siparişleri takip edilecek diğer veriler. Euro/Dolar Günü 1.2624 seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük 1.2584 seviyesini görürken, en yüksek 1.2640 seviyesini test etti. Günlük grafikte 5 günlük basit hareketli ortalamasının altında hareket eden paritede teknik olarak kısa vadede direnç 1.2675 destek 1.2635 olarak görülmektedir. Gün içinde al sat stratejisi olarak 1.2630 aşağı kırılınca 1.2640 a stop konularak 1.2585 hedefi için short pozisyon açılabilir. 1.2660 ın yukarı kırılması halinde 1.2650 e stop konularak 1.2700 hedefi için long pozisyon açılabilir. Saatlik grafikte ortalaması üstünde bulunan RSI aşağı hareket etmektedir. CCI aşırı alım seviyesinin ve kendi ortalaması üzerinde seyretmektedir. Bugün paritenin yönünü ECB toplantısı ve Başkan Mario Draghi nin basın toplantısından çıkacak mesajlar belirleyecek. USD/JPY Gün içinde 108.89 ve 110.08 arasında dalgalanan parite kapanışı günün en düşük seviyesinden yaptı. Dolar ın tüm para birimlerine karşı değer kaybetmeye başlaması ve tekrar 86 nın aşağısına gelmesi, buna ek olarak Asya da riskten kaçınanların Japon yeni ne ilgi göstermeleri paritede düşüşe neden oldu. 5 dakikalık grafikte 50 barlık basit h.o. önemli bir direnç olarak takip edilebilir. 108.75 in kırılması durumunda 109.10 a yükseliş olabilir. Aksi halde düşüş trendi devam edebilir. Bugün Avrupa Merkez Bankası kararları doların güçlenmesine neden olursa pariteye alım gelebilir. Altın (onz) Günü 1213.73 seviyesinden kapatan Onz Altın gün içinde 1204.77 ve 1219.60 arasında dalgalandı. Günlük grafikte 50 ve 200 günlük basit hareketli ortalaması altında hareket eden altın için kısa vadede en kuvvetli direnç 1234.78 ve en kuvvetli destek 1208.38 seviyelerinde bulunmaktadır. Kısa vadeli al sat stratejisi olarak, short pozisyon için 1216.96 seviyesi aşağı kırılınca 1218.09 stop olmak üzere 1210.13 hedefi takip edilebilir. Long pozisyon için 1222.44 yukarı kırılınca 1216.96 stop olmak üzere 1230.75 seviyesi hedeflenebilir. Gün içinde altının seyri için ABD de açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları (beklenti: 296 bin) ve fabrika siparişleri (beklenti: -%9) verileri takip edilecek. Ceren Bakçay - Emin Tay - Hakan Çal Kemal Ozan Sayın 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 4
ürkiye TİM verilerine göre Eylül ayında ihracatın % 6.5 arttı. Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre, Eylül ayında ihracat, geçen yılın aynı ayına göre % 6.5 artarak 13.3 milyar dolar oldu. Böylelikle Cumhuriyet tarihinin Eylül ayı ihracat rekoru kırıldı. Söz konusu dönemde Türkiye'nin toplam ihracatının % 82.7'sini gerçekleştiren sanayi grubunda, yıllık % 7.7 artışla 11.0 milyar dolarlık ihracat yapıldı. Eylül ayında, sanayi sektörü alt başlığında toplam ihracattan % 62.1 payla sanayi mamulleri ilk sırada yer aldı. Sanayi mamullerinde en büyük paya ise % 14.7 ile otomotiv endüstrisi sektörü sahip oldu. Aynı dönemde en fazla ihracat yapılan 5 ülke sırasıyla Almanya, Birleşik Krallık, Irak, ABD ve İtalya oldu. İhracat, Almanya'ya % 12.9, ABD'ye % 38.0, İtalya'ya % 4.4 artarken; Birleşik Krallık'a yapılan ihracat % 0.3 ve Irak'a yapılan ihracat % 13.5 geriledi. En fazla ihracat yapılan 10 ülke arasında en yüksek ihracat artışı ise % 119.3 ile İran'da gerçekleşti. Yarın Eylül ayı enflasyon verileri açıklanacak. Piyasaların gözü yarın 10:00 da açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon verilerinde olacak. Büyümedeki yavaşlamaya karşın son aylarda enflasyonda gözlenen yüksek seyir nedeniyle açıklanacak enflasyon verileri, TCMB nin gelecek aylarda izleyeceği para politikası ve piyasaların yönü açısından son derece önemli. Geçmiş yıllardaki Ağustos Eylül dönemi TÜFE gerçekleşmelerini baz alarak yaptığımız hesaplamalara göre, Eylül ayında TÜFE nin % 0.58 oranında artış göstermesini bekliyoruz (Grafiklerde yer alan kırmız barlar hesapladığımız tahmin rakamlarını göstermektedir). TİM verilerine göre, Eylül ayında ihracat, geçen yılın aynı ayına göre % 6.5 artarak 13.3 milyar dolar oldu. Böylelikle Cumhuriyet tarihinin Eylül ayı ihracat rekoru kırıldı. HSBC Türkiye İmalat PMI anket verilerine göre Ağustos ayında 50.3 seviyesinde olan endeks Eylül ayında 50.4 seviyesine yükseldi. Hükümet Sözcüsü Bülent Arınç, Suriye ve Irak tezkerelerinin birleştirilerek Meclis's sevk edildiğini belirtti. Tezkerenin bugün mecliste kapalı oturumda görüşülmesi bekleniyor. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye Raporu'nun Cuma günü AB piyasaları kapandıktan sonra açıklanacağını kaydetti. Piyasaların gözü yarın 10:00 da açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon verilerinde olacak. Geçmiş yıllardaki Ağustos Eylül dönemi TÜFE gerçekleşmelerini baz alarak yaptığımız hesaplamalara göre, Eylül ayında TÜFE nin % 0.58 oranında artış göstermesini bekliyoruz. Bugün 14:30 da Eylül ayı Para Politikası Kurulu toplantı tutanakları ve Temmuz ayı Konut Fiyat Endeksi açıklanacak. Eylül Ayı TÜFE Gerçekleşmeleri (Aylık % Değişim, 2003-2014) Diğer başlıklar Hükümet Sözcüsü Bülent Arınç, Suriye ve Irak tezkerelerinin birleştirilerek Meclis's sevk edildiğini belirtti. Tezkerenin bugün mecliste kapalı oturumda görüşülmesi bekleniyor. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye Raporu'nun Cuma günü AB piyasaları kapandıktan sonra açıklanacağını kaydetti. Bugün 14:30 da Eylül ayı Para Politikası Kurulu toplantı tutanakları ve Temmuz ayı Konut Fiyat Endeksi açıklanacak (Önceki: % 1.62). HSBC Türkiye İmalat PMI anket verilerine göre Ağustos ayında 50.3 seviyesinde olan endeks Eylül ayında 50.4 seviyesine yükseldi. PMI anketlerinde 50 seviyesinin üzeri genişlemeyi, aşağısı daralmayı işaret etmekte. İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) 1995 bazlı Ücretliler Geçinme Endeksi verilerine göre Eylül ayında perakende fiyatlar % 0.63; toptan fiyatlar % 1.59 arttı. Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği'nden (TSPB) yapılan açıklamaya göre, 2014 yılının ilk yarısında aracı kurumların pay piyasası işlemleri geçen yılın aynı dönemine kıyasla % 4 düşerek 809 milyar liraya indi. Aracı kurum sektörünün toplam varlığı 2014'ün ilk yarısında 14 milyar liraya, özkaynağı da 3.5 milyar lira seviyesine çıktı. Maliye Bakanı Şimşek, yazdığı Türkiye Orta Gelir Tuzağı ndan Nasıl Kaçabilir başlıklı makalesinde; bunun başarılması için güçlü makroekonomik politikalara, ek yapısal reformlara ve destekleyici bir global ekonomik ortama ihtiyaç olduğunu belirtti. TÜFE % Değişim (Aylık) Kaynak: TÜİK Kaynak: TÜİK Erol Gürcan 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 5
üre el Piya alar Amerika Avrupa ve ABD'den gelen verilerin etkili olduğu piyasalarda, S&P500 günü %1.32 kayıpla kapattı. Dolar kuru endeksi DXY ise 85.74 seviyelerine geriledi. Dün açıklanan ISM imalat endeksi 56.6 ile beklentilerin(58.0) altında geldi. Ağustos ayında son yılların en hızlı yükselişini gösteren endeks Eylül ayında yavaşladı. İmalat PMI endeksi de Eylül'de 57.5 ile beklentiye(58.0) yakın açıklandı. Resmi tarım dışı istihdam verisi öncesi açıklanan ve bir gösterge niteliğinde olan ADP tarım dışı istihdam Eylül'de 213 bin ile beklentilerin(200 bin) üzerinde arttı. Tüketim malları sanayi ve hizmet sektörünün katkısı ile istihdam da artış olması olumlu olurken, Ağustos ayı verisinin 204 bin'den 202 bine revize edilmesi piyasalar tarafından negatif algılandı. Bu sabah ABD on yıllıklar %2.40 seviyelerinden işlem görüyor. Bugün açıklanacak önemli veriler; Haftalık İşsizlik başvuruları(beklenti:297 bin) ve Fabrika Siparişleri(-%9.3) olacak. Ekonomik verilerin yanı sıra bugün, Avrupa Merkez Bankası toplantı sonuçları ve Jeopolitik gelişmelerinde piyasaların odağında olacağını düşünüyoruz. Asya Honk Kong, Çin ve Hindistan piyasaları bugün tatil. Bu sabah açık olan hisse senedi piyasalarına baktığımızda genelde satıcılı seyrin hakim olduğunu görüyoruz. Japon Nikkei225 ve Endonezya'da Jakarta borsaları %2'ye varan değer kayıpları yaşıyor. Japon yeninin güçlenmesi Nikkei225 endeksini olumsuz etkiliyor. Dünkü yoğun veri akışının ardından bugün Asya tarafında açıklanacak major bir veri bulunmuyor. Tarımdışı istihdam verisi ve Avrupa Merkez Bankası kararları öncesi ABD borsalarının dün %1'i aşan değer kayıplarının Asya'daki düşüşü tetiklediği söylenebilir. Avrupa Avrupa ve ABD'den gelen verilerin etkili olduğu piyasalarda, S&P500 günü %1.32 kayıpla kapattı. Dolar kuru endeksi DXY ise 85.74 seviyelerine geriledi. Resmi tarım dışı istihdam verisi öncesi açıklanan ve bir gösterge niteliğinde olan ADP tarım dışı istihdam Eylül'de 213 bin ile beklentilerin(200 bin) üzerinde arttı. ABD deki sert düşüşleri bugün Asya piyasası izledi. İtalya ekonomik büyüme beklentisini düşürdü. Ekonomik verilerin yanı sıra bugün, Avrupa Merkez Bankası toplantı sonuçları ve Jeopolitik gelişmelerinde piyasaların odağında olacağını düşünüyoruz. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. DOW JONES 16,805-1.40% -1.54% SPX500 1,946-1.32% -2.80% NASDAQ 4,422-1.59% -3.83% DXY 16,804.71-1.40% -1.54% ÇİN 2,364 0.26% 4.32% JAPONYA 15,750-2.06% 0.52% HİNDİSTAN 26,568-0.23% -1.67% HONG KONG 22,933-1.28% -7.34% ALMANYA 9,382-0.97% -1.31% İNGİLTERE 6,558-0.98% -3.98% Dün Avrupa hisselerinde, İtalya nın ekonomik büyüme beklentisini düşürmesi ve ABD imalat PMI verisinin beklentinin altında kalması sonrasında geriledi. Stoxx 600 Europe endeksi dün günü %0.8 düşüşle kapattı. Dün İtalya hükümeti; bu yıl ekonominin %0.3 lük bir daralmayla karşı karşıya kalabileceğini, 2015 yılında ise beklentilerin altında bir toparlanma ile %0.6 lık bir büyüme olabileceğini ifade etti. Dün açıklanan verilere baktığımızda Eylül ayı İmalat PMI verisi Almanya da 49.9 (Bek: 50.3) ve Euro Bölgesi nde ise 50.3 (Bek: 50.5) ile beklentilerin altında kalarak, ekonomik toparlanmaya ilişkin negatif sinyaller verdi. Bugün tüm piyasaların gözü ECB nin toplantısında olacak. 14:45 te faiz kararını açıklayacak olan ECB den faiz oranlarında bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. 15:30 da Mario Draghi nin toplantısından çıkacak mesajlar özellikle Euro/Dolar kurunda volatiliteye neden olabilir. Draghi nin varlık alımlarına ilişkin net bir bilgi vermemesi ya da Draghi den gelecek açıklamanın beklentileri karşılamaması Euro/Dolar kurunda yukarı yönlü hareketlere ve Avrupa piyasalarında satışlara neden olabilir. Emin Tay K. Ozan Sayın 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 6
Haberi AP Koza Altın (KOZAL): Koza Altın İşletmeleri'nin Giresun'daki altınbakır-kurşun madeni projesi ile ilgili CED süreci başladı. Gübre Fabrikaları (GUBRF): Gübre Fabrikaları'nın gübre üretim tesisi projesi ile ilgili CED süreci başladı. Park Elektrik (PRKME): Şirketin devrolma yoluyla birleşme işlemine taraf olarak devralan şirket Silopi Elektrik Üretim A.Ş., 01.10.2014 tarihinde Borsa İstanbul A.Ş.'ne kotasyon başvurusunda bulunmuştur. Akçansa (AKCNS): Şirketin uzun vadeli büyüme stratejisi doğrultusunda, kapasite artışına ihtiyaç duyulması halinde mevcut yasal süreçlere uyum konusundaki ön izin ve ilişkili prosedürlerin tamamlanması maksadıyla Çanakkale Üretim tesisimiz için ÇED müracaatı yapılmış, projeye ilişkin ÇED süreci başlamıştır. Tat Gıda (TATGD): Şirketin bağlı ortaklığı Harranova Besi ve Tarım Ürünleri A.Ş.'nde sahip olduğu %58,15 oranındaki hisselerin ve Harranova'da %16,47 oranında pay sahibi olan Koç Holding A.Ş. ile %15,38 oranında pay sahibi olan diğer Koç Topluluğu şirketlerinin hisselerinin tamamının 7.740.000 TL bedel üzerinden halihazırda Harranova sermayesinde %10 paya sahip, The Morning Star Company'e satış işlemi tamamlanmıştır. Diğer taraftan, Harranova ortakları tarafından alınan karar çerçevesinde nakit azaltılan 32.000.000 TL sermaye tutarı, Harranova tarafından ortaklarına hisseleri oranında ödenmiş, Şirket de %58,15 oranında hissesi karşılığında 18.607.407 TL almıştır. Denizbank (DENIZ): Banka, Sberbank of Russia'dan 115.000.000 Euro tutarında, 10 yıl vadeli, kullanım tarihinden sonraki ilk beş yıl için yıllık %6,2 sabit faiz oranından, ikinci beş yıl için ilgili 5 yıllık Avro IRS oranına ilave yıllık %5,64 sabit faiz oranından, sermaye benzeri kredi temin etmiştir. Tekfen Holding (TKFEN): Tanap Projesi istasyonlar inşaatı ihalesine cağırılacak firmalar arasında Tekfen Daewoo Engineering konsorsiyumu da bulunuyor. Aksigorta (AKGRT): Şirket, Ankara/Çankaya daki Bölge Müdürlüğü nün olduğu binayı 10.000.000 TL bedel karşılığında satmıştır. Global Yatırım holding (GLYHO): Şirket, bağlı ortaklığı Pera Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'den olan alacağı kapsamında, 30.09.2014 tarihinde tahakkuk ettirdiği toplam faiz tutarı 788.632,5 TL olup bu tutar ile birlikte Şirketin Pera Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'den olan toplam alacağı 26.518.140,86 TL'dir. Diriteks (DIRIT): Şirketin üretmiş olduğu ürünlerin PVC Çanta ambalajı ile ürünlerini paketlemede kullanılan çuvalların dikiş ve baskı işlemlerinin fabrika bünyesinde yapılmasına, bu kapsamda çuval ve ambalaj yapımı için gerekli olan dikiş makineleri ile diğer ekipmanların ikinci el olarak 26.000 TL bedelle satın alınmasına karar verilmiştir. Esem Spor Giyim (ESEMS): Şirket ile Genceller Ayakkabı Tekstil firması arasında Esem Markasının royalty karşılığında kullanılması amacıyla, 01.10.2014-31.12.2020 tarihleri arasında, ilk üç yıl için bedelsiz, ikinci üç yıl için %6 royalty bedeli ile marka lisans sözleşmesi imzalanmıştır. Altınyağ (ALYAG): Şirket, Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında, Altınbilek Makina firması ile 24.000 ton kapasiteli silo yapımı, Tuncay ve Muammer Makine firması ile ekstraksiyon tesisi kurulumu için anlaşma imzalamıştır. Sözkonusu yatırımlara başlanması için, alan hazırlığı amacıyla, siloların yıkımı konusunda yıkım firmasıyla sözleşme imzalanmış olup, 13.10.2014 tarihinden itibaren yıkıma başlanacaktır. Ceren Bakçay 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 7
eri ak imi 29 Eylül Pazartesi 12:00/Euro Bölgesi/Ekonomi Güven Endeksi/Eylül/(Bek: 100.0 Önc: 100.6 Ger: 99.9) 12:00/Euro Bölgesi/Reel Kesim Güven Endeksi/Eylül/(Bek: -5.7 Önc: -5.3 Ger: -5.5) 12:00/Euro Bölgesi/Tüketici Güven Endeksi/Eylül/(Bek: -11.4 Önc: -11.4 Ger: -11.4) 12:00/Euro Bölgesi/İş Dünyası Güven Endeksi/Eylül/(Bek: 0.13 Önc: 0.16 Ger: 0.07) 15:00/Almanya/TÜFE (Aylık-Öncü)/Eylül/(Bek: -%0.1 Önc: %0.0 Ger: %0.0) 15:00/Almanya/TÜFE (Yıllık-Öncü)/Eylül/(Bek: %0.8 Önc: %0.8 Ger: %0.8) 15:30/ABD/Kişisel Gelirler(Aylık)/Ağustos/(Bek: %0.3 Önc: %0.2 Ger: %0.3) 15:30/ABD/Kişisel Harcamalar(Aylık)/Ağustos/(Bek: %0.4 Önc: -%0.1 Ger: %0.5) 16:00/ABD/Chicago FED Başkanı Charles Evans ın konuşması. 17:00/ABD/Bekleyen Konut Satışları(Aylık)/Ağustos/(Bek: -%0.5 Önc: %3.32 Ger: - %1.0) 17:00/ABD/Bekleyen Konut Satışları(Aylık)/Ağustos/(Bek: %2.0 Önc: -%2.72 Ger: - %2.2) 17:30/ABD/Dallas FED İmalat Aktivite Endeksi/Eylül/(Bek: 10.5 Önc: 7.1 Ger: 10.8) 30 Eylül Salı 02:30/Japonya/İşsizlik Oranı/Ağustos/(Bek: %3.8 Önc: %3.8 Ger: %3.5) 02:50/Japonya/Perakende Satışlar (Yıllık)/Ağustos/(Bek: %0.3 Önc: %0.6 Ger: %1.6) 02:50/Japonya/Sanayi Üretimi (Aylık-Öncü)/Ağustos/(Bek: %0.2 Önc: %0.4 Ger: - %1.5) 02:50/Japonya/Sanayi Üretimi (Yıllık-Öncü)/Ağustos/(Bek: -%1.1 Önc: -%0.7 Ger: - %2.9) 04:45/Çin/HSBC İmalat PMI/Eylül/(Bek: 50.5 Önc: 50.5 Ger: 50.2) 09:00/Almanya/Perakende Satışlar (Aylık)/Ağustos/(Bek: %0.5 Önc: -%1.1 Ger: %2.5) 09:00/Almanya/Perakende Satışlar (Yıllık)/Ağustos/(Bek: %0.15 Önc: %1.0 Ger: %0.1) 09:00/İngiltere/Ulusal Konut Fiyatları (Yıllık)/Eylül/(Bek: %10.4 Önc: %11.0 Ger: %9.4) 09:00/İngiltere/Ulusal Konut Fiyatları (Aylık)/Eylül/(Bek: %0.5 Önc: %0.8 Ger: -%0.2) 10:55/Almanya/İşsizlik Oranı/Eylül/(Bek: %11.5 Önc: %.11.5 Ger: %4.9) 11:30/İngiltere/GSYH (Çeyreklik)/2Ç14/(Bek: %0.8 Önc: %0.8 Ger: %0.9) 11:30/İngiltere/GSYH (Yıllıklandırılmış)/2Ç14/(Bek: %3.2 Önc: %3.2 Ger: %3.2) 11:30/İngiltere/Cari İşlemler Dengesi/2Ç14/(Bek: -17 mlr Önc: -18.5 mlr Ger: - 23.1 mlr ) 12:00/Euro Bölgesi/İşsizlik Oranı/Ağustos/(Bek: %6.7 Önc: %6.7 Ger: %11.5) 12:00/Euro Bölgesi/Tahmini TÜFE(Yıllık)/Eylül/(Bek: %0.3 Önc: %0.3 Ger: %0.3) 12:00/Euro Bölgesi/Çekirdek TÜFE (Yıllık-Öncü)/Eylül/(Bek: %0.9 Önc: %0.9 Ger: %0.8) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (Haftalık)/24 Eylül/(Önc: %0.1 Ger: -%0.2) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (Yıllık)/24 Eylül/(Önc: %4.1 Ger: %3.6) 16:00/ABD/S&P-CaseShiller Konut Fiyat Endeksi/Temmuz/(Bek: %7.4 Önc: %8.07 Ger: %6.7) 16:45/ABD/Chicago PMI/Temmuz/(Bek: 61.5 Önc: 64.3 Ger: 60.5) 17:00/ABD/Tüketici Güven Endeksi/Eylül/(Bek: 92.4 Önc: 92.4 Ger: 86) 17:45/ABD/FED Yönetim Kurulu üyesi Jerome Powell konuşacak. 1 Ekim Çarşamba 02:50/Japonya/Tankan Büyük Üreticiler Endeksi/3Ç14/(Bek: 10 Önc: 12 Ger: 13) 04:00/Çin/İmalat PMI (Resmi)/Eylül/(Bek: 51.0 Önc: 51.1 Ger: 51.1) 04:35/Japonya/Markit İmalat PMI/Eylül/(Bek: 51.7 Önc: 52.2 Ger: 51.7) 10:55/Almanya/Markit-BME İmalat PMI/Eylül/(Bek: 50.3 Önc: 50.3 Ger: 49.9) 11:00/Euro Bölgesi/Markit İmalat PMI/Eylül/(Bek: 50.5 Önc: 50.5 Ger: 50.3) 11:30/İngiltere/Markit İmalat PMI/Eylül/(Bek: 52.5 Önc: 52.5 Ger: 51.6) 14:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları (Haftalık)/26 Eylül/(Önc: -%4.1 Ger: -%0.2) 15:15/ABD/ADP İstihdam Raporu/Eylül/(Bek: 204,000 Önc: 204,000 Ger: 213,000) 16:45/ABD/Markit İmalat PMI/Eylül/(Bek: 58.2 Önc: 57.9 Ger: 57.5) 17:00/ABD/ISM Sanayi Endeksi/Eylül/(Bek: 58.5 Önc: 59.0 Ger: 56.6) 17:00/ABD/İnşaat Harcamaları/Ağustos/(Bek: %0.4 Önc: %1.8 Ger: -%0.8) 23:45/ABD/Toplam Araç Satışları/Eylül/(Bek: 17 mn Önc: 17.53 mn Ger: 16.4 mn) 2 Ekim Perşembe 12:00/Euro Bölgesi/ÜFE (Aylık)/Ağustos/(Bek: -%0.2 Önc: -%0.1) 12:00/Euro Bölgesi/ÜFE (Yıllık)/Ağustos/(Bek: -%1.1 Önc: -%1.1) 14:45/Euro Bölgesi/Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz Kararı/Ekim/(Bek: %0.05 Önc: %0.05) 14:45/Euro Bölgesi/ECB Mevduat Faiz Oranı/Ekim/(Bek: -%0.2 Önc: -%0.2) 14:45/Euro Bölgesi/ECB Marjinal Borç Verme Faiz Oranı/Ekim/(Bek: %0.3 Önc: %0.3) 15:30/Euro Bölgesi/ECB Başkanı Mario Draghi nin Basın Toplantısı 15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları/27 Eylül/(Bek: 296,000 Önc: 293,000) 15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları/15 Eylül/(Bek: 2,393,000 Önc: 2,439,000) 16:45/ABD/New York ISM Endeksi/Eylül/(Önc: 57.1) 17:00/ABD/Fabrika Siparişleri(Aylık)/Eylül/(Bek: -%9.0 Önc: -%10.5) 17:00/ABD/Ulaştırma Dışı Fabrika Siparişleri(Aylık)/Eylül/(Önc: -%0.8) 20:00/ABD/Atlanta FED Başkanı Dennis Lockhart ın konuşması. 3 Ekim Cuma 04:00/Çin/Hizmet PMI (Resmi)/Eylül/(Bek: Önc: 54.4) 04:35/Japonya/Markit Hizmet PMI/Eylül/(Bek: Önc: 49.9) 10:55/Almanya/Markit Hizmet PMI/Eylül/(Bek: 55.4 Önc: 55.4) 10:55/Almanya/Markit-BME Bileşik PMI/Eylül/(Bek: 54.0 Önc: 54.0) 11:00/Euro Bölgesi/Markit Hizmet PMI/Eylül/(Bek: 52.8 Önc: 52.8) 11:00/Euro Bölgesi/Markit Bileşik PMI/Eylül/(Bek: 52.3 Önc: 52.3) 11:30/İngiltere/Markit Hizmet PMI/Eylül/(Bek: 59.0 Önc: 60.5) 11:30/İngiltere/Markit Bileşik PMI/Eylül/(Önc: 59.3) 12:00/Euro Bölgesi/Perakende Satışlar (Aylık)/Ağustos/(Bek: %0.2 Önc: -%0.4) 12:00/Euro Bölgesi/Perakende Satışlar (Yıllık)/Ağustos/(Bek: %0.7 Önc: %0.8) 15:30/ABD/Dış Ticaret Dengesi/Ağustos/(Bek: -40.7 mlr $ Önc: -40.6 mlr $) 15:30/ABD/Tarım Dışı İstihdam/Eylül/(Bek: 210,000 Önc: 142,000) 15:30/ABD/İşsizlik Oranı/Eylül/(Bek: %6.1 Önc: %6.1) 16:45/ABD/Markit Hizmet PMI/Eylül/(Bek: 59.2 Önc: 58.5) 16:45/ABD/Markit Bileşik PMI/Eylül/(Önc: 58.8) 17:00/ABD/ISM Hizmet Endeksi/Eylül/(Bek: 58.5 Önc: 59.6) Türkiye Gündemi 29.09.2014/10:00/Tüketici Güven Endeksi/Eylül/(Önc: 73.2 Ger: 74) 29.09.2014/11:00/Yabancı Ziyaretçi Sayısı/Ağustos/(Önc: %13.5 Ger: %7.1) 29.09.2014/14:00/BDDK Bankacılık Sektörü Kâr-Zarar Durumu/Ağustos/(Ger: 2.1 mlr TL) 29.09.2014/2019 ve 2024 vadeli tahvil ihracı. 30.09.2014/10:00/Toplam Brüt Dış Borç Stoku/2Ç14/ 30.09.2014/10:00/Dış Ticaret Dengesi/Ağustos/(Bek: -6.5 mlr $ Önc: -6.46 mlr $ Ger: 8 mlr $) 30.09.2014/2016 ve 2024 vadeli tahvil ihracı. 01.10.2014/10:00/HSBC İmalat PMI/Eylül/(Önc: 50.3 Ger: 50.4) 01.10.2014/11:00/TİM İhracat Verileri/Eylül/(Önc: %5.2 Ger: %6.5) 01.10.2014/12:00/İstanbul Perakende Fiyatları(Aylık)/Eylül/(Önc: %1.04 Ger: %0.63) 02.10.2014/14:00/TCMB PPK Toplantı Tutanakları/Eylül/ 02.10.2014/14:30/Konut Fiyatları Endeksi(Aylık)/Temmuz/(Önc: %1.04) 03.10.2014/10:00/TÜFE (Aylık)/Eylül/(Bek: %0.48 Önc: %0.09) 03.10.2014/10:00/TÜFE (Yıllık)/Eylül/(Bek: %9.45 Önc: %9.54) 03.10.2014/10:00/Çekirdek TÜFE (Yıllık)/Eylül/(Önc: %9.68) 03.10.2014/10:00/Yurtiçi ÜFE (Aylık)/Eylül/(Önc: %0.42) 03.10.2014/10:00/Yurtiçi ÜFE (Yıllık)/Eylül/(Önc: %9.87) 03.10.2014/Fitch, Türkiye için kredi derecelendirme notunu açıklayacak. Kaynak: Bloomberg, TradingEconomics Kemal Ozan SAYIN 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 8
Araştırma Ekibi Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Yaşar Erdinç Genel Müdür Danışmanı Nuri Sevgen Vadeli İşlemler Müdürü nsevgen@gedik.com 0 216 453 00 00 Hikmet Erdinç Müdür Yardımcısı herdinc@gedik.com 0 212 356 16 72 Araştırma Ozan Sayın GYO, Ulaştırma, Tekstil&Deri osayin@gedik.com 0 212 356 16 52 *118 Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler etay@gedik.com 0 212 356 16 52 *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler cbakcay@gedik.com 0 212 356 16 52 *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento atanacioglu@gedik.com 0 212 356 16 52 *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj egurcan@gedik.com 0 212 356 16 52 *117 Pamir Eryolalan Enerji peryolalan@gedik.com 0 212 356 16 52 *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi hcal@gedik.com 0 212 356 16 52 *119 Tolga Er VİOP Müşteri Temsilcisi tolgae@gedik.com 0 216 453 00 00 YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 9
Ş belerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No:29 34876 Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) 453 00 00 E-Posta: bilgi@gedik.com İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D:6 34726 Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) 360 59 60 E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) 660 85 25 E-Posta: bakirkoy@gedik.com Caddebostan Bağdat Cad. Murat Apt. K: 2 Daire:10 Erenköy/Kadıköy Tel: (216) 411 62 53 E-Posta: ykadikoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) 270 41 00 E-Posta: etiler@gedik.com Gaziosmanpaşa Merkez Mah. Cami Karşısı No:88 Kat:3 Gaziosmanpaşa Tel: (212) 497 10 10 E-Posta: gop@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) 513 40 01 E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) 399 00 42 E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) 356 16 52 E-Posta: perpa@gedik.com Şaşkınbakkal Bağdat Cd. No: 377/5 Esen Ap. Şaşkınbakkal Tel: (216) 411 13 67 E-Posta: sbakkal@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No:24 80040 Tophane/Karaköy Tel: (212) 251 60 06 E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) 461 33 90 E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) 438 27 00 E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) 232 09 49 E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) 311 49 59 E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) 248 35 20 E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) 220 51 50 E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) 263 80 15 E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : 58-59 Tel: (380) 524 08 00 E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) 233 28 01/237 09 98 E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) 230 09 08 E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) 642 34 00 E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) 465 10 20 E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) 238 59 60 E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) 239 42 98 E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) 227 27 44 E-Posta: usak@gedik.com 02 Ekim 2014, Perşembe Gedik Yatırım Araştırma 10