1 Yıllık De. ($) YBB De. ($)

Direkt Hat: (+90) 212-384-1010 e-mail: arastırma@garanti.com.tr GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER P YASA EKRANI MKB 27/04/2011 Aylık De. YBB De. 1 Yıllık De. Tablosu (IMKB-100) Endeksler Kapanı (TL/$) Gün. De. (TL) ($) ($) De. ($) 2010T 2011T IMKB YTP* MKB-100 67793 / 44759-1.1% 7.9% 4.3% 13.4% F/K 11.5 11.5 63.07% Mali 100106 / 66094-1.4% 7.9% 2.0% 9.0% FD/FVAÖK 7.9 7.3 Sanayi 59923 / 39563-0.1% 12.3% 15.9% 32.0% *Yabancı Takas Payı Para Piyasası Döviz Kur. (MB Alı ) 27/04/2011 Gün. De. Aylık De. ($) YBB De. ($) 1 Yıllık De. ($) Piyasa De eri (mn) Toplam Hlk. Açık Hacim (mn) ABD$/TL 1.51-0.4% -2.2% -1.5% 2.7% MKB (TL) 500,525 126,166 2,290 /TL 2.22 0.0% 2.1% 8.1% 13.0% MKB (ABD$) 330,467 83,300 1,512 BORSA EKRANI ( MKB-100) En Yük. Hacim % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Emlak G.M.Y.O. -0.3% 237.9 7,525.0 Garanti Bankası -1.8% 201.5 32,256.0 Akbank -3.0% 103.6 31,200.0 Bankası (C) -0.4% 103.1 23,759.8 ttifak Holding 6.0% 80.6 287.4 En Yük. % Kazanç % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) ttifak Holding 6.0% 80.6 287.4 Fenerbahçe 3.3% 23.4 2,356.3 pek Matbaacılık 3.2% 52.9 592.3 Ford Otosan 2.8% 7.7 5,193.5 Aygaz 2.3% 9.8 3,270.0 En Yük. % Kayıp % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Eczacıba ı Yatırım zmir Demir Çelik Akbank Aksa Albaraka Türk Katılım Bankası -3.7% 15.1 470.4-3.1% 6.2 846.0-3.0% 103.6 31,200.0-2.9% 5.9 751.1-2.7% 2.1 1,358.3 GARANT YATIRIM TAVS YE L STES irket Güçlü Yön Potansiyeli Aygaz Cazip marjlar 13% Ak Enerji yile en finansallar 14% Aksa Enerji Güçlü entegre yapı 36% Arçelik yile en marjlar 14% Akbank Rahat fonlama yapısı 22% Çimsa Cazip de erleme 20% Bankası Cazip de erleme 20% Tofa Yüksek satı ve karlılık 15% Türk Traktör Yüksek satı potansiyeli 5% MKB-100 Endeksi (ABD$) 51,000 45,000 39,000 33,000 27,000 21,000 15,000 9,000 01.05 04.05 07.05 10.05 02.06 05.06 09.06 12.06 03.07 07.07 10.07 01.08 P YASAYA BAKI MKB 100 endeksinin güne alıcılı ba langıç yapmasını bekliyoruz. FED'den gelen açıklamaların risk alma i tahını desteklemeye devam etmesi paralelinde bekledi imiz olumlu ba langıcın ardından geli mekte olan piyasalarda devam eden baskı nedeniyle kar satı larının gelebilece ini dü ünüyoruz. FED'in dün tamamlanan toplantısı sonrasında Ba kan Bernanke tarafından gelen açıklamalar, yakın vade açısından risk alma e iliminde kayda de er bir de i iklik yaratmadı. Toplantı sonrasında Wall Street'te endeksler genel itibariyle olumlu bir seyir izlerken, vadeli endekslerde de i lemler sınırlı oranda olumlu. Toplantı öncesinde belli oranda satın alınmı olan FED kararlarına yönelik olarak toplantı sonrası periyotta sınırlı oranda kar realizasyonları gündeme gelebilir. Asya'da geli mi ülke borsalarında FED kararları ve olumlu bilanço etkisiyle pozitif bir seyir hakim. Buna kar ın Çin, Hindistan, Güney Kore gibi geli mekte olan ülke borsalarında görece daha zayıf bir seyir hakim. Yatırımcılar yeni günde ABD'de açıklanacak olan ilk çeyrek büyüme verisi, bekleyen konut satı ları, haftallık i sizlik sigortası ba vuruları, ki isel tüketim harcamaları verilerini takip edecek. 05.08 08.08 11.08 03.09 06.09 09.09 01.10 04.10 07.10 11.10 02.11 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 lem Hacmi (ABD$mn) IMKB-100 (2011 sonu) Yükseli potansiyeli (TL) 14% DÜNYA P YASALARI Ülke Endeks %De i im YBB (ABD$) Türkiye (IMKB-100) 67,793-1.1% 4.3% Polonya (WIG) 50,198-0.3% 17.4% Rusya (IRTS) 2,036 0.9% 26.8% Brezilya (BVSP) 66,264-1.3% 1.3% ngiltere(ftse100) 6,068 0.0% 5.8% Japonya (N225) 9,805 1.2% -4.8% ABD (DJI) 12,691 0.8% 9.6% POL T KA & EKONOM HABERLER - MB sı yılın ikinci enflasyon raporunu bu sabah 10 da açıklıyor olacak. Geçen raporda %5.9 olan 2011 sonu enflasyon beklentisinin, petroldeki yüksek seyirle beraber bir miktar yukarı çekilmesi beklenmeli. Yılba ından bu yana ortalama petrol fiyatı 109 dolar. MB nın varolan politikaya devam edece i ve faizlerde henüz bir artırım olmayaca ına dair sinyal vermesini bekliyoruz. TAHV L-BONO P YASASI TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De. % 07-Nov-12 8.4% 88.3 0.44% 08-Aug-12 8.5% 9.0 0.15% 20-Feb-13 8.3% 86.5 0.29% Eurobond Faiz Fiyat Spread 14-Feb-34 5.99% 121.0 173.0 15-Jan-30 5.90% 166.5 246.0 FA Z ORANLARI - Ak Enerji - BIM - Coca-Cola çecek SEKTÖR & RKET HABERLER - Bankası - Reysa Lojistik - TAV Havalimanları Kısa Dönem Faiz Oranı Gecelik Faiz O/N 6.25% 28 Nisan GÜNDEM Almanya'da Nisan ayı mevsimsel düzeltilmi i sizlik oranı TSI 10:55'de KIYMETLER A.. nin görü ünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ı ı ında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından irketimiz hiçbir 1

GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER YORUM MKB 100 endeksinin güne alıcılı ba langıç yapmasını bekliyoruz. FED'den gelen açıklamaların risk alma i tahını desteklemeye devam etmesi paralelinde bekledi imiz olumlu ba langıcın ardından geli mekte olan piyasalarda devam eden baskı nedeniyle kar satı larının gelebilece ini dü ünüyoruz. FED'in dün tamamlanan toplantısı sonrasında Ba kan Bernanke tarafından gelen açıklamalar, yakın vade açısından risk alma e iliminde kayda de er bir de i iklik yaratmadı. Toplantı sonrasında Wall Street'te endeksler genel itibariyle olumlu bir seyir izlerken, vadeli endekslerde de i lemler sınırlı oranda olumlu. Toplantı öncesinde belli oranda satın alınmı olan FED kararlarına yönelik olarak toplantı sonrası periyotta sınırlı oranda kar realizasyonları gündeme gelebilir. Asya'da geli mi ülke borsalarında FED kararları ve olumlu bilanço etkisiyle pozitif bir seyir hakim. Buna kar ın Çin, Hindistan, Güney Kore gibi geli mekte olan ülke borsalarında görece daha zayıf bir seyir hakim. Yatırımcılar yeni günde ABD'de açıklanacak olan ilk çeyrek büyüme verisi, bekleyen konut satı ları, haftallık i sizlik sigortası ba vuruları, ki isel tüketim harcamaları verilerini takip edecek. EKONOM HABERLER MB Enflasyon Raporu: MB sı yılın ikinci enflasyon raporunu bu sabah 10 da açıklıyor olacak. Geçen raporda %5.9 olan 2011 sonu enflasyon beklentisinin, petroldeki yüksek seyirle beraber bir miktar yukarı çekilmesi beklenmeli. Yılba ından bu yana ortalama petrol fiyatı 109 dolar. MB nın varolan politikaya devam edece i ve faizlerde henüz bir artırım olmayaca ına dair sinyal vermesini bekliyoruz. 2

GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER TEKN K ANAL Z 67,600 DESTE ÜZER NDE TUTUNMAYI BA ARDI... Grafik, endeksin günlük verileri ile hazırlanmı tır. Güne alımlarla ba lamasına ra men gün içinde gelen satı larla gerileyen endeks günü 732 puan kayıpla 67,793 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen trendin altına sarkmasına ra men 67,600 destek seviyesi üzerinde gelen tepki alımlarıyla tutunmayı ba aran endekste 68,250-68,750 direnç seviyeleri iken 67,600 ana destek seviyesidir. Bu a amada yatırımcılara 67,600 stop-loss olmak üzere kısa vadeli pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz. Endeksin güne alımlarla ba lamasını gün içinde de iyimser seyrin devam etmesini bekliyoruz. Endekste direnç seviyelerinden kısmi kar satı ları görülse de 68,000 üzerinde kalması halinde yükselen trend korunacaktır. 3

GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER RKET HABERLER Ak Enerji (AKENR.IS) 1,432mn TL AL Hürriyet Gazetesindeki habere göre Akkök Grubu CEO su Mehmet Ali Berkman, Ak Enerji nin porföyünün yurtiçi ve yurtdı ından çok yo un bir ilgi gördü ünü belirterek, sürecin hızla ilerledi ini ve Haziran ayında satı sürecinde ya da kısa listenin olu masında sonuca ula acaklarını ifade etti. Yorum: Daha önceki açıklamalarda varlık satı ı ile ilgili olarak adayların 15 Haziran a kadar toplanaca ı açıklanmı tı. Her ne kadar yapılan açıklama beklentiler dahilinde olsa da yatırımcı ilgisinin yüksek olması ve sürecin beklendi i ekilde devam etmesi olumludur. Ak Enerji için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. BIM (BIMAS.IS) 8,045mn TL TUT BIM 17 Mayıs 2011 tarihinden sonra, %74 da ıtım oranına tekabül eden toplam brüt 182mn TL nakit temettü da ıtaca ı açıkladı. Coca Cola çecek 2010 karından hisse ba ına 1.2TL nakit temettü da ıtacaktır, temettü verimi % 2.3 seviyesindedir. Coca-Cola çecek (CCOLA.IS) 5,876mn TL TUT Coca-Cola çecek 26 Mayıs 2011 tarihinden sonra, %35 da ıtım oranına tekabül eden toplam brüt 70mn TL nakit temettü da ıtılaca ı genel kurulda onaylanmı tır. Coca Cola çecek 2010 karından hisse ba ına 0.275TL nakit temettü da ıtacaktır, temettü verimi % 1.2 seviyesindedir. Bankası (ISCTR.IS) 23,759mn TL AL Reysa Lojistik (RYSAS.IS) 215,6mn TL Not Yok Bankası Bank Sofia Hisselerinin satın alınmasına yönelik olarak toplam 40mn ABD$ tutarındaki hisse bedelinin 36mn ABD$ lık kısmını 27.04.2011 tarihi itibariyle ödemi ve hisse devri tamamlanmı tır. Kalan 4mn ABD$ lık kısım hisse alım sözle mesi kapsamında bir yıl sonra ödenecektir. Bankası daha önce yaptı ı açıklamada Rusya'da faaliyet gösteren Closed Joint Stock Company Bank Sofia'nın %100 hissesinin 40mn ABD$ kar ılı ında satın alınmasına ili kin Hisse Alım Sözle mesi nin 25.10.2010 tarihinde Moskova'da imzalandı ını belirtmi ti. Genel Müdürlü ü Moskova'da olan ve 363 çalı anı bulunan Bank Sofia'nın Moskova, Balakovo, Samara, Saint-Petersburg, Saratov ve Novosibirsk ehirlerinde toplam 6 ubesi ve 8 temsilcili i bulunmaktadır. Bank Sofia 31.03.2011 tarihi itibarıyla yakla ık 163 milyon dolar aktif toplamına ve 28 milyon dolar öz kayna a sahiptir. Yorum: Yatırım maliyeti olarak belirtilen 40mn ABD$ ının bankanın finansallarını önemli ölçüde etkilemesini beklemiyoruz. Reysa Ta ımacılık, Coca Cola ile Coca Cola'nın satı ını yaptı ı tüm ürünlerin ve malzemelerin stanbul Avrupa yakası satı noktalarında, Coca Cola'nın fabrikalarından da ıtım ve depolama sözle mesi imzaladı ını duyurdu. irket söz konusu anla ma ile irket üç yıl için KDV dahil 20 mn TL lik bir ek gelir elde etmeyi bekliyor. Yorum: Reysa ın 2010 yılı toplam cirosu 223 mn TL düzeyindedir ve 20 mn TL lik ek gelirin irket finansalları üzerinde önemli bir eti yaratmasını beklemiyoruz. 4

GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER TAV Hava Limanları (TAVHL.IS) 2,760mn TL TUT TAV Hava Limanları Holding strateji direktörü Waleed Youssef, Medine Hava Limanı ihalesi için hazır olduklarını ve muhtemel finansman ihtiyacı için Suudi Arabistan merkezli bankalarla 5 aydır görü tüklerini bildirdi. Açıklamada ayrıca ihalenin 5 Haziran da yapılaca ı ve ihale tarihinde herhangi bir erteleme beklemediklerin duyurdu Yorum: Hatırlanaca ı gibi, daha önce ihalenin 2 Mayıs ta yapılmasının beklendi ini duyurmu tu. Daha önce yapılan açıklamalarda Medine Hava Limanının kapasitesinin 1-1.5 milyar dolarlık yatırım ile 3.8 milyon yolcudan 14 milyona çıkarılmasının planlandı ı duyurulmu tu. Haberin etkisini irket için Nötr olarak de erlendiriyoruz. 1Ç11 KAR AÇIKLAMALARI mntl mnabd$ 2010/03 2011/03 De. 2010/03 2011/03 De. Anadolu Sigorta 5.2 4.5-13% 3.4 2.9-16% Turkcell 419.9 330.9-21% 279.6 210.7-25% 5

GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER SERMAYE ARTIRIMLARI VE TEMETTÜ ÖDEMELER Nakit Temettü Da ıtımı Sermaye Artırımı irket MKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Hisse Ba ına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanı (TL) Referans Fiyat (TL) Arena Bilgisayar ARENA 28/04/2011 5.8 0.1801 6% 3.09 2.9 Do an Burda Rızzolı DOBUR 28/04/2011 3.0 0.1534 5% 3.1 3.0 Olmuksa OLMKS 29/04/2011 20.0 0.6135 5% 11.55 Çelebi CLEBI 05/05/2011 37.3 1.5362 5% 28.70 Yatırım ISMEN 05/05/2011 20.0 0.1000 4% 2.5 Koza Altın letmeleri KOZAL 06/05/2011 22.5 0.1476 1% 22.35 Giri im Sermaye Y.O. ISGSY 09/05/2011 2.5 0.0496 2% 2.37 Sabancı Holding SAHOL 11/05/2011 306.1 0.1500 2% 7.74 Atakule G.M.Y.O. AGYO 12/05/2011 2.5 0.0300 2% 1.4 Batısöke Çimento BSOKE 16/05/2011 4.3 0.0550 3% 1.85 Batı Çimento BTCIM 16/05/2011 3.5 0.0500 1% 8.04 Ege Gübre EGGUB 16/05/2011 1.0 0.5000 0% 125.0 Enka n aat ENKAI 16/05/2011 160.0 0.0727 1% 0 14 2200.0 6.20 Bim Birle ik Ma azalar BIMAS 17/05/2011 182.2 1.2000 2% 53.00 Despec Bilgisayar DESPC 17/05/2011 3.1 0.2695 4% 7.26 ndeks Bilgisayar INDES 17/05/2011 3.8 0.0684 2% 3.66 Bagfa BAGFS 18/05/2011 19.7 6.5774 4% 187.0 Alkim Kimya ALKIM 24/05/2011 6.3 0.2561 3% 8.1 Eczacıba ı laç ECILC 24/05/2011 38.4 0.0700 3% 2.56 Eczacıba ı Yatırım ECZYT 25/05/2011 4.9 0.0700 1% 6.7 Neta Telekom. NETAS 25/05/2011 17.8 2.7500 2% 139.00 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 26/05/2011 23.6 1.7200 2% 79.50 Aksa AKSA 26/05/2011 16.4 0.0886 2% 4.06 Coca Cola çecek CCOLA 26/05/2011 70.0 0.2752 1% 23.1 Anadolu Efes Biracılık AEFES 27/05/2011 216.0 0.4800 2% 23.15 Halk Bankası HALKB 27/05/2011 395.5 0.3164 2% 13.00 Konya Çimento KONYA 27/05/2011 14.9 3.0640 1% 319.0 Tekfen Holding TKFEN 27/05/2011 52.9 0.1430 2% 6.32 Ülker ULKER 27/05/2011 13.9 0.0517 1% 0 5 268.6 5.98 Ünye Çimento UNYEC 27/05/2011 45.4 0.3670 7% 4.9 Aksu Enerji AKSUE 30/05/2011 1.0 0.1176 2% 5.90 Aselsan ASELS 30/05/2011 32.7 0.1390 2% 8.8 Gölta Çimento GOLTS 30/05/2011 3.6 0.5000 1% 86.75 Hekta HEKTS 30/05/2011 11.9 0.1572 8% 2.03 Türk Telekom TTKOM 30/05/2011 2,244.0 0.6411 8% 7.9 Vestel Beyaz E ya VESBE 30/05/2011 22.4 0.1179 4% 3.20 Yazıcılar Holding YAZIC 30/05/2011 40.0 0.2500 2% 13.15 Adel Kalemcilik ADEL 31/05/2011 8.8 1.1200 4% 27.10 Alarko Holding ALARK 31/05/2011 5.0 0.0222 1% 3.68 Alarko Carrıer ALCAR 31/05/2011 2.3 0.2100 1% 35.00 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31/05/2011 1.3 0.1262 1% 19.15 Altınyıldız ALTIN 31/05/2011 26.7 0.6668 4% 17.15 Anadolu Cam ANACM 31/05/2011 26.0 0.0750 2% 3.68 Armada Bilgisayar ARMDA 31/05/2011 1.5 0.1244 3% 0 100 12.0 3.8 Bolu Çimento BOLUC 31/05/2011 11.2 0.0784 4% 1.8 Borusan Yat. Paz. BRYAT 31/05/2011 3.7 0.1316 1% 10.20 Demisa Döküm DMSAS 31/05/2011 2.8 0.1000 5% 2.21 Genta GENTS 31/05/2011 8.6 0.1459 6% 2.54 ttifak Holding ITTFH 31/05/2011 2.5 0.0833 1% 9.58 Karsu Tekstil KRTEK 31/05/2011 6.0 0.1710 7% 2.3 6

GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER AL TAVS YELER M Z N GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanı Fiyatı (TL) 27/04/2011 26/04/2011 De i im Akbank 7.80 8.04-2.99% Ak Enerji 3.81 3.80 0.26% Aksa Enerji 4.79 4.86-1.44% Arçelik 8.52 8.42 1.19% Aygaz 10.90 10.65 2.35% Çimsa 9.86 9.90-0.40% Bankası (C) 5.28 5.30-0.38% Tofa Otomobil Fab. 8.68 8.68 0.00% Türk Traktör 34.70 34.30 1.17% Portföyümüzün Getirisi -0.03% MKB-100 67,793 68,524-1.07% Relatif Performans 1.05% AL Listemiz; AKBNK, AKENR, AKSEN, ARCLK, AYGAZ, CIMSA, ISCTR, TOASO, TTRAK hisselerinden olu maktadır. 2011 2010 16% 12% 8% 4% 0% 14% 4% 9% 48% 40% 32% 24% 16% 8% 45% 26% 15% -4% AL Listemiz Endeks Relatif 0% AL Listemiz Endeks Relatif * AL listemizin performansı 22 Nisan 2011 tarihinde hesaplanmı tır. çık grup 7

GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER TAVS YE L STES 27 Nisan 2011 Hedef Fiyat Hedef Fiyata Piyasa De eri Özkaynak Temel Kapanı 2011-sonu Göre Potansiyel (mn TL) F/K Net Faiz Marjı Getirisi F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2011T 2011T 2011T 2011T AKBNK AL 7.80 9.50 22% 31,200 11.4 3.5% 15.0% 1.6 GARAN* - 7.68 - - 32,256 10.7 3.7% 18% 1.8 HALKB TUT 13.00 14.20 9% 16,250 10.1 4.0% 19.9% 1.9 ISCTR AL 5.28 6.35 20% 23,760 8.8 3.5% 15.2% 1.3 TEBNK TUT 2.16 2.00-8% 4,761 21.7 4.4% 5.6% 1.2 VAKBN TUT 3.97 4.50 13% 9,925 9.6 3.4% 11.4% 1.0 YKBNK TUT 4.68 5.25 12% 20,344 11.3 3.7% 16.0% 1.7 Ortalama BANKALAR 10.5 3.7% 15.8% 1.6 Hedef Fiyat Hedef Fiyata Düzeltilmi Düzelt. NAD'ne Piyasa De eri Temel Kapanı 2011-sonu Göre Potansiyel (mn TL) F/K Net Aktif De. Göre Prim (+) F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2011T (mn TL) skonto(-) 2010/12 TKFEN TUT 6.32 7.00 11% 2,338 20.9 N/A N/A 1.4 DOHOL TUT 1.23 1.50 22% 3,014 16.6 4,353-30.8% 0.7 KCHOL TUT 7.78 8.71 12% 18,790 8.9 13,990 34.3% 0.9 SAHOL TUT 7.74 9.72 26% 15,793 8.5 23,926-34.0% 0.6 SISE TUT 3.71 3.56-4% 4,244 11.0 4,263-0.4% 1.0 HOLD NGLERHOLD NGLER Hedef Fiyat Hedef Fiyata Piyasa De eri Temel Kapanı 2011-sonu Göre Potansiyel (mn TL) F/K FD/Satı lar FD/FVAÖK F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2011T 2011T 2011T 2010/12 AEFES TUT 23.15 23.76 3% 10,418 20.6 2.4 10.7 3.7 AKCNS TUT 7.80 7.44-5% 1,493 17.5 1.8 8.8 1.8 AKENR AL 3.81 4.35 14% 1,432 26.1 4.6 22.0 1.9 AKSEN AL 4.79 6.51 36% 2,766 11.1 2.4 11.1 3.4 ANACM TUT 3.68 3.96 7% 1,274 10.6 1.4 5.1 1.4 ARCLK AL 8.52 9.75 14% 5,757 11.7 0.8 7.3 1.7 AYGAZ AL 10.90 12.27 13% 3,270 12.1 0.5 7.8 1.6 BIMAS TUT 53.00 53.66 1% 8,045 30.7 1.0 19.4 16.1 CCOLA TUT 23.10 21.39-7% 5,876 23.3 2.0 12.7 4.1 CIMSA AL 9.86 11.80 20% 1,332 10.3 1.8 7.2 1.5 CLEBI TUT 28.70 26.10-9% 697 14.5 1.9 7.3 5.4 DOAS* - 6.00 - - 1,320 N/A N/A N/A 1.8 ENKAI TUT 6.20 6.85 11% 13,640 14.6 1.6 9.4 2.0 EREGL TUT 4.43 5.00 13% 9,398 10.4 1.5 7.9 1.4 FROTO TUT 14.80 17.05 15% 5,193 10.3 0.6 6.6 3.0 HURGZ TUT 1.99 2.33 17% 1,098 57.7 1.7 9.7 1.4 ISGYO TUT 1.86 2.15 16% 837 13.8 7.5 10.3 N/A KRDMD TUT 0.91 0.93 2% 547 6.7 0.9 5.6 1.0 MGROS TUT 26.30 34.77 32% 4,682 42.2 0.8 14.8 3.5 PETKM - 2.57 - - 2,570 17.4 1.1 8.8 1.6 SNGYO TUT 2.12 2.40 13% 1,060 8.6 1.7 8.1 N/A TATKS TUT 3.86 4.19 9% 525 14.6 0.9 9.2 2.3 TAVHL TUT 7.60 8.47 11% 2,761 28.6 2.5 9.3 2.5 TCELL TUT 8.94 10.30 15% 19,668 9.5 1.8 5.5 2.0 THYAO TUT 4.42 5.90 33% 4,420 9.8 0.7 7.7 1.2 TOASO AL 8.68 9.99 15% 4,340 9.6 0.7 6.5 2.5 TRKCM TUT 3.73 3.90 4% 2,250 13.1 1.8 6.0 1.5 TTKOM TUT 7.90 8.45 7% 27,650 11.6 2.7 6.1 4.5 TTRAK AL 34.70 36.59 5% 1,852 8.4 1.4 6.4 4.0 TUPRS TUT 47.90 51.62 8% 11,995 12.9 0.3 6.8 3.1 VESBE Not Yok 3.20 - - 608 6.8 0.5 3.7 1.2 VESTL Not Yok 2.72 - - 912 10.3 0.3 3.1 0.8 ZOREN TUT 2.67 3.00 12% 752 N/A 3.8 16.6 4.8 XUSIN 59,923 - - - 12.6 1.0 7.3 2.7 IMKB100 67,793 77,151 14% 390,297 11.5 1.0 7.3 2.4 *Halka açık grup irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 8

GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER TÜRK YE'DE VE DÜNYADA EKONOM K / POL T K GÜNDEM TAR H GÜNDEM YORUM Japonya'da Mart ayı i sizlik oranı TSI 02:30'da Piyasa beklentisi i sizlik oranının %4.80 olarak Japonya'da Mart ayı sanayi üretimi TSI 02:50'de Piyasa beklentisi sanayi üretiminde -%8.50 azalı Almanya'da Nisan ayı mevsimsel düzeltilmi i sizlik oranı TSI 10:55'de ABD'de 1. çeyrek GSYH büyüme oranı TSI 15:30'da Piyasa beklentisi i sizlik oranının %7.00 olarak Piyasa beklentisi 1. çeyrek büyümesinin %1.80 olarak ABD'de 1. çeyrek Ki isel Tüketim Harcamaları TSI Piyasa beklentisi harcamalarda 1. çeyrekte yıllık %2.10 artı 15:30'da ABD'de haftalık i sizlik ba vuruları TSI 15:30'da ABD'de Mart ayı Bekleyen Konut Satı ları TSI 17:00'de Piyasa beklentisi satı larda %1.50 artı gerçekle ece i Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz oranı kararı TSI Piyasa beklentisi faiz oranının %0.10 olarak gerçekle ece i 07:30'da TÜ K Mart ayı Dı Ticaret Dengesi verilerini saat ubat ayında ticaret dengesi -7.4 milyar TL olarak 10:00'da açıklayacaktır. gerçekle mi ti. AB Euro Bölgesi'nde Nisan ayı TÜFE verisi TSI Piyasa beklentisi TÜFE'nin %2.70 olarak gerçekle ece i 12:00'de AB Euro Bölgesi'nde Nisan ayı Tüketici Güven Endeksi TSI 12:00'de Piyasa beklentisi endeksin -11.4 olarak gerçekle ece i AB Euro Bölgesi'nde Mart ayı i sizlik oranı TSI Piyasa beklentisi i sizlik oranının %9.90 olarak 12:00'de ABD'de Mart ayı Ki isel Tüketici Harcamaları çekirdek verisi TSI 15:30'da açıklancaktır. ABD'de Mart ayı Ki isel Gelirler verisi TSI 15:30'da ABD'de Nisan ayı Michigan Üni. Tüketici Güven Endeksi TSI 16:55'de Piyasa beklentisi harcamalarda %0.10 artı gerçekle ece i Piyasa beklentisi gelirlerde %0.50 artı gerçekle ece i Piyasa beklentisi endeksin 70 olarak gerçekle ece i TAV Havalimanları Holding 1Ç11 Kar Açıklaması Garanti Yatırım beklentisi TAV'ın 1Ç11 karının 2mn TL olarak MKB'de i lem gören sanayi ve sigorta irketlerinin 1.çeyrek konsolide olmayan finansallarının açıklanması için son gün. 9

27 Aralık 2010 Garanti Yatırım Etiler Mah. Tepecik Yolu Demirkent Sokak No:1 34337 Be ikta, stanbul Telefon: +90 212 384 10 10 Faks: +90 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlenmi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir 10