Yellen'in güvercin söylemlerinin yarattığı pozitif hava ve ABD'den gelen güçlü istihdam dataları gölgesinde bir haftayı geride bıraktık. Yeni haftada Asya piyasalarında yön karışık. Haftayı 2,8245 seviyesinden tamamlayan USD/TL an itibariyle 2,8219 seviyesinde iken, ABD vadelilerinde görünüm satıcılı. İran'ın ambargo sonrasında petrol üretimini günlük 2 mn varile çıkardığını açıklamasının yanı sıra S.Arabistan'ın İran'ın olmaması halinle üretimin belirli bir seviyede durdurulmasına katılmayacağını ifade etmesi petrol fiyatlarını baskılıyor. An itibariyle Brent petrol 38,34$ seviyesinde. Bu haftanın gündemine baktığımızda içeride bugün açıklanacak Mart ayı enflasyon rakamlarının yanı sıra Cuma günü açıklanacak Şubat ayı sanayi üretimi rakamları ve Moody's Türkiye not değerlendirmesi takip edilecek. Hatırlanacağı üzere tüketici fiyatları Şubat ayında 7 ay aradan sonra ilk defa %0,37 artış beklentilerinin aksine %0,2 azalarak sürpriz yaratmıştı. Mart ayında aylık bazda artış beklentisi %0,58 düzeyinde iken, yıllık bazda artışın %8,15 olması yönünde. Ocak ayında yıllık bazda %5,6 artış gösteren takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretiminin ise Şubat ayında %4,5 artış göstermesi bekleniyor. Dışarıda ise Çarşamba günü TSİ 21:00 da açıklanacak 15-16 Mart FOMC toplantısı tutanakları takip edilecek. Mart ayı toplantısında Fed 2016 için öngördüğü faiz artışının 4 ten 2 ye inmesi ve Yellen ın faiz artışında temkinli olunması gerektiğini ifade etmesi sonrasında gelişen ülke kurlarında pozitif bir hareket başlamıştı. Güçlü gelen istihdam ve imalat dataları ile gelişen kurlar kazançlarının bir kısmını geri verse de istihdam verilerinin Fed in Nisan ayı beklentilerini değiştirecek bir veri seti olduğunu düşünmüyoruz. Nisan ayında faiz artışı beklentileri halen düşük olmakla birlikte Fed vadeli kontratlarında Haziran ayı ihtimali %30 olarak fiyatlanıyor. Mart ayı FOMC tutanaklarındaki detaylar, Perşembe günü Yellen ın gerçekleştireceği konuşma ve bölgesel Fed başkanlarından gelecek açıklamalar piyasaların odağında olacak. Endeksler Kapanış En Yüksek Hafta İçi En Düşük Haftalık % Değ. İMKB-100 Endeksi 82.359 83.054 81.932 1,2% DOW IND 17.793 17.811 17.434 1,6% S&P 500 2.073 2.075 2.028 1,8% NASDAQ Comp. 4.915 4.917 4.750 3,0% XETRA DAX 9.795 10.098 9.676-0,6% FTSE 100 6.146 6.222 6.071 0,6% FTSEMIB-İtalya 17.777 18.497 17.738-2,1% BOVESPA 50.562 52.262 49.361 1,8% VIX Endeksi 14,7 15,9 17,8 0,0% TR, Gösterge Faiz 10,13 11,22 11,14 0,0% Emtialar Brent Petrol ($) 38,7 40,8 38,2-4,3% Ons Altın ($) 1.222,3 1.245,0 1.209,2-2,6% Pariteler USD/TL 2,8245 2,8735 2,8135-1,8% EUR/TL 3,2177 3,2250 3,2035 0,2% Sepet 3,0211 3,0493 3,0085-0,8% EUR/USD 1,1394 1,1438 1,1169 2,1% USD/JPY 111,61 113,80 111,32-1,3% Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl EUR -0,33-0,25-0,02 USD 0,44 0,63 1,21 TL 11,19 11,27 11,46 MB Faizleri Faiz Toplantı ABD 0,25-27 Nisan 0,50% Türkiye 7,50% 20 Nisan Global Tahvil Faizi 2 Yıl 10 Yıl ABD 0,74 1,76 Almanya -0,48 0,13 İspanya -0,01 1,36 İtalya -0,02 1,21
ABD istihdam piyasası gücünü koruyor... Cuma günü açıklanan rakamlara göre, ABD de tarım dışı istihdam verisi Mart ayında 210 bin beklentisinin üzerinde 215 bin olarak gerçekleşirken, Şubat verisi 242 binden 245 bine Ocak verisi ise 172 binden 168 bine revize edildi. Enflasyon beklentileri açısından Fed yetkililerinin yakından takip ettiği ortalama saatlik kazançlar da %0,2 artış beklentisinin üzerinde %0,3 arttı. Öte yandan iş gücüne katılım oranının %63 e çıkması nedeniyle işsizlik oranı %4,9 dan %5 e yükseldi. Veri setini değerlendirdiğimizde gücünü koruyan istihdam piyasasının yanı sıra ortalama saatlik kazançlardaki artış enflasyon beklentilerini olumlu etkilese de Mart ayı istihdam datalarının Nisan ayı Fed beklentilerini çok da değiştirebilecek bir veri seti olduğunu düşünmüyoruz. Özellikle geçtiğimiz hafta Fed Başkanı Yellen ın güvercin açıklamaları sonrasında Nisan ayında faiz artışı ihtimali nerdeyse ortadan kalkmıştı. Bu yıl iki defa olması beklenen faiz artışının zamanına ilişkin sinyallerin alınması açısından bu hafta açıklanacak Mart ayı FOMC tutanakları ve Perşembe günü günü Yellen ın gerçekleştireceği konuşma önemli olacak. Büyümeye iç talep katkısı. Türkiye ekonomisi 2015 yılı son çeyreğinde %5 olan beklentilerin üzerinde %5,7 büyüme gösterirken, 2015 yılı toplam büyümesi %4 oldu. (2014: 2,9%) 2015 yılı genelinde büyümeye en fazla katkıyı %4,5 lük artışla hane halkı tüketim harcamaları yaparken (3 puan), kamu harcamalarının da katkısı sürdü. Sağlıklı büyümenin temelini oluşturmak için büyümenin iç taleple değil de daha fazla yatırım harcamalarıyla desteklenmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Öte yandan sektör bazında büyüme değerlendirildiğinde; 2014 yılında %2,1 lik daralma gösteren tarım sektörünün 2015 yılında %7,6 büyüdüğü, imalat sanayinin ise 2015 yılında da gücünü koruyarak %3,8 lik artış gösterdiği görüldü. En büyük katkıyı %4,8 lik büyüme ile hizmet sektörü yaptı. Hizmet sektörü içinde ise finans ve sigorta faaliyetlerindeki artış (%10) dikkat çekici.
Bugünkü Temettü Ödemeleri Hisse Başına Net Nakit Temettü (TL) Son Kapanış (TL) Net Temettü Verimi (%) ARENA 0,0822 5,42 1,52 BFREN 4,0196 166,30 2,42 EGEEN 10,2000 318,50 3,20 FROTO 0,8500 36,94 2,30 HALKB 0,1574 10,22 1,54 KORDS 0,2649 5,36 4,94 OTKAR 2,5500 110,90 2,30 Yeni Temettü Açıklayanlar Hisse Başına Net Nakit Temettü (TL) Son Kapanış (TL) Net Temettü Verimi (%) Ödeme Tarihi PRKAB 0,0516 2,80 1,84 15/04/16 SARKY 0,1275 3,37 3,78 30/06/16 TRCAS 0,0450 1,43 3,15 24/05/16 Kap Haberleri Doğuş Otomotiv in (DOAS, olumlu) Genel Kurul unda hisse başına 1,1336TL brüt 1,1591TL net nakit temettünün 7 Nisan da verilmesine karar verildi. Haberin de etkisiyle hisse senetleri Cuma gününü %4,93 lik primle kapattı. Gözde Girişim Sermayesi (GOZDE, nötr) bağlı ortaklıklarından İsmet Ambalaj Yatırımları A.Ş. nin Rotopaş Ambalaj Sanayi ve Ticareti A.Ş.'de toplam sermayenin %48'ine tekabül eden payları 10 milyon USD bedelle satın aldığını açıkladı. Bak Ambalaj (BAKB, nötr), İzmir Kınık Organize Sanayi Bölgesinde yatırım yapma kararı bulunmadığını açıkladı. Yapı Kredi Koray GYO (YKGYO; nötr), Vakıfbank'tan 27 milyon TL tutarında spot kredi kullandı. Logo Yazılım (LOGO; nötr), 2016 yılında satış gelirinde yüzde 20 artış hedefliyor. Logo Yazılım bu yıl FAVÖK artışının %22, vergi öncesi kar artışının %26 olmasını bekliyor. Basın Haberleri Star Rafinerisi'nin %54'ü tamamlandı. Azerbaycan Devlet Petrol Şirketi'nin (SOCAR) Türkiye Başkanı Kenan Yavuz, Petkim kampüsü içinde yapımı devam eden Star Rafinerisi'nin %54'ünün tamamlandığını ve 2018 yılında hizmete gireceğini belirtti. Yavuz, rafineri devreye girdiğinde Türkiye'nin en büyük 500 şirketi sıralamasına ikinci sıradan dahil olacağını söyledi. (Yeni Asır) Malezya Havayolları Holding'in SGH hisselerine TAV'ın talip olduğu ileri sürüldü. Malezya Havayolları Holding'in %100'üne sahip olduğu Sabiha Gökçen Havalimanı'nı hisselerini satmaya hazırlandığı ileri sürüldü. Hürriyet Gazetesi'nden Jale Özgentürk'ün haberine göre, hisselere Tav Havalimanları talip oldu. (Hürriyet)
HAFTALIK VERİ TAKVİMİ 4 Nisan Pazartesi Dönem Beklenti Önceki 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) Mart 0,58% -0,02% 10:00 Türkiye TÜFE (Yıllık) Mart 8,15% 8,78% 10:00 Türkiye ÜFE (Aylık) Mart -- -0,20% 10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) Mart -- 4,47% 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (Aylık) Şubat -0,60% -1,00% Hazine İç Borç İTFA Takvimi 12:00 Euro Bölgesi ÜFE (Yıllık) Şubat -4,00% -2,90% 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) Şubat -1,70% 1,60% Çin ve Hong Kong piyasaları kapalı olacak. 5 Nisan Salı 09:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Aylık) Şubat 0,40% -0,10% 10:55 Almanya Hizmet PMI Mart 55,5 55,5 11:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Mart 54,0 54,0 12:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (Aylık) Şubat 0,10% 0,40% 12:00 Euro Bölgesi Perakende Satışlar (Yıllık) Şubat 1,90% 2% 16:45 ABD Hizmet PMI Mart -- 51,0 17:00 ABD ISM Hizmet Mart 54,0 53,4 6 Nisan Çarşamba 04:45 Çin Caixin Hizmet PMI Mart -- 51,2 09:00 Almanya Sanayi Üretimi (Aylık) Şubat -2,00% 3,30% 15-16 21:00 ABD FOMC Toplantı Tutanakları Mart -- -- 7 Nisan Perşembe 14:30 Euro Bölgesi ECB Toplantı Tutanakları 10-Mar -- -- 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları -- 276 bin Fed Başkanı Yellen, eski Fed başkanlarının da katılacağı bir panelde konuşacak. 8 Nisan Cuma 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) Şubat 4,10% 5,6% 11:30 İngiltere İmalat Üretimi (Aylık) Şubat -0,10% 0,70% HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ
HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ Nisan ayında toplam 3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 2,5 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Mayıs ayında toplam 6,4 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 5,4 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Haziran ayında toplam 2 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 1,7 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2016 Yılı Nisan Ayı 06.04.2016 790 212 1.002 13.04.2016 583 409 992 27.04.2016 759 235 994 TOPLAM 2.132 856 2.988 2016 Yılı Mayıs Ayı 04.05.2016 3.055 801 3.857 11.05.2016 47 11 58 18.05.2016 1.261 603 1.864 25.05.2016 421 232 654 TOPLAM 4.785 1.648 6.432 2016 Yılı Haziran Ayı 08.06.2016 625 209 834 15.06.2016 328 146 474 22.06.2016 473 70 543 29.06.2016 186 0 186 TOPLAM 1.611 425 2.037 (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.
HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ 2016 Yılı Nisan Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 12.04.2016 13.04.2016 17.02.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1771 Gün İhale / Yeniden ihraç 2016 Yılı Mayıs Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 03.05.2016 04.05.2016 17.05.2017 Kuponsuz Devlet Tahvili 12 Ay / 378 Gün İhale / İlk İhraç 03.05.2016 04.05.2016 11.02.2026 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3570 Gün İhale / Yeniden ihraç 17.05.2016 18.05.2016 17.02.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1736 Gün İhale / Yeniden ihraç 2016 Yılı Haziran Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 07.06.2016 08.06.2016 17.02.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1715 Gün İhale / Yeniden ihraç (1) 2016 yılı Mayıs ve Haziran aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir
ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Saray Mahallesi Toya Sok. No:3 Ümraniye-İstanbul Tel: (216) 649 77 00 Faks: (216) 634 44 80 ARAŞTIRMA Gülizar Özdemir Türk Müdür gturk@anadoluyatirim.co m.tr (216) 649 77 34 Kadriye Kavas Yönetmen Yardımcısı I kkavas@anadoluyatirim.c om.tr (216) 649 77 71 Fırat Bora Taş Yönetmen Yardımcısı II fbtas@anadoluyatirim.co m.tr (216) 649 77 69 Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir, genel niteliktedir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.