1 Piyasa Verileri Para Piyasaları : GÜNLÜK BÜLTEN 05 Aralık 2008 Dün resesyon korkuları ile ABD ham petrolünün varil fiyatı 43,77 dolarla Ocak 2005 den bu yana en düşük seviyesine gerilerken Abd borsaları da ABD de bugün açıklanacak işsizlik verileri öncesinde, Wall Street te kapanışa doğru gelen satışlar ile % 2,5-3 arasında geriledi. Satışlara enerji şirketleri ve otomotiv şirketlerinin önderlik yaptığı görüldü... Hükümetten milyarlarca dolar talep eden ABD otomobil üreticilerinin geleceği hakkındaki endişeler devam ederken, GM hisseleri % 16, Ford % 7 geriledi. Şirketlerden gelen işçi çıkaracaklarına yönelik açıklamalarda borsalardaki satışları arttırdı... ABD de tarım dışı istidam verileri için ortalama beklenti eksi 340 bin. Dün Goldman Sachs tahminini eksi 400 bine yükseltti. 350 binin üzerinde bir azalma daralmanın 1 genişlediği anlamına gelirken, piyasada bu rakamaın eksi 550 bine kadar ulaşabileceği tahminlerini yapan ekonomistlerde bulunuyor... İşsizlik rakamının da yüzde 6,8 e çıkması bekleniyor... Başbakan Tayyip Erdoğan, görüşmelerin aynı hızla gitmesi halinde IMF ile anlaşmanın yılbaşına yetişebileceğini söyledi. Başbakan Erdoğan, IMF ile görüşmelerde çok fazla pürüz kalmadığını belirtti. IMF tarafından yapılan açıklamada ise, Türk yetkililerinin kredi programı için resmi bir başvuru yapmadığını ancak ekonomik durumla ilgili görüşmelerin devam ettiğini açıkladı. $/YTL : 1,,5500/1,5525 /YTL : 1,9799/1,9892 FX Piyasası : Pariteler : /$ : 1,2790/1,2791 $/YEN : 92,34/ 9238 $/ZAR : 10,,19/10,20 $/BRL : 2,50/2,51 K/V Faiz oranı : O/N Repo Oranı : 16,25 % Bono Piyasası : Benchmark Tahvil (Bil. Faiz) (TRY) : 23 Haziran 2010* 18,65 *Mevcut gösterge kıymet Eurobond Piyasası : Kağıtlar (Bil. Faiz) (USD) : 15 Ocak 2030 133,500 Dünya Borsaları : Dow Jones Ind. 8,376 Nasdaq 1,445 FTSE 100 4,168 DAX Perf. Ind. 4,564 CAC 40 Index 3,161 Nikkei 225 7,917 Hang Seng 13,800 Bovespa 35,127 Global Veriler : US 10Y Tbond (%) 2,58 Brent Crude Oil 42,61 Altın ($/Ons) 770 Resmi Gazete'nin bugünkü sayısında yayımlanan tebliğe göre, Zorunlu karşılık oranları TL yükümlülüklerinde %6'ya, yabancı parada %9'a indirildi. Böylelikle piyasaya 2,5 milyar dolarlık bir döviz likiditesi yaratılmış oldu...
2 FX Piyasaları USD/TRY Paritesi Dün açılış itibariyle 1.57 seviyelerinden işlemlere başladığımız USDTRY Avrupa MB larından gelen faiz indirim kararlarının ardından 1.57 seviyesinin hemen altına gevşerken kapanışa doğru Başbakan Erdoğan ın swap anlaşması yapabileceğimiz ülkelere bakıyoruz açıklaması bayram tatili öncesinde kurların 1,55 seviyesine gevşemesine neden oldu. Sabah saatlerinde 1,5550 seviyelerinden güne başlayan doalr kurunun ABD verilerine kadar 1,5450-1,5650 aralığında seyretmesi beklenebilir. EURO/USD Paritesi Analiz ve Strateji Destek Seviyeleri: 1,2750/1,2650/1,2540 Direnç Seviyeleri: 1,2840/1,2880/1,2970 Global faiz indirimleri devam ederken dün İngiltere Merkez Bankası gösterge faiz oranını beklentiler doğrultusunda 100 baz puan indirerek 1939 daki değerine %2 ye, Avrupa Merkez Bankası ise 75 baz puan indirimle %2.5 e düşürdü. Avrupa Merkez Bankası ndan sürpriz bir indirim gelmemesi bir miktar olumsuz hava yaratırken toplantı sonrası açıklamalarında Trichet in, global ve Euro bölgesi talebinin uzun bir süre darbe alacağına ve Euro bölgesinin 2009 da %0.5 daralacağına yönelik vurgulamaları genel olumsuz görünümü destekliyor. Bu sabah itibariyle baktığımızda Asya piyasaları genelinde satıcılı seyir hakim. Bugün açıklanacak önemli datalar ABD Tarım Dışı İstihdam verisi ve işsizlik oranı olarak gözükmekte. Son açıklanan
3 yeni iş başvuruları ve ADP özel sektör istihdam rakamları ile baskı altında kalan istihdam rakamları, ekonomideki küçülmenin derinleştiğine dair beklentileri güçlendirerek bugünkü algılamalarda negatif hava yaratıyor. Diğer taraftan kredi krizini hafifletmeye yönelik ABD ve Çin Exim bankalarının ticaret finansmanı için ek 20 milyar dolar kredi sağlamak konusunda anlaşmaya vardıklarını da önemli..2670 seviyesinden Perşembe gününe başlayan EUR/USD paritesi, İsveç Bankası nın yüklü faiz indiriminin ardından İngiltere ve Avrupa Merkez Bankaları nın indirim kararlarıyla 1.2550 ye kadar geriledi. ABD işsizlik verisinin ardından yönünü yukarı çeviren parite en yüksek 1.2850 den işlem gördü. Euro da satış yönünde tavsiyemizi koruyoruz. Tahvil ve Bono Piyasası O/N Faiz : %16,75 Benchmark Tahvil (23/06/2010) : % 18,65 (Comp.) Kasım ayı enflasyon verilerinin beklentilerden daha olumlu gelmesi, PPK nın Aralık ayında 50 bps lik faiz indirimine gideceği beklentisinin kuvvetlenmesi, IMF anlaşması umudu ve bu sabah saatlerinde anlaşma hakkında yapılan açıklamalar... Tüm bu olumlu gelişmeler yurtdışı piyasalarda yaşanan satışların gözardı edilmesine neden oluyor. Bono faizleri hızlı bir şekilde 18,50% bileşik seviyesinin altına gevşedi ancak bu seviyeden gelen kar satışları bir miktar yükselişe neden oldu. Bu sürecin aynı sertlikte olmasa da bir süre daha devam edeceğini düşünüyoruz. Eldeki pozisyonların bir süre daha korunmasını ancak yeni pozisyon açılmasının bu seviyelerden çok uygun olmadığını düşünüyoruz. VERİM EĞRİSİ 24.00% 23.50% 23.00% 22.50% 22.00% 21.50% BONO GETİRİSİ 21.00% 20.50% 20.00% 19.50% 19.00% 18.50% 18.00% 17.50% 17.00% 16.50% 16.00% 17 Aralık 08 14 Ocak 08 4 Şubat 09 18 Şubat 09 11 Mart 09 8 Nisan 09 6 Mayıs 09 24 Haziran 09 15 Temmuz 09 5 Ağustos 09 7 Ekim 09 18 Kasım 09 13 Ocak 10 14 Nisan 10 23 Haziran 08 BONO VADESİ 04/12/2008 03/12/2008 Log. (04/12/2008)
4 Private Banking Yatırım Grubu İlknur Tokmak (212) 318 56 07 ilknur.tokmak@finansbank.com.tr Kaan Kolabaş (212) 318 54 49 kaan.kolabas@finansbank.com.tr Güney Demir (212) 318 54 47 guney.demir@finansbank.com.tr Private Banking Merkezleri Avrupa 1 Murat Sağman (212) 319 60 56 murat.sagman@finansbank.com.tr Avrupa 2 Ali Rıza Zorluoğlu (212) 468 28 63 aliriza.zorluoglu@finansbank.com.tr İstanbul Anadolu Özlem Çelen (216) 571 36 30 ozlem.celen@finansbank.com.tr Ankara Özlem Önder (312) 457 12 40 ozlem.onder@finansbank.com.tr İzmir Gülüm Gürle (232) 488 11 48 gulum.gurle@finansbank.com.tr Güney Anadolu Ahmet Şilfeler (322) 4577637 ahmet.silfeler@finansbank.com.tr
5