2016 1. Çeyrek Yatırımcı Sunumu
İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları 21 29 Şişecam Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları 2
Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları 2016 1. Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Satış Geliri, Karlılık Finansal Kaldıraç & Borç Yapısı & Yabancı Para Pozisyonu Yatırım Harcamaları Operasyonel Mükemmeliyetçilik Üretim Kırılımı 3
2016 1. Çeyrek Gelişmeleri Düzcam Lüleburgaz daki otocam işletmesinin iştirak modeliyle kısmi bölünmesi suretiyle yeni kurulacak olan Şişecam Otomotiv A.Ş. şirketine devri Bulgaristan operasyonlarının 100% konsolidasyonu Cam Ambalaj Cam geri dönüşüm kapasitesinin geliştirilmesine yönelik yatırımlar çerçevesinde şirket kurulması Anadolu Cam bünyesindeki Soda hisselerinin satışı 4
Temel Finansal Göstergeler Milyon TL 1Ç 2015 1Ç 2016 Yıllık Değişim Satışlar 1.627 1.874 15% Brüt Kar 483 595 23% FVÖK 203 237 17% FAVÖK 372 432 16% Net Kar 164 161-2% Yatırımlar 168 253 51% Kar Marjları: Brüt Kar 30% 32% 211 bps FVÖK 13% 13% 16 bps FAVÖK 23% 23% 15 bps Net Kar 10% 9% -151 bps Yatırımlar/Satışlar 10% 14% 319 bps 5
Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 4.979 5.320 5.954 6.876 7.415 1.764 1.627 1.874 1.267 1.223 1.365 966 372 432 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 FAVÖK Marjı Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı 25% 18% 21% 20% 24% 23% 23% 6
Temel Finansal Göstergeler 33% 25% 26% 18% 25% 27% 21% 20% 29% 30% 24% 32% 23% 23% 16% 8% 11% 10% 14% 13% 13% 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 FAVÖK Marjı Brüt Kar Marjı FVÖK Marjı 7
Temel Finansal Göstergeler Kar Marjlarında İstikrarlı Yükseliş FAVÖK Marjları Düzcam 19,2% 23,6% Cam Ev Eşyası 15,1% 14,7% Cam Ambalaj 17,8% 21,6% Kimyasallar 22,7% 26,0% 1Ç 2016 Son 3 Yılın Ortalaması *Ana faaliyet alanlarına ilişkin FAVÖK marjları arızi gelirlerden arındırılmış FAVÖK rakamları üzerinden hesaplanmıştır 8
Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı 1Ç 2015 1Ç 2016 5% 5% 20% 33% 20% 33% 18% 24% 18% 23% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * * Şişecam ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir 9
Temel Finansal Göstergeler Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı 1Ç 2015 1Ç 2016 6% 6% 29% 32% 29% 32% 18% 18% 16% 14% * Şişecam ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer * 10
Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Bazda Dağılımı Milyar TL 1Ç 2015 1Ç 2016 5,0 5,3 5,9 6,9 7,4 22% 23% 28% 28% 28% 26% 29% 50% 48% 26% 24% 24% 23% 23% 24% 23% 52% 53% 47% 49% 49% 1,6 Milyar TL 1,9 Milyar TL 2011 2012 2013 2014 2015 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyolardan Satışlar * 11 *«Uluslararası» yurtdışı faaliyet merkezleri tarafından yapılan yurtiçi ve yurtdışı satışları içermektedir
Satış Geliri, Karlılık Satış Gelirlerinin Coğrafi Bazda Dağılımı Türkiye Faaliyetleri 1,3 Milyar TL Satış Geliri Yurtdışı Faaliyetler 71% 29% 538 Milyon TL Satış Geliri 2016 1. Çeyrekte 1,9 Milyar TL Satış Geliri 29% İhracat 32% Rusya Ukrayna Gürcistan Yurtiçi Gelirler 68% Avrupa 68% 12
Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracatlar 2016 1. Çeyreğinde + 150 Ülkeye 162 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey & Orta Amerika 6% Güney Amerika 5% Afrika Avrupa 48% 11% Orta Doğu 16% Asya 12% Uzak Doğu 1% Okyanusya 2% En Çok İhracat Yapılan 10 Ülke İtalya 14% Mısır 8% Fransa 6% Çin 5% Suudi Arabistan 4% Bulgaristan 4% İspanya 4% Birleşik Krallık 4% Almanya 4% Brezilya 3% 13
Finansal Kaldıraç Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç Net Borç/FAVÖK konfor alanı olan 1,25 seviyesinin altında Net Borç (Milyon TL) 1.631 1.470 1.275 1.377 968 1.068 596 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Net Borç/FAVÖK Net Borç/Özsermaye 0,47 0,12 1,00 0,17 1,33 0,25 0,78 0,15 0,83 0,15 0,93 0,17 0,76 0,14 14
Finansal Kaldıraç Güçlü Likidite Milyon TL 3.584 3.843 3.144 4.614 4.095 1.275 4.554 1.377 2.196 2.128 1.953 2.775 2.820 3.176 596 1.600 1.160 968 1.631 1.068 1.470 2011 2012 2013 2014 2015 Net Borç Brüt Borç Nakit ve Nakit Benzeri Likit Kaynaklar 1Ç 2015 1Ç 2016 Net Borç Nakit ve Nakit Benzeri Likit Kaynaklar 15
Borç Yapısı Milyon TL 1 yıla kadar 1-2 yıl 2-3 yıl 3-4 yıl 4-5 yıl 5 yıl ve üzeri Toplam Para Birimi Bazında % Amerikan Doları 178 111 40 34 1.438 40 1.841 40% Avro 750 525 489 227 87 69 2.147 47% Ruble 372 65 57 14 14 2 524 11% Ukrayna Grivnası 18 6 4 4 4 1 38 1% Türk Lirası 4 0 0 0 0 0 4 0% Toplam 1.321 686 642 265 1.536 104 4.554 Vade Bazında % 29% 15% 14% 6% 34% 2% %29- Kısa Vadeli %71- Uzun Vadeli Dengeli Faiz Oranı Yapısı 49% 50% 51% 50% 2015 YS 1Ç 2016 Sabit Değişken 16
Yabancı Para Pozisyonu Bilanço Kalemlerinde Uzun Döviz Pozisyonunun Olumlu Etkisi Milyon TL 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1.087 1.065 1Ç 2016 605-235 670 532 551 323 310 242-6 16 30 27 104 19-160 -185 105-874 -899 USD EUR Diğer Para Birimleri 17
Yatırım Harcamaları Yoğun Yatırım Döneminin Ardından Azalan Yatırım Harcamaları/Satışlar Oranı Milyon TL 6.876 7.415 5.954 4.979 5.320 1.874 1.665 1.627 1.008 1.136 1.106 830 168 253 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Gelirler Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Satışlar YH/Satışlar 17% 19% 28% 17% 15% 10% 14% 18
Yatırım Harcamaları Güçlü FAVÖK Seviyeleri ile Desteklenen Büyüme Stratejisi Milyon TL 1.764 1.267 1.223 1.665 1.365 966 1.008 1.136 1.106 830 372 432 168 253 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 FAVÖK Yatırım Harcamaları FAVÖK/YH 1,53 0,96 0,73 1,20 1,60 2,22 1,71 19
Operasyonel Mükemmeliyetçilik Yatırımlar Sonucunda Artan Üretim Hacimleri Bin Ton 40% SODA 60% 3.757 3.683 3.612 4.154 4.235 Yurtiçi Uluslararası 1.898 1.816 1.982 2.116 2.171 1.012 1.049 534 556 42% CAM 58% 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Cam Soda Kimyasalları Yurtiçi Uluslararası 20
Topluluğa Genel Bakış Yönetici Özeti Tarihçe Topluluk Ortaklık Yapısı Küresel Cam Pazarındaki Konum Faaliyet Bölgeleri Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Risk Yönetim Politikaları 21
Yönetici Özeti Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu Faaliyet alanları : Düzcam, Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar 13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek, Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 140 ülkeye ihracat Yıllık 4,2 Milyon ton cam ve 2,2 Milyon ton soda külü üretimi 3 Milyar US$ seviyelerinde yıllık satış hacmi Küresel oyuncularla işbirliği Kredi Derecelendirme Notları; Moody s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB+ 22
Şişecam Tarihçesi 2014 ve Sonrası Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 2000 ve Sonrası Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 1990-2000 Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim 1960-1990 Strong Growth Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi- Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu 1935-1960 Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi 23
Topluluk Ortaklık Yapısı 24 *Payları BIST-100 de işlem görmektedir
Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum 32% 26% 25% 16% 3% 20% 20% 12% 22% 16% 5% 5% 5% 21% 20% 24% 23% 17% 18% 10% 9% 4% 0,4% 0,3% Cam Gelirlerinin Toplam Gelirler İçerisindeki Payı Ardagh 100% NEG 100% Owens Illinois 100% NSG 99% Şişecam 74% Owens Corning 70% Asahi Glass 55% St Gobain 13% Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Net Kar Marjı Hesaplamalar şirketlerin 2016 1. Çeyrek verilerine baz alınarak yapılmıştır. St Gobain, NSG ve NEG için ise en güncel veri 2015 yıl sonuna aittir 25
Faaliyet Bölgeleri 26
Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB+ Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,28 in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir. http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-yoenetim/ http://www.sisecam.com.tr/tr/kurumsal/cevre/surdurulebilirlik-raporu/ 27
Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 28
Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar 29
Düzcam Kapasite Dağılımı 11 üretim hattıyla toplam 2,7 Milyon ton düzcam + buzlucam kapasitesi 31% ORTAKLIK YAPISI Halka Açık Şişecam 69% Faaliyetleri & Küresel Konumu Trakya Cam yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Trakya Cam St Gobain den sonra Avrupa daki 2. büyük oyuncu olurken, küresel pazarda ise 5. büyük oyuncu konumundadır. Yurtiçinde Trakya Cam ın pazar payı 2016 1. Çeyrek itibariyle %69 dur 9 ülkede faaliyet göstermektedir. Bu ülkeler; Türkiye, Bulgaristan, Mısır, Romanya, Almanya, Macaristan, Slovakya, Hindistan ve Rusya dır Sektör Dinamikleri Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30 una 4 ana oyuncu hakimdir Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Asya Pasifik küresel pazardaki büyümeden en çok pay alan coğrafya konumundadır. Pazardaki üretimin %56 sı bu coğrafyadan gelmektedir Son yıllarda, Avrupa ekonomisinde görülen ekonomik zorluklar neticesinde 2015 yılında kapanan 5 hat ile birlikte 2008 yılından bu yana 15 düzcam hattı kapanmıştır. 2016 ilk çeyreği itibariyle Doğu Avrupa da hızlı bir toparlanma görülmektedir 30
Düzcam Trakya Cam Milyon TL Konsolide Finansal Sonuçlar* Bin Ton Üretim Kırılımı* 1.034 Brüt Kar Marjı FVÖK Marjı FAVÖK Marjı 265 193 1.488 2.019 2.118 422 566 517 565 391 269 26% 28% 28% 27% 9% 11% 18% 10% 19% 18% 26%** 18% 627 461 126 186 145 82 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Satış Gelirleri Brüt Kar FAVÖK 28% 30% 10% 13% 18% 33% Milyon TL * Yıl sonu konsolide verilerden özkaynak yöntemiyle değerlenen Bulgaristan, Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur. Çeyrek sonuçlarından ise 1Ç itibariyle özkaynak yöntemiyle değerlenen Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur **Trakya Cam, 2014 yılında Paşabahçe ve Soda hisselerinin satışı sebebiyle, 129,7 Milyon TL arızi gelir kaydetmiştir. Arızi gelir hariç tutulduğunda, 2014 yıl sonu FAVÖK marjı 19% olmuştur ***Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 29% 15% 23% 1.113 1.216 1.113 1.216 977 1.491 1.450 102 1.390 1.259 1.192 1.253 191 Gelir Kırılımı* 409 477 120 156 289 321 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Yurtiçi Uluslararası (Bulgaristan Dahil) 849 301 512 827 865 264 301 191 197 326 236 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 1Ç 2016 (Bulgaristan Hariç) Uluslararası*** Yurtiçi 31
Cam Ev Eşyası Paşabahçe Ortaklık Yapısı 16% EBRD Şişecam 84% Faaliyetleri & Küresel Konumu Geniş ürün portföyünün içinde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı, kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadır Üretim tesisleri 3 ülkeye (Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 5 fabrikaya yayılmıştır. Cam Ev Eşyası Türkiye de 66% Pazar payına sahiptir Türkiye de 48 mağazası bulunmaktadır. Türkiye dışındaki ilk mağazası 2015 yılının Nisan ayında Milano da açılmıştır Grup Konsolide Gelirlerine Katkısı 23% Diğer Faaliyetler Cam Ev Eşyası Sektör Dinamikleri Küresel Cam Ev Eşyası pazarının 43% ünü 3 büyük global üretici oluştururken, Paşabahçe de 12% Pazar payı ile bu üreticiler arasında yer almaktadır 77% 1Ç 2016 32
Cam Ev Eşyası Milyon TL Konsolide Finansal Sonuçlar Milyon TL Gelir Kırılımı 1.348 1.446 1.616 1.728 1.348 616 1.446 656 1.616 744 1.728 847 Brüt Kar Marjı 410 439 171 206 209 293 441 434 505 581 67 66 140 155 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Satış Gelirleri Brüt Kar FAVÖK 33% 30% 31% 34% 34% 35% 439 410 186 192 732 790 872 881 224 247 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Yurtiçi Uluslararası * FVÖK Marjı 5% 14% 5% 6% 9% 6% FAVÖK Marjı 13% 14% 13% 17% 16% 15% *Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 33
Cam Ambalaj Kapasite Dağılımı 4 farklı ülkede, 10 üretim hattı ile, toplamda 2,3 Milyon ton cam ambalaj üretim kapasitesi Faaliyetleri & Küresel Konumu Şişecam ın cam ambalaj faaliyetindeki lider şirketi Anadolu Cam ın ürün portföyü kavanoz, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler için şişe ve ecza ürünlerinden oluşmaktadır Anadolu Cam, Türkiye, Rusya, Gürcistan ve Ukrayna olmak üzere 4 farklı ülkede 10 üretim hattına sahiptir. Ukrayna daki üretim hattı geçici olarak kapalıdır Şişecam cam ambalaj küresel piyasada 2,5% Pazar payına sahiptir Avrupa ve dünyadaki 4. büyük cam ambalaj üreticisi konumundadır Sektör Dinamikleri Şişecam 21% Ortaklık Yapısı Halka Halka Açık Açık Şişecam Şişecam 79% Cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının 9%-10% ununu oluşturmaktadır Yılda 60 Milyon ton cam ambalaj tüketilmektedir Sektördeki 5 büyük oyuncu pazarın 40% ına hakimdir Asya-Pasifik ve Avrupa küresel cam ambalaj pazarının 70% ine sahiptir Doğu Avrupa, Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle yüksek büyüme potansiyeline sahiptir Cam ambalaj sektöründe geniş ürün portföyüne sahip ve müşteri odağı yüksek küçük pazarlara girme bariyeri yüksektir 34
Cam Ambalaj Anadolu Cam Milyon TL Konsolide Finansal Sonuçlar* Bin Ton Üretim Kırılımı 1.459 1.523 1.555 1.552 1.857 1.703 1.744 1.764 1.001 889 930 899 323 328 242 269 58 345 69 288 312 341 388 393 141 337 443 410 222 193 856 814 814 865 221 217 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Brüt Kar Marjı 22% 16% 17% 21% 20% 20% FVÖK Marjı 9% 9%* 11%* 11%* 32%* 81%* FAVÖK Marjı 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK Milyon TL 21% 22%* 25%* 25%* 49%* 98%* *Arızi Gelirler; 2013 te Topkapı arsası satışından 100 Milyon TL, 2014 te Paşabahçe ve Soda hisse satışlarından 119,5 Milyon TL, 2015 te Soda hisse satışından 72,9 Milyon TL dir. 2015 ve 2016 yıllarında yapılan Soda hisse satışları 1. Çeyreklerde gerçekleştirilmiş, 1Ç 2015 te 72,9 Milyon TL ve 1Ç 2016 da 264 Milyon TL arızi gelir elde edilmiştir. Arızi gelirlerden arındırılmış FVÖK ve FAVÖK marjları sırasıyla; 2013 için 2% ve 16%, 2014 için 3% and 17%, 2015 için 7% ve 21%, 1Ç 2015 için 7% ve 24% ve 1Ç 2016 için 5% ve 21% dir ** Uluslararası Satışlar = yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri Yurtiçi Gelir Kırılımı 1.459 1.523 1.555 1.552 728 688 702 619 731 835 853 933 Uluslararası 288 345 96 129 191 216 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Yurtiçi Uluslararası ** 35
Kimyasallar Kapasite Dağılımı 3 farklı ülkede 2,2 milyon ton Soda ürünleri üretim kapasitesi ile İtalya ve Türkiye deki Krom kimyasalları üretim kapasiteleri 26% Ortaklık Yapısı Halka Açık Şişecam & Grup Şirketleri 74% Faaliyetleri & Küresel Konumu Kimyasallar Grubu, soda külü, soda kimyasalları ve krom kimyasalları üretmektedir Türkiye, Bosna-Hersek, Bulgaristan ve İtalya olmak üzere toplam 4 ülkede Faaliyet göstermektedir. Bulgaristan da Solvay Sodi ile üretim ortaklığı vardır Avrupa da 4. büyük soda kimyasalı üreticisi, dünyada ise ilk 10 üretici arasında yer almaktadır Dünyada krom kimyasalları üretimi konusunda lider konumdadır. 75 den fazla ülkeye ihracat yapılmaktadır Sektör Dinamikleri Soda Kimyasalları: en çok cam endüstrisinde kullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğer kimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır Küresel talepte büyüme. Tahmini büyüme oranı yıllık %3-4 seviyelerinde. Çin de arz fazlası, Avrupa da arz-talep dengesi. Gelişmekte olan ülkelerin inşaat faaliyetlerindeki artışa bağlı olarak soda külü talebinde artış Krom Kimyasalları: daha çok deri, metal kaplama ve ahşap koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Krom kimyasallarına olan talebin küresel bazda yıllık %1 artması beklenmektedir 36
Kimyasallar Soda Sanayii Konsolide Finansal Sonuçlar* Soda Üretim Kırılımı Milyon TL Bin Ton 1.182 Brüt Kar Marjı FVÖK Marjı FAVÖK Marjı 155 224 1.404 238 326 1.607 1.772 423 408 516 500 21% 21% 25% 27% 23% 28% 13% 17% 26%* 23%* 20% 22% 19% 23% 32%* 28%* 25% 28% * Arızi Gelirler; 2014 te iştirak ve Paşabahçe hisse satışlarından toplam 92,7 Milyon TL, 2015 te Denizli Cam hisse satışından 0,4 Milyon TL. Arızi gelirlerden arındırılmış FVÖK ve FAVÖK marjları sırasıyla; 2014 için 21% ve 26% ve 2015 için 23% ve 28% dir **Uluslararası Satışlar = yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri 402 80 476 106 102 131 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Net Satışlar FVÖK FAVÖK 1.816 718 1.982 714 2.116 2.171 795 843 1.098 1.268 1.321 1.327 325 334 Soda Sanayii Konsolide Gelir Kırılımı 534 556 210 223 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Milyon TL 1.182 678 1.404 786 Yurtiçi 1.607 911 1.772 1.091 505 618 696 681 Uluslararası 402 476 235 295 167 181 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Yurtiçi Uluslararası ** 37
Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç 2015 1Ç 2016 Amerikan Doları/Türk Lirası Dönem Sonu 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91 2,61 2,83 Dönem Ortalaması 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72 2,46 2,94 Avro/Türk Lirası Dönem Sonu 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18 2,83 3,21 Dönem Ortalaması 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02 2,77 3,24 38
T. Şişe ve Cam Fabrikaları İş Kuleleri, Kule - 3 34330 4.Levent / Istanbul Turkey Tel : (+90) 212 350 50 50 Fax: (+90) 212 350 40 40 İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) 212 350 3885 Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel :(+90) 212 350 3262 Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) 212 350 3374 Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com, Tel: (+90) 212 350 3791