p Tekstil Yatırım İç Piyasalar 26.02.2016 Kapanış Değişim % BIST-100 74.929-0,36 BIST-30 92.129-0,36 DVZSP 3.0917 0,38 EUR/USD 1,0957-0,54 ALTIN 1.225-0,60 PETROL (BRENT) 36.16 3,14 29.02.2016 Piyasa Verileri USD/TL 2,9830 2,9536 EUR/USD 1,1060 1,10944 Tahvil (14.06.2017) %10,99 %11,07 BRENT 35,13 35,59 Dış Piyasalar 26.02.2016 Kapanış Değişim % DJIA 16.639-0.34 S&P 500 1.948-0.19 NASDAQ 4.590 0.18 DAX 9.513 1.95 FTSE 100 6.096 1.38 NIKKEI 16.188 0.30 SHANGHAI 2.767 0.95 Vadeli Piyasalar 29.02.2016 Değişim % FDOW -0,45 FSPX -0,46 U.S.10-Y 1,7391 Bizi takip etmek için Bakış Açısı BEIGE BOOK ÖNCESİ %0.4 beklenen (%0.2-0.8 beklenti aralığıydı) ABD GDP 4Ç 2. tahmin büyüme verisi %0.7 den %1 e revize edildi. Çekirdek PCE aynı dönemde %1.3 arttı, beklenti %1.2'ydi.0.9% beklenen ABD GDP 2015 4Q verisi %0.7 olmuştu. 2015 %2.4 olarak gerçekleşmişti. Güçlü dolar ve düşen petrol fiyatları etkili olmuştu. 2016 büyüme beklentisi %2.4 (önc %2.3). Yellen: Yurt dışı ekonomik gelişmeler ABD'nin ekonomik büyümesi için riskler yaratıyordu. Çarşamba günü Beige Book raporu izlenecek. Önceki raporda, Kasım sonuyla Ocak ayının başında ücret artışlarının değişmemesine rağmen ekonomi ılımlı büyümeye devam etti. İmalat, tarım ve enerji sektörlerinde güçlükler sürerken tüketici ve konut sektörleri güçlü kalmaya devam etti. ABD'nin ekonomik büyümesine dolar ve enerji fiyatlarının engel olduğu, ücret artışlarının yatayla ılımlı arasında kaldığı, fiyat artışlarının ise minimum düzeyde kaldığı belirtildi. FI(TR)CH MALİ DİSİPLİN Fitch Türkiye'nin 'BBB-' kredi notu ve "durağan" görünümünü teyit etti. Teyit kararına Türkiye'nin mali disiplinini 2015'te gerçekleşen iki seçime rağmen korunması gerekçe gösterilirken, Genel kamu açığının gayri safi yurtiçi hasılaya (GSYH) oranı yüzde 1,3'den yüzde 1,2'ye düştü. Aynı kredi notuna sahip olan ülkelerde ortalama %42,6 seviyesinde bulunan kamu borcu/gsyh oranı 2015 sonu itibarıyla %32,6'ya geriledi. Türkiye'nin 2011-2015 arasında ortalama yüzde 4,4'ü bulan büyümesi, benzer kredi notuna sahip ülkelerin yüzde 3,2 olan ortalamasını rahatça geride bırakıyor. Büyümenin 2016 ve 2017 yıllarında biraz yavaşlayarak, %3,5 civarında gerçekleşeceğini öngörüyoruz ifadelerine yer verildi. Bir sonraki değerlendirme 8 Nisan'da. Kasım 2012 de Fitch yaptığı açıklamada Türkiye'nin yabancı para cinsinden IDR notunu BB+ dan BBB- olan yatırım yapılabilir seviyeye yükselttiğini açıklamış, 67000 seviyelerinde olan endeks %9 prim yaparak 73000 lere ulaşmıştı. Türkiye nin Suriye deki çatışmalara dahil olma riski mevcuttu. Çözüm Sürecinin Sona Ermesi negatifti. Askeri Operasyonlar Risk Profili İçin Negatifti (28/08/2015). Veri Gündemi Güney Afrika Randı 4 yıldan fazla süredeki en çok düşüş ABD Bekleyen Konut Satışları Endeksi Ocak 17.00 önc %0.1 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Şubat önc -10.2 Sabancı Holding Yıllık Paylaşım Toplantısı 10.30 Konsolide olmayan bilançoları son gönderme tarihi Ocak TÜİK Dış Ticaret Dengesi($) 10.00 önc -6.1 mlr$
Küresel Piyasalar Salı günü ABD Şubat ISM İmalat endeksi ile ABD Ocak inşaat harcamaları açıklanacak. 48.2 den 48.3 e yükselmesi beklenen ABD Ocak ISM imalat endeksi 48.2 olmuştu. 49.2 e yükselmesi beklenen ABD Aralık ISM İmalat Endeksi 48.2 olmuştu. 50.1 den 50.5 e yükselmesi beklenen ABD Kasım ISM İmalat endeksi 48.6 ile 2009 Haziran dan beri en düşük seviyeydi. Çarşamba günü ABD Şubat ADP raporu açıklanacak. 257 binden 190,000 e gerilemesi beklenen ABD Ocak ADP verisi 190,000 olurken, önceki ayın rakamı 257 binden 267 bine revize edilmişti. Perşembe günü Brezilya Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak. Cuma günü ABD Şubat iş gücü raporu açıklanacak. 292,000 den 188,000 seviyesine gerilemesi beklenen TDİ 151 bin, %5 ile aynı kalması beklenen ABD işsizlik oranı %4.9 olmuştu (2007 Kas dan beri ilk kez 5 altı). 2016 işsizlik oranı beklentisi %4.8 den %4.7 e gerilemişti. %0.3 beklenen ortalama saatlik kazançlarda %0.47 artış göstermişti. Göç sorununun üstesinden gelmek için Avrupa Birliği, 7 Mart'ta Türkiye yle masaya oturuyor. Sberbank'ın Başkanı, 'Denizbank üzerinden Türk partnerlerimizle çalışmaya devam ediyoruz. DOLAR KARŞISINDA G.AFRİKA RANDI %3.65, TL %1.78, BRE. REALİ %1.4 POL. ZLOTİSİ %1 DÜŞTÜ Şirket Haberleri THYAO 4Ç de 33 (273) mn TL kar açıklaması bekleniyor. EMLAK KONUT İstanbul Bahçeşehir Ispartakule 1. Bölge 5. Kısım Arsa Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi (Stüdyo 24)"nin Kesin Kabulü yapılmıştır. ASYA BANKASI çözümleme işlemlerine ilişkin olarak, öngörülen 9 aylık sürenin 29.02.2016 tarihinden başlamak üzere 3 ay süreyle uzatıldığı" bildirilmiştir. ADANA ÇİMENTO Teklif Edilen Nakit Kar Payı Ödeme Tarihi 23.05.2016 ANADOLU ISUZU 17.743.897 2015 09-9.4 önceki çeyreğe göre satışlar %34, brüt kar %51.4, FAVÖK %113 artış gösterdi. Marjlar 1.9-3.4%+. BOYNER BÜYÜK MAĞAZACILIK paylarının sürekli olarak men edilmesine ilişkin Borsa kararının Kamuyu Aydınlatma Platformu nda duyurulmasını izleyen ilk işgünü itibarıyla Sermaye Piyasası Kanunu kapsamından çıkarılacaktır. KİPA İzmir 1. ve 4. Vergi Mahkemeleri tarafından Şirketimize yapılan tebligatlar EGE SERAMİK 50.8 (38) 2015 09 41 DENIZBANK ŞEKERBANK Nakit Temettü Ödenmeyecek ALKA 10.1 2015 09 11.2 KENT GIDA 51.3 2015 09 49.9 BRISA 192.1 (186) 2015 09 115 MIPAZ 23.2 2015 09-471 bin TL, Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 32.360.579,Yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışı (Dipnot 8) 29.037.714. SAHOL 4Ç15 net kar yıllık %15 düşüşle 551 mn TL; önceki çeyreğe göre artış %18. FROTO; hisse başına 1 TL brüt kar payı dağıtımı; 4 Nisan 2016. Ekonomi Haberleri Bloomberg'in anketine katılan ekonomistlerin tahminlerine göre, Türkiye ekonomisi 4. çeyrekte yüzde 4.1 büyüyecek. Merkez Bankası'ndan 7 ay sonra bir ilk. TCMB Ağustos 2015`ten beri ilk kez günlük döviz satım ihalesi tutarını aşağı çekerek 30 milyon dolar sattı. Reuters'in haberine göre, TCMB 10 Ağustos'ta 50 milyon dolar tutarında döviz satımı gerçekleştirmesinin ardından 11 Ağustos'ta tutarı 40 milyon dolara indirmiş ve bu, ihalelerde yapılan son indirim olmuştu. Ev alacaklara önemli haber. Konut hesabı açıp asgari 3 yıl hesaba düzenli ödeme yapan Türk vatandaşlarına konut edinim tarihindeki birikimin yüzde 20'sine kadar devlet katkısı ödenecek. Devlet katkısı 15 bin lirayı geçemeyecek (Dünya). HSBC Bank Türkiye 2015 yılında 331.5 milyon lira zarar açıkladı. Banka 2014 yılında da 55.9 milyon lira zarar açıklamıştı. Masrafsız konutta faiz sıkıntısı. Bankaların açtığı konut kredilerinde ortalama yıllık faiz yüzde 14.47 ye yükselerek konut kredi faizleri 2012 den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Sanayileşme Yönergesi ile kartlar yeniden karılacak. Bu kapsamda, genel olarak yerli savunma sanayisini ve özellikle de yan sanayi ve KOBİ'leri daha etkin şekilde desteklemek üzere birtakım düzenlemeler yapılması amaçlanıyor. Rusya, Türkiye'ye verdiği gazı yüzde 10 azalttı. Gazprom, fiyat anlaşmazlığı nedeniyle Türk özel sektör şirketlerine verdiği gazda yüzde 10 kesintiye giderken, Türkiye bu nedenle diğer ülkelerden ilave gaz talebinde bulunmadı (Zaman). Foreks'in 21 banka/kurum analisti ile yaptığı anket sonucunda, TÜFE'de Şubat ayı ortalama tahmin yüzde 0,39 olarak gerçekleşti. TÜFE'de en yüksek ve en düşük beklentiler sırasıyla yüzde 1,90 ve yüzde -0,30 oldu. TÜFE'de 2016 sonu için medyan ve ortalama tahminler yüzde 8,50 ve yüzde 8,45 seviyesinde oluştu. Geçen senenin aynı döneminde rakam %0.71 seviyesindeydi. Beklenti dahilinde gelecek veri ile yıllık TÜFE %9.58 den %9.23 e gerileyecektir. İki ayrı referandum olabilir. Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü İbrahim Kalın, anayasa ve başkanlık için referanduma gidilebileceğini. Suriye de iç savaşın başladığı 2011'den bu yana ilk geniş çaplı 'ateşkes' TSİ Cuma gece 00:00'da başladı. Fitch, Azerbaycan'ın uzun vadeli döviz ve yerel para cinsi notunu 'BBB-'den 'BB'ye indirdi ve görünümün negatif olduğunu bildirdi.
Teknik Bakış BIST-100 günü %0,36 azalışla 74929 (2015 Ara 71726) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 4,1 milyar TL. 76000 ve üzerinde yeni pozisyon açmanın riskli olabileceğini belirttiğimiz endeks 76017 gördü. Aylık bazda dirençler 76134 76197, 76539 76642 *77133 kuvvetli direnç, 77776 önceki tepe Kısa vadeli ortalamalar 74303-73302 satış baskısında ön plana çıkabileceğini düşündüğümüz seviyeler. İyimser Senaryo: %50 38.2 geri çekilme oranı ( 84354/ 69190) 76772-78561. BIST100 Momentum Macd Seans Sonrası 2.9978 gören USD/TRY Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not TKFEN 4.08 4.07 4.12 4.17-4.19 AKCNS 13.95 13.83 14.05-14.15 CIMSA 15.22 15.16 15.25 15.32 SAHOL 8.72 8.64 8.82 8.96 9.06
Sgmk & Faiz TRT140617T17 14 Haziran 2017 vadeli tahvil %11.05-10.97 bandında li hareket etti. 200 günlük ortalama 10.73% seviyelerindedir. %7.5 repo faizinin FED faiz kararı ile birlikte ortalama fonlamaya yönelebileceğini düşünüyoruz. ''Geçen Seneki Bazdan Kaynaklanan Şubat-Mart Nisan Aylarında Enflasyonu Düşürücü Etki Gösterecek. Merkez Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 7,25'de kaldı. Enerji fiyatlarındaki gelişmeler enflasyonu olumlu yönde etkilemeye devam etmektedir. Artan maliyet unsurları çekirdek enflasyon eğilimindeki iyileşmeyi sınırlamaktadır. Kurul, gerekli görülen süre boyunca likidite politikasındaki sıkı duruşun korunacağını ifade etmiştir. Ham Petrol Fiyatları Varsayımımızı 2016 İçin 54 Dolardan 37 Dolara Düşürdük (TCMB). 2016 Sonunda Enflasyon hedefi %7.5 (önc 6.5%). Vadeli İşlemler Viop Endeks Kontratı Kapanış 0.11% azalışla 92250 93550 sonrası satışların görüldüğü endekste 93725 94550 sonraki direnç seviyeleridir. Satış fırsatı yaratabilir (26/02 notumuz). 90950 altında ise satış baskısı artacaktır.
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilyatirim.com.tr 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı tulin.tekin@tekstilyatirim.com.tr 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Bizi takip edin; Facebook Adresi : Tekstil Yatırım Twitter Adresi : TekstilYatrm UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.