KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 1 OCAK - 31 MART 2010 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

KEREVİTAŞ GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 1 OCAK - 31 MART 2010 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

1 OCAK - 31 MART 2010 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR... 1-2 ÖZET KONSOLİDE GELİR TABLOLARI... 3 ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI... 4 ÖZET KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI... 5 ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR... 6-32 NOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 6 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 7-8 NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 8 NOT 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 9 NOT 5 - FİNANSAL YATIRIMLAR... 9 NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR... 9-11 NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR... 11-12 NOT 8 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR... 12-13 NOT 9 - STOKLAR... 13 NOT 10 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR... 14 NOT 11 - MADDİ DURAN VARLIKLAR... 14-15 NOT 12 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 16 NOT 13 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI... 16 NOT 14 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 17 NOT 15 - KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI... 18 NOT 16 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 19 NOT 17 - ÖZKAYNAKLAR... 19-20 NOT 18 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ... 20 NOT 19 - PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, ARAŞTIRMA-GELİŞTİRME GİDERLERİ,... 21 NOT 20 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 21 NOT 21 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER... 21 NOT 22 - FİNANSAL GELİRLER... 22 NOT 23 - FİNANSAL GİDERLER... 22 NOT 24 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 22-23 NOT 25 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 23 NOT 26 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 24-27 NOT 27 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 28-31 NOT 28 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 32 NOT.29 - KONSOLİDE MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA KONSOLİDE MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 32

31 MART 2010 VE 31 ARALIK 2009 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR Dipnot Bağımsız Denetim'den Geçmemiş 31 Mart 2010 Bağımsız Denetim'den Geçmiş 31 Aralık 2009 VARLIKLAR Dönen Varlıklar 83.677.575 81.944.932 Nakit ve Nakit Benzerleri 4 160.734 3.365.883 Finansal Yatırımlar 5 200.000 179.990 Ticari Alacaklar 7 40.517.536 27.651.187 -İlişkili taraflardan ticari alacaklar 26 29.035.520 19.117.328 -Diğer ticari alacaklar 7 11.482.016 8.533.859 Diğer Alacaklar 8 11.677.642 15.573.077 -İlişkili taraflardan alacaklar 26 7.634.560 12.108.984 -Diğer alacaklar 8 4.043.082 3.464.093 Stoklar 9 29.710.806 34.455.118 Diğer Dönen Varlıklar 16 1.410.857 719.677 Duran Varlıklar 40.547.571 37.215.440 Diğer Alacaklar 8 130.094 114.209 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 10 1 1 Maddi Duran Varlıklar 11 39.662.708 36.133.502 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 12 128.677 152.457 Ertelenmiş Vergi Varlığı 24 626.091 815.271 Toplam Varlıklar 124.225.146 119.160.372 Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1

31 MART 2010 VE 31 ARALIK 2009 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR Dipnot Bağımsız Denetim'den Geçmemiş 31 Mart 2010 Bağımsız Denetim'den Geçmiş 31 Aralık 2009 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 58.263.542 52.863.169 Finansal Borçlar 6 33.775.491 29.508.327 Ticari Borçlar 7 21.998.393 19.884.410 -İlişkili taraflara ticari borçlar 26 5.317.056 3.710.350 -Diğer ticari borçlar 7 16.681.337 16.174.060 Diğer Borçlar 8 2.045.615 2.685.241 -İlişkili taraflara borçlar 26 835.782 911.098 -Diğer borçlar 8 1.209.833 1.774.143 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 183.043 183.572 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 16 261.000 601.619 Uzun Vadeli Yükümlülükler 75.492.405 78.525.183 Finansal Borçlar 6 72.757.766 76.172.180 Diğer Borçlar 8 5.097 5.097 Kıdem Tazminatı Karşılığı 15 2.632.247 2.251.985 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 24 97.296 95.921 ÖZKAYNAKLAR 17 (9.530.801) (12.227.981) Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar (9.530.843) (12.228.023) Ödenmiş Sermaye 3.744.000 3.744.000 Sermaye Düzeltme Farkları 55.272.435 55.272.435 Hisse Senedi İhraç Primleri 6.211.977 6.211.977 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 207.939 207.939 Geçmiş Yıllar (Zararları)/Karları (77.664.375) (93.966.126) Net Dönem Karı 2.697.181 16.301.751 Azınlık Payları 42 43 Toplam Kaynaklar 124.225.146 119.160.372 Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2

31 MART TARİHLERİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEMLERE AİT ÖZET KONSOLİDE GELİR TABLOLARI Bağımsız Bağımsız Denetim'den Denetim'den Geçmemiş Geçmemiş Dipnot 1 Ocak- 1 Ocak- 31 Mart 2010 31 Mart 2009 FAALİYETLER Satış Gelirleri 18 43.859.780 45.663.137 Satışların Maliyeti (-) 18 (31.288.702) (30.282.388) BRÜT KAR/ZARAR 12.571.078 15.380.749 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 19 (6.308.730) (4.079.216) Genel Yönetim Giderleri (-) 19 (2.003.431) (1.638.107) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 19 (26.424) (63.330) Diğer Faaliyet Gelirleri 21 426.526 724.877 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 21 (107.444) (11.705) FAALİYET KARI/ZARARI 4.551.575 10.313.268 (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler 22 179.831 442.315 (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-) 23 (1.843.670) (12.342.339) VERGİ ÖNCESİ KAR/ZARAR 2.887.735 (1.586.755) Vergi Gelir/Gideri (190.554) 3.730.292 - Ertelenmiş Vergi (Gideri)/ Geliri 24 (190.554) 3.730.292 DÖNEM KARI/(ZARARI) 2.697.180 2.143.642 Dönem Kar/(Zararı)nın Dağılımı Azınlık Payları (1) 105 Ana Ortaklık Payları 2.697.181 2.143.537 Hisse Başına Kazanç 25 0,72 0,57 Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3

31 MART TARİHLERİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEMLERE AİT ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI Dipnot 31 Mart 2010 31 Mart 2009 İŞLETME FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Net dönem karı 2.697.180 2.143.642 Net dönem karını işletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit girişleri için gerekli düzeltmeler - Maddi duran varlıkların amortismanı 11 463.952 427.385 - Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları 12 24.530 23.572 - Şüpheli ticari / ticari olmayan alacak karşılığı 500.868 - - Kıdem tazminatı karşılığı 15 440.946 913.229 - Kredi faiz tahakkuku 228.521 1.145.762 - Gerçekleşmemiş kur farkı gideri / (geliri) 1.017.194 10.526.627 - Ertelenmiş vergi 24 190.554 (3.730.292) Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit 5.563.745 11.449.924 - Ticari alacaklardaki (artış) / azalış 7 (3.118.556) 3.997.400 - İlişkili taraflardan alacaklardaki (artış) 26 (9.918.192) (21.004.175) - Stoklardaki azalış 9 4.744.313 5.145.148 - Diğer alacaklar ve diğer varlıklardaki (artış) / azalış 8-16 (1.598.302) 857.059 - Ticari borçlardaki artış 7 507.277 151.960 - İlişkili taraflara borçlardaki artış 26 1.606.706 2.531.811 - Diğer borçlar ve yükümlülüklerdeki azalış 8-16 (343.042) (3.128.024) Faaliyetlerde kullanılan (-) / elde edilen nakit (2.556.051) (1.103) - Ödenen vergi (562.416) (380.296) - Ödenen kıdem tazminatı 15 (60.684) (176.509) - Şüpheli ticari alacaklardan yapılan tahsilatlar 7 (18.222) (96.185) İşletme faaliyetlerinde kullanılan nakit (3.197.373) (651.886) YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI - Maddi duran varlık alımları 11 (3.338.075) (237.730) - Maddi olmayan duran varlık alımları 12 (750) (11.033) - Sabit kıymet satışlarından elde edilen nakit - 10.100 - Yapılmakta olan yatırımlar / verilen avanslar 11 (655.084) (37.761) - İlişkili taraflara ticari olmayan alacaklardaki azalış 4.474.424 220.521 - Finansal varlıklardaki değişim 5 (20.010) (491.349) Yatırım faaliyetlerinde elde edilen / (kullanılan) nakit 460.505 (547.251) FİNANSAL FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI - Ödenen krediler (1.839.477) (3.924.028) - Alınan yeni krediler 1.446.511 259.821 - İlişkili taraflardan ticari olmayan borçlardaki değişim 26 (75.317) 660.491 - Azınlık paylarındaki değişim (1) 2 Finansal faaliyetlerden kullanılan nakit (468.283) (3.003.715) NAKİT VE NAKİT BENZERİ KALEMLERDEKİ NET DEĞİŞİM 4 (3.205.151) (4.202.852) DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERİ KALEMLER 4 3.365.883 4.533.049 DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERİ KALEMLER 4 160.734 330.196 Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4

31 MART TARİHLERİNDE SONA EREN ÜÇ AYLIK ARA DÖNEMLERE AİT ÖZET KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI Sermaye Kardan Ayrılan Düzeltmesi Hisse senetleri Kısıtlanmış Net Dönem Karı/ Geçmiş Yıllar Sermaye Farkları ihraç primleri Yedekler zararı Karı/Zararı Toplam 1 Ocak 2010 3.744.000 55.272.435 6.211.977 207.939 16.301.751 (93.966.126) (12.228.023) Transferler - - - - (16.301.751) 16.301.751 - Dönem net karı/zararı - - - - 2.697.181-2.697.181 31 Mart 2010 3.744.000 55.272.435 6.211.977 207.939 2.697.181 (77.664.375) (9.530.843) 1 Ocak 2009 3.744.000 55.272.435 6.211.977 207.939 (17.175.730) (76.790.395) (28.529.774) Transferler - - - - 17.175.730 (17.175.730) - Dönem net karı/zararı - - - - 2.143.641-2.143.641 31 Mart 2009 3.744.000 55.272.435 6.211.977 207.939 2.143.641 (93.966.125) (26.386.133) Takip eden notlar konsolide finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 5

NOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ("Kerevitaş" veya " Şirket") ve iştirakleri ("Grup"), dondurulmuş ve konserve meyve ve sebze, dondurulmuş ve konserve su ürünleri, dondurulmuş unlu mamuller, kaplamalı ürünler ve konserve ton balığı üretimi ve ticareti ile uğraşmaktadır. Grup, Bursadaki fabrikasında yaptığı üretimi bayiler aracılığı ile tüm Türkiyede pazarlamakta, aynı zamanda da bu ürünlerinin ihracatını gerçekleştirmektedir. 1978 yılında su ürünleri ihracatı gayesi ile kurulmuş, yıllar içinde yaptığı yatırımlarla Superfresh markası ile 1990 yılından itibaren gıda sektörünün önde gelen şirketlerinden birisi olmuştur. Şirket'in merkez ofisi, Üniversite Mah., Avcılar, Türkiye adresinde kayıtlıdır. Şirketin,ana tesisleri (sebze, meyve ve su ürünleri fabrikası ile ton balığı konserve fabrikası ve pizza fabrikası) Bursa'da olup, Kartal/İstanbul, Avcılar/İstanbul ve Antalya'da soğuk hava depoları mevcuttur. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'na ("SPK") kayıtlıdır ve hisseleri 1994 yılından beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda ("İMKB") işlem görmektedir. 31 Mart 2010 itibariyle, Şirket in hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2010 % 31 Aralık 2009 % Yıldız Holding A.Ş. 63,82 63,82 Mehmet Cemil Merzeci 8,44 8,44 Hasan Kamuran Merzeci 3,16 3,16 Halka açık kısım 24,58 24,58 100,00 100,00 Şirket in bağlı ortaklıkları ( Bağlı Ortaklıklar ) ve iştirakleri ( İştirakler ) Not 2 de açıklanmıştır. 31 Mart 2010 itibariyle Şirket in bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 1.073 tür (31 Aralık 2009: 1.180). 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle konsolidasyona tabi tutulan Bağlı Ortaklıklar ve ortaklık oranları aşağıda gösterilmiştir: Kerevitaş ın doğrudan Kerevitaş ın doğrudan ve dolaylı kontrolü (%) ve dolaylı kontrolü (%) Ekzimer Dış Ticaret Gıda Sanayi A.Ş. 99,98 99,98 Ancoker Su Ürünleri San. Tic. A.Ş. ( Ancoker ) özkaynak değerinin negatif olması nedeniyle, konsolidasyona dahil edilmemiştir. Konsolide bilançoda, Ancoker iştirak değeri özkaynak kalemleri ile karşılıklı mahsup edilerek 1 TL iz bedel ile takip edilmektedir. Aşağıda 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle İştirakler ve sermaye yapıları gösterilmiştir: Kerevitaş ın doğrudan Kerevitaş ın doğrudan ve dolaylı kontrolü (%) ve dolaylı kontrolü (%) Ancoker 45,00 45,00 6

NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Sunuma İlişkin Temel Esaslar Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları Şirket ve Türkiye de yerleşik bağlı ortaklıkları, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını faaliyette bulundukları ülkelerin para birimleri cinsinden ve o ülkelerin mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadırlar. Sermaye Piyasası Kurumu ( SPK ), Seri:XI, No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir ve bu Tebliğ ile birlikte Seri:XI, No:25 Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartları (UMS) ve Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na (UFRS ) göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından ilan edilinceye kadar, finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği çerçevesinde UMS/UFRS ye göre hazırlanmaktadır. İlişikteki finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. SPK, halka açık şirketlerin UMS 34 Ara Dönem Finansal Tablolar standardı uyarınca ara dönem mali tablolarının sunumunda tam set veya özet sunumun uygulanabilmesine izin vermiştir. Buna bağlı olarak Grup, 30 Eylül 2009 tarihi itibari ile hazırlanan ara dönem konsolide finansal tablolarını özet sunumu tercih ederek hazırlamıştır. Bu tebliğe istinaden UMS/UFRS ye uygun olarak hazırlanan yıllık finansal tabloların içermesi gerekli açıklama ve dipnotlar UMS 34 uyarınca özetlenmiş veya yer verilmemiştir. Ekteki özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2009 tarihli bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolar ve ekli dipnotları ile birlikte okunmalıdır. Ara dönem finansal sonuçları tek başına yıl sonu sonuçlarının bir göstergesi olmazlar. Grup, 31 Aralık 2009 tarihli konsolide finansal tablolarında belirtilen muhasebe politikalarının ve muhasebe tahminlerinin aynılarını uygulamaya devam etmiştir. 7

NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Grup cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRSYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. Bu yeni ve güncellenmiş standartların ve yorumların uyarlanması Grup un aşağıdaki alanlarla ilgili olarak muhasebe politikalarında değişikliklere yol açmıştır: UMS 1 (Revize) Finansal Tabloların Sunumu Revize standart, ortakların ortak olmaları nedeniyle ortaya çıkan işlemler dışında, özkaynaklarda dönem içerisinde meydana gelen değişikliklerin (diğer kapsamlı gelir ve giderlerin) özkaynak değişim tablosunda gösterilmesini engellemektedir. Bunun yerine bu tür gelir ve giderlerin özsermaye değişim tablosundan ayrı olarak Kapsamlı Gelir Tablosu nda gösterilmesi gerekmektedir. İşletmeler tek bir performans tablosunu (kapsamlı gelir tablosu) seçmekte veya iki tabloyu birlikte (gelir tablosu ve kapsamlı gelir tablosu) seçmekte özgür bırakılmıştır. UMS 1(Revize) in uygulamasının Grup un raporlanan sonuçları veya finansal durumu üzerinde bir etkisi olmamıştır. UFRS 8 Faaliyet Bölümleri UFRS 8, UMS 14 Bölümlere Göre Raporlama nın yerine geçmekte olup, bölümsel raporlamaya yönetimin bakış açısı yöntemini getirmektedir. Raporlanan bilgilerin iç raporlamada kullanılan bölümleme kriterleri baz alınarak hazırlanması gerekmektedir. UFRS 8 in uygulamasının Grup un raporlanan sonuçları veya finansal durumu üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır. UMS 23 (Revize), Borçlanma Maliyetleri Revize standart, Borçlanma Maliyetleri ile ilgili değişikliği uygulamaktadır. Bu değişiklik ile borçlanma maliyetinin, özellikli varlığın elde edilmesi, inşaası veya üretimi ile doğrudan ilişkili ise, ilgili varlığın maliyetine dahil edilmesi zorunlu hale getirilmiştir. UMS 23 (Revize) ün uygulamasının Grup un raporlanan sonuçları veya finansal durumu üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır. NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Temel raporlama biçimi - Endüstriyel bölümler 31 Mart tarihleri itibariyle her bir ana satış grubu için ayrı ayrı olmak üzere, işletmenin dönem içinde gerçekleştirdiği mal ve hizmet net satış miktarları ve tutarları: 2010 2009 Mal Cinsi Ton TL Ton TL Su Ürünleri 3.885 9.825.462 4.075 11.559.419 Meyve Sebze 1.416 12.906.574 1.406 16.602.707 Unlu Mamuller 6.577 18.554.927 5.120 16.016.560 Diğer 2.572.817 1.484.451 Toplam 11.878 43.859.780 10.602 45.663.137 8

NOT 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Kasa 49.818 109.217 Bankalardaki vadesiz mevduatlar 110.916 3.256.666 160.734 3.365.883 NOT 5 - FİNANSAL YATIRIMLAR Özel Kesim Tahvil, Senet ve Bonoları (B Tipi Likit Fon) 200.000 179.990 200.000 179.990 NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR (a) Kısa vadeli krediler TL krediler 378.590 - Uzun vadeli TL kredilerin kısa vadeli kısımları 136.826 - Döviz kredileri 23.371.626 23.040.747 Uzun vadeli Döviz kredilerinin kısa vadeli kısımları 9.888.449 6.467.580 Döviz kredileri 33.775.491 29.508.327 31 Mart 2010 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Vade Faiz Oranı % Tutar TL USD (FYYS) 6.393.390 Aralık 2016 Libor+2,5 9.774.215 USD 5.287.563 Temmuz 2010 %6,9 8.083.626 USD 10.000.000 Haziran 2011 %4,75 15.288.000 EURO 55.394 Mart 2013 %6,6 114.233 33.260.074 31 Aralık 2009 Döviz Cinsi Döviz Tutarı Vade Faiz Oranı % Tutar TL USD (FYYS) 4.274.673 Aralık 2016 Libor+2,5 6.467.580 USD 5.228.518 Temmuz 2010 %6,9 7.910.747 USD 10.000.000 Haziran 2011 %4,75 15.130.000 Döviz kredileri karşılığında verilen teminat yoktur. 29.508.327 9

NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı) (b) Uzun vadeli krediler Vade Yıllık faiz Orijinal para TL Karşılığı Yıllık faiz Orijinal para TL Karşılığı oranı (%) birimi oranı (%) birimi USD (FYYS)* Aralık 2016 Libor + 2,5 47.048.776 71.928.169 Libor + 2,5 50.345.129 76.172.180 TL Mart 2013 %12 452.569 - - - EURO Mart 2013 %6,6 182.828 377.028 - - - 72.757.766 76.172.180 Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları 10.025.275 6.467.580 82.783.040 82.639.760 31 Ocak 2002 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan 4743 sayılı "Mali Sektöre Olan Borçların Yeniden Yapılandırılması ve Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun" ile 11 Nisan 2002 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanan "Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşması"nın onaylanması kabulü ve uygulamasına ilişkin genel şartlar hakkında yönetmeliğin yürürlüğe girmesi ile birlikte, Şirket'in bankalara olan borçlarının yeniden yapılandırılması amacıyla lider banka konumundaki T.İş Bankası A.Ş. ve diğer bankalarla 28.05.2003 tarihinde ana protokol 18.09.2003 tarihinde I.Ek protokol, 27.12.2005 tarihinde II.Ek protokol imzalanmıştır. 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Şirketin Finansal Yeniden Yapılandırma Anlaşması (FYYS) kapsamındaki alacaklı kuruluşları Watling Private Equity S.A., T.Vakıflar Bankası TAO.ve RCT Varlık Yönetim A.Ş. dir. Şirketin FYYS Anlaşması kapsamındaki borçları düzenli olarak ödemekte olup vadesi geçmiş borcu bulunmamaktadır. *Şirket FYYS Borçlarının geri ödeme taksitlerini 6 aylık dönemler halinde yapmaktadır. 2014 yılına kadar anapara geri ödemeleri tamamlanacak 2015 ve 2016 yıllarında ise biriken kümüle faizlerin taksitler halinde geri ödemesi yapılacaktır. 10

NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı) Banka kredilerinin geri ödeme planı aşağıdaki gibidir. 2010 33.775.491 29.508.327 2011 10.664.677 10.605.097 2012 11.997.761 11.930.734 2013 13.330.846 13.256.372 2014 14.663.930 14.582.009 2015 15.997.015 15.907.646 2016 6.103.538 9.890.322 NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR 106.533.257 105.680.507 Ticari Alacaklar Kısa vadeli ticari alacaklar: Ticari alacaklar 9.319.203 8.025.364 Alacak senetleri ve alınan çekler 2.193.669 515.845 Şüpheli ticari alacaklar 4.083.721 3.913.322 15.596.593 12.454.531 Eksi: Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (4.083.721) (3.913.322) Ertelenmiş finansman geliri (30.856) (7.350) Ticari alacaklar, net 11.482.016 8.533.859 İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not:26) 29.035.520 19.117.328 40.517.536 27.651.187 31 Mart tarihleri itibariyle şüpheli ticari alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir. 2010 2009 Dönem başı (3.913.322) (1.384.746) Dönem içerisinde ayrılan karşılıklar (188.621) - Konusu kalmayan karşılıklar 18.222 96.185 Dönem sonu (4.083.721) (1.288.561) Şüpheli ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir. 2010 2009 0-3 ay arası 188.621-3-6 ay arası 2.666.262-6 aydan uzun 1.228.838 1.288.561 (4.083.721) (1.288.561) 11

NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (Devamı) Ticari Borçlar Kısa vadeli ticari borçlar: Ticari borçlar 16.681.337 15.962.256 Borç Senetleri - 212.285 16.681.337 16.174.651 Ertelenmiş finansman gideri - (481) Ticari Borçlar net 16.681.337 16.174.060 İlişkili taraflara ticari borçlar (Not:26) 5.317.056 3.710.350 21.998.393 19.884.410 Alacak ve Borç Senetleri iskonto edilmiş net gerçekleşebilir değerleriyle gösterilmektedir. Net gerçekleşebilir değerin tespitinde uygulanan faiz oranı %7,09 dir (31 Aralık 2009: %7,2). NOT 8 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Diğer Alacaklar Devreden KDV 3.772.893 3.385.627 Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar 256.286 51.418 Diğer 13.903 27.048 4.043.082 3.464.093 İlişkili taraflardan alacaklar (Not 26) 7.634.560 12.108.984 11.677.642 15.573.077 Diğer uzun vadeli alacaklar: Verilen Depozito ve Teminatlar 130.094 114.209 130.094 114.209 12

NOT 8 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Diğer Borçlar Alınan avanslar 200.345 202.767 Ödenecek vergi ve fonlar 176.890 305.575 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 430.177 380.974 Geçmiş, dönemlere ait taksitlendirilmiş Sosyal güvenlik primleri(*) 402.421 884.827 1.209.833 1.774.143 İlişkili taraflara borçlar (Not:37) 835.782 911.098 2.045.615 2.685.241 (*) Geçmiş döneme ait taksitlendirilmiş sosyal güvenlik primlerinde yeniden yapılandırmaya göre 5458 sayılı kanun kapsamında yeniden yapılandırılmaya gidilmiştir. Bursa Sigorta Müdürlüğü ne olan borçlar 30.06.2006 tarihinden itibaren 50 ayda, İstanbul Sigorta Müdürlüğü ne olan borçlar 31.05.2006 tarihinden itibaren 48 ayda eşit taksitler halinde ödenecektir. 31 Mart 2010 tarihi itibari ile ödenmeyen taksit bulunmamaktadır. Diğer uzun vadeli borçlar: Alınan depozito ve teminatlar 5.097 5.097 NOT 9 - STOKLAR İlk madde ve malzemeler 10.470.625 8.321.077 Yarı mamuller 14.053.843 18.930.437 Mamuller 3.886.360 5.493.163 Ticari mallar 1.445.566 1.848.602 Diğer stoklar 18.815 26.243 Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) (164.404) (164.404) 29.710.806 34.455.118 31 Mart itibariyle stok değer düşüklüğü karşılığının stok kalemi bazında dağılımı aşağıdaki gibidir. 2010 2009 İlk madde ve malzeme (152.897) - Mamul (5.631) - Ticari mal (5.876) - (164.404) - 31 Mart itibariyle stok değer düşüklüğü karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir. 2010 2009 Dönem başı (164.404) - Dönem içerisinde ayrılan karşılıklar - - Konusu kalmayan karşılıklar - - Dönem sonu (164.404) - 13

NOT 10 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR İştirak Ancoker iştirak değeri 22.500 22.500 İştirak düzeltmesi (22.499) (22.499) İz Bedel 1 1 Ancoker, özkaynak değerinin negatif olması nedeniyle, konsolidasyona dahil edilmemiştir. Konsolide bilançoda, Ancoker iştirak değeri özkaynak kalemleri ile karşılıklı mahsup edilerek 1 TL iz bedel ile takip edilmektedir. NOT 11 - MADDİ DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 2010 İlaveler Çıkışlar 31 Mart 2010 Maliyet Arazi ve arsalar 2.405.877 - - 2.405.877 Yeraltı ve yerüstü düzenleri 402.674 - - 402.674 Binalar 23.511.013 - - 23.511.013 Tesis makina ve cihazlar 29.253.903 1.738.614-30.992.517 Taşıtlar 9.689.392 - - 9.689.392 Demirbaşlar 9.373.569 71.331-9.444.900 Diğer maddi duran varlıklar 18.930.735 1.528.130-20.458.865 93.567.163 3.338.075-96.905.238 Birikmiş amortisman Yeraltı ve yerüstü düzenleri (79.827) (4.300) - (84.127) Binalar (4.148.620) (124.783) - (4.273.403) Tesis makina ve cihazlar (24.354.170) (135.214) - (24.489.384) Taşıtlar (9.577.234) (17.677) - (9.594.910) Demirbaşlar (8.878.358) (33.230) - (8.911.588) Diğer maddi duran varlıklar (14.300.017) (148.748) - (14.448.765) (61.338.225) (463.952) - (61.802.178) Yapılmakta olan yatırımlar 3.356.090 280.585-3.636.675 Verilen Avanslar 548.474 374.499-922.973 Net defter değeri 36.133.502 39.662.708 14

NOT 11 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı) 1 Ocak 2009 İlaveler Çıkışlar 31 Mart 2009 Maliyet Arazi ve arsalar 2.270.877 135.000-2.405.877 Yeraltı ve yerüstü düzenleri 376.992 - - 376.992 Binalar 23.511.013 - - 23.511.013 Tesis makina ve cihazlar 24.417.351 67.147-24.484.013 Taşıtlar 9.689.392 12.831-9.702.222 Demirbaşlar 9.315.885 8.472-9.324.357 Diğer maddi duran varlıklar 17.358.462 15.240 (11.060) 17.362.642 86.939.971 236.690 (11.060) 87.167.601 Birikmiş amortisman Yeraltı ve yerüstü düzenleri (63.766) (3.873) - (67.639) Binalar (3.649.488) (124.783) - (3.774.271) Tesis makina ve cihazlar (23.648.832) (55.710) - (23.704.542) Taşıtlar (9.411.734) (41.771) - (9.453.505) Demirbaşlar (8.656.660) (57.057) - (8.713.717) Diğer maddi duran varlıklar (13.714.055) (147.137) 2.947 (13.858.245) (59.144.534) (430.331) 2.947 (59.571.919) 27.795.437 27.595.682 Yapılmakta olan yatırımlar - 37.761-37.761 Net defter değeri 27.795.437 27.633.443 Sabit Kıymetler üzerindeki toplam teminat ve rehin tutarı: 183.106.320 TL.dir (31.12.2009: 182.945.950 TL). Maddi duran varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir: Yeraltı ve yerüstü düzenleri Binalar Makine, tesis ve cihazlar Taşıt araçları ve diğer 25 yıl 25-50 yıl 10 yıl 5-10 yıl 15

NOT 12 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 2010 İlaveler Çıkışlar 31 Mart 2010 Maliyet Haklar 942.145 750-942.895 Özel maliyetler 565.681 - - 565.681 1.507.826 750-1.508.576 Birikmiş amortisman Haklar (855.676) (14.985) - (870.661) Özel maliyetler (499.693) (9.545) - (509.238) (1.355.369) (24.530) - (1.379.898) Net defter değeri 152.457 128.677 1 Ocak 2009 İlaveler Çıkışlar 31 Mart 2009 Maliyet Haklar 893.998 - - 893.998 Özel maliyetler 565.681 11.033-576.714 1.459.679 11.033-1.470.712 Birikmiş amortisman Haklar (807.402) (10.973) - (818.375) Özel maliyetler (463.174) (12.599) - (475.772) (1.270.576) (23.572) - (1.270.576) Net defter değeri 189.103 176.564 Maddi olmayan duran varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir: Haklar Özel Maliyetler 3-5 yıl 3-5 yıl Amortisman giderlerinin; 213.290 TL si (31.03.2009:216.841 TL) satılan malın maliyetine, 243.445 TL si (31.03.2009: 194.888 TL) pazarlama satış dağıtım giderlerine, 31.748 TL si (31.03.2009: 39.227 TL) genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir. NOT 13 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Şirket T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı Teşvik ve Uygulama Genel Müdürlüğü'nden 6 Temmuz 2009 tarihinde 93743 nolu Yatırım Teşvik Belgesi almıştır. Belgenin geçerlilik süresi 2 yıldır. Yatırım Teşvik Belgesi'nde öngörülen destek unsurları %100 oranında gümrük muafiyeti ve KDV istisnasıdır. Yatırım Teşvik Belgesi'nde öngörülen yatırımın toplam tutarı: 19.222.252 TL'dir. 31 Mart 2010 tarihi itibariyle teşvik belgesi kapsamında aktifleştirilen yatırım tutarı: 4.030.268 TL. dir (31 Aralık 2009 2.832.402 TL). 16

NOT 14 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Koşullu Varlık ve Yükümlülükler 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle teminatlar ve taahhütler aşağıdaki gibidir: Koşullu varlıklar Alınan Teminat Mektupları 9.344.000 7.299.000 Alınan İpotek ve Rehinler 6.933.510 6.933.510 Koşullu yükümlülükler Verilen İpotekler 101.106.320 100.945.950 Verilen İşletme Rehni 127.000.000 127.000.000 Verilen Kefaletler 15.780.426 15.617.337 Verilen Teminat Mektupları 785.550 165.550 Verilen Teminat Senetleri - 361.200 Şirket Tarafından Verilen Teminat, Rehin ve İpotekler 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle Şirketin teminat/rehin/ipotek pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir: Şirket tarafından verilen TRİ ler A) Kendi Tüzel Kişiliği adına vermiş olduğu TRİ lerin Toplam Tutarı* 228.891.870 228.472.700 B) Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı - - C) Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer 3. Kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı - - D) Diğer verilen TRİ lerin toplam tutarı - - i. Anaortak lehine vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı - - ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı - - iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3.kişiler lehine vermiş olduğu TRİ lerin toplam tutarı - - Toplam 228.891.870 228.472.700 * A bendinde yeralan tutarın 125.364.320 TL lik kısmı Şirketin Kendi Tüzel Kişiliği adına ve Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ lerden oluşmaktadır (31.12.2009: 125.203.950TL.). Şirketin vermiş olduğu Diğer TRİ ler bulunmamaktadır. Leh ve Aleyhe Açılan Davalar Şirket tarafından açılan davalar: Vergi davaları* 357.378 357.378 * Dış Ticaret Vergi Dairesi aleyhine İstanbul 6.Vergi Mahkemesinde açılan KDV ve Vergi Cezalarının terkinine ilişkin dava kazanılmış, ilgili Vergi Dairesi tarafından temyiz edilmiş olup dosyanın temyizden dönüşü beklenmektedir. Grup aleyhine açılan davalar:yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur). 17

NOT 15 - KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI Kıdem tazminatı karşılığı 2.632.247 2.251.985 2.632.247 2.251.985 Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır. Türk kanunlarına göre Şirket ve Türkiye de kayıtlı Bağlı Ortaklıklar ı ile İştirakler i, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. 8 Eylül 1999 tarihi itibariyle ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Mart 2010 itibariyle 2.427,04 TL (31 Aralık 2009: 2.365,16 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Söz konusu karşılık, Şirket in çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır. UFRS, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: İskonto oranı (%) 5,92 5,92 Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) 97 100 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Dönem içindeki kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir. Dönem başı 2.251.985 1.310.446 Dönem içerisindeki artış 440.946 1.022.685 Dönem içerisindeki ödemeler (60.684) (81.146) 2.632.247 2.251.985 18

NOT 16 - DİĞER VARLIK ve YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer dönen varlıklar Gelecek aylara ait giderler 1.002.358 359.376 Verilen sipariş avansları 268.256 287.398 İş avansları 154.543 66.053 Personel avansları 5.700 6.850 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 1.410.857 719.677 Gider tahakkukları 261.000 601.619 261.000 601.619 NOT 17 - ÖZKAYNAKLAR 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle, Şirket in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 0,001 TL nominal değerde 3.744.000.000 adet hisseden meydana gelmiştir. Şirket in 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Hissedarlar Pay % Tutar Pay % Tutar Yıldız Holding A.Ş. 63,82 2.389.440 63,82 2.389.440 Mehmet Cemil Merzeci 8,44 315.837 8,44 315.837 Hasan Kamuran Merzeci 3,16 118.159 3,16 118.159 Halka açık kısım 24,58 920.564 24,58 920.564 100,00 3.744.000 100,00 3.744.000 Yasal defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen yasal yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Şirketin yasal kayıtlarında bulunan geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra kalan dönem karı ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynaklar bulunmamaktadır. TTK na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. TTK na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. TTK na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 19

NOT 17 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Öz sermaye enflasyon düzeltme farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. Şirket in 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerindeki öz sermaye enflasyon düzeltmeleri farkları tablosu aşağıdaki gibidir: Sermaye Düzeltme Farkları 55.272.435 55.272.435 Hisse senetleri ihraç primi 49.071.523 49.071.523 Yasal yedekler 4.705.381 4.705.381 Olağanüstü yedekler 8.132.629 8.132.629 Toplam öz sermaye düzeltme farkları 117.181.968 117.181.968 SPK Seri: XI. No:29 sayılı tebliğ uyarınca özkaynak kalemlerinden Ödenmiş Sermaye, Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler ve TTK nun 466. maddesi çerçevesinde yasal yedek statüsünde olan Hisse Senedi İhraç Primleri nin, yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Bu kapsamda UMS/UFRS çerçevesinde yapılan değerlemelerde farklılıklar çıkması halinde, sözkonusu farklılıklar; - Ödenmiş Sermaye den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermaye ye ilave edilmemişse, ödenmiş sermaye kaleminden sonra gelmek üzere açılacak sermaye düzeltmesi farkları kalemiyle; - Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler ve Hisse Senedi İhraç Primleri nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa, geçmiş yıllar kar/zararlarıyla ilişkilendirilecektir. Diğer özkaynak kalemleri ise UMS/UFRS çerçevesinde değerlenen tutarları üzerinden gösterilecektir. Diğer taraftan, daha önce oluşmuş düzeltme farkları sermaye artırımı, kar dağıtımı veya zarar mahsubunda kullanılmış ise; kullanılan miktar ilgili oldukları özkaynak kaleminin UMS/UFRS ye göre tespit edilmiş tutarından düşülür. NOT 18 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Yurtiçi satışlar 66.360.979 63.002.371 Yurtdışı satışlar 1.127.920 1.217.270 Diğer gelirler 89.926 281.425 Brüt satışlar 67.578.825 64.501.066 İndirimler (-) (23.719.045) (18.837.929) Net satışlar 43.859.780 45.663.137 Satışların Maliyeti (-) (31.288.702) (30.282.388) Brüt Satış Karı 12.571.078 15.380.749 20

NOT 19 - PAZARLAMA SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, ARAŞTIRMA-GELİŞTİRME GİDERLERİ, 1 Ocak - 1 Ocak - Pazarlama, satış, dağıtım giderleri 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Pazarlama faaliyet giderleri (4.477.142) (2.525.721) Personel giderleri (897.171) (976.820) Amortisman giderleri (243.455) (194.888) Diğer (690.972) (381.787) (6.308.730) (4.079.216) 1 Ocak - 1 Ocak - Genel yönetim giderleri 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Müşavirlik giderleri (599.040) (208.623) Personel giderleri (386.974) (802.688) Amortisman gideri (31.748) (39.227) Şüpheli alacak karşılık giderleri (539.142) - Diğer (446.527) (587.569) (2.003.431) (1.638.107) 1 Ocak - 1 Ocak - Araştırma, geliştirme giderleri 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Personel giderleri (24.583) (11.951) Teknik müşavirlik giderleri - (43.333) Diğer (1.841) (8.046) (26.424) (63.330) NOT 20 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Niteliklerine göre giderler ilgili dipnotlarda açıklanmıştır (Not:19,21). NOT 21 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER 31 Mart 2010 ve 31Mart 2009 tarihlerinde sona eren ara dönemlere ait diğer faaliyet gelirleri ve giderleri aşağıdaki gibidir. 1 Ocak - 1 Ocak - Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Kira gelirleri 150.778 133.666 Hurda satış geliri 58.064 17.431 Konusu kalmayan karşılıklar 56.496 31.916 Önceki dönem gelirleri 16.100 101.682 Diğer 145.088 440.182 Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar 426.526 724.877 1 Ocak - 1 Ocak - Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Önceki dönem giderleri (47.944) (11.705) Diğer (59.500) - Diğer faaliyetlerden gider ve zararlar (107.444) (11.705) 21

NOT 22 FİNANSAL GELİRLER 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Faiz gelirleri 160.524 9.249 Kambiyo karları 11.957 358.252 Reeskont gelirleri 7.350 74.815 Finansal gelirler 179.831 442.315 NOT 23 FİNANSAL GİDERLER 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Kredi kur farkı gideri (821.341) (10.394.037) Kredi faiz giderleri (800.011) (1.357.022) Kambiyo zararları (172.956) (54.364) Reeskont giderleri (31.337) (60.353) Komisyon gideri (15.608) (56.704) Vadeli alım faiz gideri (2.417) (419.859) Finansal giderler (1.843.670) (12.342.339) NOT 24 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle Grup ile ilgili birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Toplam geçici Ertelenen vergi varlığı/ Farklar (yükümlülüğü) 31 Mart 31 Aralık 31 Mart 31 Aralık 2010 2009 2010 2009 Kıdem tazminatı karşılığı 2.632.247 2.251.985 526.449 450.397 Şüpheli ticari alacak karşılığı 312.247 1.547.764 62.449 309.553 Taksitlendirilmiş SSK gideri 78.288 269.254 15.658 53.851 Yatırım indirimi 7.633.625-15.267 - Ertelenmiş finansman gideri 31.337 7.350 6.267 1.470 Ertelenen vergi varlığı 626.091 815.271 Ertelenmiş finansman geliri 7.350 75.296 1.470 15.059 Maddi olmayan duran varlık 479.128 404.311 95.826 80.862 Ertelenen vergi yükümlülüğü 97.296 95.921 Ertelenen vergi, net 528.795 719.350 Grubun geçici farkların içerisindeki bağlı ortaklıklar ve şubeler ile ilgili geçici farkların toplam tutarı: 312.247 dir (31.12.2009: (6.311)). 22

NOT 24 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) 31 Mart 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle net ertelenen vergi varlığının hareketi aşağıdaki gibidir, Dönem Başı 719.350 242.790 Gelir tablosuna yansıtılan (190.554) 476.560 Dönem Sonu 528.795 719.350 31 Mart tarihinde sona eren dönemlere ait gelir tablosuna yansıtılmış vergi tutarları; 2010 2009 - Cari yıl yasal vergi karşılığı - - - Ertelenen vergi geliri / (gideri) (190.554) 3.730.292 Toplam vergi gelir / (gideri) (190.554) 3.730.292 NOT 25 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ 1 Ocak 1 Ocak 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Cari yıla ait net kar/(zarar) 2.697.181 2.143.537 Ağırlıklı ortalama hisse lot miktarı 3.744.000 3.744.000 Lot başına kar/zarar (lot başına TL olarak) 0,72 0,57 Hisse lot başına kar miktarı net dönem karının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama hisse lot adedine bölünmesiyle hesaplanır. 23

NOT 26 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Dönem sonları itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar ile dönem içinde ilişkili taraflarla yapılan önemli işlemlerin özeti aşağıda verilmiştir: (i) İlişkili tarafların bakiyeleri (a) İlişkili taraflardan ticari alacaklar Teközel Gıda Marka Hizm.San.ve Tic.A.Ş. 13.039.874 7.914.112 Pasifik Tük.Ürün. San.ve Tic. A.Ş. 6.713.886 5.133.076 Merkez Gıda Paz.San.ve Tic.A.Ş. 3.919.983 2.195.481 Doruk Gıda Paz. Sat. ve Dağ. Ltd. Şti 2.420.632 2.407.928 Eksper Gıda Paz.San.ve Tic.A.Ş. 1.735.674 - Rekor Gıda Paz.San.ve Tic. A.Ş. 759.025 1.426.728 Seher Gıda Pazarlama San.Tic.A.Ş. 321.743 - Nişfud Gıda San. ve Tic. A.Ş. 124.703 - Mersu Su Ürünleri San. Tic. A.Ş. - 40.003 29.035.520 19.117.328 (b) İlişkili taraflara ticari borçlar Öncü İletişim Pazarlama Yap. Tic. A.Ş. 1.572.636 391.835 Eksper Gıda Paz.San.ve Tic.A.Ş. 1.561.805 1.303.903 Doruk Una Değer Katma Gıda San.Tic.A.Ş. 545.884 715.772 Tire Kutsan Oluklu Mukavva Kağıt San A.Ş. 447.766 77.505 Duran-Doğan Basım ve Ambalaj San.A.Ş. 395.039 102.471 Netlog Lojistik Hizmetleri A.Ş. 321.095 181.469 Yıldız Holding A.Ş. 246.911 329.407 Natura Gıda San. ve Tic.A.Ş. 66.442 138.214 Unmaş Unlu Mamuller San. ve Tic.A.Ş. 58.080 250.088 Ancoker Su Ürünleri A.Ş. 55.976 47.467 Merzeci Holding A.Ş. 22.530 9.867 Sağlam İnşaat Taahhüt Tic.A.Ş. 18.094 68.557 Global İletişim Hizmetleri A.Ş. 4.797 3.694 Datateknik Bilgi Sistemleri Tic. ve San.A.Ş. - 54.864 Seher Gıda Pazarlama San.Tic.A.Ş. - 3.376 Orvesa Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 31.861 5.317.056 3.710.350 24

NOT 26 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ( Devamı ) (c) İlişkili taraflardan diğer alacaklar Yıldız Holding A.Ş. 5.468.827 12.099.593 Mersu Su Ürünleri San. Tic. A.Ş. 2.153.749 - Personelden alacaklar 11.984 9.391 7.634.560 12.108.984 (d) İlişkili taraflara diğer borçlar Personele borçlar 835.782 911.098 835.782 911.098 (ii) (a) İlişkili taraflarla yapılan işlemler Satışlar 1 Ocak- 31 Mart 2010 Mal Hizmet Kira Faiz Toplam Teközel Gıda Marka Hiz.San.Tic. A.Ş. 18.404.903 - - - 18.404.903 Pasifik Tük.Ürün. San.Tic. A.Ş. 6.299.955 27.621 - - 6.327.576 Merkez Gıda Paz.San.Tic.A.Ş. 3.802.154 - - - 3.852.154 Eksper Gıda Paz.San.Tic. A.Ş. 1.982.952 - - - 1.982.952 Seher Gıda Paz.San.Tic.A.Ş. 338.663 - - - 338.663 Yıldız Holding A.Ş. - - - 81.817 81.817 Netlog Lojistik Hizm.A.Ş. - - 55.755-55.755 Mersu Su Ürün.San.Tic.A.Ş. - - - 35.296 35.296 Unmaş.Unlu Maml.San.Tic.A.Ş. - 2.847 16.520-19.367 Natura Gıda San. ve Tic.A.Ş. - 10.034 - - 10.034 Nişfud Gıda San. ve Tic. A.Ş. - - 2.258-2.258 Doruk Gıda Paz.Sat. Ltd. Şti. - - 708-708 30.828.627 40.502 75.241 117.113 31.061.483 25

NOT 26 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ( Devamı ) 1 Ocak- 31 Mart 2009 Mal Hizmet Toplam Teközel Gıda Marka Hiz.San. Tic. A.Ş. 15.183.389-15.183.389 Pasifik Tük.Ürün. San.Tic. A.Ş. 9.360.493-9.360.493 Merkez Gıda Paz.San.Tic.A.Ş. 6.988.271-6.988.271 Eksper Gıda Paz.San.Tic. A.Ş. 696.345 -- 696.345 Rekor Gıda Paz.San.Tic. A.Ş. 618.878-618.878 Doruk Gıda Paz.Sat. Ltd. Şti. 469.792-469.792 Seher Gıda Paz.San.Tic.A.Ş. 275.835-275.835 Nişfud Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 15.319 15.319 Merzeci Holding A.Ş. - 2.208 2.208 33.593.453 17.527 33.610.980 (ii) İlişkili taraflarla yapılan işlemler b) Alışlar 1 Ocak- 31 Mart 2010 Mal Hizmet Kira Toplam Öncü İletişim Paz.Yap.ve Tic.A.Ş. - 1.599.774-1.599.774 Eksper Gıda Paz.San.ve Tic.A.Ş. 1.559.769 28.280-1.588.049 Doruk Una Değ.Katma Gıda San.A.Ş. 903.013 - - 903.013 Netlog Lojistik Hizm.A.Ş. - 830.107-830.107 Yıldız Holding A.Ş. - 607.459-607.459 Tire Kutsan Kutu,Kağıt San.A.Ş. 436.558 - - 436.558 Duran Doğan Basım Amb.San.A.Ş. 348.510 - - 348.510 Mersu Su Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. - - 198.937 198.937 Natura Gıda San. ve Tic.A.Ş. - - 85.481 85.481 Orvesa Gıda San. ve Tic. A.Ş. 74.445 - - 74.445 Doruk Gıda Paz. Sat.Dağ.Ltd.Şti. - - 56.500 56.500 Teközel Gıda Marka Hiz.San.Tic.A.Ş. - 38.779-38.779 Ancoker Su Ürünleri A.Ş. - - 38.028 38.028 Global İletişim Hizm.A.Ş. - 28.280-28.280 Sağlam İnş.Taah.A.Ş. - 25.541-25.541 Merzeci Holding A.Ş. - 22.529-22.529 Birlik Paz.San.ve Tic.A.Ş. 1.745 - - 1.745 3.324.040 3.180.749 378.946 6.883.735 26

NOT 26 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ( Devamı ) 1 Ocak- 31 Mart 2009 Mal Hizmet Kira Faiz Toplam Eksper Gıda Paz.San.ve Tic.A.Ş. 2.924.878 - - - 2.924.878 Birlik Paz.San.ve Tic.A.Ş. 357.018 - - - 357.018 Ancoker Su Ürünleri A.Ş. - 349.596 - - 349.596 Doruk Gıda Paz. Sat.Dağ.Ltd.Şti. - 337.083 - - 337.083 Tire Kutsan Kutu,Kağıt San.A.Ş. 306.201 - - - 306.201 Yıldız Holding A.Ş. - 148.142-85.414 233.556 Natura Gıda San. ve Tic.A.Ş. - - 201.978-201.978 Öncü İletişim Paz.Yap.ve Tic.A.Ş. - 148.640 - - 148.640 Unmaş.Unlu Maml.San.Tic.A.Ş. 136.472 - - - 136.472 Orvesa Gıda San. ve Tic. A.Ş. 77.096 - - - 77.096 Netlog Lojistik Hizm.A.Ş. - 38.320 - - 38.320 Mersu Su Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. - 37.490 - - 37.490 Global İletişim Hizm.A.Ş. - 22.696 - - 22.696 Datateknik Bilg.Sist.Tic.ve San.A.Ş. 18.089 - - - 18.089 Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş 8.800 - - - 8.800 Merzeci Holding A.Ş. - 7.967 - - 7.967 Nişfud Gıda San. ve Tic. A.Ş. - 1.588 - - 1.588 3.828.554 1.091.522 201.978 85.414 5.207.468 İlişkili taraflardan olan ticari alacaklar satış işlemlerinden kaynaklanmaktadır. Ticari olmayan alacaklar, Yıldız Holding A.Ş. ye kullandırılan kredi niteliğinde paralar olup üçer aylık dönemlerde etkin piyasa faiz oranı ile adatlandırılmaktadır. 31 Mart 2010 döneminde adatlandırmaya baz olan faiz oranı TL %9, USD %6 dir. Şirket ile İlişkili taraflar arasında gerçekleştirilen işlemlerden ötürü alınan veya verilen teminat yoktur. (31.12.2009 Yoktur.) (c) Yönetim Kurulu üyelerine sağlanan faydalar 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Yönetim Kurulu üyelerine sağlanan faydalar 15.309 TL dir. (31 Mart 2009: 105.000 TL) 27

NOT 27- FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Finansal Risk Faktörleri Kur riski yönetimi Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle dağılımı aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Grup taraından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir. Toplam 31 Mart 2010 TL Karşılığı ABD Doları Euro Manat 1. Ticari alacaklar 963.517 385.637 5.645 191.761 2.a Parasal finansal varlıklar 104.141 1.413 899 52.994 2.b Parasal olmayan finansal varlıklar 445.069 - - 235.561 3. Diğer 5.676.970 3.599.937 83.048 1.124 4. DÖNEN VARLIKLAR 7.189.697 3.986.987 89.592 481.441 5. Ticari alacaklar - - - - 6.a Parasal finansal varlıklar - - - - 6.b Parasal olmayan finansal varlıklar 96.427 - - 51.036 7. Diğer 739.227-358.465-8. DURAN VARLIKLAR 835.654 0 358.465 51.036 9. TOPLAM VARLIKLAR 8.025.351 3.986.987 448.057 532.477 10. Ticari borçlar 223.052 121.744 17.908-11. Finansal yükümlülükler 33.260.074 21.680.953 55.394-12.a Parasal olan diğer yükümlülükler - - - - 12.b Parasal olmayan diğer yükümlülükler 10.811 - - 5.722 13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 33.493.937 21.802.697 73.302 5.722 14. Ticari borçlar - - - - 15. Finansal yükümlülükler 72.305.197 47.048.776 182.828-16.a Parasal olan diğer yükümlülükler - - - - 16.b Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - - 17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 72.305.197 47.048.776 182.828 0 18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 105.799.134 68.851.473 256.130 5.722 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık/ yükümlülük pozisyonu (19a019b) - - - - 19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünleri tutarı - - - - 19.b Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünleri tutarı - - - - 20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (97.773.783) (64.864.486) 191.927 526.755 21. Parasal kalemlerin net yabancı para varlık/ yükümlülük pozisyonu (1+2a+6a-10-11-12a-14-15-16a) (104.720.665) (68.464.423) (249.586) 244.755 22. Döviz hedge i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri - - - - 23. Döviz varlıklarının hedge edilen tutarı - - - - 24. İhracat 669.427 370.482 54.416-25. İthalat 5.617.061 3.431.387 - - 28

NOT 27 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Grup taraından tutulan, yabancı para varlıklar ve borçların orijinal para birimi cinsinden tutarları ve toplam TL karşılığı aşağıdaki gibidir. Toplam 31 Aralık 2009 TL Karşılığı ABD Doları Euro GBP Manat 1. Ticari alacaklar 1.007.655 304.237 88.348-191.278 2.a Parasal finansal varlıklar 3.221.149 1.945.852 2.895-151.986 2.b Parasal olmayan finansal varlıklar 496.554 - - 264.783 3. Diğer 14.283.935 9.484.823 - - 1.405 4. DÖNEN VARLIKLAR 19.009.293 11.734.912 91.243 0 609.452 5. Ticari alacaklar - - - - - 6.a Parasal finansal varlıklar - - - - - 6.b Parasal olmayan finansal varlıklar 110.509 - - - 58.928 7. Diğer 541.221-75.260 158.479-8. DURAN VARLIKLAR 651.730 0 75.260 158.479 58.928 9. TOPLAM VARLIKLAR 19.661.023 11.734.912 166.503 158.479 668.380 10. Ticari borçlar 1.092.201 121.170 418.699 - - 11. Finansal yükümlülükler 29.508.326 19.503.190 - - - 12.a Parasal olan diğer yükümlülükler - 0 - - - 12.b Parasal olmayan diğer yükümlülükler 2.941 0 - - 1.568 13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 30.603.468 19.624.360 418.699 0 1.568 14. Ticari borçlar - 0 - - - 15. Finansal yükümlülükler 76.172.180 50.345.129 - - - 16.a Parasal olan diğer yükümlülükler - - - - 16.b Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - - 17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 76.172.180 50.345.129 0 0 0 18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 106.775.648 69.969.489 418.699 0 1.568 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık/ yükümlülük pozisyonu (19a019b) - - - - - 19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünleri tutarı - - - - - 19.b Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünleri tutarı - - - - - 20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (87.114.625) (58.234.577) (252.196) (158.479) 666.812 21. Parasal kalemlerin net yabancı para varlık/ yükümlülük pozisyonu (1+2a+6a-10-11-12a-14-15-16a) (102.543.903) (67.719.400) (327.456) - 343.264 22. Döviz hedge i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri 23. Döviz varlıklarının hedge edilen tutarı - - - - - 24. İhracat 3.486.504 1.497.976 575.241 - - 25. İthalat 21.410.711 13.189.376 - - - 29

NOT 27 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Kur riskine duyarlılık Grup ABD Doları, Avro ve Manat (Azerbaycan Para Birimi) cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Grup un ABD Doları, Avro ve Manat kurlarındaki %10 luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10 luk oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10 luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, Grup içindeki yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder. Kur riskine duyarlılık 31 Mart 2010 Vergi Öncesi Kar / (Zarar) Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları'nın TL karşısında % 10 değerlenmesi halinde ABD Doları net varlık / yükümlülüğü (9.916.483) 9.916.483 ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - ABD Doları net etki (9.916.483) 9.916.483 Avro'nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde Avro net varlık / yükümlülük 39.579 (39.579) Avro riskinden korunan kısım (-) - - Avro net etki 39.579 (39.579) Manat'ın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde Manat net varlık / yükümlülük 99.525 (99.525) Manat riskinden korunan kısım (-) - - Manat net etki 99.525 (99.525) Toplam (9.777.378) 9.777.378 30