MAKRO GÖRÜNÜM & FİNANSAL GÖSTERGELER AĞUSTOS 2016
Büyüme Beklentilerden iyi geldi Gayrisafi Yurtiçi Hasıla(Çeyrek Dönem, Yıllık Değişim,%) GSYİH,% 6,0 5,0 4,0 3,9 5,7 4,8 5,0 4,0 3,0 3,0 4,0 4,8 3,0 2,0 2,0 1,0 0,0 1,8 1Q2014 2Q2014 3Q2014 4Q2014 1Q2015 2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2016 1,0 0,0 2014 2015 20161Ç Harcamalar Bakımından Büyüme,2016,% 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 3,9 11,4 7,7 2,8 Sabit Fiyatlarla Faaliyet Kollarının Büyüme Hızları,% 7,2 5,9 6,1 5,0 5,1 4,0 4,0 4,1 2,7 6,5 8,6 10,3 7,9 5,7 2,4-0,1 7,5 10,9 6,9 2,0 0,4 1,5 0,0 Tarım Sanayi Hizmetler Vergi Tüketim Devlet Harcamaları Sermaye Oluşumu İhracat İthalat 1Ç2015 2Ç2015 3Ç2015 4Ç2015 1Ç2016 Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz (Üretim Yöntemine Göre Sabit Fiyatlarla GSYH) 2015(Yıllık) 1Q2015 1Q2016 GSYH Payı Büyüme Hızı GSYH Payı Büyüme Hızı GSYH Payı Büyüme Hızı Gayrisafi yurtiçi hasıla (Alıcı fiyatlarıyla) 100,0 4,0 100,0 2,5 100,0 4,8 Tarım, Ormancılık ve Balıkçılık 9,1 7,6 4,6 3,9 4,6 2,7 Sanayi 32,7 3,3 33,7 0,4 34,0 5,9 Madencilik ve taşocakçılığı 0,6-2,3 0,5-8,1 0,5 2,4 İmalat sanayi 24,1 3,8 25,6 1,2 25,8 5,9 Elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı 1,8 2,4 1,5 1,3 1,5 4,0 Su temini; kanalizasyon, atık yönetimi ve iyileştirme faaliyetleri 0,4 10,4 0,4 6,8 0,4 8,7 İnşaat 5,7 1,7 5,7-2,7 5,8 6,6 Hizmetler 59,6 4,8 62,6 4,0 62,8 5,1 Toptan ve perakende ticaret 12,4 2,1 12,9 1,1 13,1 5,6 Ulaştırma ve depolama 12,2 2,9 12,3 1,1 12,2 3,8 Konaklama ve yiyecek hizmeti faaliyetleri 2,0 4,6 1,5 5,0 1,4-1,2 Bilgi ve iletişim 2,5 3,3 2,8 9,2 2,7 2,5 Finans ve sigorta faaliyetleri 14,0 10,0 14,2 6,7 14,3 6,5 Gayrimenkul faaliyetleri 4,6 2,6 5,0 3,1 4,9 3,7 Mesleki, bilimsel ve teknik faaliyetler 2,8 11,4 3,5 14,1 3,7 8,9 İdari ve destek hizmet faaliyetleri 1,9 5,3 2,2 6,3 2,3 7,3 Kamu yönetimi ve savunma; zorunlu sosyal güvenlik 2,9 2,2 3,0-0,6 3,0 5,7 Eğitim 2,0 5,4 2,4 7,1 2,4 4,5 İnsan sağlığı ve sosyal hizmet faaliyetleri 1,2 3,1 1,5 5,2 1,5 3,7 Kültür, sanat, eğlence, dinlence ve spor 0,2 5,3 0,2 2,6 0,2 3,7 Diğer hizmet faaliyetleri 0,8 0,0 0,9 0,4 0,9 0,2 Hanehalklarının işverenler olarak faaliyetleri 0,2-1,4 0,2 0,9 0,2-1,9 Dolaylı ölçülen mali aracılık hizmetleri 10,2 14,4 10,1 9,6 10,6 9,7 Vergi-sübvansiyon 8,8 8,4 9,1 6,5 9,2 5,7
Oca.12 Mar.12 May.12 Tem.12 Eyl.12 Kas.12 Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 Tem.15 Kas.15 Mar.16 May.16 Tem.16 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 Tem.15 Kas.15 Mar.16 May.16 Tem.16 OCAK ŞUBAT MART NİSAN MAYIS HAZİRAN TEMMUZ AĞUSTOS EYLÜL EKİM KASIM ARALIK OCAK ŞUBAT MART NİSAN MAYIS HAZİRAN TEMMUZ AĞUSTOS EYLÜL EKİM KASIM ARALIK Enflasyona Gıda, Zam ve Rusya etkisi Beklenen yükseliş oldu 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 9,58 8,78 7,46 TÜFE Yıllık Değişimleri 8,79 7,64 6,57 6,58 8,81 8,17 7,40 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50 TÜFE Aylık Değişimleri 1,16 0,46 0,21-0,44-1,00 TÜFE 2016 TÜFE 2013 TÜFE 2014 TÜFE 2015 TÜFE 2016 TÜFE 2013 TÜFE 2014 TÜFE 2015 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 ÜFE Yıllık Değişim 3,96 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00 ÜFE Aylık Değişim 0,21-2,00 ÜFE ÜFE Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Alkollü içecekler ve tütün Çeşitli mal ve hizmetler Lokanta ve oteller Ev eşyası Eğlence ve kültür Sağlık Giyim ve ayakkabı Türkiye Eğitim Konut Ulaştırma Gıda ve alkolsüz içecekler Haberleşme Alkollü içecekler ve tütün Haberleşme Sağlık Eğlence ve kültür Lokanta ve oteller Gıda ve alkolsüz içecekler Konut Eğitim Çeşitli mal ve hizmetler Ev eşyası Ulaştırma Türkiye Giyim ve ayakkabı Gıda ve Alkollü içecekler, Tütün enflasyonu hızlı taşıdı Bir Önceki Yılın Aynı Ayına göre TÜFE Değişim Oranı (%) Temmuz-16 Bir Önceki Aya göre TÜFE Değişim Oranı (%) Temmuz-16 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 19,36 12,68 9,96 8,21 7,31 10,58 8,26 8,79 7,89 6,69 6,13 9,69 4,49 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 7,05 1,38 1,02 1,08 1,22 3,15 0,34 0,57 1,31 0,17 0,11 1,16-4,14-2,00-4,00-6,00 Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca.12 May.12 Eyl.12 Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.14 May.14 Eyl.14 May.16 Yine de çekirdek enflasyonda ılımlı seyirler sürüyor TÜFE-ÇEKİRDEK ENFLASYON DEĞİŞİM GRAFİĞİ(YILLIK DEĞİŞİM,%) 12,00 10,00 8,00 8,70 8,79 6,00 4,00 2,00 0,00 Çekirdek (I) İNDEKSİ TÜFE DEĞERLERİ Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 Tem.15 Kas.15 Mar.16 May.16 1Q2012 2Q2012 3Q2012 4Q2012 1Q2013 2Q2013 3Q2013 4Q2013 1Q2014 2Q2014 3Q2014 4Q2014 1Q2015 2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2016 2Q2016 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 Tem.15 Kas.15 Mar.16 May.16 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 Tem.15 Kas.15 Mar.16 May.16 Sanayi üretimi Nisan dan sonra Mayıs ayında zıpladı 8,0 6,0 4,0 Toplam ve İmalat Sanayi Üretimi (Yıllık,Takvim Etkisinden Arındırılmış) 5,6 6,3 6,0 4,0 2,0 Toplam Sanayi-İmalat Sanayi (Aylık) 1,6 1,9 2,0 0,0 0,0-2,0-2,0-4,0 Toplam Sanayi İmalat Sanayi -4,0 Toplam Sanayi İmalat Sanayi Toplam ve İmalat Sanayi Endeks (Aylık) Toplam Sanayi-GSYH 135,0 130,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 130,5 128,6 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 0,8 0,3 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Toplam Sanayi İmalat Sanayi -0,5-1,0 0,0-0,5 Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz Toplam Sanayi(Ortalama) GSYH(Sağ Eksen)
Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 Tem.15 Kas.15 Mar.16 May.16 Tem.16 Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Nis.16 Tem.16 PMI verileri halen zayıf 76,0 Kapasite Kullanım Oranı-Toplam&İmalat Sanayi(Aylık) 4,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Toplam&İmalat Sanayi ve PMI,(Aylık) 1,6 1,9 47,6 54,0 52,0 50,0 48,0 46,0 75,5 75,0 74,5 74,0 1,6 3,0 74,82,0 1,0 0,0-1,0-4,0 44,0 73,5-2,0 73,0-3,0 Toplam Sanayi İmalat Sanayi PMI DEĞERLERİ (Sağ Eksen) Kapasite Kullanım Oranı Toplam Sanayi (Sağ Eksen) Kaynak: TÜİK, TCMB, İntegral Analiz
Oca.09 May.09 Eyl.09 Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca.12 May.12 Eyl.12 Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.14 May.14 Eyl.14 Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 Tem.15 Kas.15 Mar.16 Oca.09 May.09 Eyl.09 Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca.12 May.12 Eyl.12 Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.14 May.14 Eyl.14 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 Tem.15 Kas.15 Mar.16 İşsizlik verilerinde güzel haberler var 16,0 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 İşsizlik Oranı (%)(Arındırılmamış) 9,3 28 000 27 500 27 000 26 500 26 000 25 500 25 000 24 500 24 000 İşsizlik ve İstihdam Kişi Sayısı (Bin Kişi, Arındırılmış) 27 469 2 938 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 İstihdam İşsiz (Sağ Eksen) 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 43 42 İşsizlik & İşgücüne Katılım Oranı (%) (M.E.A.) 51,9 11 10,5 9,7 10 9,5 9 8,5 8 54,0 52,0 50,0 48,0 46,0 44,0 42,0 İşgücüne Katılma Oranı (%) 52,0 40,0 İşgücüne Katılma Oranı(Arındırılmış) İşsizlik Oranı (Sağ Eksen)(Arındırılmış) Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
2 039 5 388 5 313 14 539 Oca.09 Ağu.09 Mar.10 Eki.10 May.11 Ara.11 Tem.12 Şub.13 Eyl.13 Nis.14 Kas.14 Haz.15 İstihdam oranı güçleniyor İstihdam Oranı (%) İstihdam Değişimi (Bin Kişi) 48,0 47,0 46,0 45,0 44,0 43,0 42,0 41,0 40,0 39,0 38,0 47,2 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 146 179 120 97 46 67 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs HaziranTemmuzAğustos Eylül Ekim Kasım Aralık 2016 2014 2015 Sektörler Açısından İstihdama Katkılar (Bin Kişi) 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016 Yılı için Alınan Değerler dört aylık Ortamalarıdır Tarım Sanayi İnşaat Hizmet 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Yıllara göre Ortalama Değişimler 51,3 46,0 10,3 2012 2013 2014 2015 İşgücüne Katılma Oranı İstihdam Oranı İşsizlik Oranı Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Ara.14 Şub.15 Mar.15 Nis.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Şub.16 Mar.16 Nis.16 May.16 Kas.14 Ara.14 Şub.15 Mar.15 Nis.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Şub.16 Mar.16 Nis.16 May.16 Portföy yatırımlarındaki iyileşme sürüyor Cari İşlemler Hesabı (Aylık, Yıllık, Mn$) 30.000 Yatırımlar (Mn $,Yıllık) 14.000 1.000 0-1.000-2.000-3.000-4.000-5.000-6.000-7.000-8.000 Cari İşlemler Hesabı (Aylık) -2.863-27.249 Cari İşlemler Hesabı(Yıllık) (Sağ Eksen) 0-10.000-20.000-30.000-40.000-50.000 20.000 10.000 0-10.000-20.000-30.000 Portföy Yatırımları Doğrudan Yatırımlar (Sağ Eksen) 9.431-5.007 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 Cari Açık / GSYH (%) İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%) 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019-3,16 2016 Tahmini: -3.16% 2017 Tahmini: -4.10% -4,10 85,0 80,0 75,0 70,0 65,0 60,0 55,0 50,0 66,3 60,9 65,3-10,00-12,00 2016-2020 IMF Tahminleri 2016 2014 2015 Kaynak: TCMB, İntegral Analiz
ULUSLARARASI PİYASALAR & TÜRKİYE FİNANSAL GÖSTERGELER
01.07.15 26.07.15 20.08.15 14.09.15 09.10.15 03.11.15 28.11.15 23.12.15 17.01.16 11.02.16 07.03.16 01.04.16 26.04.16 21.05.16 15.06.16 10.07.16 01.07.15 31.07.15 30.08.15 29.09.15 29.10.15 28.11.15 28.12.15 27.01.16 26.02.16 27.03.16 26.04.16 26.05.16 25.06.16 25.07.16 04.01.16 19.01.16 03.02.16 18.02.16 04.03.16 19.03.16 03.04.16 18.04.16 03.05.16 18.05.16 02.06.16 17.06.16 02.07.16 17.07.16 01.08.16 01.07.15 31.07.15 30.08.15 29.09.15 29.10.15 28.11.15 28.12.15 27.01.16 26.02.16 27.03.16 26.04.16 26.05.16 25.06.16 25.07.16 Yurtiçi piyasalar zor ve dalgalı bir ayı geride bıraktı 90000 BIST100 SEPET KUR 85000 80000 75000 70000 76711,7 3,3 3,2 3,1 3 2,9 3,16 65000 2,8 60000 2,7 2,6 USDTRY EURTRY 3,2000 3,1000 3,0000 2,9000 2,8000 2,7000 2,6000 2,99 3,5000 3,4000 3,3000 3,2000 3,1000 3,0000 2,9000 2,8000 2,7000 2,6000 3,34 Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
01.07.15 26.07.15 20.08.15 14.09.15 09.10.15 03.11.15 28.11.15 23.12.15 17.01.16 11.02.16 07.03.16 01.04.16 26.04.16 21.05.16 15.06.16 10.07.16 01.07.15 26.07.15 20.08.15 14.09.15 09.10.15 03.11.15 28.11.15 23.12.15 17.01.16 11.02.16 07.03.16 01.04.16 26.04.16 21.05.16 15.06.16 10.07.16 01.07.15 26.07.15 20.08.15 14.09.15 09.10.15 03.11.15 28.11.15 23.12.15 17.01.16 11.02.16 07.03.16 01.04.16 26.04.16 21.05.16 15.06.16 10.07.16 01.07.2015 31.07.2015 30.08.2015 29.09.2015 29.10.2015 28.11.2015 28.12.2015 27.01.2016 26.02.2016 27.03.2016 26.04.2016 26.05.2016 25.06.2016 25.07.2016 Global piyasalarda Temmuz olumlu havada geçti 2200 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 1750 S&P 500 INDEX 2174 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 Dax 10338 4500 ÇİN ŞANGAY 22000 NIKKEI 225 4000 21000 3500 3000 2500 2979 20000 19000 18000 17000 16000 16569 2000 15000 Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
Ocak 09 Nisan 09 Temmuz 09 Ekim 09 Ocak 10 Nisan 10 Temmuz 10 Ekim 10 Ocak 11 Nisan 11 Temmuz 11 Ekim 11 Ocak 12 Nisan 12 Temmuz 12 Ekim 12 Ocak 13 Nisan 13 Temmuz 13 Ekim 13 Ocak 14 Nisan 14 Temmuz 14 Ekim 14 Ocak 15 Nisan 15 Temmuz 15 Ekim 15 Ocak 16 Nisan 16 Temmuz 16 Reel Efektif Döviz Kuru 135,00 125,00 115,00 105,00 116,4 101,1 95,00 85,00 75,00 68,54 65,00 55,00 TÜFE bazlı Reel Efektif Döviz Kuru GOP Reel Efektif Döviz Kuru Gelişmiş Ülkeker Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru Kaynak: TCMB, İntegral Analiz
Şub.15 Mar.15 Nis.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Şub.16 Mar.16 Nis.16 May.16 Haz.16 Aralık 2015 den bu yana en kötü aylık bütçe açığı Haziran da oluştu. Bütçe Dengesi (Myr TL) 70,00 10,00 60,00 52,0 5,00 50,00 40,00 30,00 20,00 0,00 44,1-5,00-7,9-10,00 10,00-15,00 0,00-20,00 Bütçe Dengesi (Sağ Eksen) Bütçe Giderleri Bütçe Gelirleri Kaynak: BUMKO, İntegral Analiz
Oca.08 May.08 Eyl.08 Oca.09 May.09 Eyl.09 Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca.12 May.12 Eyl.12 Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.14 May.14 Eyl.14 May.16 Dış Ticaret Açığı Şubat ayından bu yana genişliyor Dış Ticaret Hacmi ve Dış Ticaret Dengesi (Mn $,Aylık) 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 32,39-6,56 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00-10,00 0,00-12,00 Dış Ticaret Hacmi ($) Dış Ticaret Dengesi (Sağ Eksen) Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
31.01.2011 29.04.2011 29.07.2011 31.10.2011 31.01.2012 30.04.2012 31.07.2012 31.10.2012 31.01.2013 30.04.2013 31.07.2013 31.10.2013 31.01.2014 30.04.2014 31.07.2014 31.10.2014 30.01.2015 30.04.2015 31.07.2015 31.10.2015 31.01.2016 31.04.2016 31.07.2016 TCMB faiz koridoru iyice daralıyor TCMB Faiz Koridoru ve Ortalama Fonlama Faizi (%) 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 8,75 8,06 7,50 7,25 4,00 2,00 - Politika Faizi Koridor Alt Bant Koridor Üst Bant Ortalama Fonlama Faizi Kaynak: TCMB, İntegral Analiz
02.01.2015 29.01.2015 25.02.2015 24.03.2015 20.04.2015 17.05.2015 13.06.2015 10.07.2015 06.08.2015 02.09.2015 29.09.2015 26.10.2015 22.11.2015 19.12.2015 15.01.2016 11.02.2016 09.03.2016 05.04.2016 02.05.2016 29.05.2016 25.06.2016 22.07.2016 Tahvil faizleri 15 Temmuz etkisiyle sıçradı 2 Yıllık GöstergeTahvil Faizi,% 12,0 11,0 10,0 9,99 9,29 9,28 9,0 8,0 8,74 7,0 6,0 5,0 Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
Gözler 18 Ağustos tarihinde açıklanacak beklenti anketinde TCMB Beklenti Anketi (Temmuz-2016) Tahmin 2016 Temmuz 2016 Ağustos 2016 Yıl Sonu 2017 Temmuz TÜFE Aylık 0,26 0,38 - TÜFE Yıllık - - 7,81 7,59 USD Kur 2,9112-3,0545 3,1888 Cari İşlemler Dengesi (Mr $) - - -32,8-36,4 GSYH (%) (Cari Yıl) - - 3,7 Kaynak: TCMB,İntegral Analiz
01.01.2016 11.01.2016 21.01.2016 31.01.2016 10.02.2016 20.02.2016 01.03.2016 11.03.2016 21.03.2016 31.03.2016 10.04.2016 20.04.2016 30.04.2016 10.05.2016 20.05.2016 30.05.2016 09.06.2016 19.06.2016 29.06.2016 09.07.2016 19.07.2016 29.07.2016 01.07.2016 07.07.2016 13.07.2016 19.07.2016 25.07.2016 Türkiye ye yönelik risk algısı 15 Temmuz ile birlikte yükseldi 310 290 270 250 230 210 Türkiye 5 Yıllık CDS Değişimi-Temmuz Türkiye 5 Yıllık CDS Değişimi-Ocak-Temmuz Dönemi 340 320 300 280 274,621 260 240 220 200 Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
S&P kredi notumuzu düşürdü. Moody s 5 Ağustosta, Fitch 19 Ağustosta bekleniyor TÜRKİYE'NİN KREDİ NOTU S&P MOODY'S FİTCH JCR Mevcut Durum BB (Negatif) BAA3 (Negatif) BBB-(Durağan) BBB- (Durağan) 20.07.2016 BB(Negatif) 26.02.2016 BBB-(Durağan) 11.04.2014 BAA3 (Negatif) 07.02.2014 BB+ (Negatif) 23.05.2013 BBB-(Durağan) 16.05.2013 BAA3 (Durağan) 27.03.2013 BB+ (Durağan) 05.11.2012 BBB-(Durağan) 20.06.2012 Ba1 (Pozitif) 01.05.2012 BB (Durağan) 23.11.2011 BB+ (Durağan) 24.11.2010 BB+ (Pozitif) 05.10.2010 Ba2 (Pozitif) 19.02.2010 BB (Pozitif) BB (Durağan) 01.02.2010 BB (Durağan) 08.01.2010 Ba2 (Durağan) Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
Ekonomik Takvim Tarih Saat Kurum Dönem Veri Tarih Saat Kurum Dönem Veri 01.08.2016 10:00 Markit Tem.16 Türkiye İmalat Sanayi PMİ 18.08.2016 14:30 TCMB Ağu.16 Beklenti Anketi 03.08.2016 10:00 TÜİK Tem.16 Tüketici Fiyatlari Endeksi 19.08.2016 - - *Fitch Türkiye'nin Not Görünümü Raporunu Yayınlaması Bekleniyor 03.08.2016 10:00 TÜİK Tem.16 Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi 23.08.2016 10:00 TÜİK Ağu.16 Tüketici Güven Endeksi 04.08.2016 10:00 TCMB Tem.16 Aylık Enflasyon Değerlendirmesi 23.08.2016 14:00 TCMB Ağu.16 Para Politikası Kurulu (PPK) Toplantısı 04.08.2016 14:30 TCMB Tem.16 Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi 25.08.2016 14:30 TCMB Ağu.16 Kapasite Kullanım Oranı 05.08.2016 - - *Moody's Türkiye'nin Not Görünümü Raporunu Yayınlaması Bekleniyor 25.08.2016 14:30 TCMB Ağu.16 Reel Kesim Güven Endeksi 08.08.2016 10:00 TÜİK Haz.16 Sanayi Üretim Endeksi 29.08.2016 10:00 TÜİK Ağu.16 Ekonomik Güven Endeksi 11.08.2016 10:00 TCMB Haz.16 Ödemeler Dengesi 31.08.2016 10:00 TÜİK Tem.16 Dış Ticaret İstatistikleri 15.08.2016 10:00 TÜİK May.16 İşsizlik Oranı 31.08.2016 14:00 TCMB Ağu.16 Para Politikası K.Toplantı Özeti Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
Hazine Ağustos ayında rahat görünüyor İç Borç Ödemeleri(Alıcılara Göre Dağılım) Piyasa(Mn) Kamu(Mn) Toplam Ödeme 03.08.2016 465 105 570 10.08.2016 513 144 658 17.08.2016 1.298 209 1.507 24.08.2016 968 276 1.245 31.08.2016 165 39 204 TOPLAM 3.409 773 4.184 İç Borç İhraç Takvimi(Ağustos'16) İhale Tarihi Valör Tarihi Senet Türü Vadesi 16.08.206 17.08.2016 SKDP* 10 Yıl/3465 Gün 23.08.2016 24.08.2016 SKDP* 5 Yıl/1638 Gün **SKDP:Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda bir Kupon Ödemeli HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI Milyar TL Ağustos 16 Ödemeler 5,4 İç Borç Servisi 4,2 Anapara 0,8 Faiz 3,4 Dış Borç Servisi 1,2 Anapara 0,3 Faiz 1,0 Finansman 5,4 Borçlanma Dışı Kaynaklar 1,3 Borçlanma 4,1 Dış Borçlanma 0,0 İç Borçlanma 4,1 Piyasadan İhale Yoluyla İç Borçlanma 3,6 Kira Sertifikası 0,0 Kamuya Satışlar 0,5 Kaynak: Hazine Müsteşarlığı, İntegral Analiz
GELİŞMEKTE OLAN PİYASALAR
01.07.2016 02.07.2016 03.07.2016 04.07.2016 05.07.2016 06.07.2016 07.07.2016 08.07.2016 09.07.2016 10.07.2016 11.07.2016 12.07.2016 13.07.2016 14.07.2016 15.07.2016 16.07.2016 17.07.2016 18.07.2016 19.07.2016 20.07.2016 21.07.2016 22.07.2016 23.07.2016 24.07.2016 25.07.2016 26.07.2016 27.07.2016 28.07.2016 29.07.2016 G.Afrika Randı Temmuz ayının şampiyonu TL negatif ayrıştı 13,000 11,000 9,000 7,000 GOP'LARIN USD KARŞILIĞINDA AY BAŞINDAN BU YANA DEĞİŞİMİ (%) USDTRY: 2.92% USDINR: -0.60% USDIDR: -0.63% USDZAR: -4.64% USDRUB: 3.48% USDBRL: 0.58% 5,000 3,000 1,000-1,000-3,000-5,000-7,000 USDTRY USDINR USDIDR USDZAR USDRUB USDBRL Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
(%) Enflasyon GSYİH(1Ç16) Cari Açık/GSYİH Faiz Oranı İşsizlik Türkiye 8.79 4.80-4.11 7.50 9.3 Hindistan 5.77 7.90-1.06 6.50 8.60 Rusya 7.50-1.20 4,12 10.50 5.40 Güney Afrika 6.30-0.2-5.00 7.00 26.6 Endonezya 3.45 4.92-2.12 6.50 5.50 Brezilya 8.84-5.40-2.49 14.25 11.30 Kaynak:TÜİK, Bloomberg, İntegral Analiz
2016 yılı 2.çeyrek dönemi itibariyle kâr eden müşteri oranı %24, zarar eden müşteri oranı %76 dir. Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. İçerik kesinlikle mali, hukuki, vergi veya diğer konularda bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, tamamen içeriğe dayalı olarak yatırım yapılmamalı veya karar alınmamalıdır. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. Çekince: Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu rapordaki her türlü iç ve dış piyasa tablo ve grafikler, bu konularda resmi hizmet veren yetkili kurumlardan elde edilmiş olup, İntegral Menkul Değerler A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat beklentisi olmaksızın genel anlamda bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda bulunan bilgiler belli bir gelirin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir.