Asya piyasalarında bu sabah negatif seyir var

Noel tatili öncesinde küresel piyasalarda zayıf hareketlerin görüldüğü bir haftayı geride bıraktık. Bankacılık sektörü kaynaklı sıkıntıların baskı altında bıraktığı Avrupa da Monte Paschi nin İtalyan hükümeti tarafından kurtarılması düşüşü sınırlarken, Wall Street endekslerinde rekor yükselişlerin ardından gevşeme görüldü. TCMB nin beklentilerin aksine faiz artımı yönünde bir aksiyon almadığı geçen haftada içerisinde artan terör eylemleri sonrasında güvenlik riski tekrar gündeme gelirken, siyasi ve jeopolitik gelişmeler de piyasaların odağında yer aldı. Yine geçen hafta TUİK ve TCMB işbirliği ile gerçekleştirilen anketler sonucu yayımlanan tüketici güveninde Kasım da yaşanan sert düşüşün Aralık ayında da devam ettiği 63,4 e kadar gerilediğini gördük. Azalan tüketici güvenini büyüme beklentileri açısından riskli buluyoruz. Asya piyasalarında bu sabah negatif seyir var Nikkei %0,02 ile hafif aşağıda iken Shanghai emlak sektörü ile ilgili yeni düzenleme girişimleri nedeniyle %0,41 ekside. 2016 yılının son haftasına giriyoruz. Bugün Avrupa ve ABD borsalarının Noel nedeniyle kapalı olması dolayısıyla içeride zayıf hareketler bekliyoruz. Noel tatili nedeniyle veri akışının sakin olduğu bir hafta bizi beliyor... Yurtiçinde bugün Aralık ayı reel kesim güven endeksi ile kapasite kullanım oranı açıklanacak. Perşembe günü Kasım ayı yabancı turist girişi, Cuma günü ise Kasım ayı dış ticaret istatistikleri açıklanacak. Ekim ayında 4,16 milyar dolar açık veren dış ticaret dengesinin Kasım ayında 4,1 milyar dolara gerilemesi beklenmekte. Dışarıda ise yarın Japonya TÜFE, Çin sanayi karları ve ABD imalat verileri ile CB tüketici güveni; Çarşamba günü Japonya sanayi üretimi ve ABD bekleyen konut satışları; Perşembe günü ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları; Cuma günü ise ABD Chicago PMI verisi haftanın makroekonomik ajandasında yerini alıyor. deksler Kapanış Yüksek Hafta İçi Düşük Haftalık % Değ. BIST100 deksi 76.972 78.203 76.883-0,8% DOW IND 19.934 19.988 19.882 0,5% S&P 500 2.264 2.273 2.256 0,3% NASDAQ Comp. 5.463 5.489 5.433 0,5% XETRA DAX 11.450 11.480 11.407 0,4% FTSE 100 7.068 7.071 6.993 0,8% FTSEMIB-İtalya 19.345 19.346 18.938 1,7% BOVESPA 57.937 58.143 56.829-0,8% VIX deksi 11,59 11,8 12,1-7,0% TR, Gösterge Faiz 10,58 10,89 10,52-2,4% Emtialar Brent Petrol ($) 55,02 55,9 54,0-0,5% Ons Altın ($) 1.132,0 1.136,1 1.126,5-0,2% Pariteler USD/TL 3,5140 3,5405 3,5035 0,2% EUR/TL 3,6710 3,6775 3,6365 0,3% Sepet 3,5925 3,6090 3,5700 0,2% EUR/USD 1,0449 1,0499 1,0352 0,1% USD/JPY 117,37 118,24 116,99-0,5% Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl EUR -0,38-0,33-0,09 USD 0,76 1,00 1,69 TL 9,54 10,14 11,20 Global Tahvil 2 Yıl 10 Yıl Faizi ABD 1,21 2,54 Almanya -0,81 0,22 İspanya -0,27 1,38 İtalya -0,17 1,82

TCMB, yılın son toplantısında faiz oranlarını değiştirmedi... TCMB, bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %8'de, gecelik marjinal fonlama oranını (faiz koridorunun üst bandı) %8,50'de ve gecelik borçlanma faiz oranını (faiz koridorunun alt bandı) %7,25'te sabit bıraktı. Piyasa beklentisi üst bantta 25 baz puan değişikliğe gidilmesi şeklindeydi. TCMB Kasım ayı toplantısında politika faizini 50 baz puan, faiz koridorunun üst bandını 25 baz puan yükseltmişti. TCMB açıklamasında döviz kuru hareketleri ve petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon görünümüne ilişkin yukarı yönlü risk oluşturduğuna dikkat çekti. TCMB önümüzdeki dönemde para politikası kararlarının enflasyon görünümüne bağlı olacağını açıklamıştır. flasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlardaki gelişmeler yakından izlenerek para politikasındaki temkinli duruş sürdürüleceğini ve açıklanacak her türlü yeni verinin ve haberin Kurul un geleceğe yönelik politika duruşunu değiştirmesine neden olabileceğini ifade etmesi nedeniyle, bekle- gör eğiliminin ön plana çıktığını görmekteyiz. 2017 yılının ilk çeyreğinde kur ve enflasyonda yukarı yönde hareketlerin görülmesi durumunda TCMB nin faiz artırımı kararı alabileceğini düşünmekteyiz.

Tüketici güveninde Aralık ayında sert düşüş devam etti Tüketici güveninde Kasım ayında başlayan sert düşüş Aralık ayında da devam etmiştir. Ekim ayında 74 olarak gerçekleşen tüketici güven endeksi, Kasım ayında 68,9 a, Aralık ayında ise 63,4 e düşmüştür. Hanenin maddi durumunun daha iyi olacağını bekleyenlerin oranı Kasım da %5,4, Aralık ayında ise %4,1 düşüş gösterirken yine 12 aylık dönemde tüketicilerin tasarruf etme ihtimalleri Kasım ayında %12,6 azaldıktan sonra Aralık ayında %18 lik azalış daha göstermiştir. Azalan tüketici güvenini büyüme beklentileri açısından riskli buluyoruz. Tüketici Güven deksi, alt kalemleri ve değişim oranları, Aralık 2016 Bir önceki aya göre deks değişim oranı (%) Ekim Kasım Aralık Kasım Aralık Tüketici Güven deksi 74,04 68,93 63,38-6,9-8,0 Hanenin maddi durum beklentisi 94,09 89,01 85,4-5,4-4,1 Genel ekonomik durum beklentisi 101,62 95,06 86,02-6,5-9,5 İşsiz sayısı beklentisi* 77,16 71,3 65,42-7,6-8,3 Tasarruf etme ihtimali 23,27 20,33 16,68-12,6-17,9 Sorgulamalar gelecek 12 aylık dönem için yapılmaktadır. * İşsiz sayısı beklentisi endeksinin artması işsiz sayısı beklentisinde azalışı, azalaması ise işsiz sayısı beklentisinde artışı göstermektedir. 80,0 Tüketici Güven deksi 75,0 70,0 71,6 68,1 67,0 68,5 68,8 69,4 67,0 74,4 74,3 74,0 77,1 68,9 73,6 65,0 60,0 67,7 66,6 64,4 65,4 64,3 66,4 64,7 62,4 62,8 63,4 55,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 58,5 2015 2016

KAP HABERLERİ Finansbank (FINBN, Nötr) %5 oranında bedelsiz sermaye artırımını bugün gerçekleştiriyor. Türk Telekom (TTKOM, Nötr) ile Raiffeisen ve Unicredit bankaları arasında 120 milyon dolarlık kredi anlaşması imzalandı. Söz konusu kredinin 9 yıl vadeli olduğu, yıllık faiz oranının ise LIBOR+ %0,65 olduğu açıklandı. Koza Altın (KOZAL, negatif) finansal tabloların yayınlanmasına ilişkin SPK dan 1 Ocak 2018 tarihine kadar ek süre aldı. Aselsan (ASELS, Pozitif) Havelsan ile oluşturulan İş Ortaklığı ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında, Petrol ve Doğalgaz Boru Hatlarının Güvenliği Projesi Sözleşmesi ile ilgili olarak 80 milyon ABD Doları tutarında sözleşme imzalandığını bildirdi. Öte yandan Savunma Bakanlığı ile de 200 Milyon dolarlık sözleşme imzaladı. Vestel (VESTL, Nötr) Vestel Ticaret AŞ, nin Toshiba Visual Solutions Corporation ile imzaladığı marka lisans anlaşması ile ilgili tüm hukuki izinleri aldığını ve anlaşmanın 22 Aralık itibariyle yürürlüğe girdiğini bildirdi. Hürriyet Gazetesi (HURGZ, Nötr) %100 oranında pay sahibi olduğu Hollanda'da yerleşik doğrudan bağlı ortaklığı Hürriyet Invest BV'nin sermayesinin, Hürriyet Invest BV'den olan alacaklarının sermayeye eklenmesi suretiyle 288,5 milyon Avro'dan 376,2 milyon Avro'ya nakden artırılmasına ilişkin, Yönetim Kurulu kararı alındığını bildirdi. Doğuş Otomotiv (DOAS, Sınırlı Negatif) Meiller ürünlerinin satış, pazarlama ve dağıtımı konusunda, F. X. Meiller Fahrzeug- und Maschinenfabrik- GmbH & Co KG distribütörlük sözleşmesinin, 31 Aralık tarihi itibariyle sona erdirilmesine karar verildiğini bildirdi. Garanti Bankası (GARAN, Nötr) yurtdışı borçlanma programı çerçevesinde, 5 yıl vadeli, toplamda 310 milyon ABD Doları ve 50 milyon Avro tutarında havale akımlarına dayalı seküritizasyon kredisi temin edildiğini bildridi. İhlas Madencilik (IHMAD, Nötr) madencilik faaliyetleri konusunda yaşanan daralmalara istinaden faaliyet konusunun değiştirilmesine karar verildiğini ayrılma hakkı kullanım fiyatının ise 0,67 olarak hesaplandığını açıkladı. Basın Haberleri Otokar: Otokar, savunma sanayisine yönelik ürünlerin satışında bu yıl önemli bir büyüme yakaladı. Şirketin bu yılın ocak-eylül dönemindeki zırhlı araç satışları geçen yılın aynı dönemine göre %53 arttı. Şirket zırhlı araçlar grubunda ise geçen yılın ocak-eylül döneminde 291 olan satış rakamını, bu yılın aynı döneminde 444'e çıkardı. Söz konusu dönemde şirketin zırhlı araçlar grubundaki satışları 153 arttı. (Dünya)

Konut Sektörü: Konut satışları, yılın 11 ayında, 2015'in aynı dönemine göre %4,5 artarak 1 milyon 200 bine yaklaştı. Satış rakamlarının yılsonunda en az 1 milyon 300 bini bulması ve yeni bir tarihi rekor kırması bekleniyor. Türkiye İstatistik Kurumunun (TÜİK) açıkladığı istatistiklere göre, konut satışları kasım ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %25,1 artarak 132 bin 655 oldu. Konut satışlarında, İstanbul 22 bin 499 konut satışı ve %17 ile en yüksek paya sahip oldu. Petrol Sektörü: Türkiye'nin ham petrol ithalatı ekimde geçen yılın aynı ayına göre %6,2 azalarak 2 milyon 146 bin 526 ton olarak gerçekleşti. erji Piyasası Düzenleme Kurumunun (EPDK) "Aylık Petrol Piyasası Sektör Raporu"na göre, ekimde Türkiye'de toplam rafineri petrol ürünleri üretimi %2,2 azalarak 2 milyon 550 bin tona geriledi. Ekimde motorin türleri üretimi geçen yıla göre %9,04 artışla 931 bin 193 ton oldu, benzin türleri üretimi ise %7,07 azalarak 423 bin 933 tona düştü. Söz konusu ayda toplam petrol ürünü satışları %6,15 artışla 2 milyon 410 bin tona yükseldi. Benzin türleri satışları %4,6 artarak 182 bin 179 tona, motorin türleri satışları ise %7,5 yükselerek 2 milyon 51 bin tona çıktı. Türkiye'nin toplam ham petrol ithalatı ekimde geçen yılın aynı ayına göre %6,2 azalışla 2 milyon 146 bin 526 ton oldu. Motorin türleri ithalatı %0,58 azalarak 970 bin 295 tona düşerken, havacılık yakıtları ithalatı %153,1 artışla 12 bin 323 ton olarak gerçekleşti. (Bloomberg HT)

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Beklenti Önceki 26 Aralık 2016, Pazartesi 14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Aralık) -- 76,40% 14:30 Türkiye Reel Kesim Güven deksi (Aralık) -- 103,7 Hong Kong, Avrupa ve ABD Noel nedeniyle kapalı olacak. 27 Aralık 2016, Salı 02:30 Japonya TÜFE (Yıllık) (Kasım) 0,50% 0,10% 02:30 Japonya Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Kasım) 0,10% 0,20% 04:30 Çin Sanayi Karları (Yıllık)(Kasım) -- 9,80% 18:00 ABD Conference Board Tüketici Güveni (Aralık) 108,5 107,1 18:00 ABD Richmond Fed İmalat deksi (Aralık) 5,0 4,0 18:30 ABD Dallas Fed İmalat İşletme deksi (Aralık) -- 10,2 Hong Kong ve İngiltere Noel nedeniyle kapalı olacak. 28 Aralık 2016, Çarşamba 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Kasım) 1,70% 0,00% 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Kasım) 4,70% -1,40% 18:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Aylık) (Kasım) 0,50% 0,10% 29 Aralık 2016, Perşembe 11:00 Türkiye Yabancı Turist Girişi (Yıllık) (Kasım) -- -25,80% 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları -- 275 bin 30 Aralık 2016, Cuma 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Kasım) -4,10 milyar $ -4,16 milyar $ 17:45 ABD Chicago PMI (Aralık) 56,5 57,6 İngiltere ve Almanya Yeni Yıl Arifesi nedeniyle erken kapanış gerçekleştirecek.

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/2016 25/12/2016 Gördüğü Tarih Şirket Fiyat Son Kapanış Değ. (%) Düşük Yüksek Dibe Uzaklık (%) Zirveye Uzaklık (%) Düşük Yüksek ADEL Adel Kalemcilik 18,42 15,74-15 14,08 21,48-11 36 02/12/2016 04/02/2016 AFYON Afyon Çimento 6,14 8,01 30 4,76 9,16-41 14 21/07/2016 05/10/2016 AKENR Ak erji 0,95 0,83-13 0,77 1,30-7 57 01/12/2016 27/04/2016 AKBNK Akbank 6,57 7,72 17 6,33 8,94-18 16 05/01/2016 15/07/2016 AKSA Aksa 9,63 9,01-6 7,00 10,11-22 12 21/07/2016 15/04/2016 AKSEN Aksa erji 2,54 2,73 7 2,00 2,94-27 8 22/07/2016 19/04/2016 ALGYO Alarko GMYO 26,98 34,22 27 22,90 43,03-33 26 15/02/2016 22/04/2016 ALARK Alarko Holding 2,84 4,24 49 2,80 4,58-34 8 04/01/2016 17/11/2016 ALBRK Albaraka Türk 1,28 1,19-7 1,10 1,72-8 45 24/11/2016 19/04/2016 ALCTL Alcatel Lucent Teletaş 6,37 6,59 3 4,53 8,97-31 36 22/07/2016 08/11/2016 ANACM Anadolu Cam 1,66 2,69 62 1,54 2,77-43 3 05/01/2016 16/12/2016 AEFES Anadolu Efes 18,65 17,58-6 14,22 22,33-19 27 14/01/2016 20/04/2016 ARCLK Arçelik 13,69 20,94 53 13,30 22,52-37 8 05/01/2016 18/08/2016 ASELS Aselsan 8,42 11,93 42 8,24 12,45-31 4 17/02/2016 19/12/2016 AYEN Ayen erji 4,08 4,85 19 2,81 5,20-42 7 05/05/2016 03/03/2016 AYGAZ Aygaz 9,25 11,50 24 8,62 12,11-25 5 21/01/2016 20/04/2016 BAGFS Bagfaş 12,85 9,40-27 8,53 16,49-9 75 02/12/2016 29/04/2016 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 2,16 3,98 84 2,13 6,62-46 66 04/01/2016 23/02/2016 BIMAS Bim Mağazalar 50,82 48,36-5 46,52 62,85-4 30 15/02/2016 15/04/2016 BIZIM Bizim Mağazaları 12,72 10,50-17 9,51 18,38-9 75 14/11/2016 14/04/2016 BRSAN Borusan Mannesmann 5,74 7,76 35 5,44 9,36-30 21 21/01/2016 06/09/2016 BRISA Brisa 7,47 6,12-18 5,99 8,50-2 39 01/12/2016 05/04/2016 CRFSA Carrefoursa 6,31 7,14 13 5,30 10,25-26 43 21/07/2016 26/01/2016 CCOLA Coca Cola İçecek 37,01 32,82-11 28,62 41,86-13 28 09/02/2016 18/07/2016 CLEBI Çelebi 32,69 21,50-34 18,21 33,95-15 58 21/07/2016 10/03/2016 CIMSA Çimsa 13,91 15,28 10 12,28 16,55-20 8 21/01/2016 13/04/2016 DEVA Deva Holding 3,88 3,46-11 3,03 4,64-12 34 21/07/2016 18/10/2016 DOCO DO-CO 306,07 222,10-27 193,30 344,37-13 55 02/12/2016 07/04/2016 DOHOL Doğan Holding 0,57 0,69 21 0,45 0,97-35 41 24/06/2016 26/08/2016 DOAS Doğuş Otomotiv 9,85 8,64-12 8,03 12,64-7 46 02/12/2016 25/04/2016 ECILC Eczacıbaşı İlaç 2,35 3,11 33 2,21 3,71-29 19 07/01/2016 23/09/2016 ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 10,01 8,88-11 7,63 12,80-14 44 26/09/2016 11/05/2016 EGEEN Ege düstri 302,36 222,50-26 185,50 322,50-17 45 02/12/2016 04/04/2016 EKGYO Emlak Konut GMYO 2,51 2,95 18 2,23 3,22-24 9 15/02/2016 01/11/2016

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/2016 26/12/2016 Gördüğü Tarih Şirket Fiyat Son Kapanış Değ. (%) Düşük Yüksek Dibe Uzaklık (%) Zirveye Uzaklık (%) Düşük Yüksek ENKAI ka İnşaat 4,23 5,19 23 3,66 5,35-29 3 21/01/2016 20/12/2016 EREGL Ereğli Demir Celik 2,83 5,09 80 2,64 5,27-48 4 21/01/2016 13/12/2016 FENER Fenerbahçe Futbol 37,20 37,38 0 32,02 54,85-14 47 21/07/2016 23/02/2016 FROTO Ford Otosan 29,46 30,18 2 27,42 40,50-9 34 02/12/2016 21/04/2016 GSRAY Galatasaray Sportif 17,67 35,24 99 15,13 46,64-57 32 09/02/2016 25/10/2016 GARAN Garanti Bankası 7,01 7,61 9 6,75 8,78-11 15 06/01/2016 20/04/2016 GLYHO Global Yat. Holding 1,65 1,59-3 1,41 1,84-11 16 24/06/2016 06/10/2016 GOODY Good-Year 3,22 3,48 8 2,88 6,30-17 81 21/01/2016 01/04/2016 GOLTS Göltaş Çimento 72,01 74,50 3 61,85 96,49-17 30 21/07/2016 25/04/2016 GOZDE Gözde Girişim 2,33 1,84-21 1,71 2,90-7 58 02/12/2016 19/04/2016 GSDHO GSD Holding 0,83 0,56-33 0,51 1,10-9 97 02/12/2016 11/04/2016 GUBRF Gübre Fabrik. 5,58 4,31-23 3,98 6,31-8 46 25/11/2016 14/04/2016 HLGYO Halk GMYO 0,97 0,89-8 0,80 1,03-10 16 21/07/2016 19/04/2016 IPEKE İpek Doğal erji 1,23 2,04 66 0,60 2,57-71 26 21/07/2016 12/12/2016 ISCTR İş Bankası (C) 4,43 5,11 15 4,03 5,24-21 3 15/02/2016 21/12/2016 ISGYO İş GMYO 1,49 1,53 3 1,35 1,80-12 18 15/02/2016 15/07/2016 IZMDC İzmir Demir Çelik 2,00 2,62 31 1,86 3,16-29 21 21/01/2016 21/10/2016 KRDMD Kardemir (D) 1,09 1,12 3 0,94 1,63-16 46 17/02/2016 14/04/2016 KARSN Karsan Otomotiv 1,51 1,03-32 0,87 1,55-16 50 01/12/2016 14/04/2016 KARTN Kartonsan 304,30 250,60-18 210,20 305,00-16 22 21/07/2016 08/01/2016 KCHOL Koç Holding 10,71 13,32 24 10,32 15,21-23 14 04/01/2016 22/04/2016 KONYA Konya Çimento 301,30 257,30-15 225,20 340,27-12 32 21/07/2016 30/03/2016 KORDS Kordsa Global 4,43 6,30 42 3,99 7,79-37 24 21/01/2016 08/08/2016 KOZAL Koza Altın 12,28 15,15 23 8,56 19,70-43 30 19/07/2016 20/09/2016 KOZAA Koza Madencilik 1,21 2,10 74 0,61 2,73-71 30 21/07/2016 12/12/2016 LOGO Logo Yazılım 42,80 53,00 24 36,44 58,30-31 10 12/02/2016 30/03/2016 METRO Metro Holding 0,67 0,93 39 0,49 1,18-47 27 21/07/2016 26/10/2016 MGROS Migros Ticaret 17,45 17,50 0 14,15 19,91-19 14 21/07/2016 27/04/2016 NTTUR Net Turizm 1,46 1,33-9 1,07 1,88-20 41 21/07/2016 26/05/2016 NETAS Netaş Telekom. 11,15 9,77-12 7,34 11,98-25 23 21/07/2016 07/04/2016 NUGYO Nurol GMYO 4,64 4,00-14 3,46 5,41-14 35 09/02/2016 07/01/2016 ODAS Odaş Elektrik 6,34 8,15 29 5,16 10,23-37 26 16/02/2016 15/07/2016 OTKAR Otokar 87,37 127,10 45 83,43 130,70-34 3 21/01/2016 22/12/2016 PRKME Park Elek.Madencilik 2,50 2,11-16 1,83 2,57-13 22 16/09/2016 15/04/2016 PGSUS Pegasus 17,56 12,65-28 11,06 18,37-13 45 21/07/2016 15/04/2016

BIST100 DİP-ZİRVE ANALİZİ 02/01/2015 26/12/2016 Gördüğü Tarih Dibe Zirveye Değ. Şirket Fiyat Son Kapanış Uzaklık Uzaklık Düşük Yüksek (%) Düşük Yüksek (%) (%) PETKM Petkim 2,81 3,54 26 2,72 4,78-23 35 04/01/2016 23/09/2016 SAHOL Sabancı Holding 8,15 9,18 13 7,30 10,33-21 13 04/01/2016 14/04/2016 SODA Soda Sanayii 3,45 5,18 50 3,22 5,23-38 1 21/01/2016 20/12/2016 SKBNK Şekerbank 1,68 1,17-30 1,05 1,89-10 62 02/12/2016 22/03/2016 SISE Şişe Cam 2,85 3,67 29 2,50 3,69-32 1 21/01/2016 17/08/2016 HALKB T. Halk Bankası 10,20 9,31-9 7,35 11,29-21 21 22/07/2016 21/03/2016 TSKB T.S.K.B. 1,27 1,39 9 1,10 1,52-21 9 21/01/2016 18/04/2016 TATGD Tat Gıda 5,43 5,72 5 4,32 6,44-24 13 16/02/2016 14/04/2016 TAVHL TAV Havalimanları 17,20 13,79-20 10,30 18,55-25 35 21/07/2016 06/04/2016 TKFEN Tekfen Holding 3,94 6,42 63 3,44 8,60-46 34 21/01/2016 30/09/2016 TKNSA Teknosa 6,41 3,31-48 2,97 6,72-10 103 01/12/2016 21/04/2016 KIPA Tesco Kipa 2,17 1,56-28 1,20 2,63-23 69 15/06/2016 30/05/2016 TOASO Tofaş Oto. Fab. 18,32 23,80 30 17,64 26,38-26 11 21/01/2016 08/07/2016 TRGYO Torunlar GMYO 3,18 4,03 27 3,04 5,50-25 36 21/01/2016 09/06/2016 TSPOR Trabzonspor Sportif 1,27 2,85 124 1,22 3,82-57 34 05/01/2016 08/07/2016 TRKCM Trakya Cam 1,66 2,84 71 1,45 2,98-49 5 21/01/2016 19/12/2016 TRCAS Turcas Petrol 1,44 1,44-0 1,24 1,65-14 15 22/07/2016 26/04/2016 TCELL Turkcell 9,90 9,45-5 8,78 12,45-7 32 02/12/2016 18/03/2016 TMSN Tümosan 9,08 7,38-19 6,47 10,85-12 47 21/07/2016 02/02/2016 TUPRS Tüpraş 63,86 70,60 11 55,75 77,05-21 9 26/09/2016 14/04/2016 THYAO Türk Hava Yolları 7,39 4,94-33 4,54 8,00-8 62 01/12/2016 21/03/2016 TTKOM Türk Telekom 5,25 5,14-2 4,73 6,77-8 32 21/01/2016 20/04/2016 TTRAK Türk Traktör 64,89 70,10 8 62,28 89,60-11 28 05/01/2016 08/07/2016 ULKER Ülker Bisküvi 17,37 16,90-3 15,51 22,40-8 33 14/11/2016 14/07/2016 VKGYO Vakıf GMYO 2,20 2,29 4 1,91 2,72-17 19 21/07/2016 11/04/2016 VAKBN Vakıflar Bankası 3,80 4,33 14 3,54 5,19-18 20 21/01/2016 20/04/2016 VESTL Vestel 5,11 6,23 22 4,89 7,96-22 28 04/01/2016 05/08/2016 VESBE Vestel Beyaz Eşya 10,58 11,88 12 8,01 14,01-33 18 24/06/2016 07/09/2016 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,29 3,37 2 3,05 4,37-9 30 01/12/2016 19/04/2016 YAZIC Yazıcılar Holdıng 12,69 14,06 11 10,22 16,22-27 15 15/02/2016 28/04/2016 ZOREN Zorlu erji 1,67 1,44-14 1,39 1,96-3 36 02/12/2016 27/06/2016

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI 2016 Yılı (TL) 31/12/2015 26/12/2016 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış 2016 Yılı % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi 76.972-0,80 68.230 86.931 71.727 7,3 TSPOR Trabzonspor Sportif 2,85-5,6 1,22 3,82 1,27 124,4 109,1 0,0 GSRAY Galatasaray Sportif 35,24 8,6 15,13 46,64 17,67 99,4 85,8 0,0 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat. 3,98-2,9 2,13 6,62 2,16 84,3 71,7 0,0 EREGL Ereğli Demir Celik 5,09-2,1 2,64 5,27 2,83 79,7 67,4 1,4 17,5 KOZAA Koza Madencilik 2,10-10,6 0,61 2,73 1,21 73,6 61,7 0,5 10,7 TRKCM Trakya Cam 2,84-4,1 1,45 2,98 1,66 71,1 59,4 0,9 5,2 IPEKE İpek Doğal erji 2,04-10,5 0,60 2,57 1,23 65,9 54,6 0,6 12,9 TKFEN Tekfen Holding 6,42-1,8 3,44 8,60 3,94 62,8 51,7 1,1 9,8 ANACM Anadolu Cam 2,69-1,8 1,54 2,77 1,66 62,0 51,0 0,7 3,4 ARCLK Arçelik 20,94 1,4 13,30 22,52 13,69 53,0 42,6 2,7 11,0 SODA Soda Sanayii 5,18 2,2 3,22 5,23 3,45 50,1 39,9 1,7 9,7 ALARK Alarko Holding 4,24-0,5 2,80 4,58 2,84 49,1 39,0 0,8 9,5 OTKAR Otokar 127,10 4,3 83,43 130,70 87,37 45,5 35,6 14,8 31,8 KORDS Kordsa Global 6,30-2,5 3,99 7,79 4,43 42,3 32,6 1,2 8,3 ASELS Aselsan 11,93 0,4 8,24 12,45 8,42 41,6 32,0 3,7 26,2 METRO Metro Holding 0,93-1,1 0,49 1,18 0,67 38,8 29,3 0,3 BRSAN Borusan Mannesmann 7,76-1,8 5,44 9,36 5,74 35,1 25,9 0,8 15,3 ECILC Eczacıbaşı İlaç 3,11 1,3 2,21 3,71 2,35 32,5 23,5 0,8 22,8 IZMDC İzmir Demir Çelik 2,62 0,4 1,86 3,16 2,00 31,0 22,1 4,3 14,7 AFYON Afyon Çimento 8,01-0,7 4,76 9,16 6,14 30,5 21,6 38,8 TOASO Tofaş Oto. Fab. 23,80 0,8 17,64 26,38 18,32 29,9 21,1 4,2 12,6 SISE Şişe Cam 3,67 2,5 2,50 3,69 2,85 28,8 20,0 0,9 12,2 ODAS Odaş Elektrik 8,15 1,4 5,16 10,23 6,34 28,5 19,8 2,3 11,4 ALGYO Alarko GMYO 34,22 2,3 22,90 43,03 26,98 26,9 18,2 0,6 4,5 TRGYO Torunlar GMYO 4,03-2,9 3,04 5,50 3,18 26,8 18,2 0,4 1,2 PETKM Petkim 3,54-4,8 2,72 4,78 2,81 25,8 17,2 1,9 8,4 KCHOL Koç Holding 13,32 1,2 10,32 15,21 10,71 24,4 15,9 1,4 9,0 AYGAZ Aygaz 11,50-0,3 8,62 12,11 9,25 24,3 15,8 1,3 8,2 LOGO Logo Yazılım 53,00 6,0 36,44 58,30 42,80 23,8 15,4 8,6 29,1 KOZAL Koza Altın 15,15-3,3 8,56 19,70 12,28 23,4 15,0 1,2 5,7 ENKAI ka İnşaat 5,19-0,4 3,66 5,35 4,23 22,6 14,2 1,3 12,9 VESTL Vestel 6,23-0,5 4,89 7,96 5,11 21,9 13,6 1,2 5,1 DOHOL Doğan Holding 0,69 1,5 0,45 0,97 0,57 21,1 12,8 0,7 AYEN Ayen erji 4,85 1,0 2,81 5,20 4,08 18,9 10,8 3,5 39,6 EKGYO Emlak Konut GMYO 2,95-1,3 2,23 3,22 2,51 17,6 9,6 1,1 5,4 AKBNK Akbank 7,72-1,7 6,33 8,94 6,57 17,4 9,4 1,0 7,1

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI 2016 Yılı (TL) 31/12/2015 26/12/2016 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış 2016 Yılı % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi 76.972-0,80 68.230 86.931 71.727 7,3 ISCTR İş Bankası (C) 5,11-0,6 4,03 5,24 4,43 15,3 7,4 0,7 5,4 VAKBN Vakıflar Bankası 4,33-1,6 3,54 5,19 3,80 14,1 6,3 0,6 4,2 CRFSA Carrefoursa 7,14-6,5 5,30 10,25 6,31 13,1 5,4 13,3 SAHOL Sabancı Holding 9,18 0,4 7,30 10,33 8,15 12,6 4,9 0,8 7,7 VESBE Vestel Beyaz Eşya 11,88 1,1 8,01 14,01 10,58 12,3 4,6 2,6 6,3 YAZIC Yazıcılar Holdıng 14,06 9,6 10,22 16,22 12,69 10,8 3,3 0,6 34,2 TUPRS Tüpraş 70,60-1,5 55,75 77,05 63,86 10,6 3,0 2,3 9,8 CIMSA Çimsa 15,28-0,5 12,28 16,55 13,91 9,8 2,3 1,7 8,2 TSKB T.S.K.B. 1,39 0,7 1,10 1,52 1,27 9,1 1,7 1,0 5,9 GARAN Garanti Bankası 7,61-1,4 6,75 8,78 7,01 8,6 1,2 0,9 6,6 TTRAK Türk Traktör 70,10-3,9 62,28 89,60 64,89 8,0 0,7 6,0 10,5 GOODY Good-Year 3,48 0,6 2,88 6,30 3,22 8,0 0,6 2,2 45,6 AKSEN Aksa erji 2,73-1,1 2,00 2,94 2,54 7,5 0,2 2,5 TATGD Tat Gıda 5,72 5,1 4,32 6,44 5,43 5,4-1,8 1,7 13,0 VKGYO Vakıf GMYO 2,29 0,4 1,91 2,72 2,20 4,2-2,9 0,6 7,8 ALCTL Alcatel Lucent Teletaş 6,59-2,4 4,53 8,97 6,37 3,5-3,6 2,5 6,4 GOLTS Göltaş Çimento 74,50 3,6 61,85 96,49 72,01 3,5-3,6 1,8 24,8 ISGYO İş GMYO 1,53 2,7 1,35 1,80 1,49 3,0-4,0 0,5 2,7 KRDMD Kardemir (D) 1,12-3,4 0,94 1,63 1,09 2,8-4,2 0,5 10,2 FROTO Ford Otosan 30,18-1,1 27,42 40,50 29,46 2,4-4,5 3,2 11,5 YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,37-3,7 3,05 4,37 3,29 2,4-4,5 0,6 4,9 FENER Fenerbahçe Futbol 37,38-0,5 32,02 54,85 37,20 0,5-6,4 0,0 MGROS Migros Ticaret 17,50-3,8 14,15 19,91 17,45 0,3-6,5 6,7 110,8 TRCAS Turcas Petrol 1,44 1,4 1,24 1,65 1,44-0,0-6,8 0,6 23,7 TTKOM Türk Telekom 5,14-3,0 4,73 6,77 5,25-2,0-8,7 3,8 10,6 ULKER Ülker Bisküvi 16,90 0,2 15,51 22,40 17,37-2,7-9,3 3,8 18,0 GLYHO Global Yat. Holding 1,59 0,0 1,41 1,84 1,65-3,4-10,0 0,6 TCELL Turkcell 9,45 1,7 8,78 12,45 9,90-4,5-11,1 1,3 11,9 BIMAS Bim Mağazalar 48,36-3,8 46,52 62,85 50,82-4,8-11,3 8,2 23,7 AEFES Anadolu Efes 17,58-2,0 14,22 22,33 18,65-5,7-12,1 1,2 30,1 AKSA Aksa 9,01-0,2 7,00 10,11 9,63-6,4-12,8 1,4 8,3 ALBRK Albaraka Türk 1,19 0,0 1,10 1,72 1,28-6,7-13,1 0,5 4,0 HLGYO Halk GMYO 0,89 2,3 0,80 1,03 0,97-8,1-14,4 0,8 13,6 HALKB T. Halk Bankası 9,31 0,0 7,35 11,29 10,20-8,7-15,0 0,5 4,1 NTTUR Net Turizm 1,33-0,7 1,07 1,88 1,46-8,9-15,1 0,4 4,7

BIST100 HİSSELERİNİN PERFORMANSI 2016 Yılı (TL) 31/12/2015 26/12/2016 Kapanış Haftalık Değ. (%) Düşük Yüksek Kapanış 2016 Yılı % Değ. Relatif Getiri PD/DD F/K XU100 BIST-100 deksi 76.972-0,80 68.230 86.931 71.727 7,3 DEVA Deva Holding 3,46 2,4 3,03 4,64 3,88-10,8-16,9 1,4 12,1 CCOLA Coca Cola İçecek 32,82 1,2 28,62 41,86 37,01-11,3-17,4 2,1 24,8 ECZYT Eczacıbaşı Yatırım 8,88 1,8 7,63 12,80 10,01-11,3-17,4 0,5 5,2 DOAS Doğuş Otomotiv 8,64 2,0 8,03 12,64 9,85-12,3-18,3 1,8 12,8 NETAS Netaş Telekom. 9,77-2,3 7,34 11,98 11,15-12,4-18,3 1,4 68,7 AKENR Ak erji 0,83-1,2 0,77 1,30 0,95-12,6-18,6 0,4 ZOREN Zorlu erji 1,44-4,0 1,39 1,96 1,67-13,8-19,6 1,9 NUGYO Nurol GMYO 4,00-0,7 3,46 5,41 4,64-13,8-19,7 2,2 2,7 ADEL Adel Kalemcilik 15,74 1,9 14,08 21,48 18,42-14,5-20,4 1,7 13,7 KONYA Konya Çimento 257,30 0,1 225,20 340,27 301,30-14,6-20,4 3,9 29,3 PRKME Park Elek.Madencilik 2,11 1,4 1,83 2,57 2,50-15,6-21,4 0,9 BIZIM Bizim Mağazaları 10,50-2,1 9,51 18,38 12,72-17,5-23,1 2,7 24,7 KARTN Kartonsan 250,60 0,6 210,20 305,00 304,30-17,6-23,3 2,5 99,6 BRISA Brisa 6,12-1,6 5,99 8,50 7,47-18,0-23,6 3,7 15,3 TMSN Tümosan 7,38-0,8 6,47 10,85 9,08-18,7-24,3 2,8 20,0 TAVHL TAV Havalimanları 13,79-1,0 10,30 18,55 17,20-19,8-25,3 1,9 10,2 GOZDE Gözde Girişim 1,84-0,5 1,71 2,90 2,33-21,0-26,4 0,9 3,9 GUBRF Gübre Fabrik. 4,31 0,0 3,98 6,31 5,58-22,7-28,0 1,5 61,2 EGEEN Ege düstri 222,50 6,0 185,50 322,50 302,36-26,4-31,4 3,2 8,6 BAGFS Bagfaş 9,40-0,2 8,53 16,49 12,85-26,8-31,8 0,8 1,8 DOCO DO-CO 222,10 3,1 193,30 344,37 306,07-27,4-32,4 3,1 27,7 PGSUS Pegasus 12,65 1,1 11,06 18,37 17,56-28,0-32,9 0,8 KIPA Tesco Kipa 1,56 8,3 1,20 2,63 2,17-28,1-33,0 3,8 SKBNK Şekerbank 1,17 0,9 1,05 1,89 1,68-30,4-35,1 0,6 15,7 KARSN Karsan Otomotiv 1,03 6,2 0,87 1,55 1,51-31,8-36,4 2,2 GSDHO GSD Holding 0,56 0,0 0,51 1,10 0,83-32,6-37,1 0,3 THYAO Türk Hava Yolları 4,94 0,0 4,54 8,00 7,39-33,2-37,7 0,5 CLEBI Çelebi 21,50 4,1 18,21 33,95 32,69-34,2-38,7 6,0 12,4 TKNSA Teknosa 3,31-8,6 2,97 6,72 6,41-48,4-51,9 0,0

HAZİNE İÇ ÖDEMELERİ İç Borç Ödemeleri (1) Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ) Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme 2016 Yılı Aralık Ayı 14.12.2016 4,019 771 4,790 21.12.2016 473 70 543 TOPLAM 4,492 841 5,333 2017 Yılı Ocak Ayı 04.01.2017 5,956 1,564 7,520 11.01.2017 1,271 504 1,775 18.01.2017 1,319 203 1,522 25.01.2017 463 110 573 TOPLAM 9,008 2,381 11,389 2017 Yılı Şubat Ayı 01.02.2017 465 105 570 08.02.2017 520 145 664 15.02.2017 2,395 61 2,456 22.02.2017 1,625 350 1,975 TOPLAM 5,005 660 5,665 (1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri göstermektedir. (2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir. Aralık ayında toplam 5,3 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 5,1 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Ocak ayında toplam 11,4 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 11,3 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Şubat ayında toplam 5,7 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 5,6 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ 2016 Yılı Aralık Ayı İhraç Takvimi İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 12.12.2016 14.12.2016 22.09.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1743 Gün İhale / Yeniden ihraç 13.12.2016 14.12.2016 11.07.2018 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 574 Gün İhale / Yeniden ihraç 13.12.2016 14.12.2016 11.02.2026 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 9 Yıl / 3346 Gün İhale / Yeniden ihraç 2017 Yılı Ocak Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 02.01.2017 04.01.2017 11.07.2018 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 553 Gün İhale / Yeniden ihraç 02.01.2017 04.01.2017 20.04.2022 Değişken Faizli Devlet Tahvili 5 Yıl / 1932 Gün İhale / Yeniden ihraç 03.01.2017 04.01.2017 22.09.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1722 Gün İhale / Yeniden ihraç 03.01.2017 04.01.2017 11.02.2026 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 9 Yıl / 3325 Gün İhale / Yeniden ihraç 10.01.2017 11.01.2017 14.01.2026 TÜFE'ye deksli Devlet Tahvili 9 Yıl / 3290 Gün İhale / Yeniden ihraç 17.01.2017 18.01.2017 13.12.2017 Hazine Bonosu 11 Ay / 329 Gün İhale / İlk İhraç 2017 Yılı Şubat Ayı İhraç Takvimi (1) İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü Vadesi İhraç Yöntemi 07.02.2017 08.02.2017 18.04.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 14 Ay / 434 Gün İhale / İlk İhraç 14.02.2017 15.02.2017 11.02.2026 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 9 Yıl / 3283 Gün İhale / Yeniden ihraç 14.02.2017 15.02.2017 13.02.2019 Kira Sertifikası 2 Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış 21.02.2017 22.02.2017 22.09.2021 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 5 Yıl / 1673 Gün İhale / Yeniden ihraç (1) 2017 yılı Ocak ve Şubat aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.