Alesta Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş.

Alesta Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. FAALİYET RAPORU 01.01.2014-31.03.2014

İÇİNDEKİLER I II III IV V VI VII GENEL BİLGİLER YÖNETİM ORGANI ÜYELERİ İLE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERE SAĞLANAN MALİ HAKLAR ALESTA GİRİŞİM İN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI ALESTA GİRİŞİM FAALİYETLERİ VE FAALİYETLERE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER FİNANSAL DURUM RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ DİĞER HUSUSLAR 1

I GENEL BİLGİLER ŞİRKETİN TİCARET ÜNVANI Alesta Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi KURULUŞ TARİHİ 03.12.2012 TİCARET SİCİLİ NUMARASI MERKEZ İLETİŞİM BİLGİLERİ İNTERNET SİTESİ KAYITLI SERMAYE ÇIKARILMIŞ SERMAYE 844403 Atakan Sokak No:14 Mecidiyeköy 34837 Şişli/İSTANBUL-Türkiye Tel: +90 212 340 60 00 Faks: +90 212 212 07 62 info@alestagirisim.com.tr 10.000.000 TL 5.000.000 TL Alesta Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Alesta Girişim) kayıtlı sermayeli olarak çıkarılmış sermayesini, Sermaye Piyasası Kurulu nun Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde (III-48.3 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği) yazılı amaç ve konularla iştigal eden ve esas olarak Türkiye'de kurulmuş veya kurulacak olan, gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan girişim şirketlerine yapılan uzun vadeli yatırımlara yöneltmek amacıyla anonim şirket olarak kurulmuş bir ortaklıktır. Alesta Girişim; 03.12.2012 tarihinde "Alesta Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi" ticaret ünvanı ile kurulmuştur. Akabinde Alesta Girişim, SPKr na portföy işletmeciliği lisansı almak için başvuruda bulunmuştur. Alesta Girişim, 20.05.2013 tarihinde Portföy İşletmeciliği Yetki Belgesini (20.05.2013 tarih GSYO.P.İ.12/552 sayılı PORTFÖY İŞLETMECİLİĞİ YETKİ BELGESİ) almış ve bu işlem 31.05.2013 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü nezdinde tescil edilmiş, 06.06.2013 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nde de ilan edilmiştir. Alesta Girişim'in faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim sınırlamaları, SPK nın ilgili düzenlemelerine tabidir. Alesta Girişim'in faaliyet kapsamı, faaliyet yasakları, yatırım faaliyetleri ve yatırım sınırlamalarında da SPK nın düzenlemeleri ve ilgili mevzuat esastır. 2

Alesta Girişim in 31.03.2014 tarihi itibarıyla sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir; Adı Soyadı/ Ticaret Unvanı Grubu Nama/Hamiline Pay Adedi Pay Tutarı (TL) Escort Teknoloji Yatırım Anonim Şirketi Escort Teknoloji Yatırım Anonim Şirketi A Grubu Nama 100 100,- B Grubu Nama 4.999.900 4.999.900,- Toplam 5.000.000 5.000.000,- A grubu payların yönetim kurulu üyesi seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır. Yönetim kurulu üyelerinin üçte ikisi A grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından Genel Kurulca oylanır ve seçilir. Alesta Girişim, Genel Müdürlük dışında; -Mali ve İdari İşler Birimi -İş Geliştirme ve Yatırım Birimi olarak iki adet birimden oluşmaktadır GENEL MÜDÜR MALİ ve İDARİ İŞLER İŞ GELİŞTİRME ve YATIRIMLAR Alesta Girişim in toplam personel sayısı 2 dir. Alesta Girişim in şubesi mevcut değildir. II YÖNETİM ORGANI ÜYELERİ İLE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERE SAĞLANAN MALİ HAKLAR Yönetim kurulu, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, şirket esas sözleşmesi, genel kurul kararları ve ilgili mevzuat hükümleri ile verilen görevleri yerine getirir. 3

Kanunla veya esas sözleşme ile Genel Kuruldan karar alınmasına bağlı tutulan hususların dışında kalan tüm konularda Yönetim Kurulu karar almaya yetkilidir. Alesta Girişim Yönetim Kurulu 01.01.2014-31.03.2014 dönemi içerisinde 2 kez toplanmış ve bu toplantılarda Alesta Girişim yönetimine ilişkin çeşitli kararlar almıştır. Yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticilerin görev sürelerine ilişkin bilgiler aşağıda sunulmuştur. Görev Süre Yönetim Kurulu Başkanı Hakan Çoruh (İcracı) 03.12.2012-03.12.2014 Yönetim Kurulu Üyesi Umut Sevin (İcracı Değil) 03.12.2012-03.12.2014 Genel Müdür Hakan Çoruh 27.12.2012 - III ALESTA GİRİŞİM İN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI Alesta Girişim hedeflediği sektörlerde, girişim sermayesi yatırımı yapılması için uygun olan şirketleri belirlemek için araştırmalara devam etmektedir. Dönem içinde Alesta Girişim çeşitli platformlarda etkinlik ve araştırmalar yaparak hedef sektörler çerçevesinde daha fazla girişimci ile temas sağlama çalışmalarında bulunmuş ve yatırım stratejilerine uygun girişimci ve şirketlerle görüşmeler yapmıştır. IV ALESTA GİRİŞİM FAALİYETLERİ VE FAALİYETLERE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER Alesta Girişim'in tüm faaliyetleri Sermaye Piyasası Kurulu nun Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemeleri (III-48.3 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği) çerçevesinde yürütülür. Alesta Girişim in faaliyet gösterdiği sektörde SPKr nun izin verdiği 11 şirket daha mevcuttur. Hedef kitlemiz öncelikli olarak ürün veya hizmet üretmeye başlamış, mevcut müşterileri bulunan ve büyümeyi hedefleyen şirketlerdir. Ancak ürün veya hizmeti hazır olmasına rağmen satış ve pazarlama sürecine geçmek için finansman ihtiyacı duyan girişim şirketleri de ilgi alanımızdadır. 4

Alesta Girişim, ortak olduğu şirketlere ihtiyaç duydukları sermaye, bilgi birikimi ve tecrübeyi sağlar. Yatırım yaptığı şirketleri kar eden başarılı birer işletme haline gelmelerini sağlar ve ülke ekonomisine kazandırır. Alesta Girişim, girişim şirketlerine yapacağı ortaklık hakkı veren girişim sermayesi yatırımlarını, girişim şirketlerinin yönetim kontrolüne sahip mevcut ortakları ile imzalayacağı bir pay sahipliği sözleşmesi çerçevesinde yapar. Pay sahipliği sözleşmesinde girişim şirketinin yönetimi hususu başta olmak üzere, ortaklığın ve girişim şirketinin mevcut ortaklarının hak ve yükümlülüklerine yer verilir. Ayrıca söz konusu pay sahipliği sözleşmesinde Alesta Girişim in girişim şirketinden kısmi veya tam çıkış olanakları, ön alım, birlikte satış, satışa katılma, temettü politikası, pay satım veya alım opsiyonları gibi hususlara da yer verilebilir. Alesta Girişim tarafından girişim şirketinin sermayesini temsil eden payların tamamının iktisap edilmesi veya yönetim kontrolünün sağlanması halinde, pay sahipliği sözleşmesi imzalanmayabilir. Bu durumda, Alesta Girişim TTK nın pay devirlerine ilişkin hükümleri saklı olmak üzere, girişim şirketi ile bir pay devri sözleşmesi imzalar. Yatırımların yüksek büyüme potansiyeline sahip olmaları her zaman en önemli önceliğimizdir. Uygulanan 3 aşamalı yatırım süreci, uygun olmayan projelerin elenmesinde etkili olmanın yanında fırsatları da ortaya çıkarmaktadır. Fon büyüklüğümüz çerçevesinde yatırım sürecimizi geçen 4 girişime yatırım kararı alınmıştır. 1 Teknoban Telekomünikasyon Teknolojileri A.Ş. Alesta Girişim SPKr tarafından yetkilendirilmesinin hemen akabinde; ilgili mercilerden izin almak ve ilgili mevzuat çerçevesinde kalmak kaydı ile GSM, GPRS, UMTS gibi mobil haberleşme standartları ve ITV (interaktif dijital TV) çağrı merkezi ve internet aracılığı ile veri iletişim hizmetleri vermek vb. konularda faaliyet gösteren, Teknoban Telekomünikasyon Teknolojileri A.Ş. ne kuruluş aşamasında katılarak 18.06.2013 tarihinde ilk girişim sermayesi yatırımını gerçekleştirmiştir. 2 Veriban Elektronik Veri İşleme Ve Saklama Hizmetleri A.Ş. Alesta Girişim 17.07.2013 tarihinde e-fatura hizmetleri tedariki (her nevi yazılım kodlarının hazırlanması, elektronik veri toplama, depolanma ve saklanmasına yönelik yazılım ve programların yazılması, alımı, satımı, kiralamak, kiraya vermek, ithal ve ihracı) alanında faaliyet gösteren Veriban Elektronik Veri İşleme Ve Saklama Hizmetleri A.Ş. ne yatırım yapmıştır. 3 Turera Teknolojik Ürünler A.Ş. 5

Yine 01.08.2013 tarihinde bankacılık sektörü ve reel sektör şirketlerine teknolojik ürün ve çözüm hizmetleri sunumu ile iştigal eden Turera Teknolojik Ürünler A.Ş. ni Alesta Girişim portföyüne dahil etmiştir. 4 Pavo Tasarım Üretim Elektronik Ticaret A.Ş. Alesta Girişim 30.12.2013 tarihinde; elektronik devre, ürün ve sistem tasarımı konularında uzman kadrosuyla savunma sanayi, ulaştırma, dağıtım (elektrik, su, gaz), akıllı ev teknolojileri ve ödeme sistemleri gibi stratejik sektörlerin önde gelen temsilcilerine toplam çözümler sunan Pavo Tasarım Üretim Elektronik Ticaret A.Ş. ne yatırım yapmıştır. Alesta Girişim yaptığı bu yatırımla gömülü sistem tasarımındaki uzmanlığı ile Türkiye nin bu alandaki sayılı firmalarından olan Pavo nun vizyonu doğrultusunda emin adımlarla ilerlemesine katkı sağlamaktadır. Alesta Girişim in 31.03.2014 tarihi itibarıyla yatırım portföyünde yer alan portföy şirketleri ve pay oranları aşağıdaki şekildedir; Girişim Şirketi Teknoban Telekominikasyon Teknolojileri A.Ş. Alesta Girişim in Sermayedeki Pay Oranı (%) 80 Faaliyet Konusu Telekomünikasyon sektörüne hizmet sunumu Veriban Elektronik Veri İşleme Ve Saklama Hizmetleri A.Ş. 35 e-fatura hizmeti sunumu Turera Teknolojik Ürünler A.Ş. Pavo Tasarım Üretim Elektronik Ticaret A.Ş. 60 16 Bankacılık sektörü ve diğer reel sektör birimlerine teknolojik ürün ve çözüm hizmetleri sunumu Elektronik devre, ürün ve sistem tasarımı, akıllı ev teknolojileri ve ödeme sistemleri ürün ve çözüm hizmetleri sunumu 6

V FİNANSAL DURUM Alesta Girişim in 01.01.2014-31.03.2014 dönemi finansal durum tablosuna ait özet veriler aşağıda gösterilmiştir. (TL) 31.03.2014 31.12.2013 Dönen Varlıklar 74.307 2.119.127 Duran Varlıklar 7.386.852 5.392.515 TOPLAM VARLIKLAR 7.461.159 7.511.642 Kısa Vadeli Yükümlülükler 32.928 23.691 Uzun Vadeli Yükümlülükler 4.657 3.480 Özkaynaklar 7.423.574 7.484.471 TOPLAM KAYNAKLAR 7.461.159 7.511.642 Kâr Payı Dağıtım Politikası Alesta Girişim in kâr dağıtım politikası portföye dahil edilmiş olan girişim şirketlerinin büyümesinin gerektireceği yatırım ve fon ihtiyaçlarını dikkate alan bir yapıdadır. Alesta Girişim esas sözleşmesi m.29 ve m.30 a göre; Alesta Girişim kar dağıtımı konusunda Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatında yer alan düzenlemelere uyar. Alesta Girişim in net dönem karı yapılmış her çeşit masrafların çıkarılmasından sonra kalan miktardır. Net dönem kârından her yıl %5 genel kanuni yedek akçe ayrılır; kalan miktarın %5 i pay sahiplerine kar payı olarak dağıtılır. Kar payı, pay sahibinin esas sermaye payı için Alesta Girişim e yaptığı ödemelerle orantılı olarak hesaplanır. Net dönem karının geri kalan kısmı, genel kurulun tespit edeceği şekil ve surette dağıtılır. Pay sahiplerine yüzde beş oranında kar payı ödendikten sonra kardan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın yüzde onu genel kanuni yedek akçeye eklenir. Yıllık karın pay sahiplerine hangi tarihte ne şekilde verileceği, Sermaye Piyasası Kurulu'nun konuya ilişkin düzenlemeleri dikkate alınarak yönetim kurulunun teklifi üzerine genel kurul tarafından kararlaştırılır. Bu ana sözleşme hükümlerine uygun olarak dağıtılan kârlar geri alınmaz. 7

VI RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ Girişim sermayesi sektöründe çok çeşitli riskler yer almaktadır. Bunlardan en önemli olan Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı nın, esas iştigal konusu olarak, yaptığı girişim yatırımlarında girişimin doğasında bulunan sermaye yatırımı riskidir. Bu risk, genel piyasa koşulları ve/veya sermaye yatırımı yapılan şirketlerin yönetsel ya da mali bünyelerine ait sorunlar nedeniyle, sermaye yatırımlarının değerinde veya temettü gelirlerinde oluşabilecek kayıp riskidir. Bu riski baştan kontrol altına alabilmek için yatırım portföyünde yer alan girişim şirketlerinin risk seviyesi yatırım aşamasında belirlenir. Çekirdek seviyesindeki yatırımların riski çok daha yüksek olduğu ve yatırımdan çıkış süresi çok daha uzun olacağından portföy içindeki sayısına ve yatırım zamanına ve tutarına dikkat edilmektedir. Çekirdek aşamasındaki yatırımların sayısı toplam portföy şirketi sayısı ve toplam yatırım değerinin belirli oranları geçmemesi hedeflenmektedir. Yatırım yapılacak girişim şirketlerini belirlerken kullandığımız risk düşürme yöntemi ile uygun girişimleri bulmak için kullandığımız süreç yönetimimizi birleştirerek portföyümüzün getiri oranını en yüksek seviyede tutarken olabilecek en düşük riski hedeflemekteyiz. VII DİĞER HUSUSLAR Dönem içinde Alesta Girişim; Pavo Tasarım Üretim Elektronik Ticaret A.Ş. paylarının %8 lik kısmını daha satın alarak, şirketteki toplam pay oranını %16 ya çıkarmıştır. 8