PİYASA GÖRÜŞÜ Dün açıklanan Kasım ayı enflasyon verisi %0.18 ile %0.3 lük beklentilerin altında gerçekleşti. Böylece yıllık TÜFE Ekim de %9 olan seviyesinden %9.2 ye yükseldi. TCMB son Enflasyon Raporu nda TÜFE de 2014 %8.9 ve 2015 te %6.1 beklentilerini ortaya koymuştu. Petroldeki yaşanan düşüşün Aralık a da yansıyacağı beklentisiyle, 2014 TCMB tahmini ulaşılabilir hale gelmiştir. 2015 TÜFE beklentimiz %7 düzeyindedir. Dün tahvillerde görülen satış baskısı ile faizler %8 seviyesini geçerken BİST zayıf bir seyir izleyerek günü yatay tamamladı. Bugün Avrupa Merkez Bankası toplantısında %0,05 olan politika faizlerinde bir değişiklik beklenmiyor. Ancak Başkan Draghi nin varlık alımları konusunda yapacağı açıklamalar piyasalarda oynaklığı artırabilir, BİST de yatay bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 05 Aralık Moody's Kredi Notu Değerlendirmesi ŞİRKET HABERLERİ SAHOL: Rekabet Kurulu Sasa nın satışı konusunda 7 Ocak tarihinde taraflardan savunma istedi. KRDMD: Kardemir yuvarlak demir fiyatlarını %1.2 oranında artırdı. SEKTÖR HABERLERİ Enerji Sektörü: Sabah gazetesinin haberine göre Türkiye, Rusya dan doğalgaz fiyatlarında %25 indirim yapmasını talep ediyor. MAKRO HABERLER Yıllık TÜFE, Kasım'da %9.2 Yabancı yatırımcılar Kasım ayında 628mn Dolar ile net alıcı konumundalardı. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ SAHOL: Rekabet Kurulu Sasa nın satışı konusunda 7 Ocak tarihinde taraflardan savunma istedi. Hatırlanacağı gibi SAHOL Sasa nın %51 inin satışı konusunda 62 mn dolar üzerinden Indorama ile anlaşmıştı. KRDMD: Kardemir yuvarlak demir fiyatlarını %1.2 oranında artırdı. Bu artış her ne kadar Kardemir in liste fiyatlarında yukarı yönlü bir dönüş anlamına gelmese de olumlu bir işaret olarak algılanabilir. Kardemir, product prices 03.12.2014 26.11.2014 Last Change 07.01.2014 ytd Round Bar TRL/ton 1,111 1,098 1.2% 1,272-12.7% Ribbed Bar TRL/ton 1,094 1,081 1.2% 1,255-12.8% Profiles EUR/ton 445 445 0.0% 460-3.3% Billet USD/ton 415 415 0.0% 521-20.3% Pigs USD/ton 470 470 0.0% 510-7.8% Source: Kardemir SEKTÖR HABERLERİ Enerji Sektörü: Sabah gazetesinin haberine göre Türkiye, Rusya dan doğalgaz fiyatlarında %25 indirim yapmasını talep ediyor. Türk yetkilerin teklifinde indirimin kademeli olarak yapılması öngörülüyor. MAKRO HABERLER Yıllık TÜFE, Kasım'da %9.2 TÜİK verilerine göre, Ekim'de %9 olan yıllık TÜFE, Kasım ayında %9.2'ye yükseldi. TÜFE, gıda enflasyonunun yavaşlaması ve petrol fiyatlarındaki düşüşün ulaştırma fiyatlarını %1.8 aşağı çekmesi nedeniyle Kasım'da aylık olarak %0.18 ile beklentilerin altında kaldı. Özel kapsamlı TÜFE göstergelerinden "H" Kasım'da yıllık olarak %9.89, "I" %9.03 düzeyinde bulunuyor. Verilere göre ana harcama grupları itibariyle Kasım'da aylık en yüksek artış %4.1 ile giyim ve ayakkabı grubunda gerçekleşti. Kasım ayında aylık en fazla düşüş gösteren grup %1.8 ile ulaştırma olurken, eğlence ve kültürde %1.3, haberleşmede %0.13, çeşitli mal ve hizmetlerde %0.1 düşüş gerçekleşti. Gıda fiyatlarındaki artış yavaşlasa, ana harcama grupları itibariyle yıllık bazda en fazla artış %14.4 ile halen gıda ve alkolsüz içecekler grubunda. Bu grubu yıllık %14.3 artış ile lokanta ve oteller, %9.7 artış ile giyim ve ayakkabı izliyor. ÜFE de Kasım'da petrol fiyatlarındaki gerileme, USD/TL deki düşüş ve gıda fiyatlarındaki gevşeme sonucu %0.97 düşüş gösterirken, yıllık bazda artış ise %10.1 den %8.4 e geriledi. TCMB son Enflasyon Raporu nda TÜFE de 2014 %8.9 ve 2015 te %6.1 beklentilerini ortaya koymuştu. Petroldeki yaşanan düşüşün Aralık a da yansıyacağı beklentisiyle, 2014 TCMB tahmini ulaşılabilir hale gelmiştir. 2015 TÜFE beklentimiz %7 düzeyindedir. 2
Yabancı yatırımcılar Kasım ayında 628mn Dolar ile net alıcı konumundalardı. En çok alınan hisse THYAO olurken onu bankalar izledi. En çok satılan hisseler ise KRDMD, TUPRS ve SAHOL oldu. En Fazla Net Alış - Kasım ALIS SATIS NET Net Alış / THYAO 607.9 442.4 165.5 6.0% GARAN 1,471.4 1,326.0 145.4 1.6% ISCTR 522.9 428.8 94.2 2.5% VAKBN 271.0 215.3 55.7 3.8% TCELL 299.7 245.2 54.5 1.6% AKBNK 394.9 341.9 53.1 0.8% HALKB 731.2 685.6 45.5 1.1% PGSUS 128.8 88.5 40.3 7.9% PETKM 137.2 98.3 38.9 6.6% TTKOM 91.8 67.6 24.2 1.7% BİST Toplam 7,407.7 6,780.2 627.5 En Yüksek Hacim ALIS SATIS TOPLAM Hacim / GARAN 1,471 1,326 2,797 31.4% HALKB 731 686 1,417 33.3% THYAO 608 442 1,050 37.8% ISCTR 523 429 952 25.0% AKBNK 395 342 737 10.8% TCELL 300 245 545 15.7% VAKBN 271 215 486 33.4% KCHOL 205 192 397 12.5% TUPRS 174 200 374 13.4% EREGL 184 164 348 15.5% BİST Toplam 7,408 6,780 14,188 En Fazla Net Satış - Kasım ALIS SATIS NET Net Satış/ KRDMD 93.4 174.8-81.4-12.4% TUPRS 173.8 199.9-26.1-0.9% DOHOL 10.7 35.9-25.2-7.6% SAHOL 137.2 159.9-22.8-0.5% BIMAS 137.6 160.3-22.7-0.6% ALBRK 7.9 19.8-11.9-8.0% KOZAL 69.1 79.2-10.1-3.8% AEFES 33.4 42.5-9.1-0.4% CCOLA 60.5 69.3-8.9-0.6% ALARK 7.6 15.7-8.1-7.6% BİST Toplam 7,407.7 6,780.2 627.5 3
BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç14 Bankalar 2 Mart 2015 Sigorta 2 Mart 2015 Konsolide Olmayan 2 Mart 2015 Konsolide 11 Mart 2015 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih FINBN FINANSBANK 04 Aralık 14 IZFAS IZMIR FIRCA 12 Aralık 14 PIMAS PIMAS PLASTIK 17 Aralık 14 GSDDE GSD DENIZCILIK 22 Aralık 14 GSDHO GSD HOLDING 22 Aralık 14 SKPLC SEKER PILIC 25 Aralık 14 USAK USAK SERAMIK 25 Aralık 14 ATLAS ATLAS MENKUL 25 Aralık 14 MERIT MERIT TURIZM 26 Aralık 14 KPHOL KAPITAL YATIRIM 26 Aralık 14 IDAS IDAS ISTANBUL 30 Aralık 14 KRSAN KARSUSAN 13 Ocak 15 Temettü Ödemeleri Hisse Başına Hisse Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat ADANA 0.3863 05 Aralık 14 7.1% 5.46 n.a. ASLAN 0.4092 05 Aralık 14 1.3% 31.90 n.a. MRDIN 0.4570 08 Aralık 14 8.9% 5.11 n.a. * Yönetim Kurulu kararıdır. Genel Kurul onayı bekleniyor. 4
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % (İç Kaynaklardan) Bedelsiz % (Temettüden) Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat ACSEL 80.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ASYAB 25.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. AFYON 3333.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * ATPET 0.00% 103.87% 0.00% 0.00% n.a. 4.05 ** AVOD 169.54% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. AVGYO 38.89% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** OYAYO 73.91% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * BAKAN 135.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** COSMO 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** EKIZ 208.98% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. EMNIS 35.59% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ERBOS 0.00% 6.86% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** ETYAT 8.64% 43.15% 0.00% 0.00% n.a. n.a. EUYO 0.00% 49.14% 0.00% 0.00% n.a. n.a. FINBN 25.22% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GNPWR 13.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GEREL 33.33% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. HITIT 0.00% 65.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. HUZFA 10.35% 0.08% 0.00% 0.00% n.a. n.a. KAPFA 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. KRSAN 155.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. MEMSA 120.00% 0.00% 0.00% 78.40% n.a. n.a. ** METAL 69.73% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. PLASP 60.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ORGE 0.00% 0.00% 63.43% 0.00% n.a. n.a. SANEL 0.00% 15.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SERVE 1309.49% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SKBNK 5.06% 2.30% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * TARAF 0.00% 82.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ** TRNSK 36.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. TRCAS 0.00% 20.00% 0.00% 0.00% n.a n.a. TSPOR 300.00% 0.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ZORLUF 50.90% 0.06% 0.00% 0.00% n.a. n.a. * Onay bekleniyor. ** Tahsisli Sermaye Artırımı Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.