Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2015 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetçi Raporu Bu rapor, 2 sayfa bağımsız denetçi raporu ve 30 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır. 9 Mart 2016
İçindekiler Bağımsız Denetçi Raporu Finansal Durum Tablosu Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Özkaynak Değişim Tablosu Nakit Akış Tablosu Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
31 Aralık 2015 Tarihi İtibarıyla Finansal Durum Tablosu (Bilanço) VARLIKLAR Dipnot Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2015 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2014 Dönen varlıklar 73,994,039 102,518,186 Nakit ve nakit benzerleri 4 33,999,210 31,294,686 Ticari alacaklar 6 39,417,911 70,915,918 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 23 1,344,203 3,825,572 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 38,073,708 67,090,346 Diğer alacaklar - 796 Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 21 237,273 - Peşin ödenmiş giderler 339,645 306,786 Duran varlıklar 9,224,855 15,289,089 Finansal yatırımlar 5 415,367 392,728 Diğer alacaklar 7 8,211,572 14,210,702 Maddi duran varlıklar 8 109,971 165,483 Maddi olmayan duran varlıklar 9 189,086 260,666 Ertelenmiş vergi varlığı 21 298,639 259,290 Diğer duran varlıklar 220 220 Toplam varlıklar 83,218,894 117,807,275 KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler 45,013,395 74,706,611 Ticari borçlar 6 41,790,287 70,482,362 - İlişkili taraflara ticari borçlar 23 41,479,191 65,494,689 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 311,096 4,987,673 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar 27,977 27,977 Dönem karı vergi yükümlülüğü 21-546,145 Kısa vadeli karşılıklar 2,534,154 2,731,627 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 11 2,208,001 2,357,247 - Diğer kısa vadeli karşılıklar 10 326,153 374,380 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 12 660,977 918,500 Uzun vadeli yükümlülükler 525,543 521,897 Uzun vadeli karşılıklar 525,543 521,897 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 11 525,543 521,897 ÖZKAYNAKLAR 37,679,956 42,578,767 Ödenmiş sermaye 13 9,000,000 9,000,000 Sermaye enflasyon düzeltmesi farkı 13 8,409,615 8,409,615 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 13 7,749,913 6,569,992 Geçmiş yıllar karları 13 5,205,766 5,170,031 Net dönem karı 13 7,314,662 13,429,129 Toplam kaynaklar 83,218,894 117,807,275 Ekteki dipnotlar, finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 1
Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak- 1 Ocak- 31 Aralık 31 Aralık Kar ve Zarar Kısmı Dipnot 2015 2014 Hasılat 14 8,007,827,207 7,933,249,758 Satışların maliyeti 14 (7,981,303,314) (7,899,254,256) Brüt kar 26,523,893 33,995,502 Genel yönetim giderleri 15 (18,635,138) (17,959,449) Pazarlama giderleri 16 (2,574,381) (2,903,433) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 17 144,864 197,381 Esas faaliyetlerden diğer giderler 17 (79,607) (132,610) Esas faaliyet karı 5,379,631 13,197,391 Yatırım faaliyetlerinden gelirler 20 40,639 45,627 Yatırım faaliyetlerinden giderler - - Finansal gelirler öncesi faaliyet karı 5,420,270 13,243,018 Finansal gelirler 18 4,194,028 3,716,598 Finansman giderleri 19 (401,040) (143,563) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar 9,213,258 16,816,053 Sürdürülen faaliyetler vergi gideri (1,898,596) (3,386,924) - Dönem vergi gideri 21 (1,946,879) (3,385,939) - Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 21 48,283 (985) Sürdürülen faaliyetler dönem karı 7,314,662 13,429,129 Diğer kapsamlı gelirler 35,735 9,717 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları 11 44,669 9,717 Vergi etkisi 21 (8,934) - Toplam kapsamlı gelir 7,350,397 13,438,846 Ekteki dipnotlar, finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 2
Özkaynak Değişim Tablosu Birikmiş Karlar Dipnot Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltme Farkları Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Net Dönem Karı Toplam Özkaynaklar 1 Ocak 2014 9,000,000 8,409,615 5,410,904 5,160,314 12,472,736 40,453,569 Dönem karı - - - - 13,429,129 13,429,129 Diğer kapsamlı gelir - - - 9,717-9,717 -Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları(net) - - - 9,717-9,717 Toplam kapsamlı gelir - - - 9,717 13,429,129 13,438,846 Transferler - - 1,159,088 11,313,648 (12,472,736) - Temettüler - - - (11,313,648) - (11,313,648) 31 Aralık 2014 9,000,000 8,409,615 6,569,992 5,170,031 13,429,129 42,578,767 1 Ocak 2015 9,000,000 8,409,615 6,569,992 5,170,031 13,429,129 42,578,767 Dönem karı - - - - 7,314,662 7,314,662 Diğer kapsamlı gelir - - - 35,735-35,735 -Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları(net) - - - 35,735-35,735 Toplam kapsamlı gelir - - - 35,735 7,314,662 7,350,397 Transferler 13 - - 1,179,921 12,249,208 (13,429,129) - Temettüler 13 - - - (12,249,208) - (12,249,208) 31 Aralık 2015 9,000,000 8,409,615 7,749,913 5,205,766 7,314,662 37,679,956 Ekteki dipnotlar, finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 3
Nakit Akış Tablosu Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak- 1 Ocak- 31 Aralık 31 Aralık Dipnot 2015 2014 İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akışları: Dönem karı 7,314,662 13,429,129 Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler 8-9 237,389 376,721 Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 1,283,241 1,574,842 Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler 21 1,898,596 3,386,924 Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler - - Kar/zarar mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler 53,280 (490,048) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: Ticari alacaklardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler 31,488,929 21,950,402 Ticari ve diğer borçlardaki artış/(azalış) (28,692,075) (20,639,376) Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler 5,967,067 (12,174,233) Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/(azalışla) ilgili düzeltmeler (257,523) 218,975 Vergi ödemeleri (2,493,024) (2,839,794) Diğer nakit girişleri/(çıkışları) (1,499,707) (1,845,516) Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit girişleri/(çıkışları) 15,300,835 2,948,026 Yatırım faaliyetleri: Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları 9 (110,297) (231,381) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışları 9 (110,297) (231,381) Finansman faaliyetleri: Ödenen temettüler 13 (12,249,208) (11,313,648) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları 13 (12,249,208) (11,313,648) Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış) 2,941,330 (8,597,003) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 4 31,286,075 39,883,078 31 Aralık itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 4 34,227,405 31,286,075 Ekteki dipnotlar, finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır. 4
1 Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Deutsche Securities Menkul Değerler Anonim Şirketi ( Deutsche Securities veya Şirket ), 7 Kasım 1990 tarihinde Mert Menkul Kıymetler A.Ş. ünvanı ile kurulmuştur. Şirket ünvanı, 21 Aralık 1994 tarihinde Bender Menkul Değerler A.Ş. ve sonrasında da 6 Aralık 2006 tarihinde Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Deutsche Securities in faaliyet amacı, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununu ve diğer ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yatırım hizmetleri faaliyetleri ile konuyla ilgili diğer yan hizmetleri sunmaktır. Şirket'in 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu çerçevesinde faaliyetlere başlayabilmesi Sermaye Piyasası Kurulu'nun iznine tabi tutulmuştur. Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş. nin yetki belgelerinin 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) III-37.1 sayılı "Yatırım Hizmetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ"i ve III-39.1 sayılı "Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğ i çerçevesinde yenilenmesine ilişkin olarak Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılan başvuru neticesinde, SPK'nın 1 Haziran 2015 tarih ve 14 sayılı toplantısında alınan karar doğrultusunda Şirket "Geniş Yetkili Aracı Kurum" olarak yetkilendirilmiştir. Bu çerçevede Şirket in 1 Haziran 2015 tarihinden itibaren İşlem Aracılığı Faaliyeti (Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri hariç), Portföy Aracılığı Faaliyeti, Diğer Türev Araçlar (sadece Varant Piyasa Yapıcılık ) ve Sınırlı Saklama faaliyetlerinde bulunmasına izin verilmiştir. Şirket, SPK nın Aracı Kuruluş Varantlarının Kurul Kaydına Alınmasına ve Alım Satım İşlemlerine İlişkin Esaslar tebliği çerçevesinde 27 Ocak 2010 tarihinde Deutsche Bank AG ile Ana Aracılık ve Piyasa Yapıcılığı Sözleşme si imzalamıştır. Bu anlaşmaya istinaden Şirket, Deutsche Bank AG nin Borsa İstanbul A.Ş. ( BİAŞ ) nda ihraç ettiği varant işlemlerinde piyasa yapıcısı olarak hareket etmektedir. Şirket in 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 21 (31 Aralık 2014: 20) dir. Şirket in merkezi, Esentepe Mah, Büyükdere Caddesi Tekfen Tower No: 209 Kat: 18 Şişli/İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket in 31 Aralık 2015 tarihli finansal tabloları 9 Mart 2016 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul un finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirme gücü bulunmaktadır. 2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar A Sunuma ilişkin temel esaslar 2.1 Finansal tabloların sunumuna ilişkin temel esaslar İlişikteki finansal tablolar SPK nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan II- 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. 5
2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.2 Muhasebe politikalarında değişiklikler 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıla ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak hazırlanmıştır. Cari dönemde Şirket muhasebe politikalarında bir değişiklik meydana gelmemiştir. 2.3 Muhasebe tahminleri Finansal tabloların TMS ye uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 5 Finansal yatırımlar Not 10 Karşılıklar, koşullu yükümlülükler ve koşullu varlıklar Not 11 Çalışanlara sağlanan faydalar 2.4 2015 yılında yürürlüğe giren standartlar ve yorumlar Şirket, 31 Aralık 2015 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMS leri ve yorumlarını uygulamıştır. 2.5 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yeni ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar TFRS 9 Finansal Araçlar Sınıflandırma ve Ölçümleme Aralık 2012 de yayınlanan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9 da yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Grup, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. Açıklama insiyatifi (TMS 1 de değişiklikler) Bu dar kapsamlı değişiklik, TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu standardını önemli ölçüde değiştirmek yerine, TMS 1 de sunulan gereklilikleri açıklığa kavuşturmaktadır. Değişiklikler çoğu durumda TMS 1 deki ifadelerin aşırı kuralcı yorumlamalarına yanıt vermektedir. Değişiklikler şu konulara açıklık getirmektedir: Önemlilik seviyesi, dipnotların sıralaması, alt toplamlar, muhasebe standartları ve açılımlar. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Değişikliğin erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. 6
2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.5 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla yeni ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar (devamı) Uygulanılabilir amortisman ve itfa yöntemlerine açıklık getirilmesi (TMS 16 ve TMS 38 daki değişiklikler) TMS 16 Maddi Duran Varlıklar standardında ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar standardında yapılan değişiklikler, bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılatı esas alan amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına dair açıklık getirmiştir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin, Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. Açıklama insiyatifi (TMS 1 de değişiklikler) Bu dar kapsamlı değişiklik, TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu standardını önemli ölçüde değiştirmek yerine, TMS 1 de sunulan gereklilikleri açıklığa kavuşturmaktadır. Değişiklikler çoğu durumda TMS 1 deki ifadelerin aşırı kuralcı yorumlamalarına yanıt vermektedir. Değişiklikler şu konulara açıklık getirmektedir: Önemlilik seviyesi, dipnotların sıralaması, alt toplamlar, muhasebe standartları ve açılımlar. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Değişikliğin erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. TFRS deki iyileştirmeler Uygulamadaki standartlar için yayınlanan UFRS de Yıllık İyileştirmeler 2012-2014 Dönemi aşağıda sunulmuştur. Değişiklikler 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerlidir. Değişikliklerin Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. Yıllık iyileştirmeler - 2012 2014 Dönemi TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler Değişiklik, işletmelerin varlıkların (veya varlık gruplarının) elden çıkarılması yöntemini değiştirdikleri ve bu varlıkların dağıtım amaçlı elde tutulan varlık kriterine artık uymadığı durumlarda TFRS 5 gerekliliklerini açıklığa kavuşturmaktadır. TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar TFRS 7, işletmenin devredilen finansal varlıklarla ilgisinin devam ettiği ve bu varlıkların finansal durum tablosu dışı bırakıldığı durumlardaki hizmet anlaşmalarının bu standardın gerekli kıldığı açıklamaların kapsamına girdiği durumları açıklığa kavuşturmak amacıyla değiştirilmiştir. TFRS 7 aynı zamanda Açıklamalar: Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi (TFRS 7 de değişiklikler) tarafından getirilen ek açıklama gerekliliklerini açıklığa kavuşturmak üzere değiştirilmiştir. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar TMS 19 iskonto oranının belirlenmesinde kullanılan yüksek kaliteli özel sektör tahvillerinin veya devlet tahvillerinin, faydaların ödeneceği para birimi ile aynı olması konusuna açıklık getirecek şekilde değiştirilmiştir. TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama TMS 34 bazı açıklamaların ara dönem finansal tablolara ait dipnotlara dahil edilmemesi durumunda, bu açıklamaların ara dönem raporlamanın başka bölümlerinde sunulabileceği konusuna açıklık getirmek üzere değiştirilmiştir. Örneğin, ara dönem finansal raporlara gönderme yaparak finansal raporlamanın başka bölümlerinde (yönetim yorumları veya risk raporları) bu bilgiler açıklanabilir. 7
2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) 2.6 Önemli muhasebe politikalarının özeti Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir. (a) (i) Satış gelirleri Sermaye piyasaları aracılık hizmetleri Müşterilere sermaye piyasalarında alım satım işlemleri için verilen aracılık hizmet ücretleri alım/satım işleminin yapıldığı tarihte kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır. İşlemler nedeniyle ortaya çıkan gelirler yönetimin tahmini ve yorumu doğrultusunda tahsilatın şüpheli hale geldiği duruma kadar, günlük olarak dönem kar / zararı ile ilişkilendirilir. (ii) Menkul kıymet alım satım karları Menkul kıymet alım satım karları/zararları ilgili alım/satım emrinin verildiği tarihte dönem kar /zararına yansıtılır. (b) Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Not 8). Amortisman, maddi varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 3-5 yıl Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak tahmini ekonomik ömürleri veya ilgili kira süresinden kısa olanı boyunca amortismana tabi tutulur. Maddi duran varlıkların finansal durum tablosunda taşınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir. Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. (c) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar bilgisayar yazılımlarından oluşmaktadır. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren üç ile beş yıl arası olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur (Not 9). Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir. 8
2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) (d) (i) Finansal araçlar Alım-satım amaçlı menkul kıymetler Alım satım amaçlı menkul kıymetler, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya kısa dönemde kar sağlamak amacıyla hazırlanmış bir portföyde bulunan menkul kıymetlerdir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, finansal durum tablosuna ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul değerlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde raporlama dönemi sonu itibarıyla oluşan beklenen en iyi alış fiyatı baz alınmıştır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve elde edilen faiz ve kupon gelirleri dönem kar / zararında Finansman gelirleri veya Finansman giderleri hesabına dahil edilmiştir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. (ii) Yatırım amaçlı menkul kıymetler Belirli olmayan bir süre için yatırım amaçlı olarak elde tutulan ve likidite ihtiyacı, faiz, kur veya hisse senedi fiyatlarında meydana gelecek değişikliklere göre elden çıkarılabilecek menkul kıymetler satılmaya hazır menkul kıymetler olarak sınıflandırılmıştır. Şirket yönetimi, bu tür menkul kıymetlerin sınıflandırmasını alım tarihinde yapmaktadır. Satılmaya hazır menkul kıymetler, ilk alım tarihlerinde maliyet değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır borçlanma senetleri raporlama dönemi sonu itibarıyla borsa değerleri ile veya indirgenmiş nakit akımı yöntemiyle gösterilmek suretiyle gerçeğe uygun değerleriyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Gerçeğe uygun değerlerde meydana gelen tüm değişikliklerin etkisi diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir. Bu tür varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde geçici olmayan bir değer düşüklüğünün saptanması halinde, bu tür değer düşüklüklerinin etkisi kar veya zarara yansıtılmaktadır. Bu menkul kıymetler elden çıkarıldığı zaman birikmiş gerçeğe uygun değer düzeltmeleri kar veya zarara transfer edilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanan sermayede payı temsil eden menkul değerler, teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmesi ve/veya gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenebilmesi durumunda gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmiş; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmemesi ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenememesi durumunda, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmıştır. Vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler, vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul değerlerdir. Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi kullanılarak İskonto edilmiş bedeli ile değerlenmektedir. Yatırım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır. 9
2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) (d) (iii) Finansal araçlar (Devamı) Satım ve geri alım anlaşmaları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük müşterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle kasa ve bankalardan alacaklar hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir. Satım ve geri alım anlaşmaları sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve elde edilen faiz gelirleri gelir tablosunda Finansman gelirleri veya Finansman giderleri hesabına dahil edilmiştir. Satım ve geri alım tutarları ise Satışlar ve satışların maliyeti hesaplarında gösterilmektedir. (e) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk parasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın kar veya zarar tablosuna dahil edilmiştir. Şirket in 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri ile bu tarihlerde kamuya duyurulan döviz alış kurları TL olarak aşağıdaki tabloda verilmiştir. Amerikan Doları 2,9076 2,3189 Avro 3,1776 2,8207 (f) Pay başına kazanç Pay Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı TMS -33 e göre pay senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler pay başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda pay başına kazanç hesaplanmamıştır. (g) Raporlama döneminden sonraki olaylar Raporlama döneminden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, raporlama dönemi sonu ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Düzeltme gerektirmeyen raporlama döneminden sonraki önemli olaylar dipnotlarda açıklanır. (h) İlişkili taraflar Bu finansal tablolarda, Şirket in ortakları ve Şirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye ilişkisinde bulunan kuruluşlar, Şirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler ilişkili taraflar olarak kabul edilir (Not 23). 10
2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) (ı) Ertelenmiş vergiler Ertelenmiş vergi, finansal raporlamaya uygun hazırlanmış olan varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değeri ile bu varlık ve yükümlülüklerin vergi matrahı arasındaki zamanlama farkları üzerinden hesaplanmaktadır. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır. Ertelenmiş vergi alacak ve borçları, Şirket in geçmişteki durumu bunların gerçekleştiğini gösterdiği ve gelecekte de böyle devam etmesi beklendiği için kayıtlara alınmıştır (Not 21). (i) (i) Çalışanlara sağlanan faydalar Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu nun gerektirdiği şekilde hesaplanmakta ve Şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, ilişkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (2011) uygun olarak bugünkü iskonto edilmiş değerini yansıtmaktadır (Not 11). (ii) Personel izin yükümlülüğü Türkiye de geçerli iş kanuna göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür (Not 11). (j) Nakit akımlarının finansal tablolara yansıtılması Nakit akış tablolarının düzenlenmesi amacıyla, Şirket nakit ve nakit benzeri değerler olarak ters repo alacakları ve orijinal vadesi üç aydan kısa vadeli olan banka bakiyelerini dikkate almıştır (Not 4). (k) Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Şirket yönetimi geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, ilişikteki finansal tablolarda söz konusu yükümlülük tutarı kadar karşılık ayırmaktadır. Koşullu yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin uzak olduğu durumlar hariç, finansal tablo dipnotlarında açıklanır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, koşullu varlıkla ilgili olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesine yakın hale gelmesi durumunda ise, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara alınır. 11
2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) (l) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dışındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleştirilmektedir (Not 21). (m) Sermaye ve temettüler Adi hisseler öz sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler beyan edildiği dönemde kaydedilir. Finansal yatırımlardan alınacak nakit ve nakit benzeri temettüler ise ilan edildikleri dönemde kar veya zarar olarak kaydedilir. (n) Transfer fiyatlandırması Kurumlar Vergisi Kanunu nun 13 üncü maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı başlığı altında transfer fiyatlandırması konusu işlenmekte olup; 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ i bu konu hakkında uygulamadaki detayları belirlemiştir. İlgili tebliğe göre, eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluşlarla (kişilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesinde yapılmayan ürün, hizmet veya mal alım ve satım işlemlerine giriyorlarsa, ilgili karlar transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir şekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kâr dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından indirilemeyecektir. Söz konusu tebliğin 7.1 Yıllık Belgelendirme bölümünde öngörüldüğü üzere kurumlar vergi mükelleflerinin, ilişkili kişilerle bir hesap dönemi içinde yaptıkları mal veya hizmet alım ya da satım işlemleri ile ilgili olarak Transfer Fiyatlandırması, Kontrol Edilen Yabancı Kurum ve Örtülü Sermayeye İlişkin Formu doldurmaları ve Kurumlar Vergisi beyannamesi ekinde, bağlı bulunulan vergi dairesine göndermeleri gerekmektedir. (o) Varlıklarda değer düşüklüğü Finansal varlıklar dışındaki her varlık, raporlama döneminde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir. 12
3 Bölümlere göre raporlama Şirket in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından finansal performansları ayrı takip edilen bölümleri olmadığından faaliyet bölümlerine göre raporlama yapılmamıştır. 4 Nakit ve nakit benzerleri Banka mevduatı-vadeli 33,985,000 -- Banka mevduatı-vadesiz 14,210 12,075 Ters repo alacakları -- 31,282,611 33,999,210 31,294,686 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 33.985.000 TL tutarında vadeli banka mevduatını içermektedir (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla vadeli banka mevduatı işlemlerine uygulanan faiz oranı %9,75 tir. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 31.282.611 TL tutarında geri satım taahhütlü menkul kıymetleri ( ters repoları ) içermektedir. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla ters repo işlemlerine uygulanan faiz oranı %10,05 tir. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla banka mevduatının üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. Şirket in 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzerleri toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: Nakit ve nakit benzerleri 33,999,210 31,294,686 Faiz tahakkukları (-) (9,078) (8,611) 33,990,132 31,286,075 13
5 Finansal yatırımlar Uzun vadeli finansal yatırımlar: İştirak oranı Kayıtlı değeri İştirak oranı Kayıtlı değeri Satılmaya hazır finansal varlıklar Borsa İstanbul A.Ş. (*) %0,04 159,711 %0,04 159,711 İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş ( Takasbank ) (**) %0,03 255,656 %0,03 233,017 - Maliyet 255,656 255,656 - Değer düşüklüğü - (22,639) 415,367 392,728 (*) BİAŞ hisseleri Borsa İstanbul A.Ş. nin 4 Temmuz 2013 tarihli toplantısında alınan karara istinaden muhasebeleştilmiştir. Tutar maliyet bedeli ile izlenmektedir. (**) İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.-Takasbank hisseleri maliyet değeri yöntemine göre muhasebeleştirilmiştir. 14 Haziran 2013 tarihinde 60.000 TL tutarında bedelli ve 14 Haziran 2013 ve 26 Haziran 2014 tarihlerinde sırasıyla 60.000 ve 40.000 TL tutarında bedelsiz hisse senedi yatırımı yapılmıştır. 6 Ticari alacak ve borçlar Kısa vadeli ticari alacaklar VİOP işlem teminatları (*) 38,073,582 67,088,903 İlişkili taraflardan alacaklar (Not 23) (**) 1,344,203 3,825,572 Diğer ticari alacaklar 126 1,443 39,417,911 70,915,918 Kısa vadeli ticari borçlar VİOP işlem borçları (*) 38,073,582 67,088,903 Operasyonel hizmetlere ilişkin borçlar (Not 23) (***) 3,405,609 3,170,262 Müşterilere borçlar 6 3 Kısa vadeli diğer ticari borçlar 311,090 223,194 41,790,287 70,482,362 (*) Şirket in ticari alacak ve ticari borçlarında yer alan tutarlar, müşteriler adına VİOP da tutulan nakit teminat tutarıdır. Ticari alacaklar VİOP takas alacaklarını, ticari borçlar ise müşterilere olan borç tutarını ifade etmektedir. (**) Şirket satış elemanlarının, diğer grup şirketlerinin gerçekleştirdiği işlemlerde verdikleri pay piyasası aracılık hizmetlerinden doğan alacaklar ile hisse ve varant işlemi komisyon alacaklarından oluşmaktadır. (***) Şirket in operasyonel faaliyetleri için Deutsche Bank A.G. den ve Deutsche Bank A.Ş. den aldığı hizmetlere ilişkin borçlardır. 14
7 Diğer Alacaklar Kısa vadeli diğer alacaklar Diğer - 796-796 Uzun vadeli diğer alacaklar Verilen depozito ve teminatlar 8,211,572 14,210,702 8,211,572 14,210,702 Uzun vadeli diğer alacaklar altında sınıflanan verilen depozito ve teminatlar Borsa İstanbul A.Ş.Vadeli İşlem Opsiyon Piyasası teminatıdır. 8 Maddi duran varlıklar Maliyet 1 Ocak 2014 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2014 Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 1,787,868 92,197 1,880,065 Özel maliyetler 511,821-511,821 2,299,689 92,197-2,391,886 Birikmiş amortisman Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 1,561,244 153,627 1,714,871 Özel maliyetler 463,567 47,965 511,532 2,024,811 201,592-2,226,403 Net kayıtlı değeri 274,878 165,483 Maliyet 1 Ocak 2015 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2015 Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 1,880,065 13,385 1,893,450 Özel maliyetler 511,821-511,821 2,391,886 13,385-2,405,271 Birikmiş amortisman Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 1,714,871 68,608 1,783,479 Özel maliyetler 511,532 289 511,821 2,226,403 68,897-2,295,300 Net kayıtlı değeri 165,483 109,971 15
9 Maddi olmayan duran varlıklar 1 Ocak 2014 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2014 Maliyet 1,210,178 139,184-1,349,362 Birikmiş itfa payları (-) 913,567 175,129-1,088,696 Net kayıtlı değeri 296,611 314,313 260,666 1 Ocak 2015 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2015 Maliyet 1,349,362 96,912-1,446,274 Birikmiş itfa payları (-) 1,088,696 168,492-1,257,188 Net kayıtlı değeri 260,666 265,404 189,086 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket in maddi olmayan duran varlıkları, bilgisayar programlarından ve yazılımlardan oluşmaktadır. 10 Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler (a) Karşılıklar Diğer kısa vadeli karşılıklar Diğer kısa vadeli karşılıklar Gider karşılıkları 326,153 374,380 326,153 374,380 (b) Teminat mektupları Üçüncü şahıslara verilen teminat mektupları aşağıdaki gibidir: Verilen teminat mektupları Borsa İstanbul A.Ş.( BİAŞ ) 4,195,000 7,587,000 Takasbank 1,071,000 1,071,000 Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) 1,776 1,776 5,267,776 8,659,776 16
11 Çalışanlara sağlanan faydalar Çalışanlara sağlanan faydalar- kısa vadeli Kullanılmamış izinler karşılığı 1,120,535 921,114 Personel prim karşılığı 1,087,466 1,436,133 2,208,001 2,357,247 Çalışanlara sağlanan faydalar- uzun vadeli Personel ikramiye ve hisse opsiyon karşılığı - 45,078 Kıdem tazminatı karşılığı 525,543 476,819 525,543 521,897 Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır: Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla 3.828 TL (31 Aralık 2014: 3.438 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. 17
11 Çalışanlara sağlanan faydalar (devamı) TMS 19, Şirket in kıdem tazminatı karşılığının bugünkü değerini tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: Tahmini maaş/limit artış oranı (%) 6.00 5.90 İskonto oranı (%) 10.00 8.80 Net İskonto oranı (%) 3.77 2.74 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. 1 Ocak 2016 itibarıyla tavan 4.093 TL (1 Ocak 2015: 3.541 TL) olarak belirlenmiştir. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı bakiyesi 476,819 410,096 Faiz maliyeti 41,960 36,088 Hizmet maliyeti 51,433 40,352 Aktüeryal (kazanç) (*) (44,669) (9,717) 525,543 476,819 *TMS 19 kapsamında hesaplanan aktüeryal farklar diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiştir. Kullanılmamış izinler karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı bakiyesi 921,114 903,531 Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 200,688 69,937 Dönem içinde ödenen/kullanılan (-) (1,267) (52,354) 1,120,535 921,114 Personel prim, ikramiye ve hisse opsiyonu karşılığının cari dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı bakiyesi 1,481,211 1,845,907 Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 1,113,131 1,430,771 Kambiyo gelir/(gideri) 3,199 (2,305) Dönem içinde ödenen (-) (1,510,074) (1,793,162) 1,087,467 1,481,211 12 Diğer kısa vadeli yükümlülükler Kısa vadeli diğer yükümlülükler Ödenecek vergi ve harçlar 660,977 918,500 660,977 918,500 13 Özkaynaklar 18
Ödenmiş sermaye Şirket in ödenmiş sermayesi 9.000.000 TL (31 Aralık 2014: 9.000.000 TL) olup her biri 1 TL nominal değerli 9.000.000 (31 Aralık 2014: 9.000.000) adet hisseye bölünmüştür. Şirket in 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: TL Pay (%) TL Pay (%) Hissedarlar Deutsche Bank A.G. 8,999,996 100 8,999,996 100 Diğer 4-4 - 9,000,000 100 9,000,000 100 Sermaye düzeltmesi farkları 8,409,615 8,409,615 Ödenmiş sermaye 17,409,615 17,409,615 Sermaye düzeltme farkları ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, dönem karının %5 i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5 ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10 u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50 sini aşmadığı sürece dağıtılamaz; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilir. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket in kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekleri 7.749.913 TL tutarındadır (31 Aralık 2014: 6.569.992 TL). Geçmiş yıllar karları 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, Şirket in geçmiş yıllar karları 5.205.766 TL dir (31 Aralık 2014: 5.170.031 TL tutarındadır). Geçmiş yıllar karları, 31 Aralık 2015 tarihinde transfer edilen 45.452 TL tutarındaki net aktüeryal kazanç tutarını da içermektedir. Şirket in 27 Mart 2015 tarihinde yapılan 2014 mali yılına ilişkin olağan genel kurul toplantısında 12.249.208 TL ortaklara temettü dağıtılmasına, 1.179.921 TL sinin yasal yedek akçe olarak ayrılmasına karar verilmiş olup, temettü ödemesi 15 Mayıs 2015 tarihinde gerçekleştirilmiştir. 14 Hasılat ve satışların maliyeti 19
1 Ocak-31 Aralık 2015 1 Ocak-31 Aralık 2014 Satışlar 7,981,303,314 7,899,254,256 Devlet tahvili satışları 7,981,303,314 7,899,254,256 Hizmetler 26,523,893 33,995,502 Hisse senedi işlemleri aracılık komisyonu 13,337,408 17,644,950 VIOP işlemleri aracılık komisyonu 11,265,243 14,479,669 Varant işlemleri aracılık komisyon geliri 1,921,242 1,870,883 Hizmet gelirlerinden indirimler - - Müşterilere komisyon iadeleri - - Toplam satış geliri 8,007,827,207 7,933,249,758 Satışların maliyeti (-) Devlet tahvili satışlarının maliyetleri (-) (7,981,303,314) (7,899,254,256) Toplam satış maliyeti (-) (7,981,303,314) (7,899,254,256) Brüt kar 26,523,893 33,995,502 15 Genel yönetim giderleri 1 Ocak-31 Aralık 2015 1 Ocak-31 Aralık 2014 Personel giderleri 8,439,954 8,570,260 Deutsche Bank Grubu gider payı 4,285,945 4,038,545 Bilgi işlem giderleri 1,736,054 1,297,798 Kira gideri 1,387,734 1,083,626 Makam arabası giderleri 461,321 537,148 Seyahat giderleri 458,932 430,619 Amortisman giderleri ve itfa payları (Not 8 ve 9) 237,389 376,361 Yemek giderleri 185,531 178,733 Piyasa takip ekranı giderleri 118,499 78,091 Danışmanlık ücretleri 98,515 192,092 Temsil ağırlama giderleri 72,901 101,121 Telefon giderleri 53,483 29,922 Diğer 1,098,880 1,045,133 18,635,138 17,959,449 16 Pazarlama giderleri 20
1 Ocak-31 Aralık 2015 1 Ocak-31 Aralık 2014 Pay piyasası ve vadeli işlemler borsa payları 1,912,711 2,338,526 Takas ve saklama giderleri 366,124 345,309 Vergi ve harç giderleri 292,767 216,034 Reklam ilan giderleri 2,779 3,564 2,574,381 2,903,433 17 Esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1 Ocak-31 Aralık 2015 1 Ocak-31 Aralık 2014 Araştırma gelirleri - 55,426 Operasyon Hizmet Geliri 95,123 70,110 Diğer 49,741 71,845 144,864 197,381 Esas faaliyetlerden diğer giderler Diğer 79,607 132,610 79,607 132,610 18 Finansal gelirler Ters repo faiz gelirleri 3,077,702 3,027,199 VİOP ve Takasbank teminat nema faiz gelirleri 765,927 650,819 Kambiyo gelirleri 197,288 38,580 Vadeli mevduat gelirleri 153,111-4,194,028 3,716,598 19 Finansman giderleri Kambiyo giderleri 257,161 97,065 Teminat mektubu komisyonları 42,488 45,003 Diğer 101,391 1,495 401,040 143,563 20 Yatırım faaliyetlerinden gelirler İştirak temettü gelirleri 18,000 40,000 Finansal varlıklar değer düşüş karşılığı iptalleri 22,639 5,627 40,639 45,627 21
21 Vergi varlık ve yükümlülükleri Tahakkuk eden gelir vergisi (1,946,879) (3,385,939) Peşin ödenen vergiler 2,184,152 2,839,794 Dönem karı vergi varlığı/ (yükümlülüğü) 237,273 (546,145) 1 Ocak- 1 Ocak- Cari dönem vergi gideri (1,946,879) (3,385,939) Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 48,283 (985) Toplam vergi gideri (1,898,596) (3,386,924) Cari dönem vergi gideri ile Şirket in yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan vergi giderinin mutabakatı: 1 Ocak- 1 Ocak- Vergi öncesi kar 9,213,258 16,816,053 %20 vergi oranı ile oluşan vergi gideri (1,842,652) (3,363,211) İlaveler (55,944) (23,713) (1,898,596) (3,386,924) 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu, pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere, 21 Haziran 2006 tarihli ve 26205 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Buna göre Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2015 yılı için %20 (2014 yılı için %20) dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir. En az iki yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseleri ile gayrimenkullerin satışından doğan karların %75 i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özkaynaklarda tutulması şartı ile vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. 22
21 Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Ertelenmiş vergiler Ertelenmiş vergi varlıkları 320,282 288,603 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (-) (21,643) (29,313) Ertelenmiş vergi varlıkları, net 298,639 259,290 İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 dir (31 Aralık 2014: %20). 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: Birikmiş geçici farklar Ertelenmiş vergi varlıkları/ yükümlülükleri Birikmiş geçici farklar Ertelenmiş vergi varlıkları/ yükümlülükleri Çalışanlara sağlanan faydalar 1,646,078 329,216 1,397,933 279,587 Gider karşılıkları (44,669) (8,934) 45,078 9,016 Ertelenmiş vergi varlıkları 320,282 288,603 Maddi ve maddi olmayan varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı 108,214 (21,643) 146,563 (29,313) Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (21,643) (29,313) Ertelenmiş vergi varlıkları, net 298,639 259,290 31 Aralık 2015 1 Ocak 2015 259,290 Kar veya zararda muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi geliri 48,283 Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi gideri (8,934) 31 Aralık 2015 298,639 22 Pay başına kazanç Pay Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı - TMS 33 e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler pay başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket in hisseleri borsada işlem görmediğinden, bu finansal tablolarda pay başına kazanç hesaplanmamıştır. 23
23 İlişkili taraflar a) 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir: İlişkili kuruluşlardaki hazır değerler Deutsche Bank A.Ş.-ters repo alacakları - 31,282,611 Deutsche Bank A.Ş.-banka mevduatları 33,985,486 916 33,985,486 31,283,527 İlişkili taraflardan ticari alacaklar Deutsche Bank A.G. London Branch (Hisse senedi, varant, VİOP aracılık hizmet alacakları) 951,679 2,733,823 DB AG Hong Kong Branch 99,551 475,424 Deutsche Bank Securities Inc. 49,539 413,187 DB AG Cayman Islands Branch 83,393 64,221 Deutsche Securities Australia Limited 10,979 47,036 Deutsche Securities Inc. 44,861 21,771 Deutsche Bank A.Ş. 9,078 - Deutsche Securities-İsrael Ltd. (Operasyonel faaliyet hizmetleri) 95,123 70,110 1,344,203 3,825,572 İlişkili taraflara ticari borçlar Deutsche Bank A.G. London Branch (VİOP işlem teminatları) 38,073,582 62,324,427 Deutsche Bank A.G. London Branch (Yönetim ve bilgi işlem hizmet 2,658,272 1,702,666 Deutsche Bank A.G. (Bilgi işlem hizmeti) 373,663 299,910 Deutsche Bank A.Ş. (Operasyonel faaliyet hizmetleri) 275,258 459,672 Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Filiale Dubai (Yönetim hizmeti) - 332,615 Deutsche Bank Securities Inc. (Yönetim hizmeti) 98,416 375,398 41,479,191 65,494,689 24
23 İlişkili taraflar(devamı) b) 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıllara ait ilişkili taraflardan alınan faiz ve hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Ocak- İlişkili taraflardan faiz gelirleri Deutsche Bank A.Ş. 3,230,813 3,027,199 3,230,813 3,027,199 1 Ocak- 1 Ocak- İlişkili taraflardan hizmet gelirleri Deutsche Bank A.G. London (Hisse, varant, VİOP aracılık hizmetleri) 25,444,212 32,865,856 DB AG Hong Kong Branch 99,075 65,536 DB AG Cayman Islands Branch 79,293 49,754 Deutsche Securities Australia Limited 10,979 17,136 Deutsche Bank Securities Inc. 33,781 50,584 Deutsche Securities Inc. 55,451 72,754 Deutsche Bank A.G. Geneva (Hisse senedi aracılık hizmetleri) 30,960 2,925 Deutsche Bank A.Ş. (Hisse senedi aracılık hizmetleri) 49 14,924 Deutsche Securities-İsrael Ltd. (Operasyonel faaliyet hizmetleri) 95,123 70,110 25,848,922 33,209,579 c) 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde sona eren yıllara ait ilişkili taraflara olan hizmet giderleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 1 Ocak- İlişkili taraflara hizmet giderleri Deutsche Bank A.Ş. (Operasyonel faaliyet hizmetleri) 2,779,661 1,893,953 Deutsche Bank A.G. London (Yönetim, bilgi işlem servis ücreti) 778,505 1,224,030 Deutsche Bank A.G. Filiale Dubai (Yönetim, servis ücreti) 288,515 332,615 Deutsche Bank Securities Inc. (Yönetim, servis ücreti) 147,018 288,036 Deutsche Bank A.G. (Bilgi işlem servis ücreti) 35,804 299,910 Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Filiale NY (Bilgi işlem servis ücreti) 56,046-4,085,549 4,038,545 d) Yönetim kuruluna ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler: Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 2.287.143 TL dir (31 Aralık 2014: 2.797.476 TL). 25
24 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Finansal risk yönetimi Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. i. Kredi riski açıklamaları Şirket in kredi riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra finansal durum tablosunda net olarak gösterilmektedir. Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki Mevduat Finansal yatırımlar 31 Aralık 2015 İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) 1,344,203 38,073,708-8,211,572 33,999,210 415,367 A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri 1,344,203 38,073,708-8,211,572 33,999,210 415,367 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri - - - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri - - - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değeri - - - - - - E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Bankalardaki Finansal 31 Aralık 2014 İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat (*) yatırımlar Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) 3,825,572 67,090,346-14,210,702 31,294,686 392,728 A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri 3,825,572 67,090,346-14,210,702 31,294,686 392,728 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri - - - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri - - - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değeri - - - - - - E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - (*) Bankalar mevduatı tutarının içinde 31.282.611 TL tutarında ters repo alacakları bulunmaktadır. 26