PANL er GÜNLÜK BÜLTEN 06.12.2011 İç Piyasalar 05/12/2011 Kapanış Değişim % IMKB-100 55,195 0.78 IMKB-30 66,977 0.82 USD/TL 1,8255-0.03 EUR/USD 1,3474 0.63 ALTIN 1,744-0.19 PETROL (BRENT) 111.29 1.00 06/12/2011 Piyasa Verileri USD/TL Dün 1.8245 1.8345 EUR/USD 1.3421 1.3377 Tahvil (17.07.2013) %10.15 BRENT 110.43 109.31 Dış Piyasalar 05/12/2011 Kapanış Değişim % Bovespa 58.910 1.77 XETRA DAX 6.106 0.42 Dow Jones 12.097 0.65 FTSE 5.567 0.28 Nikkei 8.628-0.77 S&P 500 1.257 1.03 Vadeli Piyasalar 06/12/2011 Değişim % FDOW -0.29 FSPX -0.48 FDAX -1.00 Bakış Açısı Üç Vakte Kadar S&P, aralarında Almanya ve Fransa nın da bulunduğu 15 ülkenin notunu negatif izlemeye aldı. Bu durum S&P nin üç ay içinde ülkelerin kredi notlarını düşürebileceği anlamına geliyor. Yunanistan ın 6.kredi dilimine IMF ten onay verilirken, Avustralya Merkez Bankası faizi yüzde 4,25 e indirdi. Satışa Devam Kasım ayında yabancı yatırımcılar 156.9 milyon dolar satış yaptılar.en çok alınan hisseler Garanti Bankası, Turkcel, Koza Altın, Ford ve Tüpraş oldu. Ekim ayında da 600 milyon dolar satış yapılmıştı. Avro Bölgesi Tahviline Red Dün yapılan Merkel-Sarkozy görüşmesinde aşağıdaki noktalar dikkat çekmekte. 1.Kriz sona erene kadar AB liderleri her hafta bir araya gelecekler. 2.Fransa ve Almanya krize karşı güçbirliği yapmış durumda. Bu olmazsa euro çöker. 3.Merkel, Avro bölgesi ortak tahvilini reddediyoruz. Borcu sınırlayan yapısal değişiklikler yapılmalı. 4.En akıllıca olan AB anlaşmasının 27 üye için değişmesi, ancak gerekirse sadece 17 üye içinde olabilir. 5.Anlaşmanın Mart sonuna kadar tamamlanması isteniyor. Açıklama sonrasında İtalya ve İspanya 10 yıllıkları uzunca bir süreden beri ilk defa %6'nin altına geriledi. Hatta İspanya'nın ki neredeyse %5'e yaklaştı. İlk kez iki liderin sorumluluk alabileceğine yönelik beklentiler bu kadar güçlenmiş gibi duruyor. Kurtarma Fonu'nun IMF ile birlikte hareket etme ihtimalinden bahsedilmesi ABD'nin olaya el koydugunu göstermekte. Önerilerin perşembe günü başlayacak AB zirvesinde diğer liderlerin görüşüne sunulması bekleniyor. Yıllık Bazda %9.48 Kasım ayında TÜFE en yüksek beklenti olan 1.50 nin üzerinde 1.73 olarak gerçekleşirken, Cnbc-e Kasım ayı enflasyon anketine göre TÜFE de ortalama beklenti yüzde 1.21 seviyesindeydi. Yıllık bazda rakam ise yüzde 7.66 seviyesinden yüzde 9.48 seviyesine yükselmiş oldu. Hatırlatma yapmak gerekirse Kurul, işlenmemiş gıda fiyatlarındaki baz etkisi nedeniyle kısa vadede enflasyonda hızlı bir yükseliş gözleneceğine dikkat çekmişti. Geçen senenin Aralık ayında gerçekleşen -0,30 aylık Tüfe rakamının da yıllık bazda enflasyonu yukarı zorlamaya devam edeceğini düşünüyoruz. BDDK Kredileri Bankacılık sisteminde toplam krediler 25 Kasım haftasında 680.6 milyar TL'ye yükseldi. Bir önceki hafta krediler 675.2 milyar TL seviyesinde bulunuyordu. Geçen senenin aynı dönemine göre bu rakam %34,4 artışa karşılık gelmektedir. Geçen hafta bu oran %35 seviyesindeydi. Piyasa Beklentisi Aşağı yönlü harekette 54700-54500 öncelikli destek olarak izlenebilir. Gündem ABD İşsizlik Başvuruları Kanada Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak 16:00 Avro Bölg. 3.Çeyrek GSYH(2.Tahmin) 12:00 beklenti 0.20% önceki 0.20% Almanya Ekim Fabrika Siparişleri 13:00 Kanada Kasım BOC Faiz Kararı 16:00 Hazine 2 yıl vadeli sabit kuponlu devlet tahvili ihalesi
Küresel Piyasalar Yüzde 0.3 azalması beklenen ABD Ekim Fabrika siparişleri yüzde 0.4 azaldı. Geçen hafta 50.8 den 51.5 seviyesine yükselmesi beklenen ABD Kasım ISM imalat endeksi 52.7 ile 5 ayın en yüksek seviyesine ulaşmıştı. Dün Kasım ayında 53.8 ile altı aydaki en hızlı gidişi göstermesi beklenen ABD Kasım ISM İmalat Dışı Endeks 52.0 oldu. Geithner bugün Avrupa turuna başlıyor. İlk durak Almanya olup, ECB Başkanı ile görüşecek. IMF Yunanistan'a 2.2 milyarlık kredi dilimini serbest bıraktı. Ancak asıl önemli gelişmeler Sarkozy-Merkel görüşmesi ve S&P'nin açıklamalarıydı. S&P aralarında Almanya ve Fransa'nın bulunduğu 15 ülkenin kredi notunu negatif izlemeye aldı ki bu da notların 3 ay içerisinde düşürülebileceği anlamına geliyor. Açıklamanın detaylarına bakıldığında ise diğer AB üyelerine oranla riski görece az olan Almanya ve Avusturya'nın notu 1 basamak, elinde ciddi büyüklükte riskli varlık bulunduran Fransa ile ülkedeki durumu Yunanistan'a benzeten İtalya'nın notunmun 2 basamak düşebilir. Merkel ile Sarkozy görüşmesinde ise bir dizi karar alındı, özetlersek; -Ortak tahvil ihracı kesinlikle reddedildi -Açıkları GSMH nın %3'ünü aşan ülkelere yaptırım uygulanması -Mali disiplin konusunda kararlı adımlar atılarak Avrupa Adalet Divanı'na yetki verilmesi. Şirket Haberleri A.V.O.D Kurutulmuş Gıda ve Tarım Ürünleri Sanayi Ticaret A.Ş. 06.12.2011 tarihinden itibaren, "AVOD.E" kodu ile 2,50 TL baz fiyattan Borsamız İkinci Ulusal Pazar'ında işlem görmeye başlamasına karar verilmiştir. Serve Kırtasiye'nin çıkarılmış sermayesinin 2.900.000 TL (%40) bedelli artırılarak 7.250.000 TL'den 10.150.000 TL'ye yükseltilmesinde, bedelli pay alma hakları 07.12.2011-15.12.2011 tarihleri arasında Rüçhan Hakkı Kupon Pazarı'nda işlem görecek olup, fiyat tescili gerçekleşinceye kadar fiyat marjı uygulanmayacaktır. Tekfen Holding A.Ş. ile EFG Eurobank Ergasias SA arasındaki 200 milyon Amerikan Doları tutarındaki kredi anlaşması çerçevesinde; kullanılacak krediler için düzenlenecek olan "Teminat Mektubu"nun garantisini teşkil etmek üzere, Eurobank Tekfen A.Ş.'nin (Banka) sermayesinde sahip olduğumuz, Banka'nın toplam sermayesinin %29,13'üne tekabül eden 67.002.098,42 YTL nominal bedelli hisseler üzerinde EFG Eurobank Ergasias SA lehine rehin tesis edildiği bildirilmişti. Sözkonusu rehin tesis edilen hisselerin miktarı 47.292.123 TL nominal bedele ve Banka'nın bugünkü sermayesinin %8,30'una tekabül eden miktara indirilmiştir Saf GMYO'nun Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Ticaret A.Ş.'yi devralmak suretiyle birleşmesine ilişkin pay değişim işlemlerinin başlaması nedeniyle, 06.12.2011 tarihinden itibaren İMKB Endekslerinin hesaplanmasında şirketin paylarının sayısı 886.601.669, saklama oranı ise %3 olarak dikkate alınacaktır. Saf GMYO paylarının 05.12.2011 tarihli İkinci seans Ağırlıklı Ortalama Fiyatı olan 1,54 TL, 06.12.2011 tarihinde Birinci seansta baz fiyat (fiyat adımına göre yuvarlanmamış) olarak alınacaktır. İspanyol Tecnicas Reunidas şirketi Socar&Turcas tarafından İzmir'de Petkim'in sahasında yapılacak Star rafinerisi ile ilgili ihaleye katılacak. Tav Şirketimiz, Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) Genel Müdürlüğü tarafından 15 Aralık 2011 tarihinde Çukurova Bölgesel Havaalanının Yap-İşlet- Devret modeli çerçevesinde gerçekleştirilecek olan ihaleye tek başına katılmayı planlamaktadır. Ekonomi Haberleri Tüpraş GM Erkut: Fuel-Oil Dönüşüm Ünitesi 2015 İlk Çeyrekte Devreye Girer. Hatırlatma yapmak gerekirse şirket son yıllarda artan motorin gibi beyaz ürünlerin ithalatını azaltmak ve ilave katma değer yaratmak için 2,4 milyar dolar ABD Doları tutarındaki Resid Upgrading projesinin (Fuel Oil Dönüşüm) 2007 yılı Kasım ayında yatırım kararını almıştı. Proje yüksek kükürtlü fuel oil i işleyerek Euro V standardında motorin ve benzin gibi beyaz ürünlere dönüştürecekti. 1.2015'den itibaren faiz ödeyecek 2. 2015-2022 arasında ana para ve faizi kazandığı parayla kendisi ödeyecek. 3.Kar payı da 2011-2015 arasında azalmayacak. Yılda 550 milyon dolar FAVÖK sağlayacak olan bu yatırımın Tüpraş'ın kârlılığını %50 oranında artırması beklenmektedir. Sene sonu için 1.350 Milyon TL Net Kar tahmini altında (737 Milyon TL) 10.6 FK çarpanı %37 yukarı potansiyel (2011 FK T 7.70), 57.25 TL hedef fiyat ile AL önerisi veriyoruz (10.11.2011) http://www.tekstilyatirim.com.tr/dosyagetir/raporindir.ashx?kod=sirketrapor&id=109 Cumhurbaşkanı Abdullah Gül'ün, şike cezalarını düşüren yasayı bir kez daha görüşülmek üzere geri gönderme gerekçesi, TBMM Genel Kurulunda okunacak. Türkiye genelinde toplam uçak trafiği bir önceki yılın Kasım ayına göre yüzde 11,7 artışla 76 bin 645 oldu. Kasım ayı sonu itibariyle iç ve dış hatlarda toplam yolcu sayısı yüzde 14,2 artışla 110 milyon 226 bin 957 oldu. MB Başkanı 10:00 da ekonomistlerle buluşacak. Sabah gazetesinde yer alan habere göre HSBC, şimdide Finansbank ile ilgilendiği iddia edildi. Hatırlanacağı üzere HSBC'nin, geçtiğimiz haftalarda da Denizbank için görüşmelere başladığı ve 3 milyar sterlinlik teklifte bulunabileceği iddia edilmişti.
Teknik Bakış Endeks günü %0.78 artış ve 55195 puan ile tamamladı. İşlem hacmi 1.201 milyon TL oldu. İMKB-30 da DOHOL %5.66, AKENR %5.15, AKSA %3.38 ile en çok değer kazanan hisseler oldu. 55400 direncine yönelen endekste 55682 haftalık bazda kuvvetli direnç seviyesidir. Aşağı yönlü harekette ise 54700-54500 öncelikli olmak üzere 53800-53700 bandı önem kazanabilir. 10-22 günlük ortalamalar 53422-53580 dedir. Destek 54700 54500 53800 53400 52500 Direnç 55400 55682 55900 56500 56979 İMKB 100 0.7 Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not AKFEN 8.38 8.24-8.10 8.56 VKGYO 1.47 1.44-1.42 1.52-1.54 1.58 GUSGR 1.82 1.80-1.79 1.85-1.89 GARAN 6.34 6.30 6.40
SGMK & DÖVİZ Gösterge Tahvil 17.07.2013 TCMB dün 11 milyar TL tutarlı ve 12 Aralık vadeli repo ihalesi açtı. TÜİK tarafından açıklanan Kasım ayı enflasyon verilerine göre TÜFE %1,73, ÜFE ise %0,65 oranında arttı. Haftaya %10,30 bileşik seviyesinde başlayan 17 Temmuz 2013 vadeli gösterge tahvil, enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından hafif satıcılı bir seyir göstererek %10,42 bileşik seviyesini gördü. Valörlü işlemlerde, AB liderler zirvesine yönelik iyimser beklentilerin etkisi ile %10,05 bileşik seviyesine kadar geriledi ve %10,15 ten günü tamamladı. Hazine, bugün 4 Aralık 2013 itfa tarihli sabit kuponlu TL cinsi devlet tahvili ihalesi gerçekleştirecek. Aralık vadeli endeks kontratları günü en düşük 66,650 en yüksek 67,600 gördükten sonra 67,475 seviyesinden kapattı. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0301211 Yurtdışı piyasalarda yaşanan yükselişlere paralel olarak değer kazanan endekste önemli direnç seviyelerini test edilip kapanışın buralardan gerçekleşmesi dirençlerin üzerine atılması halinde yukarı yönlü hareketin devam edeceğine işaret etmekte. 67,500-68,000 aralığının geçilmesi halinde sırası ile 69,000-70,000 ve 70,800 seviyeleri denenmek istenecektir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 66,800 ilk destek olarak karşımıza çıkarken altında 66,000 ve 65,000 li seviyeler kademeli destekler olarak takip edilebilir.
Uğur Konuk Strateji ve Araştırma +90 (212) 276 27 27 Genel Müdür Yardımcısı ugur.konuk@tekstilbank.com.tr 1577 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen erdem.kayli@tekstilbank.com.tr 1571 Şebnem Türkeli Vadeli İşlemler Yönetmen Yardımcısı sebnem.turkeli@tekstilbank.com.tr 1539 Göktan Akbaş Yurt Dışı Piyasalar Yönetmen goktan.akbas@tekstilbank.com.tr 1580 Cansu Öztürk Varlık Yönetimi Uzman Yardımcısı cansu.ozturk@tekstilbank.com.tr 1593 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI