LIK BAKIR BÜLTENİ 39. (26 30 Eylül 2011) 05 Ekim 2011, Çarşamba LME BAKIR VE / KORELÂSYONU (EYLÜL-EKİM) LME BAKIR LARI (EYLÜL)
39. PİYASA VERİLERİ LME VERİLERİ LIK VE YILLIK % DEL NOTIZ (/t) (GBP/t) 3 AYL ÖNCEKİ ORT. ($/t) % 2010 YILSONU LME ($/t) % DEL NOTIZ ( /100Kg) DEL NOTIZ HIGH 26.09.2011 7226,00 5348,63 4655,63 724050 8022,80-0,10 9739,50-0,26 544,21 546,74 27.09.2011 7528,00 5538,55 4818,23 7540,00 8022,80-0,06 9739,50-0,23 564,68 567,20 28.09.2011 7416,00 5437,75 4738,36 7450,00 8022,80-0,08 9739,50-0,24 550,80 553,29 29.09.2011 6975,50 5125,65 4459,18 6996,00 8022,80-0,13 9739,50-0,28 520,68 523,19 30.09.2011 7131,50 5284,16 4577,34 7160,00 8022,80-0,11 9739,50-0,27 536,83 539,36 7255,40 5346,95 4649,75 7277,30 COMEX ALTIN - GÜMÜŞ BAKIR VERİLERİ COMEX SETT. $/L ALTIN AM-FIX /Ons ALTIN PM-FIX /Ons GÜMÜŞ FIX Cent/Ons LME (Ton) 2010 YILSONU LME COMEX TOPLAM (Ton) 26.09.2011 3,2750 1.615,00 1.598,00 2.816,00 463.575 377.550-83,16% 97.142 560.717 27.09.2011 3,4295 1.671,00 1.659,00 3.350,00 467.400 377.550-82,15% 97.510 564.910 28.09.2011 3,2360 1.655,00 1.643,00 3.104,00 466.675 377.550-82,34% 97.615 564.290 29.09.2011 3,2370 1.620,00 1.613,00 3.019,00 470.700 377.550-81,27% 97.669 568.369 30.09.2011 3,1450 1.629,00 1.620,00 3.045,00 473.700 377.550-80,48% 97.138 570.838 3,2645 1.638,00 1.626,60 3.066,80 KALAY KURŞUN LME BASE METAL VERİLERİ ÇİNKO ALÜMİNYUM NİKEL AL. ALAŞIM GIRM BAKIR ( /Ton) 26.09.2011 20800,00 1994,00 1860,00 2195,50 18400,00 2215,00 5514,00 27.09.2011 21550,00 2015,00 1906,00 2194,00 18670,00 2255,00 5705,00 28.09.2011 21300,00 2035,00 1918,50 2205,50 18610,00 2220,00 5601,00 29.09.2011 20605,00 2006,00 1870,50 2186,00 18475,00 2200,00 5284,00 30.09.2011 20850,00 2060,50 1905,00 2207,00 18305,00 2255,00 5443,00 21021,00 2022,10 1892,00 2197,60 18492,00 2229,00 5509,40 TCMB DÖVİZ KURLARI REUTERS 11.00 FX FIXING KURLARI GBP GBP 26.09.2011 1,8262 1,8350 2,4646 2,4765 1,8437 1,8514 2,4742 2,4855 2,8480 2,8604 27.09.2011 1,8425 1,8514 2,4822 2,4942 1,8503 1,8582 2,4996 2,5110 2,8770 2,8902 28.09.2011 1,8410 1,8499 2,4911 2,5031 1,8405 1,8486 2,5101 2,5213 2,8796 2,8931 29.09.2011 1,8375 1,8464 2,5058 2,5179 1,8467 1,8543 2,5222 2,5330 2,8938 2,9061 30.09.2011 1,8453 1,8542 2,5157 2,5278 1,8570 1,8636 2,5118 2,5209 2,8917 2,9024 1,8385 1,8474 2,4919 2,5039 1,8476 1,8552 2,5036 2,5143 2,8780 2,8904
DEĞERLENDİRME BEKLENTİLER Dünya borsalarında aşağı yönlü dalgalı seyir devam ediyor. Avrupa nın borç krizine karşı kararlı bir çözüm üretememesi ve dünya ekonomisinden gelen yavaşlama işaretleri dünya borsalarının ayı piyasaya girmesine neden oldu. Beklentilerden iyi gelen ekonomik veriler de, dünya borsalarındaki kan kaybını durdurmakta yeterli olamadı. Geçtiğimiz hafta ne Almanya nın Yunanistan ı kurtarma çabası içerisinde Avrupa Finansal İstikrar Fonu'nun (EFSF) genişlemesini onaylaması ne de ABD nin 2.çeyrekte % 1,2 beklenirken % 1,3 büyümesi, global piyasalar üzerindeki satış baskısını durduramadı. Haftaya IMF - Dünya Bankası toplantılarından kararlı bir eylem planı çıkmaması ile sert satışlarla başlayan piyasalar, hafta kapanışında Çin in negatif imalat verisinden de etkilenerek yılın üçüncü çeyreğini ekside kapattı. Böylece Avrupa'daki borç krizi, ABD'nin kredi notunun düşürülmesi ve küresel ekonomiye ilişkin sıkıntılarla geçen üçüncü çeyrek, 2008 krizinden bu yana en kötü üç aylık dönem olarak geride bırakılmış oldu. LME bakır, Eylül ayının son haftasında piyasalara uyarak zayıf bir görüntü izledi. Haftaya 7.377 $/ton seviyesinden işlem görerek başlayan bakır, hafta içerisinde 6.800 $/ton dip noktasına ulaşsa da; hafta kapanışında 7.000 $/tonun üzerine çıktı. Aylık ortalamada 8.315 $/tona sahip olan bakır, Ağustos ayına göre % 8 değer kaybederken; Eylül ayı içerisindeki toplam düşüşü % 26, Şubat ayında ulaştığı 10.190 $/ton rekor seviyesinden toplam değer kaybı ise % 35 oldu. İyi gelen ekonomik verilere rağmen geleceğe yönelik endişelerin etkisiyle global piyasalar bu haftaya da satıcılı başladı. Haftanın ilk işlem gününde ABD ISM imalat verisinin 50,6 seviyesinden artış göstererek 51,6 olarak açıklanması, piyasaları tutmaya yeterli olmadı. Yunanistan'ın temerrüde düşmekten kurtulacağından duyulan kuşkularla riskli varlıklardan çıkılmasıyla endekslerde yılın dip noktaları test edildi. Ancak FED Başkanı Bernanke nin 4 Ekim de yaptığı konuşmasında ekonomik büyümeyi canlandırmak için destekte bulunulacağını belirtmesi ve aynı gün Avrupa Birliği nin bankaları desteklemek için çalışmalarda bulunduğu haberi, ABD endekslerinin günü artıda kapatmasını sağladı. Metal tarafında ise haftaya 6.910 $/tondan başlayan ve 6.635 $/tona kadar gerileyen bakır, son 2 işlem gününde 6.700-7.000 $/ton bandındaki konsolidasyonuna devam ediyor. Uzmanlar özellikle bu hafta için Perşembe günkü AMB toplantınsın ve Cuma günü duyurulacak ABD istihdam rakamlarının, fiyatların gidişatı açısından takip edilmesi gerektiğini belirtiyorlar.
ÖNEMLİ HABERLER Bakır fiyatlarının son dönemde global resesyon endişesi ile izlediği düşüş, analistlerin geleceğe yönelik fiyat beklentilerini %16 oranında aşağı çekmelerine neden oldu. Bloomberg in 16 analist ve piyasa oyuncusu arasında düzenlediği anketin sonuçlarına göre; yılsonunda bakır fiyatlarının en çok %10 luk bir kayıpla 6000-6500 usd/ton aralığında olması bekleniyor. Goldman Sachs ekonomistleri, 2012 yılı için bakır fiyat tahminlerini 10.790 usd/tondan 9200 usd/tona çekti. Aynı zamanda 2012 yılı için küresel büyüme tahminini de % 4,3 seviyesinden % 3,5 seviyesine indirdi. Citibank Yatırım Araştırma ve Analiz Departmanı tarafından hazırlanan rapora göre; Bakırın kısa dönemde, global ekonomik görünümdeki zayıflama ve finansal belirsizlikler nedeniyle düşük fiyattan işlem görmesi beklenirken; uzun dönemde ise yapısal talepteki artış ve yeni tedarik alanlarının zorluğu nedeniyle fiyatın destek görmesi bekleniyor. Lme bakır fiyat tahminleri tabloda yer almaktadır. LME Bakır usd/ton 0-3 Ay 6-12 Ay 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 7000 7500 9099 8375 8534 8051 7077 6583 6747 6916 7089 7266 2011 yılında global bakır arzı bununla birlikte global bakır talebi de hayal kırıklığı yarattı. Bu yıl bakır piyasasında arz eksikliğinin olması, önümüzdeki yıl kabaca arz ve talebin dengede olması, 2013 yılında ise arz fazlasının oluşması bekleniyor. Dünya bakır arz-talep dengesine ilişkin veriler aşağıdaki tabloda yer almaktadır. kt 2009 2010 2011e 2012e 2013e Rafine Bakır Üretimi 18.610 19.493 20.022 20.838 22.546 % Değişim 0,60% 4,70% 2,70% 4,10% 8,20% Tüketim / Talep 18.158 19.567 20.278 20.899 21.792 % Değişim 0,10% 7,80% 3,60% 3,10% 4,30% Arz / Talep Dengesi 452-74 -256-60 754 Standard Chartered tarafından hazırlanan araştırma raporuna göre; teknik açıdan piyasanın kısa dönemde ayı piyasasında ve fiyatların düşme eğiliminde olacağı belirtildi. Direnç ve destek seviyeleri olarak ise sırası ile 7028 usd/ton ve 6037 usd/ton öngörüldü. Artan global resesyon endişeleriyle emtialar 10 ayın en düşük seviyesine geriledi; resesyon korkusu metale ve enerjiye olan talebin azalmasına neden oldu. Çinli Antaike Araştırma Firması, Çin in rafine bakır tüketiminin 2015 yılına kadar her yıl % 5,4 oranında artmasını beklediklerini, geçen 5 yıl ile karşılaştırıldığında ise bunun büyük bir düşüş olduğunu açıkladı. Çin gelecek yıl 7,85 milyon ton rafine bakır tüketecek, 2011 yılı için ise bu rakam 7,38 milyon ton.
Japon kablo ve bakır üreticileri Reuters e yaptıkları konuşmada Mart 2011-Mart 2012 döneminde ki sevkiyatlarının 668.000 ton olmasını beklediklerini, söz konusu miktarın ise bir önceki yıla göre % 2,2 oranında az olduğunu söylediler. Japonya nın rafine bakır ihracatı otomotiv sektöründeki talep artışı nedeniyle ağustos ayında bir önceki yılın aynı döneme göre % 1,3 oranında arttı. Ulusal İstatistik Bürosu verilerine göre, Şili nin bakır üretimi Ağustos ayında % 8,7 oranında düşerek 427.420 ton oldu. Ağustos ayındaki azalışın nedeni ise, madenlerde yapılan grev ve kötü hava koşulları olarak açıklandı. Kazak bakır üreticisi Kazakmhys, Bozshakol projesi için 2012 yılında sermaye harcamalarının 500 milyar dolar olacağı tahmininde bulundu. Reuters in haberine göre Kanadalı altın ve bakır madeni üreticisi Banro, ekim ayında Demokratik Kongo Cumhuriyeti nde altın ve bakır üretimine başlayacak. HAZIRLAYAN: ER-BAKIR A.Ş. Ticaret Bölümü, Hedging Departmanı NOT: Bu çalışma; ER-BAKIR tarafından düzenli olarak izlenen kaynakların derlenmesi ve LME Brokerleri ile yapılan günlük piyasa değerlendirmeleri sonucunda hazırlanmış olup, sadece bir gösterge niteliği taşımaktadır. Bu çalışmada yer alan her türlü tablo ve grafikler, Er-bakır A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Söz konusu tablo ve grafikler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan derlenmekle birlikte; doğrulukları tarafımızca garanti edilmemekte olup belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yer alan LME bilgilerinin yer aldığı tablo ve grafiklerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu tablolara dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak doğrudan veya dolaylı her türlü maddi/manevi zararlar ve masraflardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zarar ve masraflardan dolayı Er-bakır A.Ş. sorumlu tutulamaz.