HAFTALIK BÜLTEN EUR/USD ANALİZİ. Destek FX Piyasa Gözlemi. 05 Haziran :00

Transkript

1 HAFTALIK BÜLTEN Destek FX Piyasa Gözlemi 05 Haziran :00 EUR/USD ANALİZİ Parite bu haftaya satıcılı başladı. Özellikle haftanın ilk işlem gününde sabah saatlerinde yoğun bir veri takvimini takip ettik. Euro Bölgesi nin en büyük ekonomisi Almanya da İmalat PMI verisi Mayıs ayında beklentilerin altında kaldı. Bunun yanında Euro Bölgesi PMI da beklentilerin altında kalınca, paritede satışlar kaçınılmaz oldu. Aynı gün öğleden sonra açıklanan ABD de kişisel harcamaların değişmeyerek duraksama göstermesi, bunun yanında da ABD kişisel harcama deflatörü verisinin beklentileri karşılayamaması sonrasında seviyesinden toparlanmalar gözlemledik. Ancak saat 17:00 da açıklanan ABD ISM İmalat PMI verisi beklentilerin üzerinde açıklanınca seviyelerinden dönüşler gördük. Salı günü ise ilk olarak Almanya dan gelen işsizlik rakamlarını takip ettik. İşsizlik oranı Mayıs ayında %6.4 ile beklentiler paralelinde açıklanırken, ülkedeki toplam işsiz sayısı azalarak milyon seviyesine geriledi. Günün en önemli verisi ise, Euro Bölgesi enflasyon rakamlarıydı. Yıllık bazda çekirdek TÜFE ve Tüketici fiyat endeksi verileri beklentilerin üzerinde açıklandı ve paritede seviyesinin üzerinin test edildiğini gördük. Ancak öğleden sonra paritede volatilite oldukça arttı. Salı günü akşamüstü ajanslara düşen Yunanistan ve Kreditörlerin anlaştığı yönündeki haberler ile bir anda 1,1190 lı seviyeler görüldü. Sonradan taraflar nihai bir anlaşma olmadığı bilgisini verdiler. Çarşamba günü de oldukça hareketli geçti. Almanya ve Euro Bölgesi hizmetler PMI verilerinin beklentileri aştığını, ayrıca Euro Bölgesi perakende satışlarının yıllık bazda arttığını, işsizliğin de azaldığını gördük. Öğleden sonra ABD de özel sektör istihdamı beklentiler paralelinde açıklanırken, güne ECB Başkanı Mario Draghi nin açıklamalarının 1 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

2 damga vurduğunu söyleyebiliriz. Avrupa Merkez bankası Başkanı Draghi, parasal genişleme çerçevesinde varlık alımlarının devam edeceğini söyledi. Draghi, faizlerin değiştirilmediği toplantının ardından Frankfurt'ta yaptığı basın toplantısında, varlık alım programlarının iyi gittiğini, ayrıca Mart ayındakilere benzer şekilde, büyüme ve enflasyonun önümüzdeki üç yılda yukarı yönde hareket edeceğini öngören tahminleri açıkladı ve bunun teşviklerin "tam uygulanmasına" bağlı olduğunu da sözlerine ekledi. Açıklamalar sonrasında parite i geçti. Bugün ise ABD de tarım dışı istihdam verisi ile beklentilerin oldukça üzerinde açıklandı. Bunun yanında ABD'de işsizlik oranı yüzde 5,4'ten yüzde 5,5'e yükseldi. Göze çarpan bir başka detay da, ABD'de saatlik ücretlerin yüzde 0.3 ile 2013'ün ortasından bu yana en yüksek seviyede artış göstermesi oldu. Veri ile birlikte paritede yön aşağıya döndü. Teknik açıdan değerlendirecek olursak EUR/USD paritesinde önemli bir destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin altında kalıcılık sağlanamaması durumunda hedef konumuna gelecektir. Aşağı yönlü hareketlerde ise destek seviyesi olarak değerlendirebilir. Paritede düşüş hareketinin kalıcı olması için 1,1060 seviyesinin altında kapanış yapması gerekmektedir. USD/TRY ANALİZİ Haftaya yükseliş ile başlayan USDTL paritesinde Pazartesi sabah saatlerinde iç piyasada iki önemli veriyi takip ettik. Türkiye imalat PMI verisi Mayıs'ta 50.2 ile yılın en yüksek seviyesine çıktı. Buna karşın, Türkiye'de ihracat Mayıs ayında yüzde 19 düşüşle 10.8 milyar dolar oldu. İhracat son bir yıllık dönemde ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre yüzde 2.7 gerileyerek 151 milyar 725 milyon dolar olurken, ihracat Ocak-Mayıs döneminde ise yüzde 8.3 düşüşle 61.3 milyar dolara geldi. Ayrıca yine haftanın ilk işlem gününde 15:30 da açıklanan ABD kişisel harcama deflatörünün beklentilerin altında kalmasıyla gevşeyen USDTL nin, saat 17:00 da açıklanan ABD ISM İmalat PMI verisinin beklentilerin üzerinde açıklanmasıyla tekrar yükselişe geçtiğini gözlemledik. Bu hafta gözler hiç şüphesiz Çarşamba günü açıklanan Türkiye enflasyon rakamlarındaydı. Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) açıkladığı verilere göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mayıs'ta aylık bazda yüzde 0.56 artarken, enflasyon yıllık bazda ise yüzde 8.09 oldu. Ayrıca kritik bir veri olan çekirdek enflasyon da, yüzde 7.48 lik artışla beklentinin üstünde gerçekleşti. Bu gelişme sonrası USDTL de yükselişler devam etti. Dünün ise oldukça enteresan bir işlem günü olduğunu söylemek gerekiyor. ABD de yayımlanan Bej Kitap raporunun ABD ekonomisinde canlanmaya işaret etmesinin ardından USDTL de güne toparlanmalar ile başlamıştık ve 12 Mayıs tan bu yana 2 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

3 ilk defa 2.70 seviyesinin üzerine çıkan parite, öğleden sonra sert satışlara maruz kaldı ve 2.65 li seviyelere kadar gevşedi. Bu düşüşe rağmen Goldman Sachs, USDTL kuru için 3, 6 ve 12 aylık dönemlerde sırasıyla 2.80, 2.90 ve 3.15 olacağı tahminlerini sürdürüyor. Bu gelişmeler yanında haftanın son işlem gününe gelindiğinde, ABD tarım dışı istihdam verisinin güne damga vurduğu söylenebilir. Tarım dışı istihdam Mayıs'ta ile beklentilerin üzerinde arttı. Diğer taraftan ülkede işsizlik oranı ise yüzde 5,5'e yükseldi. Açıklanan veri sonrasında USDTL paritesinde yükselişlerin daha hakim olduğunu görüyoruz. Teknik açıdan değerlendirecek olursak USD/TL paritesinde önemli bir destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanamaması durumunda hedef konumuna gelecektir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç seviyesi olarak değerlendirebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda seviyesine kadar yükseliş hareketi görebiliriz. XAU/USD ANALİZİ Altın için haftanın iyi geçmediği söylenebilir. Haftanın ilk işlem gününde sarı metal fiyatlarında düşüşler gözlemledik. Bunun en önemli nedeni olarak dolar endeksinde yaşanan yükselişi gösterebiliriz. Özellikle Pazartesi günü öğleden sonra açıklanan ABD kişisel harcama deflatörü verisinin beklentilerin altında kalması sonrasında sarı metalde sert yükselişler gözlemledik ve 1204 seviyesinin üzeri test edildi. Daha sonra açıklanan ABD ISM İmalat PMI verisi beklentileri aşınca, kazançların bir miktar geri verildiğini gördük. Diğer taraftan özellikle Çin de son zamanlarda yatırımcıların kıymetli metal yerine hisse senedi piyasalarına ilgiyi arttırdıkları biliniyor. Bunun en önemli nedeni de, Çin in gösterge hisse senedi endeksinin 12 ay içerisinde iki katından fazla artmasını gösterebiliriz. Bu gelişmeler ışığında altın fiyatları da aşağı yönlü baskılanmaya devam ediyor. Çarşamba gününe geldiğimizde, ABD de açıklanan özel sektör istihdam verisinin ile beklentileri karşılaması sonrasında gevşemeler gözlemledik. Dün ise ABD de açıklanan haftalık işsizlik başvurularının 13. hafta üst üste in altında kaldığını gözlemledik ve kıymetli metal fiyatları 1172 seviyelerine kadar geri çekildi. 17 Haziran da yapılacak kritik FED toplantısı öncesinde bugün ABD de açıklanan tarım dışı istihdam verisini yakından takip ettik. Amerika'da tarım dışı istihdam Mayıs ayında beş ayın en yüksek artışını gösterirken, ücretlerde de artış yaşandı. Bu veri ABD ekonomisinin ilk çeyrekteki zayıflıktan toparlanacağına dair iyimserliği destekledi diyebiliriz. ABD'de tarım dışı istihdam Mayıs ayında ile beklentinin üstünde 3 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

4 gerçekleşti. Ayrıca işsizlik oranı yüzde 5,4'ten yüzde 5,5'e yükselse de; saatlik ücretler yüzde 0.3 ile 2013'ün ortasından bu yana en yüksek seviyede artış gösterince altın tarafında sert düşüşler kaçınılmaz oldu. Teknik açıdan değerlendirecek olursak grafikte de görüldüğü üzere, düşüş baskısı hakim olan kıymetli metal tarafında 1178 önemli bir direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanamaması durumunda 1159 hedef konumuna gelecektir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1192 direnç seviyesi olarak değerlendirebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1214 seviyesine kadar yükseliş hareketi görebiliriz. GBP/USD ANALİZİ Geçtiğimiz hafta beklentilerin altında büyüyen İngiltere ekonomisinde bu hafta da önemli verileri yakından izledik. Pazartesi günü İngiltere İmalat PMI verisi de tıpkı büyüme verisi gibi beklentileri karşılayamadı. Buna ek olarak ABD de ISM İmalat PMI verisi beklentileri aşınca, paritede 1.51 li seviyelere kadar gevşemeler gözlemledik. Salı gününe bakıldığında, İngiltere İnşaat PMI verisi beklentilerin üzerinde açıklandı. Fakat ABD fabrika siparişlerinin azalması doların Sterlin karşısında değer kaybetmesini destekledi ve hızlı yükselişler gözlemledik. ABD de işletme yatırımlarında ve imalat sanayinde gözle görülür bir zayıflık mevcut olması da dolar endeksinde aşağı yönlü baskıları arttırdı ve bunun sonucu olarak GBPUSD de toparlanmalar gözlemledik. Hafta ortasına geldiğimizde, İngiltere nin konut fiyatlarındaki artışın Mayıs ayında yavaşladığını görüyoruz. Fiyatlardaki yavaşlamanın konut arzının yükselmesi halinde sürebileceği belirtilirken, Çarşamba günü açıklanan verilere göre konut değerleri yıllık bazda yüzde 4.6 yükseldi. Ancak Nisan ayında yüzde 5.2 seviyesindeydi. Konut fiyatlarının Mayıs ayında gösterdiği artış, Ağustos 2013 ten bu yana en düşük artış hızı olarak kaydedildi. Ayrıca yine İngiltere de hizmet sektörünün sert gerilediğini de notlarımıza eklememiz gerekiyor. İngiltere de hizmet sektörü, yeni işletmelerde büyümenin yavaşlaması ile birlikte Mayıs ayında 5 ayın en zayıf genişlemesini kaydetti ve İngiltere Hizmet PMI verisi Nisan ayında 59.5 seviyesinden 56.5 e geriledi. Dalgalı bir gün geçiren paritede dün ise İngiltere Merkez Bankası faiz kararı açıklandı. İngiltere Merkez Bankası (BOE) beklendiği üzere faizleri değiştirmedi ve yüzde 0.5 te bıraktı. Ayrıca banka, 375 milyar poundluk tahvil alımı programında da bir değişikliğe gitmedi. Bunun yanında dolar endeksi de dün gevşeme gösterince sert yükselişler sonrasında paritede 1.54 lü seviyeler test edildi. Haftaya nokta koymaya hazırlandığımız bu son işlem gününde, ABD de açıklanan tarım dışı istihdam verisi ile dalgalanmalar arttı. Tarım dışı istihdam Mayıs'ta ile beklentilerin üzerinde 4 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

5 artarken, işsizlik oranı ise yüzde 5,5'e yükseldi. Yatırımcılar tarafından yakından takip edilen ortalama saatlik ücretler de yüzde 2.3 yükselerek Ağustos'tan bu yana en yüksek seviyeye çıkınca paritede sert satışlar gözlemledik. Teknik açıdan değerlendirecek olursak GBP/USD paritesinde önemli bir destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanamaması durumunda hedef konumuna gelecektir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç seviyesi olarak değerlendirebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda seviyesine kadar yükseliş hareketi görebiliriz. 5 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

6 10 YILLIK TAHVİL FAİZLERİ ÜLKE ABD 2,11 2,41 ALMANYA 0,51 0,88 İNGİLTERE 1,81 2,09 JAPONYA 0,39 0,48 KANADA 1,62 1,82 AVUSTRALYA 2,73 3,12 İSVİÇRE -0,057 0,113 İSPANYA 1,84 2,19 İTALYA 1,85 2,21 TÜRKİYE 9,05 9,03 6 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

7 web sayfalarında yer alan her türlü bilgi, rapor, araştırma sonuçları, görüş ve tavsiyeler genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Destek Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. 7 D e s t e k F X A r a ş t ı r m a