Haziran 2013 Sayı 11 Değerli müşterimiz, Haziran 2013 fon bültenimizi size sunmaktan mutluluk duyuyoruz. Geleceğe dair önemli bir adım atarak emeklilik birikimlerinizi bizimle değerlendiriyorsunuz. Biz de bu fon bülteni ile size, emeklilik birikimlerinizin değerlendirildiği piyasa ve ekonomik koşullarla ilgili genel değerlendirmelerimizi, emeklilik fonlarımızdaki son gelişmeleri, önerdiğimiz fon dağılım seçeneklerini ve fon riskleri gibi pek çok konuda bilgiler sunuyoruz. Buradaki bilgilerden yararlanarak, değişen piyasa koşullarına göre birikimlerinizi yönlendirdiğiniz fon dağılımlarınızı kendiniz de belirleyebilirsiniz. Sorularınız için dilediğiniz zaman 0850 222 55 55 numaralı Müşteri Hizmetlerimizden bizi arayabilir veya www.asyaemeklilik.com.tr internet adresimizden emeklilik yatırım fonlarınız hakkında detaylı bilgiye ulaşabilirsiniz.
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Haziran ayı piyasalar açısından önemli düzeltmelerin yaşandığı bir ay oldu. Yurtiçinde Taksim Gezi Parkı protestoları ile başlayan satıcılı süreç, FED kararları sonrasında tüm dünyada etkili oldu. FED in tahvil alımlarına ilişkin yaptığı açıklamalarda, ekonomik verilerin iyi gelmesi durumunda yılsonunda tahvil alımlarının azaltılmaya başlanacağını ve yılı ortasında da sonlandırabileceğini açıklaması sonrası borsalarda sert satışlar yaşandı. Emtia tarafındaki satışlar borsalara nazaran daha sert gerçekleşirken, Türkiye gibi gelişmekte olan piyasalarda düşüş daha fazla oldu. endeksi Mayıs ayını 86.000 seviyelerinden kapatırken, gezi parkı olayları sonrası 73.000 seviyelerine kadar geriledi. Sonrasında bir miktar toparlanan endeks FED kararları sonrası 70.000 seviyesini test etti. FED kararlarından en çok etkilenen ve Haziran aynında en çok yabancı çıkışı olan ülke Türkiye oldu. Gezi parkı olayları, FED kararları ve yükselen ABD faizleri yurtiçinde faizlerinde hızlı bir şekilde yükselmesine neden oldu. Mayıs aynı 6,07% bileşik seviyelerinden kapatan 2 yıllık gösterge tahvil faizi ay içinde 8,16% seviyelerine kadar yükselirken, Haziran ayını 7,89 seviyesinden kapattı. Döviz kurunda da sert yükselişler yaşandı. Döviz sepeti (0,5 USD +0,5 EURO) 2,25 üzerine yükselirken, Dolar/TL 1,95 li seviyeleri ile tarihi yüksek seviyeleri gördü. TCMB Haziran ayında döviz satım ihaleleri açarak, TL deki değer kaybına müdahale etti. Haziran ayında TCMB döviz satım ihalelerinde toplam 1.700 Milyon dolar satım yaptı. İhaleler sonrası yükseliş dursa da kurlarda ciddi bir düşüş yaşanmadı. Kurlardaki değer kaybının sadece yurtiçinde değil Dolar ın değer kazanmasıyla gelişmekte olan ülkelerde de benzer şekilde hareket ettiği görüldü. Haziran ayında yurtiçi piyasalarda volatilite (standart sapma) tarihi yüksek seviyelere yükseldi. Haziran ayını gelişmiş ülke borsaları 15% arasında düşüşlerle kapatırken, deki değer kaybı 11% in üzerinde oldu. Not artırımı öncesi gelişmekte olan piyasalardan pozitif ayrışan, yurtiçinde beklenti kalmaması ve gazi parkı olaylarının sistematik riskleri artırması nedeniyle yurtdışı piyasalardan negatif yönde ayrışarak gelişmekte olan ülkeler arasında en çok satış gerçekleşen borsa oldu. Satışlarda 15% ile bankacılık endeksi öncü sektör oldu. PİYASA ve EKONOMİK VERİLER Piyasa Verileri Son Değeri SON 3 AY SON 1 YIL 2011 YILI 0,76% 76.294 11,18% 21,99% 52,55% 22,33% 5,23% 1,46% 30 92.705 12,39% 21,56% 58,40% 24,15% VADE YILLIK GETİRİ KATILIM ENDEKSİ 67.750 2,69% 19,73% 31,27% 2,27% 15,75% 7,26% 5,53% 2,10% 24,05% 29,06% 14,69% ENFLASYON Son 12 Ay Haziran 2012 AYLIK TÜFE 7,47% 8,30% ÜFE 3,18% TAHVİL, BONO ve VDMK GETİRİLERİ Değer Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) 113,197 13,00% (ABD) Diğer Özel Sektör M.K. (Vdmk) 114,521 13,96% (ALMANYA) 7.959 Devlet Tahvili* 95,300 7,89% BRENT PETROL 101,98 7,09% 4,51% 3,76% 13,48% Kira Sertifikası 101,670 7,67% ALTIN (gr) 76,29 18,02% 17,76% 0,06% 36,02% Kira Sertifikası,331 6,96% BOVESPA 47.457 15,78% 12,69% 7,40% 18,11% Asya Bankası Kira Sertifikası,350 7,59% Pariteler Son Değeri SON 3 AY SON 1 YIL 2011 YILI MEVDUAT GETİRİSİ, KÂR PAYLARI Son Ay 2012 2011 Dolar/Türk Lirası 1,928 6,51% 6,53% 5,81% 22,50% KAR PAYI 6,65% 6,9% 7,90% Euro/Türk Lirası 2,5096 8,15% 9,46% 4,06% 18,49% MEVDUAT GETİRİSİ* 9,0% 7,95% Euro/Dolar 1,3012 1,50% 2,73% 1,77% 3,15% Döviz Sepeti 2,2188 7,43% 8,16% 4,82% 20,20% 14.909 * Karşılaştırma amacıyla verilmiştir. HAZİRAN 2013 BEKLENTİLER Temmuz ayında FED kararları sonrası ve yurtiçinde artan siyasi risk nedeniyle yurtiçinde yüksek volatilitenin devam etmesi beklenmektedir. Yurtdışı piyasalar FED in varlık alımlarına ilişkin belirleyici olacak ABD de açıklanacak istihdam ve diğer makroekonomik verileri takip edecektir. ABD verilerin beklentilerden iyi gelmesi ve özellikle istihdam tarafında gelecek olumlu veriler FED in tahvil alımlarını azaltacağı beklentilerini kuvvetlendireceği için Türkiye nin başını çektiği gelişmekte olan ülke borsalarına satış getirmeye devam edecektir. Aksine beklentilerden kötü gelecek ABD verileri borsaların toparlanmasına yardımcı olabilir. Yurtiçinde ise piyasalar faiz ve döviz kurundaki gelişmeleri takip edecektir. TCMB nin alacağı kararlar yurtiçi piyasalar açısından belirleyici olacaktır. Temmuz ayında 76.000 seviyelerinden başlayan endeksinde kısa vadede 78.500 seviyeleri teknik olarak direnç konumundadır. Endeks ay içinde bu seviyeler üzerine çıkabilirse yükselişini 8485 bandına doğru sürdürmesi beklenmektedir. açısından faizlerdeki seyir önemli olacaktır. Gösterge tahvil faizlerinin 7,50% bileşik seviyeleri altına gelmesi için yukarı yönlü düzeltmenin göstergesi olacaktır. Ay içinde yüksek volatilite nedeniyle endeksin 73.00085.000 arasında geniş bir bantta dalgalanması beklenmektedir. Gösterge tahvilin ise 7,108,50% aralığında işlem görmesi beklenmektedir. Merkez bankası döviz satım ihaleleri sonrası yükselişi ivme kaybeden Dolar/TL nin 1,881,95 arasında dalgalanması beklenmektedir. Temmuz ayında yurtiçi piyasalar toparlanma yaşanması beklenmektedir.
EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM Muhafazakâr Esnek EYF Esnek EYF Grup Esnek EYF Hisse Senedi EYF Altın EYF Standart EYF Alternatif Katkı EYF Fon Muhafazakâr Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı 0,10% 7,43% 6,17% Fon Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı 1,47% 9,33% 8,22% Yüzbinde 4 Fon Grup Esnek Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde katılım bankacılığı 0,62% 11,21% 7,65% Fon Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az 80% oranında katılım bankacılığı esaslarına uygun Türk hisse senetleri bulundurduğundan dolayı yüksek riskli fon özelliği taşımaktadır. 5,43% 22,64% 23,46% Yüzbinde 5 Fon, portföyünde sürekli olarak en az 80% oranında altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçları bulunduran Altın Emeklilik Yatırım fonudur. Fon portföyünde dünya altın fiyatları cinsinden düzenli ve istikrarlı gelir akımları elde edilmesi amaçlanmaktadır. Buna ek olarak Fon portföyünde yer verilecek olan altın harici kıymetli madenlerin ve diğer yatırım araçlarının 20% ağırlığını geçmemesi ve de katılım bankacılığı ilkeleri ile uyumlu olması esastır. Yüzbinde 5 Fon, Standart Emeklilik Yatırım Fonu olup, portföyünde en az 60%'ı Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilmiş olmak koşuluyla Türk Lirası cinsinden Kira Sertifikalarına ve Gelir Ortaklığı Senetlerine yer verir. Ayrıca piyasa koşullarına göre fon portföyünde, 40% ağırlığını aşmamak koşuluyla, bankalar veya yatırım yapılabilir kredi notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen Türk Lirası cinsinden, kira sertifikaları ve faize dayalı olmayan borçlanma araçlarına yer verilebilir. Yüzbinde 0,95 Fon, Katkı Emeklilik Yatırım Fonu olup, devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fon portföyünün tamamı devlet katkısı hakkında belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Fon portföyünde sürekli olarak en az 75% oranında Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kira sertifikalarına, gelir ortaklığı senetlerine yer verir. ÖNERİLEN FON DAĞILIMI SEÇENEKLERİ Getiri 0,3% 7,7% 6,5% 1,0% 9,5% 8,5% 3,2% 15,6% 15,40% Yeni Emeklilik Yatırım Fonlarımızın getirisi belirlenemediğinden eski planların içeriğine göre getiri hesaplanmıştır. FONLARIN AKTİF DAĞILIMI (28.06.2013) Grup Muhafazakâr Grup Esnek Esnek Hisse Senedi Esnek Standart Altın Alternatif Katkı Kamu Kesimi Faizsiz Borçlanma Araçları 48,67% 69,97% 56,42% 92,56% 98,42% Hisse 29,44% 6,43% 94,36% 21,70% 7,60% Diğer 21,89% 23,60% 5,64% 21,88% 7,44% 15,12% 1,58% Altın 77,28% Toplam
FON PORTFÖY BİLGİLERİ FON İÇERİK BİLGİLERİ FON BÜYÜKLÜĞÜ (TL) 30% Endeksi, 55% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 13.572.639 Muhafazakâr Esnek EYF 10% KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ortalama, 5% Endeksi, 70% KYD 365 Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 36.697.666 Hisse Senedi EYF 90% Endeksi, 10% Mevduatı Endeksi 12.059.567 Grup Esnek EYF 20% Endeksi, 65% KYD Bono Endeksi, 15% Mevduatı Endeksi 20.154.327 90% KYD Altın Endeksi Ağırlıklı Ortalama + 10% Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr Payı Ortalaması 601.836 90% KYD 365 TL Bono Endeksi + 9% Dört Bankasının 1 Aylık Hesapları Brüt Kâr Payı Ortalaması + 1% KYD ÖST Endeksi Sabit 741.311 90% KYD 365 TL Bono Endeksi + 9% Dört Bankasının 1 Aylık Katılma Hesapları Brüt Kâr Payı Ortalaması + 1% KYD ÖST Endeksi Sabit 8.747.854 Esnek EYF Altın EYF Standart EYF Alternatif Katkı EYF
YÜZDESEL GETİRİ GRAFİKLERİ (SON ÜÇ AY) Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek 1 Muhafazakar Esnek 1 1 11.18% 12.39% 2 1 12.39% 15.78% 2 18.02% Hisse Senedi 1 7.09% 15.78% 2.69% 7.09% 11.18% 0.10% 1.47% 2.69% 18.02% Grup Esnek 1 2.69% 5.43% 7.09% 11.18% 1 11.18% 12.39% 2 1 12.39% 15.78% 2 18.02% 7.09% 15.78% 0.62% 2.69% 18.02% AÇIKLAMALAR 1. Bu bültende sunulan geçmiş dönemlere ilişkin veriler, yalnızca bilgi amaçlı sunulmaktadır. Veriler, bu bültende, emeklilik yatırım fonları halka arz tarihleri ve ilerisi kapsanacak şekilde sunulmaktadır ve fonların gelecek dönemler için de aynı getiriyi sağlayacağı anlamına gelmez. 2. Bu bülten, Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. personeli, katılımcıları ve acentelerinin bilgilendirilmesi amacı ile hazırlanıp belli sayıda çoğaltılmıştır. 3. Bültende yer alan açıklama ve getiri kıyasları reklam ve ilan niteliği taşımamaktadır ve performans ölçüm özelliğinde değillerdir. 4. Bu bültende yer alan veriler izinsiz olarak çoğaltılamaz; kısmen bile olsa amacı dışında kullanılamaz; yayınlanamaz. 5. Bültende yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri hiçbir zaman Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. için bağlayıcı değildir. 6. Bu bültendeki bilgiler, kamuya açık kaynaklardan toplanmıştır ve üçüncü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende yer alan bilgilerdeki ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki veya bu kaynakların seçimindeki herhangi bir hata ve/veya eksiklik ve/veya kusurdan Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu değildir. 7. Bu doküman ile üçüncü şahıslara alım veya satım yapmaları yolunda herhangi bir telkin ve teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak herhangi bir işlem ve/veya eylemin sonuçlarından Asya Emeklilik ve Hayat A.Ş. sorumlu tutulamaz.